功率半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展分析與投資前景分析報(bào)告

功率半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展分析與投資前景分析報(bào)告匯報(bào)人：匯報(bào)時(shí)間2023目錄CONTENTS010302040506功率半導(dǎo)體發(fā)展環(huán)境功率半導(dǎo)體發(fā)展趨勢(shì)功率半導(dǎo)體投資分析功率半導(dǎo)體競(jìng)爭(zhēng)格局功率半導(dǎo)體現(xiàn)狀分析功率半導(dǎo)體行業(yè)綜述行業(yè)定義行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展歷程功率半導(dǎo)體行業(yè)概述01&&&功率半導(dǎo)體行業(yè)定義功率半導(dǎo)體是電子裝置電能轉(zhuǎn)換與電路控制的核心，其本質(zhì)是利用半導(dǎo)體的單向?qū)щ娦詫?shí)現(xiàn)電源開(kāi)關(guān)和電力轉(zhuǎn)換的功能，具體用途包括變壓、逆變、整流、斬波、變頻、變相等，可以提高能量轉(zhuǎn)換效率，減少功率損失。功率半導(dǎo)體主要分為功率分立器件和功率IC兩大類(lèi)，其中功率分立器件主要包括二極管、晶閘管、MOSFET、IGBT等產(chǎn)品。行業(yè)定義行業(yè)發(fā)展歷程01020304拓荒時(shí)代2000年后,中國(guó)的官方工程華潤(rùn)微、華虹轉(zhuǎn)型,原有制程較落后的產(chǎn)線﹔鎖定MOSFET等功率產(chǎn)品,此后沿著功率半導(dǎo)體的市場(chǎng)路線發(fā)展。國(guó)產(chǎn)化2017年至今，一批本土功率廠商上市,其中—些主業(yè)為二極管﹑晶閘管MOSFET等產(chǎn)品的企業(yè),紛紛謀求轉(zhuǎn)型生產(chǎn)價(jià)值更高的IGBT、碳化硅，國(guó)產(chǎn)化不斷推進(jìn)。本土聯(lián)盟2011-2013年,中國(guó)功率半導(dǎo)體廠商先后開(kāi)發(fā)出第四代、第五代IGBT工藝。在有了本土產(chǎn)能的保證下，2010年前后國(guó)內(nèi)市場(chǎng)崛起—批純?cè)O(shè)計(jì)商，如斯達(dá)、新潔能等。結(jié)構(gòu)性變革在中國(guó)政府的產(chǎn)業(yè)支持下,新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展,市場(chǎng)需要大里的電控供應(yīng)。2015年前后,出現(xiàn)了匯川等新興的獨(dú)立第三方電控廠商。本土功率廠商就勢(shì)切入新能源汽車(chē)市場(chǎng)。行業(yè)政策1促進(jìn)信息技術(shù)在消費(fèi)領(lǐng)域的帶動(dòng)作用顯著增強(qiáng)，到2020年，信息消費(fèi)規(guī)模達(dá)到6萬(wàn)億元，年均增長(zhǎng)11%以上。拉動(dòng)相關(guān)領(lǐng)域產(chǎn)出達(dá)到15萬(wàn)億元。上述應(yīng)用場(chǎng)景給分立器行業(yè)在家用電器、網(wǎng)絡(luò)通信、物聯(lián)網(wǎng)及5c基站等領(lǐng)域的發(fā)展增添新動(dòng)能。將8英寸、12英寸集成電路硅片列為新一代信息技術(shù)領(lǐng)域關(guān)鍵基礎(chǔ)材料的首位，將功率平導(dǎo)體器件列入先進(jìn)軌道交通裝備領(lǐng)域的核心基礎(chǔ)零部件（元器件）。重點(diǎn)支持電子核心產(chǎn)業(yè)，電力電子功率器件，包括金屬氧化物半導(dǎo)體場(chǎng)效應(yīng)(MOSFET)、絕緣柵雙極晶體管芯片(IGBT）及模塊、快恢復(fù)二極管（FRD)、垂直雙擴(kuò)散金屬-氧化物場(chǎng)效應(yīng)晶體管(VDMOS)、可控硅(SCR)、5英寸以上大功率晶閘管(GTO)、集成門(mén)極換流晶閘管(IGCT)、中小功率智能模塊。國(guó)家重點(diǎn)支持的高新技術(shù)領(lǐng)域:半導(dǎo)體材料。將關(guān)鍵電子材料納入重點(diǎn)產(chǎn)品自錄，包括硅材料（硅單晶、拋光片、外延片、絕緣硅、諸硅)及化合物半導(dǎo)體材料，藍(lán)寶石和碳化硅等襯底材料，金屬有機(jī)源和超高純度氣體等外延用原料，高端LED封裝材料，高性能陶瓷基板等。國(guó)家重點(diǎn)支持的高新技術(shù)領(lǐng)域:“—、電子信息”之“(六)新型電子元器件”之“大功率半導(dǎo)體器件”;“四、新材料”之“(一）金屬材料”之“6.半導(dǎo)體新材料制備與應(yīng)用技術(shù)”:大尺寸硅單晶生長(zhǎng)、晶片拋光片、sOI片及siGe/si外延片制備加工技術(shù);大尺寸砷化家襯底、拋光及外延片、GaAs/si材料制備技術(shù)?！秲刹课P(guān)于印發(fā)《擴(kuò)大和升級(jí)信息消費(fèi)”蘭年行動(dòng)計(jì)劃(2018-2020年)》的通知》《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)品和服務(wù)指導(dǎo)目錄(2016年版）》《關(guān)于修訂印發(fā)《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》的通知》《工業(yè)“四基”發(fā)展目錄（2016年版）》行業(yè)市場(chǎng)分析5868億營(yíng)收10.5%年復(fù)合增長(zhǎng)率21462億2020資產(chǎn)總額567.6億凈利潤(rùn)伴隨著我國(guó)5G技術(shù)的發(fā)展，基站搭建數(shù)的增加，以及北斗導(dǎo)航系統(tǒng)終端的普及應(yīng)用，無(wú)線功率器件的需求進(jìn)一步擴(kuò)大。數(shù)據(jù)顯示，全球功率半導(dǎo)體市場(chǎng)自2016年起穩(wěn)步增長(zhǎng)，到2020年已達(dá)393億美元，隨著下游新能源汽車(chē)、5G等需求持續(xù)增長(zhǎng)，到2021年全球市場(chǎng)規(guī)模達(dá)409億美元。我國(guó)是全球最大的功率半導(dǎo)體市場(chǎng)之一，IHS數(shù)據(jù)顯示,2019年中國(guó)的功率半導(dǎo)體市場(chǎng)占全球功率半導(dǎo)體市場(chǎng)38%的份額，達(dá)到148億美元，同比2018年增長(zhǎng)3%，2020年市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到148億美元。2）本土功率半導(dǎo)體企業(yè)的研發(fā)技術(shù)不斷提高，逐漸發(fā)展擴(kuò)大，豐富了功率半導(dǎo)體行業(yè)產(chǎn)品的種類(lèi)，擴(kuò)大了市場(chǎng)規(guī)模；行業(yè)得以保持快速增長(zhǎng)，主要因?yàn)槭艿揭韵氯齻€(gè)因素的影響：1）功率半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展需要大量科學(xué)實(shí)驗(yàn)的支持，拉動(dòng)產(chǎn)品的需求提升；3）相關(guān)政策的逐漸完善，使得功率半導(dǎo)體的監(jiān)管愈加完善，生產(chǎn)、消費(fèi)、使用流程得到安全保障，促進(jìn)了行業(yè)的發(fā)展。7驅(qū)動(dòng)因素15頁(yè)驅(qū)動(dòng)因素標(biāo)題115頁(yè)驅(qū)動(dòng)因素標(biāo)題215頁(yè)驅(qū)動(dòng)因素標(biāo)題415頁(yè)驅(qū)動(dòng)因素標(biāo)題3國(guó)家政策大力支持，功率半導(dǎo)體發(fā)展有望駛?cè)肟燔?chē)道。隨著“智能制造”和“新基建”等國(guó)家政策的深入推進(jìn)，以及“碳達(dá)峰、碳中和”雙碳戰(zhàn)略的落實(shí)，功率半導(dǎo)體作為實(shí)現(xiàn)電氣化系統(tǒng)自主可控以及節(jié)能環(huán)保的核心零部件，未來(lái)將在智能電網(wǎng)、新能源汽車(chē)、云計(jì)算和大數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域有著大量且迫切的需求。政策支持、新能源汽車(chē)快速增長(zhǎng)、5G基站、新能源和智能電網(wǎng)推動(dòng)等是行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素汽車(chē)是功率半導(dǎo)體下游最主要的需求，其中新能源是主要的市場(chǎng)增長(zhǎng)動(dòng)力。從量上看，我國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量從2016年的57萬(wàn)輛增至2020年的130萬(wàn)輛（2019受補(bǔ)貼大幅度滑坡等影響，銷(xiāo)量有所下降），CAGR為25.9%，隨著新能源車(chē)滲透率不斷提升，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量未來(lái)會(huì)持續(xù)上行。從價(jià)上看，從傳統(tǒng)燃油車(chē)到新能源汽車(chē)，增加的電動(dòng)化需求更多的功率半導(dǎo)體。據(jù)統(tǒng)計(jì)，功率半導(dǎo)體ASP將從輕型混動(dòng)的80美元大幅提升至全插混/純電汽車(chē)的300美元，增長(zhǎng)近4倍。從基站總量來(lái)看，5G相比起4G頻率更高，電磁波穿透力減弱，所以5G基站覆蓋密度需要提高，基站數(shù)量會(huì)增加，2020年我國(guó)5G基站已達(dá)78萬(wàn)個(gè)，到2021年可達(dá)153網(wǎng)二。從基站內(nèi)部使用量來(lái)看，5G基站功耗增加，AAU最大功耗為1000W，BBU最大功耗為2000W，滿負(fù)荷時(shí)耗電量為4G時(shí)的2倍以上，更高的耗電量需要更多的功率器件。隨著人類(lèi)對(duì)環(huán)境的重視，發(fā)展新能源逐漸成為各國(guó)共識(shí)。太陽(yáng)能、風(fēng)能等新能源發(fā)電過(guò)程中產(chǎn)生的不穩(wěn)定的直流電，需要先經(jīng)過(guò)晶閘管、MOSFET、IGBT等功率半導(dǎo)體器件的變換，之后才能入網(wǎng)傳輸。在進(jìn)入家庭之前，需要將高壓電降至家用電壓，這個(gè)過(guò)程中功率半導(dǎo)體是不可或缺的關(guān)鍵器件。智能電網(wǎng)具備可靠、自愈、經(jīng)濟(jì)、兼容、集成和安全等特點(diǎn)，目前尚處于起步階段，未來(lái)發(fā)展空間巨大。大功率半導(dǎo)體器件作為智能電網(wǎng)的核心部件，可以增強(qiáng)電網(wǎng)的靈活性與可靠性，使得智能電網(wǎng)實(shí)現(xiàn)電力高效節(jié)能的傳輸。未來(lái)新能源市場(chǎng)的快速發(fā)展和智能電網(wǎng)建設(shè)的推進(jìn)將催生出對(duì)功率半導(dǎo)體需求的穩(wěn)步增長(zhǎng)。經(jīng)濟(jì)環(huán)境社會(huì)環(huán)境02功率半導(dǎo)體發(fā)展環(huán)境02政策環(huán)境行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境從2017-2022年以來(lái)，我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值呈現(xiàn)上漲的趨勢(shì)，同比增速處于持續(xù)正增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，其中2021年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值為1143670億元，同比2020年增長(zhǎng)了184%。2022年1-9月我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值為870269億元，同比增長(zhǎng)了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始逐漸復(fù)蘇，之前受疫情影響而停滯的各個(gè)行業(yè)，也開(kāi)始恢復(fù)運(yùn)行，常態(tài)化增長(zhǎng)趨勢(shì)基本形成，未來(lái)中國(guó)功率半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展必然有很大的上升空間。10社會(huì)環(huán)境1社會(huì)環(huán)境2行業(yè)社會(huì)環(huán)境改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，幾度趕超世界各國(guó)，一躍而上，成為GDP總量?jī)H次于美國(guó)的唯一一個(gè)發(fā)展中國(guó)家。但同時(shí)我們也應(yīng)看到其中的不足之處，最基本的問(wèn)題便是就業(yè)問(wèn)題，我國(guó)人口基數(shù)大，在改革開(kāi)放后，人才的競(jìng)爭(zhēng)更顯得尤為激烈，大學(xué)生面對(duì)畢業(yè)后的就業(yè)情況、失業(yè)人士一直困擾著我國(guó)發(fā)展過(guò)程中，對(duì)于國(guó)家來(lái)說(shuō)，促進(jìn)社會(huì)就業(yè)公平問(wèn)題需持續(xù)關(guān)注并及時(shí)解決；對(duì)于個(gè)人來(lái)說(shuō)提前做好職業(yè)規(guī)劃、人生規(guī)劃也是人生發(fā)展的重中之重。中國(guó)當(dāng)前的環(huán)境下，挑戰(zhàn)與危機(jī)并存，中國(guó)正面臨著最好的發(fā)展機(jī)遇期，在風(fēng)險(xiǎn)中尋求機(jī)遇，抓住機(jī)遇，不斷壯大自己。自改革開(kāi)放以來(lái)，政治體系日趨完善、法治化進(jìn)程也逐步趨近完美，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系也在不斷蓬勃發(fā)展；雖在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整體上，我國(guó)總體發(fā)展穩(wěn)中向好，宏觀環(huán)境穩(wěn)定繁榮，二十一世紀(jì)的華夏繁榮美好，對(duì)于青年人來(lái)說(shuō)，也是機(jī)遇無(wú)限的時(shí)代。11行業(yè)社會(huì)環(huán)境傳統(tǒng)功率半導(dǎo)體行業(yè)市場(chǎng)門(mén)檻低、缺乏統(tǒng)一行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，服務(wù)過(guò)程沒(méi)有專(zhuān)業(yè)的監(jiān)督等問(wèn)題影響行業(yè)發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)與電烙鐵的結(jié)合，縮減中間環(huán)節(jié),為用戶提供高性價(jià)比的服務(wù)。90后、00后等各類(lèi)人群，逐步成為功率半導(dǎo)體行業(yè)的消費(fèi)主力。政策環(huán)境全國(guó)人大工信部發(fā)改委《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年）》聚焦新一代信息技術(shù)、生物技術(shù)、新能源、新材料、高端裝備、新能源汽車(chē)、綠色環(huán)保以及航空航天、海洋裝備等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，加快關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用，增強(qiáng)要素保障能力，培育壯天產(chǎn)業(yè)發(fā)展新動(dòng)能;培育壯大人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)安全等新興數(shù)字產(chǎn)業(yè)，提升通信設(shè)備、核心電子元器件、關(guān)鍵軟件等產(chǎn)業(yè)水平。實(shí)施重點(diǎn)產(chǎn)品高端提升行動(dòng),重點(diǎn)發(fā)展微型化、片式化阻容感元件，高頻率、高精度頻率元器件，耐高溫、耐高壓、低損耗、高可靠半導(dǎo)體分立器件及模塊;實(shí)施重點(diǎn)市場(chǎng)應(yīng)用推廣行動(dòng)，在高端裝備制造市場(chǎng)推動(dòng)功率器件、高壓直流繼電器等高可靠電子元器件的應(yīng)用。將“半導(dǎo)體、光電子器件、新型電子元器件(片式元器件、電力電子器件、光電子器件、敏感元露件及傳感器、薪型機(jī)電元件、高頻微波印制電路板、高速通信電路板、柔性電路板、高性能覆銅板等)等電子產(chǎn)品用材料”列為鼓勵(lì)類(lèi)。《基礎(chǔ)電子元器件產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃(2021-2023年）》《十四五規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模行業(yè)現(xiàn)狀03功率半導(dǎo)體現(xiàn)狀分析03行業(yè)現(xiàn)狀功率半導(dǎo)體的應(yīng)用十分廣闊，近年來(lái)數(shù)字經(jīng)濟(jì)、人工智能、光伏能源、新能源汽車(chē)等產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，均為功率半導(dǎo)體帶來(lái)了新的需求增長(zhǎng)點(diǎn)，其市場(chǎng)規(guī)模不斷增長(zhǎng)。2020年全球功率半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模為452億美元，2023年將超過(guò)500億美元。目前全球功率半導(dǎo)體市場(chǎng)仍主要被歐、美、日等國(guó)外品牌主導(dǎo)，其憑借雄厚的資金技術(shù)積累、豐富的產(chǎn)品矩陣、全球化供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)占據(jù)了主力市場(chǎng)份額。從細(xì)分市場(chǎng)來(lái)看，功率IC以53%的市場(chǎng)份額成為功率半導(dǎo)體行業(yè)的第一大細(xì)分市場(chǎng)，MOSFET、功率二極管和IGBT的市場(chǎng)份額依次為16.4%、18%、14%。2017-2021年，我國(guó)功率半導(dǎo)體制造進(jìn)出口金額呈波動(dòng)上升趨勢(shì)，2021年實(shí)現(xiàn)進(jìn)口金額185億美元，同比增長(zhǎng)27.4%；出口金額為125.9億美元，同比增長(zhǎng)28.6%。15行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模伴隨著我國(guó)5G技術(shù)的發(fā)展，基站搭建數(shù)的增加，以及北斗導(dǎo)航系統(tǒng)終端的普及應(yīng)用，無(wú)線功率器件的需求進(jìn)一步擴(kuò)大。數(shù)據(jù)顯示，全球功率半導(dǎo)體市場(chǎng)自2016年起穩(wěn)步增長(zhǎng)，到2020年已達(dá)393億美元，隨著下游新能源汽車(chē)、5G等需求持續(xù)增長(zhǎng)，到2021年全球市場(chǎng)規(guī)模達(dá)409億美元。我國(guó)是全球最大的功率半導(dǎo)體市場(chǎng)之一，IHS數(shù)據(jù)顯示,2019年中國(guó)的功率半導(dǎo)體市場(chǎng)占全球功率半導(dǎo)體市場(chǎng)38%的份額，達(dá)到148億美元，同比2018年增長(zhǎng)3%，2020年市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到148億美元。16行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模功率半導(dǎo)體是電子電力核心，主要用于電能轉(zhuǎn)換和控制:功率半導(dǎo)體是電子裝置電能轉(zhuǎn)換與電路控制的核心，其本質(zhì)是利用半導(dǎo)體的單向?qū)щ娦詫?shí)現(xiàn)電源開(kāi)關(guān)和電力轉(zhuǎn)換的功能，具體用途包括變壓、逆變、整流、斬波、變頻、變相等，可以提高能量轉(zhuǎn)換效率，減少功率損失。功率半導(dǎo)體主要分為功率分立器件和功率IC兩大類(lèi)，其中功率分立器件主要包括二極管、晶閘管、MOSFET、IGBT等產(chǎn)品。2019年占比最高的為功率IC(53%)，隨著市場(chǎng)持續(xù)發(fā)展，未來(lái)MOSFET和IGBT有望成為半導(dǎo)體功率器件增長(zhǎng)主體部分。17行業(yè)現(xiàn)狀整體趨向集成化、模塊化功率半導(dǎo)體整體進(jìn)步靠制程工藝、封裝設(shè)計(jì)和新材料迭代設(shè)計(jì)環(huán)節(jié):功率半導(dǎo)體電路較簡(jiǎn)單，不需要像數(shù)字邏輯芯片在架構(gòu)、IP、指令集、設(shè)計(jì)流程、軟件工具等投入大量資本。制造環(huán)節(jié):因不需要追趕摩爾定律，產(chǎn)線對(duì)先進(jìn)設(shè)備依賴度不高，整體資本支出較小。封裝環(huán)節(jié):可分為分立器件封裝和模塊封裝，由于功率器件對(duì)可靠性要求非常高，需采用特殊設(shè)計(jì)和材料，后道加工價(jià)值量占比達(dá)35%以上，遠(yuǎn)高于普通數(shù)字邏輯芯片的10%。18新能源與5G通信推動(dòng)第三代半導(dǎo)體興起第三代材料在高功率、高頻率應(yīng)用場(chǎng)景具有取代硅材潛力，行業(yè)整體處于產(chǎn)業(yè)化起步階段。受下游新能源車(chē)、5G、快充等新興市場(chǎng)需求以及潛在的硅材替換市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)，目前深入研究和產(chǎn)業(yè)化方向以SiC和GaN為主，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)空間巨大。第三代半導(dǎo)體核心難點(diǎn)在材料制備，其他環(huán)節(jié)可實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化程度非常高。新能源、5G等新興應(yīng)用加速第三代半導(dǎo)體材料產(chǎn)業(yè)化需求，我國(guó)市場(chǎng)空間巨大且有望在該領(lǐng)域快速縮短和海外龍頭差距。行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)04功率半導(dǎo)體發(fā)展趨勢(shì)04行業(yè)制約因素行業(yè)發(fā)展策略行業(yè)制約因素行業(yè)監(jiān)管難度大質(zhì)量參差不齊高端產(chǎn)品發(fā)展落后功率半導(dǎo)體行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導(dǎo)致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力政府秉承創(chuàng)新開(kāi)放的態(tài)度，支持和鼓勵(lì)科學(xué)研究創(chuàng)新，對(duì)科學(xué)研究試驗(yàn)不設(shè)置嚴(yán)格限制，因此，功率半導(dǎo)體行業(yè)不存在統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范，產(chǎn)品質(zhì)量主要依靠生產(chǎn)企業(yè)自主檢測(cè)，功率半導(dǎo)體行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的監(jiān)管難度加大在中低端產(chǎn)品領(lǐng)域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴于進(jìn)口渠道。此外，功率半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費(fèi)端對(duì)進(jìn)口科研用檢測(cè)試劑的依賴，不利于功率半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展流通環(huán)節(jié)有待完善功率半導(dǎo)體產(chǎn)品種類(lèi)繁多，消費(fèi)數(shù)量較大，質(zhì)量參差不齊，試劑流通管理難以完善，導(dǎo)致功率半導(dǎo)體行業(yè)目前在流通領(lǐng)域還面臨許多問(wèn)題。（1）在產(chǎn)品的流通中，許多環(huán)節(jié)缺少安全的冷鏈和冷庫(kù)設(shè)施供應(yīng)。在目前運(yùn)輸多為汽車(chē)和鐵路運(yùn)輸?shù)那闆r下，功率半導(dǎo)體行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)普遍采用運(yùn)輸箱內(nèi)置冰凍袋的冷藏方式，在高溫天氣或長(zhǎng)距離運(yùn)輸?shù)那闆r下無(wú)法確保運(yùn)輸溫度的穩(wěn)定，影響試劑的安全性。（2）監(jiān)管人員技術(shù)水平有待提高。功率半導(dǎo)體產(chǎn)品是一種高技術(shù)含量的產(chǎn)品，產(chǎn)品研發(fā)涉及生物學(xué)、信息技術(shù)、電子技術(shù)、工程學(xué)等多項(xiàng)學(xué)科，而目前從事功率半導(dǎo)體行業(yè)的人員50%以上是工商、質(zhì)檢管理等專(zhuān)業(yè)背景的人員，缺少必要的專(zhuān)業(yè)技術(shù)知識(shí)。知識(shí)背景的不匹配使得管理流程漏洞頻發(fā)，功率半導(dǎo)體行業(yè)整體監(jiān)管水平有待提高。（3）中間環(huán)節(jié)加價(jià)嚴(yán)重。出于安全的考慮，國(guó)家對(duì)功率半導(dǎo)體行業(yè)進(jìn)出口標(biāo)準(zhǔn)與流程嚴(yán)格把控，環(huán)節(jié)復(fù)雜，中間環(huán)節(jié)加價(jià)嚴(yán)重，代理公司的介入可能使產(chǎn)品出廠價(jià)格上漲至少一倍以上，導(dǎo)致產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力下降，阻礙本土功率半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程。流通環(huán)節(jié)問(wèn)題中間環(huán)節(jié)加價(jià)嚴(yán)重供應(yīng)鏈質(zhì)量監(jiān)管質(zhì)量提升在資本的加持下，功率半導(dǎo)體的跑馬圈地仍在持續(xù)，預(yù)計(jì)2021年將會(huì)更加殘酷和激烈。同時(shí)，在線教育也面臨著更嚴(yán)格的監(jiān)管，合規(guī)成本提升。功率半導(dǎo)體行業(yè)產(chǎn)品品種多、批量小、附加值高，產(chǎn)品質(zhì)量要求也較為嚴(yán)格。功率半導(dǎo)體行業(yè)市場(chǎng)產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊，假冒偽劣等亂象仍普遍存在，嚴(yán)重阻礙功率半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展進(jìn)步。未來(lái)，提升功率半導(dǎo)體行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量是發(fā)展功率半導(dǎo)體行業(yè)的核心任務(wù)，具體措施可分為以下兩大部分：（1）政府方面：政府應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范功率半導(dǎo)體行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門(mén)，對(duì)科研用功率半導(dǎo)體行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點(diǎn)加強(qiáng)冷鏈運(yùn)輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)，保證功率半導(dǎo)體行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進(jìn)行業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：功率半導(dǎo)體行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場(chǎng)上已有多個(gè)本土功率半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)加強(qiáng)生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對(duì)標(biāo)優(yōu)質(zhì)、高端的進(jìn)口產(chǎn)品，并憑借價(jià)格優(yōu)勢(shì)逐步替代進(jìn)口。此外，功率半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，也是未來(lái)行業(yè)發(fā)展的重要趨勢(shì)提升產(chǎn)品質(zhì)量生產(chǎn)企業(yè)方面政府方面22行業(yè)發(fā)展建議可再生能源發(fā)電光伏發(fā)電是將太陽(yáng)能轉(zhuǎn)化成電能并導(dǎo)入電網(wǎng)的過(guò)程，系統(tǒng)由太陽(yáng)能電池組件、蓄電池、控制器組成，由于光伏發(fā)電過(guò)程中產(chǎn)生的是直流電，所以還需要配置光伏逆變器將直流電轉(zhuǎn)換成符合電網(wǎng)要求的交流電后才能并網(wǎng)使用。光伏逆變器是整個(gè)太陽(yáng)能發(fā)電系統(tǒng)的關(guān)鍵組件，其中IGBT是光伏逆變器的核心器件。隨著能源電力化趨勢(shì)的逐步加速，以光伏發(fā)電成本逐漸降低、儲(chǔ)能儲(chǔ)能快速導(dǎo)入，光伏發(fā)電在新增裝機(jī)中具備成本優(yōu)勢(shì)，光伏發(fā)電增量占全球總發(fā)電量增量中的比例逐步提高，光伏發(fā)電未來(lái)將持續(xù)增長(zhǎng)。光伏發(fā)電行業(yè)的持續(xù)增長(zhǎng)將帶動(dòng)上游功率半導(dǎo)體市場(chǎng)的增長(zhǎng)。全面增值服務(wù)單一的資金提供方角色僅能為功率半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，功率半導(dǎo)體行業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)日趨嚴(yán)重，利潤(rùn)空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務(wù)收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的功率半導(dǎo)體行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務(wù)解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專(zhuān)業(yè)咨詢服務(wù)等方面多方位綜合性的增值服務(wù)需求也逐步增強(qiáng)。中國(guó)本土功率半導(dǎo)體行業(yè)龍頭企業(yè)開(kāi)始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位多元化融資渠道可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴(kuò)大非公開(kāi)定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場(chǎng)交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國(guó)有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來(lái)源的穩(wěn)定性。功率半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時(shí)，能夠綜合運(yùn)用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進(jìn)自身融資渠道的多元化，降低對(duì)單一產(chǎn)品和市場(chǎng)的依賴程度，實(shí)現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負(fù)債端的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。以遠(yuǎn)東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅(jiān)持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實(shí)時(shí)國(guó)內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢(shì)突出。行業(yè)趨勢(shì)功率器件集成化、模塊化趨勢(shì)加快隨著終端應(yīng)用中縮小體積、降低功耗等需要，將功率IC與多個(gè)功率器件共同封裝的功率模組逐漸受到終端廠商的青睞。功率模組可根據(jù)封裝的元器件的不同，實(shí)現(xiàn)不同功能，功率器件的集成化、智能化及模塊化趨勢(shì)不斷加深?，F(xiàn)階段中國(guó)功率半導(dǎo)體的進(jìn)口量和進(jìn)口占比仍然較大，尤其是用于工業(yè)控制領(lǐng)域的高性能產(chǎn)品及用于高可靠領(lǐng)域的產(chǎn)品，國(guó)產(chǎn)化空間較大。中國(guó)模擬芯片仍高度依賴進(jìn)口，2020年國(guó)產(chǎn)化率僅為12%左右。近年來(lái)，國(guó)產(chǎn)化需求隨著中美貿(mào)易摩擦而更加迫切。從工藝技術(shù)來(lái)看，功率半導(dǎo)體不依賴于先進(jìn)制程，國(guó)產(chǎn)化具備較高的可實(shí)現(xiàn)性；從市場(chǎng)角度來(lái)看，中國(guó)作為電子制造業(yè)大國(guó)，消費(fèi)電子、工業(yè)控制傳統(tǒng)領(lǐng)域以及新能源、物聯(lián)網(wǎng)等新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域高速增長(zhǎng)的需求也為國(guó)產(chǎn)功率半導(dǎo)體廠商的發(fā)展提供了良好的土壤；從政策支持角度來(lái)看，政府頒布了《國(guó)家信息化發(fā)展戰(zhàn)略綱要》《中國(guó)制造2025》《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》等政策，為功率半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈自主可控提供了政策支持。未來(lái)，在眾多利好條件扶持之下，功率半導(dǎo)體行業(yè)的國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程將進(jìn)一步加速。功率半導(dǎo)體的國(guó)產(chǎn)化趨勢(shì)逐漸加強(qiáng)行業(yè)趨勢(shì)新能源汽車(chē)和充電樁主要先進(jìn)國(guó)家在汽車(chē)CO2廢氣排放量訂立減排時(shí)間計(jì)劃，加速推進(jìn)電動(dòng)車(chē)發(fā)展。歐盟預(yù)期在2030年前CO2排量在減少37.5%，主要汽車(chē)大國(guó)皆有草擬停止銷(xiāo)售內(nèi)燃機(jī)汽車(chē)的相關(guān)計(jì)劃。未來(lái)10年各地區(qū)在政策強(qiáng)制驅(qū)動(dòng)+市場(chǎng)接力驅(qū)動(dòng)會(huì)逐步取代掉一部分傳統(tǒng)汽車(chē)市場(chǎng)份額，新能源汽車(chē)會(huì)取代這一部分市場(chǎng)份額。而新能源汽車(chē)對(duì)于功率半導(dǎo)體的需求大于傳統(tǒng)汽車(chē)，這會(huì)帶動(dòng)功率半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展。新能源汽車(chē)的增長(zhǎng)會(huì)帶動(dòng)充電樁行業(yè)的增長(zhǎng)，而功率半導(dǎo)體也是充電樁的原料之一。消費(fèi)類(lèi)電子也是功率半導(dǎo)體器件應(yīng)用的重要領(lǐng)域。除手機(jī)外，電視機(jī)、冰箱、空調(diào)、微波爐等產(chǎn)品都需要使用功率半導(dǎo)體，一般是小電壓的功率半導(dǎo)體，如MOSFET等。而在變頻家電領(lǐng)域，功率半導(dǎo)體更是實(shí)現(xiàn)變頻技術(shù)的核心器件，變頻技術(shù)通過(guò)使用晶閘管、IGBT和MOSFET等功率半導(dǎo)體器件實(shí)現(xiàn)對(duì)電能的變換和控制。相比于傳統(tǒng)白色家電，變頻家電不僅高效節(jié)能，還能實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)控制等多樣化功能。變頻家電提升需求行業(yè)典型企業(yè)05功率半導(dǎo)體競(jìng)爭(zhēng)格局05行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)激烈價(jià)格戰(zhàn)授信加大行業(yè)并購(gòu)新進(jìn)企業(yè)（1）價(jià)格戰(zhàn)引發(fā)收益率報(bào)價(jià)逐年下降：部分功率半導(dǎo)體行業(yè)公司為抓住優(yōu)質(zhì)客戶資源，依靠?jī)r(jià)格戰(zhàn)取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致行業(yè)毛利率下降，選擇合作企業(yè)時(shí)“唯價(jià)格論”，不利于行業(yè)良性發(fā)展；（2）過(guò)高授信加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：功率半導(dǎo)體行業(yè)公司對(duì)各家醫(yī)院的總體授信額度偏高，甚至超過(guò)醫(yī)院的償還能力，為自身帶來(lái)較大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。未來(lái)，功率半導(dǎo)體行業(yè)行業(yè)要想獲得突破，首先需要企業(yè)間形成差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。27功率半導(dǎo)體行業(yè)受經(jīng)濟(jì)周期影響較弱，于功率半導(dǎo)體企業(yè)而言具有“低風(fēng)險(xiǎn)、高收益”的特點(diǎn)，吸引眾多新興市場(chǎng)參與者加入其中。目前中國(guó)功率半導(dǎo)體行業(yè)市場(chǎng)企業(yè)數(shù)量眾多，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象日趨嚴(yán)重，成為制約中國(guó)功率半導(dǎo)體行業(yè)行業(yè)發(fā)展的主要原因。中國(guó)功率半導(dǎo)體行業(yè)公司數(shù)量眾多，但大多以簡(jiǎn)單融資租賃為主要業(yè)務(wù)方式，服務(wù)模式單一，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，為中國(guó)功率半導(dǎo)體行業(yè)行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)以下不良影響：競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)

隨著科技不斷發(fā)展，功率半導(dǎo)體企業(yè)對(duì)功率半導(dǎo)體行業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)投入不斷加大，企業(yè)形成自己的技術(shù)堡壘是在未來(lái)市場(chǎng)中取得市場(chǎng)份額的重要收到，因此技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)也是未來(lái)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的重要方向之一。功率半導(dǎo)體行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)促進(jìn)了產(chǎn)品質(zhì)量與服務(wù)的持續(xù)優(yōu)化與創(chuàng)新，在滿足客戶需求的同時(shí)也給行業(yè)服務(wù)帶來(lái)不斷的新體驗(yàn)。優(yōu)質(zhì)的服務(wù)是功率半導(dǎo)體行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的重要焦點(diǎn)與未來(lái)趨勢(shì)?？蛻羰巧系郏瑵M足客戶的需求是功率半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)的價(jià)值實(shí)現(xiàn)，功率半導(dǎo)體行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)首先在需求的分析與客戶痛點(diǎn)的把握。小眾運(yùn)動(dòng)場(chǎng)景日益崛起，帶動(dòng)了新的功率半導(dǎo)體行業(yè)產(chǎn)品需求。隨著行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的本質(zhì)是人才的競(jìng)爭(zhēng)，功率半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)都在不斷提升專(zhuān)業(yè)員工的技術(shù)水平。通過(guò)專(zhuān)項(xiàng)培訓(xùn)、高薪招聘吸引高端優(yōu)質(zhì)人才加入。人才競(jìng)爭(zhēng)是未來(lái)功率半導(dǎo)體行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的核心點(diǎn)之一。

服務(wù)技術(shù)需求人才28隨著科技不斷發(fā)展，功率半導(dǎo)體企業(yè)對(duì)功率半導(dǎo)體行業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)投入不斷加大，企業(yè)形成自己的技術(shù)堡壘是在未來(lái)市場(chǎng)中取得市場(chǎng)份額的重要收到，因此技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)也是未來(lái)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的重要方向之一。功率半導(dǎo)體行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)促進(jìn)了產(chǎn)品質(zhì)量與服務(wù)的持續(xù)優(yōu)化與創(chuàng)新，在滿足客戶需求的同時(shí)也給行業(yè)服務(wù)帶來(lái)不斷的新體驗(yàn)。優(yōu)質(zhì)的服務(wù)是功率半導(dǎo)體行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的重要焦點(diǎn)與未來(lái)趨勢(shì)?？蛻羰巧系?，滿足客戶的需求是功率半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)的價(jià)值實(shí)現(xiàn)，功率半導(dǎo)體行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)首先在需求的分析與客戶痛點(diǎn)的把握。小眾運(yùn)動(dòng)場(chǎng)景日益崛起，帶動(dòng)了新的功率半導(dǎo)體行業(yè)產(chǎn)品需求。&&&行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局在功率半導(dǎo)體領(lǐng)域，國(guó)外企業(yè)包括安森美（ONSemiconductor）和意法半導(dǎo)體（STMicroelectronics）等；國(guó)內(nèi)企業(yè)主要有捷捷微電、揚(yáng)杰科技、芯微電子和安芯電子等。目前功率半導(dǎo)體行業(yè)可以分為三個(gè)競(jìng)爭(zhēng)層次，呈現(xiàn)出金字塔式的層次結(jié)構(gòu)。第一梯隊(duì)為國(guó)際大型半導(dǎo)體公司，憑借先進(jìn)技術(shù)占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位，代表企業(yè)有美國(guó)的德州儀器、歐洲的英飛凌、日本的東芝等；第二梯隊(duì)為國(guó)內(nèi)少數(shù)具備IDM經(jīng)營(yíng)能力的領(lǐng)先企業(yè)，；代表企業(yè)包括銀河微電、士蘭微、聞泰科技等；第三梯隊(duì)是從事特定環(huán)節(jié)生產(chǎn)制造的企業(yè)，如某種芯片設(shè)計(jì)制造或幾種規(guī)格封裝測(cè)試。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局我國(guó)功率半導(dǎo)體行業(yè)整體市場(chǎng)集中度在不斷提高，CR5從2020年為205%提升至2021年的29.58%，國(guó)內(nèi)頭部代表企業(yè)規(guī)模在不斷擴(kuò)大，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)愈發(fā)明顯。全球功率半導(dǎo)體市場(chǎng)長(zhǎng)期由海外龍頭主導(dǎo)，競(jìng)爭(zhēng)格局較為集中。歐美日廠商憑借著原有技術(shù)開(kāi)發(fā)優(yōu)勢(shì)、完善的制造生產(chǎn)與品質(zhì)管理能力，在全球市場(chǎng)具備較大話語(yǔ)權(quán)，占據(jù)全球功率器件供應(yīng)TOP廠商的多數(shù)席位。根據(jù)Omida統(tǒng)計(jì)，2019年全球前十大功率器件供應(yīng)商中，除被聞泰科技收購(gòu)的安世半導(dǎo)體外，均為歐（2）美（2）日（5）廠商，其中英飛凌（德）以19%的市占率穩(wěn)坐頭把交椅，TOP5合計(jì)占據(jù)43%市場(chǎng)份額。行業(yè)代表企業(yè)1捷捷微電成立于1995年，2017年3月于深交所創(chuàng)業(yè)板上市。捷捷微電是一家專(zhuān)業(yè)從事功率半導(dǎo)體分立器件、電力電子器件研發(fā)、制造及銷(xiāo)售的江蘇省高新技術(shù)企業(yè)，針對(duì)不同下游應(yīng)用領(lǐng)域并發(fā)了200多種不同規(guī)格和型號(hào)的產(chǎn)品。公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于家用電器、漏斷路等民用領(lǐng)域，無(wú)功補(bǔ)償裝置、電力模塊等工業(yè)領(lǐng)域，及通訊網(wǎng)絡(luò)、IT產(chǎn)品、汽車(chē)