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2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)題庫(kù)第一部分單選題(300題)1、一般而言,套利交易()。

A.和普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)相同

B.比普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)小

C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)

D.比普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)大

【答案】:B2、滬深300指數(shù)期貨所有合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一調(diào)整至()。

A.10%

B.12%

C.15%

D.20%

【答案】:A3、當(dāng)出現(xiàn)股指期貨價(jià)高估時(shí),利用股指期貨進(jìn)行期現(xiàn)套利的投資者適宜進(jìn)行()。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利

【答案】:D4、巴西是咖啡和可可等熱帶作物的主要供應(yīng)國(guó),在其他條件不變的情況下,如果巴西出現(xiàn)災(zāi)害性天氣,則國(guó)際市場(chǎng)上咖啡和可可的價(jià)格將會(huì)()。

A.下跌

B.上漲

C.先跌后漲

D.不變

【答案】:B5、期貨市場(chǎng)通過(guò)()實(shí)現(xiàn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能。

A.投機(jī)交易

B.跨期套利

C.套期保值

D.跨市套利

【答案】:C6、我國(guó)期貨合約的開(kāi)盤價(jià)是通過(guò)集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的,如果集合競(jìng)價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)的,以()為開(kāi)盤價(jià)。

A.該合約上一交易日開(kāi)盤價(jià)

B.集合競(jìng)價(jià)后的第一筆成交價(jià)

C.該合約上一交易日結(jié)算價(jià)

D.該合約上一交易日收盤價(jià)

【答案】:B7、某交易者在3月20日賣出1手7月份大豆合約,價(jià)格為1840元/噸,同時(shí)買入1手9月份大豆合約價(jià)格為1890元/噸。5月20日,該交易者買入1手7月份大豆合約,價(jià)格為1810元/噸,同時(shí)賣出1手9月份大豆合約,價(jià)格為1875元/噸,交易所規(guī)定1手=10噸,則該交易者套利的結(jié)果為()元。

A.虧損150

B.獲利150

C.虧損200

D.獲利200

【答案】:B8、有關(guān)期貨與期貨期權(quán)的關(guān)聯(lián),下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

A.期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)

B.期貨期權(quán)的標(biāo)的是期貨合約

C.買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)均對(duì)等

D.期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進(jìn)行雙向交易

【答案】:C9、如果合約(),投機(jī)者想平倉(cāng)時(shí),經(jīng)常需等較長(zhǎng)的時(shí)間或接受不理想的價(jià)差。

A.價(jià)值低

B.不活躍

C.活躍

D.價(jià)值高

【答案】:B10、如果企業(yè)在套期保值操作中,現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結(jié),但仍保留著期貨頭寸,那么其持有的期貨頭寸就變成了()頭寸。

A.投機(jī)性

B.跨市套利

C.跨期套利

D.現(xiàn)貨

【答案】:A11、期貨合約是由()統(tǒng)一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨業(yè)協(xié)會(huì)

C.期貨公司

D.證監(jiān)會(huì)

【答案】:A12、入市時(shí)機(jī)選擇的步驟是()。

A.通過(guò)基本面分析法,判斷某品種期貨合約價(jià)格將會(huì)上漲還是下跌;權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和獲利前景;決定入市的具體時(shí)間

B.通過(guò)基本面分析法,判斷某品種期貨合約價(jià)格將會(huì)上漲還是下跌;決定入市的具體時(shí)間;權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和獲利前景

C.權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和獲利前景,通過(guò)基本面分析法,判斷某品種期貨合約價(jià)格將會(huì)上漲還是下跌;決定入市的具體時(shí)間

D.決定入市的具體時(shí)間;權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和獲利前景;通過(guò)基本面分析法,判斷某品種期貨合約價(jià)格將會(huì)上漲還是下跌

【答案】:A13、現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,期貨交易所是()。

A.高度組織化和規(guī)范化的服務(wù)組織

B.期貨交易活動(dòng)必要的參與方

C.影響期貨價(jià)格形成的關(guān)鍵組織

D.期貨合約商品的管理者

【答案】:A14、某日,我國(guó)5月棉花期貨合約的收盤價(jià)為11760元/噸,結(jié)算價(jià)為11805元/噸,若每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為±4%,下一交易日的漲停板和跌停板分別為()。

A.12275元/噸,11335元/噸

B.12277元/噸,11333元/噸

C.12353元/噸,11177元/噸

D.12235元/噸,11295元/噸

【答案】:A15、介紹經(jīng)紀(jì)商這一稱呼源于(),在國(guó)際上既可以是機(jī)構(gòu),也可以是個(gè)人,但一般都以機(jī)構(gòu)的形式存在。

A.中國(guó)

B.美國(guó)

C.英國(guó)

D.日本

【答案】:B16、中國(guó)金融期貨交易所的結(jié)算會(huì)員按照業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行分類,不包括()。

A.交易結(jié)算會(huì)員

B.全面結(jié)算會(huì)員

C.個(gè)別結(jié)算會(huì)員

D.特別結(jié)算會(huì)員

【答案】:C17、某交易者買入執(zhí)行價(jià)格為3200美元/噸的銅期貨看漲期權(quán),當(dāng)標(biāo)的銅期貨價(jià)格為3100美元/噸時(shí),則該交易者正確的選擇是()。

A.執(zhí)行期權(quán),盈利100美元/噸

B.不應(yīng)該執(zhí)行期權(quán)

C.執(zhí)行期權(quán),虧損100美元/噸

D.以上說(shuō)法都不正確

【答案】:B18、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),在大連商品交易所做買入套期保值,買入10手期貨合約建倉(cāng),基差為-20元/噸,賣出平倉(cāng)時(shí)的基差為-50元/噸,該加工商在套期保值中的盈虧狀況是()。

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利1500元

D.虧損1500元

【答案】:A19、下列時(shí)間價(jià)值最大的是()。

A.行權(quán)價(jià)格為15的看跌期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格14

B.行權(quán)價(jià)格為7的看跌期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格8

C.行權(quán)價(jià)格為23的看漲期權(quán)價(jià)格為3,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格23

D.行權(quán)價(jià)格為12的看漲期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格13.5

【答案】:C20、某投資者以65000元/噸賣出1手8月銅期貨合約,同時(shí)以63000元/噸買入1手10月銅合約,當(dāng)8月和10月合約價(jià)差為()元/噸時(shí),該投資者虧損。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2001

【答案】:D21、一般說(shuō)來(lái),美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)()。

A.低

B.高

C.費(fèi)用相等

D.不確定

【答案】:B22、投資者持有債券組合,可以利用()對(duì)于其組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

A.外匯期貨

B.利率期貨

C.股指期貨

D.股票期貨

【答案】:B23、在期貨交易所中,每次報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值必須是期貨合約規(guī)定的最小變動(dòng)價(jià)位的()。

A.整數(shù)倍

B.十倍

C.三倍

D.兩倍

【答案】:A24、某投資者賣出5手7月份的鉛期貨合約同時(shí)買入5手10月份的鉛期貨合約,則該投資者的操作行為是()。

A.期現(xiàn)套利

B.期貨跨期套利

C.期貨投機(jī)

D.期貨套期保值

【答案】:B25、“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過(guò)的基金”是指()。

A.風(fēng)險(xiǎn)基金

B.對(duì)沖基金

C.商品投資基金

D.社會(huì)公益基金

【答案】:B26、3月中旬,某飼料廠預(yù)計(jì)兩個(gè)月后將需要玉米5000噸,決定利用玉米期貨進(jìn)行套期保值。該廠在7月份到期的玉米期貨合約上建倉(cāng),成交價(jià)格為2060元/噸。此時(shí)玉米現(xiàn)貨價(jià)格為2000元/噸。至5月中旬,玉米期貨價(jià)格上漲至2190元/噸,玉米現(xiàn)貨價(jià)格為2080元/噸。該飼料廠按照現(xiàn)貨價(jià)格買入5000噸玉米,同時(shí)按照期貨價(jià)格將7月份玉米期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)。則套期保值的結(jié)果為()。

A.基差不變,實(shí)現(xiàn)完全套期保值

B.基差走弱,不完全套期保值,存在凈盈利

C.基差走強(qiáng),不完全套期保值,存在凈盈利

D.基差走強(qiáng),不完全套期保值,存在凈虧損

【答案】:B27、某投資者在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)以4020元/噸的價(jià)格買入10手大豆期貨合約,后以4010元/噸的價(jià)格買入10手該合約。如果此后市價(jià)反彈,只有反彈到()元/噸時(shí)才可以避免損失(不計(jì)交易費(fèi)用)。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025

【答案】:A28、某交易者賣出執(zhí)行價(jià)格為540美元/蒲式耳的小麥看漲期權(quán),權(quán)利金為35美元/蒲式耳,則該交易者賣出的看漲期權(quán)的損益平衡點(diǎn)為()美元/蒲式耳。(不考慮交易費(fèi)用)

A.520

B.540

C.575

D.585

【答案】:C29、在我國(guó),4月27日,某交易者進(jìn)行套利交易同時(shí)買入10手7月銅期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約;成交價(jià)格分別為35820元/噸、36180元/噸和36280元/噸。5月10日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)成交價(jià)格分別為35860元/噸、36200元/噸、36250元/噸時(shí),該投資者的盈虧情況為()。

A.盈利1500元

B.虧損1500元

C.盈利1300元

D.虧損1300元

【答案】:B30、行套期保值。當(dāng)天以4350元/噸的價(jià)格在11月份白糖期貨合約上建倉(cāng)。10月10日,白糖現(xiàn)貨價(jià)格跌至于3800元/噸,期貨價(jià)格跌至3750元/噸。該糖廠平倉(cāng)后,買際白糖的賣出價(jià)格為()元/噸。

A.4300

B.4400

C.4200

D.4500

【答案】:B31、改革開(kāi)放以來(lái),()標(biāo)志著我國(guó)商品期貨市場(chǎng)起步。

A.鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ),引入期貨交易機(jī)制

B.深圳有色金屬交易所成立

C.上海金屬交易所開(kāi)業(yè)

D.第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司成立

【答案】:A32、在我國(guó),某交易者4月26日在正向市場(chǎng)買入10手7月豆油期貨合約的同時(shí)賣出10手9月豆油期貨合約,建倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為120元/噸,該交易者將上述合約平倉(cāng)后獲得凈盈利10000元(豆油期貨合約規(guī)模為每手10噸,不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用),則該交易者平倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為()元/噸。(建倉(cāng)時(shí)價(jià)差為價(jià)格較高的合約減價(jià)格較低的合約)

A.40

B.-50

C.20

D.10

【答案】:C33、芝加哥期貨交易所成立之初,采用簽訂()的交易方式。

A.遠(yuǎn)期合約

B.期貨合約

C.互換合約

D.期權(quán)合約

【答案】:A34、下列期貨交易流程中,不是必經(jīng)環(huán)節(jié)的為()。

A.開(kāi)戶

B.競(jìng)價(jià)

C.結(jié)算

D.交割

【答案】:D35、9月15日,美國(guó)芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價(jià)格為950美分/蒲式耳,1月份玉米期貨價(jià)格為325美分/蒲式耳,套利者決定賣出10手1月份玉米合約同時(shí)買入10手1月份小麥合約,9月30日,同時(shí)將小麥和玉米期貨合約全部平倉(cāng),價(jià)格分別為835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳。

A.虧損40000

B.虧損60000

C.盈利60000

D.盈利40000

【答案】:A36、某美國(guó)投資者買入50萬(wàn)歐元,計(jì)劃投資3個(gè)月,但又擔(dān)心期間歐元兌美元貶值,該投資者決定利用CME歐元期貨進(jìn)行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12.5萬(wàn)歐元),假設(shè)當(dāng)日歐元兌美元即期匯率為1.4432,3個(gè)月后到期的歐元期貨合約成交價(jià)格EUR/USD為1.4450,3個(gè)月后,歐元兌美元即期匯率為1.4120,該投資者歐元期貨合約平倉(cāng)價(jià)格EUR/USD為1.4101。因匯率波動(dòng)該投資者在現(xiàn)貨市場(chǎng)()萬(wàn)美元,在期貨市場(chǎng)()萬(wàn)美元。

A.損失1.75;獲利1.745

B.獲利1.75;獲利1.565

C.損失1.56;獲利1.745

D.獲利1.56;獲利1.565

【答案】:C37、某機(jī)構(gòu)打算在3個(gè)月后分別投入1000萬(wàn)購(gòu)買等金額的A、B、C股票,這三類股票現(xiàn)在價(jià)格分別是20元、25元、50元。為防止股份上漲,該機(jī)構(gòu)利用股指期貨進(jìn)行套期保值。假定股指期貨現(xiàn)在的期指為5000點(diǎn),每點(diǎn)乘數(shù)為300元。三只股票的β系數(shù)分別為1.5,1.3和0.8,則應(yīng)該()股指期貨合約。

A.買進(jìn)21手

B.賣出21手

C.賣出24手

D.買進(jìn)24手

【答案】:D38、目前,貨幣政策是世界各國(guó)普遍采用的經(jīng)濟(jì)政策,其核心是對(duì)()進(jìn)行管理。

A.貨幣供應(yīng)量

B.貨幣存量

C.貨幣需求量

D.利率

【答案】:A39、目前貨幣政策是世界各國(guó)普遍采用的經(jīng)濟(jì)政策,其核心是對(duì)()進(jìn)行管理。

A.貨幣供應(yīng)量

B.貨市存量

C.貨幣需求量

D.利率

【答案】:A40、保證金比例通常為期貨合約價(jià)值的()。

A.5%

B.5%~10%

C.5%~15%

D.15%~20%

【答案】:C41、某玻璃經(jīng)銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值,在某月份玻璃期貨合約建倉(cāng)20手(每手20噸),當(dāng)時(shí)的基差為-20元/噸,平倉(cāng)時(shí)基差為-50元/噸,則該經(jīng)銷商在套期保值中()元。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.凈虧損6000

B.凈盈利6000

C.凈虧損12000

D.凈盈利12000

【答案】:C42、2000年3月,香港期貨交易所與()完成股份制改造,并與香港中央結(jié)算有限公司合并,成立香港交易及結(jié)算所有限公司(HKEX)。

A.香港證券交易所

B.香港商品交易所

C.香港聯(lián)合交易所

D.香港金融交易所

【答案】:C43、目前,絕大多數(shù)國(guó)家采用的匯率標(biāo)價(jià)方法是()。

A.美元標(biāo)價(jià)法

B.歐元標(biāo)價(jià)法

C.直接標(biāo)價(jià)法

D.間接標(biāo)價(jià)法

【答案】:C44、(2022年7月真題)某年1月22日,A銀行()與B銀行()簽署一筆基于3個(gè)月SHIBOR的標(biāo)準(zhǔn)利率互換,固定利率為2.84%,名義本金為1000萬(wàn)元,協(xié)議簽訂時(shí),市場(chǎng)上3個(gè)月SHIBOR為2.80%,每三個(gè)月互換一次利息,假如事后第一個(gè)參考日市場(chǎng)3個(gè)月SHIBOR為2.9%,則第一個(gè)利息交換日(4月22日)()

A.B銀行按2.80%支付利息,按2.84%收取利息

B.B銀行按2.90%收取利息,按2.84%支付利息

C.B銀行按2.80%收取利息,按2.84%支付利息

D.B銀行按2.90%支付利息,按2.84%收取利息

【答案】:A45、跨國(guó)公司可以運(yùn)用中國(guó)內(nèi)地質(zhì)押人民幣借入美元的同時(shí),在香港做NDF進(jìn)行套利,總利潤(rùn)為()。

A.境外NDF與即期匯率的差額+境內(nèi)人民幣定期存款收益-境內(nèi)外幣貸款利息支出-付匯手續(xù)費(fèi)等小額費(fèi)用

B.境外NDF與即期匯率的差額+境內(nèi)人民幣定期存款收益+境內(nèi)外幣貸款利息支出+付匯手續(xù)費(fèi)等小額費(fèi)用

C.境外NDF與即期匯率的差額+境內(nèi)人民幣定期存款收益+境內(nèi)外幣貸款利息支出-付匯手續(xù)費(fèi)等小額費(fèi)用

D.境外NDF與即期匯率的差額+境內(nèi)人民幣定期存款收益-境內(nèi)外幣貸款利息支出+付匯手續(xù)費(fèi)等小額費(fèi)用

【答案】:A46、某投資者在芝加哥商業(yè)交易所以1378.5的點(diǎn)位開(kāi)倉(cāng)賣出S&P500指數(shù)期貨(合約乘數(shù)為250美元)3月份合約4手,當(dāng)天在l375.2的點(diǎn)位買進(jìn)平倉(cāng)3手,在1382.4的點(diǎn)位買進(jìn)平倉(cāng)1手,則該投資者()美元。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.虧損1500

【答案】:B47、證券公司申請(qǐng)介紹業(yè)務(wù)資格,申請(qǐng)日前()月各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)應(yīng)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。

A.2個(gè)

B.3個(gè)

C.5個(gè)

D.6個(gè)

【答案】:D48、滬深300股指期貨合約交割方式為()。

A.滾動(dòng)交割

B.實(shí)物交割

C.現(xiàn)金交割

D.現(xiàn)金和實(shí)物混合交割

【答案】:C49、某國(guó)債期貨合約的市場(chǎng)價(jià)格為97.635,若其可交割后2012年記賬式財(cái)息()國(guó)債的市場(chǎng)價(jià)格為99.525,轉(zhuǎn)換因子為1.0165,則該國(guó)債的基差為()。

A.99.525-97.635÷1.0165

B.97.635-99.525÷1.0165

C.99.525-97.635×1.0165

D.97.635×1.0165-99.525

【答案】:C50、某美國(guó)投資者買入50萬(wàn)歐元。計(jì)劃投資3個(gè)月,但又擔(dān)心期間歐元對(duì)美元貶值,該投資者決定用CME歐元期貨進(jìn)行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12.5萬(wàn)歐元)。假設(shè)當(dāng)日歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為1.4432,3個(gè)月后到期的歐元期貨合約成交價(jià)格EUR/USD為1.4450。3個(gè)月后歐元兌美元即期匯率為1.4120,該投資者歐元期貨合約平倉(cāng)價(jià)格

A.獲利1.56,獲利1.565

B.損失1.56,獲利1.745

C.獲利1.75,獲利1.565

D.損失1.75,獲利1.745

【答案】:B51、期貨市場(chǎng)的一個(gè)主要經(jīng)濟(jì)功能是為生產(chǎn)、加工和經(jīng)營(yíng)者提供現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移工具。要實(shí)現(xiàn)這一目的,就必須有人愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并提供風(fēng)險(xiǎn)資金。扮演這一角色的是()。

A.期貨投機(jī)者

B.套期保值者

C.保值增加者

D.投資者

【答案】:A52、在股指期權(quán)市場(chǎng)上,如果股市大幅下跌,()風(fēng)險(xiǎn)最大。

A.賣出看漲期權(quán)

B.買入看漲期權(quán)

C.買入看跌期權(quán)

D.賣出看跌期權(quán)

【答案】:D53、下列時(shí)間價(jià)值最大的是()。

A.行權(quán)價(jià)格為15的看跌期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格14

B.行權(quán)價(jià)格為7的看跌期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格8

C.行權(quán)價(jià)格為23的看漲期權(quán)價(jià)格為3,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格23

D.行權(quán)價(jià)格為12的看漲期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格13.5

【答案】:C54、進(jìn)行外匯期貨套期保值交易的目的是為了規(guī)避()。

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.外匯風(fēng)險(xiǎn)

C.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】:B55、TF1509期貨價(jià)格為97.525,若對(duì)應(yīng)的最便宜可交割國(guó)債價(jià)格為99.640,轉(zhuǎn)換因子為1.0167。至TF1509合約最后交割日,該國(guó)債資金占用成本為1.5481,持有期間利息收入為1.5085,則TF1509的理論價(jià)格為()。

A.1.0167*(99.640+1.5481-1.5085)

B.1/1.0167*(99.640+1.5481)

C.1/1.0167*(99.640+1.5481-1.5085)

D.1/1.0167*(99.640-1.5085)

【答案】:C56、如7月1日的小麥現(xiàn)貨價(jià)格為800美分/蒲式耳,小麥期貨合約的價(jià)格為810美分/蒲式耳,那么該小麥的當(dāng)日基差為()美分/蒲式耳。

A.10

B.30

C.-10

D.-30

【答案】:C57、在期貨市場(chǎng)中,()通過(guò)買賣期貨合約買賣活動(dòng)以減小自身面臨的、由于市場(chǎng)變化而帶來(lái)的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

A.投資者

B.投機(jī)者

C.套期保值者

D.經(jīng)紀(jì)商

【答案】:C58、9月15日,美國(guó)芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價(jià)格為950美分/蒲式耳,1月份玉米期貨價(jià)格為325美分/蒲式耳,套利者決定賣出10手1月份玉米合約同時(shí)買入10手1月份小麥合約,9月30日,同時(shí)將小麥和玉米期貨合約全部平倉(cāng),價(jià)格分別為835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳。

A.縮小50

B.縮小60

C.縮小80

D.縮小40

【答案】:C59、某客戶存入保證金10萬(wàn)元,在5月1日買入小麥期貨合約40手(每手10噸),成交價(jià)為2000元/噸,同一天賣出平倉(cāng)20手小麥合約,成交價(jià)為2050元/噸,當(dāng)日結(jié)算價(jià)為2040元/噸,交易保證金比例為5%。5月2日該客戶再買入8手小麥合約,成交價(jià)為2040元/噸,當(dāng)日結(jié)算價(jià)為2060元/噸,則5月2日其賬戶的當(dāng)日盈虧為()元,當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為()元。

A.4800;92100

B.5600;94760

C.5650;97600

D.6000;97900

【答案】:B60、當(dāng)期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí),應(yīng)當(dāng)立即書(shū)面通知全體股東,并向()。

A.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

D.期貨公司住所地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告

【答案】:D61、5月10日,7月份和8月份豆粕期貨價(jià)格分別為3100元/噸和3160元/噸,套利者判斷價(jià)差明顯大于合理水平,下列選項(xiàng)中該套利者最有可能進(jìn)行的交易是()。

A.賣出7月豆粕期貨合約同時(shí)買人8月豆粕期貨合約

B.買人7月豆粕期貨合約同時(shí)賣出8月豆粕期貨合約

C.買人7月豆粕期貨合約同時(shí)買人8月豆粕期貨合約

D.賣出7月豆粕期貨合約同時(shí)賣出8月豆粕期貨合約

【答案】:B62、3月份玉米合約價(jià)格為2.15美元/蒲式耳,5月份合約價(jià)格為2.24美元/蒲式耳。交易者預(yù)測(cè)玉米價(jià)格將上漲,3月與5月的期貨合約的價(jià)差將有可能縮小。交易者買入1手(1手=5000蒲式耳)3月份玉米合約的同時(shí)賣出1手5月份玉米合約。到了12月1日,3月和5月的玉米期貨價(jià)格分別上漲至2.23美元/蒲式耳和2.29美元/蒲式耳。若交易者將兩種期貨合約平倉(cāng),則交易盈虧狀況為()美元。

A.虧損150

B.獲利150

C.虧損I60

D.獲利160

【答案】:B63、()是期貨交易者所持有的未平倉(cāng)合約的雙邊累計(jì)數(shù)量。

A.持倉(cāng)量

B.成交量

C.賣量

D.買量

【答案】:A64、期貨市場(chǎng)的基本經(jīng)濟(jì)功能之一是其價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避機(jī)制,達(dá)到此目的可以利用的手段是進(jìn)行()。

A.投機(jī)交易

B.套期保值交易

C.多頭交易

D.空頭交易

【答案】:B65、下列關(guān)于強(qiáng)行平倉(cāng)的執(zhí)行過(guò)程的說(shuō)法中,不正確的是()。

A.交易所以“強(qiáng)行平倉(cāng)通知書(shū)”的形式向有關(guān)會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉(cāng)要求

B.開(kāi)市后,有關(guān)會(huì)員必須首先自行平倉(cāng),直至達(dá)到平倉(cāng)要求,執(zhí)行結(jié)果由交易所審核

C.超過(guò)會(huì)員自行強(qiáng)行平倉(cāng)時(shí)限而未執(zhí)行完畢的,剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)

D.強(qiáng)行平倉(cāng)執(zhí)行完畢后,執(zhí)行結(jié)果交由會(huì)員記錄并存檔

【答案】:D66、某投機(jī)者預(yù)測(cè)5月份大豆期貨合約價(jià)格將上升,故買入5手(10噸/手),成交價(jià)格為2015元/噸,此后合約價(jià)格迅速上升到2025元/噸;為進(jìn)一步利用該價(jià)位的有利變動(dòng),該投機(jī)者再次買入4手5月份合約;當(dāng)價(jià)格上升到2030元/噸時(shí),又買入3手合約;當(dāng)市價(jià)上升到2040元/噸時(shí),又買入2手合約;當(dāng)市價(jià)上升到2050元/噸時(shí),再買入1手合約。后市場(chǎng)價(jià)格開(kāi)始回落,跌到2035元/噸,該投機(jī)者立即賣出手中全部期貨合約,則此交易的盈虧是()元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610

【答案】:B67、若IF1701合約在最后交易日的漲跌停板價(jià)格分別為2700點(diǎn)和3300點(diǎn),則無(wú)效的申報(bào)指令是()。

A.以2700點(diǎn)限價(jià)指令買入開(kāi)倉(cāng)1手IF1701合約

B.以3000點(diǎn)限價(jià)指令買入開(kāi)倉(cāng)1手IF1701合約

C.以3300點(diǎn)限價(jià)指令賣出開(kāi)倉(cāng)1手IF1701合約

D.以上都對(duì)

【答案】:C68、某股票當(dāng)前價(jià)格為63.95港元,以該股票為標(biāo)的的期權(quán)中內(nèi)涵價(jià)值最低的是()。

A.執(zhí)行價(jià)格為64.50港元,權(quán)利金為1.00港元的看跌期權(quán)

B.執(zhí)行價(jià)格為67.50港元,權(quán)利金為6.48港元的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價(jià)格為67.50港元,權(quán)利金為0.81港元的看漲期權(quán)

D.執(zhí)行價(jià)格為60.00港元,權(quán)利金為4.53港元的看漲期權(quán)

【答案】:C69、美國(guó)財(cái)務(wù)公司3個(gè)月后將收到1000萬(wàn)美元并計(jì)劃以之進(jìn)行再投資,由于擔(dān)心未來(lái)利率下降,該公司可以()3個(gè)月歐洲美元期貨合約進(jìn)行套期保值(每手合約為100萬(wàn)美元)。

A.買入100手

B.買入10手

C.賣出100手

D.賣出10手

【答案】:B70、上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的交割方式為()交割。

A.實(shí)物

B.現(xiàn)金

C.期權(quán)

D.遠(yuǎn)期

【答案】:A71、會(huì)員大會(huì)由會(huì)員制期貨交易所的()會(huì)員組成。

A.1/2

B.1/3

C.3/4

D.全體

【答案】:D72、波浪理論認(rèn)為,一個(gè)完整的價(jià)格周期要經(jīng)過(guò)()個(gè)過(guò)程,其中,上升周期由()個(gè)上升過(guò)程,(上升浪)和()個(gè)下降過(guò)程(調(diào)整浪)組成。

A.8;4;4

B.8;3;5

C.8;5;3

D.6;3;3

【答案】:C73、當(dāng)CME歐洲美元期貨的報(bào)價(jià)是()時(shí),意味著合約到期時(shí)交易者可獲得年利率為2%的3個(gè)月期歐洲美元存單。

A.98.000

B.102.000

C.99.500

D.100.500

【答案】:A74、投資者做空10手中金所5年期國(guó)債期貨合約,開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為98.880,平倉(cāng)價(jià)格為98.120,其交易結(jié)果是()。(合約標(biāo)的為面值為100萬(wàn)元人民幣的國(guó)債,不急交易成本)。

A.盈利76000元

B.虧損7600元

C.虧損76000元

D.盈利7600元

【答案】:A75、某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所做買入套期保值,在某月份玉米期貨合約上建倉(cāng)10手,當(dāng)時(shí)的基差為-20元/噸,若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)凈虧損3000元,則其平倉(cāng)時(shí)的基差應(yīng)為()元/噸(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)。

A.30

B.-50

C.10

D.-20

【答案】:C76、6月,中國(guó)某企業(yè)的美國(guó)分廠急需50萬(wàn)美元,并且計(jì)劃使用2個(gè)月,該企業(yè)擔(dān)心因匯率變動(dòng)造成損失,決定利用CME美元兌人民幣期貨合約進(jìn)行套期保值。假設(shè)美元兌人民幣即期匯率為6.0000,3個(gè)月期的期貨價(jià)格為6.1000。2個(gè)月后,美元兌人民幣即期匯率變?yōu)?.0200,期貨價(jià)格為6.1130。則對(duì)于該中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)()。(CME美元兌人民幣合約規(guī)模為

A.適宜在即期外匯市場(chǎng)上買進(jìn)50萬(wàn)美元,同時(shí)在CME賣出50萬(wàn)美元兌人民幣期貨進(jìn)行套期保值

B.2個(gè)月后,需要在即期外匯市場(chǎng)上買入50萬(wàn)美元,同時(shí)在CME賣出50萬(wàn)美元兌人民幣期貨進(jìn)行套期保值

C.通過(guò)套期保值在現(xiàn)貨市場(chǎng)上虧損1萬(wàn)人民幣,期貨市場(chǎng)上盈利0.25萬(wàn)人民幣

D.通過(guò)套期保值實(shí)現(xiàn)凈虧損0.65萬(wàn)人民幣

【答案】:A77、基差的變化主要受制于()。

A.管理費(fèi)

B.保證金利息

C.保險(xiǎn)費(fèi)

D.持倉(cāng)費(fèi)

【答案】:D78、5月份,某進(jìn)口商以67000元/噸的價(jià)格從國(guó)外進(jìn)口一批銅,同時(shí)以67500元/噸的價(jià)格賣出9月份銅期貨合約進(jìn)行套期保值。至6月中旬,該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準(zhǔn)價(jià),以低于期貨價(jià)格300元/噸的價(jià)格交易銅。該進(jìn)口商開(kāi)始套期保值時(shí)的基差為()元/噸。

A.-300

B.300

C.-500

D.500

【答案】:C79、()是指在一定時(shí)間和地點(diǎn),在各種價(jià)格水平下賣方愿意并能夠提供的產(chǎn)品數(shù)量。

A.價(jià)格

B.消費(fèi)

C.需求

D.供給

【答案】:D80、假設(shè)英鎊的即期匯率為1英鎊兌1.4839美元,30天遠(yuǎn)期匯率為1英鎊兌1.4783美元,這表明30天遠(yuǎn)期英鎊()。

A.貼水4.53%

B.貼水0.34%

C.升水4.53%

D.升水0.34%

【答案】:A81、IF1509合約價(jià)格為97.525,若其可交割券2013年記賬式附息()國(guó)債價(jià)格為99.640,轉(zhuǎn)換因子為1.0167,則基差為()。

A.0.4783

B.3.7790

C.2.115

D.0.4863

【答案】:D82、一種貨幣的遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率,稱為()。

A.遠(yuǎn)期匯率

B.即期匯率

C.遠(yuǎn)期升水

D.遠(yuǎn)期貼水

【答案】:C83、關(guān)于日歷價(jià)差期權(quán),下列說(shuō)法正確的是()。

A.通過(guò)賣出看漲期權(quán),同時(shí)買進(jìn)具有不同執(zhí)行價(jià)格且期限較長(zhǎng)的看漲期權(quán)構(gòu)建

B.通過(guò)賣出看漲期權(quán),同時(shí)買進(jìn)具有不同執(zhí)行價(jià)格且期限較長(zhǎng)的看跌期權(quán)構(gòu)建

C.通過(guò)賣出看漲期權(quán),同時(shí)買進(jìn)具有相同執(zhí)行價(jià)格且期限較長(zhǎng)的看跌期權(quán)構(gòu)建

D.通過(guò)賣出看漲期權(quán),同時(shí)買進(jìn)具有相同執(zhí)行價(jià)格且期限較長(zhǎng)的看漲期權(quán)構(gòu)建

【答案】:D84、期貨市場(chǎng)()是通過(guò)對(duì)市場(chǎng)行為本身的分析來(lái)預(yù)測(cè)價(jià)格的變動(dòng)方向。

A.心理分析方法

B.技術(shù)分析方法

C.基本分析方法

D.價(jià)值分析方法

【答案】:B85、根據(jù)股指期貨理論價(jià)格的計(jì)算公式,可得:F(t,T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]=3000[1+(5%-1%)×3/12]=3030(點(diǎn)),其中:T-t就是t時(shí)刻至交割時(shí)的時(shí)間長(zhǎng)度,通常以天為計(jì)算單位,而如果用1年的365天去除,(T-t)/365的單位顯然就是年了;S(t)為t時(shí)刻的現(xiàn)貨指數(shù);F(t,T)表示T時(shí)交割的期貨合約在t時(shí)的理論價(jià)格(以指數(shù)表示);r為年利息率;d為年指數(shù)股息率。

A.6.2385

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403

【答案】:C86、能源期貨始于()年。

A.20世紀(jì)60年代

B.20世紀(jì)70年代

C.20世紀(jì)80年代

D.20世紀(jì)90年代

【答案】:B87、()是指在套期保值過(guò)程中,期貨頭寸盈(虧)與現(xiàn)貨頭寸虧(盈)幅度是完全相同的,兩個(gè)市場(chǎng)的盈虧是完全相抵的。

A.賣出套期保值

B.買入套期保值

C.完全套期保值

D.不完全套期保值

【答案】:C88、目前,大多數(shù)國(guó)家采用的外匯標(biāo)價(jià)方法是()。

A.英鎊標(biāo)價(jià)法

B.歐元標(biāo)價(jià)法

C.直接標(biāo)價(jià)法

D.間接標(biāo)價(jià)法

【答案】:C89、在期貨交易中,通過(guò)套期保值轉(zhuǎn)移出去的大部分風(fēng)險(xiǎn)主要是由期貨市場(chǎng)中大量存在的()來(lái)承擔(dān)。

A.期貨投機(jī)者

B.套利者

C.套期保值者

D.期貨公司

【答案】:A90、在()下,決定匯率的基礎(chǔ)是鑄幣平價(jià),也稱金平價(jià),即兩國(guó)貨幣的含金量之比。

A.銀本位制

B.金銀復(fù)本位制

C.紙幣本位制

D.金本位制

【答案】:D91、修正久期可用于度量債券價(jià)格對(duì)()變化的敏感度。

A.期貨價(jià)格

B.票面價(jià)值

C.票面利率

D.市場(chǎng)利率

【答案】:D92、標(biāo)準(zhǔn)型的利率互換是指()。

A.浮動(dòng)利率換浮動(dòng)利率

B.固定利率換固定利率

C.固定利率換浮動(dòng)利率

D.遠(yuǎn)期利率換近期利率

【答案】:C93、某套利者買人6月份銅期貨合約,同時(shí)他賣出7月份的銅期貨合約,上述兩份期貨合約的價(jià)格分別為19160元/噸和19260元/噸,則兩者的價(jià)差為()。

A.100元/噸

B.200元/噸

C.300元/噸

D.400元/噸

【答案】:A94、根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》,審批設(shè)立期貨交易所的機(jī)構(gòu)是()。

A.國(guó)務(wù)院財(cái)務(wù)部門

B.國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.國(guó)務(wù)院商務(wù)主管部門

【答案】:B95、期權(quán)交易中,投資者了結(jié)的方式不包括()。

A.對(duì)沖平倉(cāng)

B.行使權(quán)利

C.放棄權(quán)利

D.實(shí)物交割

【答案】:D96、期貨公司變更住所,應(yīng)當(dāng)向()提交變更住所申請(qǐng)書(shū)等申請(qǐng)材料。

A.遷出地期貨交易所

B.遷出地工商行政管理機(jī)構(gòu)

C.擬遷人地期貨交易所

D.擬遷入地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

【答案】:D97、2015年3月28日,中國(guó)金融期貨交易所可供交易的滬深300股指期貨合約應(yīng)該有()。

A.1F1503.1F1504.1F1505.1F1506

B.1F1504.1F1505.1F1506.1F1507

C.1F1504.1F1505.1F1506.1F1508

D.1F1503.1F1504.1F1506.1F1509

【答案】:D98、買賣雙方簽訂一份3個(gè)月后交割一攬子股票組合的遠(yuǎn)期合約,該一攬子股票組合與滬深300股指構(gòu)成完全對(duì)應(yīng),現(xiàn)在市場(chǎng)價(jià)值為150萬(wàn)人民幣,即對(duì)應(yīng)于滬深指數(shù)5000點(diǎn)。假定市場(chǎng)年利率為6%,且預(yù)計(jì)一個(gè)月后收到15000元現(xiàn)金紅利,則該遠(yuǎn)期合約的合理價(jià)格應(yīng)該為()元。

A.1537500

B.1537650

C.1507500

D.1507350

【答案】:D99、美國(guó)在2007年2月15日發(fā)行了到期日為2017年2月15日的國(guó)債,面值為10萬(wàn)美元,票面利率為4.5%。如果芝加哥期貨交易所某國(guó)債期貨(2009年6月到期,期限為10年)的賣方用該國(guó)債進(jìn)行交割,轉(zhuǎn)換因子為0.9105,假定10年期國(guó)債期貨2009年6月合約交割價(jià)為125~160,該國(guó)債期貨合約買方必須付出()美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75

【答案】:C100、通過(guò)影響國(guó)內(nèi)物價(jià)水平、影響短期資本流動(dòng)而間接地對(duì)利率產(chǎn)生影響的是()。

A.財(cái)政政策

B.貨幣政策

C.利率政策

D.匯率政策

【答案】:D101、指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)是普通債券類資產(chǎn)與貨幣期權(quán)的組合,其內(nèi)嵌貨幣期權(quán)價(jià)值會(huì)以()的方式按特定比例來(lái)影響票據(jù)的贖回價(jià)值。

A.加權(quán)

B.乘數(shù)因子

C.分子

D.分母

【答案】:B102、()是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種,是金融期貨的重要組成部分。

A.外匯期貨

B.利率期貨

C.商品期貨

D.股指期貨

【答案】:A103、某套利者在9月1日買人10月份的白砂糖期貨合約,同時(shí)賣出12月份白砂糖期貨合約,以上兩份期貨合約的價(jià)格分別是3420元/噸和3520元/噸。到了9月15日,10月份和12月份白砂糖的期貨價(jià)格分別為3690元/噸和3750元/噸。則9月15日的價(jià)差為()。

A.50元/噸

B.60元/噸

C.70元/噸

D.80元/噸

【答案】:B104、7月11日,某供鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約,約定以9月份鋁期貨合約為基準(zhǔn),以低于鋁期貨價(jià)格150元/噸的價(jià)格交收。同時(shí)該供鋁廠進(jìn)行套期保值,以16600元/噸的價(jià)格賣出9月份鋁期貨合約。此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16350元/噸。8月中旬,該供鋁廠實(shí)施點(diǎn)價(jià),以14800元/噸的期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià),進(jìn)行實(shí)物交收。同時(shí)按該價(jià)格將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)。此時(shí)

A.基差走弱100元/噸,不完全套期保值,且有凈虧損

B.與鋁貿(mào)易商實(shí)物交收的價(jià)格為14450元/噸

C.對(duì)供鋁廠來(lái)說(shuō),結(jié)束套期保值交易時(shí)的基差為-200元/噸

D.通過(guò)套期保值操作,鋁的實(shí)際售價(jià)為16450元/噸

【答案】:D105、看漲期權(quán)空頭的損益平衡點(diǎn)為()。(不計(jì)交易費(fèi)用)

A.標(biāo)的物的價(jià)格+執(zhí)行價(jià)格

B.標(biāo)的物的價(jià)格—執(zhí)行價(jià)格

C.執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

D.執(zhí)行價(jià)格—權(quán)利金

【答案】:C106、國(guó)債期貨交割時(shí),發(fā)票價(jià)格的計(jì)算公式為()。

A.期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計(jì)利息

B.期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息

C.期貨交割結(jié)算價(jià)/轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息

D.期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子

【答案】:B107、當(dāng)固定票息債券的收益率下降時(shí),債券價(jià)格將()。

A.上升

B.下降

C.不變

D.先上升,后下降

【答案】:A108、根據(jù)以下材料,回答題

A.2.875

B.2.881

C.2.275

D.4

【答案】:B109、當(dāng)遠(yuǎn)月期貨合約價(jià)格低于近月期貨合約價(jià)格時(shí),市場(chǎng)為()。

A.牛市

B.熊市

C.反向市場(chǎng)

D.正向市場(chǎng)

【答案】:C110、關(guān)于期貨期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值,以下說(shuō)法正確的是()。

A.內(nèi)涵價(jià)值的大小取決于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格

B.由于內(nèi)涵價(jià)值是執(zhí)行價(jià)格與期貨合約的市場(chǎng)價(jià)格之差,所以存在許多套利機(jī)會(huì)

C.由于實(shí)值期權(quán)可能給期權(quán)買方帶來(lái)盈利,所以人們更加偏好實(shí)值期權(quán)

D.當(dāng)期貨價(jià)格給定時(shí),期貨期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值是由執(zhí)行價(jià)格來(lái)決定的

【答案】:D111、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸,且可用資金余額為20萬(wàn)元,當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)買入3月銅期貨合約20手,成交價(jià)為23100元/噸,其后賣出平倉(cāng)10手,成交價(jià)格為23300元/噸。當(dāng)日收盤價(jià)為23350元/噸,結(jié)算價(jià)為23210元/噸(銅期貨合約每手為5噸)。銅期貨合約的最低保證金為其合約價(jià)值的5%,當(dāng)天結(jié)算后投資者的可用資金余額為()元(不含手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用)。

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475

【答案】:D112、當(dāng)一種期權(quán)趨于()時(shí),其時(shí)間價(jià)值將達(dá)到最大。??

A.實(shí)值狀態(tài)

B.虛值狀態(tài)

C.平值狀態(tài)

D.極度實(shí)值或極度虛值

【答案】:C113、某交易者以9710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約100手,同時(shí)以9780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約100手,當(dāng)兩合約價(jià)格為()時(shí),將所持合約同時(shí)平倉(cāng),該交易者虧損。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.7月9810元/噸,9月9850元/噸

B.7月9860元/噸,9月9840元/噸

C.7月9720元/噸,9月9820元/噸

D.7月9840元/噸,9月9860元/噸

【答案】:C114、持倉(cāng)量增加,表明()。

A.平倉(cāng)數(shù)量增加

B.新開(kāi)倉(cāng)數(shù)量減少

C.交易量減少

D.新開(kāi)倉(cāng)數(shù)量增加

【答案】:D115、一般來(lái)說(shuō),期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與期權(quán)合約標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的差額越大,其時(shí)間價(jià)值()。

A.越大

B.越小

C.不變

D.不確定

【答案】:B116、在期權(quán)交易中,()是權(quán)利的持有方,通過(guò)支付一定的權(quán)利金,獲得權(quán)力。

A.購(gòu)買期權(quán)的一方即買方

B.賣出期權(quán)的一方即賣方

C.短倉(cāng)方

D.期權(quán)發(fā)行者

【答案】:A117、在外匯交易中,某種貨幣標(biāo)價(jià)變動(dòng)一個(gè)“點(diǎn)”的價(jià)值稱為(),是匯率變動(dòng)的最小單位。

A.小數(shù)點(diǎn)值

B.點(diǎn)值

C.基點(diǎn)

D.基差點(diǎn)

【答案】:B118、擁有外幣負(fù)債的美國(guó)投資者,應(yīng)該在外匯期貨市場(chǎng)上進(jìn)行()。

A.多頭套期保值

B.空頭套期保值

C.交叉套期保值

D.動(dòng)態(tài)套期保值

【答案】:A119、某投機(jī)者在6月份以180點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期,執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的股票指數(shù)看漲期權(quán),同時(shí)他又以100點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期,執(zhí)行價(jià)格為12500點(diǎn)的同一指數(shù)看跌期權(quán)。從理論上講,該投機(jī)者的最大虧損為()。

A.80點(diǎn)

B.100點(diǎn)

C.180點(diǎn)

D.280點(diǎn)

【答案】:D120、某股票當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為64.00港元,該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為67.50港元,權(quán)利金為2.30港元,其內(nèi)涵價(jià)值為()港元。

A.61.7

B.0

C.-3.5

D.3.5

【答案】:B121、芝加哥期貨交易所交易的10年期國(guó)債期貨合約面值的1%為1個(gè)點(diǎn),即1個(gè)點(diǎn)代表()美元。

A.100000

B.10000

C.1000

D.100

【答案】:C122、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率升高,期權(quán)的價(jià)格也應(yīng)該()。

A.升高

B.降低

C.倍增

D.倍減

【答案】:A123、9月份和10月份滬深300股指期貨合約的期貨指數(shù)分別為3550點(diǎn)和3600點(diǎn),若兩者的合理價(jià)差為25點(diǎn),則該投資者最適合采取的套利交易策略是()。(不考慮交易費(fèi)用)

A.買入9月份合約同時(shí)賣出1O月份合約

B.賣出9月份合約同時(shí)買入10月份合約

C.賣出10月份合約

D.買入9月份合約

【答案】:A124、下列關(guān)于我國(guó)境內(nèi)期貨強(qiáng)行平倉(cāng)制度說(shuō)法正確的是()。

A.交易所以“強(qiáng)行平倉(cāng)通知書(shū)”的形式向所有會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉(cāng)要求

B.開(kāi)市后,有關(guān)會(huì)員必須首先自行平倉(cāng),直至達(dá)到平倉(cāng)要求,執(zhí)行結(jié)果由期貨公司審核

C.超過(guò)會(huì)員自行強(qiáng)行平倉(cāng)時(shí)限而未執(zhí)行完畢的,剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)

D.強(qiáng)行平倉(cāng)執(zhí)行完畢后,由會(huì)員記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔

【答案】:C125、9月1日,滬深300指數(shù)為2970點(diǎn),12月份到期的滬深300期貨價(jià)格為3000點(diǎn)。某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為1.8億元,與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0.9。該基金持有者擔(dān)心股票市場(chǎng)下跌,應(yīng)該賣出()手12月份到期的滬深300期貨合約進(jìn)行保值。

A.200

B.180

C.222

D.202

【答案】:B126、將股指期貨理論價(jià)格上移一個(gè)交易成本之后的價(jià)位稱為()。

A.無(wú)套利區(qū)間的上界

B.遠(yuǎn)期理論價(jià)格

C.無(wú)套利區(qū)間的中間價(jià)位

D.無(wú)套利區(qū)間的下界

【答案】:A127、在8月和12月黃金期貨價(jià)格分別為256元/克、273元/克時(shí),王某下達(dá)“賣出8月黃金期貨,同時(shí)買入12月黃金期貨,價(jià)差為11元/克”的限價(jià)指令,則不可能成交的價(jià)差為()元/克。

A.11.00

B.10.98

C.11.10

D.10.88

【答案】:C128、公司制期貨交易所股東大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)是(),行使股東大會(huì)授予的權(quán)力。

A.監(jiān)事會(huì)

B.董事會(huì)

C.理事會(huì)

D.經(jīng)理部門

【答案】:B129、某投資者以20元/噸的權(quán)利金買入100噸執(zhí)行價(jià)格為4920元/噸的大豆看漲期權(quán),并以15元/噸的權(quán)利金賣出200噸執(zhí)行價(jià)格為4940元/噸的大豆看漲期權(quán);同時(shí)以12元/噸的權(quán)利金買入100噸執(zhí)行價(jià)格為4960元/噸的大豆看漲期權(quán)。假設(shè)三份期權(quán)同時(shí)到期,下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

A.若市場(chǎng)價(jià)格為4900元/噸,損失為200元

B.若市場(chǎng)價(jià)格為4960元/噸,損失為200元

C.若市場(chǎng)價(jià)格為4940元/噸,收益為1800元

D.若市場(chǎng)價(jià)格為4920元/噸,收益為1000元

【答案】:D130、下列關(guān)于期貨與期權(quán)區(qū)別的說(shuō)法中,錯(cuò)誤的是()。

A.期貨合約是雙向合約,而期權(quán)交易是單向合約

B.期權(quán)交易雙方的盈虧曲線是線性的,而期貨交易的盈虧曲線是非線性的

C.期貨交易的是可轉(zhuǎn)讓的標(biāo)準(zhǔn)化合約,而期權(quán)交易的則是未來(lái)買賣某種資產(chǎn)的權(quán)利

D.期貨投資者可以通過(guò)對(duì)沖平倉(cāng)或?qū)嵨锝桓畹姆绞搅私Y(jié)倉(cāng)位,期權(quán)投資者的了結(jié)方式可以是對(duì)沖也可以是到期交割或者是行使權(quán)利

【答案】:B131、金融衍生工具最主要、也是一切功能得以存在的基礎(chǔ)功能是指()。

A.資源配置功能

B.定價(jià)功能

C.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能

D.盈利功能

【答案】:C132、美國(guó)10年期國(guó)債期貨期權(quán),合約規(guī)模為100000美元,最小變動(dòng)價(jià)位為1/64點(diǎn)(1點(diǎn)為合約面值的1%),最小變動(dòng)值為()美元。

A.14.625

B.15.625

C.16.625

D.17.625

【答案】:B133、某投資者6月份以32元/克的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為280元/克的8月黃金看跌期權(quán)。合約到期時(shí)黃金期貨結(jié)算價(jià)格為356元/克,則該投資者的利潤(rùn)為()元/克。

A.0

B.-32

C.-76

D.-108

【答案】:B134、某交易者在2月份以300點(diǎn)的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價(jià)格為10500點(diǎn)的恒指看漲期權(quán),持有到期若要盈利100點(diǎn),則標(biāo)的資產(chǎn)幾個(gè)為()點(diǎn)。不考慮交易費(fèi)用

A.10100

B.10400

C.10700

D.10900

【答案】:D135、下列適合進(jìn)行白糖買入套期保值的情形是()。

A.某白糖生產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)兩個(gè)月后將生產(chǎn)一批白糖

B.某食品廠已簽合同按某價(jià)格在兩個(gè)月后買入一批白糖

C.某白糖生產(chǎn)企業(yè)有一批白糖庫(kù)存

D.某經(jīng)銷商已簽合同按約定價(jià)格在三個(gè)月后賣出白糖,但目前尚未采購(gòu)白糖

【答案】:D136、目前,滬深300股指期貨報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)價(jià)位是()點(diǎn)。

A.0.2

B.0.1

C.1

D.0.01

【答案】:A137、關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別,下列描述錯(cuò)誤的是()。

A.現(xiàn)貨市場(chǎng)上商流與物流在時(shí)空上基本是統(tǒng)一的

B.并不是所有商品都適合成為期貨交易的品種

C.期貨交易不受交易對(duì)象、交易空間、交易時(shí)間的限制

D.期貨交易的對(duì)象是交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約

【答案】:C138、下列不屬于商品期貨的是()。

A.農(nóng)產(chǎn)品期貨

B.金屬期貨

C.股指期貨

D.能源化工期貨

【答案】:C139、若某期貨合約的保證金為合約總值的8%,當(dāng)期貨價(jià)格下跌4%時(shí),該合約的買方盈利狀況為()。

A.+50%

B.-50%

C.-25%

D.+25%

【答案】:B140、導(dǎo)致不完全套期保值的原因包括()。

A.期貨交割地與對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨存放地點(diǎn)間隔較遠(yuǎn)

B.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格同方向變動(dòng),但幅度較大

C.期貨合約標(biāo)的物與對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨儲(chǔ)存時(shí)間存在差異

D.期貨合約標(biāo)的物與對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨商品質(zhì)量存在差異

【答案】:B141、在我國(guó),某客戶6月5日美元持倉(cāng)。6月6日該客戶通過(guò)期貨公司買入10手棉花期貨合約,成交價(jià)為10250元/噸,當(dāng)日棉花期貨未平倉(cāng)。當(dāng)日結(jié)算價(jià)為10210元/噸,期貨公司要求的交易保證金比例為5%,該客戶的當(dāng)日盈虧為()元。

A.2000

B.-2000

C.-4000

D.4000

【答案】:B142、()是指持有方向相反的同一品種和同一月份合約的會(huì)員()協(xié)商一致并向交易所提出申請(qǐng),獲得交易所批準(zhǔn)后,分別將各自持有的合約按雙方商定的期貨價(jià)格(該價(jià)格一般應(yīng)在交易所規(guī)定的價(jià)格波動(dòng)范圍內(nèi))由交易所代為平倉(cāng),同時(shí)按雙方協(xié)議價(jià)格與期貨合約標(biāo)的物數(shù)量相當(dāng)、品種相同、方向相同的倉(cāng)單進(jìn)行交換的行為。

A.合約價(jià)值

B.股指期貨

C.期權(quán)轉(zhuǎn)期貨

D.期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨

【答案】:D143、某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月到期,執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí),該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利價(jià)格賣出一張執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時(shí),恒指期貨價(jià)格上漲到10300點(diǎn)。(2)全部交易了結(jié)后的集體凈損益為()點(diǎn)。

A.0

B.150

C.250

D.350

【答案】:B144、滬深300股指期貨以合約最后()成交價(jià)格,按照成交量的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日的結(jié)算價(jià)。

A.三分鐘

B.半小時(shí)

C.一小時(shí)

D.兩小時(shí)

【答案】:C145、期貨交易流程中,客戶辦理開(kāi)戶登記的正確程序?yàn)椋ǎ?/p>

A.簽署合同→風(fēng)險(xiǎn)揭示→繳納保證金

B.風(fēng)險(xiǎn)揭示→簽署合同→繳納保證金

C.繳納保證金→風(fēng)險(xiǎn)揭示→簽署合同

D.繳納保證金→簽署合同→風(fēng)險(xiǎn)揭示

【答案】:B146、其他條件不變,當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率增大時(shí),其()。

A.看漲期權(quán)空頭價(jià)值上升,看跌期權(quán)空頭價(jià)值下降

B.看漲期權(quán)多頭價(jià)值上升,看跌期權(quán)多頭價(jià)值下降

C.看漲期權(quán)空頭和看跌期權(quán)空頭價(jià)值同時(shí)上升

D.看漲期權(quán)多頭和看跌期權(quán)多頭價(jià)值同時(shí)上升

【答案】:D147、某日,某期貨公司有甲、乙、丙、丁四個(gè)客戶,其保證金占用及客戶權(quán)益數(shù)據(jù)分別如下:則()客戶將收到《追加保證金通知書(shū)》。

A.丁

B.丙

C.乙

D.甲

【答案】:A148、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格時(shí),()為實(shí)值期權(quán)。

A.看漲期權(quán)

B.看跌期權(quán)

C.歐式期權(quán)

D.美式期權(quán)

【答案】:A149、下列()不是期貨和期權(quán)的共同點(diǎn)。

A.均是場(chǎng)內(nèi)交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約

B.均可以進(jìn)行雙向操作

C.均通過(guò)結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算

D.均采用同樣的了結(jié)方式

【答案】:D150、某組股票現(xiàn)值為100萬(wàn)元,預(yù)計(jì)隔2個(gè)月后可收到紅利1萬(wàn)元,當(dāng)時(shí)市場(chǎng)年利率為12%,如買賣雙方就該組股票3個(gè)月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠(yuǎn)期合約,則凈持有成本和合理價(jià)格分別為()元。

A.19900和1019900

B.20000和1020000

C.25000和1025000

D.30000和1030000

【答案】:A151、在我國(guó),4月27日,某交易者進(jìn)行套利交易同時(shí)買入10手7月銅期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約;成交價(jià)格分別為35820元/噸、36180元/噸和36280元/噸。5月10日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)成交價(jià)格分別為35860元/噸、36200元/噸、36250元/噸時(shí),該投資者的盈虧情況為()。

A.盈利1500元

B.虧損1500元

C.盈利1300元

D.虧損1300元

【答案】:B152、國(guó)際大宗商品大多以美元計(jì)價(jià),若其他條件不變,美元升值,大宗商品價(jià)格()。

A.保持不變

B.將下跌

C.變動(dòng)方向不確定

D.將上漲

【答案】:B153、基點(diǎn)價(jià)值是指()。

A.利率變化100個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的百分比

B.利率變化100個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的絕對(duì)額

C.利率變化一個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的百分比

D.利率變化一個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的絕對(duì)額

【答案】:D154、某機(jī)構(gòu)持有一定量的A公司股票,當(dāng)前價(jià)格為42港元/股,投資者想繼續(xù)持倉(cāng),為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),該投資者以2港元/股的價(jià)格買入執(zhí)行價(jià)格為52港元/股的看跌期權(quán)。則該期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格為()時(shí),該投資者應(yīng)該會(huì)放棄行權(quán)。(不考慮交易手續(xù)費(fèi))

A.42港元/股

B.43港元/股

C.48港元/股

D.55港元/股

【答案】:D155、某新客戶存入保證金10萬(wàn)元,6月20日開(kāi)倉(cāng)買進(jìn)我國(guó)大豆期貨合約15手,成交價(jià)格2200元/噸,同一天該客戶平倉(cāng)賣出10手大豆合約,成交價(jià)格2210元/噸,當(dāng)日結(jié)算價(jià)格2220元/噸,交易保證金比例為5%,該客戶當(dāng)日可用資金為()元。(不考慮手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950

【答案】:A156、某客戶開(kāi)倉(cāng)賣出大豆期貨合約20手,成交價(jià)格為2020元/噸,當(dāng)天平倉(cāng)5手合約,交易價(jià)格為2030元,當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2040元/噸,則其當(dāng)天平倉(cāng)盈虧為成____元,持倉(cāng)盈虧為_(kāi)___元。()

A.-500;-3000

B.500;3000

C.-3000;-50

D.3000;500

【答案】:A157、某交易者以50美元/噸的價(jià)格買入一張3個(gè)月后到期的銅看漲期權(quán),執(zhí)行價(jià)格為8800美元/噸。期權(quán)到期時(shí),標(biāo)的銅價(jià)格為8750美元/噸,則該交易者到期凈損益為()美元/噸。(不考慮交易費(fèi)用)

A.50

B.100

C.-100

D.-50

【答案】:D158、2015年,()正式在上海證券交易所掛牌上市,掀開(kāi)了中國(guó)衍生品市場(chǎng)產(chǎn)品創(chuàng)新的新的一頁(yè)。

A.上證50ETF期權(quán)

B.中證500指數(shù)期貨

C.國(guó)債期貨

D.上證50股指期貨

【答案】:A159、通常情況下,賣出看漲期權(quán)者的收益(不計(jì)交易費(fèi)用)()。

A.最小為權(quán)利金

B.最大為權(quán)利金

C.沒(méi)有上限,有下限

D.沒(méi)有上限,也沒(méi)有下限

【答案】:B160、6月5日,買賣雙方簽訂一份3個(gè)月后交割的一攬子股票組合的遠(yuǎn)期合約,該一攬子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng),此時(shí)的恒生指數(shù)為15000點(diǎn),恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元,假定市場(chǎng)利率為6%,且預(yù)計(jì)一個(gè)月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利,則此遠(yuǎn)期合約的合理價(jià)格為()點(diǎn)。

A.15000

B.15124

C.15224

D.15324

【答案】:B161、6月10日,A銀行與B銀行簽署外匯買賣協(xié)議,買入即期英鎊500萬(wàn)、賣出一個(gè)月遠(yuǎn)期英鎊500萬(wàn),這是一筆()。

A.掉期交易

B.套利交易

C.期貨交易

D.套匯交易

【答案】:A162、某交易者在3月20日賣出1手7月份大豆合約,價(jià)格為1840元/噸,同時(shí)買入1手9月份大豆合約價(jià)格為1890元/噸。5月20日,該交易者買入1手7月份大豆合約,價(jià)格為1810元/噸,同時(shí)賣出1手9月份大豆合約,價(jià)格為1875元/噸,交易所規(guī)定1手=10噸,則該交易者套利的結(jié)果為()元。

A.虧損150

B.獲利150

C.虧損200

D.獲利200

【答案】:B163、賣出看跌期權(quán)的最大盈利為()。

A.無(wú)限

B.拽行價(jià)格

C.所收取的權(quán)利金

D.執(zhí)行價(jià)格一權(quán)利金

【答案】:C164、下列關(guān)于跨期套利的說(shuō)法中,不正確的是()。

A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價(jià)差進(jìn)行交易

B.可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種

C.正向市場(chǎng)上的套利稱為牛市套利

D.若不同交割月份的商品期貨價(jià)格間的相關(guān)性很低或根本不相關(guān),進(jìn)行牛市套利是沒(méi)有意義的

【答案】:C165、2001年“9*11”恐怖襲擊事件在美國(guó)發(fā)生,投資者紛紛拋售美元,購(gòu)入黃金保值,使得世界黃金期貨價(jià)格暴漲。同時(shí),銅、鋁等有色金屬期貨價(jià)格和石油期貨價(jià)格也暴漲,而美元?jiǎng)t大幅下跌。這屬于()對(duì)期貨價(jià)格的影響。

A.經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期因素

B.金融貨幣因素

C.經(jīng)濟(jì)因素

D.政治因素

【答案】:D166、()的買方向賣方支付一定費(fèi)用后,在未來(lái)給定時(shí)間,有權(quán)按照一定匯率買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的外匯資產(chǎn)。

A.外匯期貨

B.外匯互換

C.外匯掉期

D.外匯期權(quán)

【答案】:D167、在菜粕期貨市場(chǎng)上,甲為菜粕合約的買方,開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為2100元/噸,乙為菜粕合約的賣方,開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為2300元/噸。甲乙雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易,雙方商定的平倉(cāng)價(jià)為2260元/噸,商定的交收菜粕交割價(jià)比平倉(cāng)價(jià)低30元/噸。期轉(zhuǎn)現(xiàn)后,甲實(shí)際購(gòu)入菜粕的價(jià)格為_(kāi)_____元/噸,乙實(shí)際銷售菜粕價(jià)格為_(kāi)_____元/噸。()

A.2100;2300

B.2050;2280

C.2230;2230

D.2070;2270

【答案】:D168、在我國(guó)商品期貨市場(chǎng)上,為了防止實(shí)物交割中可能出現(xiàn)違約風(fēng)險(xiǎn),交易保證金比率一般()。

A.隨著交割期臨近而降低

B.隨著交割期臨近而提高

C.隨著交割期臨近而適時(shí)調(diào)高或調(diào)低

D.不隨交割期臨近而調(diào)整

【答案】:B169、股指期貨套期保值可以回避股票組合的()

A.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

B.偶然性風(fēng)險(xiǎn)

C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

【答案】:C170、就看漲期權(quán)而言,標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格()期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格時(shí),內(nèi)涵價(jià)值為零。??

A.等于或低于

B.不等于

C.等于或高于

D.高于

【答案】:A171、關(guān)于股指期貨期權(quán),下列說(shuō)法正確的是()。

A.股指期貨期權(quán)既不是期權(quán)又不是期貨,而是另一種不同的衍生品

B.股指期貨期權(quán)既可以看作是一種期權(quán)又可以看作是一種期貨

C.股指期貨期權(quán)實(shí)質(zhì)上是一種期貨

D.股指期貨期權(quán)實(shí)質(zhì)上是一種期權(quán)

【答案】:D172、某交易者于4月12日以每份3.000元的價(jià)格買入50000份上證50E、TF基金,總市值=3.000*50000=150000()。持有20天后,該基金價(jià)格上漲至3.500元,交易者認(rèn)為基金價(jià)格仍有進(jìn)一步上漲潛力,但又擔(dān)心股票市場(chǎng)下跌,于是以0.2200元的價(jià)格賣出執(zhí)行價(jià)格為3.500元的該股票看漲期權(quán)5張(1張=10000份E、TF)。該交易者所采用的策略是()。

A.期權(quán)備兌開(kāi)倉(cāng)策略

B.期權(quán)備兌平倉(cāng)策略

C.有擔(dān)保的看漲期權(quán)策略

D.有擔(dān)保的看跌期權(quán)策略

【答案】:A173、5月4日,某機(jī)構(gòu)投資者看到5年期國(guó)債期貨TF1509合約和TF1506合約之間的價(jià)差偏高,于是采用賣出套利策略建立套利頭寸,賣出50手TF1509合約,同時(shí)買入50手TF1506合約,成交價(jià)差為1.100元。5月6日,該投資者以0.970的價(jià)差平倉(cāng),此時(shí),投資者損益為()萬(wàn)元。

A.盈利3

B.虧損6.5

C.盈利6.5

D.虧損3

【答案】:C174、國(guó)債期貨交割時(shí),發(fā)票價(jià)格的計(jì)算公式為()。

A.期貨交割結(jié)算價(jià)/轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息

B.期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計(jì)利息

C.期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息

D.期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子

【答案】:C175、某美國(guó)投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率,于是他決定購(gòu)買100萬(wàn)歐元以獲高息,計(jì)劃投資3個(gè)月,但又擔(dān)心在這期間歐元對(duì)美元貶值。為避免歐元匯價(jià)貶值的風(fēng)險(xiǎn),該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場(chǎng)進(jìn)行空頭套期保值,每手歐元期貨合約為12.5萬(wàn)歐元。3月1日,外匯即期市場(chǎng)上以EUR/USD=1.3432購(gòu)買100萬(wàn)歐元,在期貨市場(chǎng)上賣出歐元期貨合約的成交價(jià)為EUR/USD=1.3450。6月1日,歐元即期匯率為EUR/USD=即期匯率為EUR/USD=1.2120,期貨市場(chǎng)上以成交價(jià)格EUR/USD=1.2101買入對(duì)沖平倉(cāng),則該投資者()。

A.盈利37000美元

B.虧損37000美元

C.盈利3700美元

D.虧損3700美元

【答案】:C176、我國(guó)鋅期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是()元/噸。

A.1

B.5

C.2

D.10

【答案】:B177、某交易者在3月1日對(duì)某品種5月份、7月份期貨合約進(jìn)行熊市套利,其成交價(jià)格分別為6270元/噸、6200元/噸。3月10日,該交易者將5月份、7月份合約全部對(duì)沖平倉(cāng),其成交價(jià)分別為6190元/噸和6150元/噸,則該套利交易()元/噸。

A.盈利60

B.盈利30

C.虧損60

D.虧損30

【答案】:B178、某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張3月到期、執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時(shí),恒指期貨價(jià)格上漲到10300點(diǎn),該投資者()。

A.盈利50點(diǎn)

B.處于盈虧平衡點(diǎn)

C.盈利150點(diǎn)

D.盈利250點(diǎn)

【答案】:C179、()的所有品種均采用集中交割的方式。

A.大連商品交易所

B.鄭州商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國(guó)金融期貨交易所

【答案】:C180、如果投資者在3月份以600點(diǎn)的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為21500點(diǎn)的5月份恒指看漲期權(quán),同時(shí)又以400點(diǎn)的期權(quán)價(jià)格買入一張執(zhí)行價(jià)格為21500點(diǎn)的5月份恒指看跌期權(quán),其損益平衡點(diǎn)為()。(不計(jì)交易費(fèi)用)

A.21300點(diǎn)和21700點(diǎn)

B.21100點(diǎn)和21900點(diǎn)

C.22100點(diǎn)和21100點(diǎn)

D.20500點(diǎn)和22500點(diǎn)

【答案】:C181、商品期貨能夠以套期保值的方式為現(xiàn)貨資產(chǎn)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn),從而起到穩(wěn)定收益、降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。這體現(xiàn)了期貨市場(chǎng)的()功能。

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

C.資產(chǎn)配置

D.投機(jī)

【答案】:C182、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方尋找交易對(duì)手時(shí),可通過(guò)()發(fā)布期轉(zhuǎn)現(xiàn)意向。

A.I

B.B證券業(yè)協(xié)會(huì)

C.期貨公司

D.期貨交易所

【答案】:D183、持倉(cāng)費(fèi)的高低與()有關(guān)。

A.持有商品的時(shí)間長(zhǎng)短

B.持有商品的風(fēng)險(xiǎn)大小

C.持有商品的品種不同

D.基差的大小

【答案】:A184、我國(guó)期貨市場(chǎng)上,某上市期貨合約以漲跌停板價(jià)成交時(shí),其成交撮合的原則是(),但平當(dāng)日新開(kāi)倉(cāng)位不適用平倉(cāng)優(yōu)先的原則。

A.平倉(cāng)優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先

B.價(jià)格優(yōu)先和平倉(cāng)優(yōu)先

C.價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先

D.時(shí)間優(yōu)先和價(jià)格優(yōu)先

【答案】:A185、歐洲美元期貨的交易對(duì)象是()。

A.債券

B.股票

C.3個(gè)月期美元定期存款

D.美元活期存款

【答案】:C186、甲公司希望以固定利率借人人民幣,而乙公司希望以固定利率借人美元,而且兩公司借人的名義本金用即期匯率折算都為1000萬(wàn)人民幣,即期匯率USD/CNY為6.1235。市場(chǎng)上對(duì)兩公司的報(bào)價(jià)如下:

A.9.6%

B.8.5%

C.5.0%

D.5.4%

【答案】:B187、某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差稱為()。

A.價(jià)差

B.基差

C.差價(jià)

D.套價(jià)

【答案】:B188、截至2013年,全球ETF產(chǎn)品已超過(guò)()萬(wàn)億美元。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】:B189、價(jià)差套利根據(jù)所選擇的期貨合約的不同,可以分為()。

A.跨期套利、跨品種套利、跨時(shí)套利

B.跨品種套利、跨市套利、跨時(shí)套利

C.跨市套利、跨期套利、跨時(shí)套利

D.跨期套利、跨品種套利、跨市套利

【答案】:D190、某交易者賣出執(zhí)行價(jià)格為540美元/蒲式耳的小麥看漲期權(quán),權(quán)利金為35美元/蒲式耳,則該交易者賣出的看漲期權(quán)的損益平衡點(diǎn)為()美元/蒲式耳。(不考慮交易費(fèi)用)

A.520

B.540

C.575

D.585

【答案】:C191、2015年3月20日,推出()年期國(guó)債期貨交易。

A.1

B.3

C.5

D.10

【答案】:D192、下面屬于熊市套利做法的是()。

A.買入l手3月大豆期貨合約,同時(shí)賣出1手5月大豆期貨合約

B.賣出1手3月大豆期貨合約,第二天買入1手5月大豆期貨合約

C.買入1手3月大豆期貨合約,同時(shí)賣出2手5月大豆期貨合約

D.賣出1手3月大豆期貨合約,同時(shí)買入1手5月大豆期貨合約

【答案】:D193、若債券的久期為7年,市場(chǎng)利率為3.65%,則其修正久期為()。

A.6.25

B.6.75

C.7.25

D.7.75

【答案】:B194、在進(jìn)行賣出套期保值時(shí),使期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)出現(xiàn)盈虧相抵后存在凈盈利的情況是()。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.基差不變

B.基差走弱

C.基差為零

D.基差走強(qiáng)

【答案】:D195、(),國(guó)務(wù)院和中國(guó)證監(jiān)會(huì)分別頒布了《期貨交易暫行條例》、《期貨交易所管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》和《期貨從業(yè)人員資格管理辦法》。

A.1996年

B.1997年

C.1998年

D.1999年

【答案】:D196、某玻璃經(jīng)銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值,在某月份玻璃期貨合約建倉(cāng)20手(每手20噸),當(dāng)時(shí)的基差為-20元/噸,平倉(cāng)時(shí)基差為-50元/噸,則該經(jīng)銷商在套期保值中()元。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.凈虧損6000

B.凈盈利6000

C.凈虧損12000

D.凈盈利12000

【答案】:C197、股指期貨的凈持有成本可以理解為()。

A.資金占用成本

B.持有期內(nèi)可能得到的股票分紅紅利

C.資金占用成本減去持有期內(nèi)可能得到的股票分紅紅利

D.資金占用成本加上持有期內(nèi)可能得到的股票分紅紅利

【答案】:C198、某只股票β為0.8,大盤漲10%,則該股票()。

A.上漲8%

B.上漲10%

C.下跌8%

D.下跌10%

【答案】:A199、在進(jìn)行套利時(shí),交易者主要關(guān)注的是合約之間的()。

A.相互價(jià)格關(guān)系

B.絕對(duì)價(jià)格關(guān)系

C.交易品種的差別

D.交割地的差別

【答案】:A200、在正向市場(chǎng)上,某交易者下達(dá)買入5月菜籽油期貨合約同時(shí)賣出7月菜籽油期貨合約的套利限價(jià)指令,價(jià)差為100元/噸。則該交易指令可以()元/噸的價(jià)差成交。

A.99

B.97

C.101

D.95

【答案】:C201、受聘于商品基金經(jīng)理(CPO),主要負(fù)責(zé)幫助CPO挑選商品交易顧問(wèn)(CTA),監(jiān)督CTA的交易活動(dòng)的是()。

A.介紹經(jīng)紀(jì)商()

B.托管人(Custodian)

C.期貨傭金商(FCM)

D.交易經(jīng)理()

【答案】:D202、關(guān)于賣出看跌期權(quán)的損益(不計(jì)交易費(fèi)用),下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

A.最大收益為所收取的權(quán)利金

B.當(dāng)標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格大于執(zhí)行價(jià)格時(shí),買方不會(huì)執(zhí)行期權(quán)

C.損益平衡點(diǎn)為:執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

D.買方的盈利即為賣方的虧損

【答案】:C203、下列關(guān)于FCM的表述中,正確的是()。

A.不屬于期貨中介機(jī)構(gòu)

B.負(fù)責(zé)執(zhí)行商品基金經(jīng)理發(fā)出的交易指令

C.管理期貨頭寸的保證金

D.不能向客戶提供投資項(xiàng)目的業(yè)績(jī)報(bào)告

【答案】:C204、CME集團(tuán)的玉米期貨看漲期權(quán),執(zhí)行價(jià)格為450美分/蒲式耳,權(quán)利金為427美分/蒲式耳,當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價(jià)格為478’2美分/蒲式耳時(shí),該看漲期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為()美分/蒲式耳。

A.28.5

B.14.375

C.22.375

D.14.625

【答案】:B205、下列金融衍生品中,通常在交易所場(chǎng)內(nèi)交易的是()。

A.期貨

B.期權(quán)

C.互換

D.遠(yuǎn)期

【答案】:A206、我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約標(biāo)的為()。

A.面值為100萬(wàn)元人民幣、票面利率為3%的名義長(zhǎng)期國(guó)債

B.面值為100萬(wàn)元人民幣、票面利率為6%的名義長(zhǎng)期國(guó)債

C.面值為10萬(wàn)元人民幣、票面利率為3%的名義長(zhǎng)期國(guó)債

D.面值為10萬(wàn)元人民幣、票面利率為6%的名義長(zhǎng)期國(guó)債

【答案】:A207、如果進(jìn)行賣出套期保值,則基差()時(shí),套期保值效果為凈盈利。

A.為零

B.不變

C.走強(qiáng)

D.走弱

【答案】:C208、某美國(guó)公司將于3個(gè)月后交付貨款100萬(wàn)英鎊,為規(guī)避匯率的不利波動(dòng),可在CME()做套期保值。

A.賣出英鎊期貨合約

B.買入英鎊期貨合約

C.賣出英鎊期貨看漲期權(quán)合約

D.買入英鎊期貨看跌期權(quán)合約

【答案】:B209、某投資者在我國(guó)期貨市場(chǎng)開(kāi)倉(cāng)賣出10手銅期貨合約,成交價(jià)格為67000元/噸,當(dāng)日結(jié)算價(jià)為66950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為6%。該投資者的當(dāng)日盈虧為()元。(合約規(guī)模5噸/手,不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.250

B.2500

C.-250

D.-2500

【答案】:B210、1999年,期貨經(jīng)紀(jì)公司最低注冊(cè)資本金提高到()萬(wàn)元人民幣。

A.1500

B.2000

C.2500

D.3000

【答案】:D211、歐洲美元期貨屬于()品種。

A.短期利率期貨

B.中長(zhǎng)期國(guó)債期貨

C.外匯期貨

D.股指期貨

【答案】:A212、某投資者做大豆期權(quán)的熊市看漲垂直套利,他買入敲定價(jià)格為850美分的大豆看漲期權(quán),權(quán)力金為14美分,同時(shí)賣出敲定價(jià)格為820美分的看漲期權(quán),權(quán)力金為18美分。則該期權(quán)投資組合的盈虧平衡點(diǎn)為()美分。

A.886

B.854

C.838

D.824

【答案】:D213、金融期貨最早生產(chǎn)于()年。

A.1968

B.1970

C.1972

D.1982

【答案】:C214、()通常將合約持有幾天、幾周甚至幾個(gè)月,待價(jià)格變至對(duì)其有利時(shí)再將合約對(duì)沖。

A.長(zhǎng)線交易者

B.短線交易者

C.當(dāng)日交易者

D.搶帽子者

【答案】:A215、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為1600.50美元/盎司,當(dāng)標(biāo)的期貨合約價(jià)格為1585.50美元/盎司時(shí),權(quán)利金為30美元/盎司時(shí),則該期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為()美元/盎司。

A.-15

B.15

C.30

D.-30

【答案】:B216、買入看漲期權(quán)實(shí)際上相當(dāng)于確定了一個(gè)(),從而鎖定了風(fēng)險(xiǎn)。?

A.最高的賣價(jià)

B.最低的賣價(jià)

C.最高的買價(jià)

D.最低的買價(jià)

【答案】:C217、期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化指的是除()外,其所有條款都是預(yù)先規(guī)定好的,具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。

A.貨物品質(zhì)

B.交易單位

C.交割日期

D.交易價(jià)格

【答案】:D218、某國(guó)債作為中金所5年期國(guó)債期貨可交割國(guó)債,票面利率為3.53%,則其轉(zhuǎn)換因子()。

A.大于1

B.小于1

C.等于1

D.無(wú)法確定

【答案】:A219、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為1600.50美元/盎司,當(dāng)標(biāo)的期貨合約價(jià)格為158

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