公允價(jià)值計(jì)量對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響

公允價(jià)值計(jì)量對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響——以XXX房地產(chǎn)股份有限公司為例摘要目前我國(guó)資本市場(chǎng)不斷開拓，會(huì)計(jì)計(jì)量朝著國(guó)際趨同方向發(fā)展，決策有用觀作為會(huì)計(jì)目標(biāo)，其地位也變得越來(lái)越重要。財(cái)政部2014年頒布的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中公允價(jià)值概念被廣泛引入。但值得注意的是，我國(guó)企業(yè)與國(guó)際接軌的實(shí)踐過程中還缺乏相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，要認(rèn)識(shí)到這種差異的存在。在這種大背景下，學(xué)術(shù)界仍然需要討論相關(guān)性在新準(zhǔn)則中公允價(jià)值的使用是否提高了。筆者分析了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系運(yùn)用公允價(jià)值的重要意義，并切梳理了各具體準(zhǔn)則中與公允價(jià)值相關(guān)的內(nèi)容，基本上概況了公允價(jià)值計(jì)量屬性的運(yùn)用范圍和程度。結(jié)合過去中國(guó)運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量屬性的經(jīng)驗(yàn)，筆者提出了對(duì)公允價(jià)值廣泛應(yīng)用后可能出現(xiàn)的利潤(rùn)操控及報(bào)表錯(cuò)誤的擔(dān)憂，在現(xiàn)有的市場(chǎng)環(huán)境下采用謹(jǐn)慎的態(tài)度，對(duì)公允價(jià)值可靠計(jì)量以避免企業(yè)在應(yīng)用時(shí)存在過多的刻意性。關(guān)鍵詞：決策有用觀公允價(jià)值謹(jǐn)慎Theinfluenceoffairvaluetoheenterprisevalue

——withexampleofVankerealestateco.,LTDAbstractWiththedevelopmetofChinesecapitalmarket,internationalconvergenceofaccountingmeasurement,accountingobjectivesdecision-makingusefulroleisbecomingmoreandmoreimportant.Theministryoffinanceissuednewaccountingstandardsin2014widelyintroducedthefairvalueconcept.However,ourcountryenterpriseisintheprocessofinternationalpractice,therearecertaindifferences,andlackofexperienceinthefieldofpractice.Inthiscontext,academicsneedtodiscusswhethertheuseoffairvalueinnewstandardtoimprovethevaluereleavanceofaccountinginformation.Theauthorofthenewaccountingstandardssystemoftheimportanceofusingfairvalueareanalyzed,andspecificguidelineforeachgeneralizesthecontentrelatedtofairvalue,thebasicsituationofthefairvaluemeasurementattributeuserangeandextent.IncombinationwithChinatousefairvaluemeasurementattributeofpastexperience,theauthorputforwardtheextensiveapplicationoffairvaluethatmayariseaftertheconcernsoftheprofitmanipulationandreporterrors,inthecurrentmarketenvironmentwithcaution,toavoidenterpriseintheapplicationoffairvaluereliablymeasuredwhenthereistoomuchsexdeliberately.Keywords:Decision-makingusefulconceptThefairvaluecautious目錄TOC\o"1-5"\h\z前言 1\o"CurrentDocument"第1章緒論 2\o"CurrentDocument"第1.1節(jié)選題背景與意義 3第1.2節(jié)國(guó)內(nèi)外研究的現(xiàn)狀 4\o"CurrentDocument"第1.3節(jié)研究?jī)?nèi)容和方法 5\o"CurrentDocument"第2章公允價(jià)值的概念 7\o"CurrentDocument"第2.1節(jié)公允價(jià)值的定義與應(yīng)用 7\o"CurrentDocument"第2.2節(jié)企業(yè)價(jià)值的基礎(chǔ)與評(píng)價(jià)方法分析 8\o"CurrentDocument"第2.3節(jié)公允價(jià)值計(jì)量對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響 9\o"CurrentDocument"第3章XXX房地產(chǎn)股份有限公司實(shí)證分析 11\o"CurrentDocument"第3.1節(jié)公司概況 11\o"CurrentDocument"第3.2節(jié)公允價(jià)值計(jì)量對(duì)XXX房地產(chǎn)公司的影響分析 11\o"CurrentDocument"第3.3節(jié)XXX房地產(chǎn)公司公允價(jià)值計(jì)量存在的問題 13\o"CurrentDocument"第4章企業(yè)對(duì)公允價(jià)值缺陷的措施及對(duì)策 16\o"CurrentDocument"第4.1節(jié)統(tǒng)一確認(rèn)公允價(jià)值的方法 16\o"CurrentDocument"第4.2節(jié)提高報(bào)表的真實(shí)性具有參考價(jià)值 16\o"CurrentDocument"第4.3節(jié)嚴(yán)格遵從會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的條例可靠計(jì)量 16\o"CurrentDocument"第4.4節(jié)企業(yè)服從國(guó)家的監(jiān)督管理 17結(jié)論 18附錄 19\o"CurrentDocument"參考文獻(xiàn) 23致謝 25前言當(dāng)今歷史成本已漸漸被公允價(jià)值替代在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。然而公允價(jià)值的弊端因?yàn)樗簧钊霊?yīng)用以及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不盡完善的標(biāo)準(zhǔn)而顯現(xiàn)。筆者通過對(duì)XXX房地產(chǎn)有限公司自2014年新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定以來(lái)的財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)分析，對(duì)比2005年,2013年的會(huì)計(jì)報(bào)表，根據(jù)我國(guó)會(huì)計(jì)計(jì)量與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的不同來(lái)分析公允價(jià)值計(jì)量對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響。并且通過分析2013年與2008年,2007年以及2006年每股收益對(duì)凈利潤(rùn)的影響，研究對(duì)企業(yè)價(jià)值具有重要影響的對(duì)象。在對(duì)XXX房地產(chǎn)有限公司的報(bào)表的相關(guān)研究中，可以找到公允價(jià)值應(yīng)用的問題，如公允價(jià)值初始劑量過高，后續(xù)計(jì)量在透明公開方面做的還不夠好，公允價(jià)值計(jì)量過高的會(huì)計(jì)信息成本以及公允價(jià)值的不確定性等。并且得出了企業(yè)對(duì)公允價(jià)值缺陷應(yīng)該采取的措施及對(duì)策，而這些具體到XXX房地產(chǎn)有限公司來(lái)說，對(duì)完善企業(yè)會(huì)計(jì)制度和公司運(yùn)營(yíng)的經(jīng)營(yíng)管理，提高會(huì)計(jì)人員工作質(zhì)量和職業(yè)道德，增加企業(yè)的價(jià)值有促進(jìn)作用。公允價(jià)值在我國(guó)的應(yīng)用還面臨諸多棘手的問題，我們要借鑒歷史成本計(jì)量的優(yōu)勢(shì)，完善被披露的信息，科學(xué)，規(guī)范的使用公允價(jià)值計(jì)量，防止其成為企業(yè)誤導(dǎo)市場(chǎng)和投資者的工具，從而更準(zhǔn)確的反映企業(yè)價(jià)值。第1章緒論第1.1節(jié)選題背景與意義選題背景全球金融危機(jī)留下的后遺癥引起了相關(guān)人士對(duì)公允價(jià)值的重新審視和反思。公允價(jià)值會(huì)計(jì)在財(cái)務(wù)報(bào)告中記載了很多并沒有發(fā)生的交易損失，投資者根本無(wú)法正確解讀報(bào)表中的資產(chǎn)負(fù)債信息，導(dǎo)致他們對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)嚴(yán)重喪失信心，盲目拋售股票和收回投資，這一系列行為更加推動(dòng)了全球性的經(jīng)濟(jì)大滑坡。SEC經(jīng)過全面、深入的調(diào)查后公布了按市場(chǎng)價(jià)值為研究?jī)?nèi)容的報(bào)告，得出為了維護(hù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的穩(wěn)定和提高投資者的信心，暫停公允價(jià)值會(huì)計(jì)，沒有理論和現(xiàn)實(shí)意義，對(duì)經(jīng)濟(jì)頹勢(shì)的挽救起不了實(shí)質(zhì)性作用的結(jié)論。2014年2月15日，我國(guó)財(cái)政部組建了新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系。在新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中公允價(jià)值被再次引用。在具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中涉及了投資性房地產(chǎn)、企業(yè)合并、非貨幣性資產(chǎn)交換等多項(xiàng)章節(jié)規(guī)定了在資產(chǎn)或負(fù)債的確認(rèn)和初始計(jì)量、后續(xù)計(jì)量和處置的會(huì)計(jì)處理過程中恰當(dāng)使用公允價(jià)值計(jì)量模式，在2014年新頒布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中明確規(guī)定了關(guān)于可供出售金融資產(chǎn)，以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、以公允價(jià)值價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益負(fù)債使用公允價(jià)值進(jìn)行初始和后續(xù)計(jì)量的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，這很好的解決了資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值波動(dòng)而卻并不計(jì)入報(bào)表的問題，真正的體現(xiàn)了其市場(chǎng)價(jià)值。選題的意義1、理論意義：（1） 分析公允價(jià)值計(jì)量對(duì)決策有用觀對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響，研究公允價(jià)值計(jì)量模式下的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量是否具有相關(guān)性和可靠性，為進(jìn)一步使用公允價(jià)值計(jì)量提供理論支持。（2） 隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變，歷史成本已經(jīng)無(wú)法滿足會(huì)計(jì)核算的基本需要，引用公允價(jià)值計(jì)量模式將提高會(huì)計(jì)信息的決策有用性。2、實(shí)際意義：（1）在公允價(jià)值全面引入會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以來(lái)，其在金融行業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)所帶

來(lái)的變化比較顯著，本文研究的公允價(jià)值對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的應(yīng)用對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響產(chǎn)生的效果是量化的。(2)公允價(jià)值計(jì)量模式被上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告編制采用以后，價(jià)值反映的準(zhǔn)確性差，利潤(rùn)被操縱，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況不能被獲取等狀況不斷發(fā)生。加強(qiáng)對(duì)公允價(jià)值發(fā)展的改造，使其有利于對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響，從而更好的促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展。綜上所述，公允價(jià)值計(jì)量在會(huì)計(jì)計(jì)量中發(fā)揮的作用與企業(yè)價(jià)值密切相關(guān)。會(huì)計(jì)界應(yīng)該重視加強(qiáng)公允價(jià)值計(jì)量屬性的準(zhǔn)確性，真實(shí)反映財(cái)務(wù)狀況，避免利潤(rùn)操控。第1.2第1.2節(jié)內(nèi)外研究的現(xiàn)狀1.2.1國(guó)外研究的現(xiàn)狀西方國(guó)家(特別是美國(guó))會(huì)計(jì)理論界和會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)界主要關(guān)注以公允價(jià)值計(jì)量的會(huì)計(jì)信息是否更有利于投資者的投資決策，因此大量關(guān)于公允價(jià)值的實(shí)證研究都集中關(guān)注公允價(jià)值計(jì)量的估值有用性。許多美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)者頗為關(guān)注價(jià)值相關(guān)性的研究。W訂liam.R.Scott(2009)在《SEC賬戶發(fā)布的信息內(nèi)容》中認(rèn)為要提高會(huì)計(jì)信息的決策有用性，就務(wù)必要推行公允價(jià)值計(jì)量模式①。在他的觀念中歷史成本是一種平緩本年收益的方法，利用歷史成本計(jì)量可以在一個(gè)長(zhǎng)期持續(xù)的期間內(nèi)使這些收入與費(fèi)用得到均衡。雖然這種被修飾的財(cái)務(wù)報(bào)表十分受到歡迎，但不能不否認(rèn)其反映的會(huì)計(jì)信息不夠客觀。Plantin(2009)在《基本概念和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中通過研究論證了公允價(jià)值計(jì)量引起的會(huì)計(jì)效應(yīng)對(duì)金融危機(jī)具有一定的傳導(dǎo)作用②。金融危機(jī)期間，公允價(jià)值計(jì)量把金融工具的市場(chǎng)價(jià)值變化加入到財(cái)務(wù)報(bào)告中，推動(dòng)金融危機(jī)帶來(lái)的效應(yīng)。Khurana和Kim(2010)在《公司外包》中的研究表明，根據(jù)公司規(guī)模的不同和信息環(huán)境透明度的影響，公允價(jià)值計(jì)量模式下的信息含量不一定總優(yōu)于歷史成本③。William.R.Scottt.Hasyourcompanyoutsourcedyet[J].ManagementAccounting.2009Plantin.BasicConceptsandAccountingPrinciples[J].CriticalPerspectiveonAccounting.2009,10KhuranaandKim.TheinformationcontentofSECaccountRelease[J].JournalofAccountingResearch.2010,8綜上分析，國(guó)外相關(guān)文獻(xiàn)研究側(cè)重于公允價(jià)值的定義；公允價(jià)值的原則和方法；公允價(jià)值計(jì)量模式的應(yīng)用引起的經(jīng)濟(jì)后果。1.2.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀公允價(jià)值的本質(zhì)一直以來(lái)都備受爭(zhēng)議，很多學(xué)者都提到過公允價(jià)值的本質(zhì)及其在企業(yè)中的重要性，他們的觀點(diǎn)相差很多并且很難做到相互說服達(dá)到統(tǒng)一。公允價(jià)值的計(jì)量的興起對(duì)比傳統(tǒng)上以交易的歷史成本為基礎(chǔ)的計(jì)量方法對(duì)真實(shí)的反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，提供與決策相關(guān)的會(huì)計(jì)信息來(lái)說具有挑戰(zhàn)性。董必容（2010年）在《關(guān)于公允價(jià)值本質(zhì)的思考》中提到的，公允價(jià)值是在傳統(tǒng)的“基于交易會(huì)計(jì)模式”轉(zhuǎn)向“基于價(jià)值會(huì)計(jì)”模式過程中被提出來(lái)的①。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)要始終保持獨(dú)立客觀，維護(hù)各類利益相關(guān)者在企業(yè)的真實(shí)權(quán)益，實(shí)現(xiàn)基于價(jià)值會(huì)計(jì)而不是站在某個(gè)利益相關(guān)方立場(chǎng)。王家品（2011）在《公允價(jià)值對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量相關(guān)性影響的實(shí)證分析》中利用價(jià)格模型研究發(fā)現(xiàn)公允價(jià)值調(diào)整額對(duì)股價(jià)具有顯著的正相關(guān)性，但與凈收益的變動(dòng)額相關(guān)性較弱，公允價(jià)值調(diào)整額對(duì)公允價(jià)值調(diào)整前賬面凈資產(chǎn)具有顯著的相關(guān)性②。黃世忠（2008）在《公允價(jià)值會(huì)計(jì)：面向21世紀(jì)的計(jì)量模式》中系統(tǒng)的分析美國(guó)公允價(jià)值會(huì)計(jì)的產(chǎn)生背景及應(yīng)用現(xiàn)狀，對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的未來(lái)發(fā)展寄予厚望，指出“在下個(gè)世紀(jì)上半葉，公允價(jià)值極有可能成為計(jì)量模式的主流，歷史成本計(jì)量模式將逐漸退出會(huì)計(jì)的歷史舞臺(tái)③?！倍卦啤⑷斡兰t（2010）在《新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公允價(jià)值問題研究》的研究結(jié)果顯示對(duì)公允價(jià)值的質(zhì)疑主要集中在公允價(jià)值計(jì)量是否靠得住的問題④。公允價(jià)值在不活躍市場(chǎng)中以技術(shù)主管的估值來(lái)確定，準(zhǔn)確性得不到保障。企業(yè)的當(dāng)期利潤(rùn)必然存在大幅度起伏，一旦考慮其對(duì)利潤(rùn)的持續(xù)影響，還將會(huì)對(duì)企業(yè)管理層的決策造成不好的影響。王睿、高軍（2010）在《新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則重新引入公允價(jià)值的問題及對(duì)策》中認(rèn)為在實(shí)際會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)中采用新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的規(guī)定存在：缺乏交易信息平臺(tái)提供公平市場(chǎng)價(jià)格，若市場(chǎng)無(wú)法提供，只能憑評(píng)估技術(shù)，但是我國(guó)的技術(shù)不董必容.《關(guān)于公允價(jià)值本質(zhì)的思考》[J],2010王家品?公允價(jià)值對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量相關(guān)性影響的實(shí)證分析J].商業(yè)經(jīng)濟(jì),2011,3黃世忠.公允價(jià)值會(huì)計(jì):面向21世紀(jì)的計(jì)量模式[J].會(huì)計(jì)研究,2008,12董素云、任永紅.《新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中得公允價(jià)值及其面臨的問題》[J],價(jià)值工程，2010成熟并且成本過高①。鄧傳洲（2009）在《公允價(jià)值的相關(guān)性：B股公司的證據(jù)》中研究公允價(jià)值計(jì)量對(duì)會(huì)計(jì)信息價(jià)值相關(guān)性的影響，指出公允價(jià)值的披露與會(huì)計(jì)信息具有顯著的相關(guān)性②。2006年我國(guó)財(cái)政部出臺(tái)的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在很多具體準(zhǔn)則中引用了你公允價(jià)值計(jì)量屬性，公允價(jià)值計(jì)量模式能及時(shí)反映公司的資產(chǎn)和負(fù)債的市場(chǎng)變化，并在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中得到體現(xiàn)。我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則很大一部分是移植于西方發(fā)達(dá)國(guó)家，特別是國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，這在很大程度上促進(jìn)了我國(guó)與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同。我國(guó)資本市場(chǎng)相對(duì)來(lái)說還不夠完善，關(guān)于公允價(jià)值會(huì)計(jì)模式的應(yīng)用對(duì)會(huì)計(jì)信息全面影響還需要更加權(quán)威的結(jié)論。公允價(jià)值計(jì)量模式作為替代歷史成本計(jì)量屬性的一種更為先進(jìn)和成熟的會(huì)計(jì)計(jì)量方法，是會(huì)計(jì)史上的一種進(jìn)步。根據(jù)以上學(xué)者們的觀點(diǎn)，筆者得出了以下建議：（1） 公允價(jià)值計(jì)量在決策有用觀下具有增量?jī)r(jià)值相關(guān)性，能有效協(xié)調(diào)資源配置。因此，政策制定者應(yīng)堅(jiān)持公允價(jià)值計(jì)量的方向和地位。（2） 金融保險(xiǎn)行業(yè)要增加企業(yè)價(jià)值，需積極安排資產(chǎn)負(fù)債的比重，如適度增加交易性金融資產(chǎn)數(shù)量，減少交易性金融資產(chǎn)數(shù)量。（3）企業(yè)應(yīng)該合理估計(jì)自身承受風(fēng)險(xiǎn)的能力投資交易性金融資產(chǎn)和負(fù)債。（4）加大對(duì)上市公司的監(jiān)管，全面構(gòu)建監(jiān)督管理系統(tǒng)。第1.3節(jié)研究?jī)?nèi)容和方法1.3.1研究?jī)?nèi)容筆者將借鑒前人的研究成果，對(duì)XXX房地產(chǎn)股份有限公司具體實(shí)踐分析公允價(jià)值對(duì)其公司價(jià)值的影響。將公允價(jià)值的理論與實(shí)踐結(jié)合在一起，找到缺陷和不足，提出對(duì)策，以使企業(yè)更好的實(shí)現(xiàn)其公允價(jià)值，取得長(zhǎng)久的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)利益化。（1） 總結(jié)公允價(jià)值計(jì)量的優(yōu)點(diǎn)，企業(yè)為其自身發(fā)展應(yīng)該怎樣運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量屬性。（2） 提出公允價(jià)值計(jì)量存在的問題，企業(yè)應(yīng)該如何加強(qiáng)控制和健全企業(yè)會(huì)王睿、高軍?！缎聲?huì)計(jì)準(zhǔn)則重新引入公允價(jià)值的問題研究》J].西南石油大學(xué)學(xué)報(bào)，2010,3（5）：69-7鄧傳洲.《允價(jià)值的相關(guān)性：B股的證據(jù)》[J].會(huì)計(jì)研究，2009計(jì)制度體系。研究方法（1）比較分析法：風(fēng)別從橫向，縱向兩個(gè)方面進(jìn)行比較，分析公允價(jià)值計(jì)量對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響。（2）文獻(xiàn)資料法：整理綜合國(guó)內(nèi)外的公允價(jià)值的基礎(chǔ)理論與應(yīng)用研究，企業(yè)價(jià)值的基礎(chǔ)理論與評(píng)價(jià)方法研究公允價(jià)值計(jì)量對(duì)企業(yè)價(jià)值影響的研究成果。（3）訪談?wù){(diào)查法:對(duì)被詢者的答復(fù)進(jìn)行整理，總結(jié)。搜索出其中客觀的評(píng)論加以研究。第2章公允價(jià)值的概況第2.1節(jié)公允價(jià)值的定義與應(yīng)用2.1.1公允價(jià)值的定義公允價(jià)值在我國(guó)新出臺(tái)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中被定義為“在持續(xù)經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)環(huán)境下以會(huì)計(jì)主體信息對(duì)稱為前提，平等自愿進(jìn)行報(bào)表項(xiàng)目的交易”。如下表所示，公允價(jià)值是現(xiàn)行市價(jià)這一計(jì)量屬性的進(jìn)一步詮釋，但并不等于現(xiàn)行市價(jià)，可以表現(xiàn)為重置成本、現(xiàn)值或可變現(xiàn)凈值等。表2.1公允價(jià)值計(jì)量與其他計(jì)量方法的異同時(shí)間入賬|脫手價(jià)值市場(chǎng)交易市場(chǎng)參與者交易費(fèi)用公允價(jià)值計(jì)量日脫手價(jià)值參考市場(chǎng)有序交易非關(guān)聯(lián)方、時(shí)間入賬|脫手價(jià)值市場(chǎng)交易市場(chǎng)參與者交易費(fèi)用公允價(jià)值計(jì)量日脫手價(jià)值參考市場(chǎng)有序交易非關(guān)聯(lián)方、不包括相互了解、有合法進(jìn)行交易的財(cái)務(wù)能力、自愿歷史成本現(xiàn)在入賬價(jià)值市場(chǎng)中的實(shí)際交易現(xiàn)行成本現(xiàn)在入賬價(jià)值參考市場(chǎng)可變現(xiàn)凈值現(xiàn)在脫手價(jià)值參考市場(chǎng)正當(dāng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)包括現(xiàn)行市價(jià)現(xiàn)在脫手價(jià)值參考市場(chǎng)有序的清理交易現(xiàn)值現(xiàn)在脫手價(jià)值參考市場(chǎng)歷史成本現(xiàn)在入賬價(jià)值市場(chǎng)中的實(shí)際交易現(xiàn)行成本現(xiàn)在入賬價(jià)值參考市場(chǎng)可變現(xiàn)凈值現(xiàn)在脫手價(jià)值參考市場(chǎng)正當(dāng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)包括現(xiàn)行市價(jià)現(xiàn)在脫手價(jià)值參考市場(chǎng)有序的清理交易現(xiàn)值現(xiàn)在脫手價(jià)值參考市場(chǎng)2.1.2公允價(jià)值的應(yīng)用公允價(jià)值引入我國(guó)新頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系時(shí)是謹(jǐn)慎的，主要是由于這種計(jì)量模式對(duì)上市公司產(chǎn)生的效應(yīng)是不可忽視的。（1）對(duì)經(jīng)營(yíng)投資性房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的公司的效應(yīng)我國(guó)上市公司中存在一些企業(yè)持有投資性房地產(chǎn)，這些投資性房地產(chǎn)的賬面價(jià)值很低但市場(chǎng)價(jià)值往往要高出其很多，甚至投資性房地產(chǎn)的市價(jià)甚至超過了企業(yè)在股票市場(chǎng)的價(jià)值。企業(yè)在采用公允價(jià)值模式時(shí)會(huì)提升企業(yè)的股價(jià)。（2）上市公司持有的法人股在股權(quán)分置改革之前主要以歷史成本計(jì)價(jià)，而改革之后，原來(lái)的法人股將獲準(zhǔn)上市流通，以公允價(jià)值計(jì)量模式為主要計(jì)價(jià)模式。在流通市場(chǎng)股票交易價(jià)格大幅度高于賬面價(jià)值的情況下，擁有這些股權(quán)的上市公司可以通過資本公積的二級(jí)科目股本溢價(jià)計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表中的所有者權(quán)益日中，從而使其數(shù)額極大增多。第2.2節(jié)企業(yè)價(jià)值的基礎(chǔ)與評(píng)價(jià)方法分析2.2.1企業(yè)價(jià)值的基礎(chǔ)理論分析企業(yè)價(jià)值等于股本市價(jià)，是資產(chǎn)負(fù)債表無(wú)形資產(chǎn)與有形資產(chǎn)賬面價(jià)值之和，也是凈資產(chǎn)價(jià)值與債權(quán)價(jià)值之和，同時(shí)企業(yè)價(jià)值反映的是企業(yè)的盈利能力，是企業(yè)滿足市場(chǎng)認(rèn)可度而得到的評(píng)定值。企業(yè)的盈利能力與企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)的正向線性和相關(guān)關(guān)系最顯著，也就是說企業(yè)的盈利能力最能說明企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)狀況。企業(yè)盈利能力的指標(biāo)包括每股利潤(rùn)、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率和凈資產(chǎn)收益率等，其中每股利潤(rùn)與企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)的相關(guān)系數(shù)最大，因而最具有代表性。2.2.2企業(yè)價(jià)值的評(píng)價(jià)方法的分析資產(chǎn)評(píng)估股機(jī)構(gòu)在評(píng)估企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值時(shí)通常采用的的是收益法、成本法和市場(chǎng)法。收益法注重未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值在這三種常用的評(píng)估方法中，這種對(duì)企業(yè)價(jià)值的評(píng)估建立在能夠準(zhǔn)確預(yù)期未來(lái)現(xiàn)金流量的假設(shè)上，宏觀環(huán)境和區(qū)域市場(chǎng)環(huán)境保持相對(duì)穩(wěn)定，未來(lái)一段時(shí)間經(jīng)營(yíng)持續(xù)穩(wěn)定。但事實(shí)上，企業(yè)的環(huán)境在不斷的變化，存在諸多的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)，這就決定未來(lái)現(xiàn)金流量具有不確定性。成本法是根據(jù)“替代原則”，即所有理性經(jīng)濟(jì)人在做出投資決策時(shí)，會(huì)選擇具有相似性質(zhì)、功效和特征的資產(chǎn)或負(fù)債的購(gòu)買價(jià)格更便宜的項(xiàng)目進(jìn)行投資。成本法最大的缺陷就是它僅適用于評(píng)價(jià)企業(yè)中的某一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值，不能從整體出發(fā)，而且該方法著眼于資產(chǎn)負(fù)債表中記載的相關(guān)項(xiàng)目，很多表外項(xiàng)目都被排除，這給全面反映企業(yè)價(jià)值帶來(lái)不良影響。任何一種評(píng)估方法都有其弊端，市場(chǎng)法也不例外，它在執(zhí)行的過程中受到兩方面的限制，首先是在現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)上找到完全相同的參照企業(yè)很難，其次是企業(yè)交易案例的差異。第2.3節(jié)公允價(jià)值計(jì)量對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響2.3.1決策有用觀是公允價(jià)值產(chǎn)生的條件我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)就是向利益相關(guān)者提供方便他們做決策的信息，且信息較為準(zhǔn)確。我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)告的這一目標(biāo)綜合反映了受托責(zé)任觀和決策有用觀的這一新思路，這正是公允價(jià)值計(jì)量屬性所具有的優(yōu)勢(shì)，會(huì)計(jì)人員可以根據(jù)不同的財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)對(duì)會(huì)計(jì)信息的不同要求選擇相應(yīng)的會(huì)計(jì)計(jì)量模式。只有會(huì)計(jì)信息有效了，才能為決策者所用，而且會(huì)計(jì)信息是否具有價(jià)值相關(guān)性至關(guān)重要，若不相關(guān)則無(wú)助于利益相關(guān)者的決策，因此會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性在一定程度上優(yōu)先于會(huì)計(jì)信息的可靠性。利益相關(guān)者的決策主要是針對(duì)未曾發(fā)生的將來(lái)事項(xiàng)，同時(shí)公允價(jià)值計(jì)量屬性自身所具備的特質(zhì)是反映即時(shí)交易，未來(lái)預(yù)期，以及價(jià)值變動(dòng)，能夠?yàn)槔嫦嚓P(guān)者供應(yīng)息息相關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)告信息。因此，決策有用觀是公允價(jià)值會(huì)計(jì)產(chǎn)生的條件，這種新的計(jì)量屬性順應(yīng)時(shí)代的要求產(chǎn)生并不斷發(fā)展開來(lái)。2.3.2相關(guān)性和可靠性是公允價(jià)值的重要特征會(huì)計(jì)信息的價(jià)值集中體現(xiàn)在相關(guān)性和可靠性上。相關(guān)性是使用者可以在需要的時(shí)候得到包括未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值的企業(yè)信息，能實(shí)質(zhì)性地反映財(cái)務(wù)報(bào)告信息的價(jià)值：可靠性是指如實(shí)記錄交易成本，方便監(jiān)督管理人員審核賬目，是財(cái)務(wù)人員的信息陳述，它是財(cái)務(wù)報(bào)告信息有價(jià)值的基礎(chǔ)，這兩個(gè)特點(diǎn)缺一不可。相關(guān)性作為公允價(jià)值的重要特征主要體現(xiàn)在如下幾點(diǎn)：（1）公允價(jià)值能夠隨著市場(chǎng)價(jià)格的變化真實(shí)反映企業(yè)資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值變化，公允價(jià)值能夠真實(shí)表現(xiàn)在一定時(shí)間和一定的市場(chǎng)狀態(tài)下資產(chǎn)或負(fù)債的特定價(jià)值，而經(jīng)濟(jì)狀況對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值的認(rèn)定變動(dòng)則通過公允價(jià)值的變動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)。（2）公允價(jià)值具有前瞻性，它包含了企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值因素。可靠性的概念中并不涵蓋高精度和高確定性這兩個(gè)含義，但是公允價(jià)值通過采用擬合度較優(yōu)的評(píng)估模型，并遵循基本原理，由此準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入和流出以及折現(xiàn)是可以實(shí)現(xiàn)的。

第3章XXX房地產(chǎn)股份有限公司實(shí)證分析第3.1節(jié)公司概況XXX企業(yè)股份有限公司于1984年5月成立，并迅速成長(zhǎng)為中國(guó)最大的專業(yè)住宅開發(fā)企業(yè)之一。1988年開始進(jìn)入房地產(chǎn)行業(yè)并于三年后成為深圳證券交易所第二家上市公司。經(jīng)過多年的發(fā)展，業(yè)務(wù)覆蓋全國(guó)約50個(gè)大中城市。年均住宅銷售規(guī)模在6萬(wàn)套以上。XXX房地產(chǎn)股份有限公司持續(xù)增長(zhǎng)的業(yè)績(jī)以及規(guī)范透明的公司治理結(jié)構(gòu)是公司贏得廣泛認(rèn)可的重要原因。公司在發(fā)展過程中先后入選“全球200家最佳中小企業(yè)”、“亞洲最佳小企業(yè)200強(qiáng)”、“亞洲最優(yōu)50大上市公司”排名榜；多次在國(guó)際權(quán)威媒體評(píng)出的最佳公司治理、最佳投資者關(guān)系等獎(jiǎng)項(xiàng)中脫穎而出。第3.2節(jié)公允價(jià)值計(jì)量對(duì)XXX房地產(chǎn)股份有限公司的影響

分析3.2.1公允價(jià)值計(jì)量下對(duì)財(cái)務(wù)狀況的影響在公允價(jià)值計(jì)量下會(huì)對(duì)XXX房地產(chǎn)公司的利潤(rùn)產(chǎn)生影響，其中其他應(yīng)收款，預(yù)收賬款，預(yù)提費(fèi)用，是主要原因，下表是2013年與2006年財(cái)務(wù)報(bào)表節(jié)選。表3.12013年與2006年財(cái)務(wù)報(bào)表節(jié)選項(xiàng)目資產(chǎn)總額2013項(xiàng)目資產(chǎn)總額20134,850,791.720052,199,239.21貨幣資金其他應(yīng)收款長(zhǎng)期投資短期借款1,074,369.5267,100.57325,254.84貨幣資金其他應(yīng)收款長(zhǎng)期投資短期借款1,074,369.5267,100.57325,254.84271,547324,903.4770,496.57184,412.9790,000預(yù)收賬款 883,635.1 466,415.28其他應(yīng)付款預(yù)提費(fèi)用股東權(quán)益261,107.72.57,597.541,48&237.13主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1,784,821.03114,780.1612,196.78830,960.261,055,885.17如上表所示，對(duì)比05年，13年的資產(chǎn)總額的增長(zhǎng)，由2199239.21元到其他應(yīng)付款預(yù)提費(fèi)用股東權(quán)益261,107.72.57,597.541,48&237.13主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1,784,821.03114,780.1612,196.78830,960.261,055,885.17整體來(lái)看，XXX房地產(chǎn)股份有限公司是繼續(xù)發(fā)展擴(kuò)大規(guī)模的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，資產(chǎn)總額增長(zhǎng)，利潤(rùn)上升。按國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整對(duì)凈利潤(rùn)的的影響（單位：人民幣）14年新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布，更加向國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同，其中遵從國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則作出的調(diào)整會(huì)使凈利潤(rùn)增加。下表是XXX房地產(chǎn)公司13年的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與依照國(guó)際準(zhǔn)則的計(jì)算的不同。表3.213年報(bào)表依照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與與依照國(guó)際準(zhǔn)則的計(jì)算的不同項(xiàng)目2013年1-12月依照中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算

遵照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則作出之調(diào)遞延收入認(rèn)定及攤銷商譽(yù)攤銷遞延稅項(xiàng)資產(chǎn)資產(chǎn)重估可轉(zhuǎn)換公司債券利息計(jì)量而凈利潤(rùn)2，154，639，315778,68369,282,30176，580，139

814,918

2,654,224①凈利潤(rùn)2，154，639，315778,68369,282,30176，580，139

814,918

2,654,224多資本化部分轉(zhuǎn)入銷售成本依據(jù)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算 2,297,883,766如上表所示，在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中包含了遞延收入、商譽(yù)攤銷、遞延稅項(xiàng)資產(chǎn)等部分，這些項(xiàng)目增加了企業(yè)的凈利潤(rùn)，使公司的財(cái)務(wù)報(bào)表中的凈利潤(rùn)值提高143244451元，這也是公允價(jià)值計(jì)量屬性對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響的體現(xiàn)。然而對(duì)于商譽(yù)的確認(rèn)方法和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)等都存在差異，所以這也是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同中應(yīng)該注意的問題。第3.3節(jié)XXX房地產(chǎn)公司公允價(jià)值計(jì)量存在的問題3.3.1XXX房地產(chǎn)公司公允價(jià)值初始計(jì)量過高自使用公允價(jià)值計(jì)量屬性，成為上市公司，XXX房地產(chǎn)公司的初始確認(rèn)并不是實(shí)際的，而是假想的交易。它的計(jì)量是以市場(chǎng)為基礎(chǔ)，而不是兩個(gè)主體間的交換。并且對(duì)公允價(jià)值的確認(rèn)方法，并沒有明確的規(guī)定制約。企業(yè)在確定公允價(jià)值時(shí)方法不統(tǒng)一。在上市公司中，有的聘請(qǐng)房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，出具獨(dú)立評(píng)估報(bào)告，以評(píng)估價(jià)格確定公允價(jià)值；有的采用第三方機(jī)構(gòu)調(diào)查報(bào)告為依據(jù)，比如XXX房地產(chǎn)有限公司出具的調(diào)查報(bào)告；有的參考同類同條件房地產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格，大眾并不能獲得公開的確認(rèn)信息①。它的企業(yè)價(jià)值的體現(xiàn)是未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，是企業(yè)現(xiàn)有基礎(chǔ)上的獲利能力和潛在獲利能力之和，存在著虛假估計(jì)，夸大計(jì)量的可能②。3.3.2XXX房地產(chǎn)公司的后續(xù)計(jì)量不夠透明公開自06年新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則向國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同，在我國(guó)會(huì)計(jì)體系和法律確認(rèn)體系都不完善的情況下，公允價(jià)值計(jì)量屬性的應(yīng)用存在很大的漏洞。遞延收益、商譽(yù)等項(xiàng)目的加入給企業(yè)虛增收益，宣傳虛假繁榮，哄騙大眾帶來(lái)可能。作為投資性房地產(chǎn)的XXX房地產(chǎn)有限公司，上市以后，預(yù)售樓盤，應(yīng)收賬款和預(yù)提費(fèi)用等項(xiàng)目并不能得到可靠的計(jì)量，那么它的財(cái)務(wù)報(bào)表和資產(chǎn)負(fù)債表以及利潤(rùn)表所提供的利得損失都并不能得到驗(yàn)證，是否準(zhǔn)確規(guī)范也無(wú)從考察，這對(duì)于引自訪談一問題5引自訪談三問題7投資者的考究沒有實(shí)質(zhì)性的作用①。3.3.3公允價(jià)值計(jì)量的會(huì)計(jì)信息成本過高鑒于我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的不完全性和不成熟性，公開市場(chǎng)的報(bào)價(jià)難以取得。因此，對(duì)于采用公允價(jià)值進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量的XXX房地產(chǎn)公司，需要每年聘請(qǐng)獨(dú)立的評(píng)估師對(duì)其投資性房地產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，并在年報(bào)中詳細(xì)披露房地產(chǎn)當(dāng)期賬面價(jià)值的增減變動(dòng)情況、公允價(jià)值的確認(rèn)方法及理由等。與歷史成本相比，這個(gè)過程將會(huì)增大企業(yè)的信息成本②。3.3.4公允價(jià)值存在不確定性在成本模式下，如果存在減值跡象的，應(yīng)計(jì)提相應(yīng)的減值準(zhǔn)備，并且確認(rèn)以后不得轉(zhuǎn)回。這使得企業(yè)不得調(diào)整利潤(rùn)；而采用公允價(jià)值計(jì)量模式，以資產(chǎn)負(fù)債日當(dāng)天投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)，公允價(jià)值與賬面價(jià)值之間的差異計(jì)入當(dāng)期損益。企業(yè)的收益出現(xiàn)巨幅波動(dòng)對(duì)股價(jià)的波動(dòng)也產(chǎn)生推波助瀾的作用。即便公允價(jià)值僅出現(xiàn)百分之幾的小幅度變動(dòng)，利潤(rùn)可能出現(xiàn)成倍的變化③。每股收益的極不穩(wěn)定是投資性地產(chǎn)股的估值標(biāo)準(zhǔn)，分析預(yù)測(cè)面臨難題的必然阻礙。由此XXX房地產(chǎn)公司公允價(jià)值的變化將加大凈利潤(rùn)的波動(dòng)幅度，容易誤導(dǎo)投資者、債權(quán)人等眾多利益相關(guān)者，間接影響企業(yè)的市場(chǎng)形象及其股票價(jià)格。3.3.5公允價(jià)值計(jì)量模式下可能會(huì)增加企業(yè)所得稅現(xiàn)金流負(fù)擔(dān)在我國(guó)公允價(jià)值模式下，稅收作為利潤(rùn)分配的工具，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則上的計(jì)算和稅法中的處理存在巨大的差異。XXX房地產(chǎn)有限公司在賬務(wù)處理中計(jì)提折舊，雖然在賬面上減少了利潤(rùn)，但同時(shí)抵減了應(yīng)納稅所得額從而節(jié)約了企業(yè)的現(xiàn)金流的流出。如在采用公允價(jià)值計(jì)量模式下計(jì)算房產(chǎn)，會(huì)計(jì)上，年末按照投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值調(diào)整其賬面價(jià)值，差額計(jì)入當(dāng)期損益，不計(jì)提折舊或進(jìn)行攤銷；而在稅法上設(shè)定的投資性房地產(chǎn)賬面價(jià)值是按照實(shí)際成本確定的，并不確認(rèn)公允價(jià)值變化所產(chǎn)生的利得，在對(duì)XXX房地產(chǎn)計(jì)算所得稅時(shí)仍按計(jì)提折舊或攤銷處理④。上述說明在公允價(jià)值模式下對(duì)稅負(fù)沒有影響，但是當(dāng)計(jì)算所得稅時(shí)不將公允價(jià)值變化產(chǎn)生的利得包括在內(nèi)，達(dá)不到在計(jì)提折舊或攤銷時(shí)起到的抵稅的效果，會(huì)增加XXX房地產(chǎn)有限公司的當(dāng)期所得稅負(fù)擔(dān)。引自訪談三問題4引自訪談一問題5引自訪談一問題9引自訪談一問題6第4章企業(yè)對(duì)公允價(jià)值缺陷的措施及對(duì)策第4.1節(jié)統(tǒng)一確認(rèn)公允價(jià)值的方法在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，公開企業(yè)確認(rèn)公允價(jià)值的信息。制定統(tǒng)一的確認(rèn)方法和標(biāo)準(zhǔn)，讓公允價(jià)值的確定有據(jù)可依。準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)能夠制定出獨(dú)立的一套準(zhǔn)則方案規(guī)范公允價(jià)值在各項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債的確認(rèn)和計(jì)量、報(bào)告中的應(yīng)用①。如上述標(biāo)準(zhǔn)可以達(dá)到統(tǒng)一，那么XXX房地產(chǎn)公司能夠依據(jù)標(biāo)準(zhǔn)的確認(rèn)方法來(lái)對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行確，不對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行過高評(píng)估，欺騙投資者，并且可以公示確認(rèn)方法以及各項(xiàng)數(shù)據(jù)，以供大眾監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)公允。第4.2節(jié)提高財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性具有參考價(jià)值如實(shí)反映情況是財(cái)務(wù)報(bào)告信息的基本質(zhì)量特征，也是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)告的一項(xiàng)本質(zhì)特征②。歷史成本之所以能在過去相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間被應(yīng)用，是由于它可體現(xiàn)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與報(bào)告的這一特征。公允價(jià)值之所以會(huì)被質(zhì)疑，則由于它企圖突破這一特征，使會(huì)計(jì)和報(bào)告從過去走向現(xiàn)在和未來(lái)，于是就要借助于失去人們信賴的估計(jì)和預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)報(bào)表是對(duì)一家企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源、經(jīng)濟(jì)資源的主權(quán)及其因過去的交易和事項(xiàng)而引起變動(dòng)和變動(dòng)的結(jié)果進(jìn)行記載③。在表外，可以允許作某些估計(jì),因?yàn)閷?duì)某些重要事項(xiàng)進(jìn)行由根據(jù)的預(yù)測(cè)和估計(jì)能夠作為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的必要和有用的補(bǔ)充，從而增進(jìn)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與報(bào)告的有用性，這就是公允價(jià)值計(jì)量存在的必要性。但對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)來(lái)說，估計(jì)信息卻不能取代歷史的財(cái)務(wù)信息。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)及其信息雖然存在面向過去的局限性，但不能否認(rèn)歷史財(cái)務(wù)信息具有反饋價(jià)值和預(yù)測(cè)價(jià)值的作用④。第4.3節(jié)嚴(yán)格遵從會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的條例可靠計(jì)量引自訪談一問題7引自訪談三問題3引自訪談三問題3引自訪談三問題5可靠性是重要性的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征，現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中只要涉及到公允價(jià)值計(jì)量的準(zhǔn)則均有可靠計(jì)量的要求。投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則中對(duì)公允價(jià)值滿足可靠計(jì)量有兩個(gè)認(rèn)定，活躍的房地產(chǎn)交易市場(chǎng)和能夠從市場(chǎng)中取得同類的交易價(jià)格等信息。在現(xiàn)行國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則中通常限定，只有當(dāng)公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量時(shí)，主體才能采用公允價(jià)值，但關(guān)于如何才能稱得上是可靠計(jì)量，F(xiàn)ASB公告并沒有規(guī)定出具體的確認(rèn)條件。目前，IASB對(duì)提高財(cái)務(wù)報(bào)告信息的相關(guān)性越來(lái)越重視，表現(xiàn)在多項(xiàng)國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則中要求采用公允價(jià)值。筆者認(rèn)為，對(duì)于在實(shí)務(wù)中采取公允價(jià)值計(jì)量那些不存在同樣或類似資產(chǎn)或負(fù)債活躍市場(chǎng)公開報(bào)價(jià)的，都需要采用第三級(jí)次的評(píng)價(jià)方法確定公允價(jià)值，其中包含了很多管理層對(duì)未來(lái)的主觀臆斷和價(jià)值估計(jì)。因此，從這個(gè)意義上來(lái)講，這一級(jí)次所獲得的公允價(jià)值可能會(huì)存在很多的假設(shè)和判斷，因而會(huì)與公允價(jià)值能夠提供更相關(guān)信息的本質(zhì)所背離。在沒有可靠性作為支撐的情況下，很難對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的經(jīng)濟(jì)決策是否存在相關(guān)性做出鑒定，甚至可能會(huì)產(chǎn)生誤導(dǎo)①。特別是在我國(guó)，很多資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目還沒有活躍的市場(chǎng)，需要依靠交易對(duì)手提供的報(bào)價(jià)來(lái)完成公允價(jià)值計(jì)量，而交易對(duì)手報(bào)價(jià)往往并不及時(shí)和準(zhǔn)確，資產(chǎn)評(píng)估師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師等專業(yè)人士的素質(zhì)尚待提高，一些企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)還不完善，利潤(rùn)操縱、盈余管理的動(dòng)機(jī)和傾向仍然一定程度地存在，這些因素都會(huì)對(duì)公允價(jià)值的可靠計(jì)量產(chǎn)生一定的影響②。第4.4節(jié)企業(yè)服從國(guó)家的監(jiān)督管理我國(guó)正處于逐步構(gòu)建全面的監(jiān)督管理體系過程中。公允價(jià)值計(jì)量模式在解決計(jì)量資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)這個(gè)方面發(fā)揮了其重要性，但是面對(duì)不斷涌現(xiàn)的金融衍生產(chǎn)品與其基礎(chǔ)產(chǎn)品存在非線性的聯(lián)動(dòng)關(guān)系等公允價(jià)值無(wú)法駕馭的問題。為了彌補(bǔ)公允價(jià)值計(jì)量屬性在這個(gè)方面的缺陷，在資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表中要準(zhǔn)確記錄其初始價(jià)值和價(jià)值變動(dòng)，還要在報(bào)表附注中充分披露其變動(dòng)的成因。國(guó)家加大證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管力度的同時(shí)，企業(yè)也應(yīng)該積極配合國(guó)家的調(diào)查和管理，使企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則服從國(guó)家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則③。①引自訪談二問題7②引自訪談二問題6③引自訪談三問題9結(jié)論在我國(guó)許多企業(yè)都選擇了公允價(jià)值模式，但公允價(jià)值在我國(guó)的應(yīng)用還面臨諸多制約因素，如企業(yè)所處的外部市場(chǎng)環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境、會(huì)計(jì)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)等。因此，在各方面還不成熟的形勢(shì)下，我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則綜合發(fā)揮了歷史成本計(jì)量與公允價(jià)值計(jì)量各自優(yōu)勢(shì)，在適當(dāng)?shù)姆秶鷥?nèi)科學(xué)、規(guī)范地使用了公允價(jià)值計(jì)量。只有公允價(jià)值才能對(duì)上市公司進(jìn)行準(zhǔn)確的確認(rèn)和計(jì)量，我們要立足國(guó)情，采取有效措施，加強(qiáng)公允價(jià)值應(yīng)用監(jiān)督，完善相關(guān)信息披露。公允價(jià)值隨著社會(huì)價(jià)格體系的變化而變化的特點(diǎn)，依賴于活躍市場(chǎng)上的報(bào)價(jià)，最近市場(chǎng)上的交易價(jià)格或預(yù)期未來(lái)現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值，在很大程度上需要專業(yè)人員的專業(yè)判斷，要確保公允價(jià)值的合理性，防止其成為企業(yè)用以誤導(dǎo)市場(chǎng)和投資者的工具，就必須進(jìn)一步完善相關(guān)信息披露，提高會(huì)計(jì)從業(yè)人員的職業(yè)道德①在我國(guó)不斷完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系下，公允價(jià)值計(jì)量屬性會(huì)被更多的金融行業(yè)，金融衍生工具應(yīng)用，對(duì)以XXX房地產(chǎn)公司的投資性房地產(chǎn)的研究不能全面的說明公允價(jià)值計(jì)量屬性存在的問題以及應(yīng)對(duì)的辦法，我們?nèi)孕柽M(jìn)一步研究其在其他領(lǐng)域?qū)ζ髽I(yè)價(jià)值的影響。①引自訪談二問題5附錄訪談一訪談時(shí)間：2015年2月10日被訪談對(duì)象：XXX房地產(chǎn)公司于會(huì)計(jì)我：您好,我是一名學(xué)生，想對(duì)您進(jìn)行一次采訪，您有時(shí)間嗎？于：恩，好的。我：您在公司工作了多長(zhǎng)時(shí)間了？于:差不多七年了。3．我：這些年，公司的發(fā)展如何？于：除了08年金融危機(jī)導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)蕭條，市場(chǎng)不景氣，這幾年我們公司的房地產(chǎn)銷售情況很不錯(cuò)，13年我們的凈收益也達(dá)到了高值150萬(wàn)。4．我：那您覺得公允價(jià)值適合像貴公司這樣的投資性房地產(chǎn)公司的應(yīng)用嗎？于：我覺得，雖然現(xiàn)在公允價(jià)值計(jì)量屬性在我國(guó)的應(yīng)用還不成熟，但是相對(duì)于歷史成本，是在現(xiàn)有市場(chǎng)下公平自愿進(jìn)行的交易價(jià)格更加符合實(shí)際情況。我：那您覺得對(duì)于公允價(jià)值的應(yīng)用給企業(yè)帶來(lái)的困擾都有些什么呢？于：首先就是公允價(jià)值的初始計(jì)量，我們需要一筆不小的資金請(qǐng)專業(yè)的評(píng)估師進(jìn)行評(píng)估，其次是現(xiàn)在初始計(jì)量的方法和標(biāo)準(zhǔn)還沒有統(tǒng)一，我們沒有一個(gè)明確的方向清楚明了的進(jìn)行資產(chǎn)的確認(rèn)，當(dāng)時(shí)我們也很頭痛。我：那么我們公司上市以來(lái)，在會(huì)計(jì)工作上還會(huì)因?yàn)楣蕛r(jià)值面對(duì)什么樣的問題嗎？于：當(dāng)然，就比如稅收。在稅法和新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則存在著差異。會(huì)計(jì)上，年末按照投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值調(diào)整其賬面價(jià)值，差額計(jì)入當(dāng)期損益，不計(jì)提折舊而稅法則按實(shí)際成本確認(rèn)，仍計(jì)提折舊和攤銷。這就給會(huì)計(jì)人員帶來(lái)更多工作量。我：恩恩，的確這樣會(huì)給會(huì)計(jì)人增加困擾，那么您認(rèn)為如何才能讓公司更好的應(yīng)用公允價(jià)值呢？于：我覺得國(guó)家首先應(yīng)該規(guī)范公允價(jià)值在各項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債的確認(rèn)和計(jì)量、報(bào)告中的應(yīng)用。只有一個(gè)有序的大環(huán)境，才可能讓企業(yè)更好的運(yùn)用。我：的確，標(biāo)準(zhǔn)是實(shí)現(xiàn)公允價(jià)值廣泛運(yùn)用的前提。于：然后就是后續(xù)計(jì)量啦，公司上市以后，股票價(jià)格對(duì)企業(yè)價(jià)值有很大的影響，每股收益對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生的影響很大。我：那具體大到一個(gè)怎樣的情況？于：采用公允價(jià)值計(jì)量模式，即便公允價(jià)值僅出現(xiàn)5%的小幅度變化，企業(yè)的利潤(rùn)將會(huì)有巨大波動(dòng)，而這樣就會(huì)對(duì)股票價(jià)格產(chǎn)生影響進(jìn)而加深對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響。10．我：那么其實(shí)說采用公允價(jià)值計(jì)量對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的這種影響是挺可怕的。會(huì)對(duì)咱們公司產(chǎn)生什么影響？于：自從公允價(jià)值計(jì)量模式運(yùn)用于上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的編制以后，出現(xiàn)了諸如價(jià)值反映的準(zhǔn)確性，利潤(rùn)操縱，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況無(wú)法如實(shí)獲悉等問題。這對(duì)我們公司的發(fā)展是有影響的。11．我：但是似乎公允價(jià)值計(jì)量已經(jīng)不能夠被阻止的被應(yīng)用。于：是的，因?yàn)楣蕛r(jià)值計(jì)量與未來(lái)發(fā)生的會(huì)計(jì)事項(xiàng)緊密相關(guān)，具有前瞻性，單單這一優(yōu)勢(shì)就超越了成本法。我：那具體到XXX房地產(chǎn)公司來(lái)說呢？于：對(duì)于我們公司來(lái)說，老板更希望從財(cái)務(wù)手中拿到未來(lái)發(fā)展的一個(gè)動(dòng)態(tài)?？赡艽嬖诙啻蟮氖找妫卸啻蟮娘L(fēng)險(xiǎn)，這些體現(xiàn)著公允價(jià)值存在的意義。這不單單只是過去幾年利潤(rùn)得出的一個(gè)數(shù)字。我：那我們公司是如何培訓(xùn)財(cái)務(wù)人員關(guān)于財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的呢？于：我們都有定期的培訓(xùn)，首先就是普及一些最新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的內(nèi)容，不斷更新知識(shí)，我們都知道會(huì)計(jì)是一個(gè)需要不斷學(xué)習(xí)的職業(yè)。如何根據(jù)目前的盈利狀況或者虧損情況做預(yù)期，等等都是需要牢靠的理論知識(shí)做鋪墊的。我：那我很想問一下，預(yù)測(cè)就是預(yù)測(cè)，很難把握其最準(zhǔn)確性，或者說一個(gè)小小的偏差都會(huì)產(chǎn)生一個(gè)利潤(rùn)的巨大變動(dòng)，就像上面說的那樣。出現(xiàn)和預(yù)期偏是不是太正常，如何避免給公司造成巨大損失？于：預(yù)期是一個(gè)再模糊不過的概念，沒有讓你能夠完全掌控，但是大的方向是要準(zhǔn)確額，比如十年內(nèi)是否盈利，三年內(nèi)是否轉(zhuǎn)虧為盈。公允價(jià)值的價(jià)值是總結(jié)過去盈利，估計(jì)未來(lái)收入。我：恩恩，在跟您的交談中多了些對(duì)公允價(jià)值與企業(yè)價(jià)值關(guān)系的了解，謝謝您抽出時(shí)間進(jìn)行這次訪談。于：不客氣。訪談二訪談時(shí)間：2015年2月12日被訪談對(duì)象：XXX房地產(chǎn)公司管會(huì)計(jì)我：您好，我是名學(xué)生，想對(duì)您做一次采訪，請(qǐng)問您有時(shí)間嗎？管：恩恩，好的。我：非常感謝。您一直從事會(huì)計(jì)行業(yè)嗎？管：是的，我已經(jīng)從事10年的會(huì)計(jì)行業(yè)啦。我：那您已經(jīng)是會(huì)計(jì)界里的前輩了，自06年新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的推出，公允價(jià)值一直是我國(guó)會(huì)計(jì)界探索的對(duì)象，您對(duì)公允價(jià)值的態(tài)度是什么呢？管：公允價(jià)值計(jì)量屬性作為替代歷史成本計(jì)量屬性的一種更為先進(jìn)和成熟的會(huì)計(jì)計(jì)量方法，是會(huì)計(jì)史上的一種進(jìn)步。然而，也正是因?yàn)楣蕛r(jià)值計(jì)量的公允性，對(duì)未來(lái)預(yù)測(cè)等的不確定性的缺點(diǎn)，也讓公允價(jià)值這一計(jì)量屬性不那么完美。我：由于公允價(jià)值的這些問題的存在，對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表的公開來(lái)說，對(duì)投資者是不是就具有了蒙蔽性？管：怎么說呢，雖然現(xiàn)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于公允價(jià)值計(jì)量屬性的規(guī)定還不夠完善，的確采取了監(jiān)管的措施，像審計(jì)等，當(dāng)然公允價(jià)值的應(yīng)用，對(duì)于企業(yè)價(jià)值的確產(chǎn)生了一些影響他可能會(huì)造成企業(yè)利潤(rùn)的增加，但是這些是控制在一定范圍內(nèi)的，所以作為參考的報(bào)表對(duì)投資者來(lái)說還是有價(jià)值的。我：那么對(duì)于會(huì)計(jì)工作者來(lái)說，每一筆分錄都要準(zhǔn)確而謹(jǐn)慎，以免因?yàn)槭挛镌斐纱蟮呐秶D。管：這是自然，這是會(huì)計(jì)從業(yè)者自身職業(yè)道德的體現(xiàn)，每一筆賬都要根據(jù)實(shí)際數(shù)額記賬，實(shí)質(zhì)大于形式。我：那對(duì)于您來(lái)說如何完善公允價(jià)值呢？管：充分遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)性和可靠性。只有當(dāng)公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量是時(shí)，主體才能采用公允價(jià)值。我：恩恩，在缺乏可靠性的情況下，很難說對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的經(jīng)濟(jì)決策存在相關(guān)性，甚至可能產(chǎn)生誤導(dǎo)。管：一些企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)還不完善，利潤(rùn)操縱、盈余管理的動(dòng)機(jī)和傾向仍然存在，這些因素都會(huì)對(duì)公允價(jià)值的可靠計(jì)量產(chǎn)生一定的影響。9.我：那么公司對(duì)待國(guó)家監(jiān)管部門，比如證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)的態(tài)度是什么怎樣的呢？管：我們是配合的。我們的公司是上市公司，自然會(huì)受到這些部門的關(guān)注，并且我們并沒有暗中操縱利潤(rùn)，所以并不抵觸這么部門。我想這也是這些部門存在的意義。我：我們公司會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)人員進(jìn)行定期培訓(xùn)嗎？管：會(huì)的，會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)也體現(xiàn)了我們公司的素質(zhì)，培訓(xùn)內(nèi)容不光是業(yè)務(wù)素質(zhì)，更是職業(yè)道德素質(zhì)，讓每個(gè)會(huì)計(jì)的腦海里都有經(jīng)濟(jì)法，規(guī)范我們公司的會(huì)計(jì)制度。我：在您本身看來(lái)我國(guó)將公允價(jià)值引入我國(guó)到現(xiàn)在的廣泛應(yīng)用，還需要一個(gè)什么樣的過程進(jìn)一步完善。管：任何一個(gè)事物的引入都會(huì)產(chǎn)生排斥現(xiàn)象，有一個(gè)融合的過程，同樣公允價(jià)值計(jì)量屬性更需要一個(gè)大的完善的會(huì)計(jì)體系做依托，只有法律規(guī)范了，才能更好的應(yīng)用。我：在這個(gè)經(jīng)濟(jì)技術(shù)發(fā)展迅速的時(shí)代，上市公司層出不窮似乎并沒有那么容易規(guī)范。管：隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，物質(zhì)需求會(huì)逐步帶動(dòng)素質(zhì)需求的發(fā)展，我們公司的企業(yè)價(jià)值文化也需要高素質(zhì)進(jìn)行傳承。這還需要經(jīng)歷一個(gè)過程。我：我國(guó)和國(guó)外的經(jīng)濟(jì)處境不同，國(guó)際趨同又如此迫切，您認(rèn)為這是一條好的發(fā)展道路嗎？管：開放的市場(chǎng)，雖然在一定程度上存在差異，但總需一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)求同存異，否則無(wú)法讓各自不一樣的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的國(guó)家進(jìn)行經(jīng)濟(jì)往來(lái)，也沒辦法促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。我：所以，您還是認(rèn)同國(guó)際趨同這一會(huì)計(jì)制度的發(fā)展方向的？管：是的，這樣才更有利于上市公司的發(fā)展，促進(jìn)國(guó)際間經(jīng)濟(jì)往來(lái)。我：恩恩，謝謝您對(duì)我的幫助，這次采訪，受益匪淺。管：好的，不客氣。訪談三訪談時(shí)間：2015年2月13日被訪談對(duì)象：XXX房地產(chǎn)公司董會(huì)計(jì)我：您好，請(qǐng)問我現(xiàn)在可以占用您一些時(shí)間作一下采訪嗎？董：可以。我：前兩天我也采訪了兩位會(huì)計(jì)前輩關(guān)于公允價(jià)值的一些問題。那對(duì)于您，您覺得公允價(jià)值產(chǎn)生的原因是什么呢？董：決策有用觀。我：您能具體說明一下嗎？董：公允價(jià)值之所以能替代歷史成本的原因，是因?yàn)樗咏袌?chǎng)價(jià)格，是變化著的。如實(shí)反映情況或反映的真實(shí)性是財(cái)務(wù)報(bào)告信息的基本質(zhì)量特征，也是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)告的一項(xiàng)本質(zhì)特征，而這些與公允價(jià)值這一計(jì)量屬性是一致的。我：但是，我又有些不明白了，要建立決策有用觀的基礎(chǔ)上，公有價(jià)值才有意義，這不是目前公允價(jià)值存在的問題嗎？董：這確實(shí)是公允價(jià)值反映的另一個(gè)方面。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)報(bào)表，從它產(chǎn)生的那一天起，就賦予它的基本任務(wù)是對(duì)經(jīng)濟(jì)資源的主權(quán)及其因過去的交易和事項(xiàng)而引起變動(dòng)和變動(dòng)的結(jié)果的歷史寫照。在表外允許作某些估計(jì)，因?yàn)閷?duì)某些重要事項(xiàng)進(jìn)行有根據(jù)的預(yù)測(cè)和估計(jì)能夠作為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的必要，而估計(jì)存在不確定性，因而又要保證建立在決策有用觀的基礎(chǔ)上。我：恩恩，明白了。董：對(duì)，雖然人們可以批評(píng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)及其信息面向過去的局限性，但不能否認(rèn)歷史財(cái)務(wù)信息具有反饋價(jià)值和預(yù)測(cè)價(jià)值的作用。我：那么如果公允價(jià)值能夠夠在歷史成本的基礎(chǔ)上，遵循決策有用觀進(jìn)行價(jià)格預(yù)測(cè)，就減少了公允價(jià)值的弊端。董：恩恩，我是這么認(rèn)為的。我：那么在公允價(jià)值