《黃金投資風(fēng)險管理》

黃金風(fēng)險管理

1精選pptWhat？Why？Who？Where？When?How?黃金風(fēng)險管理2精選ppt一、什么是黃金風(fēng)險管理二、為什么黃金風(fēng)險管理三、如何進(jìn)行黃金風(fēng)險管理四、黃金投資風(fēng)險管理實(shí)務(wù)與技巧黃金風(fēng)險管理3精選ppt一、什么是黃金風(fēng)險管理1、什么是黃金？2、什么是風(fēng)險？3、什么是風(fēng)險管理？4、風(fēng)險管理的過程？5、黃金風(fēng)險管理？黃金風(fēng)險管理----什么是黃金風(fēng)險管理4精選ppt1、什么是黃金？(1)黃金是個謎(2)黃金是個標(biāo)桿(3)黃金是個工具(4)黃金是個神話黃金風(fēng)險管理----什么是黃金風(fēng)險管理？黃金？5精選ppt黃金的平衡黃金風(fēng)險管理----什么是黃金風(fēng)險管理？黃金？6精選ppt世界礦金產(chǎn)量黃金風(fēng)險管理----什么是黃金風(fēng)險管理？黃金？7精選ppt標(biāo)準(zhǔn)500指數(shù)與黃金22天平均波動率黃金風(fēng)險管理----什么是黃金風(fēng)險管理？黃金？8精選ppt2、什么是風(fēng)險？風(fēng)險源于事物的不確定性，是一種損失或獲益的機(jī)會?，F(xiàn)實(shí)生活中“風(fēng)險”一詞的概念：風(fēng)險是指可預(yù)測的不確定性；風(fēng)險是指出現(xiàn)損失的可能性；風(fēng)險是指對發(fā)生某一經(jīng)濟(jì)損失的不確定性；風(fēng)險是指對特定情況下未來結(jié)果的客觀疑慮；風(fēng)險是一種無法預(yù)測的、實(shí)際后果可能與預(yù)測后果存在差異的傾向；風(fēng)險是指損失出現(xiàn)的機(jī)會或概率。人們普遍采用的風(fēng)險定義：某種損失發(fā)生的可能性。風(fēng)險的構(gòu)成要素有“損失”和“不確定性”。黃金風(fēng)險管理----什么是黃金風(fēng)險管理？風(fēng)險？9精選ppt2.1風(fēng)險的特征（1）風(fēng)險的不確定性有風(fēng)險是否發(fā)生不確定發(fā)生的時間不確定產(chǎn)生的結(jié)果不確定（2）風(fēng)險的客觀性：不以人的意志為轉(zhuǎn)移（3）風(fēng)險的普遍性：自有人類出現(xiàn)后，就面臨各種風(fēng)險（5）風(fēng)險的可測性：利用概率論和數(shù)理統(tǒng)計方法，反映風(fēng)險的發(fā)生規(guī)律和損失的程度。（5）風(fēng)險的發(fā)展性：風(fēng)險會因時間、空間因素而不斷變化。黃金風(fēng)險管理----什么是黃金風(fēng)險管理？風(fēng)險？10精選ppt2.2風(fēng)險的類型和來源風(fēng)險因素通常分為兩類(1)客觀風(fēng)險因素，它是指由自然力量或物質(zhì)條件所構(gòu)成的風(fēng)險因素，包括自然環(huán)境、地理位置、組織管理模式、政策變化、利率變化等。(2)主觀風(fēng)險因素，它是指由于人們的心理、行為等主觀條件構(gòu)成的風(fēng)險因素，包括道德因素和心理因素等。

風(fēng)險按其結(jié)果的不同可分為純粹風(fēng)險和投機(jī)風(fēng)險(1)純粹風(fēng)險是指只有損失或只有損失的可能而無獲利的可能的那些風(fēng)險。(2)投機(jī)風(fēng)險是指既有獲利的可能，也有發(fā)生損失的可能的風(fēng)險。黃金風(fēng)險管理----什么是黃金風(fēng)險管理？風(fēng)險？11精選ppt2.2風(fēng)險的類型和來源風(fēng)險按其是否可以通過投資組合加以分散可分為系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險(1)系統(tǒng)性風(fēng)險又稱為不可分散風(fēng)險或不變風(fēng)險。是指由于某種全局性或系統(tǒng)性因素引起的所有資產(chǎn)收益的可能變動。系統(tǒng)風(fēng)險主要包括市場風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險和匯率風(fēng)險等。市場風(fēng)險是指由于資產(chǎn)市場價格變動所引起的風(fēng)險。利率風(fēng)險是指由于利率變動引起的資產(chǎn)價格變動風(fēng)險。購買力風(fēng)險又稱通貨膨脹風(fēng)險，是指由于通貨膨脹使投資者的購買力下降而引起的投資風(fēng)險。匯率風(fēng)險是指由于未預(yù)見到的匯率變化所造成的資產(chǎn)收益發(fā)生變化。黃金風(fēng)險管理----什么是黃金風(fēng)險管理？風(fēng)險？12精選ppt2.2風(fēng)險的類型和來源

(2)非系統(tǒng)性風(fēng)險又稱為可分散風(fēng)險或可變風(fēng)險。是指只對某個行業(yè)或公司產(chǎn)生影響的風(fēng)險。非系統(tǒng)風(fēng)險包括行業(yè)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險和違約風(fēng)險等。行業(yè)風(fēng)險是指影響整個行業(yè)資產(chǎn)價格變動的因素。經(jīng)營風(fēng)險是指由于公司經(jīng)營過程中的失誤引起該公司盈利水平下降給投資者帶來的損失。財務(wù)風(fēng)險是指由于企業(yè)財務(wù)狀況變動引起的風(fēng)險。違約風(fēng)險也稱信用風(fēng)險，是指企業(yè)不能按期償還其貸款或債務(wù)的本金和利息。黃金風(fēng)險管理----什么是黃金風(fēng)險管理？風(fēng)險？13精選ppt金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險的分類（機(jī)構(gòu)內(nèi)部與外部）信用風(fēng)險（違約風(fēng)險）流動性風(fēng)險操作風(fēng)險市場風(fēng)險

1）利率風(fēng)險

2）匯率風(fēng)險

3）價格風(fēng)險

4）其他市場風(fēng)險系統(tǒng)性風(fēng)險個別風(fēng)險黃金風(fēng)險管理----什么是黃金風(fēng)險管理？風(fēng)險？14精選ppt3、什么是風(fēng)險管理？風(fēng)險管理：即識別和評估風(fēng)險，確定減少風(fēng)險的成本收益權(quán)衡方案和決定采取的行動計劃的過程（包括決定不采取任何行動）。風(fēng)險管理的目標(biāo)：是在保證收益條件下使風(fēng)險最小化，或者在控制風(fēng)險條件下使收益最大化。風(fēng)險管理的決策：是在事前不確定性情況下做出的，對于事后的確定性情況而言，它有可能是一個很差的決策，但不能就此而否定風(fēng)險管理技術(shù)，只要是在當(dāng)時所能獲得的信息情況下所做出的最優(yōu)反應(yīng)。黃金風(fēng)險管理----什么是黃金風(fēng)險管理？風(fēng)險管理？15精選ppt4、風(fēng)險管理的過程風(fēng)險識別就是指出分析對象所面臨的重要風(fēng)險是什么。黃金風(fēng)險管理----什么是黃金風(fēng)險管理？風(fēng)險管理？16精選ppt4、風(fēng)險管理的過程（續(xù)）風(fēng)險評估在風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上，通過對損失頻率、損失程度和其他因素進(jìn)行全面考慮，評估發(fā)生風(fēng)險的可能性及其危害程度，并與公認(rèn)的安全指標(biāo)相比較，以衡量風(fēng)險的程度。黃金風(fēng)險管理----什么是黃金風(fēng)險管理？風(fēng)險管理？17精選ppt4、風(fēng)險管理的過程（續(xù)）風(fēng)險管理方法指根據(jù)風(fēng)險評價結(jié)果，選擇最佳風(fēng)險管理技術(shù)以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險管理目標(biāo)的過程。包括：(1)風(fēng)險回避，是一種有意識地避免某種特定風(fēng)險的決策。(2)預(yù)防并控制損失，這是為降低損失的可能性或嚴(yán)重性而采取的行動。這種行動可以在損失發(fā)生之前、之中或之后采取。(3)風(fēng)險留存，指風(fēng)險暴露者自己承擔(dān)風(fēng)險并以自身財產(chǎn)來彌補(bǔ)損失。(4)風(fēng)險轉(zhuǎn)移，是指將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給他人，如將帶有風(fēng)險的資產(chǎn)賣給他人或購買保險。黃金風(fēng)險管理----什么是黃金風(fēng)險管理？風(fēng)險管理？18精選ppt黃金風(fēng)險管理----什么是黃金風(fēng)險管理？風(fēng)險管理？風(fēng)險管理的步驟第一步風(fēng)險識別1）規(guī)避風(fēng)險第二步風(fēng)險評估2）防范和控制風(fēng)險第三步風(fēng)險管理技術(shù)的選擇3）承受風(fēng)險

4）轉(zhuǎn)移風(fēng)險：保險、風(fēng)險分散化和對沖第四步實(shí)施第五步檢查

19精選ppt4、黃金風(fēng)險管理？(1)風(fēng)險源(2)風(fēng)險途徑(3)風(fēng)險目標(biāo)黃金風(fēng)險管理----什么是黃金風(fēng)險管理？黃金風(fēng)險管理？20精選ppt（1）風(fēng)險源政治風(fēng)險經(jīng)濟(jì)風(fēng)險金融風(fēng)險市場體系風(fēng)險價格風(fēng)險規(guī)則風(fēng)險管理風(fēng)險操作風(fēng)險其他風(fēng)險黃金風(fēng)險管理----什么是黃金風(fēng)險管理？黃金風(fēng)險管理？4、黃金風(fēng)險管理？21精選ppt（2）風(fēng)險途徑政治體系、經(jīng)濟(jì)體系、金融體系重大變化傳導(dǎo)全球一體化、信息透明化，風(fēng)險傳導(dǎo)效率提升市場體系的不穩(wěn)定性、信用鏈、制度等途徑價格波動率、流動性、杠桿、賣空等行為途徑其他黃金風(fēng)險管理----什么是黃金風(fēng)險管理？黃金風(fēng)險管理？4、黃金風(fēng)險管理（續(xù)）22精選ppt（3）風(fēng)險目標(biāo)外部整體風(fēng)險市場體系風(fēng)險管理者風(fēng)險服務(wù)商風(fēng)險投資者風(fēng)險黃金風(fēng)險管理----什么是黃金風(fēng)險管理？黃金風(fēng)險管理？4、黃金風(fēng)險管理（續(xù)）23精選ppt二、為什么黃金風(fēng)險管理？1、黃金資產(chǎn)配置2、黃金礦業(yè)開發(fā)3、黃金資本運(yùn)作4、黃金趨勢投資5、黃金套利組合6、黃金貨幣價值7、黃金市場服務(wù)8、黃金保值增值9、黃金產(chǎn)品加工10、黃金終端消費(fèi)11、黃金流動性12、黃金戰(zhàn)略與安全黃金風(fēng)險管理----為什么黃金風(fēng)險管理24精選ppt三、如何黃金風(fēng)險管理1、理念：堅決明確目標(biāo)、客觀面對風(fēng)險、理性專業(yè)應(yīng)對、系統(tǒng)協(xié)同精細(xì)。2、時時、事事、人人、處處，全面風(fēng)險管理。3、不傷害自己、不傷害他人、不被他人傷害。4、黃金風(fēng)險管理，為黃金產(chǎn)業(yè)、黃金投資服務(wù)。5、黃金風(fēng)險管理，使得黃金風(fēng)險管理成為產(chǎn)品。6、黃金定價與黃金風(fēng)險管理黃金風(fēng)險管理----如何黃金風(fēng)險管理25精選ppt四、黃金投資風(fēng)險管理實(shí)務(wù)與技巧幾個關(guān)注重點(diǎn)：1、中國黃金投資市場特征2、法務(wù)、財務(wù)、業(yè)務(wù)3、黃金稅收政策4、各交易市場規(guī)則與服務(wù)優(yōu)缺點(diǎn)5、黃金風(fēng)險管理的機(jī)遇與發(fā)展趨勢黃金風(fēng)險管理----如何黃金風(fēng)險管理26精選ppt四、黃金投資風(fēng)險管理實(shí)務(wù)與技巧（續(xù)）具體環(huán)節(jié)：法務(wù)風(fēng)險信用風(fēng)險規(guī)則風(fēng)險：限倉、強(qiáng)平、交割、發(fā)票、清算、延期費(fèi)率市場風(fēng)險：價格劇烈波動、保證金追加、現(xiàn)金流、逼倉、流動性財務(wù)風(fēng)險：增值稅、財務(wù)平衡表外風(fēng)險流程風(fēng)險：指令下達(dá)、風(fēng)險控制、技術(shù)系統(tǒng)、錯單、休息日與長假、清算過程協(xié)同風(fēng)險：部門協(xié)同、伙伴協(xié)同、其他協(xié)同其他內(nèi)部管理風(fēng)險匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險、其他動態(tài)估值風(fēng)險黃金風(fēng)險管理----如何黃金風(fēng)險管理27精選ppt四、黃金投資風(fēng)險管理實(shí)務(wù)與技巧（續(xù)）具體實(shí)施流程法務(wù)許可財務(wù)稅務(wù)準(zhǔn)備業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)信用伙伴內(nèi)部控制制度規(guī)則掌控流程壓力測試目標(biāo)制定市場價格及市場環(huán)境研判操作技巧內(nèi)部管理具體實(shí)施日常跟蹤與調(diào)整黃金風(fēng)險管理----如何黃金風(fēng)險管理28精選ppt加拿大皇家銀行金融集團(tuán)風(fēng)險委員會

審計委員會(董事會)管理審查和風(fēng)險政策委員會(董事會)集團(tuán)風(fēng)險委員會Chair–CEO資產(chǎn)負(fù)債管理委員會Chair–CFO道德和職守理委員會Chair–CRO風(fēng)險管理委員會Chair–CRO利率風(fēng)險管理委員會Chair–CFO外匯和流動資金管理委員會Chair–SVP&VP風(fēng)險政策審查委員會Chair–CRO交易風(fēng)險管理委員會Chair–SVP國家風(fēng)險和行業(yè)風(fēng)險Chair–SVP黃金風(fēng)險管理----如何黃金風(fēng)險管理----組織結(jié)構(gòu)案例29精選ppt黃金定價與期限結(jié)構(gòu)黃金定價與套利交易行為賣空與杠桿時間價值信用溢價、流動性溢價黃金延期交收規(guī)則探討黃金風(fēng)險管理----黃金投資風(fēng)險管理實(shí)務(wù)與技巧黃金定價與黃金風(fēng)險管理專題：黃金定價與黃金風(fēng)險管理30精選ppt黃金定價結(jié)構(gòu)示意圖黃金

人民幣空間平衡貨幣發(fā)行貿(mào)易平衡期限平衡產(chǎn)業(yè)供求利率美元匯率時間專題：黃金定價與黃金風(fēng)險管理31精選ppt美元黃金價格

專題：黃金定價與黃金風(fēng)險管理32精選ppt歐元黃金價格

專題：黃金定價與黃金風(fēng)險管理33精選ppt澳元黃金價格

專題：黃金定價與黃金風(fēng)險管理34精選pptG5貨幣指數(shù)黃金價格專題：黃金定價與黃金風(fēng)險管理35精選ppt美元黃金與人民幣黃金專題：黃金定價與黃金風(fēng)險管理36精選ppt現(xiàn)貨黃金不同貨幣標(biāo)價專題：黃金定價與黃金風(fēng)險管理37精選ppt金銀鉑鈀租賃利率LeaseRates-DerivedfromMarketdata

(Expressedasanannualpercentagerate)

Change

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Change1-month0.0185%+0.0150-0.3105%+0.0077-0.0565%-0.0003-0.0565%+0.00062-month0.0178%+0.0106-0.2962%+0.0083-0.0428%+0.00320.0072%+0.00323-month-0.0134%-0.0207-0.2734%+0.0093-0.0194%-0.00130.0806%0.00006-month0.2104%+0.01770.0064%+0.00870.3644%-0.01620.4644%-0.00561-year0.6034%+0.01530.6034%-0.00301.0981%-0.03691.1981%-0.0607

GoldOct30,2009

SilverOct30,2009

PlatinumOct29,2009

PalladiumOct29,2009專題：黃金定價與黃金風(fēng)險管理38精選ppt一年來國際黃金租賃利率專題：黃金定價與黃金風(fēng)險管理39精選ppt黃金掉期與租賃率

October21,2009GoldForwardRateLeaseRate1month0.28667-0.042922month0.32000-0.065753month0.33833-0.054896month0.441670.143331year0.643330.58417專題：黃金定價與黃金風(fēng)險管理40精選pptXAU9995\SHAUZ9\SHAUM0專題：黃金定價與黃金風(fēng)險管理41