證券基礎(chǔ)知識重點摘要

使用方法介紹：

1、三色勾畫法。紅色表示是重點記憶內(nèi)容，藍色表示次重點記憶內(nèi)容或較難理

解內(nèi)容，褐色表示暫時需要記憶的內(nèi)容或簡單理解內(nèi)容?，F(xiàn)實中可用紅筆劃紅色

內(nèi)容，藍筆或黑筆劃藍色內(nèi)容，一定用鉛筆劃褐色內(nèi)容。日常復(fù)習(xí)主要關(guān)注三色

劃線內(nèi)容，考前快速瀏覽紅色和藍色內(nèi)容，鉛筆內(nèi)容確定掌握時請擦掉。

2、知識點把握。日常復(fù)習(xí)注意明確知識點，特別注意多選題知識點的提示。“口”

代表一個明顯的知識點。

3、復(fù)習(xí)流程。第一階段，①自主快速瀏覽全書一遍；②在培訓(xùn)師指導(dǎo)下劃三色

重點，講解和記憶重要知識點；③記憶三色重點一遍；④模擬測試一，確定成績：

參考分為55分以上。培訓(xùn)師督促50分以下者加大復(fù)習(xí)力度。第二階段，①培訓(xùn)

師講解模擬試卷一，學(xué)員在書中尋找做錯試題對應(yīng)的知識點，尋找做錯原因，若

內(nèi)容未記錄請用三色中一色自己勾畫；②記憶三色重點一遍；③模擬測試二，確

定成績：參考分為60分以上。培訓(xùn)師督促55分以下者加大復(fù)習(xí)力度。70分以

上者可結(jié)束該們課程復(fù)習(xí)，考前三天突擊溫習(xí)即可。第三階段，①培訓(xùn)師講解模

擬試卷二，學(xué)員在書中尋找做錯試題對應(yīng)的知識點，尋找做錯原因，若內(nèi)容未記

錄請用三色中一色自己勾畫；②記憶三色重點一遍；③模擬測試三，確定成績：

參考分為66分以上。培訓(xùn)師督促60分以下者加大復(fù)習(xí)力度。將確定已掌握的鉛

筆勾畫內(nèi)容擦掉。④考前三天開始自由溫習(xí)，考前「2小時快速瀏覽紅色和藍色

勾畫內(nèi)容。

4、模擬測試中各項目單獨列分。①填空題60題，30分，參考分值21分，低于

21分者，加強概念及分類的理解。②判斷題60題，30分，參考分值24分，低

于24分者，加強單句的記憶。③0.5分多選題40題，20分，參考分值12分，

低于12分者，加強重點段落的理解和記憶。④1分多選題20題，20分，參考分

值10分,，低于10分者，加強難點段落的記憶。

5、1、6、7、8章是一個知識體系：證券市場。2、3、4、5章是另一個知識體系：

證券產(chǎn)品。請分別連續(xù)復(fù)習(xí)。

6、從業(yè)基礎(chǔ)的復(fù)習(xí)以理解為主，交易的復(fù)習(xí)以記憶為主。在時間分配上：基礎(chǔ)

的復(fù)習(xí)時間占4層，交易占6層。個人注意復(fù)習(xí)時間的安排。

第一章、證券市場概述

知識點101（P1）：證券的含義（多選）

口證券是指各類記載并代表一定權(quán)力的法律憑證。它用以證明持有人有權(quán)依其所

持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益。證券是用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面

憑證,表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益或證明其曾經(jīng)發(fā)

生過的行為。證券可以采取紙質(zhì)形式或其他形式。

知識點102（P1）:有價證券的含義（判斷）

有價證券是標有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產(chǎn)

擁有所有權(quán)或債權(quán)的憑證?！踹@類證券本身沒有價值，但它代表著一定量的財產(chǎn)

權(quán)利，因而可以在證券市場上買賣和流通，客觀上具有交易價格。

口有價證券是虛擬資本。虛擬資本指以有價證券形式存在，并能給持有者帶來一

定收益的資本。獨立于實際資本之外。通常虛擬資本的價格總額并不等于所代表

的真實資本的賬面價格，基至與真實資本的重置價格也不一定相等，其變化并不

完全反映實際資本額的變化。

知識點103（P2）：有價證券分類概念（多選、判斷）

狹義有價證券指資本證券，廣義包括商品證券、貨幣證券和資本證券。

商品證券是證明持有人有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證?？谟刑嶝泦巍⑦\貨單、倉

庫棧單等（不能事先確定對象的，不屬于。如貨幣、購物券等）

貨幣證券是本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價證券?？诎ǎ阂活?/p>

是商業(yè)證券：商業(yè)匯票和商業(yè)本票；另一類是銀行證券：銀行匯票、銀行本票和

支票。

資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動而產(chǎn)生的證券。資本證

券是有價證券的主要形式。

知識點104（P2）：有價證券分類標準（單選、多選、判斷）

□1、按發(fā)行主體的不同，分為政府證券、政府機構(gòu)證券和公司證券。政府證券

指中央政府或地方政府發(fā)行的債券。政府機構(gòu)證券是由經(jīng)批準的政府機構(gòu)發(fā)行的

證券，我國目前不允許政府機構(gòu)發(fā)行。公司證券是公司為籌措資金而發(fā)行的有價

證券。在公司證券中，通常將銀行及非銀行金融機構(gòu)發(fā)行的證券稱為金融證券，

其中金融債券尤為常見。

口2、按是否在證券交易所掛牌交易，分為上市證券與非上市證券。上市證券是

經(jīng)證券主管機關(guān)核準發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內(nèi)

公開買賣的證券。非上市證券是未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的

證券。非上市證券不允許在證券交易所內(nèi)交易，但可以在其他證券交易所市場交

易。憑證式國債和普通開放式基金份額屬于非上市證券。

□3、按募集方式分類，分為公募證券和私募證券。公募證券是發(fā)行人通過中介

機構(gòu)向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行的證券，審核較嚴格并采取公示制度。

私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審核條件寬松，投資者少，不

采取公示制度。信托計劃和理財計劃，上市公司定向增發(fā)屬私募證券。

口4、按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)，分為股票、債券和其他證券。股票和債券是證

券市場兩個最基本和最主要的品種。

知識點105(P3):□有價證券特征(單選、判斷)

1、收益性。

2、流動性。指證券持有人在不造成資金損失的前提下以證券換取現(xiàn)金的特征。

可以通過兌付、承兌、貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)讓等方式實現(xiàn)。

3、風(fēng)險性。指證券持有者面臨著預(yù)期投資收益不能實現(xiàn)，甚至本金也受到損失

的可能。整體上說，證券的風(fēng)險與其收益成正比。通常情況下，風(fēng)險越大的證券,

投資者要求的預(yù)期收益越高；風(fēng)險越小的證券，投資者要求的預(yù)期收益越低。

4、期限性。債券一般有明確的還本付息期限。股票沒有期限，可以視為無期證

券。

知識點106(P):□證券市場的特征(多選)

1、是價值直接交換的場所。

2、是財產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所。

3、是風(fēng)險直接交換的場所。有價證券的交換在轉(zhuǎn)讓出一定收益權(quán)的同時，也把

該有價證券特有的風(fēng)險轉(zhuǎn)讓出去。

知識點107(P4):證券市場結(jié)構(gòu)。

證券市場結(jié)構(gòu)是證券市場的構(gòu)成及其各部分之間的量比關(guān)系。

1、層次結(jié)構(gòu)。按證券進入市場的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系?？诜譃榘l(fā)行市場和交

易市場。證券發(fā)行市場又稱為“一級市場”或“初級市場”，是發(fā)行人以籌集資

金為目的,按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序,向投資者出售新證券所形成的市場。

證券交易市場又稱為“二級市場”或“次級市場”，是已發(fā)行證券通過買賣交易

實現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的市場。

□發(fā)行市場和流通市場相互依存、相互制約，是一個不可分割的整體。發(fā)行

市場是流通市場的基礎(chǔ)和前提。流通市場是證券得以持續(xù)擴大發(fā)行的必要條件。

此外，流通市場的交易價格制約和影響著證券的發(fā)行價格，是證券發(fā)行時需要考

慮的重要因素。

2、多層次資本市場。體現(xiàn)為區(qū)域分布、覆蓋公司類型、上市交易制度以及監(jiān)管

要求的多樣性?？诟鶕?jù)所服務(wù)和覆蓋的上市公司類型，分為全球市場、全國市場、

區(qū)域市場；根據(jù)上市公司規(guī)模、監(jiān)管要求等差異，分為主板市場、二板市場(創(chuàng)

業(yè)板或高新企業(yè)板)等。

3、品種結(jié)構(gòu)。依有價證券的品種而形成。分為股票市場、債券市場、基金市場、

衍生品市場。

4、交易場所結(jié)構(gòu)?？诎唇灰谆顒邮欠裨诠潭▓鏊M行分為有形市場和無形市場。

有形市場稱為“場內(nèi)市場”，指有固定場所的證券交易所市場。有形市場的誕生

是證券市場走向集中化的重要標志之一。把無形市場稱為“場外市場”，指沒有

固定場所的證券交易所市場。目前，場內(nèi)市場與場外市場之間的截然劃分已經(jīng)不

復(fù)存在，出現(xiàn)了多層次的證券市場結(jié)構(gòu)。

知識點108(P5)：證券市場的基本功能。

□證券市場被稱為國民經(jīng)濟的“晴雨表

1、籌資-投資功能。證券市場一方面為資金需求者提供通過發(fā)行證券籌集資金的

機會，另一方面為資金提供者提供了投資對象。

2、定價功能。能產(chǎn)生高投資回報的資本，市場的需求就大，相應(yīng)的證券價格就

高；反之，證券價格就低。

3、資本配置功能。是通過證券價格引導(dǎo)資本的流動從而實現(xiàn)資本的合理配置的

功能。

知識點109（P6）:證券發(fā)行人

□發(fā)行人是為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體。包括：

1、公司（企業(yè)）。企業(yè)組織形式分為獨資制、合伙制和公司制。口現(xiàn)代股份制公

司主要采取股份有限公司和有限責任公司兩種形式，其中，只有股份有限公司才

能發(fā)行股票。公司發(fā)行股票所籌集的資本屬于自有資本，而通過發(fā)行債券所籌集

的資本屬于借入資本，發(fā)行股票和長期公司債券是公司籌措長期資本的主要途

徑，發(fā)行短期債券則是補充流動資金的重要手段。公司作為證券發(fā)行主體的地位

有不斷上升的趨勢。

2、政府和政府機構(gòu)。政府發(fā)行證券的品種僅限于債券。中央政府債券被視為“無

風(fēng)險證券”，其收益率被稱為“無風(fēng)險利率口中央銀行作為證券發(fā)行主體，第

一類是中央銀行股票。（例如美國），中央銀行股票類似優(yōu)先股。第二類是中央銀

行處于調(diào)控貨幣供給量目的而發(fā)行的特殊債券。發(fā)行中央銀行票據(jù)，主要用于對

沖金融體系中過多的流動性。

3、金融機構(gòu)。但股份制金融機構(gòu)發(fā)行的股票沒有定義為金融證券，而是歸類于

一般的公司股票。

知識點110（P7-10）:證券投資人（單選、判斷）

□證券投資人可分為機構(gòu)投資者和個人投資者。

□機構(gòu)投資者主要有政府機構(gòu)、金融機構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金。

政府機構(gòu)參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進行宏觀調(diào)控。

口金融機構(gòu)包括證券經(jīng)營機構(gòu)、銀行業(yè)金融機構(gòu)、保險公司及保險資產(chǎn)管理公司、

主權(quán)財富基金及其他金融機構(gòu)。

目前保險公司已經(jīng)超過共同基金成為全球最大的機構(gòu)投資者。保險公司除投資國

債之外，還可以在規(guī)定的比例內(nèi)投資于證券投資基金和股權(quán)性證券。中國投資有

限責任公司于2007年9月29日成立，注冊資本金2000億美元，被視為中國主

權(quán)財富基金的發(fā)端。法規(guī)規(guī)定，銀行業(yè)金融機構(gòu)可用自有資金及中國銀監(jiān)會規(guī)定

的可用于投資的表內(nèi)資金進行證券投資，但僅限投資于國債；對于因處置貸款質(zhì)

押資產(chǎn)而被動持有的股票,只能單向賣出。銀行業(yè)金融機構(gòu)經(jīng)中國銀監(jiān)會批準后,

也可通過理財計劃募集資金進行有價證券投資。信托投資公司、企業(yè)集團財務(wù)公

司可申請從事證券投資業(yè)務(wù)，目前尚未批準金融租賃公司從事證券投資業(yè)務(wù)。企

業(yè)可以參與股票配售，也可投資于股票二級市場，事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)

自行支配的預(yù)算外資金進行證券投資。

口基金性質(zhì)的機構(gòu)投資者包括證券投資基金、社?；?、企業(yè)年金和社會公益基

金?？谏绫；鸱譃閮蓪樱阂皇菄乙陨鐣Ｕ隙惖刃问秸魇盏娜珖曰?；二

是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。全國性基金主要投向

國債市場，企業(yè)年金對投資范圍限制不多?？谖覈绫；鹬饕蓛刹糠纸M成：

一部分是社會保障基金。（口）資金來源包括國有股減持劃入的資金和股權(quán)資產(chǎn)、

中央財政撥入資金、經(jīng)國務(wù)院批準以其他方式籌集的資金及其投資收益；同時,

確定從2001年起新增發(fā)行彩票公益金的80%上繳社?；?。投資范圍，其中銀

行存款和國債投資的比例不低于50%,企業(yè)債、金融債不高于10%,證券投資基

金、股票投資的比例不高于40%。風(fēng)險小的投資（60%）由社?；鹄硎聲苯?/p>

運作，風(fēng)險較高的投資（40%）則委托專業(yè)性投資管理機構(gòu)進行投資運作。另一

部分是社會保險基金。一般由養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育組成。

企業(yè)年金是企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上自愿建立的補充養(yǎng)

老保險基金。社會公益基金是將收益用于指定的社會公益事業(yè)的基金，如福利基

金、科技發(fā)展基金、教育發(fā)展基金、文學(xué)獎勵基金等。

個人投資者是證券市場最廣泛的投資者。

知識點111（PH）：證券市場中介機構(gòu)

□證券市場中介機構(gòu)是指為證券發(fā)行、交易提供服務(wù)的各類機構(gòu)。

1、證券公司

2、證券登記結(jié)算機構(gòu)

3、證券服務(wù)機構(gòu)：證券投資咨詢公司、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)、律師事

務(wù)所、證券信用評級機構(gòu)等。

知識點112(P11)：自律性組織

口自律性組織包括證券交易所和證券業(yè)協(xié)會。

證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律

管理的法人。證券業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律性組織，是社會團體法人。權(quán)利機構(gòu)為

全體會員組成的會員大會。

知識點113(P12)：證券監(jiān)管機構(gòu)

證券監(jiān)管機構(gòu)是中國證券監(jiān)督管理委員會(簡稱中國證監(jiān)會)及其派出機構(gòu)。

是國務(wù)院直屬的證券監(jiān)督管理機構(gòu)。

知識點114(P12)：□證券市場的產(chǎn)生

得益于社會化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟的發(fā)展。

得益于股份制的發(fā)展

得益于信用制度的發(fā)展

知識點115(P13-15):證券市場的發(fā)展階段

萌芽階段：15世紀的意大利商業(yè)城市中的證券交易主要是商業(yè)票據(jù)的買賣。16

世紀里昂、安特衛(wèi)普已有證券交易所交易國家債券。16世紀中葉，股份公司出

現(xiàn)。1602年在荷蘭的阿姆斯特丹成立了世界上第一個股票交易所。1773年，英

國的第一家證券交易所在“喬納森咖啡館”成立，為現(xiàn)在倫敦證券交易所的前身。

美國證券市場是從買賣政府債券開始的。1790年成立了美國第一個證券交易所

費城證券交易所。1792年，在華爾街簽訂“梧桐樹協(xié)定”，逐步在1863年發(fā)展

為“紐約證券交易所乙

初步發(fā)展階段：證券結(jié)構(gòu)起了變化，有價證券中占主要地位的已不是政府債券,

而是公司股票和公司債券。

停滯階段：1929年全球經(jīng)濟危機

恢復(fù)階段：二戰(zhàn)后至60年代

加速發(fā)展階段：70年代以來，標志是反映證券市場容量的重要指標-證券化率

（證券市值/GDP）的提高。

知識點116（P16-19）:□國際證券市場發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢（多選，多為ABCD四個

選項）

證券市場一體化

投資者法人化

金融創(chuàng)新深化

金融機構(gòu)混業(yè)化。1999年，美國通過《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，廢除1933年經(jīng)

濟危機時代制定的《格拉斯-斯蒂格爾法案》，取消了銀行、證券、保險公司相互

滲透業(yè)務(wù)的障礙，標志著金融業(yè)分業(yè)制度的終結(jié)。（P17）

交易所重組與公司化。（口）2000年，阿姆斯特丹交易所、布魯塞爾交易所、

巴黎交易所簽署協(xié)議，合并為泛歐交易所；2002年又先后合并倫敦國際金融期

權(quán)期貨交易所（LIFFE）和葡萄牙交易所（BVLP）。1993年斯德哥爾摩證券交易

所最先掛牌上市。（P18）

證券市場網(wǎng)絡(luò)化

金融風(fēng)險復(fù)雜化

金融監(jiān)管合作化

知識點117（P20-33）:中國證券市場發(fā)展史

我國最早出現(xiàn)的股票是外商股票，最早的證券交易機構(gòu)也是外商開辦的“上海

股份公所”和“上海眾業(yè)公所”。1872年設(shè)立的輪船招商局是我國第一家股份制

企業(yè)。1918年成立的北平證券交易所是中國人創(chuàng)辦的第一家證券交易所。（P20）

1981年，我國重啟國債發(fā)行。1982年出現(xiàn)企業(yè)債，1984年出現(xiàn)金融債。1987

年，中國第一家專業(yè)證券公司-深圳特區(qū)證券公司成立。1990年12月上海證券

交易所營業(yè)，1991年7月深圳證券交易所營業(yè)。1990年10月，鄭州糧食批發(fā)市

場引入期貨交易機制，稱為中國期貨交易的實質(zhì)性發(fā)端。1992年10月，深圳有

色金屬交易所推出中國第一個標準化期貨合約-特級鋁期貨標準合同。（P21）

1992年10月，國務(wù)院證券委和中國證監(jiān)會成立，標志中國資本市場納入全國

統(tǒng)一監(jiān)管框架，1998年，國務(wù)院證券委撤銷，證監(jiān)會成為全國證券期貨市場的

監(jiān)管部門。

1991年開始老基金，1997年11月，《證券投資基金管理暫行辦法》頒布。1998

年12月，《證券法》正式頒布，并于1999年7月實施。（P22）國務(wù)院于2004年

1月發(fā)布《關(guān)于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》（國九條）。2005

年10月，修訂后的《證券法》、《公司法》頒布，2006年1月1日開始實施。（P23）

股權(quán)分置改革方案須經(jīng)參加表決的股東所持表決權(quán)的2/3以上和參加表決的流

通股股東所持表決權(quán)的2/3以上同時通過。（P24）

2007年3月，修訂《期貨交易管理條例》發(fā)布

1992年開始境內(nèi)上市外資股（B股），1993年開始境外上市外資股（H股、N股）。

1982年1月，中國國際信托投資公司在日本債券市場發(fā)行了100億日元的私募

債券，這是我國國內(nèi)機構(gòu)首次在境外發(fā)行外幣債券。1984年11月，中國銀行在

東京公開發(fā)行200億日元債券，標志中國正式進入國際債券市場。1993年9月，

財政部首次在日本發(fā)行了200億日元債券，標志著我國主權(quán)外債發(fā)行的正式起

步。（P30）

1982年，日本野村證券成為第一家在中國設(shè)立代表處的海外證券公司。

1995年5月，中國建設(shè)銀行、美國摩根士丹利國際公司等5家中外機構(gòu)共同組

建了中國國際金融有限公司，成為我國首個中外合資證券公司。中國證監(jiān)會1995

年加入了證監(jiān)會國際組織。2001年12月11日，我國正式加入WT0,承諾：1、

國外證券機構(gòu)可直接從事B股交易。2、其代表處可成為交易所特別會員。3、允

許設(shè)立合營公用從事證券投資基金管理業(yè)務(wù)，外資比例不超過33猊3年后，不

超過49猊4、加入3年內(nèi)，允許設(shè)立合營證券公司，外資比例不超過1/3。（P3D2003

年，瑞士銀行成為首家獲批的合格境外機構(gòu)投資者（QFII）（P32）

（第一章之后直接開始6、7章復(fù)習(xí)，8章只需看勾畫內(nèi)容即可。這四章屬于一

個內(nèi)容）

第六章證券市場運行

知識點601（P167-168）:證券發(fā)行市場。（判斷、多選）

□證券發(fā)行市場通常無固定場所，是一個無形的市場。□作用:

1、為資金需求者提供籌措資金的渠道。

2、為資金供應(yīng)者提供投資機會，實現(xiàn)儲蓄向投資轉(zhuǎn)化。

3,形成資金流動的收益導(dǎo)向機制，促進資源配置的不斷優(yōu)化。

證券發(fā)行市場由證券發(fā)行人、證券投資者和證券中介機構(gòu)三部分組成。

知識點602（P169T71）:證券發(fā)行制度。（單選、判斷、多選）

□證券發(fā)行制度分為：

1、注冊制。實行公開管理原則。發(fā)行人只要充分披露了有關(guān)信息，在注冊申報

后的規(guī)定時間內(nèi)未被證券監(jiān)管機構(gòu)拒絕注冊，就可以進行證券發(fā)行，無須再經(jīng)過

批準。

2、核準制。是指發(fā)行人申請發(fā)行證券，不僅要公開披露與發(fā)行證券有關(guān)的信息,

而且要求發(fā)行人申請報請證券監(jiān)管部門決定的審核制度。實行實質(zhì)管理原則。

我國規(guī)定，公開發(fā)行股票、公司債券和認定的其他證券，必須報證監(jiān)會核準。

口公開發(fā)行是指向不特定對象發(fā)行證券、向特定對象發(fā)行證券累計超過200人的

及其他發(fā)行行為。上市公司發(fā)行證券，可以向不特定對象公開發(fā)行，也可以向特

定對象非公開發(fā)行。非公開發(fā)行是上市公司采用非公開方式向特定對象發(fā)行證券

的行為。

□我國股票發(fā)行實行核準制。

我國股份公司首次公開發(fā)行股票和上市后公募增發(fā)采取對公眾投資者上網(wǎng)發(fā)行

和對機構(gòu)投資者配售相結(jié)合的發(fā)行方式?？诎匆?guī)定，首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4

億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。戰(zhàn)略投資者應(yīng)當承諾獲得配售的股票

持有期限不少于12個月。詢價對象應(yīng)承諾獲得網(wǎng)下配售的股票持有期限不得少

于3個月。

口債券發(fā)行方式有（多選）：

1、定向發(fā)行。私募發(fā)行，面向少數(shù)特定投資者發(fā)行。

2、承購包銷。由承銷團分銷發(fā)行。

3、招標發(fā)行?？诟鶕?jù)標的物不同，分為價格招標、收益率招標和繳款期招標；

根據(jù)中標規(guī)則不同，分為荷蘭式招標（單一價格中標）和美式招標（多種價格中

標）。

證券發(fā)行的最后環(huán)節(jié)是將證券推銷給投資者?？诎l(fā)行方式：一是自銷；二是承

銷。即將證券銷售業(yè)務(wù)委托給專門的股票承銷機構(gòu)銷售。公開發(fā)行以承銷為主。

口承銷方式有：

1、包銷。又分①全額包銷，承銷商先全額購買發(fā)行人的證券，再向投資者發(fā)售,

承銷商承擔全部風(fēng)險。②余額包銷，承銷商先向投資者發(fā)售證券，未售出的證券

由承銷商負責認購。

2、代銷。證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，未售出的證券全部退還給發(fā)行人。

口我國規(guī)定，向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超過5000萬元，應(yīng)當由承銷團

承銷；非公開發(fā)行股票，發(fā)行對象均屬于原前10名股東的，可以由上市公司自

行銷售；上市公司向原股東配售股份應(yīng)當采用代銷方式。

知識點603（P171-172）：證券發(fā)行價格。（多選、判斷）

口我國規(guī)定，股票發(fā)行價格可以等于票面金額，也可以超過票面金額，但不得低

于票面金額。以超過票面金額的價格發(fā)行股票所得的溢價款列于公司的資本公積

金。

股票發(fā)行的定價方式，可以協(xié)商定價、一般詢價、累計投標詢價和上網(wǎng)競價。口

我國規(guī)定，首次公開發(fā)行股票以詢價方式確定股票價格。詢價分為初步詢價和累

計投標詢價兩個階段。首次公開發(fā)行的股票在中小企業(yè)板上市的，可以根據(jù)初步

詢價結(jié)果確定發(fā)行價格，不再進行累計投標詢價。

口債券的發(fā)行價格可以分為：平價發(fā)行，折價發(fā)行（低于面值的價格發(fā)行），溢

價發(fā)行。定價方式以公開招標最為典型?？诟鶕?jù)招標標的分類，有價格招標和收

益率招標；根據(jù)價格決定方式分類，分為美式招標（多種價格各自對應(yīng)中標）和

荷蘭式招標（單一價格最低中標價中標）（與602相關(guān)內(nèi)容略有不同）?？诙唐谫N

現(xiàn)債券多采用單一價格的荷蘭式招標,長期付息債券多采用多種收益率的美式招

標。

知識點604（P173T74）:證券交易所。（多選、判斷）

在證券交易所上市交易的股份公司稱為上市公司；符合公開發(fā)行條件，但未在交

易所上市交易的股份公司稱為非上市公眾公司，其股票將在柜臺市場轉(zhuǎn)手交易。

證券交易所是一個高度組織化、集中進行證券交易的市場，口是整個

證券市場的核心。我國規(guī)定，證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組

織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人。其交易采取經(jīng)紀制，即一般投資者不

能直接進入交易所買賣證券，只能委托會員作為經(jīng)紀人間接進行交易?？谧C券交

易所職能還包括：對會員和上市公司監(jiān)管，設(shè)立證券登記結(jié)算機構(gòu)等（其他一目

了然）。

口組織形式分為：

1、公司制。交易所以股份有限公司形式組織并以營利為目的的法人團

體。

2、會員制。由會員自愿組成的、不以營利為目的的社會法人團體?？?/p>

我國規(guī)定，證券交易所的設(shè)立和解散由國務(wù)院決定。我國上交所1990年12月

19日正式營業(yè)；深交所1991年7月3日正式營業(yè)，均會員制。會員大會是證交

所最高權(quán)力機構(gòu)，職權(quán)是決定交易所重大事1頁（通常答案立目了然）。理事會是

證交所的決策機構(gòu)，口職權(quán)是：制定、修改證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則；決定專門委

員會設(shè)置（其他內(nèi)容通常有審定、執(zhí)行二字）。證交所設(shè)總經(jīng)理1人，由國務(wù)院

證券監(jiān)督管理機構(gòu)任免。

口股份有限公司申請股票上市應(yīng)當符合下列條件：

1、經(jīng)證件會核準（一目了然）

2、公司股本總額不少于3000萬元

3、公開發(fā)行的股份達總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過人民幣4億

元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上

4、公胃3年無違法

□公同申請公司債券上市交易應(yīng)符合：

1、公司債券的期限1年以上

2、實際發(fā)行額不少于5000萬元

3、符合法定的發(fā)行條件

口上市公司有下列情形之一，由交易所決定暫停上市交易:

1、公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件

2、公司不按照規(guī)定公開財務(wù)狀況或作虛假記載

3、重大違法行為（以上一目了然）

4、最近3年連續(xù)虧損

5,其他規(guī)定

口上市公司有下列情形之一，由交易所決定終止上市交易:

1、以上1條在規(guī)定時間內(nèi)仍不能達到上市條件

2、以上2條拒絕糾正

3、以上4條，在其后1個年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利

4、公司解散或宣布破產(chǎn)

5、其他規(guī)定

口公司債券暫停上市的有：

1、公司有重大違法行為

2、公司情況發(fā)生重大變化不符合上市條件

3、募集資金不按照核準的用途使用

4、未按募集辦法履行義務(wù)

5、公司近兩年虧損

以上情況無法按規(guī)定消除的終止上市。

口交易所的運作系統(tǒng)包括：交易系統(tǒng)；結(jié)算系統(tǒng)；信息系

統(tǒng)；檢查

系統(tǒng)。

（交易原則等內(nèi)容等交易復(fù)習(xí)不用管。）

知識點605（P180-187）：場外交易市場。（多選）

在證券市場發(fā)展早期，許多證券買賣都是在柜臺進行，因此成為柜臺市場或店頭

市場?，F(xiàn)在是電話市場、網(wǎng)絡(luò)市場。口特征：

1、場外市場是一個分散的無形市場。

2、其組織方式采取做市商制。

3,證券品種和經(jīng)營機構(gòu)眾多，以未能或無須在交易所上

市的股票和債券為主。

4、以議價方式進行交易。

5、管理比證交所寬松。

口主要具備以下功能：

1、場外市場是證券發(fā)行的主要場所。

2、為不能上市的證券品種提供了流通場所。

3、是證交所的必要補充。

（銀行債券市場和三板市場等交易復(fù)習(xí)不用管。）

知識點606（P187-214）：證券指數(shù)。（難點）

股價平均數(shù)或股價指數(shù)是衡量股票市場總體價格水晶及其變動趨勢的尺度，也是

反映經(jīng)濟發(fā)展狀況的靈敏信號?？谥笖?shù)編制步驟：

1、選擇樣本股

2、選擇基期并計算基期平均股價

3、計算計算期平均股價

4、指數(shù)化

□股價平均數(shù)采用簡單算術(shù)平均數(shù)、加權(quán)股價平均數(shù)和

修正股價

平均數(shù)。

□股價指數(shù)編制方法有（1分多選題）:

1、簡單算術(shù)股價平均數(shù)：①相對法：先求各個樣本的指

數(shù)然后加

總。②綜合法：各個樣本基期和計算期指數(shù)分別加總，然后指數(shù)化。

2、加權(quán)股價指數(shù)：①基期加權(quán)股價指數(shù)又稱拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)，以基期作為權(quán)

數(shù)。②計算期加權(quán)股價指數(shù)又稱派許加權(quán)指數(shù)，以計算期作為權(quán)數(shù)。③幾何加權(quán)

指數(shù)又稱費雪理想式，基期和計算期作幾何平均。

口我國主要股價指數(shù)包括中證指數(shù)系列、上海和深圳指數(shù)系列。

1、中證指數(shù)系列。中證指數(shù)有限公司由上海和深圳交易所共同發(fā)起設(shè)立，2005

年上海成立。包括：（1）中證流通指數(shù)?？冢?）滬深300指數(shù)（數(shù)字代表總樣

本數(shù)）。為指數(shù)衍生產(chǎn)品創(chuàng)新提供基礎(chǔ)條件。指數(shù)基日2004年12月31日，基點

1000點。采取派許加權(quán)綜合價格指數(shù)公式計算。原則上每半年進行一次調(diào)整，

每次調(diào)整比例不超過10%0（3）中證規(guī)模指數(shù)。包括中證100、200、500、700

和800指數(shù)。（4）滬深300行業(yè)指數(shù)系列。10只行業(yè)。（5）滬深300風(fēng)格指數(shù)

系列。4只指數(shù)。

2、上海指數(shù)系列?？诎ㄈ悾簶颖局笖?shù)、綜合指數(shù)和分類指數(shù)。（1）樣本指

數(shù)：①上證成分股指數(shù)，簡稱上證180指數(shù)。②上證50指數(shù)。③上證紅利指數(shù)。

④上證180金融股指數(shù)。⑤上證公司治理指數(shù)。（2）綜合指數(shù)：①上證綜合指數(shù)。

②新上證綜合指數(shù)。（3）分類指數(shù)：共有上證A、上證B及工業(yè)、商業(yè)等7類。

3、深圳股價指數(shù)。（1）樣本類：深圳成分指數(shù)、深圳A股、深圳B股、深圳

100指數(shù)、深圳創(chuàng)新指數(shù)。（2）綜合類：深圳綜合指數(shù)、深圳新指數(shù)、中小企業(yè)

板指數(shù)。（3）分類指數(shù)：農(nóng)業(yè)、采掘業(yè)等13類。

□4、香港指數(shù)。恒生指數(shù)由恒生銀行1969年11月編制，當時挑選了33種成

分股，采用加權(quán)平均法。2006年首次將H股納入恒生指數(shù)成分股。其他有：恒

生綜合指數(shù)系列、恒生流通綜合指數(shù)系列、恒生流通精選指數(shù)系列。

□5、臺灣指數(shù)。主要包括：發(fā)行量加權(quán)股價指數(shù)、產(chǎn)業(yè)分類股價指數(shù)、臺灣

50指數(shù)、綜合股價平均數(shù)和工業(yè)指數(shù)平均數(shù)。發(fā)行量加權(quán)股價指數(shù)包括全部掛

牌交易股票，以1966年為基期。

6、海外上市公司指數(shù)。2004年美國芝加哥期權(quán)交易所推出CB0E中國指數(shù)及其

期貨，并計劃推出其期權(quán)。

我國債券指數(shù)包括：中證全債指數(shù)（中證指數(shù)公司2007年發(fā)布）、上證國債指數(shù)、

上證企業(yè)債指數(shù)和中國債券指數(shù)（2002年中央國債登記結(jié)算公司開始發(fā)布）。

我國基金指數(shù)由中證基金指數(shù)系列、上證基金指數(shù)和深圳基金指數(shù)組成。

國際主要股價指數(shù)：

口1、道-瓊斯工業(yè)股價平均數(shù)。現(xiàn)在人們所說的道-瓊斯指數(shù)實際上是一組股價

平均數(shù)，包括5組指標：工業(yè)股價平均數(shù)（30家）、運輸業(yè)股價平均數(shù)（20家）、

公用事業(yè)股價平均數(shù)（15家）、股價綜合平均數(shù)（65家）和道-瓊斯公證市價指

數(shù)（700家）。原為簡單算術(shù)平均法，1928年起采用除數(shù)修正的簡單平均法。

2、英國金融時報指數(shù)。

3、日經(jīng)225指數(shù)。

□4、美國NASDAQ。全稱全美證券交易商自動報價系統(tǒng)，1971年啟動。采取攣

生式，把創(chuàng)業(yè)板分為兩個部分：一是全國市場，市值9596。二是小型資本市場。

知識點607（P214-218）:證券投資收益。（多選、判斷、）

1、股票收益。口包括股息收入、資本利得和公積金轉(zhuǎn)增收益組成。

股息的來源是公司的稅后利潤。口股息的具體形式：（1）現(xiàn)金股息。

（2）股票股息。股票股息是以股票的方式派發(fā)的股息。按持股比例進行分配。

實際上是將當年的留存收益資本化。（3）財產(chǎn)股息。是公司用現(xiàn)金以外的其他財

產(chǎn)向股東分派股息。常見其他公司的股票、債券、實物。（4）負債股息。是公司

通過一種負債作為股息分派股東。（5）建業(yè)股息。不同于其他股息，它不是來自

公司的盈利，而是對公司未來盈利的預(yù)分，實質(zhì)上是一種負債分配，也是無盈利

無股息原則的一個例外。

股票買賣之間的差額就是資本利得，又稱資本損益。

公積金轉(zhuǎn)增股本。也采取送股的形式，但送股的資金不是來自當年可

分配盈利，而是公司提取的公積金。口公司的公積金來源有（一分多選題）：-

是股票溢價發(fā)行時，超過股票面值的溢價部分列入公司的資本公積金；二是每年

從稅后利潤中按比例提存部分法定公積金;三是股東大會決議后提取的任意公積

金；四是公司經(jīng)過若干年經(jīng)營以后資產(chǎn)重估增值部分；五是從外部取得的贈與資

產(chǎn)。我國規(guī)定，公司當年利潤的10%列入公司法定公積金，累計為公司注冊資本

50%以上可以不再提取。以前與損的，應(yīng)當先用當年利潤彌補與損。提取法定公

積金后可以提取任意公積金。公司的公積金用于彌補公司虧損、擴大經(jīng)營或轉(zhuǎn)為

公司資本，但是資本公積金（發(fā)股溢價款）不得用于彌補公司虧損。法定公積金

轉(zhuǎn)為資本時，所留成不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊資本的25%O

2、債券收益。口來自三個方面：一是債券的利息收益。二是資本利

得。三是再投資收益。再投資收益是投資債券所獲現(xiàn)金流量再投資的利息收入。

無息票債券不存在再投資風(fēng)險。

知識點608（P218-225）:證券投資風(fēng)險。（多選、判斷）

一般而言，風(fēng)險是指對投資者預(yù)期收益的背離，或者說是證券收益的不確定性。

與證券投資相關(guān)的所有風(fēng)險成為總風(fēng)險，口分為：

1、系統(tǒng)風(fēng)險。是指由于某種全局性的共同因素引起的風(fēng)險，對所有證券的收益

產(chǎn)生影響。不能通過多樣化頭責任分散，又稱不可分散風(fēng)險。口系統(tǒng)風(fēng)險包括：

政策風(fēng)險、經(jīng)濟周期波動風(fēng)險、利率風(fēng)險和購買力風(fēng)險等。

決定性的因素是經(jīng)濟周期的變動。

口利率從兩方面影響：一是改變資金流向。二是影響公司盈利。口利

率風(fēng)險對不同證券的影響是不同的：其是固定收益證券的主要風(fēng)險，特別是債券

的主要風(fēng)險；是政府債券的主要風(fēng)險；對長期債券的影響大于短期債券。

購買力風(fēng)險又稱通貨膨脹風(fēng)險，只有名義收益率大于通貨膨脹率時,

才有實際收益。購買力風(fēng)險對不同證券的影響是不同的，最容易受其損害的是固

定收益證券。購買力風(fēng)險對不同的股票的影響是不同的，在通貨膨脹的不同階段,

對股票的影響也不同。

2、非系統(tǒng)風(fēng)險。是指只對某個行業(yè)或個別公司的證券產(chǎn)生影響的風(fēng)

險，只對個別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。可以抵消、回避，又稱為可分散風(fēng)險

或可回避風(fēng)險?？诜窍到y(tǒng)風(fēng)險包括：信用風(fēng)險，又稱違約風(fēng)險；經(jīng)營風(fēng)險；財務(wù)

風(fēng)險。

信用風(fēng)險是證券發(fā)行人到期無法還本付息而產(chǎn)生的風(fēng)險。

經(jīng)營風(fēng)險是公司經(jīng)營管理失誤而產(chǎn)生。

財務(wù)風(fēng)險是公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當而產(chǎn)生。

收益與風(fēng)險的基本關(guān)系是：收益與風(fēng)險對應(yīng)。但不能盲目認為風(fēng)險越

大，收益就一定越高。收益與風(fēng)險公式：預(yù)期收益率=無風(fēng)險收益率+風(fēng)險補償。

有以下規(guī)律：第一，同種債券，長期債券利率比短期高；第二，不同債券的利率

不同，是對信用風(fēng)險的補償。通常信用高的債券利率較低；第三，通貨膨脹嚴重,

債券票面利率會提高，這是對購買力風(fēng)險的補償；第四，股票的收益率一般高于

債券，是對股票經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等的補償。

第七章證券中介機構(gòu)

知識點701（P226-228）:證券公司。

證券中介機構(gòu)包括證券經(jīng)營機構(gòu)和證券服務(wù)機構(gòu)兩類。

（注意第一章相關(guān)內(nèi)容，這里不再重復(fù)提及）

我國第一家專業(yè)型證券公司一深圳特區(qū)證券公司于1987年成立，1998年，我

國《證券法》出臺。2006年新修訂《證券法》實施，對證券公司實行按業(yè)務(wù)分

類監(jiān)管，不在分為綜合類和經(jīng)紀類；建立以凈資本為核心的監(jiān)管指標體系。

□設(shè)立證券公司應(yīng)當具備:

1、公司章程（一目了然）

2、主要股東持續(xù)盈利，3年無違法違規(guī)，凈資產(chǎn)不低于2億元

3、法定注冊資本

4、人員任職資格和從業(yè)資格

5、完善制度

6、合格場所和設(shè)施

7、其他

□注冊資本要求（多選、單選）：

證券公司注冊資本最低限額與從事業(yè)務(wù)種類直接掛鉤：

1、經(jīng)營證券經(jīng)紀、投資咨詢、財務(wù)顧問三業(yè)務(wù)，最低限額5000萬元。

2、經(jīng)營承銷與保薦、自營、資產(chǎn)管理、其他業(yè)務(wù)四業(yè)務(wù)中任一項，

為1億。

3、經(jīng)營以上四業(yè)務(wù)中任兩項以上的，為5億。

注冊資本應(yīng)當是實繳資本。

未經(jīng)中國證監(jiān)會審批，任何單位和個人不得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)。證券監(jiān)管

機構(gòu)應(yīng)當自受理證券公司設(shè)立申請之日起6個月內(nèi)，作出批準或不批準的書面決

定。證券公司應(yīng)當自領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照之日起15日內(nèi)向證券監(jiān)管機構(gòu)申請經(jīng)營證券

業(yè)務(wù)許可證。

口重要事項變更須經(jīng)證券監(jiān)管機構(gòu)批準（多選）：證券公司設(shè)立、收

購或撤銷分支機構(gòu)；變更業(yè)務(wù)范圍或注冊資本；變更持有5%以上股權(quán)的股東、

實際控制人；變更公司章程；合并、分立、變更公司形式；停業(yè)、解散、破產(chǎn)。

（大多一目了然）

證券公司主要業(yè)務(wù)（以上七大業(yè)務(wù)，相關(guān)內(nèi)容等交易再復(fù)習(xí)）

知識點702（P234-244）：證券公司治理和內(nèi)部控制。（判斷、單選）

證券公司應(yīng)按照現(xiàn)代企業(yè)制度，明確劃分股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層之

間的職責，建立完備的風(fēng)險管理制度和內(nèi)部控制體系。誠實守信，保障客戶合法

權(quán)益，維護公司資產(chǎn)的獨立和完整。

2003年《證券公司治理準則（試行）》；2006年《證券公司董事、監(jiān)事和高級管

理人員任職資格監(jiān)管辦法》；2008年《證券公司監(jiān)督管理條例》。

證券公司不得直接或間接為股東出資提供融資或擔保。董事會、監(jiān)事會、單獨

或合并持有證券公司5%以上股權(quán)的股東，可以向股東會提出議案。5%以上股東

可以提名董事（包括獨立董事）、監(jiān)事候選人?？毓晒蓶|不得損害公司、其他股

東和客戶合法權(quán)益，不得越權(quán)干預(yù)公司的經(jīng)營管理活動，應(yīng)在業(yè)務(wù)人員等方面嚴

格分開。

經(jīng)營四大業(yè)務(wù)中兩種業(yè)務(wù)的，董事會應(yīng)當設(shè)薪酬與提名委員會、審計委員會和

風(fēng)險控制委員會。

2003年《證券公司內(nèi)部控制指引》，貫徹健全、合理、制衡、獨立的原則。經(jīng)

紀業(yè)務(wù)重點防范挪用客戶交易結(jié)算資金及其他客戶資產(chǎn)、非法融入融出資金及結(jié)

算風(fēng)險。

2006年《證券公司風(fēng)險控制指標管理辦法》，建立以凈資本為核心的風(fēng)險控制

指標體系。凈資本是在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上進行風(fēng)險調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險控制指

標，反映了凈資產(chǎn)中的高流動性部分。

□（注意同注冊資本對比記憶）經(jīng)營經(jīng)紀業(yè)務(wù)，凈資本不低于2000萬，四大業(yè)

務(wù)之一5000萬，四大業(yè)務(wù)同時經(jīng)紀業(yè)務(wù)的1億，四大業(yè)務(wù)兩項以上2億元。

口證券公司持續(xù)符合下列風(fēng)險控制指標：（1）凈資本與各項風(fēng)險準備之和不低于

100%o（2）凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于40猊（3）凈資本與負債比例不低于8%。

（4）凈資產(chǎn)與負債比例不低于20%。（5）流動資產(chǎn)與流動負債比例不低于100乳

證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的：（1）按托管客戶的交易結(jié)算資金總額的2%計算

風(fēng)險準備。（2）凈資本/營業(yè)部數(shù)量不得低于500萬。

證券公司按上一年營業(yè)費用總額的10%計算營運風(fēng)險的風(fēng)險準備。對各項指標

設(shè)置預(yù)警標準，不得低于的是標準的120猊不得超過的是80猊

中國證監(jiān)會及派出機構(gòu)對風(fēng)險控制指標進行定期或不定期的檢查。不達標的，責

令公司限期改正，5個工作日報送整改計劃，整改期限最長不超過20個工作日。

□否則采取以下措施（答案一目了然）：（1）停止批準新業(yè)務(wù)（2）停止批準增設(shè)

分支機構(gòu)（3）限制分配紅利（4）限制轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)?！跚闆r惡化，危害產(chǎn)重的采取

（答案一目了然）：（1）責令停業(yè)整頓（2）指定其他機構(gòu)托管、接管（3）撤銷

經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可（4）撤銷。

知識點703（P244-247）：證券登記結(jié)算公司。（單選）

是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營利為目的的法人?？谠O(shè)

立條件：第一，自有資金不少于2億元。第二，必需的場所設(shè)施。第三，人員從

業(yè)資格。第四其他條件。2001年中國證券登記結(jié)算有限責任公司成立，標志著

建立全國集中、統(tǒng)一的證券登記結(jié)算體系的形成。□職能包括（答案一目了然）:

1、證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立和管理。

2、證券的存管和過戶。

3、證券持有人名冊登記及權(quán)益登記。

4、證券交易的清算、交收

5、派發(fā)證券權(quán)益

6、辦理相關(guān)業(yè)務(wù)的查詢、信息等服務(wù)

7、其他業(yè)務(wù)如代理投票服務(wù)等。

銀貨對付原則是證券結(jié)算的基本原則。結(jié)算證券和資金的專用性。

知識點704（247-254）:證券服務(wù)機構(gòu)。

證券服務(wù)機構(gòu)包括投資咨詢機構(gòu)、財務(wù)顧問機構(gòu)、資信評級機構(gòu)、資產(chǎn)評估機構(gòu)、

會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等。監(jiān)管機構(gòu)為中國證監(jiān)會。

第八章證券市場監(jiān)管（只需復(fù)習(xí)勾畫內(nèi)容）

知識點801（P255-287）：證券市場法律法規(guī)（多選、判斷）

□證券市場法律法規(guī)分為三個層次：第一層次，法律（法結(jié)尾）；第二層次，行

政法規(guī)（條例結(jié)尾）；第三層次，部門規(guī)章（辦法或規(guī)定結(jié)尾）。

1999年7月1日《中國證券法》實施，2006年1月1日修訂后生效。

1994年《公司法》實施，2006年1月1日修訂后生效：有限責任公司最低注冊

資本額降低至3萬元，其中投資公司可以在5年內(nèi)繳足；貨幣出資不得低于30%;

有限責任公司設(shè)立監(jiān)事會，其成員不得少于3人；有限責任公司監(jiān)事會會議每年

至少一次，股份有限公司至少6個月一次；上市公司董事會成員中應(yīng)當有1/3

以上的獨立董事；上市公司在1年內(nèi)購買、出售重大資產(chǎn)或擔保超過公司資產(chǎn)總

額的30%的，應(yīng)當由股東大會作出決議，并2/3以上通過；董事會會議由1/2以

上無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事出席；公同上市條件公司股本總額降低至3000萬元。

2004年《基金法》。

1997年《刑法》,2006年修訂。

2008年《證券公司監(jiān)督管理條例》：證券公司應(yīng)當每年結(jié)束之日起4個月內(nèi)報送

年報；每月結(jié)束日起7個工作日內(nèi)報送月報；證券公司股東的非貨幣財產(chǎn)出資總

額不得超過證券公司注冊資本的30%；持有或?qū)嶋H控制證券公司5%以上股權(quán)要經(jīng)

證監(jiān)會批準；證券公司應(yīng)當有3名以上從業(yè)滿2年的高級管理人員；高級管理人

員離任的進行審計，2個月內(nèi)報證監(jiān)會。

2008年《證券公司風(fēng)險處置條例》

允許收購人在收購?fù)瓿珊?2個月每年增持不超過2%（P281）；對于收購人取得

上市公司發(fā)行的新股30%的，可以向監(jiān)管部門申請免于履行要約義務(wù)（P281）；

□證券公司申請融資融券業(yè)務(wù)試點的條件（P282）：經(jīng)紀業(yè)務(wù)滿3年的創(chuàng)新試點

類證券公司；2年內(nèi)未違規(guī)；最近6個月凈資本均在12億元以上；實現(xiàn)第三方

存管；其他條件。2005年《證券投資者保護基金管理辦法》，口投資者保護基金

的來源（1分多選題）：（P284）（1）交易所交易經(jīng)手費的20%；（2）證券公司按

營業(yè)收入的0.5虹5%;（3）申購凍結(jié)資金的利息；（4）依法向有關(guān)責任人追償所

得和證券公司破產(chǎn)清算中受償收入；（5）捐贈；（6）其他合法收入。中國證券投

資者保護基金有限責任公司2005年8月成立。2006年《證券市場禁入規(guī)定》

（P286）：口違反法規(guī)情節(jié)嚴重的，對有關(guān)責任人采取3-5年的證券市場禁入措

施；行為惡劣的，5-10年禁入措施；情節(jié)特別嚴重的采取終身的禁入措施。

知識點802（P288）：證券市場的行政監(jiān)管（重點）。

“法制、監(jiān)管、自律、規(guī)范”八字方針?？谧C券市場監(jiān)管的原則：

1、依法監(jiān)管。

2、保護投資者利益原則。嚴厲打擊損害中小投資者利益的行為，權(quán)利維護市場

的三公，是各國證券監(jiān)管的首要任務(wù)。

3、三公原則：公開、公平、公正。

4、監(jiān)管與自律相結(jié)合。

口國際證監(jiān)會證券監(jiān)管三個目標：一是保護投資者；二是保證證券市場的公平、

效率和透明；三是降低系統(tǒng)性風(fēng)險。其中保護投資者合法權(quán)益是證券監(jiān)管的首要

目標。

□證券市場監(jiān)管的三個手段：

1、法律手段。這是監(jiān)管部門的主要手段。

2、經(jīng)濟手段。

3、行政手段。

我國逐步形成了五位一體的監(jiān)管體系，即證監(jiān)會及派出機構(gòu)、交易所、行業(yè)協(xié)會

和投資者保護基金公司的監(jiān)管和自律體系。中國證監(jiān)會成立于1992年并在全國

設(shè)9個稽查局和36個地方證監(jiān)局。

信息披露基本要求：全面性、真實性、時效性。

上市公司應(yīng)當自半年結(jié)束之日起兩個月報送中期報告（年報4個月）。

口操縱市場行為包括（1分多選題）（選項中有交易價格和數(shù)量）：

1、單獨或合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或信息優(yōu)勢，操縱證券交易價格或數(shù)

量；

2,與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式，影響證券交易價格或交易量;

3、在自己實際控制的賬戶之間進行交易，影響證券交易價格或交易量;

4,其他手段。

包括事前處理和事后處理：對操縱行為處罰和受害者賠償。□證券法規(guī)定：“操

縱市場的，沒收違法所得，并處以違法所得1-5倍罰款；沒有違法所得或不足

30萬元的，處以30萬元-300萬元的罰款。單位操縱市場的，對直接負責人給予

警告，并處10萬元-60萬元的罰款。

口欺詐客戶行為包括（答案多數(shù)一目了然）：

1、違背客戶的委托為其買賣證券

2、不在規(guī)定時間內(nèi)向客戶提供交易的書面確認文件

3、挪用客戶證券或資金

4、未經(jīng)客戶委托，擅自為客戶買賣證券或嫁接客戶名義買賣證券

5、為牟取傭金收入，誘使客戶進行不必要的證券買賣

6、傳播虛假或誤導(dǎo)投資者的信息

7、其他違背客戶真實意思表示，損害客戶利益的行為（這是判斷標隹）。

□內(nèi)幕交易行為主體包括：

1、發(fā)行人的高級管理人員

2、持有公司5%以上股份的股東及其高級管理人員

3、發(fā)行人控股的公司及其高管人員

4、由于所任職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員

5、證券監(jiān)管機構(gòu)工作人員

6、發(fā)行服務(wù)機構(gòu)有關(guān)人員

證券交易活動中，涉及公司的經(jīng)營、財務(wù)或?qū)υ摴咀C券的市場價格有重大影響

的尚未公開的信息，為內(nèi)幕信息。

口下列信息皆屬內(nèi)幕信息（重大事項都是）：公司營業(yè)用主要資產(chǎn)

的抵押、出售或報廢一次超過該資產(chǎn)的30%;公司的董事、1/3以上監(jiān)事或經(jīng)理

發(fā)生變動。

內(nèi)幕交易行為主體知悉內(nèi)幕信息，且從事有價證券交易或其他有

償轉(zhuǎn)讓行為，或者泄露內(nèi)幕信息或建議他人買賣證券等。

口證券法規(guī)定：內(nèi)幕交易的，依法處理非法持有的證券，沒收違

法所得，并處以違法所得1-5倍罰款；沒有或所得不足3萬元的，處以3-60萬

元的罰款。單位的，直接負責人給予警告，并處3-30萬元罰款。

知識點803(P303-316):證券市場自律管理。

口證券交易所的主要職能：

1、為組織公平的集中交易提供保障。

2、提供場所設(shè)施

3、公布證券交易即時行情，并公布。

4、指定交易、管理規(guī)則等

5、對證券交易實時監(jiān)控

6、對上市公司披露信息進行監(jiān)督

7、因突發(fā)事件可以技術(shù)性停牌；因不可抗力可以臨時停市。

證券業(yè)協(xié)會成立于1991年。證券公司應(yīng)加入?yún)f(xié)會?！趼氊煟?/p>

1、教育和組織會員遵守證券法律法規(guī)

2、依法維護會員的合法權(quán)益

3、收益整理證券信息，為會員提供服務(wù)

4、指定會員規(guī)則，組織從業(yè)人員培訓(xùn)和開展交流

5、對糾紛進行調(diào)解。

6、組織會員就發(fā)展等進行研究

7、監(jiān)督檢查會員行為。

口具體表現(xiàn)：對會員單位的自律管理；(口)對從業(yè)人員自律管理：從業(yè)資格管

理、培訓(xùn)I、從業(yè)人員準則和道德規(guī)范、從業(yè)人員誠信信息管理；代辦股份轉(zhuǎn)讓系

統(tǒng)實行監(jiān)督管理。

從業(yè)資格，參加從業(yè)考試。通過證券經(jīng)營機構(gòu)申請執(zhí)業(yè)證書。取得執(zhí)業(yè)證書的

人員，連續(xù)3年不在證券經(jīng)營機構(gòu)從業(yè)的，注銷其執(zhí)業(yè)證書。

□從業(yè)人員誠信信息記錄的內(nèi)容包括：基本信息、獎勵信息、警示信息和處罰

處分信息

□證券從業(yè)人員行為規(guī)范的內(nèi)容包括：正直誠信、勤勉盡責、廉潔保密、自律

守法。保證性行為和禁止性行為（瀏覽一遍句頭即可）。

（2、3、4、5四章是一個知識體系：證券產(chǎn)品，一般學(xué)員債券和金融衍生產(chǎn)品

失分率高）

第二章、股票

知識點201（P34）：股票的定義（判斷）

□（大多數(shù)概念段落都可出多選題：如“以下關(guān)于股票說法正確的”）：股票是股

份有限公司簽發(fā)的證明股東所持有股份的憑證。股份有限公司的資本劃分為股

份，每一股金額相等。同種類的每一股份應(yīng)當具有同等的權(quán)利。股票實質(zhì)上代表

了股東對股份公司的所有權(quán)。

從股票的發(fā)展歷史看，最初的股票票面格式既不統(tǒng)一，也不規(guī)范，由各發(fā)行公司

自行決定。我國公司法規(guī)定，股票采取紙面形式或規(guī)定的其他形式。股票應(yīng)載明

的事項主要有：公司名稱、公司成立日期、股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)、

股票的編號。股票由法定代表人簽名，公司蓋章。發(fā)起人的股票應(yīng)當標明“發(fā)起

人股票”字樣。

知識點202（P35）：□股票的性質(zhì)（單選、判斷）

1、股票是有價證券。

2、股票是要式證券。如果缺少規(guī)定的要件，股票就無法律效力。

3、股票是證權(quán)證券。設(shè)權(quán)證券是指證券所代表的權(quán)利本來不存在，而是隨著證

券的制作而產(chǎn)生，即權(quán)力的發(fā)生是以證券的制作和存在為條件。證權(quán)證券是指證

券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。

4、股票是資本證券。股票不是一種現(xiàn)實的資本，獨立于真實資本之外，是一種

虛擬資本。

5、股票是綜合權(quán)利證券。（口）股票不屬于物權(quán)證券，也不屬于債券證券，而是

一種綜合權(quán)利證券。物權(quán)證券是證券持有人對公司的財產(chǎn)有直接支配處理權(quán)的證

券。債券證券是持有者為公同債權(quán)人的證券。股東權(quán)是一種綜合權(quán)利，股東依法

享有資產(chǎn)收益、重大決策、選擇管理者等權(quán)利。股東雖然是公司財產(chǎn)的所有人，

但對于公司的財產(chǎn)不能直接支配處理，所以不是物權(quán)證券。

知識點203（P36）:口股票的特征（多選、判斷）

1、收益性。是股票最基本的特征。股票的收益來源于：一是來自股份公司。股

息紅利。二是來自股票流通。即差價收益又成為資本利得。

2、風(fēng)險性。風(fēng)險性是指股票可能產(chǎn)生經(jīng)濟利益損失的特征。是預(yù)期收益的不確

定性。股票的風(fēng)險與收益是并存的。

3、流動性。流動性是股票可以在依法設(shè)立的證券交易所上市交易或在經(jīng)批準設(shè)

立的其他證券交易場所轉(zhuǎn)讓的特征。股票是流動性很高的證券。

4、永久性。它是一種無期限的法律憑證。

5、參與性。股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特征。

知識點204（P37）：普通股票和優(yōu)先股票。（多選）

口按股東享有權(quán)利的不同，股票可以分：

1、普通股票。普通股票是最基本、最常見的一種股票。在公司盈利和剩余財產(chǎn)

的分配順序上列在債權(quán)人和優(yōu)先股票股東之后，故其承擔的風(fēng)險較高。與與優(yōu)先

股票比，普通股票是標準的股票，也是風(fēng)險較大的股票。

2、優(yōu)先股票。優(yōu)先股票是一種特殊股票，在其股東權(quán)利、義務(wù)中附加了某些特

別條件。優(yōu)先股票的股息是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制，但在公

司盈利和剩余財產(chǎn)的分配上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。

知識點205（P37-39）：記名股票和無記名股票。（多選、單選、判斷）

口按是否記載股東姓名，股票可以分為：

1、記名股票。是指在股票票面和股份公司的股東名冊上記載股東姓名的股票。

我國公司法規(guī)定，公司發(fā)行的股票可以為記名股票，也可以為無記名股票。股份

有限公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應(yīng)當為記名股票，并應(yīng)當記載該發(fā)起人、

法人的名稱或者姓名，不得另立戶名或者以代表人姓名記名。公司發(fā)行記名股票

的，應(yīng)當置備股東名冊，記載：股東的姓名或名稱及住所、各股東所持股份數(shù)、

各股東所持股票的編號、各股東取得股份的日期。（口）特點：①股東權(quán)利歸屬

記名股東。②可以一次或分次繳納出資。采取發(fā)起設(shè)立方式的，全體發(fā)起人首次

出資額不得低于注冊資本的20%,其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起兩年內(nèi)繳

足。以募集方式設(shè)立的，發(fā)起人認購的股份不得少于公司股份總數(shù)的35泥③轉(zhuǎn)

讓相對復(fù)雜或受限制。我國公司法規(guī)定，記名股票由股東以背書方式或其他方式

轉(zhuǎn)讓,轉(zhuǎn)讓后由公司將受讓人的姓名或名稱及住所記載于股東名冊。④便于掛失,

相對安全。我國公司法規(guī)定，記名股票遺失，股東可請求人民法院宣告該股票失

效，并向公司申請補發(fā)股票。

2、無記名股票。指股票票面和股份公司股東名冊上