2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析通關(guān)提分題庫(考點(diǎn)梳理)

2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析通關(guān)提分題庫(考點(diǎn)梳理)

單選題（共50題）1、影響波羅的海干散貨指數(shù)（BDI）的因素不包括（）。A.商品價(jià)格指數(shù)B.全球GDP成長率C.大宗商品運(yùn)輸需求量D.戰(zhàn)爭及天然災(zāi)難【答案】A2、債券投資組合和國債期貨的組合的久期為（）。A.(初始國債組合的修正久期+期貨有效久期)／2B.(初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價(jià)值+期貨有效久期期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價(jià)值)／(期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價(jià)值+初始國債組合的市場價(jià)值)C.(初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價(jià)值+期貨有效久期期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價(jià)值)／期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價(jià)值D.(初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價(jià)值+期貨有效久期期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價(jià)值)／初始國債組合的市場價(jià)值【答案】D3、某保險(xiǎn)公司擁有一個(gè)指數(shù)型基金，規(guī)模為50億元，跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權(quán)重分布與現(xiàn)貨指數(shù)相同。方案一：現(xiàn)金基礎(chǔ)策略構(gòu)建指數(shù)型基金。直接通過買賣股票現(xiàn)貨構(gòu)建指數(shù)型基金。獲利資本利得和紅利。其中，未來6個(gè)月的股票紅利為3195萬元。方案二：運(yùn)用期貨加現(xiàn)金增值策略構(gòu)建指數(shù)型基金。將45億元左右的資金投資于政A.5170B.5246C.517D.525【答案】A4、某機(jī)構(gòu)投資者持有價(jià)值為2000萬元，修正久期為6.5的債券組合，該機(jī)構(gòu)將剩余債券組合的修正久期調(diào)至7.5。若國債期貨合約市值為94萬元，修正久期為4.2，該機(jī)構(gòu)通過國債期貨合約現(xiàn)值組合調(diào)整。則其合理操作是（）。(不考慮交易成本及保證金影響)參考公式:組合久期初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價(jià)值期貨有效久期，期貨頭寸對A.賣出5手國債期貨B.賣出l0手國債期貨C.買入5手國債期貨D.買入10手國債期貨【答案】C5、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售。僅從成本角度考慮可以認(rèn)為（）元／噸可能對國產(chǎn)大豆現(xiàn)貨及期貨價(jià)格是一個(gè)較強(qiáng)的成本支撐。A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】B6、2010年某國玉米的期初庫存為1000萬噸，當(dāng)年玉米產(chǎn)量為10000萬噸，當(dāng)期消費(fèi)為9000萬噸，當(dāng)年進(jìn)口量為200萬噸，出口量為300萬噸，則該國期術(shù)庫存為()萬噸。A.1700B.900C.1900D.700【答案】C7、唯一一個(gè)無法實(shí)現(xiàn)交易者人工操作的純程序化量化策略是（）。A.趨勢策略B.量化對沖策略C.套利策略D.高頻交易策略【答案】D8、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2760元/噸，我國某飼料廠計(jì)劃在4月份購進(jìn)1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進(jìn)行套期保值。（豆粕的交易單位為10噸/手）A.買入100手B.賣出100手C.買入200手D.賣出200手【答案】A9、()是以銀行間市場每天上午9：00-11:00間的回購交易利率為基礎(chǔ)編制而成的利率基準(zhǔn)參考指標(biāo)，每天上午l1：OO起對外發(fā)布。A.上海銀行間同業(yè)拆借利率B.銀行間市場7天回購移動平均利率C.銀行間回購定盤利率D.銀行間隔夜拆借利率【答案】C10、當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于衰退階段，表現(xiàn)最好的資產(chǎn)類是（）。A.現(xiàn)金B(yǎng).債券C.股票D.商品【答案】B11、既可以管理匯率風(fēng)險(xiǎn)，也可以管理投資項(xiàng)目不確定性風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A.買入外匯期貨B.賣出外匯期貨C.期權(quán)交易D.外匯遠(yuǎn)期【答案】C12、下列對利用股指期貨進(jìn)行指數(shù)化投資的正確理解是（）。A.股指期貨遠(yuǎn)月貼水有利于提高收益率B.與主要權(quán)重的股票組合相比，股指期貨的跟蹤誤差較大C.需要購買一籃子股票構(gòu)建組合D.交易成本較直接購買股票更高【答案】A13、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的驅(qū)動是因?yàn)槟撤N大類資產(chǎn)收益的()。A.已有變化B.風(fēng)險(xiǎn)C.預(yù)期變化D.穩(wěn)定性【答案】C14、基礎(chǔ)貨幣不包括（）。A.居民放在家中的大額現(xiàn)鈔B.商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金C.單位的備用金D.流通中的現(xiàn)金【答案】B15、期貨加現(xiàn)金增值策略中，股指期貨保證金占用的資金為一小部分，余下的現(xiàn)金全部投入()，以尋求較高的回報(bào)。A.固定收益產(chǎn)品B.基金C.股票D.實(shí)物資產(chǎn)【答案】A16、由于市場熱點(diǎn)的變化，對于證券投資基金來說，基金重倉股可能面臨很大的（）。A.流動性風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.國別風(fēng)險(xiǎn)D.匯率風(fēng)瞼【答案】A17、投資者認(rèn)為未來某股票價(jià)格下跌，但并不持有該股票，那么以下恰當(dāng)?shù)慕灰撞呗詾椋ǎ?。A.買入看漲期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)C.賣出看跌期權(quán)D.備兌開倉【答案】B18、在無套利區(qū)間中，當(dāng)期貨的實(shí)際價(jià)格低于區(qū)間下限時(shí)，可采?。ǎ┻M(jìn)行套利。A.買入期貨同時(shí)賣出現(xiàn)貨B.買入現(xiàn)貨同時(shí)賣出期貨C.買入現(xiàn)貨同時(shí)買入期貨D.賣出現(xiàn)貨同時(shí)賣出期貨【答案】A19、如果保證金標(biāo)準(zhǔn)為10%，那么1萬元的保證金就可買賣()價(jià)值的期貨合約A.2萬元B.4萬元C.8萬元D.10萬元【答案】D20、甲乙雙方簽訂一份場外期權(quán)合約，在合約基準(zhǔn)日確定甲現(xiàn)有資產(chǎn)組合為100個(gè)指數(shù)點(diǎn)。未來指數(shù)點(diǎn)高于100點(diǎn)時(shí)，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元／指數(shù)點(diǎn)，甲方總資產(chǎn)為20000元。假設(shè)未來甲方預(yù)期資產(chǎn)價(jià)值會下降，購買一個(gè)歐式看跌期權(quán)，行權(quán)價(jià)為95，期限1個(gè)月，期權(quán)的價(jià)格為3．8個(gè)指數(shù)點(diǎn)，這3．8的期權(quán)費(fèi)是賣出資產(chǎn)得到。假設(shè)指數(shù)跌到90，則到期甲方資產(chǎn)總的市值是（）元。A.500B.18316C.19240D.17316【答案】B21、中國的固定資產(chǎn)投資完成額由中國國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布，每季度第一個(gè)月（）日左右發(fā)布上一季度數(shù)據(jù)。A.18B.15C.30D.13【答案】D22、根據(jù)下面資料，回答76-79題A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C23、下列哪項(xiàng)不是GDP的計(jì)算方法？（）A.生產(chǎn)法B.支出法C.增加值法D.收入法【答案】C24、目前，我國以（）替代生產(chǎn)者價(jià)格。A.核心工業(yè)品出廠價(jià)格B.工業(yè)品購入價(jià)格C.工業(yè)品出廠價(jià)格D.核心工業(yè)品購入價(jià)格【答案】C25、在其他條件不變的隋況下，某種產(chǎn)品自身的價(jià)格和其供給的變動成()變化A.正向B.反向C.先正向后反向D.先反向后正向【答案】A26、假設(shè)今日8月天然橡膠的收盤價(jià)為15560元/噸，昨日EMA（12）的值為16320，昨日EMA（26）的值為15930，則今日DIF的值為（）。A.200B.300C.400D.500【答案】B27、某股票組合市值8億元，β值為0.92.為對沖股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸，賣出價(jià)格為3263.8點(diǎn)，該基金經(jīng)理應(yīng)該賣出股指期貨（）張。A.702B.752C.802D.852【答案】B28、t檢驗(yàn)時(shí)，若給定顯著性水平α，雙側(cè)檢驗(yàn)的臨界值為ta/2（n－2），則當(dāng)|t|＞ta/2（n－2）時(shí)，（）。A.接受原假設(shè)，認(rèn)為β顯著不為0B.拒絕原假設(shè)，認(rèn)為β顯著不為0C.接受原假設(shè)，認(rèn)為β顯著為0D.拒絕原假設(shè)，認(rèn)為β顯著為0【答案】B29、若伊拉克突然入侵科威特，金價(jià)的表現(xiàn)為（）。A.短時(shí)間內(nèi)大幅飆升B.短時(shí)間內(nèi)大幅下跌C.平均上漲D.平均下跌【答案】A30、()的政策變化是預(yù)刪原油價(jià)格的關(guān)鍵因素。A.OPECB.OECDC.IMFD.美聯(lián)儲【答案】A31、中期借貸便利是中國人民銀行提供中期基礎(chǔ)貨幣的貨幣政策工具，其期限一般是（）。A.3個(gè)月B.4個(gè)月C.5個(gè)月D.6個(gè)月【答案】A32、某商場從一批袋裝食品中隨機(jī)抽取10袋，測得每袋重量（單位：克）分別為789，780，794，762，802，813，770，785，810，806，假設(shè)重量服從正態(tài)分布，要求在5%的顯著性水平下，檢驗(yàn)這批食品平均每袋重量是否為800克。A.H0：μ=800；H1：μ≠800B.H0：μ=800；H1：μ>800C.H0：μ=800；H1：μ<800D.H0：μ≠800；H1：μ=800【答案】A33、政府采取寬松型財(cái)政政策，降低稅率水平，會導(dǎo)致總需求曲線()。A.向左移動B.向右移動C.向上移動D.向下移動【答案】B34、依據(jù)下述材料，回答以下五題。A.5.342B.4.432C.5.234D.4.123【答案】C35、保護(hù)性點(diǎn)價(jià)策略的缺點(diǎn)主要是()。A.只能達(dá)到盈虧平衡B.成本高C.不會出現(xiàn)凈盈利D.賣出期權(quán)不能對點(diǎn)價(jià)進(jìn)行完全性保護(hù)【答案】B36、下列關(guān)于我國商業(yè)銀行參與外匯業(yè)務(wù)的描述，錯誤的是（）。A.管理自身頭寸的匯率風(fēng)險(xiǎn)B.扮演做市商C.為企業(yè)提供更多、更好的匯率避險(xiǎn)工具D.收益最大化【答案】D37、在現(xiàn)貨貿(mào)易合同中，通常把成交價(jià)格約定為()的遠(yuǎn)期價(jià)格的交易稱為“長單”。A.1年或1年以后B.6個(gè)月或6個(gè)月以后C.3個(gè)月或3個(gè)月以后D.1個(gè)月或1個(gè)月以后【答案】C38、從事境外工程總承包的中國企業(yè)在投標(biāo)歐洲某個(gè)電網(wǎng)建設(shè)工程后，在未確定是否中標(biāo)之前，最適合利用（）來管理匯率風(fēng)險(xiǎn)。A.人民幣／歐元期權(quán)B.人民幣／歐元遠(yuǎn)期C.人民幣／歐元期貨D.人民幣／歐元互換【答案】A39、若滬深300指數(shù)為2500，無風(fēng)險(xiǎn)年利率為4%，指數(shù)股息率為1%（均按單利記），1個(gè)月后到期的滬深300股指期貨的理論價(jià)格是（）。（保留小數(shù)點(diǎn)后兩位）A.2510.42B.2508.33C.2528.33D.2506.25【答案】D40、在資產(chǎn)組合理論模型里，證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)分別用()來度量。A.數(shù)學(xué)期望和協(xié)方差B.數(shù)學(xué)期望和方差C.方差和數(shù)學(xué)期望D.協(xié)方差和數(shù)學(xué)期望【答案】B41、某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，其當(dāng)前市場價(jià)值為75萬港元，且預(yù)計(jì)一個(gè)月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利。此時(shí)，市場利率為6%，恒生指數(shù)為15000點(diǎn)，3個(gè)月后交割的恒指期貨為15200點(diǎn)。(恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元)這時(shí)，交易者認(rèn)為存在期現(xiàn)套利機(jī)會，應(yīng)該（）。A.在賣出相應(yīng)的股票組合的同時(shí)，買進(jìn)1張恒指期貨合約B.在賣出相應(yīng)的股票組合的同時(shí)，賣出1張恒指期貨合約C.在買進(jìn)相應(yīng)的股票組合的同時(shí)，賣出1張恒指期貨合約D.在買進(jìn)相應(yīng)的股票組合的同時(shí)，買進(jìn)1張恒指期貨合約【答案】C42、根據(jù)下面資料，回答90-91題A.5170B.5246C.517D.525【答案】A43、（）是反映一定時(shí)期內(nèi)城鄉(xiāng)居民所購買的生活消費(fèi)品價(jià)格和服務(wù)項(xiàng)目價(jià)格變動趨勢和程度的相對數(shù)。A.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)B.消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)C.GDP平減指數(shù)D.物價(jià)水平【答案】B44、材料一：在美國，機(jī)構(gòu)投資者的投資中將近30%的份額被指數(shù)化了，英國的指數(shù)化程度在20%左右，近年來，指數(shù)基金也在中國獲得快速增長。A.4.342B.4.432C.5.234D.4.123【答案】C45、定量分析一般遵循的步驟，其中順序正確的選項(xiàng)是（）。A.①②③④B.③②④⑥C.③①④②D.⑤⑥④①【答案】C46、()不是影響股票投資價(jià)值的外部因素。A.行業(yè)因素B.宏觀因素C.市場因素D.股票回購【答案】D47、對任何一只可交割券，P代表面值為100元國債的即期價(jià)格，F(xiàn)代表面值為100元國債的期貨價(jià)格，C代表對應(yīng)可交割國債的轉(zhuǎn)換因子，其基差B為（）。A.B=（F·C）-PB.B=（F·C）-FC.B=P-FD.B=P-（F·C）【答案】D48、現(xiàn)金為王，成為投資的首選的階段是（）。A.衰退階段B.復(fù)蘇階段C.過熱階段D.滯脹階段【答案】D49、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2760元/噸，我國某飼料廠計(jì)劃在4月份購進(jìn)1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進(jìn)行套期保值。(豆粕的交易單位為10噸/手)A.買入100手B.賣出100手C.買入200手D.賣出200手【答案】A50、（）是指持有一定頭寸的、與股票組合反向的股指期貨，一般占資金的10%，其余90%的資金用于買賣股票現(xiàn)貨。A.避險(xiǎn)策略B.權(quán)益證券市場中立策略C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緽多選題（共20題）1、7月，某大型建筑公司在海外投標(biāo)一項(xiàng)新建筑項(xiàng)目，需先期投入至少270萬歐元，離最終獲得競標(biāo)結(jié)果只有2個(gè)月時(shí)間，但因競爭激烈，該公司沒有十足把握中標(biāo)。已知當(dāng)前人民幣/歐元即期匯率在0.1176附近。人民幣/歐元的期權(quán)合約大小為人民幣100萬元。該公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括（）。A.人民幣/歐元升值B.人民幣/歐元貶值C.項(xiàng)目是否中標(biāo)的不確定性D.人民幣利率調(diào)整【答案】BC2、（）是決定基差貿(mào)易中最終現(xiàn)貨成交價(jià)的兩個(gè)關(guān)鍵項(xiàng)。A.運(yùn)費(fèi)B.升貼水C.期貨價(jià)格D.保險(xiǎn)費(fèi)【答案】BC3、下列關(guān)于有色金屬的金融屬性的說法正確的有()。A.金融屬性主要體現(xiàn)在三個(gè)層次：作為融資工具；作為投機(jī)工具；作為資產(chǎn)類別B.銅、鋁、鋼歷來作為倉單交易和庫存融資的首選品種而備受青睞C.傳統(tǒng)意義上的金融屬性，起到風(fēng)險(xiǎn)管理工具的投資媒介的作用D.基本金屬是最成熟的商品期貨交易品種之一【答案】ACD4、可以通過（）將一個(gè)非平穩(wěn)時(shí)間序列轉(zhuǎn)化為平穩(wěn)時(shí)間序列。A.差分平穩(wěn)過程B.趨勢平穩(wěn)過程C.WLSD.對模型進(jìn)行對數(shù)變換【答案】AB5、下列屬于完全壟斷市場的特征的有()。A.市場上只有唯的個(gè)企業(yè)生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品B.該企業(yè)生產(chǎn)和銷售的產(chǎn)品沒有任何相近的替代品C.存在許多賣者，每個(gè)企業(yè)都認(rèn)為自己行為的影響很小D.其他任何企業(yè)進(jìn)入該行業(yè)都極為困難或不可能【答案】ABD6、互換的標(biāo)的資產(chǎn)可以來源于（）。A.外匯市場B.股票市場C.商品市場D.債券市場【答案】ABCD7、下面屬于周期理論中基本原理的有()。A.疊加原理B.諧波原理C.同步原理D.比例原理【答案】ABCD8、上期所黃金期貨當(dāng)前報(bào)價(jià)為280元/克，COMEX黃金當(dāng)前報(bào)價(jià)為1350美元/盎司。假定美元兌人民幣匯率為6.6，無套利區(qū)間為20美元/盎司。據(jù)此回答以下問題。（1盎司=31.1035克）A.兩市價(jià)差不斷縮窄B.交易所實(shí)施臨時(shí)風(fēng)控措施C.匯率波動較大D.保證金不足【答案】BCD9、根據(jù)下面資料，回答下題。A.股票分割B.股利發(fā)放C.資產(chǎn)剝離或并購D.投資組合的規(guī)?！敬鸢浮緼BCD10、除了可以針對期貨價(jià)格進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析外，還可以對（）進(jìn)行類似的分析。?A.期貨月問價(jià)差B.期現(xiàn)價(jià)差C.期貨現(xiàn)價(jià)D.現(xiàn)貨價(jià)格【答案】AB11、具有本金保護(hù)結(jié)構(gòu)的保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)通常是為（）的投資者設(shè)計(jì)的。A.風(fēng)險(xiǎn)偏好B.風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度較低C.風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度較高D.愿意在一定程度上承擔(dān)股票市場風(fēng)險(xiǎn)暴露【答案】CD12、解決信號閃爍的問題可以采用的辦法包括（）。A.用不可逆的條件來做為信號判斷條件B.用可逆的條件來做為信號判斷條件C.使正在變動的未來函數(shù)變成已經(jīng)不再變動的完成函數(shù)D.重新設(shè)立模型【答案】AC13、從事金融衍生品交易的金融機(jī)構(gòu)在交易的過程中會面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。該風(fēng)險(xiǎn)的來源取決于（）.A.金融機(jī)構(gòu)使用的風(fēng)險(xiǎn)管理方法B.金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的財(cái)富管