金融分析方面論文

金融分析方面論文金融分析方面論文在我國(guó)金融業(yè)逐步對(duì)外全面開(kāi)放以后,金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)必然將越來(lái)越劇烈。下文是學(xué)習(xí)啦我為大家搜集整理的關(guān)于金融分析方面論文的內(nèi)容，歡迎大家瀏覽參考!金融分析方面論文篇1淺析金融市場(chǎng)投資行為分析摘要：金融市場(chǎng)中的投資活動(dòng)是個(gè)體或群體以有限理性為前提并在非理性因素的作用下產(chǎn)生滿意決策并時(shí)常伴隨非理性行為的投資行為。本文首先闡述了投資活動(dòng)中的有限理性及非理性因素，最后重點(diǎn)分析了金融市場(chǎng)中的重要現(xiàn)象即羊群行為。以期為投資者行為決策提供借鑒。關(guān)鍵詞：有限理性非理性因素羊群行為一、投資行為有限理性(一)對(duì)經(jīng)濟(jì)人假設(shè)的批判經(jīng)濟(jì)人即理性經(jīng)濟(jì)人或?qū)嵗耸怯晌鞣浇?jīng)濟(jì)學(xué)者出于經(jīng)濟(jì)學(xué)分析、解釋、推導(dǎo)的需要對(duì)個(gè)體經(jīng)濟(jì)行為的本質(zhì)進(jìn)行抽象以避免陷入人性爭(zhēng)論進(jìn)而分析其決策行為的基本假設(shè)。經(jīng)濟(jì)人假設(shè)是指以追求本身利益或效用最大化為基本動(dòng)機(jī)的個(gè)體行為。當(dāng)代金融學(xué)基于經(jīng)濟(jì)人假設(shè)以為理性投資者在不確定條件下的決策是建立在理性預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)回避、效用最大化及相機(jī)抉擇基礎(chǔ)之上。這也就意味著經(jīng)濟(jì)人假設(shè)得以成立的相關(guān)條件包括金融市場(chǎng)供應(yīng)不受限制、市場(chǎng)信息對(duì)稱、市場(chǎng)機(jī)制完善有效、投資者投資能力足夠需得到知足。在此情況下投資者通過(guò)所有能夠得到的市場(chǎng)信息縝密權(quán)衡將來(lái)出現(xiàn)的所有可能結(jié)果進(jìn)行系統(tǒng)分析并作出最優(yōu)的、前瞻性的決策。而實(shí)際中經(jīng)濟(jì)人假設(shè)賴以存在的相關(guān)條件并不存在。所以當(dāng)代金融學(xué)的相關(guān)投資理論及模型存在嚴(yán)重缺陷。(二)投資行為有限理性投資者基于價(jià)值判定與事實(shí)判定并根據(jù)價(jià)值判定在先事實(shí)判定在后的次序進(jìn)行考量而后從事相關(guān)投資行為。對(duì)投資活動(dòng)的價(jià)值判定解決的是投資活動(dòng)本身對(duì)投資者的價(jià)值意義即能否值得投資，對(duì)投資活動(dòng)的事實(shí)判定解決的本身能否有能力從事此項(xiàng)投資。而進(jìn)行價(jià)值判定與事實(shí)判定的基礎(chǔ)前提即投資者的有限理性。有限理性是介于完全理性和非完全理性之間的一定程度下的理性。一方面金融市場(chǎng)是一個(gè)復(fù)雜、多變、不確定的世界，投資者只能獲得關(guān)于市場(chǎng)的一部分信息而不可能獲得所有市場(chǎng)信息，另一方面由于投資者對(duì)信息的計(jì)算能力和認(rèn)識(shí)能力有限，對(duì)可獲得的部分信息無(wú)法完全有效的加以利用。所以基于有限理性制定的投資決策無(wú)法實(shí)現(xiàn)效用最大化而只能符合有限理性標(biāo)準(zhǔn)或滿意標(biāo)準(zhǔn)。固然投資者追求理性并希望最大限度的追求理性，但結(jié)果只能到達(dá)有限理性并只能符合滿意標(biāo)準(zhǔn)。投資者的價(jià)值判定并非一成不變，同時(shí)價(jià)值判定是多元而非一元，而基于事實(shí)判定也無(wú)法將所有投資備選方案列出。作為投資者的個(gè)體，其有限理性限制其作出完全理性的決策，只能在能力范圍內(nèi)到達(dá)有限理性。投資者在決策經(jīng)過(guò)中制定最基本的投資目的并考量現(xiàn)有可供選擇的投資方案，假如其中有方案能夠知足最基本的投資目的，投資者就實(shí)現(xiàn)了滿意標(biāo)準(zhǔn)。需要強(qiáng)調(diào)的是，投資者基于有限理性作出的滿意決策同時(shí)是在非理性因素的作用實(shí)現(xiàn)的。非理性因素同時(shí)影響著投資者的價(jià)值判定與事實(shí)判定。二、非理性因素(一)非理性因素及作用非理性因素是指人的情感、意志包括動(dòng)機(jī)、欲望、信念、信仰、習(xí)慣、本能及以非邏輯形式出現(xiàn)的幻想、想象、直覺(jué)、靈感。非理性因素對(duì)投資者的認(rèn)知、情緒、行為活動(dòng)的發(fā)揮和抑制具有重要的控制和調(diào)節(jié)作用。主要表如今：動(dòng)力作用。投資決策的產(chǎn)生及付諸施行是在一定的情感、意志的影響下進(jìn)行的認(rèn)知與實(shí)踐活動(dòng)。積極的情緒情感和堅(jiān)定的意志將為投資者的認(rèn)知與實(shí)踐產(chǎn)生推動(dòng)與支撐，而消極的情緒情感和脆弱的意志將不利于投資者主觀能動(dòng)性的發(fā)揮。誘導(dǎo)作用。以非邏輯形式出現(xiàn)的幻想、想象、直覺(jué)、靈感等非理性因素能夠彌補(bǔ)邏輯思維缺乏，激發(fā)創(chuàng)造人，是一種重要的認(rèn)知能力。投資者個(gè)體心理特征投資者在不確定條件下會(huì)遭到各種信念的影響而出現(xiàn)系統(tǒng)性偏差。自信情結(jié)。個(gè)體往往高估本人的判定出現(xiàn)過(guò)度自信的傾向。投資者傾向于以為別人的投資決策是有偏差的，而本人的決定是正確的，但事實(shí)并非如此?；乇軗p失。趨利避害是人類行為的本能，在金融市場(chǎng)中，投資者對(duì)趨利與避害的選擇首先是考慮怎樣避免損失，其次才是獲取收益。投資者對(duì)避害因素賦予的權(quán)重要遠(yuǎn)大于賦予對(duì)趨利因素的權(quán)重。避免懊悔。投資者在投資經(jīng)過(guò)中由于害怕懊悔情緒體驗(yàn)而傾向于盡力避免懊悔的發(fā)生，進(jìn)而有可能導(dǎo)致非理性行為。啟發(fā)性偏差。投資者在認(rèn)知經(jīng)過(guò)中會(huì)運(yùn)用啟發(fā)性的認(rèn)知捷徑進(jìn)行決策。第一：代表性啟發(fā)法。投資者在市場(chǎng)不確定的條件下會(huì)關(guān)注與當(dāng)時(shí)情境類似的過(guò)往情境，并根據(jù)與過(guò)往情境的類似性作出判定。但當(dāng)投資者過(guò)分強(qiáng)調(diào)過(guò)往情境時(shí)往往會(huì)忽略當(dāng)時(shí)即將出現(xiàn)的信息或潛在可能性，畢竟情境不在完全以同樣的形式并以同樣的結(jié)果出現(xiàn)。所以此時(shí)投資者容易產(chǎn)生代表性偏差。第二：可得性啟發(fā)法。投資者傾向于根據(jù)面對(duì)的投資活動(dòng)在記憶中的可得性程度來(lái)評(píng)估其出現(xiàn)的概率。以較快回憶起的投資事件作為參考進(jìn)行判定，進(jìn)而出現(xiàn)可得性偏差。(二)投資者群體心理特征由個(gè)體投資者結(jié)合構(gòu)成較大規(guī)模的群體投資者通過(guò)一系列互相影響的投資決策及行為對(duì)金融市場(chǎng)整體產(chǎn)生較大影響，并可在一定條件下一定時(shí)間內(nèi)左右市場(chǎng)走向。由此能夠推論研究群體投資者的心理特征的意義遠(yuǎn)比研究個(gè)體投資者的心理特征的意義大的多。固然研究個(gè)體投資者心理特征可能有助于更好理解群體投資者心理特征，但群體投資者與個(gè)體投資者在投資決策與行為中的表現(xiàn)是存在差異的。1.從眾行為。從眾行為，是指?jìng)€(gè)體在群體的壓力下改變個(gè)人意見(jiàn)而與多數(shù)人獲得一致認(rèn)識(shí)的行為傾向,是社會(huì)生活中普遍存在的一種社會(huì)心理和行為現(xiàn)象。從眾行為在金融市場(chǎng)中往往指羊群行為。投資者從眾的影響因素：(1)群體因素：一般地講,投資者所在群體規(guī)模越大、凝聚力越強(qiáng)、群體意見(jiàn)較一致性等,都易于使個(gè)人產(chǎn)生從眾行為。(2)情境因素：這主要有市場(chǎng)的極度不確定性與權(quán)威影響力兩方面，其中權(quán)威包括權(quán)威人士及權(quán)威機(jī)構(gòu)如官方或機(jī)構(gòu)投資者。即一個(gè)人處在這兩種情況下,易于產(chǎn)生從眾心理。(3)個(gè)人因素：這主要反映在人格特征、性別差異與文化差異等三個(gè)方面。由于缺乏自主性和判定力，在復(fù)雜的投資活動(dòng)中猶豫不定、無(wú)所適從，因此，從眾便成為投資者最為便捷、安全的選擇;女性比男性更易于從眾;集體主義文化氣氛下比個(gè)人主義文化氣氛下更易于產(chǎn)生從眾?？傊瑐€(gè)體投資者在遭到群體投資者精神感染式的暗示時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生與別人行為相類似的模擬行為。與此同時(shí)，各個(gè)個(gè)體之間又會(huì)互相刺激、互相作用，構(gòu)成循環(huán)反響，進(jìn)而使個(gè)體行為與大多數(shù)人的行為趨向一致。上述暗示-模擬-循環(huán)反響的經(jīng)過(guò)，構(gòu)成了從眾行為的心理基礎(chǔ)。2.集體無(wú)意識(shí)。集體無(wú)意識(shí)指由遺傳保留的無(wú)數(shù)同類型經(jīng)歷在心理最深層積淀的人類普遍性精神。是人格構(gòu)造最底層的無(wú)意識(shí)，包括祖先在內(nèi)的世世代代的活動(dòng)方式和經(jīng)歷庫(kù)存在人腦中的遺傳痕跡。在金融市場(chǎng)中集體無(wú)意識(shí)作為一種典型的群體心理現(xiàn)象無(wú)處不在，并一直潛在地、深入地影響著投資者行為。投資作為一項(xiàng)典型的人類社會(huì)活動(dòng)，集體無(wú)意識(shí)伴隨其中。進(jìn)入金融市場(chǎng)的投資者具有某些共同的性格特征，市場(chǎng)的收益性、風(fēng)險(xiǎn)性尤其是投機(jī)性質(zhì)的投資行為往往使個(gè)體行為陷入集體無(wú)意識(shí)之中。投資者無(wú)法以遼闊的視野和寬廣的襟懷進(jìn)行考慮與處理交易。在投資者追求風(fēng)險(xiǎn)收益經(jīng)過(guò)中面對(duì)市場(chǎng)的波動(dòng)、流動(dòng)將難以躲避集體無(wú)意識(shí)的干擾進(jìn)而能夠?qū)е率袌?chǎng)的進(jìn)一步波動(dòng)、流動(dòng)，而這又將反過(guò)來(lái)強(qiáng)化由集體無(wú)意識(shí)驅(qū)動(dòng)的投資行為。個(gè)體投資行為寓于群體投資行為之中并在市場(chǎng)環(huán)境變化之下通過(guò)群體心理解析并構(gòu)成較鮮明觀點(diǎn)后再作用于市場(chǎng)，產(chǎn)生的市場(chǎng)行為結(jié)果將進(jìn)一步通過(guò)向群體投資者反應(yīng)進(jìn)而強(qiáng)化群體心理。群體心理的迷茫對(duì)應(yīng)于市場(chǎng)的震蕩，而群體心理的趨同將構(gòu)成明顯的市場(chǎng)趨勢(shì)。而在市場(chǎng)趨勢(shì)構(gòu)成開(kāi)場(chǎng)與即將結(jié)束之時(shí)往往是集體無(wú)意識(shí)最具強(qiáng)烈之時(shí)。三、羊群行為羊群行為是金融市場(chǎng)中的重要現(xiàn)象，研究羊群行為有利于更好的理解市場(chǎng)行為。(一)羊群行為羊群行為指動(dòng)物(牛、羊等畜類)成群移動(dòng)、覓食。金融市場(chǎng)中投資者傾向于忽略有價(jià)值的個(gè)人信息而跟從市場(chǎng)中大多數(shù)人的決策方式，表如今某個(gè)時(shí)期大量投資者采取一樣的投資策略或者對(duì)于特定的資產(chǎn)產(chǎn)生一樣的偏好。投資者往往在信息環(huán)境不確定的情況下，其思維與行為遭到其他多數(shù)投資者的影響，跟從多數(shù)人思維與決策，或者過(guò)度依靠于輿論包括市場(chǎng)中具有壓倒性的觀念或權(quán)威性觀念，而不考慮個(gè)人信息。由于羊群行為涉及多個(gè)投資主體的相關(guān)性行為，將對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生難以估量的影響。(二)羊群行為的本質(zhì)及成因從本質(zhì)上講金融市場(chǎng)中的羊群行為是在投資者有限理性的思維局限下、非理性因素作用下使投資者跟從并對(duì)市場(chǎng)造成宏大波動(dòng)的群體行為。其中有限理性為羊群行為的存在提供了客觀前提和基礎(chǔ)，從眾心理和集體無(wú)意識(shí)對(duì)羊群行為的進(jìn)一步發(fā)展起到主觀推動(dòng)作用。獲取準(zhǔn)確、及時(shí)、有效的信息能夠減少不確定性，但受限于有限理性個(gè)體投資者無(wú)法獲得準(zhǔn)確、及時(shí)、有效的全部信息而只能獲得部分信息。需要指出的是這部分信息未必能夠保證對(duì)投資者作出正確決策產(chǎn)生價(jià)值，而且無(wú)論這部分信息能否存在價(jià)值個(gè)體投資者都需要為此部分信息支付成本，包括時(shí)間成本、時(shí)機(jī)成本。當(dāng)投資者通過(guò)權(quán)衡投入與產(chǎn)生比時(shí)往往得到結(jié)論：既然不能保證所獲得信息能夠帶來(lái)相應(yīng)的收益，那么跟從機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行決策往往成為明智之舉。但是由于機(jī)構(gòu)投資者行為也是基于有限理性所以機(jī)構(gòu)投資者所獲得的信息也是不充分的。另外，機(jī)構(gòu)投資者具有高度的同質(zhì)性，使用一樣或類似的理論模型、信息處理方式和交易策略，產(chǎn)生一樣或類似的市場(chǎng)行為。因而個(gè)體投資者跟從機(jī)構(gòu)投資者的結(jié)果往往導(dǎo)致個(gè)體與機(jī)構(gòu)投資者組成的投資群體的集體非理性成為。四、羊群行為的影響羊群行為影響市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)。由于羊群行為者放棄個(gè)人信息并采取跟從多數(shù)人的策略必將導(dǎo)致市場(chǎng)信息傳遞鏈的中斷。羊群行為由于具有一定的趨同性，使得基本分析與技術(shù)分析的部分方法將在羊群行為明顯的市場(chǎng)中變得無(wú)效。而市場(chǎng)將來(lái)價(jià)格將向單一極端方向發(fā)展，進(jìn)而削弱了市場(chǎng)基本面因素對(duì)將來(lái)價(jià)格走勢(shì)的作用，毀壞了市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行。羊群行為的脆弱性。羊群行為的發(fā)生是基于信息的不完全性，因而，當(dāng)市場(chǎng)充分吸收、消化此前導(dǎo)致羊群行為的信息，政府發(fā)布新的信息，投資者從眾心理或集體無(wú)意識(shí)作用減弱，此時(shí)羊群行為將會(huì)減弱、停止甚至向相反的方向回歸。所以羊群行為具有不穩(wěn)定性和脆弱性，同時(shí)進(jìn)一步導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格的不穩(wěn)定性和脆弱性。參考文獻(xiàn):[1]謝明.政策分析概論[M]，北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2004.[2]葉浩生.西方心理學(xué)的歷史與體系[M]，北京：人民教育出版社，1998.[3]章融,金雪軍.當(dāng)代金融理論與行為金融比擬研究[J]，財(cái)經(jīng)論叢：2002(11).[4]宋軍,吳沖鋒.從有效市場(chǎng)假設(shè)到行為金融理論[J]，世界經(jīng)濟(jì)：2001(10).[5]陸劍清.關(guān)于我國(guó)投資者從眾行為的實(shí)證研究[J]，心理科學(xué)：2007(30).金融分析方面論文篇2淺談網(wǎng)絡(luò)金融管理分析【摘要】在網(wǎng)絡(luò)技術(shù)迅猛發(fā)展的今天，網(wǎng)絡(luò)金融正蓬勃興起并且發(fā)展壯大，為人們生活帶來(lái)極大便利，余額寶便是其中的出色代表。隨著網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展，其相應(yīng)的管理問(wèn)題也成為了當(dāng)下一個(gè)熱門的話題。文章主要以余額寶為例對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展現(xiàn)狀、管理特點(diǎn)、存在的缺陷及應(yīng)對(duì)措施進(jìn)行了深化討論?！娟P(guān)鍵詞】網(wǎng)絡(luò)金融管理余額寶網(wǎng)絡(luò)金融顛覆了傳統(tǒng)的金融形式，方便快速、受眾廣成為其名副其實(shí)的標(biāo)簽，尤其是余額寶等網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)方式早已深化日常生活，深受人們喜歡。然而網(wǎng)絡(luò)金融本身的發(fā)展還不夠完善，尤其是管理中的一些缺陷容易造成風(fēng)險(xiǎn)。本文旨在通過(guò)對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融管理進(jìn)行一個(gè)綜合性的分析，進(jìn)而為網(wǎng)絡(luò)金融的健康發(fā)展提出一些切實(shí)可行的建議。一、網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展現(xiàn)狀及管理特點(diǎn)(一)網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展現(xiàn)狀網(wǎng)絡(luò)金融是金融服務(wù)與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)嚴(yán)密結(jié)合的產(chǎn)物，前者是根本，后者是實(shí)現(xiàn)前者的有效途徑和手段，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展為金融服務(wù)提供了一個(gè)良好的平臺(tái)。在上個(gè)世紀(jì)的發(fā)展中，傳統(tǒng)金融行業(yè)不斷朝著當(dāng)代化目的進(jìn)步創(chuàng)新，力求突破，最終獲得了較大的進(jìn)展，金融服務(wù)開(kāi)場(chǎng)能夠通過(guò)網(wǎng)絡(luò)化、電子化的方式來(lái)進(jìn)行提供。而在本世紀(jì)初網(wǎng)絡(luò)金融才真正發(fā)展壯大，尤其是以第三方支付為代表的金融形式，比方余額寶等，更是創(chuàng)始了一個(gè)新的網(wǎng)絡(luò)金融時(shí)代。對(duì)于網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)揮的作用，央行在近幾年的一些政策報(bào)告中也做出了肯定，在今后大的政策環(huán)境支持下，網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展?jié)摿€是無(wú)可限量。余額寶的出現(xiàn)是對(duì)傳統(tǒng)金融理財(cái)服務(wù)的一個(gè)突破。余額寶借助網(wǎng)絡(luò)的便利，不僅能實(shí)現(xiàn)簡(jiǎn)單快速的操作，而且門檻低，能吸引更多客戶資源，此外還能得到較高的收益，在將來(lái)的發(fā)展中會(huì)愈加普及和完善。(二)以余額寶為代表的網(wǎng)絡(luò)金融的管理特點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)金融與傳統(tǒng)金融的形式不同，在管理方面也就具有不同的特點(diǎn)。下文中將通過(guò)對(duì)余額寶運(yùn)營(yíng)主體、流程步驟及風(fēng)險(xiǎn)控制這三個(gè)方面的分析來(lái)了解網(wǎng)絡(luò)金融的管理特點(diǎn)。余額寶的運(yùn)營(yíng)主體主要是指支付寶用戶、基金公司以及支付寶公司。其中基金公司通過(guò)推出基金產(chǎn)品成為基金的銷售者，吸納用戶支付寶中的余額有助于本身基金銷售渠道和規(guī)模的擴(kuò)大;支付寶用戶將余額轉(zhuǎn)入余額寶的行為實(shí)際是在購(gòu)買基金，而用戶本身能借此到達(dá)獲取收益的目的;此外，進(jìn)行基金銷售和購(gòu)買的平臺(tái)是由支付寶公司提供的，支付寶公司便可借此獲取一定的管理費(fèi)用。由此，余額寶在經(jīng)過(guò)一系列的資金運(yùn)轉(zhuǎn)和市場(chǎng)對(duì)接之后就能實(shí)現(xiàn)三大運(yùn)營(yíng)主體的互利共贏。就余額寶的操作步驟來(lái)講，主要通過(guò)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)實(shí)現(xiàn)了資金轉(zhuǎn)入、確認(rèn)、消費(fèi)和轉(zhuǎn)出幾個(gè)重要環(huán)節(jié)，是一套比擬標(biāo)準(zhǔn)明確的流程。比方余額寶資金的轉(zhuǎn)入既能夠來(lái)自支付寶賬戶也來(lái)自銀行卡，但是不同的轉(zhuǎn)入方式在轉(zhuǎn)入的資金額度方面會(huì)有所限制;而基金公司在確認(rèn)已轉(zhuǎn)入的資金后便開(kāi)場(chǎng)計(jì)算收益，并將每日收益反應(yīng)到用戶的賬戶中;余額寶可以以用于進(jìn)行消費(fèi)支出，這實(shí)際就是基金公司對(duì)相應(yīng)基金進(jìn)行的實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)出和贖回;此外，余額寶內(nèi)的資金隨時(shí)能夠轉(zhuǎn)出但不會(huì)享受當(dāng)日的收益，并且基金公司會(huì)實(shí)時(shí)進(jìn)行基金扣減。余額寶固然總的來(lái)講屬于風(fēng)險(xiǎn)較低的理財(cái)產(chǎn)品，但風(fēng)險(xiǎn)仍然是有的并且需要嚴(yán)加注意。在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制時(shí)要從不同方面著手，比方加大客戶核準(zhǔn)力度來(lái)降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，支付寶公司也需通過(guò)相應(yīng)的技術(shù)安排來(lái)減少監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)，而基金公司面對(duì)大量的數(shù)據(jù)處理是也需要加強(qiáng)技術(shù)支持，促使相應(yīng)數(shù)據(jù)能得到有效處理，進(jìn)而較好地管控流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)[1]。二、網(wǎng)絡(luò)金融管理存在的缺陷及應(yīng)對(duì)措施(一)網(wǎng)絡(luò)金融的監(jiān)管目前還缺乏一個(gè)相對(duì)健全的法律法規(guī)體系網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展到如今還算是一件比擬新鮮的事情，而現(xiàn)行的金融管理方面的法律法規(guī)并不能完全適用于這一新惹事物，進(jìn)而造成網(wǎng)絡(luò)金融管理的漏洞，不能有效約束某些不法行為。比方余額寶自推出以來(lái)就少有對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行普及和警示，如若余額寶發(fā)生虧損倒閉的情況，諸多支付寶用戶必然會(huì)與其產(chǎn)生眾多法律上的糾紛，而現(xiàn)今的監(jiān)管層面并沒(méi)有適用于解決這類問(wèn)題的法律法規(guī)。因而，完善網(wǎng)絡(luò)金融管理，確保一個(gè)健全的法律法規(guī)體系特別有必要，這是國(guó)家對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融施行有效監(jiān)管的根本根據(jù)。就目前的情況來(lái)講，還需大力發(fā)展相關(guān)立法，以國(guó)內(nèi)實(shí)際情況為基礎(chǔ)，適當(dāng)借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)歷，建立起一套切合實(shí)際的法律法規(guī)體系。(二)網(wǎng)絡(luò)金融缺乏明確的監(jiān)管主體，難以真正進(jìn)行有效監(jiān)管正是由于目前對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融進(jìn)行監(jiān)管的主體不夠明確，所以在實(shí)際監(jiān)管方面的仍處于一種真空狀態(tài)，同時(shí)也使得網(wǎng)絡(luò)金融難以實(shí)現(xiàn)真正的合法化。就拿余額寶來(lái)講，其本身并不具備合規(guī)性，固然目前缺乏明確的監(jiān)管主體看似對(duì)余額寶的發(fā)展沒(méi)有太大影響，但長(zhǎng)此以