定制家具行業(yè)季節(jié)性分析

定制家具行業(yè)季節(jié)性分析

定制家具行業(yè)季節(jié)性行業(yè)季節(jié)性與商品房交易和家庭裝修的季節(jié)性相關，由于氣候差異對裝修效果的影響以及春節(jié)等因素影響，一般而言，定制家居產品上半年屬于銷售淡季，下半年屬于銷售旺季。定制家居行業(yè)未來市場集中度有望提高由于定制家居行業(yè)具有產品同質化、門檻低等特點，市場集中度低，CR9不足15%。2021年CR9較前幾年有所增長，市占率為12．9%。定制家居行業(yè)CR9包括歐派家居、索菲亞、尚品宅配、志邦家居、好萊客、金牌櫥柜、皮阿諾、我樂家居、頂固集創(chuàng)，市場份額最大的歐派家居2021年市占率僅為4．8%。隨著定制家居企業(yè)品類拓展、整裝業(yè)務布局等，龍頭競爭力增強，未來市場集中度有望提高。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，在目前經(jīng)濟環(huán)境持續(xù)承壓下，2022年前三季度中，4家公司營收實現(xiàn)正增長，5家營收同比負增長。歐派家居優(yōu)勢顯著，營收及同比增速雙第一，且凈利潤接近20億元，凈利潤超過其他八家之和，進一步穩(wěn)固了市場地位。其次是索菲亞，營收79．34億元，同比增速9．53%。從毛利率來看，我樂家居毛利率位居榜首，達44．23%，這主要由于我樂家居直營業(yè)務相對較高所致。受環(huán)境、經(jīng)濟多重因素影響，多數(shù)家居企業(yè)均出現(xiàn)不同程度下滑，家居行業(yè)面臨前端的挑戰(zhàn)。同時各企業(yè)也在積極轉變，布局整裝業(yè)務、推出配套產品，進軍新品類，降低成本并擴大企業(yè)營收。家具行業(yè)發(fā)展概況我國經(jīng)濟，社會的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展為家具行業(yè)的發(fā)展奠定了物質基礎。經(jīng)過多年發(fā)展，我國家具行業(yè)已形成較大的產業(yè)規(guī)模，在國際家具市場的地位日漸提高，并逐步成為支撐國民經(jīng)濟、豐富國民生活的重要產業(yè)之一。我國城鎮(zhèn)化建設持續(xù)推進，人民生活水平不斷提高，為家具行業(yè)的發(fā)展提供了良好的經(jīng)濟社會條件。近十余年來，我國家具行業(yè)市場規(guī)模保持穩(wěn)定增長趨勢。根據(jù)中金企信統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國家具行業(yè)的市場規(guī)模由2012年的5，669．90億元增長至2021年的8，004．60億元，年均復合增長率為3．91%。雖然2020年的市場規(guī)模因受到新冠疫情的沖擊而出現(xiàn)短暫調整，但隨著國內疫情得到有效控制，未來行業(yè)將恢復穩(wěn)定發(fā)展趨勢。進入21世紀以來，隨著全球化進程的深化，發(fā)達國家的家具產業(yè)逐步向具有一定基礎建設和比較成本優(yōu)勢的發(fā)展中國家轉移。在該過程中，我國憑借日益完善的基礎設施建設、優(yōu)秀的勞動力資源、有力的產業(yè)政策扶持以及相對集中的產業(yè)集群等優(yōu)勢，逐漸發(fā)展為目前全球最大的家具生產、消費及出口國。以2019年為例，全球家具產值、消費額、出口額分別達4，900．00億美元、4，770．00億美元、1，600．00億美元，其中我國分別占據(jù)37．00%、28．00%、35．00%的市場份額1。未來，隨著我國家具行業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，我國作為全球家具產品供應中心的地位將日益得以鞏固。定制家居行業(yè)市場規(guī)模目前中國定制家具行業(yè)的行業(yè)空間仍在擴容，市場規(guī)模不斷增長，增速下滑后趨穩(wěn)，量增趨勢持續(xù)保持。其中，2021年中國定制家居行業(yè)的市場規(guī)模已經(jīng)突破4000億元，2016-2021年復合增長率達16%，行業(yè)保持良好的發(fā)展態(tài)勢。定制家居行業(yè)發(fā)展空間廣闊由于定制家居產品能夠滿足消費者的個性化需求，具備空間利用充分、質量穩(wěn)定、整體感強、環(huán)保標準高等諸多優(yōu)點，受到越來越多消費者的關注。同時，國家和地方政策的支持為定制家居行業(yè)的發(fā)展提供了有利的發(fā)展環(huán)境和廣闊的發(fā)展空間。如工信部、住建部、商務部、市場監(jiān)管總局聯(lián)合發(fā)布《推進家居產業(yè)高質量發(fā)展行動方案》，為家裝行業(yè)高質量發(fā)展指明了方向，提出反向定制、全屋定制、場景化集成定制等個性化定制比例穩(wěn)步提高，綠色、智能、健康產品供給明顯增加，智能家居等新業(yè)態(tài)加快發(fā)展。在快節(jié)奏的生活中，越來越多的人舍棄輕包和半包的傳統(tǒng)模式，選擇了包括軟裝、硬裝、定制家具、電器、配飾在內的全屋整裝。家居企業(yè)可通過拓展生產銷售品類、以全屋定制為核心產品同時搭售其他合作品牌品類，一站式滿足消費者所有采購需求。目前，品類布局中，有歐派布局櫥柜業(yè)務，索菲亞布局衣柜業(yè)務等。但整裝模式對家居品牌、資金、供應鏈管理等方面門檻較高，且頭部企業(yè)更容易與裝企、平臺合作，可能會淘汰部分中小企業(yè)，行業(yè)集中度將會上升。定制家居行業(yè)發(fā)展前景城鎮(zhèn)化進程加快將推動定制家居行業(yè)發(fā)展：定制家居行業(yè)的快速發(fā)展與我國的城鎮(zhèn)化進程密不可分。城鎮(zhèn)化對于定制家居市場的拉動作用主要體現(xiàn)在兩個方面：一是我國城鎮(zhèn)化進程促使大量農業(yè)人口進城落戶，這一過程刺激了新房購置的需求，使得近年來我國房屋新開工面積始終維持高位，進而增加了定制家居購置的需求；二是由于城鎮(zhèn)人均居住面積較小，空間利用率較高的定制家居產品更符合城鎮(zhèn)居民的實際需求。根據(jù)住房與城鄉(xiāng)建設部數(shù)據(jù)顯示，2019年我國城鎮(zhèn)居民人均住房面積為39．80㎡，農村居民則為48．90㎡。根據(jù)中金企信統(tǒng)計數(shù)據(jù)，受訪者最傾向于通過定制家居的方式提高房屋空間利用率，占受訪者總體的65．30%。城鎮(zhèn)居民定制家居能夠更好地匹配城鎮(zhèn)中小戶型房屋的裝修設計需要。我國當前處于城鎮(zhèn)化的快速發(fā)展階段。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，從2013年至2021年，我國常住人口城鎮(zhèn)化率從54．49%提高到64．72%，年均增長1．28個百分點。但基于我國特殊的戶籍制度，戶籍人口城鎮(zhèn)化率更能反映我國城鎮(zhèn)化發(fā)展的實際水平，也是決定住房需求的重要因素。2020年我國戶籍人口城鎮(zhèn)化率僅為45．40%，與發(fā)達國家80%左右的城鎮(zhèn)化率相比，我國城鎮(zhèn)化水平仍有較大的發(fā)展空間。未來，我國城鄉(xiāng)融合發(fā)展、農業(yè)轉移人口進城落戶將持續(xù)推動我國城鎮(zhèn)化建設的高質量發(fā)展，進而為定制家居行業(yè)提供更為廣闊的市場空間。城鎮(zhèn)居民消費水平提升使得定制家居行業(yè)的競爭力持續(xù)增強：伴隨著宏觀經(jīng)濟的高質量發(fā)展，近年來我國城鎮(zhèn)居民的可支配收入持續(xù)增長，使得城鎮(zhèn)居民人均消費支出保持增長態(tài)勢，中產階層規(guī)模持續(xù)擴大，總體消費能力大幅提升。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，我國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入由2013年的26，467元增長到2021年的47，412元，年均復合增長率為7．56%。城鎮(zhèn)居民人均消費支出由2013年的18，488元增長到2021年的30，307元，年均復合增長率為6．37%。在我國已實現(xiàn)全面建成小康社會的宏觀背景下，城鎮(zhèn)居民可支配收入仍將逐年提高，人民對美好生活的需要日益增長，進一步推動了居民消費理念與消費結構從價格驅動轉變?yōu)閷ζ放?、質量、設計、個性化及體驗等多方面的追求?；诖?，樣式單一、批量化生產的成品家具已不能滿足消費者對家居生活品質的追求，具有個性化定制特征的定制家居產品受到越來越多消費者的青睞，為定制家居行業(yè)的快速發(fā)展奠定基礎。房地產開發(fā)市場的長期健康發(fā)展奠定定制家居行業(yè)發(fā)展基礎：2001年商品房改革以來，我國房地產開發(fā)市場經(jīng)歷了一段快速發(fā)展時期。自2016年經(jīng)濟工作會議首次提出房住不炒起，房地產調控政策引導住房回歸居住屬性，房地產市場逐步進入健康發(fā)展階段。從房地產開發(fā)角度來看，2001年至2021年，我國商品住宅新開工施工面積由2．93億平方米增長到14．64億平方米，年均復合增長率達到8．38%；同期，我國房地產開發(fā)住宅投資額從4，217億元增長至111，173億元，年均復合增長率達17．77%。即使2020年受新冠肺炎疫情影響，2021年受部分房地產企業(yè)出現(xiàn)流動性危機影響，我國房地產開發(fā)市場發(fā)展出現(xiàn)短期動蕩情形，但房地產住宅新開工施工面積與投資額仍保持較高水平。未來在房住不炒的前提下，各地因城施策靈活性增強，房地產開發(fā)市場將迎來長期健康發(fā)展，為我國定制家居行業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展提供有力保障。存量房翻新需求釋放定制家居行業(yè)增長潛力：2001年商品房改革以來，我國商品房銷售面積快速增長，存量商品房住宅面積由2000年的2．7億平方米增長至2020年的180．8億平方米，年均復合增長率達到23．39%。存量房面積的增加使得二手房交易比重上升，大部分購房者在遷入新房后都會進行家具的更換。而其他未交易的存量房，隨著房屋的老化，居住者也同樣面臨舊房翻新的問題。磚木結構房屋的翻新周期一般為10-15年2，磚混房屋的翻新周期為15-20年，以此推算我國2006年-2010年銷售的約36．42億平方米的住宅將在2020-2025年內集中翻新，2011年-2015年銷售的52．87億平方米的住宅將在2025年-2030年內集中翻新。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2018-2019年舊房裝修需求占裝修總需求的23%，舊房裝修未來有望成為定制家居產品需求的主要驅動力。定制家居行業(yè)發(fā)展情況定制家居行業(yè)屬于家具制造業(yè)的新興細分行業(yè)。定制家居是指以使用者為中心進行的全屋家具完全定制，從設計入手將家具與室內裝修、裝飾等之間的關系進行充分的協(xié)調。定制家居將室內裝修的木制部分按照設計風格進行分類，由工廠規(guī)?；a，從而達到風格的一致性和工藝的統(tǒng)一性。定制家居兼顧時尚、生活和功能三大居家元素，以簡潔的設計、精選的材質和科技定制的方式，考慮家具制造每一處環(huán)節(jié)，確保每件家具都有良好的質量和合理的價格。近十年來我國定制家居行業(yè)市場規(guī)模高速增長，成為我國家具制造業(yè)的熱門細分行業(yè)。招商證券研究所的數(shù)據(jù)顯示，我國定制家居行業(yè)的市場規(guī)模由2015年的1，067億元增長至2020年的2，047億元，年均復合增長率達到13．92%，在家具制造業(yè)整體增速放緩的情況下依舊維持中高速增長，增速大于家具制造業(yè)整體增速，體現(xiàn)了行業(yè)良好的發(fā)展態(tài)勢。根據(jù)中金企信統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2019年中國定制家居的滲透率僅為32%，相比發(fā)達國家60%的滲透率仍存在較大的提升空間。經(jīng)過近年來的快速發(fā)展，我國定制家居行業(yè)逐步形成了以粵港澳大灣區(qū)為主陣地的區(qū)域產業(yè)集群。定制家居上市龍頭企業(yè)如歐派家居、索菲亞、尚品宅配等多以粵港澳大灣區(qū)作為大本營基地。此外，作為國內唯一經(jīng)聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織認定的首批全球定制之都，廣州市工業(yè)和信息化局于2020年1月發(fā)布《廣州市推動規(guī)模化個性定制產業(yè)發(fā)展建設定制之都三年行動計劃（2020-2022年）》。在產業(yè)集群的市場活力與強有力的政策支持下，粵港澳大灣區(qū)的定制家居產業(yè)將進一步快速發(fā)展。中國家居定制市場規(guī)模現(xiàn)狀家具定制按照消費者的具體房型上門測量，量身設計，并由定制工廠按照個性設計方案完成家具產品的個性定制生產，最終通過物流運輸由終端門店負責完成上門安裝服務的各類家具產品。家居定制行業(yè)上游主要包括板材、五金配件、封邊條等原材料供應商。行業(yè)下游銷售渠道主要包括經(jīng)銷商、電子商務、品牌旗艦店、工程業(yè)務，下游目標客戶包括了商品房購買者、舊房二次裝修消費者及精裝修樓盤的房地產開發(fā)商等。2001年商品房改革以來，我國商品房銷售面積快速增長，存量房面積的增加使