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文檔簡介
2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫第一部分單選題(300題)1、1月份,銅現(xiàn)貨價(jià)格為59100元/噸,銅期貨合約的價(jià)格為59800元/噸,則其基差為()元/噸。
A.700
B.-700
C.100
D.800
【答案】:B2、在期貨市場上,套期保值者的原始動機(jī)是()。
A.通過期貨市場尋求利潤最大化
B.通過期貨市場獲取更多的投資機(jī)會
C.通過期貨市場尋求價(jià)格保障,消除現(xiàn)貨交易的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
D.通過期貨市場尋求價(jià)格保障,規(guī)避現(xiàn)貨交易的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
【答案】:D3、某投資者計(jì)劃買入固定收益?zhèn)?,?dān)心利率下降,導(dǎo)致債券價(jià)格上升,應(yīng)該進(jìn)行()。
A.不操作
B.套利交易
C.買入套期保值
D.賣出套期保值
【答案】:C4、在直接標(biāo)價(jià)法下,如果人民幣升值,則美元兌人民幣()。
A.增加或減少無法確定
B.不變
C.減少
D.增加
【答案】:C5、在國債期貨可交割債券中,()是最便宜可交割債券。
A.市場價(jià)格最高的債券
B.市場價(jià)格最低的債券
C.隱含回購利率最高的債券
D.隱含回購利率最低的債券
【答案】:C6、看跌期權(quán)多頭具有在規(guī)定時(shí)間內(nèi)()。
A.買入標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)
B.賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利
C.賣出標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)
D.買入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利
【答案】:B7、在我國,關(guān)于會員制期貨交易所會員享有的權(quán)利,表述錯誤的是()。
A.在期貨交易所從事規(guī)定的交易、結(jié)算和交割等業(yè)務(wù)
B.參加會員大會,行使選舉權(quán)、被選舉權(quán)和表決權(quán)
C.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格
D.負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營管理工作
【答案】:D8、滬深300股指期貨合約的交易時(shí)間是()。
A.上午9.15~11.30,下午13.00~15.15
B.上午9.00~下午15.15
C.上午9.00~11.30,下午13.30~15.00
D.上午9.30~11.30,下午13.00~15.00
【答案】:A9、通過()是我國客戶最主要的下單方式。
A.微信下單
B.電話下單
C.互聯(lián)網(wǎng)下單
D.書面下單
【答案】:C10、3月1日,國際外匯市場美元兌人民幣即期匯率為6.1130,CME6月份美元兌人民幣的期貨價(jià)格為6.1190,某交易師者認(rèn)為存在套利機(jī)會,因此,以上述價(jià)格在CME賣出100手6月份的美元兌人民幣期貨,并同時(shí)在即期外匯市場換入1000萬美元。4月1日,現(xiàn)貨和期貨的價(jià)格分別變?yōu)?.1140和6.1180,交易者將期貨平倉的同時(shí)換回人民幣,從而完成外匯期現(xiàn)套利交易,該交易者的交易結(jié)果是()。(美元兌人民幣期貨合約規(guī)模10萬美元,交易成本忽略不計(jì))
A.盈利10000美元
B.盈利20000元人民幣
C.虧損10000美元
D.虧損20000元人民幣
【答案】:B11、在外匯掉期交易中,如果發(fā)起方近端買入,遠(yuǎn)端賣出,則近端掉期全價(jià)等于(1。
A.即期匯率的做市商賣價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)
B.即期匯率的做市商買價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)
C.即期匯率的做市商買價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)
D.即期匯率的做市商賣價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)
【答案】:D12、非結(jié)算會員下達(dá)的交易指令應(yīng)當(dāng)經(jīng)()審查或者驗(yàn)證后進(jìn)入期貨交易所。
A.全面結(jié)算會員期貨公司
B.中國期貨業(yè)協(xié)會
C.中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)
D.工商行政管理機(jī)構(gòu)
【答案】:A13、當(dāng)整個市場環(huán)境或某些全局性的因素發(fā)生變動時(shí),即發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí),()。
A.各種股票的市場價(jià)格會朝著同一方向變動
B.投資組合可規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
C.即使想通過期貨市場進(jìn)行套期保值也沒有辦法
D.所有股票都會有相同幅度的上漲或下跌
【答案】:A14、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手(每手10噸),成交價(jià)為3535元/噸,當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3530元/噸,期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶的當(dāng)日盈虧為()元。
A.5000
B.-5000
C.2500
D.-2500
【答案】:A15、某交易者以2美元/股的價(jià)格買入某股票看跌期權(quán)1手,執(zhí)行價(jià)格為35美元/股;以4美元/股的價(jià)格買入相同執(zhí)行價(jià)格的該股票看漲期權(quán)1手,以下說法正確的是()。(合約單位為100股,不考慮交易費(fèi)用)
A.當(dāng)股票價(jià)格為36美元/股時(shí),該交易者盈利500美元
B.當(dāng)股票價(jià)格為36美元/股時(shí),該交易者損失500美元
C.當(dāng)股票價(jià)格為34美元/股時(shí),該交易者盈利500美元
D.當(dāng)股票價(jià)格為34美元/股時(shí),該交易者損失300美元
【答案】:B16、1月中旬,某化工企業(yè)與一家甲醇貿(mào)易企業(yè)簽訂購銷合同,按照當(dāng)時(shí)該地的現(xiàn)貨價(jià)格3600元/噸在2個月后向該化工廠交付2000噸甲醇。該貿(mào)易企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研,認(rèn)為甲醇價(jià)格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購甲醇成本上升,該貿(mào)易企業(yè)買入5月份交割的甲醇期貨合約200手(每手10噸),成交價(jià)為3500元/噸。春節(jié)過后,甲醇價(jià)格果然開始上漲,至3月中旬,價(jià)差現(xiàn)貨價(jià)格已達(dá)4150元/噸,期貨價(jià)格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購甲醇交貨,與此同時(shí)將期貨市場多頭頭寸平倉,結(jié)束套期保值該貿(mào)易企業(yè)所做的是()。
A.賣出套期保值
B.買入套期保值
C.交叉套期保值
D.基差交易
【答案】:B17、下列選項(xiàng)中,()不是影響基差大小的因素。
A.地區(qū)差價(jià)
B.品質(zhì)差價(jià)
C.合約價(jià)差
D.時(shí)間差價(jià)
【答案】:C18、某客戶以4000元/噸開倉買進(jìn)大連商品交易所5月份大豆期貨合約5手,當(dāng)天結(jié)算價(jià)為4010元/噸。該客戶該筆交易的浮動盈虧是()元。(大豆期貨交易單位為10噸/手)
A.500
B.10
C.100
D.50
【答案】:A19、境內(nèi)單位或者個人從事境外期貨交易的辦法的制定需要報(bào)()批準(zhǔn)后實(shí)施。
A.國務(wù)院
B.全國人大常委會
C.全國人民代表大會
D.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)
【答案】:A20、某交易者以0.102美元/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價(jià)格為235美元/磅的銅看跌期貨期權(quán)。期權(quán)到期時(shí),標(biāo)的物資產(chǎn)價(jià)格為230美元/磅,則該交易者到期凈損益為()美元/磅。(不考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化)
A.-4.898
B.5
C.-5
D.5.102
【答案】:A21、假設(shè)英鎊兌美元的即期匯率為1.4833,30天遠(yuǎn)期匯率為1.4783。這表明英鎊兌美元的30天遠(yuǎn)期匯率()。
A.升水0.005英鎊
B.升水50點(diǎn)
C.貼水50點(diǎn)
D.貼水0.005英鎊
【答案】:C22、甲玻璃經(jīng)銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值,在某月份玻璃期貨合約建倉20手(每手20噸),當(dāng)時(shí)的基差為-20元/噸,平倉時(shí)基差為-50元/噸,則該經(jīng)銷商在套期保值中()元。
A.凈虧損6000
B.凈盈利6000
C.凈虧損12000
D.凈盈利12000
【答案】:C23、中國金融期貨交易所5年期國債期貨的當(dāng)時(shí)結(jié)算價(jià)為()。
A.最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)
B.最后半小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)
C.最后一分鐘成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)
D.最后三十秒成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)
【答案】:A24、6月11日,菜籽油現(xiàn)貨價(jià)格為8800元/噸,某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產(chǎn)的菜籽油進(jìn)行套期保值,當(dāng)日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉,成交價(jià)格為8950元/噸,至8月份,現(xiàn)貨價(jià)格跌至7950元/噸,該廠按此現(xiàn)貨價(jià)格出售菜籽油,同時(shí)以8050元/噸的價(jià)格將期貨合約對沖平倉,通過套期保值,該廠菜籽油實(shí)際售價(jià)相當(dāng)于()元/噸。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)
A.8100
B.9000
C.8800
D.8850
【答案】:D25、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),在大連商品交易所做買入套期保值,買入10手期貨合約建倉,基差為-20元/噸,賣出平倉時(shí)的基差為-50元/噸,該加工商在套期保值中的盈虧狀況是()。
A.盈利3000元
B.虧損3000元
C.盈利l500元
D.虧損1500元
【答案】:A26、市場上滬深300指數(shù)報(bào)價(jià)為4951.34,IF1512的報(bào)價(jià)為5047.8。某交易者認(rèn)為相對于指數(shù)報(bào)價(jià),IF1512報(bào)價(jià)偏低,因而賣空滬深300指數(shù)基金,同時(shí)買入同樣規(guī)模的IF1512,以期一段時(shí)間后反向交易盈利,這種行為是()。
A.買入套期保值
B.跨期套利
C.反向套利
D.正向套利
【答案】:C27、某美國投資者買入50萬歐元。計(jì)劃投資3個月,但又擔(dān)心期間歐元對美元貶值,該投資者決定用CME歐元期貨進(jìn)行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12.5萬歐元)。假設(shè)當(dāng)日歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為1.4432,3個月后到期的歐元期貨合約成交價(jià)格EUR/USD為1.4450。3個月后歐元兌美元即期匯率為1.4120,該投資者歐元期貨合約平倉價(jià)格EUR/USD為1.4101。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)
A.獲利1.56,獲利1.565
B.損失1.56,獲利1.745
C.獲利1.75,獲利1.565
D.損失1.75,獲利1.745
【答案】:B28、滬深300股指期貨的交割結(jié)算價(jià)是依據(jù)()確定的。
A.最后交易日最后5分鐘期貨交易價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)
B.從上市至最后交易日的所有期貨價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)
C.最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)
D.最后交易日的收盤價(jià)
【答案】:C29、下列關(guān)于股指期貨理論價(jià)格的說法正確的是()。
A.股指期貨合約到期時(shí)間越長,股指期貨理論價(jià)格越低
B.股票指數(shù)股息率越高,股指期貨理論價(jià)格越高
C.股票指數(shù)點(diǎn)位越高,股指期貨理論價(jià)格越低
D.市場無風(fēng)險(xiǎn)利率越高,股指期貨理論價(jià)格越高
【答案】:D30、4月初,黃金現(xiàn)貨價(jià)格為300元/克。某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)未來3個月會有一批黃金產(chǎn)出,決定對其進(jìn)行套期保值。該企業(yè)以310元/克的價(jià)格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初,黃金期貨價(jià)格跌至295元/克,現(xiàn)貨價(jià)格跌至290元/克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在目前期貨價(jià)位上平倉,以現(xiàn)貨價(jià)格賣出黃金的話,其7月初黃金的實(shí)際賣出價(jià)相當(dāng)于()元/克。
A.295
B.300
C.305
D.310
【答案】:C31、利用股指期貨進(jìn)行期現(xiàn)套利,正向套利操作是指()。
A.買進(jìn)股票指數(shù)所對應(yīng)的一攬子股票,同時(shí)賣出股票指數(shù)期貨合約
B.賣出股票指數(shù)所對應(yīng)的一攬子股票,同時(shí)買進(jìn)股票指數(shù)期貨合約
C.買進(jìn)近期股指期貨合約,賣出遠(yuǎn)期股指期貨合約
D.賣出近期股指期貨合約,買進(jìn)遠(yuǎn)期股指期貨合約
【答案】:A32、滬深300股指期權(quán)仿真交易合約最后交易日的交易時(shí)間是()。
A.900-1130,1300-1515
B.915-1130,1300-1500
C.930-1130,1300-1500
D.915-1130,1300-1515
【答案】:B33、當(dāng)現(xiàn)貨供應(yīng)極度緊張而出現(xiàn)的反向市場情況下,可能會出現(xiàn)()的局面,投機(jī)者對此也要多加注意,避免進(jìn)入交割期發(fā)生違約風(fēng)險(xiǎn)。
A.近月合約漲幅大于遠(yuǎn)月合約
B.近月合約漲幅小于遠(yuǎn)月合約
C.遠(yuǎn)月合約漲幅等于遠(yuǎn)月合約
D.以上都不對
【答案】:A34、8月1日,張家港豆油現(xiàn)貨價(jià)格為6500元/噸,9月份豆油期貨價(jià)格為6450元/噸,則其基差為()元/噸。
A.-40
B.40
C.-50
D.50
【答案】:D35、下列關(guān)于場內(nèi)期權(quán)和場外期權(quán)的說法,正確的是()
A.場外期權(quán)被稱為現(xiàn)貨期權(quán)
B.場內(nèi)期權(quán)被稱為期貨期權(quán)
C.場外期權(quán)合約可以是非標(biāo)準(zhǔn)化合約
D.場外期權(quán)比場內(nèi)期權(quán)流動性風(fēng)險(xiǎn)小
【答案】:C36、以下關(guān)于利率期貨的說法,正確的是()。
A.中長期利率期貨一般采用實(shí)物交割
B.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種
C.短期利率期貨一般采用實(shí)物交割
D.歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種
【答案】:A37、我國會員制期貨交易所根據(jù)工作職能需要設(shè)置相關(guān)業(yè)務(wù)部門,但一般不包括()。
A.交易部門
B.交割部門
C.財(cái)務(wù)部門
D.法律部門
【答案】:D38、下列關(guān)于發(fā)票價(jià)格的公式的敘述正確的是()。
A.發(fā)票價(jià)格=國債期貨交割結(jié)算價(jià)/轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息
B.發(fā)票價(jià)格=國債期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計(jì)利息
C.發(fā)票價(jià)格=國債期貨交割結(jié)算價(jià)X轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息
D.發(fā)票價(jià)格=國債期貨交割結(jié)算價(jià)/轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計(jì)利息
【答案】:C39、股指期貨套期保值多數(shù)屬于交叉套期保值()。
A.因此,常常能獲得比其他形式的套期保值更好的效果
B.因此,常常是持有一種股指期貨合約,用交割時(shí)間不同的另一種期貨合約為其保值
C.因此,常常是持有一種股指期貨合約,用到期期限不同的另一種期貨合約為其保值
D.因?yàn)楸槐V蒂Y產(chǎn)組合與所用股指期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)往往不一致
【答案】:D40、CBOT是()的英文縮寫。
A.倫敦金屬交易所
B.芝加哥商業(yè)交易所
C.芝加哥期貨交易所
D.紐約商業(yè)交易所
【答案】:C41、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約,價(jià)格為7.6美元/蒲式耳,同時(shí)賣出1手11月份玉米合約,價(jià)格為2.45美元/蒲式耳,9月30日,該交易者賣出1手11月份小麥合約,價(jià)格為7.45美元/蒲式耳,同時(shí)買入1手11月份玉米合約,價(jià)格為2.20美元/蒲式耳,交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳,則該交易者的盈虧狀況為()美元。
A.獲利700
B.虧損700
C.獲利500
D.虧損500
【答案】:C42、若某月滬深300股指期貨合約報(bào)價(jià)為3001.2點(diǎn),保證金率為15%,則買進(jìn)6手該合約需要保證金為()萬元。
A.75
B.81
C.90
D.106
【答案】:B43、會員大會是會員制期貨交易所的()。
A.權(quán)力機(jī)構(gòu)
B.監(jiān)管機(jī)構(gòu)
C.常設(shè)機(jī)構(gòu)
D.執(zhí)行機(jī)構(gòu)
【答案】:A44、某投機(jī)者2月10日買入3張某股票期貨合約,價(jià)格為47.85元/股,合約乘數(shù)為5000元。3月15日,該投機(jī)者以49.25元/股的價(jià)格將手中的合約平倉。在不考慮其他費(fèi)用的情況下,其凈收益是()元。
A.5000
B.7000
C.14000
D.21000
【答案】:D45、下列不屬于期貨交易的交易規(guī)則的是()。
A.保證金制度、漲跌停板制度
B.持倉限額制度、大戶持倉報(bào)告制度
C.強(qiáng)行平倉制度、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度
D.風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度、隔夜交易制度
【答案】:D46、股指期貨價(jià)格波動和利率期貨相比()。
A.更大
B.相等
C.更小
D.不確定
【答案】:A47、2月1日,某期貨交易所5月和9月豆粕期貨價(jià)格分別為3160元/噸和3600元/噸,套利者預(yù)期價(jià)差將縮小,最有可能獲利的是()。
A.同時(shí)買入5月份和9月份的期貨合約,到期平倉
B.同時(shí)賣出5月份和9月份的期貨合約,到期平倉
C.買入5月份合約,賣出9月份合約,到期平倉
D.賣出5月份合約,買入9月份合約,到期平倉
【答案】:C48、某交易者以260美分/蒲式耳的執(zhí)行價(jià)格賣出10手5月份玉米看漲期權(quán),權(quán)利金為16美分/蒲式耳,與此同時(shí)買入20手執(zhí)行價(jià)格為270美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權(quán),權(quán)利金為9美分/蒲式耳,再賣出10手執(zhí)行價(jià)格為280美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權(quán),權(quán)利金為4美分/蒲式耳。這種賣出蝶式套利的最大可能虧損是()美分/蒲式耳。
A.4
B.6
C.8
D.10
【答案】:C49、滬深300指數(shù)期貨所有合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一調(diào)整至()。
A.10%
B.12%
C.15%
D.20%
【答案】:A50、假如某日歐元的即期匯率為1歐元兌換1.1317美元,30天后遠(yuǎn)期匯率為1歐元兌換1.1309美元,這表明,30天遠(yuǎn)期貼水,其點(diǎn)值是()美元。
A.-0.0008
B.0.0008
C.-0.8
D.0.8
【答案】:B51、某交易者在CME買進(jìn)1張歐元期貨合約,成交價(jià)為EUR/USD=1.3210,在EUR/USD=1.3250價(jià)位上全部平倉(每張合約的規(guī)模為12.5萬歐元),在不考慮手續(xù)費(fèi)情況下,這筆交易()。
A.盈利500歐元
B.虧損500美元
C.虧損500歐元
D.盈利500美元
【答案】:D52、我國10年期國債期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第()個星期五。
A.1
B.2
C.3
D.5
【答案】:B53、某投資者以3000點(diǎn)開倉買入滬深300股指期貨合約1手,在2900點(diǎn)賣出平倉,如果不考慮手續(xù)費(fèi),該筆交易虧損()元。
A.1000
B.3000
C.10000
D.30000
【答案】:D54、關(guān)于期貨交易的交割倉庫,下列說法錯誤的是()。
A.交割倉庫是提供期貨合約實(shí)物交割服務(wù)的機(jī)構(gòu)
B.交割倉庫應(yīng)根據(jù)交易量限制實(shí)物交割總量
C.交割倉庫不能參與期貨交易
D.交割倉庫由期貨交易所指定
【答案】:B55、假設(shè)其他條件不變,若白糖期初庫存量過低,則當(dāng)期白糖價(jià)格()。
A.趨于不確定
B.將趨于上漲
C.將趨于下跌
D.將保持不變
【答案】:B56、4月20日,某交易者在我國期貨市場進(jìn)行套利交易,同時(shí)買人100手7月燃料油期貨合約,賣出200手8月燃料油期貨合約,買人100手9月燃料油期貨合約,成交價(jià)格分別為4820元/噸、4870元/噸和4900元/噸。5月5日對沖平倉時(shí)成交價(jià)格分別為4840元/噸、4860元/噸和4890元/噸。該交易者的凈收益是()元。(按10噸/手計(jì)算,不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)
A.30000
B.50000
C.25000
D.15000
【答案】:A57、滬深300股指期貨的交割結(jié)算價(jià)為()。
A.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后一小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)
B.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)
C.最后交易日標(biāo)的指數(shù)全天的成交量的加權(quán)平均價(jià)
D.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后一筆成交價(jià)
【答案】:B58、下列不屬于利率期貨合約標(biāo)的的是()。
A.貨幣資金
B.股票
C.短期存單
D.債券
【答案】:B59、大連商品交易所滾動交割的交割結(jié)算價(jià)為()結(jié)算價(jià)。
A.最后交割日
B.配對日
C.交割月內(nèi)的所有交易日
D.最后交易日
【答案】:B60、商品期貨合約不需要具備的條件是()。
A.供應(yīng)量較大,不易為少數(shù)人控制和壟斷
B.規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級
C.價(jià)格波動幅度大且頻繁
D.具有一定規(guī)模的遠(yuǎn)期市場
【答案】:D61、()可以通過對沖平倉了結(jié)其持有的期權(quán)合約部分。
A.只有期權(quán)買方
B.只有期權(quán)賣方
C.期權(quán)買方和期權(quán)賣方
D.期權(quán)買方或期權(quán)賣方
【答案】:C62、1月15日,廣西白糖現(xiàn)貨價(jià)格為3450元/噸,3月份白糖期貨價(jià)格為3370元/噸,此時(shí)白糖的基差為()元/噸。
A.80
B.-80
C.40
D.-40
【答案】:A63、歐美市場設(shè)置股指期貨合約月份的方式是()。
A.季月模式
B.遠(yuǎn)月模式
C.以近期月份為主,再加上遠(yuǎn)期季月
D.以遠(yuǎn)期月份為主,再加上近期季月
【答案】:A64、4月初,黃金現(xiàn)貨價(jià)格為300元/克,某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)未來3個月會有一批黃金產(chǎn)出,決定對其進(jìn)行套期保值,該企業(yè)以305元/克的價(jià)格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初,黃金現(xiàn)貨價(jià)格跌至292元/克,該企業(yè)在現(xiàn)貨市場將黃金售出,同時(shí)將期貨合約對沖平倉,通過套期保值操作,該企業(yè)黃金的售價(jià)相當(dāng)于299元/克,則該企業(yè)期貨合約對沖平倉價(jià)格為()元/克。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)。
A.303
B.297
C.298
D.296
【答案】:C65、假設(shè)英鎊兌美元的即期匯率為1.4753,30天遠(yuǎn)期匯率為1.4783,這表明英鎊兌美元的30天遠(yuǎn)期匯率()。
A.升水30點(diǎn)
B.貼水30點(diǎn)
C.升水0.003英鎊
D.貼水0.003英鎊
【答案】:A66、芝加哥期貨交易所于()年推出了標(biāo)準(zhǔn)化合約,同時(shí)實(shí)行了保證金制度,向簽約雙方收取不超過合約價(jià)值10%的保證金,作為履約保證。
A.1848
B.1865
C.1876
D.1899
【答案】:B67、外匯掉期交易中,如果發(fā)起方為近端賣出.遠(yuǎn)端買人,則遠(yuǎn)端掉期全價(jià)等于()。
A.即期匯率的做市商賣價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)
B.即期匯率的做市商買價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)
C.即期匯率的做市商賣價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)
D.即期匯率的做市商買價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)
【答案】:D68、波浪理論認(rèn)為,一個完整的價(jià)格上升周期一般由()個上升浪和3個調(diào)整浪組成。
A.8
B.3
C.5
D.2
【答案】:C69、當(dāng)遠(yuǎn)期合約價(jià)格高于近月期貨合約價(jià)格時(shí),市場為()。
A.牛市
B.反向市場
C.熊市
D.正向市場
【答案】:D70、某投機(jī)者賣出2張9月份到期的日元期貨合約,每張金額為12500000日元,成交價(jià)為0.006835美元/日元,半個月后,該投機(jī)者將2張合約買入對沖平倉,成交價(jià)為0.007030美元/日元。則該筆投機(jī)的結(jié)果是()美元。
A.盈利4875
B.虧損4875
C.盈利5560
D.虧損5560
【答案】:B71、期貨交易是在交易所內(nèi)或者通過交易所的交易系統(tǒng)進(jìn)行的()的買賣交易。
A.期貨期權(quán)交易
B.期貨合約
C.遠(yuǎn)期交易
D.近期交易
【答案】:B72、利率互換交易雙方現(xiàn)金流的計(jì)算方式為()。
A.均按固定利率計(jì)算
B.均按浮動利率計(jì)算
C.既可按浮動利率計(jì)算,也可按固定利率計(jì)算
D.一方按浮動利率計(jì)算,另一方按固定利率計(jì)算
【答案】:D73、以下不屬于權(quán)益類衍生品的是()。
A.權(quán)益類遠(yuǎn)期
B.權(quán)益類期權(quán)
C.權(quán)益類期貨
D.權(quán)益類貨幣
【答案】:D74、下列哪種期權(quán)品種的信用風(fēng)險(xiǎn)更大()
A.CME集團(tuán)上市的商品期貨期權(quán)和金融期貨期權(quán)
B.香港交易所上市的股票期權(quán)和股指期權(quán)
C.我國銀行間市場交易的人民幣外匯期權(quán)
D.中國金融期貨交易所的股指期權(quán)仿真交易合約
【答案】:C75、企業(yè)中最常見的風(fēng)險(xiǎn)是()。
A.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
B.利率風(fēng)險(xiǎn)
C.匯率風(fēng)險(xiǎn)
D.股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
【答案】:A76、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),在大連商品交易所做買入套期保值,買入10手期貨合約建倉,基差為-20元/噸,賣出平倉時(shí)的基差為-50元/噸,該加工商在套期保值中的盈虧狀況是()。
A.盈利3000元
B.虧損3000元
C.盈利1500元
D.虧損1500元
【答案】:A77、看漲期權(quán)的賣方想對沖了結(jié)其合約,應(yīng)()。
A.買入相同期限、合約月份和執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)
B.賣出相同期限、合約月份和執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)
C.買入相同期限、合約月份和執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)
D.賣出相同期限、合約月份和執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)
【答案】:A78、目前,滬深300股指期貨報(bào)價(jià)的最小變動價(jià)位是()點(diǎn)。
A.0.1
B.0.2
C.0.01
D.1
【答案】:B79、某交易者擁有一個執(zhí)行價(jià)格為530美分/蒲式耳的大豆看漲期貨期權(quán),此時(shí)標(biāo)的大豆期貨合約價(jià)格為546美分/蒲式耳,該投資者擁有的看漲期權(quán)為()期權(quán)。
A.實(shí)值
B.平值
C.虛值
D.歐式
【答案】:A80、某公司于3月10日投資證券市場300萬美元,購買ABC三種股票,各花費(fèi)100萬美元,三只股票與S&P500的貝塔系數(shù)分別為0.9、1.5、2.1。此時(shí)的S&P500現(xiàn)指為1430點(diǎn)。因擔(dān)心股票下跌造成損失,公司決定做套期保值。6月份到期的S&P500指數(shù)合約的期指為1450點(diǎn),合約乘數(shù)為250美元,公司需要賣出()張合約才能達(dá)到保值效果。
A.7
B.10
C.13
D.16
【答案】:C81、若某期貨合約的保證金為合約總值的8%,當(dāng)期貨價(jià)格下跌4%時(shí),該合約的買方盈利狀況為()。
A.+50%
B.-50%
C.-25%
D.+25%
【答案】:B82、市場年利率為8%,指數(shù)年股息率為2%,當(dāng)股票價(jià)格指數(shù)為1000點(diǎn)時(shí),3個月后交割的該股票指數(shù)期貨合約的理論指數(shù)應(yīng)該是()點(diǎn)。
A.1100
B.1050
C.1015
D.1000
【答案】:C83、下列不是會員制期貨交易所的是()。
A.上海期貨交易所
B.大連商品交易所
C.鄭州商品交易所
D.中國金融期貨交易所
【答案】:D84、期貨業(yè)協(xié)會的章程由會員大會制定,并報(bào)()備案。
A.國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)
B.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)
C.國家工商行政管理總局
D.商務(wù)部
【答案】:B85、當(dāng)出現(xiàn)股指期貨價(jià)高估時(shí),利用股指期貨進(jìn)行期現(xiàn)套利的投資者適宜進(jìn)行()。
A.水平套利
B.垂直套利
C.反向套利
D.正向套利
【答案】:D86、某套利者以461美元/盎司的價(jià)格買入1手12月的黃金期貨,同時(shí)以450美元/盎司的價(jià)格賣出1手8月的黃金期貨。持有一段時(shí)間后,該套利者以452美元/盎司的價(jià)格將12月合約賣出平倉,同時(shí)以446美元/盎司的價(jià)格將8月合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是()美元/盎司。
A.虧損5
B.獲利5
C.虧損6
【答案】:A87、6月份,某交易者以200美元/噸的價(jià)格賣出4手(25噸/手)執(zhí)行價(jià)格為4000美元/噸的3個月期銅看跌期權(quán)。期權(quán)到期時(shí),標(biāo)的資產(chǎn)的銅價(jià)格為4170美元/噸。則該交易者的凈損益是()美元。(不考慮交易費(fèi)用)
A.虧損37000
B.盈利20000
C.盈利37000
D.虧損20000
【答案】:B88、某投機(jī)者預(yù)測10月份大豆期貨合約價(jià)格將上升,故買入10手大豆期貨合約,成交價(jià)格為2030元/噸??纱撕髢r(jià)格不升反降,為了補(bǔ)救,該投機(jī)者在2000元/噸的價(jià)格再次買入5手合約,當(dāng)市價(jià)反彈到()時(shí)才可以避免損失。
A.2010元/噸
B.2020元/噸
C.2015元/噸
D.2025元/噸
【答案】:B89、下列期權(quán)中,時(shí)間價(jià)值最大的是()。
A.行權(quán)價(jià)為23的看漲期權(quán)價(jià)格為3,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為23
B.行權(quán)價(jià)為15的看跌期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為14
C.行權(quán)價(jià)為12的看漲期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為13.5
D.行權(quán)價(jià)為7的看跌期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為8
【答案】:A90、下列關(guān)于鄭州商品交易所的說法,正確的是()。
A.是公司制期貨交易所
B.菜籽油和棕櫚油均是其上市品種
C.以營利為目的
D.會員大會是其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)
【答案】:D91、1975年10月20日,C、B、OT推出了歷史上第一張利率期貨合約——政府國民抵押協(xié)會(GovE、rnmE、ntNA、tionA、lMortgA、gE、A、ssoC、lA、tion,GNMA、)抵押憑證期貨合約,其簡寫為()。
A.COP
B.CDR
C.COF
D.COE
【答案】:B92、滬深300指數(shù)期貨每張合約的最小變動值為()元。
A.10
B.20
C.30
D.60
【答案】:D93、某投資者以4010元/噸的價(jià)格買入4手(10噸/手)大豆期貨合約,再以4030元/噸的價(jià)格買入3手該合約;當(dāng)價(jià)格升至4040元/噸時(shí),又買入2手;當(dāng)價(jià)格升至4050元/噸時(shí),再買入1手。若不計(jì)交易費(fèi)用,期貨價(jià)格高于()元/噸時(shí),該交易者可以盈利。
A.4010
B.4020
C.4026
D.4025
【答案】:C94、我國10年期國債期貨的可交割國債為合約到期日首日剩余期限為()年的記賬式附息國債。
A.10
B.不低于10
C.6.5~10.25
D.5~10
【答案】:C95、()是期貨業(yè)的自律性組織,發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和紐帶作用,為會員服務(wù),維護(hù)會員的合法權(quán)益。
A.期貨交易所
B.中國證監(jiān)會
C.中國期貨業(yè)協(xié)會
D.中國期貨市場監(jiān)控中心
【答案】:C96、某看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為55美分/蒲式耳,標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格為50美分/蒲式耳,該期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為()。
A.-5美分/蒲式耳
B.5美分/蒲式耳
C.0
D.1美分/蒲式耳
【答案】:B97、期貨市場的一個主要經(jīng)濟(jì)功能是為生產(chǎn)、加工和經(jīng)營者提供現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移工具。要實(shí)現(xiàn)這一目的,就必須有人愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并提供風(fēng)險(xiǎn)資金。扮演這一角色的是()。
A.期貨投機(jī)者
B.套期保值者
C.保值增加者
D.投資者
【答案】:A98、短期國債通常采用()方式發(fā)行,到期按照面值進(jìn)行兌付。
A.貼現(xiàn)
B.升水
C.貼水
D.貶值
【答案】:A99、TF1509合約價(jià)格為97.525,若其可交割債券2013年記賬式附息()國債價(jià)格為99.640,轉(zhuǎn)換因子為1.0167,則該國債的基差為()。
A.99.640-97.525=2.115
B.99.640-97.525×1.0167=0.4863
C.99.640×1.0167-97.525=3.7790
D.99.640÷1.0167-97.525=0.4783
【答案】:B100、下列說法錯誤的是()。
A.期貨合約和場內(nèi)期權(quán)合約均是場內(nèi)交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約
B.期貨合約和場內(nèi)期權(quán)合約均可以進(jìn)行雙向操作
C.期貨合約和場內(nèi)期權(quán)合約過結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算
D.期貨合約和場內(nèi)期權(quán)合約盈虧特點(diǎn)相同
【答案】:D101、某新客戶存入保證金10萬元,8月1日開倉買入大豆期貨合約40手(每手10噸),成交價(jià)為4100元/噸。同天賣出平倉大豆合約20手,成交價(jià)為4140元/噸,當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4150元/噸,交易保證金比例為5%。則該客戶的持倉盈虧為()元。
A.1000
B.8000
C.18000
D.10000
【答案】:D102、假設(shè)間接報(bào)價(jià)法下,歐元/美元的報(bào)價(jià)是1.3626,那么1美元可以兌換()歐元。
A.1.3626
B.0.7339
C.1.0000
D.0.8264
【答案】:B103、8月和12月黃金期貨價(jià)格分別為305.00元/克和308.00元/克。套利者下達(dá)“賣出8月黃金期貨和買入12月黃金期貨,價(jià)差為3元/克”的限價(jià)指令,最優(yōu)的成交價(jià)差是()元/克。
A.1
B.2
C.4
D.5
【答案】:A104、12月1日,某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合約,約定出售一批豆粕,協(xié)商以下一年3月份豆粕期貨價(jià)格為基準(zhǔn),以高于期貨價(jià)格20元/噸的價(jià)格作為現(xiàn)貨交收價(jià)格。同時(shí)該油脂企業(yè)進(jìn)行套期保值,以3215元/噸的價(jià)格賣出下一年3月份豆粕期貨合約。此時(shí)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為3200元/日屯。2月12日,該油脂企業(yè)實(shí)施點(diǎn)價(jià),以2950元/噸的期貨價(jià)格為基準(zhǔn)價(jià),進(jìn)行實(shí)物交收,同時(shí)將期貨合約對沖平倉。此時(shí)豆粕的實(shí)際售價(jià)相當(dāng)于()元/噸。
A.3235
B.3225
C.3215
D.2930
【答案】:A105、某客戶在7月2日買入上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手,價(jià)格為15050元/噸,該合約當(dāng)天的結(jié)算價(jià)格為15000元/噸。一般情況下該客戶在7月3日最高可以按照()元/噸價(jià)格將該合約賣出。(上海期貨交易所鋁期貨合約的每日價(jià)格最大波動限制為不超過上一交易日結(jié)算價(jià)±3%)
A.16500
B.15450
C.15750
D.15650
【答案】:B106、國債基差的計(jì)算公式為()。
A.國債基差=國債現(xiàn)貨價(jià)格-國債期貨價(jià)格轉(zhuǎn)換因子
B.國債基差=國債現(xiàn)貨價(jià)格+國債期貨價(jià)格轉(zhuǎn)換因子
C.國債基差=國債現(xiàn)貨價(jià)格-國債期貨價(jià)格/轉(zhuǎn)換因子
D.國債基差=國債現(xiàn)貨價(jià)格+國債期貨價(jià)格/轉(zhuǎn)換因子
【答案】:A107、美國銀行公布的外匯牌價(jià)為1美元兌6.67元人民幣,這種外匯標(biāo)價(jià)方法是()。
A.美元標(biāo)價(jià)法
B.浮動標(biāo)價(jià)法
C.直接標(biāo)價(jià)法
D.間接標(biāo)價(jià)法
【答案】:D108、XYZ股票50美元時(shí),某交易者認(rèn)為該股票有上漲潛力,便以3.5美元的價(jià)格購買了該股票2013年7月到期、執(zhí)行價(jià)格為50美元的美式看漲期權(quán),該期權(quán)的合約規(guī)模為100股股票,即該期權(quán)合約賦予交易者在2013年7月合約到期前的任何交易日,以50美元的價(jià)格購買100股XYZ普通股的權(quán)利,每張期權(quán)合約的價(jià)格為1003.5=350美元。當(dāng)股票價(jià)格上漲至55
A.盈利200美元
B.虧損150美元
C.盈利150美元
D.盈利250美元
【答案】:C109、某投資者開倉賣出10手國內(nèi)銅期貨合約,成交價(jià)格為47000元/噸,當(dāng)日結(jié)算價(jià)為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%(銅期貨合約的交易單位為5噸/手,不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)。該投資者的當(dāng)日盈虧為()元。
A.2500
B.250
C.-2500
D.-250
【答案】:A110、標(biāo)準(zhǔn)的美國短期國庫券期貨合約的面額為100萬美元,期限為90天,最小價(jià)格波動幅度為一個基點(diǎn),則利率每波動一點(diǎn)所帶來的一份合約價(jià)格的變動為()美元。
A.25
B.32.5
C.50
D.100
【答案】:A111、套期保值交易的衍生工具不包括()。
A.期貨
B.期權(quán)
C.遠(yuǎn)期
D.黃金
【答案】:D112、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當(dāng)日出現(xiàn)漲停單邊市,結(jié)算時(shí)交易所提高了保證金收取比例,當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3083元/噸,李先生的客戶權(quán)益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17%。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼,交易單位為10噸/手。
A.32
B.43
C.45
D.53
【答案】:B113、3月初,某紡織廠計(jì)劃在3個月后購進(jìn)棉花,決定利用棉花期貨進(jìn)行套期保值。3月5日初,某紡織廠計(jì)劃在3個月后購進(jìn)棉花,決定利用棉花期貨進(jìn)行套期保值。3月5日該廠在7月份棉花期貨合約上建倉,成交價(jià)格為21300元/噸,此時(shí)棉花的現(xiàn)貨價(jià)格為20400元/噸。至6月5日,期貨價(jià)格為19700元/噸,現(xiàn)貨價(jià)格為19200元/噸,該廠按此價(jià)格購進(jìn)棉花,同時(shí)將期貨合約對沖平倉,該廠套期保值效果是()。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)
A.有凈虧損400元/噸
B.基差走弱400元/噸
C.期貨市場虧損1700元/噸
D.通過套期保值操作,棉花的實(shí)際采購成本為19100元/噸
【答案】:A114、將期指理論價(jià)格上移一個()之后的價(jià)位稱為無套利區(qū)間的上界。
A.權(quán)利金
B.手續(xù)費(fèi)
C.交易成本
D.持倉費(fèi)
【答案】:C115、2015年6月初,某銅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實(shí)物交割的銷售合同,為規(guī)避銅價(jià)風(fēng)險(xiǎn),該企業(yè)賣出CU1606。2016年2月,該企業(yè)進(jìn)行展期,合理的操作有()。
A.買入CU1606,賣出CU1604
B.買入CU1606,賣出CU1603
C.買入CU1606,賣出CU1605
D.買入CU1606,賣出CU1608
【答案】:D116、在反向市場上,交易者買入5月大豆期貨合約同時(shí)賣出9月大豆期貨合約,則該交易者預(yù)期()。
A.價(jià)差將縮小
B.價(jià)差將擴(kuò)大
C.價(jià)差將不變
D.價(jià)差將不確定
【答案】:B117、關(guān)于期權(quán)保證金,下列說法正確的是()。
A.執(zhí)行價(jià)格越高,需交納的保證金額越多
B.對于虛值期權(quán),虛值數(shù)額越大,需交納的保證金數(shù)額越多
C.對于有保護(hù)期權(quán),賣方不需要交納保證金
D.賣出裸露期權(quán)和有保護(hù)期權(quán),保證金收取標(biāo)準(zhǔn)不同
【答案】:D118、在外匯掉期交易中,如果發(fā)起方近端買入,遠(yuǎn)端賣出,則近端掉期全價(jià)等于()。
A.即期匯率的做市商賣價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)
B.即期匯率的做市商買價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)
C.即期匯率的做市商買價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)
D.即期匯率的做市商賣價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)
【答案】:D119、某套利者買入5月份豆油期貨合約的同時(shí)賣出7月份豆油期貨合約,價(jià)格分別是8600元/噸和8650元/噸,平倉時(shí)兩個合約的期貨價(jià)格分別變?yōu)?730元/噸和8710元/噸,則該套利者平倉時(shí)的價(jià)差為()元/噸。
A.50
B.-50
C.-20
D.20
【答案】:C120、5月8日,某套期保值者以2270元/噸在9月份玉米期貨合約上建倉,此時(shí)玉米現(xiàn)貨市場價(jià)格為2100元/噸,則此時(shí)玉米基差為()元/噸。
A.-170
B.1700
C.170
D.-1700
【答案】:A121、某鋼材貿(mào)易商簽訂供貨合同,約定在三個月后按固定價(jià)格出售鋼材,但手頭尚未有鋼材現(xiàn)貨,此時(shí)該貿(mào)易商的現(xiàn)貨頭寸為()。
A.多頭
B.空頭
C.買入
D.賣出
【答案】:B122、基差走弱時(shí),下列說法中錯誤的是()。
A.可能處于正向市場,也可能處于反向市場
B.基差的絕對數(shù)值減小
C.賣出套期保值交易存在凈虧損
D.買入套期保值者得到完全保護(hù)
【答案】:B123、某投機(jī)者預(yù)測5月份大豆期貨合約價(jià)格將上升,故買入5手,成交價(jià)格為2015元/噸,此后合約價(jià)格迅速上升到2025元/噸,為進(jìn)一步利用該價(jià)位的有利變動,該投機(jī)者再次買入4手5月份合約,當(dāng)價(jià)格上升到2030元/噸時(shí),又買入3手合約,當(dāng)市價(jià)上升到2040元/噸時(shí),又買入2手合約,當(dāng)市價(jià)上升到2050元/噸時(shí),再買入1手合約。后市場價(jià)格開始回落,跌到2035元/噸,該投機(jī)者立即賣出手中全部期貨合約。則此交易的盈虧是()元。
A.-1300
B.1300
C.-2610
D.2610
【答案】:B124、當(dāng)人們的收人提高時(shí),期貨的需求曲線向()移動。
A.左
B.右
C.上
D.下
【答案】:B125、期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的最本質(zhì)區(qū)別是()。
A.占用資金的不同
B.期貨價(jià)格的超前性
C.期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化
D.收益的不同
【答案】:C126、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點(diǎn),市場年利率為5%,年指數(shù)股息率為1%,三個月后交割的滬深300股指數(shù)期貨合約的理論價(jià)格為()點(diǎn)。
A.3029.59
B.3045
C.3180
D.3120
【答案】:A127、CME集團(tuán)的玉米期貨看漲期權(quán),執(zhí)行價(jià)格為450美分/蒲式耳,權(quán)利金為42'7美分/蒲式耳,當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價(jià)格為478'2美分/蒲式耳時(shí),該看漲期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為()美分/蒲式耳。
A.28.5
B.14.375
C.22.375
D.14.625
【答案】:B128、國內(nèi)某證券投資基金在某年6月3日時(shí),其收益率已達(dá)到26%,鑒于后市不太明顯,認(rèn)為下跌可能性大,為了保持這一業(yè)績到9月,決定利用滬深300股指期貨實(shí)行保值,其股票組合的現(xiàn)值為2.25億元,并且其股票組合與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0.8,假定6月3日的現(xiàn)貨指數(shù)為5600點(diǎn),而9月到期的期貨合約為5700點(diǎn)。該基金為了使2.25億元的股票組合得到有效保護(hù),需要()
A.賣出131張期貨合約
B.買入131張期貨合約
C.賣出105張期貨合約
D.入105張期貨合約
【答案】:C129、建倉時(shí)除了要決定買賣何種合約及何時(shí)買賣,還必須選擇合適的()份。
A.持倉時(shí)間
B.持倉比例
C.合約交割月份
D.合約配置比例
【答案】:C130、美國某出口企業(yè)將于3個月后收到貨款1千萬日元。為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn),該企業(yè)可在CME市場上采?。ǎ┙灰撞呗?。
A.買入1千萬日元的美元兌日元期貨合約進(jìn)行套期保值
B.賣出1千萬日元的美元兌日元期貨合約進(jìn)行套期保值
C.買入1千萬美元的美元兌日元期貨合約進(jìn)行套期保值
D.賣出1千萬美元的美元兌日元期貨合約進(jìn)行套期保值
【答案】:A131、下列指令中,不需指明具體價(jià)位的是()。
A.觸價(jià)指令
B.止損指令
C.市價(jià)指令
D.限價(jià)指令
【答案】:C132、()最早開發(fā)了價(jià)值線綜合指數(shù)期貨合約,是首家以股票指數(shù)為期貨交易對象的交易所。
A.芝加哥商業(yè)交易所
B.美國堪薩斯期貨交易所
C.紐約商業(yè)交易所
D.倫敦國際金融期貨交易所
【答案】:B133、某交易者以9710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約100手,同時(shí)以9780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約100手,當(dāng)兩合約價(jià)格為()時(shí),將所持合約同時(shí)平倉,該交易者虧損。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)
A.7月9810元/噸,9月9850元/噸
B.7月9860元/噸,9月9840元/噸
C.7月9720元/噸,9月9820元/噸
D.7月9840元/噸,9月9860元/噸
【答案】:C134、在我國,某客戶于6月6日通過期貨公司買入5手豆油期貨合約,成交價(jià)為10250元/噸。當(dāng)日結(jié)算價(jià)為10210元/噸,期貨公司要求的交易保證金比例為10%。則該客戶當(dāng)日交易保證金占用為()元。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用,每手10噸)
A.71470
B.51050
C.102100
D.51250
【答案】:B135、禽流感疫情過后,家禽養(yǎng)殖業(yè)恢復(fù),玉米價(jià)格上漲。某飼料公司因提前進(jìn)行了套期保值,規(guī)避了玉米現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)這體現(xiàn)了期貨市場的()作用。
A.鎖定生產(chǎn)成本
B.提高收益
C.鎖定利潤
D.利用期貨價(jià)格信號組織生產(chǎn)
【答案】:A136、芝加哥期貨交易所交易的10年期國債期貨合約面值的1%為1個點(diǎn),即1個點(diǎn)代表()美元。
A.100000
B.10000
C.1000
D.100
【答案】:C137、下列關(guān)于外匯掉期的說法,正確的是()。
A.交易雙方約定在兩個不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換
B.交易雙方在同一交易日買入和賣出數(shù)量近似相等的貨幣
C.交易雙方需支付換入貨幣的利息
D.交易雙方在未來某一時(shí)刻按商定的匯率買賣一定金額的某種外匯
【答案】:A138、期貨合約是指由()統(tǒng)一制定的,規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。
A.中國證監(jiān)會
B.期貨交易所
C.期貨行業(yè)協(xié)會
D.期貨經(jīng)紀(jì)公司
【答案】:B139、假設(shè)美元兌人民幣即期匯率為6.2022,美元年利率為3%,人民幣年利率為5%。按單利計(jì),1年期美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率的理論價(jià)格約為()。
A.6.5123
B.6.0841
C.6.3262
D.6.3226
【答案】:D140、下列屬于外匯期貨賣出套期保值的情形的有()。
A.持有外匯資產(chǎn)者,擔(dān)心未來貨幣貶值
B.外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣升值
C.國際貿(mào)易中的進(jìn)口商擔(dān)心付外匯時(shí)外匯匯率上升造成損失
D.不能消除匯率上下波動的影響
【答案】:A141、遠(yuǎn)期利率,即未來時(shí)刻開始的一定期限的利率。3×6遠(yuǎn)期利率,表示3個月之后開始的期限為()的遠(yuǎn)期利率。
A.18個月
B.9個月
C.6個月
D.3個月
【答案】:D142、期貨價(jià)差套利根據(jù)所選擇的期貨合約的不同,可以分為()。
A.跨期套利.跨品種套利.跨時(shí)套利
B.跨品種套利.跨市套利.跨時(shí)套利
C.跨市套利.跨期套利.跨時(shí)套利
D.跨期套利.跨品種套利.跨市套利
【答案】:D143、某投資者以65000元/噸賣出1手8月銅期貨合約,同時(shí)以63000元/噸買入1手10月銅合約,當(dāng)8月和10月合約價(jià)差為()元/噸時(shí),該投資者虧損。
A.1000
B.1500
C.-300
D.2001
【答案】:D144、某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約,價(jià)格為7.40美元/蒲式耳,同時(shí)買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約,價(jià)格為7.50美元/蒲式耳,9月1日,該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約,價(jià)格為7.30美元/蒲式耳。同時(shí)賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約,價(jià)格為7.45美元/蒲式耳,1手=5000蒲式耳,則該交易者套利的結(jié)果為()美元。
A.獲利250
B.虧損300
C.獲利280
D.虧損500
【答案】:A145、我國期貨交易所的會員資格審查機(jī)構(gòu)是()。
A.期貨交易所
B.中國期貨業(yè)協(xié)會
C.中國證監(jiān)會地方派出機(jī)構(gòu)
D.中國證監(jiān)會
【答案】:A146、現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下,期貨交易所是()。
A.高度組織化和規(guī)范化的服務(wù)組織
B.期貨交易活動必要的參與方
C.影響期貨價(jià)格形成的關(guān)鍵組織
D.期貨合約商品的管理者
【答案】:A147、股票指數(shù)期貨最基本的功能是()。
A.提高市場流動性
B.降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)
C.所有權(quán)轉(zhuǎn)移和節(jié)約成本
D.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)
【答案】:D148、點(diǎn)價(jià)交易是指以期貨價(jià)格加上或減去()的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品價(jià)格的定價(jià)方式。?
A.結(jié)算所提供
B.交易所提供
C.公開喊價(jià)確定
D.雙方協(xié)定
【答案】:D149、?7月1日,某投資者以100點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期,執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán),同時(shí),他又以120點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張9月份到期,執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費(fèi)用)是()。
A.200點(diǎn)
B.180點(diǎn)
C.220點(diǎn)
D.20點(diǎn)
【答案】:C150、會員制期貨交易所()以上會員聯(lián)名提議,應(yīng)當(dāng)召開臨時(shí)會員大會。
A.1/4
B.1/3
C.1/5
D.1/6
【答案】:B151、期權(quán)交易中,()有權(quán)在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)要求行權(quán)。
A.只有期權(quán)的賣方
B.只有期權(quán)的買方
C.期權(quán)的買賣雙方
D.根據(jù)不同類型的期權(quán),買方或賣方
【答案】:B152、在期權(quán)到期前,如果股票支付股利,則理論上以該股票為標(biāo)的的美式看漲期權(quán)的價(jià)格()。
A.比該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格低
B.比該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格高
C.不低于該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格
D.與該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格相同
【答案】:C153、某期貨交易所內(nèi)的執(zhí)行價(jià)格為450美分/蒲式耳的玉米看漲和看跌期權(quán),當(dāng)標(biāo)的玉米期貨價(jià)格為400美分/蒲式耳時(shí),看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為()。
A.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=450+400=850(美分/蒲式耳)
B.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=450+0=450(美分/蒲式耳)
C.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=450-400=50(美分/蒲式耳)
D.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=400-0=400(美分/蒲式耳)
【答案】:C154、6月,中國某企業(yè)的美國分廠急需50萬美元,并且計(jì)劃使用2個月,該企業(yè)擔(dān)心因匯率變動造成損失,決定利用CME美元兌人民幣期貨合約進(jìn)行套期保值。假設(shè)美元兌人民幣即期匯率為6.0000,3個月期的期貨價(jià)格為6.1000。2個月后,美元兌人民幣即期匯率變?yōu)?.0200,期貨價(jià)格為6.1130。則對于該中國企業(yè)來說()。(CME美元兌人民幣合約規(guī)模為
A.適宜在即期外匯市場上買進(jìn)50萬美元,同時(shí)在CME賣出50萬美元兌人民幣期貨進(jìn)行套期保值
B.2個月后,需要在即期外匯市場上買入50萬美元,同時(shí)在CME賣出50萬美元兌人民幣期貨進(jìn)行套期保值
C.通過套期保值在現(xiàn)貨市場上虧損1萬人民幣,期貨市場上盈利0.25萬人民幣
D.通過套期保值實(shí)現(xiàn)凈虧損0.65萬人民幣
【答案】:A155、假設(shè)淀粉每個月的持倉成本為30~40元/噸,交易成本5元/噸,某交易者打算利用淀粉期貨進(jìn)行期現(xiàn)套利,則一個月后的期貨合約與現(xiàn)貨的價(jià)差處于()時(shí)不存在明顯期現(xiàn)套利機(jī)會。(假定現(xiàn)貨充足)
A.大于45元/噸
B.大于35元/噸
C.大于35元/噸,小于45元/噸
D.小于35元/噸
【答案】:C156、某投資者為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),以1.26港元/股的價(jià)格買進(jìn)100萬股執(zhí)行價(jià)格為52港元的該股票的看跌期權(quán),則需要支付的權(quán)利金總額為()港元。
A.1260000
B.1.26
C.52
D.520000
【答案】:A157、()是指交易者根據(jù)不同市場、期限或幣種間的理論性價(jià)差的異常波動,同時(shí)買進(jìn)和賣出兩種相關(guān)的外匯期貨合約,以期價(jià)差朝有利方向變化后將手中合約同時(shí)對沖平倉而獲利的交易行為。
A.外匯現(xiàn)貨套利交易
B.外匯期權(quán)套利交易
C.外匯期貨套利交易
D.外匯無價(jià)差套利交易
【答案】:C158、在具體交易時(shí),股指期貨合約的合約價(jià)值用()表示。
A.股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以100
B.股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以50%
C.股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以合約乘數(shù)
D.股指期貨指數(shù)點(diǎn)除以合約乘數(shù)
【答案】:C159、在上海期貨交易所中,黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為290元/克,權(quán)利金為50元/克,當(dāng)標(biāo)的期貨合約價(jià)格為285元/克時(shí),則該期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為()元/克。
A.內(nèi)涵價(jià)值=50-(290-285)
B.內(nèi)涵價(jià)值=5×1000
C.內(nèi)涵價(jià)值=290-285
D.內(nèi)涵價(jià)值=290+285
【答案】:C160、()自創(chuàng)建以來,交易穩(wěn)定發(fā)展,在當(dāng)今其價(jià)格依然是國際有色金屬市場的“晴雨表”。
A.芝加哥商業(yè)交易所
B.倫敦金屬交易所
C.美國堪薩斯交易所
D.芝加哥期貨交易
【答案】:B161、某建筑企業(yè)已于某鋼材貿(mào)易簽訂鋼材的采購合同,確立了價(jià)格,但尚未實(shí)現(xiàn)交收,此時(shí)該企業(yè)屬于()情形。
A.期貨多頭
B.現(xiàn)貨多頭
C.期貨空頭
D.現(xiàn)貨空頭
【答案】:B162、下列關(guān)于鄭州商品交易所的表述,正確的有()。
A.成立于1993年5月28日
B.鄭州商品交易所實(shí)行公司制
C.1990正式推出標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約
D.會員大會是交易所的權(quán)利機(jī)構(gòu)
【答案】:D163、滬深300指數(shù)期貨的每日價(jià)格波動限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的()。
A.±10%
B.±20%
C.±30%
D.±40%
【答案】:A164、滬深300指數(shù)期貨的合約乘數(shù)為每點(diǎn)人民幣300元。當(dāng)滬深300指數(shù)期貨指數(shù)點(diǎn)為2300點(diǎn)時(shí),合約價(jià)值等于()。
A.69萬元
B.30萬元
C.23萬元
D.230萬元
【答案】:A165、12月1日,某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合約,約定出售一批豆粕,協(xié)商以下一年3月份豆粕期貨價(jià)格為基準(zhǔn),以高于期貨價(jià)格20元/噸的價(jià)格作為現(xiàn)貨交收價(jià)格。同時(shí)該油脂企業(yè)進(jìn)行套期保值,以3215元/噸的價(jià)格賣出下一年3月份豆粕期貨。則通過這些操作,該油脂企業(yè)將下一年3月份豆粕價(jià)格鎖定為()元/噸。
A.3195
B.3235
C.3255
D.無法判斷
【答案】:B166、6月5日,某客戶開倉賣出我國大豆期貨合約40手,成交價(jià)格4210元/噸,當(dāng)天平倉20手合約,成交價(jià)格為4220元/噸,當(dāng)日結(jié)算價(jià)格4225元/噸,交易保證金比例為5%,則該客戶當(dāng)天合約占用的保證金為()元。(交易單位為10噸/手)
A.42250
B.42100
C.4210
D.4225
【答案】:A167、在我國,()具備直接與中國金融期貨交易所進(jìn)行結(jié)算的資格。?
A.非結(jié)算會員
B.結(jié)算會員
C.普通機(jī)構(gòu)投資者
D.普通個人投資者
【答案】:B168、某套利者賣出4月份鋁期貨合約,同時(shí)買入5月份鋁期貨合約,價(jià)格分別為16670元/噸和16830元/噸,平倉時(shí)4月份鋁期貨價(jià)格變?yōu)?6780元/噸,則5月份鋁期貨合約變?yōu)椋ǎ┰?噸時(shí),價(jià)差是縮小的。
A.16970
B.16980
C.16990
D.16900
【答案】:D169、先買入目前掛牌的1年后交割的合約,在它到期之前進(jìn)行平倉,同時(shí)在更遠(yuǎn)期的合約上建倉,這種操作屬于()。
A.展期
B.套期保值
C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)
D.交割
【答案】:A170、TF1509期貨價(jià)格為97.525,若對應(yīng)的最便宜可交割國債價(jià)格為99.640,轉(zhuǎn)換因子為1.0167。至TF1509合約最后交割日,該國債資金占用成本為1.5481,持有期間利息收入為1.5085,則TF1509的理論價(jià)格為()。
A.1.0167*(99.640+1.5481-1.5085)
B.1/1.0167*(99.640+1.5481)
C.1/1.0167*(99.640+1.5481-1.5085)
D.1/1.0167*(99.640-1.5085)
【答案】:C171、如果某種期貨合約當(dāng)日無成交,則作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)的是()。
A.上一交易日開盤價(jià)
B.上一交易日結(jié)算價(jià)
C.上一交易日收盤價(jià)
D.本月平均價(jià)
【答案】:B172、一般而言,套利交易()。
A.和普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)相同
B.比普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)小
C.無風(fēng)險(xiǎn)
D.比普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)大
【答案】:B173、以下操作中屬于跨市套利的是()。
A.買入1手LME3月份銅期貨合約,同時(shí)賣出1手3月份上海期貨交易所銅期貨合約
B.買入5手CBOT3月份大豆期貨合約,同時(shí)賣出5手大連商品交易所5月份大豆期貨合約
C.賣出1手LME3月份銅期貨合約,同時(shí)賣出1手CBOT5月份大豆期貨合約
D.賣出3手3月份上海期貨交易所銅期貨合約,同時(shí)買入1手3月份大連商品交易所大豆期貨合約
【答案】:A174、期貨頭寸持有時(shí)間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對應(yīng).這種時(shí)間段上的對應(yīng),并不一定要求完全對應(yīng)起來,通常合約月份要()這一時(shí)間段。
A.等于或近于
B.稍微近于
C.等于或遠(yuǎn)于
D.遠(yuǎn)大于
【答案】:C175、現(xiàn)匯期權(quán)(又稱之為貨幣期權(quán))和外匯期貨期權(quán)是按照()所做的劃分。
A.期權(quán)持有者的交易目的
B.產(chǎn)生期權(quán)合約的原生金融產(chǎn)品
C.期權(quán)持有者的交易時(shí)間
D.期權(quán)持有者可行使交割權(quán)利的時(shí)間
【答案】:B176、某投資者買入的原油看跌期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格為12.50美元/桶,而原油標(biāo)的物價(jià)格為12.90美元/桶。此時(shí),該投資者擁有的看跌期權(quán)為()期權(quán)。
A.實(shí)值
B.虛值
C.極度實(shí)值
D.極度虛值
【答案】:B177、點(diǎn)價(jià)交易是以()加上或減去雙方協(xié)商的升貼水來確定買賣現(xiàn)貨商品的價(jià)格的定價(jià)方式。
A.現(xiàn)貨價(jià)格
B.期貨價(jià)格
C.期權(quán)價(jià)格
D.遠(yuǎn)期價(jià)格
【答案】:B178、能夠?qū)⑹袌鰞r(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給()是期貨市場套期保值功能的實(shí)質(zhì)。
A.套期保值者
B.生產(chǎn)經(jīng)營者
C.期貨交易所
D.期貨投機(jī)者
【答案】:D179、某套利者賣出4月份鋁期貨合約,同時(shí)買入5月份鋁期貨合約,價(jià)格分別為19670元/噸和19830元/噸,平倉時(shí)4月份鋁期貨價(jià)格變?yōu)?9780元/噸,則5月份鋁期貨合約變?yōu)椋ǎ┰瘒崟r(shí),價(jià)差是縮小的。
A.19970
B.19950
C.19980
D.19900
【答案】:D180、上證50ETF期權(quán)合約的合約單位為()份。
A.10
B.100
C.1000
D.10000
【答案】:D181、關(guān)于期貨公司的說法,正確的是()。
A.在公司股東利益最大化的前提下保障客戶利益
B.客戶的保證金風(fēng)險(xiǎn)是期貨公司重要的風(fēng)險(xiǎn)源
C.屬于銀行金融機(jī)構(gòu)
D.主要從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),不提供資產(chǎn)管理服務(wù)
【答案】:B182、會員制期貨交易所會員大會有()會員參加方為有效。
A.1/3以上
B.2/3以上
C.7/4以上
D.3/4以上
【答案】:B183、在交易中,投機(jī)者根據(jù)對未來價(jià)格波動方向的預(yù)測確定交易頭寸的方向。若投機(jī)者預(yù)測價(jià)格上漲買進(jìn)期貨合約,持有多頭頭寸,被稱為();若投機(jī)者預(yù)測價(jià)格下跌賣出期貨合約,持有空頭頭寸,則被稱為()。
A.個人投資者,機(jī)構(gòu)投資者
B.機(jī)構(gòu)投資者,個人投資者
C.空頭投機(jī)者,多頭投機(jī)者
D.多頭投機(jī)者,空頭投機(jī)者
【答案】:D184、期權(quán)買方可以在期權(quán)到期前任一交易日或到期日行使權(quán)利的期權(quán)叫作()
A.美式期權(quán)
B.歐式期權(quán)
C.認(rèn)購期權(quán)
D.認(rèn)沽期權(quán)
【答案】:A185、()是鄭州商品交易所上市的期貨品種。
A.菜籽油期貨
B.豆油期貨
C.燃料油期貨
D.棕桐油期貨
【答案】:A186、假設(shè)某投資者持有ABC三種股票,三種股票的β系數(shù)分別是0.9,1.2和1.5,其資金分配分別是100萬元.200萬元和300萬元,則該股票組合的p系數(shù)為()。
A.1.5
B.1.3
C.1.25
D.1.05
【答案】:B187、6月10日,某投機(jī)者預(yù)測瑞士法郎期貨將進(jìn)入牛市,于是在1瑞士法郎=0.8774美元的價(jià)位買入2手6月期瑞士法郎期貨合約。6月20日,瑞士法郎期貨價(jià)格果然上升。該投機(jī)者在1瑞士法郎=0.9038美元的價(jià)位賣出2手6月期瑞士法郎期貨合約,瑞士法郎期貨合約的交易單位是125000瑞士法郎,則該投資者()
A.盈利528美元
B.虧損528美元
C.盈利6600美元
D.虧損6600美元
【答案】:C188、1月17日,一位盈利排名靠前的交易客戶打開電腦發(fā)現(xiàn),他持有的20手某月合約多單已經(jīng)按照前一日的漲停板價(jià)格被交易所強(qiáng)平掉了,雖然他并不想平倉。而同樣,被套牢的另一位客戶發(fā)現(xiàn),他持有的20手該合約空單也按照漲停板價(jià)被強(qiáng)制平倉了。這位客戶正為價(jià)格被封死在漲停板、他的空單無法止損而焦急,此次被平倉有種“獲得解放”的意外之喜。這是交易所實(shí)行了()。
A.強(qiáng)制平倉制度
B.強(qiáng)制減倉制度
C.交割制度
D.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度
【答案】:B189、會員制期貨交易所會員的權(quán)利包括()。
A.參加會員大會
B.決定交易所員工的工資
C.按照期貨交易所章程和交易規(guī)則行使抗辯權(quán)
D.參與管理期貨交易所日常事務(wù)
【答案】:A190、20世紀(jì)90年代,國內(nèi)股票市場剛剛起步不久,電腦匱乏。有的投資者便以觀察證券營業(yè)部門前自行車的多少作為買賣股票進(jìn)出場的時(shí)點(diǎn)。當(dāng)營業(yè)部門口停放的自行車如山時(shí),便賣出股票,而當(dāng)營業(yè)部門口自行車非常稀少時(shí)便進(jìn)場買進(jìn)股票。這實(shí)際上是運(yùn)用了()。
A.時(shí)間法則
B.相反理論
C.道氏理論
D.江恩理論
【答案】:B191、在我國期貨交易的計(jì)算機(jī)撮合連續(xù)競價(jià)過程中,當(dāng)買賣申報(bào)成交時(shí),成交價(jià)等于()
A.買入價(jià)和賣出價(jià)的平均價(jià)
B.買入價(jià)、賣出價(jià)和前一成交價(jià)的平均價(jià)
C.買入價(jià)、賣出價(jià)和前一成交價(jià)的加權(quán)平均價(jià)
D.買入價(jià)、賣出價(jià)和前一成交價(jià)三者中居中的價(jià)格
【答案】:D192、3月9日,某交易者賣出10手5月A期貨合約同時(shí)買入10手7月該期貨合約,價(jià)格分別為3620元/噸和3670元/噸。3月14日,該交易者對上述合約全部對沖平倉,5月和7月合約平倉價(jià)格分別為3720元/噸和3750元/噸。該交易者盈虧狀況是()元。(每手10噸,不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)
A.虧損2000
B.盈利1000
C.虧損1000
D.盈利2000
【答案】:A193、()是指利用期貨市場上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為。
A.價(jià)差套利
B.期限套利
C.套期保值
D.期貨投機(jī)
【答案】:A194、漲跌停板制度是指期貨合約在一個交易日中的價(jià)格波動幅度不得()規(guī)定的漲跌幅度。
A.高于或低于
B.高于
C.低于
D.等于
【答案】:A195、下列不屬于影響外匯期權(quán)價(jià)格的因素的是()。
A.期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與市場即期匯率
B.期權(quán)到期期限
C.預(yù)期匯率波動率大小、國內(nèi)外利率水平
D.貨幣面值
【答案】:D196、客戶以50元/噸的權(quán)利金賣出執(zhí)行價(jià)格為2350元/噸的玉米看漲期貨期權(quán),他可以通過()方式來了結(jié)期權(quán)交易。
A.賣出執(zhí)行價(jià)格為2350元/噸的玉米看跌期貨期權(quán)
B.買入執(zhí)行價(jià)格為2350元/噸的玉米看漲期貨期權(quán)
C.買入執(zhí)行價(jià)格為2350元/噸的玉米看跌期貨期權(quán)
D.賣出執(zhí)行價(jià)格為2350元/噸的玉米看漲期貨期權(quán)
【答案】:B197、期貨市場的套期保值功能是將風(fēng)險(xiǎn)主要轉(zhuǎn)移給了()。
A.套期保值者
B.生產(chǎn)經(jīng)營者
C.期貨交易所
D.期貨投機(jī)者
【答案】:D198、某投資者在10月份以50點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張12月份到期、執(zhí)行價(jià)格為9500點(diǎn)的道·瓊斯指數(shù)美式看漲期權(quán),期權(quán)標(biāo)的物是12月到期的道·瓊斯指數(shù)期貨合約。若后來在到期日之前的某交易日,12月道·瓊斯指數(shù)期貨升至9700點(diǎn),該投資者此時(shí)決定執(zhí)行期權(quán),他可以獲利()美元。(忽略傭金成本,道·瓊斯指數(shù)每點(diǎn)為10美元)
A.200
B.150
C.250
D.1500
【答案】:D199、下面做法中符合金字塔式買入投機(jī)交易的是()。??
A.以7000美元/噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約;價(jià)格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約;待價(jià)格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入3手銅期貨合約
B.以7100美元/噸的價(jià)格買入3手銅期貨合約;價(jià)格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約;待價(jià)格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入1手銅期貨合約
C.以7000美元/噸的價(jià)格買入3手銅期貨合約;價(jià)格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約;待價(jià)格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入1手銅期貨合約
D.以7100美元/噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約;價(jià)格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約;待價(jià)格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入3手銅期貨合約
【答案】:C200、在本質(zhì)上屬于現(xiàn)貨交易,是現(xiàn)貨交易在時(shí)間上的延伸的交易方式是()。
A.分期付款交易
B.即期交易
C.期貨交易
D.遠(yuǎn)期交易
【答案】:D201、我國商品期貨交易所的期貨公司會員由()提供結(jié)算服務(wù)。
A.中國期貨業(yè)協(xié)會
B.非期貨公司會員
C.中國期貨市場監(jiān)控中心
D.期貨交易所
【答案】:D202、當(dāng)期貨合約臨近到期日時(shí),現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之間的差額即基差將接近于()。
A.期貨價(jià)格
B.零
C.無限大
D.無法判斷
【答案】:B203、某日,我國外匯交易中心的外匯牌價(jià)為100美元等于611.5元人民幣,這種匯率標(biāo)價(jià)法是()。
A.人民幣標(biāo)價(jià)法
B.直接標(biāo)價(jià)法
C.美元標(biāo)價(jià)法
D.間接標(biāo)價(jià)法
【答案】:B204、關(guān)于看漲期權(quán)的說法,正確的是()。
A.賣出看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要賣出的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)
B.買進(jìn)看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要賣出的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)
C.賣出看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要買進(jìn)的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)
D.買進(jìn)看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要買進(jìn)的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)
【答案】:D205、外匯看漲期權(quán)的多頭可以通過()的方式平倉。
A.賣出同一外匯看漲期權(quán)
B.買入同一外匯看漲期權(quán)
C.買入同一外匯看跌期權(quán)
D.賣出同一外匯看跌期權(quán)
【答案】:A206、A投資者開倉買入一定數(shù)量的白糖期貨合約,成交價(jià)格為4000元/噸,B開倉賣出一定數(shù)量的白糖期貨合約,成交價(jià)格為4200元/噸,A和B協(xié)商約定按照平倉價(jià)格為4160元/噸進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。白糖現(xiàn)貨交收價(jià)格為4110元/噸,則如要使得期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對A、B都有利。則期貨的交割成本應(yīng)該()。
A.小于60元/噸
B.小于30元/噸
C.大于50元/噸
D.小于50元/噸
【答案】:C207、下列期貨交易所不采用全員結(jié)算制度的是()。
A.鄭州商品交易所
B.大連商品交易所
C.上海期貨交易所
D.中國金融期貨交易所
【答案】:D208、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手,成交價(jià)格為2020元/噸,當(dāng)天平倉5手合約,成交價(jià)格為2030元,當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2040元/噸,則其當(dāng)日平倉盈虧為()元,持倉盈虧為()元。
A.-500;-3000
B.500;3000
C.-3000;-50
D.3000;500
【答案】:A209、國債基差的計(jì)算公式為()。
A.國債基差=國債現(xiàn)貨價(jià)格-國債期貨價(jià)格轉(zhuǎn)換因子
B.國債基差=國債現(xiàn)貨價(jià)格+國債期貨價(jià)格轉(zhuǎn)換因子
C.國債基差=國債現(xiàn)貨價(jià)格-國債期貨價(jià)格/轉(zhuǎn)換因子
D.國債基差=國債現(xiàn)貨價(jià)格+國債期貨價(jià)格/轉(zhuǎn)換因子
【答案】:A210、期權(quán)的()是指期權(quán)權(quán)利金中扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分,又稱為外涵價(jià)值。
A.內(nèi)涵價(jià)值
B.時(shí)間價(jià)值
C.執(zhí)行價(jià)格
D.市場價(jià)格
【答案】:B211、利率期貨誕生于()。
A.20世紀(jì)70年代初期
B.20世紀(jì)70年代中期
C.20世紀(jì)80年代初期
D.20世紀(jì)80年代中期
【答案】:B212、某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約,同時(shí)以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)合約,9月份時(shí),相關(guān)期貨合約價(jià)格為150美元/噸,該投資人的投資結(jié)果是()。(每張合約1噸標(biāo)的物,其他費(fèi)用不計(jì))
A.盈利10美元
B.虧損20美元
C.盈利30美元
D.盈利40美元
【答案】:B213、截至2015年4月16日,中國金融期貨交易所的上市品種不包括()。
A.滬深300股指期貨
B.上證180股指期貨
C.5年期國債期貨
D.中證500股指期貨
【答案】:B214、某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約,價(jià)格7.40美元/蒲式耳,同時(shí)買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約,價(jià)格為7.50美元/蒲式耳,9月1日,該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約,價(jià)格為7.30美元/蒲式耳。同時(shí)賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約,價(jià)
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