2022-2025年光模塊行業(yè)現(xiàn)狀分析與投資前景報(bào)告

2022-2025年光模塊行業(yè)現(xiàn)狀分析與投資前景報(bào)告匯報(bào)人：XX

時(shí)間：xx年xx月xx日東數(shù)西算”工程驅(qū)動(dòng)光通信產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，有效改善時(shí)延問題，提高數(shù)據(jù)傳輸質(zhì)量。光模塊作為光通信產(chǎn)業(yè)鏈的中游，在“東數(shù)西算”工程中承擔(dān)信號(hào)轉(zhuǎn)換任務(wù)，可實(shí)現(xiàn)光信號(hào)的產(chǎn)生、信號(hào)調(diào)制、探測(cè)、光路轉(zhuǎn)換、光電轉(zhuǎn)換等功能，將賦能千行百業(yè)，市場(chǎng)前景較大。5G前傳對(duì)彩光模塊需求增加，彩光模塊方案呈現(xiàn)多樣化集中式無線接入網(wǎng)（CRAN）未來將成為我國(guó)運(yùn)營(yíng)商5G網(wǎng)絡(luò)的主流建設(shè)模式，由于C-RAN部署模式下前傳網(wǎng)絡(luò)需要消耗較多的光纖資源，光纖直驅(qū)的應(yīng)用場(chǎng)景大大受限，基于WDM技術(shù)的前傳方案成了運(yùn)營(yíng)商的共識(shí)。WDM方案使用不同波長(zhǎng)的彩光模塊發(fā)送信號(hào)，再通過波分復(fù)用器將多個(gè)信號(hào)復(fù)用到一根光纖中進(jìn)行傳輸，從而能夠節(jié)約大量的光纖資源。隨著前傳WDM方案的逐步實(shí)施，運(yùn)營(yíng)商對(duì)彩光模塊的需求將不斷增加。摘要頁5G前傳半有源WDM優(yōu)勢(shì)明顯，光模塊光層調(diào)頂技術(shù)實(shí)現(xiàn)OAM在5G前傳的WDM場(chǎng)景中，無源WDM方案通過在遠(yuǎn)端AAU側(cè)和局端DU側(cè)部署無源波分器件進(jìn)行波長(zhǎng)復(fù)用和解復(fù)用，部署簡(jiǎn)單，但缺乏保護(hù)機(jī)制和管控手段，存在無故障管理、維護(hù)難度較大等問題。有源WDM方案通過在遠(yuǎn)端AAU側(cè)和局端DU側(cè)部署有源WDM設(shè)備進(jìn)行電層或/和光層復(fù)用，支持管控和保護(hù)功能，但是成本高昂，且遠(yuǎn)端供電和部署受限。半有源WDM方案在遠(yuǎn)端AAU側(cè)部署無源波分器件，在局端DU側(cè)部署有源WDM設(shè)備，通過彩光模塊光層調(diào)頂技術(shù)實(shí)現(xiàn)操作管理維護(hù)（OAM）機(jī)制，滿足業(yè)務(wù)性能監(jiān)測(cè)、通信故障定位等要求，能夠以較低成本解決光纖資源和維護(hù)管理等問題。1.行業(yè)發(fā)展概述2.行業(yè)環(huán)境分析3.行業(yè)現(xiàn)狀分析4.行業(yè)格局及趨勢(shì)CONTENT目錄行業(yè)發(fā)展概述PART01行業(yè)定義定義從光模塊分類角度，由于應(yīng)用場(chǎng)景較多需求各異，因而分類方式多樣，命名復(fù)雜。光模塊常見的分類方式包括了封裝類型、速率、距離、激光器類型、探測(cè)器類型等。整體而言，小型化、高速率、低功耗、低成本是光模塊整體的發(fā)展趨勢(shì)。數(shù)通市場(chǎng)需求主要受流量增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)。多因素共同推動(dòng)流量高速增長(zhǎng)，當(dāng)前，公有云的快速發(fā)展，數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速企業(yè)上云，高清視頻、直播等大流量場(chǎng)景為流量的高速增長(zhǎng)提供了確定性。光模塊主要用于數(shù)據(jù)中心內(nèi)部通信以及數(shù)據(jù)中心間的互通互聯(lián)，較之電信市場(chǎng)，數(shù)通市場(chǎng)的技術(shù)更新需求更快，通常每3~4年即面臨一次升級(jí)換代的壓力，產(chǎn)品毛利率也相對(duì)更高。光通信器件是光傳輸網(wǎng)絡(luò)中對(duì)光信號(hào)進(jìn)行放大、轉(zhuǎn)換和傳輸?shù)母黝惞δ芷骷?，是光傳輸系統(tǒng)的重要組成部分。光通信器件根據(jù)工作時(shí)是否需要電源驅(qū)動(dòng)，分為有源器件和無源器件。典型光有源器件包括激光器、光探測(cè)器、光放大器等。無源器件包括光連接器、光開關(guān)、波分復(fù)用器、光濾波器等。一般來講，有源器件主要負(fù)責(zé)信號(hào)變換和放大，無源器件主要負(fù)責(zé)信號(hào)的傳輸。其中光模塊用于實(shí)現(xiàn)光電信號(hào)的轉(zhuǎn)換，廣泛用于5G承載網(wǎng)與數(shù)據(jù)中心，由光發(fā)射組件（含激光器）、光接收組件（含光探測(cè)器）、驅(qū)動(dòng)芯片與放大器等組成。特點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈上游光模塊行業(yè)上游龍頭企業(yè)已開始對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行延伸，逐漸進(jìn)軍原材料生產(chǎn)領(lǐng)域，以規(guī)避高額進(jìn)口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產(chǎn)企業(yè)的重組進(jìn)程加快以及中國(guó)市場(chǎng)參與者技術(shù)水平的提高，光模塊行業(yè)上游原材料供應(yīng)有望朝著專業(yè)化和規(guī)?；姆较蚶^續(xù)發(fā)展，逐漸搶奪外資企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的話語權(quán)。產(chǎn)業(yè)鏈中游光模塊行業(yè)中游企業(yè)原材料大部分依靠進(jìn)口，主要原因是下游消費(fèi)終端為保障科研成果，對(duì)行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進(jìn)、供應(yīng)鏈穩(wěn)定的進(jìn)口原材料供應(yīng)商。企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格主要受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響。由于光模塊企業(yè)的產(chǎn)品毛利較高，原材料價(jià)格波動(dòng)不會(huì)對(duì)企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生重大影響。產(chǎn)業(yè)鏈下游光模塊行業(yè)下游企業(yè)市場(chǎng)空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價(jià)高等特點(diǎn)。隨著全球范圍內(nèi)生物醫(yī)藥行業(yè)研究的深入及產(chǎn)業(yè)化程度的提升，中國(guó)行業(yè)產(chǎn)品種類進(jìn)一步豐富，應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)增加，個(gè)性化、高端化的產(chǎn)品將逐漸獲得更廣闊的應(yīng)用空間。行業(yè)環(huán)境分析PART02行業(yè)政治環(huán)境1加快推動(dòng)數(shù)據(jù)中心綠色高質(zhì)量發(fā)展，加快實(shí)施“東數(shù)西算”工程，京津冀、長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)、成渝，貴州，內(nèi)蒙古、寧夏、甘肅等8個(gè)國(guó)家發(fā)改委、網(wǎng)信辦、工信部《全國(guó)一體化大數(shù)據(jù)中心協(xié)同創(chuàng)新體系算力樞紐實(shí)施方案》紐節(jié)點(diǎn)建設(shè)正式啟動(dòng)。要推進(jìn)云網(wǎng)協(xié)同和算網(wǎng)融合發(fā)展，并加快實(shí)施“東數(shù)西算”工程建設(shè)。國(guó)務(wù)院《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》同意在京津冀/港珠澳大灣區(qū)/成渝/長(zhǎng)三角地區(qū)啟動(dòng)建設(shè)全國(guó)—發(fā)改委、網(wǎng)信辦、工信部關(guān)于啟動(dòng)建設(shè)全國(guó)一體化算力網(wǎng)絡(luò)國(guó)家樞紐節(jié)點(diǎn)的復(fù)函行業(yè)政治環(huán)境201020304在為深入貫徹落實(shí)關(guān)于推動(dòng)5G網(wǎng)絡(luò)加快發(fā)展的重要講話精神，全力推進(jìn)5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、應(yīng)用推廣、技術(shù)發(fā)展和安全保障，充分發(fā)揮5C新型基礎(chǔ)設(shè)施的規(guī)模效應(yīng)和帶動(dòng)作用，支撐經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展建設(shè)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)中心。政治環(huán)境《工信部關(guān)于推動(dòng)5G加快發(fā)展的通知》加快國(guó)家工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)中心建設(shè)，鼓勵(lì)各地建設(shè)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)分中心。建立工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)資源合作共享機(jī)制，初步實(shí)現(xiàn)對(duì)重點(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)行業(yè)的數(shù)據(jù)采集、匯聚和應(yīng)用，《關(guān)于推動(dòng)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)加快發(fā)展的通知》提升工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施和數(shù)據(jù)資源管理能力2020年中國(guó)需實(shí)現(xiàn)200G、400G產(chǎn)品規(guī)?；a(chǎn),核心光電芯片市場(chǎng)30%的國(guó)產(chǎn)化;2022年實(shí)現(xiàn)400G速率以下產(chǎn)品所用核心光電芯片50%的國(guó)產(chǎn)化。1T以上速率的光收發(fā)模塊實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)突破《中國(guó)光電子器件產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展路線圖(2018-2022年）》通知提出全面推進(jìn)中國(guó)大數(shù)據(jù)發(fā)展和應(yīng)用，加快建設(shè)數(shù)據(jù)強(qiáng)國(guó)。推動(dòng)大數(shù)據(jù)與云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等新一代信息技術(shù)融合發(fā)展，探索大數(shù)據(jù)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展的新亞態(tài)、新模式,促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展,培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)《關(guān)于印發(fā)促進(jìn)大數(shù)據(jù)發(fā)展行動(dòng)綱要的通知》經(jīng)濟(jì)環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境社會(huì)環(huán)境1社會(huì)環(huán)境1中國(guó)當(dāng)前的環(huán)境下，挑戰(zhàn)與危機(jī)并存，中國(guó)正面臨著最好的發(fā)展機(jī)遇期，在風(fēng)險(xiǎn)中尋求機(jī)遇，抓住機(jī)遇，不斷壯大自己。自改革開放以來，政治體系日趨完善、法治化進(jìn)程也逐步趨近完美，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系也在不斷蓬勃發(fā)展；雖在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整體上，我國(guó)總體發(fā)展穩(wěn)中向好，宏觀環(huán)境穩(wěn)定繁榮，二十一世紀(jì)的華夏繁榮美好，對(duì)于青年人來說，也是機(jī)遇無限的時(shí)代。社會(huì)環(huán)境2改革開放以來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，幾度趕超世界各國(guó)，一躍而上，成為GDP總量?jī)H次于美國(guó)的唯一一個(gè)發(fā)展中國(guó)家。但同時(shí)我們也應(yīng)看到其中的不足之處，最基本的問題便是就業(yè)問題，我國(guó)人口基數(shù)大，在改革開放后，人才的競(jìng)爭(zhēng)更顯得尤為激烈，大學(xué)生面對(duì)畢業(yè)后的就業(yè)情況、失業(yè)人士一直困擾著我國(guó)發(fā)展過程中，對(duì)于國(guó)家來說，促進(jìn)社會(huì)就業(yè)公平問題需持續(xù)關(guān)注并及時(shí)解決；對(duì)于個(gè)人來說提前做好職業(yè)規(guī)劃、人生規(guī)劃也是人生發(fā)展的重中之重。社會(huì)環(huán)境2傳統(tǒng)光模塊行業(yè)市場(chǎng)門檻低、缺乏統(tǒng)一行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，服務(wù)過程沒有專業(yè)的監(jiān)督等問題影響行業(yè)發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)與電烙鐵的結(jié)合，縮減中間環(huán)節(jié),為用戶提供高性價(jià)比的服務(wù)。90后、00后等各類人群，逐步成為光模塊行業(yè)的消費(fèi)主力。社會(huì)環(huán)境行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素

CDBA政策驅(qū)動(dòng)、5G對(duì)光模塊速率需求提升、數(shù)通市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)等是行業(yè)主要驅(qū)動(dòng)因素5G對(duì)光模塊速率需求提升，25/50/100Gb/s光模塊成前中回傳主流需求為了滿足大帶寬、低延時(shí)、廣覆蓋的要求，5G無線接入網(wǎng)（RAN）架構(gòu)從4G的基帶處理單元（BBU）、射頻拉遠(yuǎn)單元（RRU）兩級(jí)結(jié)構(gòu)演進(jìn)為集中單元（CU）、分布單元（DU）和有源天線單元（AAU）三級(jí)結(jié)構(gòu)，相應(yīng)的承載網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)也由前傳和回傳網(wǎng)絡(luò)分解為前傳、中傳和回傳網(wǎng)絡(luò)。5G的新型業(yè)務(wù)特性和更高指標(biāo)要求對(duì)前傳、中傳和回傳光模塊的速率也提出了更高要求。受益市場(chǎng)份額提升，國(guó)產(chǎn)光模塊行業(yè)規(guī)模高速增長(zhǎng)根據(jù)Yole統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2020光模塊廠商市場(chǎng)份額前兩名依然由美企II-VI（原Finisar）和Lumentum占據(jù)，分別為16%和11%，但是相比于2019年，二者的市場(chǎng)占比均下降了3%。在頭部廠商市場(chǎng)占比出現(xiàn)下降的背景下，國(guó)內(nèi)廠商中際旭創(chuàng)以10%的市場(chǎng)份額位居第三名，相比于2019年增長(zhǎng)了1%。同時(shí)海信寬帶、新易盛等國(guó)內(nèi)廠家首次進(jìn)入TOP10榜單，國(guó)內(nèi)廠商市場(chǎng)份額從2019年的31%強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)到2020年的40%。同時(shí)光迅科技、華工正源等廠家2020年全球份額對(duì)比2019年均有下降，國(guó)內(nèi)廠商全球市場(chǎng)份額提升的同時(shí)，國(guó)內(nèi)光模塊市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局加劇。政策驅(qū)動(dòng)?xùn)|數(shù)西算”工程驅(qū)動(dòng)光通信產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，有效改善時(shí)延問題，提高數(shù)據(jù)傳輸質(zhì)量。光模塊作為光通信產(chǎn)業(yè)鏈的中游，在“東數(shù)西算”工程中承擔(dān)信號(hào)轉(zhuǎn)換任務(wù)，可實(shí)現(xiàn)光信號(hào)的產(chǎn)生、信號(hào)調(diào)制、探測(cè)、光路轉(zhuǎn)換、光電轉(zhuǎn)換等功能，將賦能千行百業(yè)，市場(chǎng)前景較大。數(shù)通市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)根據(jù)法國(guó)市場(chǎng)研究和咨詢機(jī)構(gòu)Yole統(tǒng)計(jì)，2020年全球光模塊市場(chǎng)整體規(guī)模達(dá)96億美元，較2019年的77億美元增長(zhǎng)近25%。Yole，全球光模塊市場(chǎng)整體規(guī)模將從2020年的96億美元增長(zhǎng)到2026年的209億美元，2021-2026年的復(fù)合年增長(zhǎng)率為14%。其中數(shù)據(jù)通信市場(chǎng)規(guī)模占比將由55.2%提升到2026年的77.2%，2021-2026年的復(fù)合年增長(zhǎng)率為19%，成為光模塊市場(chǎng)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。行業(yè)現(xiàn)狀分析PART03行業(yè)現(xiàn)狀分析光器件可分為有源、無源，其中光無源器件不需要外加能源驅(qū)動(dòng)工作，是光傳輸系統(tǒng)的關(guān)節(jié)，光有源器件是光通信系統(tǒng)中將電信號(hào)轉(zhuǎn)換成光信號(hào)或?qū)⒐庑盘?hào)轉(zhuǎn)換成電信號(hào)的關(guān)鍵器件，是光傳輸系統(tǒng)的心臟。從成本構(gòu)成看，數(shù)據(jù)顯示，光器件占據(jù)了光模塊73%的成本，而光器件成本構(gòu)成中，TOSA和ROSA分別占據(jù)了48%和32%的成本，總體來說，光有源器件占據(jù)的光模塊成本比重接近60%。行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模2015-2021年全球新增投入使用服務(wù)器規(guī)模相對(duì)穩(wěn)定，未來幾年全球數(shù)據(jù)中心平均增速將仍保持在相對(duì)穩(wěn)定水平。我國(guó)數(shù)據(jù)中心我國(guó)數(shù)據(jù)中心機(jī)架規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，按照標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架5kW統(tǒng)計(jì)，截止到2021年年底，我國(guó)在用數(shù)據(jù)中心機(jī)架規(guī)模達(dá)到520萬架，近五年年均復(fù)合增速超過30%。其中，大型以上數(shù)據(jù)中心機(jī)架規(guī)模增長(zhǎng)更為迅速，按照標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架5kW統(tǒng)計(jì)，機(jī)架規(guī)模420萬架，占比達(dá)到80%。5G與數(shù)據(jù)中心雙輪驅(qū)動(dòng)。光模塊主要有數(shù)通市場(chǎng)跟電信市場(chǎng)組成，在電信市場(chǎng)，光模塊廠商的主要客戶為通信設(shè)備制造商，而終端用戶為運(yùn)營(yíng)商;而數(shù)據(jù)光模塊主要應(yīng)用場(chǎng)景為數(shù)據(jù)中心。隨5G建設(shè)推進(jìn)及數(shù)據(jù)中心建設(shè)加速，光模塊景氣度提升。全球光模塊市場(chǎng)規(guī)模保持高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，2021年全球光模塊市場(chǎng)規(guī)模約為721億美元。行業(yè)現(xiàn)狀光模塊產(chǎn)量及增速光模塊是5G網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)構(gòu)成單元，在網(wǎng)絡(luò)成本占比大，是5G低成本、廣覆蓋的關(guān)鍵要素。5G前傳、中回傳等方面對(duì)光模塊提出了差異化要求，更高速率、更長(zhǎng)距離、更寬溫度范圍和更低成本的光模塊需求迫切。當(dāng)前，我國(guó)光模塊國(guó)產(chǎn)化率低，空芯率嚴(yán)重，國(guó)產(chǎn)化迫切，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2020年我國(guó)光模塊產(chǎn)量為74億只，同比增長(zhǎng)7.03%。當(dāng)前5G光模塊總需求量非常巨大，尤其前傳光模塊可能存在數(shù)千萬量級(jí)需求。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2020年我國(guó)光模塊需求量為數(shù)據(jù)中心機(jī)架及市場(chǎng)規(guī)模目前全球數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)模從2015年的3365億美元增長(zhǎng)到2019年的7553億美元。我國(guó)數(shù)據(jù)中心建設(shè)目前處于初步階段，2015-2019年我國(guó)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)模從59億元增長(zhǎng)到156.3億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為373%，呈現(xiàn)高速發(fā)展態(tài)勢(shì)，阿里云、騰訊云、華為云、百度云等正在緊追世界步伐，未來5到10年，我國(guó)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)模和數(shù)據(jù)中心數(shù)目都將以30%的速度增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)模逐漸增大，我國(guó)數(shù)據(jù)中心進(jìn)入起步階段。行業(yè)痛點(diǎn)3光模塊行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導(dǎo)致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力12政府秉承創(chuàng)新開放的態(tài)度，支持和鼓勵(lì)科學(xué)研究創(chuàng)新，對(duì)科學(xué)研究試驗(yàn)不設(shè)置嚴(yán)格限制，因此，光模塊行業(yè)不存在統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范，產(chǎn)品質(zhì)量主要依靠生產(chǎn)企業(yè)自主檢測(cè)，光模塊行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的監(jiān)管難度加大在中低端產(chǎn)品領(lǐng)域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴于進(jìn)口渠道。此外，光模塊行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費(fèi)端對(duì)進(jìn)口科研用檢測(cè)試劑的依賴，不利于光模塊行業(yè)的發(fā)展質(zhì)量參差不齊行業(yè)監(jiān)管難度大高端產(chǎn)品發(fā)展落后行業(yè)發(fā)展建議提升產(chǎn)品質(zhì)量（1）政府方面：政府應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范光模塊行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對(duì)科研用光模塊行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點(diǎn)加強(qiáng)冷鏈運(yùn)輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)，保證光模塊行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進(jìn)行業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：光模塊行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場(chǎng)上已有多個(gè)本土光模塊行業(yè)企業(yè)加強(qiáng)生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對(duì)標(biāo)優(yōu)質(zhì)、高端的進(jìn)口產(chǎn)品，并憑借價(jià)格優(yōu)勢(shì)逐步替代進(jìn)口。此外，光模塊行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢(shì)。全面增值服務(wù)單一的資金提供方角色僅能為光模塊行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，光模塊行業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)日趨嚴(yán)重，利潤(rùn)空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務(wù)收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的光模塊行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務(wù)解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務(wù)等方面多方位綜合性的增值服務(wù)需求也逐步增強(qiáng)。中國(guó)本土光模塊行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位多元化融資渠道可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴(kuò)大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場(chǎng)交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國(guó)有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。光模塊行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時(shí)，能夠綜合運(yùn)用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進(jìn)自身融資渠道的多元化，降低對(duì)單一產(chǎn)品和市場(chǎng)的依賴程度，實(shí)現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負(fù)債端的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。以遠(yuǎn)東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅(jiān)持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實(shí)時(shí)國(guó)內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢(shì)突出。多元化融資渠道豐富企業(yè)的債券種類關(guān)鍵詞一深化與核心銀行的合作關(guān)系關(guān)鍵詞二拓展銀行關(guān)系渠道關(guān)鍵詞三光模塊行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時(shí)，能夠綜合運(yùn)用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進(jìn)自身融資渠道的多元化，降低對(duì)單一產(chǎn)品和市場(chǎng)的依賴程度，實(shí)現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負(fù)債端的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。以遠(yuǎn)東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅(jiān)持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實(shí)時(shí)國(guó)內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢(shì)突出企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國(guó)有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴(kuò)大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場(chǎng)交替發(fā)行的新局面；光模塊行業(yè)需要通過杠桿推動(dòng)業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)，從負(fù)債端看，光模塊行業(yè)企業(yè)的融資能力對(duì)資金成本和資金流動(dòng)性具有決定性作用，因此，光模塊行業(yè)企業(yè)打通多元化融資渠道，提高資金周轉(zhuǎn)率，將是促進(jìn)光模塊行業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的重要舉措。融資渠道拓展的主要方式主要包括以下三點(diǎn)：

拓展技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域光模塊行業(yè)屬于領(lǐng)域中發(fā)展最快的細(xì)分領(lǐng)域之一，隨著光模塊的市場(chǎng)環(huán)境日趨成熟，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，多家光模塊企業(yè)開始擴(kuò)張產(chǎn)品相關(guān)服務(wù)領(lǐng)域，提升企業(yè)的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，主要舉措包括：提高產(chǎn)品定制服務(wù)能力提升技術(shù)服務(wù)能力供科研咨詢服務(wù)光模塊行業(yè)企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位光模塊行業(yè)企業(yè)面向多元化的科研實(shí)驗(yàn)需求，建立多種技術(shù)服務(wù)平臺(tái)，向客戶提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技術(shù)服務(wù)，形成企業(yè)特有競(jìng)爭(zhēng)力通過進(jìn)行細(xì)化分工，為客戶制定科研問題解決方案，使客戶能更加專注于其擅長(zhǎng)的領(lǐng)域，提高科研效率，且?guī)椭袠I(yè)大幅節(jié)省醫(yī)學(xué)科研投入聚焦投資業(yè)務(wù)行業(yè)資源優(yōu)勢(shì)金融資源優(yōu)勢(shì)服務(wù)優(yōu)勢(shì)光模塊行業(yè)廠商長(zhǎng)期參與采購與評(píng)估，積累了較為豐富的上游廠商資源儲(chǔ)備，且與多家廠商建立長(zhǎng)期合作關(guān)系光模塊行業(yè)商依托本身提供的資金服務(wù)，具備融資渠道暢通的資金優(yōu)勢(shì)，可為行業(yè)建設(shè)提供初期資金支持，且可通過杠桿提升資金效率光模塊行業(yè)企業(yè)憑借多年的客戶服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，服務(wù)體系日趨完備，信息化服務(wù)于一身的綜合服務(wù)體系，能夠進(jìn)行有效遷移，為投資業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期健康發(fā)展提供有力支持光模塊行業(yè)頭部企業(yè)已形成完善的的服務(wù)體系，在中國(guó)政府逐步放寬企業(yè)的準(zhǔn)入條件，鼓勵(lì)并支持的政策背景下，光模塊行業(yè)企業(yè)開拓投資業(yè)務(wù)，通過產(chǎn)融結(jié)合向?qū)崢I(yè)運(yùn)營(yíng)縱深發(fā)展，光模塊行業(yè)未來的重要發(fā)展趨勢(shì)。&&&

頁巖氣革命后，乙烷價(jià)格持續(xù)走低。美國(guó)是世界上最大的乙烷生產(chǎn)國(guó)，也是唯一的乙烷出口國(guó)。美國(guó)乙烷主要來自濕天然氣經(jīng)過天然氣廠分離后得到的天然氣液（NGL,Naturalgasliquids）和原油開采副產(chǎn)的凝析油經(jīng)過煉廠處理后得到的液化煉廠氣（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者貢獻(xiàn)了絕大部分。自2010年以來，美國(guó)NGL產(chǎn)量幾乎翻了一番，超過了天然氣產(chǎn)量增長(zhǎng)率，并創(chuàng)下了2017年370萬桶/天的年度記錄。由于頁巖氣產(chǎn)量不斷增加，同時(shí)受管道運(yùn)輸中乙烷比例不能超過12%的限制，美國(guó)乙烷產(chǎn)量也持續(xù)提升。并且乙烷相對(duì)較低的熱值及沸點(diǎn)使其作為液化燃料無法與丙烷和丁烷競(jìng)爭(zhēng)，分離費(fèi)用也降低了其作為管道氣的吸引力，乙烷自身產(chǎn)量又高于其它NGL組分，其供給過剩的情況日益凸顯。這導(dǎo)致美國(guó)乙烷價(jià)格在2011年底開始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷產(chǎn)量超過消費(fèi)量，乙烷價(jià)格一度低于天然氣價(jià)格，直到隨后乙烷需求增加價(jià)格才逐漸回升至2016年平均150美元/噸和2017年平均184美元/噸。2018年6月份開始乙烷價(jià)格受供需影響迎來一波大漲，目前處于高位回落階段。

競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)隨著科技不斷發(fā)展，光模塊企業(yè)對(duì)光模塊行業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)投入不斷加大，企業(yè)形成自己的技術(shù)堡壘是在未來市場(chǎng)中取得市場(chǎng)份額的重要收到，因此技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)也是未來行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的重要方向之一。光模塊行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)促進(jìn)了產(chǎn)品質(zhì)量與服務(wù)的持續(xù)優(yōu)化與創(chuàng)新，在滿足客戶需求的同時(shí)也給行業(yè)服務(wù)帶來不斷的新體驗(yàn)。優(yōu)質(zhì)的服務(wù)是光模塊行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的重要焦點(diǎn)與未來趨勢(shì)。客戶是上帝，滿足客戶的需求是光模塊行業(yè)企業(yè)的價(jià)值實(shí)現(xiàn)，光模塊行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)首先在需求的分析與客戶痛點(diǎn)的把握。小眾運(yùn)動(dòng)場(chǎng)景日益崛起，帶動(dòng)了新的光模塊行業(yè)產(chǎn)品需求。隨著行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的本質(zhì)是人才的競(jìng)爭(zhēng)，光模塊行業(yè)企業(yè)都在不斷提升專業(yè)員工的技術(shù)水平。通過專項(xiàng)培訓(xùn)、高薪招聘吸引高端優(yōu)質(zhì)人才加入。人才競(jìng)爭(zhēng)是未來光模塊行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的核心點(diǎn)之一。

服務(wù)技術(shù)需求人才行業(yè)格局及趨勢(shì)PART04行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局競(jìng)爭(zhēng)格局1競(jìng)爭(zhēng)格局2受益光模塊整體需求持續(xù)擴(kuò)張，國(guó)產(chǎn)企業(yè)天際旭創(chuàng)和光旭科技乘勢(shì)而起，作為高端光模塊國(guó)內(nèi)最大的企業(yè)，隨著5g產(chǎn)業(yè)持續(xù)滲透，天際旭創(chuàng)和光旭科技光模塊營(yíng)收持續(xù)增長(zhǎng)，2021年國(guó)內(nèi)5G運(yùn)營(yíng)商投資下降，整體營(yíng)收增速下降，其中天際旭創(chuàng)營(yíng)收達(dá)761億元,同比2020年增長(zhǎng)3%左右，光迅科技營(yíng)收同比增長(zhǎng)7.3%至684億元，值得注意的是，隨著技術(shù)逐步成熟，持續(xù)降本背景下兩家企業(yè)毛利率持續(xù)穩(wěn)步上升趨勢(shì)。國(guó)產(chǎn)廠商份額不斷提升。中國(guó)光模塊廠商憑借勞動(dòng)力成本等的優(yōu)勢(shì)，在與海外光模塊廠商競(jìng)爭(zhēng)中不斷占據(jù)上風(fēng)。2015年，全球前十大光模塊廠商僅光迅科技一家中國(guó)企業(yè)。到2021年，光迅科技、中際旭創(chuàng)、海信寬帶、昂納信息進(jìn)入全球前十，合計(jì)占據(jù)全球26%的市場(chǎng)份