元宇宙行業(yè)GPT三定律：超級流量入口和AI時代的操作系統(tǒng)邁向數(shù)字文明新階段

究GPT三定律2023年03月28日字文明SACS10517030002SACS10517080003SACS10520110002請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明12引子：從元宇宙到AIGC在21年研究元宇宙時，我們就提出Metaverse如引子：從元宇宙到AIGC在21年研究元宇宙時，我們就提出Metaverse如所定義的元宇宙六層框架：元宇宙報告提過展望，我們認(rèn)為現(xiàn)階段面其中AI將逐步成為核心底層生產(chǎn)力，在此基礎(chǔ)之上我們或才能看到Metaverse的全貌。在這一輪科技創(chuàng)新周期下，我們能看到愈來愈多！我們從Roblox為出發(fā)點，以3D內(nèi)容和游戲去理解Metaverse，認(rèn)為UGC+AIGC是Metaverse擴張內(nèi)容的核心！《元宇宙系列報告一：探索元宇宙框架，生產(chǎn)力的第三次革命AstronautsinTheMetaverse》-2021年9月14日se的，我們在展望里將“元宇宙革命”定義為打開算力時代資料來源：Roblox招股書,newzoo，中國云游戲時長趨勢報告，國家信息化發(fā)展戰(zhàn)略綱要，天風(fēng)證券研究所ChatGPTAIGC超出想象的速度打破固有的商業(yè)模式和滲透進(jìn)全行業(yè)。?除生產(chǎn)力提升工具外我們怎么看ChatGPT？我們差異性的觀點在于我們認(rèn)為ChatGPT在提升生產(chǎn)力以外，有望憑借其極低的使用門檻(對話)將與全新的硬件和交互方式升級實現(xiàn)共振，因此我們認(rèn)為在助手工具、軟件行業(yè)和硬件升級的消費級產(chǎn)品和中間件中蘊藏更多機會。ChatGPT生成式AI在發(fā)展過程中積累量變過程中的一次重要“突現(xiàn)”：盡管ChatGPT在模型、訓(xùn)練方式和數(shù)據(jù)集方面與前代模型并未有太大差距，但隨大模型自身會隨機出現(xiàn)“突現(xiàn)”能力且指數(shù)級增長，因此我們認(rèn)為ChatGPT通過“突現(xiàn)”獲得了遠(yuǎn)超上一代的意ChatGPTChatGPT直接提升搜)自生成；4)虛擬AIGC發(fā)展不及預(yù)期、AIGC行業(yè)倫理問題、相關(guān)測算和預(yù)測具有主觀性。文之后的信息披露和免責(zé)申明3請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明41、ChatGPT：人類史上用戶數(shù)增長最快的應(yīng)用，AI新時代來臨的報曉鳥2、GPT三定律：從AI發(fā)展規(guī)律和經(jīng)驗為生成式AI立法3、全球科技互聯(lián)網(wǎng)科技公司AI領(lǐng)域的布局和投資梳理4、GPT主流應(yīng)用場景展望5ChatGPT：人類史上用戶數(shù)增長最快的應(yīng)用，AI新時代來臨的報曉鳥OpenAI為全球用戶數(shù)增長最快的產(chǎn)品？我們認(rèn)為主要系對話型應(yīng)用使用幾乎沒有學(xué)習(xí)成本和門檻、ChatGPT與全行業(yè)的聯(lián)系和結(jié)合都相對流暢。作為人類史上用戶數(shù)增長最快的應(yīng)用，我們認(rèn)為ChatGPT與抖音、Meta等主流產(chǎn)品一樣都代表著下一個時代的來臨，而其增速或許象征著以ChatGPT為代表的AIGC將以超出想象的速度打破固有的商業(yè)模式和滲透進(jìn)全行業(yè)。圖：OpenAI與其他主流產(chǎn)品達(dá)到1億全球用戶時間對比資料來源：各公司官網(wǎng)，天風(fēng)證券研究所6成長空間：助手型工具或成為用戶主流選擇成長空間：或?qū)㈩嵏铂F(xiàn)有的云計算和軟件行業(yè)成長空間：助手型工具或成為用戶主流選擇成長空間：或?qū)㈩嵏铂F(xiàn)有的云計算和軟件行業(yè)我們與市場觀點差異：除生產(chǎn)力外我們怎么看ChatGPT？—全新的云計算和交互革命我們差異性的觀點在于我們認(rèn)為ChatGPT在提升生產(chǎn)力以外，有望憑借其極低的使用門檻(對話)將與全新的硬件和交互方式升級實現(xiàn)共振，因此我們認(rèn)為在助手工具、軟件行業(yè)和硬件升級的消費級產(chǎn)品和中間件中蘊藏更多機會。目前市場主流觀點主要系其為生產(chǎn)力提升工具內(nèi)容生產(chǎn)效率工具助內(nèi)容生產(chǎn)效率工具成長空間：ARPU有望翻倍，企業(yè)成本或?qū)p半我們眼中的ChatGPT是一場即交互內(nèi)容革命和軟件自然語言化 (助手?jǐn)M人化、工具抽象化、交互界面升級、內(nèi)容革命)助手?jǐn)M人化擬人化的工具軟件賣方分析師小助手新一輪的助手工具革命軟件自然語言化交互界面升級和內(nèi)容革命手勢感應(yīng)、眼球追蹤、情感識別？主流硬件設(shè)備黏性或再被顛覆成長空間：新的中間件和消費級應(yīng)用或有百倍的增長空間AI7更多的消費者更多的消費者為什么是OpenAI？：真實數(shù)據(jù)和模型迭代的飛輪造就了全新一代的對話機器人ChatGPTChatGPT是AI行業(yè)上首次大規(guī)模自傳播：ChatGPT僅僅推出兩個月后其月活用戶就突破1億，成為史上用戶增長速度最快的消費級應(yīng)用程序，這與ChatGPT自身超預(yù)期的能力和OpenAI前期通過真實數(shù)據(jù)對模型的迭代都有緊密關(guān)系，而我們認(rèn)為在大規(guī)模傳播的背景下通過持續(xù)的真實數(shù)據(jù)輸入將持續(xù)轉(zhuǎn)動OpenAI模型、用戶、數(shù)據(jù)的飛輪。專專有數(shù)據(jù)成更好更好的人工智能模型更好更好的產(chǎn)品8如何理解ChatGPT？OpenAIGPT系列模型的持續(xù)迭代，人類反饋機制成為模型核心區(qū)別ChatGPT人類反饋強化學(xué)習(xí)的代表模型：OpenAI推出的GPT系列模型每一代的模型都略有區(qū)別，例如GPT-1的學(xué)習(xí)方式是半監(jiān)督學(xué)習(xí)，而參數(shù)量增長的GPT-2采用的則是無監(jiān)督學(xué)習(xí)，GPT-3在2的基礎(chǔ)上提升參提問意圖和提升自身答案質(zhì)量的能力得到顯著增強。RLHF圖：ChatGPT與主流人工智能模型的區(qū)別和特點9RLHFRLHF：instructGPT已經(jīng)應(yīng)用資料來源：海豚數(shù)據(jù)科學(xué)實驗室公眾號，人工智能學(xué)家公眾號，人大高瓴人工智能學(xué)院公眾號、天風(fēng)證券研究所我們?nèi)绾慰创鼵hatGPT？同樣的統(tǒng)計學(xué)與運籌學(xué)，不一樣的最終模型效果我們認(rèn)為ChatGPT是生成式AI在發(fā)展過程中積累量變過程中的一次重要“突現(xiàn)”：盡管ChatGPT在模型、訓(xùn)練方式和數(shù)據(jù)集方面與前代模型并未有太大差距，但隨大模型自身會隨機出現(xiàn)“突現(xiàn)”能力且指數(shù)級增長，因此我們認(rèn)為ChatGPT對話能力和準(zhǔn)確率。我們認(rèn)為ChatGPT或代表NLP領(lǐng)域研究的范式轉(zhuǎn)變：盡管大模型的訓(xùn)練成本相對較高、調(diào)用嚴(yán)苛且部分領(lǐng)域效果沒有顯著區(qū)別，但ChatGPT在大模型領(lǐng)域展示出的NLP領(lǐng)域與在過去十余年中追求的通用人工智能(AGI)極為接近，我們認(rèn)商業(yè)模式發(fā)生重大變化。突現(xiàn)突現(xiàn)遠(yuǎn)超上一代的意圖理解、多輪對話、準(zhǔn)確率大模型的突現(xiàn)能力，這些能力可能只存在于大型模型中，而不存在于較小的模型中，因此shVaswaniAI技術(shù)發(fā)展OpenAI發(fā)布CLIPOpenAI發(fā)布ChAI技術(shù)發(fā)展OpenAI發(fā)布CLIPOpenAI發(fā)布ChatGPTStabilityAI發(fā)布并開源StableDiffusionLanGoodfellow等提出GANGoogle發(fā)布TransformerOpenAI開源CLIP2022.8降噪處理以更精確捕捉文本意圖1特征提取能力強大2022.11基于人類反饋大幅提升生成內(nèi)容質(zhì)量4根據(jù)文字、草圖等生成圖像7語義理解更精確1可以在未經(jīng)標(biāo)注的數(shù)據(jù)上訓(xùn)練AI與AIGC發(fā)展歷程：OpenAI基于Transfomer發(fā)布GPT，GPT已經(jīng)進(jìn)入到高速迭代周期EdwardFeignbaum發(fā)布首個專家系統(tǒng)vidERumelhart等發(fā)布BP算法AlexKrizhevsky等發(fā)布AlexNet(一種CNN)Google發(fā)布TransformerGoogle發(fā)布達(dá)特茅斯學(xué)院提6GeoffreyHinton等提出深度學(xué)習(xí)達(dá)特茅斯學(xué)院提6GeoffreyHinton等提出深度學(xué)習(xí)深藍(lán)IBM戰(zhàn)勝國際象棋大師Kasparov2678AI典型應(yīng)用AIGCAIGC技術(shù)發(fā)展AIGCAIGC果3月15日OpenAI3月15日OpenAI發(fā)布具備多模態(tài)能力的GPT-4,GPT-4擁有強大的識圖能力，回答準(zhǔn)確性顯著提高。我們認(rèn)為現(xiàn)階段GPT系列模型已經(jīng)進(jìn)入到真實數(shù)據(jù)反饋下的高速迭代周期中，而OpenAI或?qū)⒒诤Ａ空鎸崝?shù)據(jù)反饋持續(xù)提高模型能力實現(xiàn)高速迭代。網(wǎng)信軍民融合公眾號，天風(fēng)證券研究所11工業(yè)1.0工業(yè)2.0工業(yè)4.0AIGC能源◆自動化工廠(時間成本、工業(yè)1.0工業(yè)2.0工業(yè)4.0AIGC能源◆自動化工廠(時間成本、數(shù)字產(chǎn)品生產(chǎn)由自動◆數(shù)字產(chǎn)品邊際成本為生產(chǎn)◆蒸汽機-駕馭機械◆發(fā)電機-電氣化轉(zhuǎn)型◆度學(xué)習(xí))際成本◆界、本、傳遞loT口文字-圖片口區(qū)塊鏈車)口數(shù)字孿生口2D-3D口萬物互聯(lián)GPT瓦特改良蒸汽機改良的ChatGPT?ChatGPT：摸索前進(jìn)中誕生的生產(chǎn)力工具，更像是第一次工業(yè)革命中的蒸汽機ChatGPT生更像第一次工業(yè)革命時期內(nèi)蒸汽機的發(fā)明：從底層模型看ChatGPT這些算法本身并不復(fù)雜，但目前數(shù)學(xué)上我們并沒有很好的解釋AI模型為什么能收斂，因此AI這件事情并不是被數(shù)學(xué)和物理規(guī)律決定的，而是AI研究人員不斷按照經(jīng)驗和推論來推進(jìn)其發(fā)展。因此我們認(rèn)為ChatGPT更像是第一次工業(yè)革命前夕，人類已經(jīng)通過摸蒸汽機，但依舊沒有整理出熱力學(xué)定律、微積分、牛頓定律。元宇元宇宙降本增效初代蒸汽機MarketingOneSight12搜索算法AIGC平臺平臺非個性化生成的個性化內(nèi)容個性化內(nèi)容使用者使用者搜索算法AIGC平臺平臺非個性化生成的個性化內(nèi)容個性化內(nèi)容使用者使用者AIGC：從算法升級到商業(yè)模式變革，AIGC能力升級有望催生下一代商業(yè)模式每一次互聯(lián)網(wǎng)時代的更迭背后都伴隨算法和商業(yè)模式的升級，而以ChatGPT為代表的AIGC類算法或許會誕生出完全不同的商業(yè)模式，以及我們更為關(guān)注的下一個時代的字節(jié)跳動、抖音和拼多多。推薦算推薦算法使用者專屬空間請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明132、GPT三定律：從AI發(fā)展規(guī)律和經(jīng)驗為生成式AI立法3、全球科技互聯(lián)網(wǎng)科技公司AI領(lǐng)域的布局和投資梳理4、GPT主流應(yīng)用場景展望資料來源：中科院物理所公眾號，天風(fēng)證券研究所資料來源：中科院物理所公眾號，天風(fēng)證券研究所為生成式AI立法1：雖無法預(yù)測AI能力進(jìn)化的方向，但根據(jù)AI發(fā)展的經(jīng)驗總結(jié)三大定律第一定律：在ChatGPT轉(zhuǎn)化成本為0的背景下，ChatGPT滲透率增長速度呈現(xiàn)巴斯模型，我們基于ChatGPT上線5天用戶超一百萬，上線一個月活躍賬戶超過1200萬，總注冊用戶超過1億，做出下圖預(yù)測。圖：基于巴斯模型的ChatGPT用戶增長預(yù)測(日)0新用戶總和用戶1E+099000000008000000007000000006000000005000000004000000003000000002000000001000000000圖：基于巴斯模型的ChatGPT用戶增長預(yù)測(年)02.5E+095000000000戶美元/RCYTFS-Days*美元/RCYTFS-Days*為生成式AI立法2：第二定律合集-創(chuàng)新者窘境定律，ScalingLaw，萬物摩爾定律第二定律合集：1)創(chuàng)新者窘境定律：當(dāng)一個企業(yè)面臨破壞性技術(shù)變革(如生成式AI)時，良好的管理方法將加速成功2)ScalingLaw：當(dāng)AI大模型足夠大、語料足夠多、算力足夠充足的時候，其性能不光會線性提升，還會突然的指數(shù)級爆發(fā)，以往在邏輯、正確性等方面的棘手問題將更有希望解決。3)ChatGPT之父SamAltman：全新的摩爾定律是宇宙中的智能數(shù)量每18個月翻一番。人工智能訓(xùn)練的硬件成本$100,000.00實際美元/實際美元/RCU預(yù)測美元/RCU$1000.00$100.00$10.00.000100010110010,0001,000,000100,000,000累計生產(chǎn)的RCU數(shù)量(百萬)0.1000.0100.0010.0000.000使用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的人工智能訓(xùn)練成本預(yù)測算力實際算力0110010,0001,000,000累計生產(chǎn)的RCU數(shù)量(百萬)資料來源資料來源：紅杉資本官網(wǎng)，天風(fēng)證券研究所為生成式AI立法3：第三定律之生成式AI將最終實現(xiàn)對其他全行業(yè)的滲透第三定律：力，我們認(rèn)為生成式AI將最終實現(xiàn)對其他全行業(yè)的滲透。倍數(shù)倍數(shù)生產(chǎn)力測算：AIGC或持續(xù)提高知識工作者的生產(chǎn)力，2030年或有望創(chuàng)造20萬億美元生產(chǎn)力AIGC或持續(xù)提高知識工作者的生產(chǎn)力，2030年或有望創(chuàng)造20萬億美元生產(chǎn)力：從提高知識工作者的生產(chǎn)力視角來看，根據(jù)ARK的研究到2030年人工智能應(yīng)該使知識工作者的生產(chǎn)力提高4倍以上。在100%采用人工智能的情況下，全球總支出約為41萬億美元，其創(chuàng)造的額外生產(chǎn)力約為20萬億美元。2030年人類知識工作的預(yù)計工資人工智能支出比較知識工作的工資人工智能的支出萬億(美元)萬億(美元)悲觀情況基準(zhǔn)情況樂觀情況2030年人工智能預(yù)計總潛在規(guī)模(TAM)軟軟件供應(yīng)商獲取生產(chǎn)力收益的價值比例0%20%2.50.8萬億美元8萬億美元4.529萬億美元6.5萬億美元41萬億美元21萬億美元請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明182、GPT三定律：從AI發(fā)展規(guī)律和經(jīng)驗為生成式AI立法3、全球科技互聯(lián)網(wǎng)科技公司AI領(lǐng)域的布局和投資梳理4、GPT主流應(yīng)用場景展望微軟：加速投資OpenAI和ChatGPT與產(chǎn)品融合，新版Bing發(fā)布打響搜索引擎范式革命第一槍OpenAIOfficeAzureOpenAIChatGPT于Office套件，并將ChatGPT添加到其Azure服務(wù)中。此舉將發(fā)揮chatGPT的特點，包括根據(jù)自然語言生成文本及代碼、為Outlook用戶提供回復(fù)電子郵件的建議等，促進(jìn)年來首次有機會動搖搜索領(lǐng)域龍頭谷歌的產(chǎn)業(yè)地位。我們預(yù)計結(jié)合ChatGPT的NewBing在時效性與回答問題的種類范圍等方面較nAIOpenAI進(jìn)微軟的OpenAI將借助微軟提供的用戶數(shù)據(jù)，獲得更多的訓(xùn)練機會從而提升效能，提效后的ChatGPT或?qū)碛懈笫袌鰧崿F(xiàn)規(guī)模效益，在AI圖圖：OpenAI與Azure、Office的相互作用根據(jù)自然語言生成代碼等服務(wù)訓(xùn)練機會根據(jù)自然語言生成文本等服務(wù)圖：搭載圖：搭載chatGPT的NewBing界面圖：展望為微軟受益于圖：展望為微軟受益于AIGC發(fā)展AIGC用戶規(guī)模AIGC邊際成本AIGC與微軟的合作程度ebAI評論公眾號，各公司官網(wǎng)，投中網(wǎng)公眾號等，天風(fēng)證券研究所收入/績效圖：谷歌、微軟的主要合作AI實驗室的比較首次投資通過改進(jìn)保持市場領(lǐng)先地位2022年底2019年原有的商業(yè)/技術(shù)微軟為OpenAI的提供云服務(wù)收入/績效圖：谷歌、微軟的主要合作AI實驗室的比較首次投資通過改進(jìn)保持市場領(lǐng)先地位2022年底2019年原有的商業(yè)/技術(shù)微軟為OpenAI的提供云服務(wù)谷歌：注資Anthropic&推出Bard對抗ChatGPT，創(chuàng)新者窘境下谷歌投資與自研雙路徑齊發(fā)AIAnthropicOpenAIAnthropicChatGPTAI助緊急推出基于LaMDA模型的AI對話機器人學(xué)徒巴德(ApprenticeBard)。早在2021年谷歌對話型AI模型LaMDA就已問世，但出于規(guī)避考慮未大規(guī)模對外應(yīng)用，在ChatGPT威脅的背景下谷歌于2月7日正式發(fā)布Bard。圖：基于雙圖：基于雙S曲線的創(chuàng)新者困境新的商業(yè)/技術(shù)曲線持續(xù)創(chuàng)新AI安全與研究公司，2021年由OpenAI前研究副總裁創(chuàng)立困境區(qū)顛覆性創(chuàng)新困境區(qū)通過探索、發(fā)明和客戶定位開拓首次投首次投資圖：百度業(yè)務(wù)布局梳理圖：百度業(yè)務(wù)布局梳理逐步落地到生產(chǎn)的實際場景中，百度有望打造AI+云提升云業(yè)務(wù)競爭力。文心大模型：受益于百度知識圖譜文心大模型成為了全球首個知識增強千億大模型。文心大模型已歷經(jīng)多次迭代，進(jìn)大模型深入產(chǎn)業(yè)落地，與行業(yè)頭部企業(yè)聯(lián)合研發(fā)融合行業(yè)數(shù)據(jù)、知識以及專家經(jīng)驗的行業(yè)大模型，目前百度文心大模型已經(jīng)在電力、金融、媒體等領(lǐng)域，發(fā)布了10多個行業(yè)大模型。圖圖：百度文心產(chǎn)業(yè)級知識增強大模型框架圖學(xué)習(xí)平臺注：梳理不代表公司有AIGC相關(guān)計劃，是我們主觀推斷AIGC可以應(yīng)用的領(lǐng)域，僅供參考eAPP圖：字節(jié)跳動業(yè)務(wù)布局梳理圖：字節(jié)跳動業(yè)務(wù)布局梳理字節(jié)跳動：旗下AILab持續(xù)研究大模型，字節(jié)跳動招兵買馬投入大模型研發(fā)有的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)提供核心技術(shù)支持和服務(wù)。兩大方向中語言大模型由字節(jié)搜索部門牽頭，探索方向為搜索、廣告等下游原達(dá)摩院大模型M6帶頭人楊紅霞加入字節(jié)，或?qū)⑻嵘止?jié)語言創(chuàng)新大模型的競爭力：楊紅霞曾擔(dān)任阿里達(dá)摩院超大M模型領(lǐng)域的創(chuàng)新和落地和提高競爭力。AILab“AILab型注：梳理不代表公司有AIGC相關(guān)計劃，是我們主觀推斷AIGC可以應(yīng)用的領(lǐng)域，僅供參考混混元大模型大數(shù)據(jù)營銷平臺騰訊廣告AI底座混元大模型AngelPTM (GPU訓(xùn)練加速/4D并行)社交媒體平臺微信搜索引擎微信搜一搜騰訊：混元系列AI大模型布局多領(lǐng)域，為類ChatGPT產(chǎn)品構(gòu)建堅實基礎(chǔ)騰訊的數(shù)據(jù)、人才和硬件儲備是布局AIGC領(lǐng)域的三大優(yōu)勢：數(shù)據(jù)方面，騰訊現(xiàn)有產(chǎn)品(微信、騰訊廣告等)或帶來多樣化、真實度高的數(shù)據(jù)和應(yīng)用場景；此外硬件方面騰訊擁有高性能網(wǎng)絡(luò)平臺、成熟的太極機器學(xué)習(xí)平臺，為模etCLUE總排行榜、閱讀理解、大規(guī)模知識圖譜三個榜單同時登頂。目前混元AI大模型已落地于騰訊廣告、騰訊搜索投放于用戶的匹配準(zhǔn)確率。型層域/任務(wù)/模型 CV多模態(tài)大模型多源訓(xùn)練數(shù)據(jù)脫敏/清洗/平臺化評測數(shù)據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)共建型層模型推理及壓縮HCFToolkit (研發(fā)管線/數(shù)據(jù)/模型管理)網(wǎng)絡(luò)通信(RDMA)計算集群(CPU/GPU)注：梳理不代表公司有AIGC相關(guān)計劃，是我們主觀推斷AIGC可以應(yīng)用的領(lǐng)域，僅供參考24圖：阿里通義大模型架構(gòu)圖：阿里通義大模型架構(gòu)全棧云服務(wù)技術(shù)支撐大模型研究阿里巴巴持續(xù)深耕大模型研究：阿里巴巴早在2020年6月研發(fā)出3億參數(shù)的大模型M6，此外阿里達(dá)摩院一直以來深耕多模態(tài)預(yù)訓(xùn)練，其模型在通用性和易用性方面都有一定優(yōu)勢，并打造出國內(nèi)第一個“統(tǒng)一底座”通義大模型，落地應(yīng)用上可服務(wù)超過200個場景。領(lǐng)先的全棧云服務(wù)支撐大模型研究：阿里作為一家具備支撐超萬億參數(shù)大模型研發(fā)的云+AI全棧技術(shù)實力的公司，已經(jīng)通過算力基礎(chǔ)設(shè)施上的領(lǐng)先和超大模型研發(fā)的經(jīng)驗為客戶減少研發(fā)成本。圖：阿里巴巴通義大模型圖：阿里巴巴通義大模型閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明252、GPT三定律：從AI發(fā)展規(guī)律和經(jīng)驗為生成式AI立法3、全球科技互聯(lián)網(wǎng)科技公司AI領(lǐng)域的布局和投資梳理4、GPT主流應(yīng)用場景展望資料來源資料來源：時代周報、鈦媒體公眾號、新智元公眾號，天風(fēng)證券研究所搜索引擎：ChatGPT或?qū)⑻魬?zhàn)搜索引擎行業(yè)范式，帶動GPU市場百億美元級別資本開支增量ChatGPT橫空出世或?qū)⑻魬?zhàn)數(shù)十載以來的搜索引擎行業(yè)范式：微軟正式推出了新一代AI驅(qū)動搜索引擎NewBing，把基于ChatGPT技術(shù)的生成模型和Bing集成在一起，而NewBing必應(yīng)中用的是全新版本的GPT，能夠比ChatGPT提供更多答案、注釋這些答案并提供最新結(jié)果，同時提供更安全的用戶體驗。我們認(rèn)為短期來看ChatGPT或?qū)⑴c搜索引擎結(jié)合，且有望憑借ChatGPT對話能力影響現(xiàn)階段處于搜索引擎行業(yè)龍頭地位的Google并快速占據(jù)圖：與ChatGPT結(jié)合后的NewBing界面+21.1%樂觀情況中性情況悲觀情況+21.1%樂觀情況中性情況悲觀情況將率先大規(guī)模應(yīng)用ChatGPT，市場規(guī)模樂觀情況下有望達(dá)407億美元方案，ChatGPT望率先實現(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用。多輪對話能力或?qū)⒋蠓s減客服工作量：傳統(tǒng)客服具有響應(yīng)速率慢、人工成本高的痛點，我們認(rèn)為ChatGPT的實時性、低甚至趨于零的邊際成本能夠有效解決該痛點。人工或?qū)Ｗ⒂谔幚聿糠諥I無法解決的對話，在降低人工成本的全球在線客服行業(yè)市場規(guī)模(億美元)與其他生成素融合案例市場規(guī)模(億美元)及占比注：我們假設(shè)在線客服行業(yè)樂觀、中性、悲觀占比情況分別為70%、50%、30%僅供參考20212022E2023E2024E2025E2026E2027E2028E2029E注：我們假設(shè)在線客服行業(yè)樂觀、中性、悲觀占比情況分別為70%、50%、30%僅供參考ChatGPTChatGPT接觸更深更廣的用戶信息，提升覆蓋度資料來源：頭豹研究院，天風(fēng)證券研究所ChatGPTChatGPT接觸更深更廣的用戶信息，提升覆蓋度資料來源：頭豹研究院，天風(fēng)證券研究所ChatGPT能夠精準(zhǔn)營銷，實現(xiàn)個性化推薦：ChatGPT能夠采集用戶的行為數(shù)據(jù)，包括瀏覽記錄、消費記錄、搜索歷史等，而后通過計算系統(tǒng)過濾及總結(jié)用戶相關(guān)信息，形成用戶偏好及購買潛力標(biāo)簽，由此向用戶生成個性化營銷內(nèi)容，充分挖掘用戶消費潛力。該過程會不斷循環(huán)，實現(xiàn)個性化推薦的不斷優(yōu)化。且我們認(rèn)為相比傳統(tǒng)營銷，該過程具有全自動化、時間短的特點，有望大幅提升營銷行業(yè)效率。ChatGPT能夠幫助營銷人員覆蓋更多客戶：我們認(rèn)為在單用戶全生命周期的平均成本方面ChatGPT遠(yuǎn)低于人工客服。此外ChatGPT或能幫助營銷人員接觸到更大用戶樣本、用戶數(shù)據(jù)，以及針對性的提供關(guān)于電商產(chǎn)品的更多有效信息，故能過濾及總結(jié)過濾及總結(jié)用戶信息生成個性化營銷內(nèi)容采集用戶行為數(shù)據(jù)瀏覽內(nèi)瀏覽內(nèi)容、購買產(chǎn)品內(nèi)容生成所用時長用戶生命周期平均成本用戶覆蓋度資料來源：中國人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展聯(lián)盟，天風(fēng)證券研究所分類標(biāo)準(zhǔn)數(shù)字化形象人驅(qū)動型虛擬人智能驅(qū)動型虛擬人分類標(biāo)準(zhǔn)數(shù)字化形象人驅(qū)動型虛擬人智能驅(qū)動型虛擬人AIGC將打造“深度合成+計算驅(qū)動”型虛擬人：虛未來虛擬人或?qū)奈陌?、音頻、圖像等低密度呈現(xiàn)形式轉(zhuǎn)化為視頻、實時交互等高密度呈現(xiàn)模式。人實時互動更強調(diào)虛擬人思維及策略的自然程度。受文本生成局限性影響目前虛擬人實時互動大多用于特如電商、社交、短視頻行業(yè)提供良好的企業(yè)形象窗口。虛虛擬人技術(shù)路徑音視頻監(jiān)控系統(tǒng) 人物動作合成音視頻合成人物動作合成人物語音錄制音視頻合成動捕遷移生成動畫人物語音合成音視頻合成真人人物語音合成人物語音合成端識別感知端戶端TTSA人物模型數(shù)字化人物形象 文本文本資料來源：中國人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展聯(lián)盟，天風(fēng)證券研究所資料來源：量子位公眾號，天風(fēng)證券研究所布局式資料來源：量子位公眾號，天風(fēng)證券研究所布局式輯及劇情生成戲：游戲制作成本有望率先實現(xiàn)下降，游戲內(nèi)場景和劇情有望實現(xiàn)自循環(huán)游戲是AIGC應(yīng)用的廣泛和明確場景：AIGC借助其本身的學(xué)習(xí)方案并依靠游戲中大量數(shù)據(jù)及與現(xiàn)實性高的場景；另一步實現(xiàn)降本增效。我們認(rèn)為ChatGPT或?qū)⑦M(jìn)一步簡化游戲建設(shè)的過程和門檻。應(yīng)應(yīng)用??前期平衡性測試：幫助游戲策劃者模擬各參數(shù)下的用戶體驗，提出優(yōu)化策略?基于玩法教學(xué)的新型人機互動：充當(dāng)不同風(fēng)格的游戲玩家隊友，與玩家交流協(xié)作；充當(dāng)游戲玩家對手，在平衡匹配、玩家掉線接管等場景下使用?游戲中人機互動：實時分析玩家輸入，動態(tài)生成NPC的語言、動作、操作邏輯，構(gòu)建無限次及不重復(fù)劇情，提升用戶體驗?前期NPC制作：大規(guī)模生成NPC(非玩家角色)，包括NPC的外觀、動畫、動作等，降低游戲制作者的制作時間?前期場景關(guān)卡設(shè)計：根據(jù)已有場景和關(guān)卡，設(shè)計大量新場景和關(guān)卡，構(gòu)筑巨大游戲環(huán)境，增強游戲多樣性制造成本和游戲中期運本?提升效能：提升用戶體驗，促使用戶留存時間增加和用戶全生命周期支付增加數(shù)字資產(chǎn)AI資料來源：天翼智庫公眾號，天風(fēng)證券研究所領(lǐng)域GPT4.0時代所施加的挑戰(zhàn)?如果AGI資料來源：天翼智庫公眾號，天風(fēng)證券研究所領(lǐng)域GPT4.0時代所施加的挑戰(zhàn)?如果AGI的勞動力出現(xiàn)，經(jīng)濟增長的假設(shè)或可更新。觀經(jīng)濟學(xué)AI基礎(chǔ)的新企業(yè)或?qū)⑴c到競爭格局的改變中，如同軟件企業(yè)與硬件企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)零售的競爭關(guān)系。PTGPT4.0未來可能會是多模態(tài)的具有思維鏈推能力的大模型，可能會導(dǎo)致宏觀和微觀經(jīng)濟學(xué)領(lǐng)域重要假設(shè)被挑戰(zhàn)：望重新加速上升。微觀經(jīng)濟學(xué)-產(chǎn)品定價相關(guān)理論或迎來變革。我們認(rèn)為軟件行業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)、開源、生成式AI均為對傳統(tǒng)微觀經(jīng)濟學(xué)的挑戰(zhàn)。軟件意味著非個性化產(chǎn)品的邊際生產(chǎn)成本接近于0(但產(chǎn)品定制化和營銷成本高)，互聯(lián)網(wǎng)意味著產(chǎn)品的邊際分發(fā)與營銷費用接近于0(直到流量紅利結(jié)束和獲客成本上升)，開源意味著產(chǎn)品本身的價格為0(但部署和開發(fā)有成本)，生成式AI意味著產(chǎn)品的個性/定制化生產(chǎn)邊際成本接近于0。假設(shè)假設(shè)??梭羅模型：F產(chǎn)率，資本，勞動力)GPT4+MR：蘋果MR或重新定義下一代流量入口，MR或成為GPT4相關(guān)模型的最佳載體GPT4或成為MR設(shè)備交互革命的最佳內(nèi)容方案：我們認(rèn)為以GPT-4為代表的相關(guān)技術(shù)或?qū)⒂行嵘换ンw驗和MR內(nèi)容形態(tài)，從而提升XR設(shè)備的應(yīng)用場景并推動XR設(shè)備的商業(yè)和普及化進(jìn)程。此外GPT4的相關(guān)技術(shù)的切入有望帶來專業(yè)性和準(zhǔn)確度的提高，并更多應(yīng)用于特定專業(yè)或商業(yè)場景，如金蘋果MR或再次延續(xù)過往產(chǎn)品帶來的革命：我們認(rèn)為蘋果2023年內(nèi)發(fā)布的MR將延續(xù)其過往產(chǎn)品兼具革命性和生產(chǎn)力的兩大特點，例如在多模態(tài)AI的加持下MR有望借助眼動追蹤、情感識別等功能升級開拓更具生產(chǎn)力的應(yīng)用場景并提升終端用戶的體驗。資料來源：CNET、MacRumors、雷科技公眾號、天風(fēng)證券研究所梳理算力中國電信潤建股份夢網(wǎng)科技電商游戲索與廣告Microsoft浪潮信息聯(lián)環(huán)新網(wǎng)暢通信值得買Alphabet景嘉微辰光維信息數(shù)據(jù)港創(chuàng)維數(shù)字光標(biāo)訊控股Meta寒武紀(jì)姆貓與客服Nvidia四維圖新富微電AI大模型軟科技步者云科技點科技Intel中芯國際瀾起科技王科技聯(lián)網(wǎng)絡(luò)份景科技AMD中科曙光江波龍網(wǎng)科技視浙文互聯(lián)愷英網(wǎng)絡(luò)州數(shù)碼TSMC中際旭創(chuàng)兆易創(chuàng)新訊控股果超媒線傳媒州泰岳Unity新易盛華股份姆貓策影視絡(luò)互動記科技大訊飛Roblox光迅科技康威視字節(jié)跳動*光標(biāo)技王科技Duolingual中興通訊維信息華為*傳媒與營銷盛天網(wǎng)絡(luò)智教育Snap紫光股份風(fēng)語筑店影視儀股份恒信東方Five9海天瑞聲捷成股份東方明珠覺中國力源股份Twilio海光信息杰科技IDC樂新