中央銀行學(xué)(王廣謙)課后答案

第一章

一、填空題中央銀行制度的形成與發(fā)展

1.中央銀行通過(guò)特定業(yè)務(wù)活動(dòng)和法律授權(quán)的管理方式履行自己的職責(zé)，是一

國(guó)或國(guó)家貨幣聯(lián)盟、

、規(guī)范金融秩序和維護(hù)金融穩(wěn)定的主管機(jī)構(gòu)，也是國(guó)家最重要

的。

2.中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)是與流通和的基本保證。

3.或是觸發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的導(dǎo)火線，而要避免或減

輕金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)，應(yīng)該由

承擔(dān)最后貸款者的責(zé)任。

4.中央銀行的最高權(quán)力，大致可歸并為、和這三

個(gè)方面，其中是權(quán)力的核心，

是中央銀行權(quán)威的象征。

5.中央銀行的產(chǎn)生基本上有兩條渠道：一是；二是

二、單項(xiàng)選擇題

1.1984年以后，我國(guó)中央銀行的制度是（）

A.單一一元式中央銀行制度B.單一二元式中央銀行制度

C.復(fù)合式中央銀行制度D.準(zhǔn)中央銀行制度

2.最早的中央銀行是（）

A.阿姆斯特丹銀行B.威尼斯銀行

C.米蘭銀行D.英格蘭銀行

3.中央銀行之所以成為中央銀行,最基本、最重要的標(biāo)志（）

A.集中存款準(zhǔn)備金B(yǎng).集中與壟斷貨幣發(fā)行

C.充當(dāng)“最后貸款人”D.代理國(guó)庫(kù)

4.中國(guó)最早的中央銀行是（）

A.1905年滿清政府的戶部銀行B.1912年成立的中國(guó)銀行

C.1928年南京政府的中央銀行D.1948年新中國(guó)的中國(guó)人民銀行

5.什么確立了中央銀行在金融體系中的核心和主導(dǎo)地位，確定了中央銀行對(duì)

金融機(jī)構(gòu)實(shí)施金融監(jiān)督管理的必然性與必要性。（）

A.依法實(shí)施貨幣政策B.代理國(guó)庫(kù)

C.充當(dāng)“最后貸款人”角色D.依法金融監(jiān)管

三、多項(xiàng)選擇題

1.集中存款準(zhǔn)備金的目的（）

A.保證商業(yè)銀行和其他存款機(jī)構(gòu)的支付和清償能力

B.調(diào)節(jié)信用規(guī)模C.控制貨幣供應(yīng)量

D.為政府融資E.盈利

2.中央銀行制度的類(lèi)型有（）

A.單一式中央銀行制度B.復(fù)合式中央銀行制度

C.準(zhǔn)中央銀行制度D.跨國(guó)式中央銀行制度

E.二元式中央銀行制度

3.中央銀行的組織結(jié)構(gòu)包括（）

A.權(quán)力分配結(jié)構(gòu)B.D.

監(jiān)管機(jī)構(gòu)

E.分支機(jī)構(gòu)設(shè)置

4.中央銀行的資本組織類(lèi)型包括（）

A.全部資本為國(guó)家所有的中央銀行B.股份為國(guó)家與民間混合所有的中央

銀行

C.全部股份非國(guó)家所有的中央銀行D.無(wú)資本金的中央銀行E.資本為

多國(guó)共有的中央銀行

1

5.中央銀行是“政府的銀行”具體體現(xiàn)為（）

A.代理國(guó)庫(kù)B.代理政府債券的發(fā)行

C.為政府融通資金，提供特定信貸支持

D.為國(guó)家持有和經(jīng)營(yíng)管理國(guó)際儲(chǔ)備

E.代表國(guó)家政府參加國(guó)際金融組織和各項(xiàng)國(guó)際金融活動(dòng)

四、判斷且改錯(cuò)

1.目前世界各國(guó)的中央銀行，除美國(guó)和德國(guó)之外，其分支機(jī)構(gòu)都可以看作為

中央銀行總行或總部的派出機(jī)構(gòu)。（）

2.中央銀行是以盈利為目的、統(tǒng)管全國(guó)的官方組織，不直接對(duì)企業(yè)單位和個(gè)

人辦理日常的存貸款業(yè)務(wù)。（）

3.美國(guó)的中央銀行制度是復(fù)合式中央銀行制度。（）

4.中央銀行在法律許可限度）

五、簡(jiǎn)答題

1.作為“銀行的銀行”，中央銀行的這一職能具體體現(xiàn)在哪些方面？

2.為什么說(shuō)中央銀行是“政府的銀行”？

3.如何認(rèn)識(shí)中央銀行的性質(zhì)？

4.什么是復(fù)合式中央銀行制度？其代表有哪些？

六、論述題

試論述中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟(jì)原因。

參考答案

一、填空題

1.制定和實(shí)施貨幣政策監(jiān)督管理金融業(yè)和防范金融風(fēng)險(xiǎn)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控部

門(mén)；

2.統(tǒng)一貨幣發(fā)行與流通穩(wěn)定貨幣幣值；

3.金融恐慌支付鏈條的中斷中央銀行；

4.決策權(quán)執(zhí)行權(quán)監(jiān)督權(quán)決策權(quán)；

5.由信譽(yù)好、實(shí)力強(qiáng)的大銀行逐步發(fā)展演變而成由政府出面直接組建中央

銀行

二、單項(xiàng)選擇題

1.A；2.D；3.B；4.A；5.C

四、判斷且改錯(cuò)

1.對(duì)。2.錯(cuò)。應(yīng)改為：中央銀行是不以盈利為目的、統(tǒng)管全國(guó)的半官方組織,

不直接對(duì)企業(yè)單位和個(gè)人辦理日常的存貸款業(yè)務(wù)。

3.錯(cuò)。應(yīng)改為：美國(guó)的中央銀行制度是單一二元式中央銀行制度。4.對(duì)。

五、簡(jiǎn)答題

1.作為“銀行的銀行”，中央銀行的這一職能具體體現(xiàn)在哪些方面？

中央銀行作為“銀行的銀行”，是指中央銀行只與商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)生

業(yè)務(wù)往來(lái)，并不與工商企業(yè)和個(gè)人發(fā)生直接的信用關(guān)系。而中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)

的活動(dòng)施以影響也主要是通過(guò)這一職能實(shí)現(xiàn)的。這一職能具體表現(xiàn)在三個(gè)方面:

（1）集中存款準(zhǔn)備金。為了保證存款機(jī)構(gòu)的清償能力，同時(shí)也便于中央銀行調(diào)

節(jié)信用規(guī)模和控制貨幣供應(yīng)量，各國(guó)法律都規(guī)定，商業(yè)銀行及有關(guān)金融機(jī)構(gòu)必須

向中央銀行繳存一部分存款準(zhǔn)備金。中央銀行利用這些存款準(zhǔn)備金可以在一定程

度上幫助銀行應(yīng)對(duì)客戶集中提現(xiàn)的危機(jī)，同時(shí)也可以利用這部分資金進(jìn)行再貸款

或再貼現(xiàn)，使之成為調(diào)控貨幣供應(yīng)量的有效手段。（2）充當(dāng)最后貸款人。當(dāng)工商

企業(yè)缺乏資金時(shí)，可以向商業(yè)銀行借款。但當(dāng)商業(yè)銀行資金周轉(zhuǎn)不足，而其他同

行頭寸過(guò)緊無(wú)法提供資金幫助時(shí)，商業(yè)銀行便可求助于中央銀行，以其持有的票

據(jù)要求中央銀行予以再貼現(xiàn)，或向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋J款，必要時(shí)還可向中央銀行

申請(qǐng)信用再貸款，從而獲取所需資金。從這個(gè)意義上說(shuō)，中央銀行成為商業(yè)銀行

的最終貸款人和堅(jiān)強(qiáng)后盾，保證了存款人和銀行營(yíng)運(yùn)的安全。（3）組織、參與和

管理全國(guó)的清算。商業(yè)銀行因業(yè)務(wù)關(guān)系相互間每天都要發(fā)生大量資金往來(lái)，需要

及時(shí)結(jié)算。而各家銀行都在中央銀行開(kāi)有存款賬戶，各銀行間的票據(jù)交換和資金

清算業(yè)務(wù)就可以通過(guò)這些賬戶轉(zhuǎn)賬和劃撥，整個(gè)過(guò)程經(jīng)濟(jì)而簡(jiǎn)便?？傊?，中央銀

行作為銀行的銀行，通過(guò)國(guó)家授權(quán)開(kāi)展的特定的金融業(yè)務(wù)活動(dòng)，為中央銀行履行

調(diào)控金融、經(jīng)濟(jì)和管理金融業(yè)的基本職責(zé)提供了穩(wěn)定有效的途徑。

2

三、多項(xiàng)選擇題l.ABC；2.ABCDE；3.ABE；4.ABCDE；5.ABCDE

2.為什么說(shuō)中央銀行是“政府的銀行“？

中央銀行是“政府的銀行”是指中央銀行代表國(guó)家制定和執(zhí)行金融政策，代為管

理國(guó)家財(cái)政收支以及為國(guó)家提供各種金融服務(wù)。這一職能主要表現(xiàn)在中央銀行代

理國(guó)庫(kù)、代理發(fā)行政府債券、為政府籌集資金、代表政府參加國(guó)際金融組織和各

種國(guó)際金融活動(dòng)、制定和執(zhí)行貨幣政策等幾個(gè)方面。

3.如何認(rèn)識(shí)中央銀行的性質(zhì)？

中央銀行的性質(zhì)一般表述為：中央銀行既是為商業(yè)銀行等普通金融機(jī)構(gòu)和政府

提供金融服務(wù)的特殊金融機(jī)構(gòu)，又是制定和實(shí)施貨幣政策、監(jiān)督管理金融業(yè)、規(guī)

范和維護(hù)金融秩序、調(diào)控金融和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的宏觀管理部門(mén)。中央銀行之所以是特

殊的金融機(jī)構(gòu)，是因?yàn)橹醒脬y行在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)對(duì)象和經(jīng)營(yíng)內(nèi)容上與普通

的商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)有著本質(zhì)的區(qū)別。中央銀行之所以是宏觀管理部門(mén)，

是因?yàn)橹醒脬y行是國(guó)家管理金融、制定和執(zhí)行金融政策、控制和調(diào)節(jié)信用活動(dòng)的

重要工具。

4.什么是復(fù)合式中央銀行制度？其代表有哪些？

復(fù)合式中央銀行制度是指國(guó)家不單獨(dú)設(shè)立專(zhuān)司中央銀行職能的中央銀行機(jī)構(gòu)，

而是由一家集中央銀行與商業(yè)銀行職能于一身的國(guó)家大銀行兼行中央銀行職能

的中央銀行制度。這種中央銀行制度往往與中央銀行初級(jí)發(fā)展階段和國(guó)家實(shí)行計(jì)

劃經(jīng)濟(jì)體制相對(duì)應(yīng)，前蘇聯(lián)和1990年前的多數(shù)東歐國(guó)家即實(shí)行這種制度。中國(guó)

在1983年前也實(shí)行這種制度。

六、論述題

試論述中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟(jì)原因。

要對(duì)中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟(jì)原因有一個(gè)較為清晰的了解，大致可以從下列5

個(gè)方面去分析。（1）關(guān)于信用貨幣的發(fā)行問(wèn)題。與金屬貨幣相比較，銀行券已是

一種信用貨幣，它的流通支付能力取決于其兌換金屬貨幣的能力，即取決于發(fā)行

銀行的信譽(yù)。銀行可能會(huì)因經(jīng)營(yíng)不善而無(wú)法保證自己所發(fā)行銀行券及時(shí)兌現(xiàn)，這

會(huì)給社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來(lái)混亂。而在銀行提供的信用貨幣超過(guò)客觀需要的情況

下，也會(huì)給經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)不利影響，引起經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的動(dòng)蕩。這些諸多問(wèn)題的存

在，客觀上要求信用貨幣的發(fā)行權(quán)應(yīng)該走向集中統(tǒng)一，由資金雄厚并且有權(quán)威的

銀行發(fā)行能夠在全社會(huì)流通的信用貨幣。于是，國(guó)家即以法律形式將信用貨幣的

發(fā)行權(quán)集中到幾家以至最終集中到一家大銀行。這便是中央銀行產(chǎn)生的基本經(jīng)濟(jì)

原因之一。（2）關(guān)于票據(jù)交換和清算問(wèn)題。隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在銀行數(shù)量增

加、銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)大和銀行間債權(quán)債務(wù)關(guān)系日益復(fù)雜的情況下，由單個(gè)或少數(shù)銀行

自行處理結(jié)算和清算業(yè)務(wù)，已不能滿足商品經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的要求，這

在客觀上要求建立一個(gè)全國(guó)統(tǒng)一和公正的權(quán)威性清算機(jī)構(gòu)，作為金融支付體系的

核心，能夠快速清算銀行間各種票據(jù)從而使資金順暢流通，保證商品經(jīng)濟(jì)的快速

發(fā)展。這是中央銀行產(chǎn)生的又一個(gè)基本經(jīng)濟(jì)原因。（3）關(guān)于銀行的支付保證能力

問(wèn)題。隨著銀行業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大和業(yè)務(wù)活動(dòng)的復(fù)雜化，銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也是不斷

增加的。為了保護(hù)存款人的利益，維護(hù)銀行以至整個(gè)金融業(yè)的穩(wěn)定，客觀上需要

有一家權(quán)威性機(jī)構(gòu)，適當(dāng)集中各銀行的一部分現(xiàn)金準(zhǔn)備作為后盾，在銀行出現(xiàn)難

以克服的支付困難時(shí)，集中給予必要的貸款支持，充當(dāng)銀行的“最后貸款人”。這

是中央銀行產(chǎn)生的另一個(gè)基本經(jīng)濟(jì)原因。（4）關(guān)于金融業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行問(wèn)題。為了

保證銀行和金融業(yè)的公平有序競(jìng)爭(zhēng)，保證各類(lèi)金融業(yè)務(wù)和金融市場(chǎng)的健康發(fā)展，

減少金融運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)，這就需要一個(gè)專(zhuān)門(mén)從事金融業(yè)管理、監(jiān)督及協(xié)調(diào)的職能機(jī)

構(gòu)。這便是中央銀行產(chǎn)生的再一個(gè)基本經(jīng)濟(jì)原因。（5）關(guān)于政府融資問(wèn)題。為了

保證和方便政府融資，發(fā)展或建立一個(gè)與政府有密切聯(lián)系、能夠直接或變相為政

府籌資或融資的銀行機(jī)構(gòu)逐步成為政府要著力解決的重要問(wèn)題，這也是中央銀行

產(chǎn)生的基本經(jīng)濟(jì)原因之一。上述諸多方面提出的客觀要求直接推動(dòng)了中央銀行的

產(chǎn)生。但這些客觀要求并非是同時(shí)提出的，其迫切程度也并不是完全相等，因此,

中央銀行的形成與發(fā)展也經(jīng)歷了一個(gè)較長(zhǎng)的歷史過(guò)程。

3

4

第二章中央銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的地位與作用

一、填空題

1.中國(guó)金融業(yè)的監(jiān)督管理，目前實(shí)行的體制。負(fù)責(zé)制定

和執(zhí)行貨幣政策，實(shí)施金融宏觀調(diào)控，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定。同

時(shí)，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)和中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理

委員會(huì)分別承擔(dān)中國(guó)、和的監(jiān)督管理。在具體的金融監(jiān)

督中，中國(guó)人民銀行與三個(gè)監(jiān)督管理委員會(huì)還有一定的業(yè)務(wù)交叉。

2.國(guó)家對(duì)中央銀行控制的加強(qiáng)，一是通過(guò)中央銀行的,二是通過(guò)制

定或修訂新的O

3.中央銀行的獨(dú)立性是指中央銀行履行自身職責(zé)時(shí)法律賦予或?qū)嶋H擁有的

、與的自主程度。

4.中央銀行與政府的關(guān)系或中央銀行的獨(dú)立性，主要取決于中央銀行的

5.中國(guó)人民銀行在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，制定和實(shí)施，對(duì)金融業(yè)實(shí)施

二、單項(xiàng)選擇題

1.《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》于（）通過(guò)并開(kāi)始實(shí)施。

A.1993年5月B.1994年5月C.1995年3月D.1995年9

月

2.按獨(dú)立性程度不同分類(lèi)，屬于獨(dú)立性較小模式的是（）o

A.美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系B.日本銀行C.英格蘭銀行D.意

大利銀行

3.“維護(hù)支付、清算系統(tǒng)的正常運(yùn)行”體現(xiàn)中央銀行作為（）的職能。

A.發(fā)行的銀行B.銀行的銀行C.充當(dāng)最后貸款人

D.政府的銀行

4.香港金融管理局不執(zhí)行的職能有（）0

A.發(fā)行貨幣B.清算功能C.監(jiān)管職能D.政府的銀行

三、多項(xiàng)選擇題

1.在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，以下屬于中央銀行貨幣發(fā)行）。

B.促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和就業(yè)C.提供與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行相適應(yīng)的貨幣供應(yīng)量D.保持

貨幣供給結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展相適應(yīng)

E.用貨幣干預(yù)外匯市場(chǎng)、穩(wěn)定匯率

2.中央銀行對(duì)政府獨(dú)立性的強(qiáng)弱，體現(xiàn)在以下哪幾個(gè)方面（）

A.法律賦予中央銀行的職責(zé)及履行職責(zé)時(shí)的主動(dòng)性大小

B.中央銀行的隸屬關(guān)系C.中央銀行負(fù)責(zé)人的產(chǎn)生程序、任期長(zhǎng)短與權(quán)力大

小

D.中央銀行與財(cái)政部門(mén)的資金關(guān)系E.中央銀行最高決策機(jī)構(gòu)的組成，政府

人員是否參與決策等

3.“負(fù)責(zé)金融業(yè)的統(tǒng)計(jì)、調(diào)查、分析和預(yù)測(cè)”是由中央銀行的（）職能共同

決定的。

A.政府的銀行B.經(jīng)理國(guó)庫(kù)C.銀行的銀行D.發(fā)行

的銀行

E.制定和執(zhí)行貨幣政策

4.中央銀行與財(cái)政部門(mén)的關(guān)系主要反映在（）幾個(gè)方面。

A.中央銀行資本金的所有權(quán)大都由財(cái)政部門(mén)代表國(guó)家或政府持有

B.財(cái)政部門(mén)掌管?chē)?guó)家財(cái)政收支，而中央銀行代理國(guó)庫(kù)

C.在貨幣政策和財(cái)政政策的制定和執(zhí)行方面，中央銀行與財(cái)政部門(mén)需要協(xié)調(diào)

配合

D.中央銀行代理財(cái)政債券發(fā)行，需要時(shí)按法律規(guī)定向政府財(cái)政融資

E.有些國(guó)家的中央銀行直接隸屬于財(cái)政部

四、判斷且改錯(cuò)

1.在現(xiàn)代中央銀行制度中，集中存款準(zhǔn)備金對(duì)中央銀行來(lái)說(shuō)是最重要的業(yè)務(wù)

之一，是保證銀行支付的基本條件。（）

2.法蘭西銀行比德國(guó)聯(lián)邦銀行有更強(qiáng)的獨(dú)立性。（）

3.中央銀行工作的重點(diǎn)是圍繞穩(wěn)定貨幣幣值這一基本原則或目標(biāo)進(jìn)行的。

（）

4.由于中央銀行的獨(dú)立性都比較集中地反映在中央銀行與政府的關(guān)系上，所

以各國(guó)中央銀行對(duì)政府的獨(dú)立性的差異不大。（

五、簡(jiǎn)答題

1.如何看待中央銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中的作用和地位？

5）

2.中央銀行的職責(zé)有哪些？

3.中國(guó)人民銀行與財(cái)政部之間的關(guān)系是怎樣的？

4.目前中國(guó)人民銀行是否具有獨(dú)立性，為什么？

六、論述題

1.試談?wù)勀銓?duì)這句話的理解，“中央銀行應(yīng)對(duì)政府保持一定的獨(dú)立性，但這

種獨(dú)立性只能是相對(duì)的。”

2.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)、金融體系下的中央銀行與早期的中央銀行在職能方面有什么發(fā)

展變化？

參考答案

一、填空題

1.分業(yè)監(jiān)管中國(guó)人民銀行銀行業(yè)證券業(yè)保險(xiǎn)業(yè)；

2.國(guó)有化中央銀行法和其他法律；

3.權(quán)力決策行動(dòng)；

二、單項(xiàng)選擇題

1.C2.D3.B4,A

四、判斷且改錯(cuò)

1.錯(cuò)。應(yīng)改為：在現(xiàn)代中央銀行制度中，集中存款準(zhǔn)備金雖然仍是保證銀行支

付的重要2.ABCDE3.ACD4.ABCDE4.法律地位；5.貨幣政策監(jiān)

督管理。

6

按照目前的職責(zé)分工，中國(guó)人民銀行承擔(dān)調(diào)控全社會(huì)貨幣和信用總量的任務(wù)，

但政府債務(wù)是由財(cái)政部負(fù)責(zé)的。

4.目前中國(guó)人民銀行是否具有獨(dú)立性，為什么？

中央銀行的獨(dú)立性問(wèn)題，實(shí)質(zhì)上是中央銀行與政府（國(guó)家行政當(dāng)局）之間的關(guān)

系問(wèn)題。中央銀行應(yīng)對(duì)政府保持一定的獨(dú)立性，其獨(dú)立性主要取決于中央銀行的

法律地位。按照通常意義上的標(biāo)準(zhǔn)衡量，中國(guó)人民銀行屬于獨(dú)立性較弱的中央銀

行，但其實(shí)際上的獨(dú)立性呈不斷增強(qiáng)的趨勢(shì)。從我國(guó)的法律規(guī)定看，中國(guó)人民銀

行在重要事項(xiàng)的決策方面對(duì)政府的獨(dú)立性是較弱的，但這只是對(duì)中央政府而言，

對(duì)地方政府和各級(jí)政府部門(mén)等，法律賦予中央銀行完全的獨(dú)立性。同時(shí)在貨幣政

策操作、業(yè)務(wù)活動(dòng)等方面，中央銀行的獨(dú)立性就更強(qiáng)一些。如果從歷史發(fā)展看，

中國(guó)人民銀行的獨(dú)立性明顯地呈逐步增強(qiáng)的趨勢(shì)。

六、論述題

1.試談?wù)勀銓?duì)這句話的理解，“中央銀行應(yīng)對(duì)政府保持一定的獨(dú)立性，但這種

獨(dú)立性只能是相對(duì)的。”

這是對(duì)中央銀行獨(dú)立性問(wèn)題的表述。中央銀行的獨(dú)立性是指中央銀行履行自身

職責(zé)時(shí)法律賦予或?qū)嶋H擁有的權(quán)力、決策與行動(dòng)的自主程度。中央銀行的獨(dú)立性

比較集中地反映在中央銀行與政府（國(guó)家行政當(dāng)局）的關(guān)系上，這一關(guān)系包括兩

層含義：一是中央銀行應(yīng)對(duì)政府保持一定的獨(dú)立性。由于中央銀行在金融體系和

國(guó)民經(jīng)濟(jì)中處于特殊的地位，承擔(dān)著特殊的職責(zé)，要真正發(fā)揮中央銀行的作用，

必須使中央銀行具有一定的獨(dú)立性，這是保持經(jīng)濟(jì)、金融穩(wěn)定和維護(hù)社會(huì)公眾信

心的一個(gè)必要條件。中央銀行對(duì)政府保持一定的獨(dú)立性，使其權(quán)力與責(zé)任相統(tǒng)一,

能夠在制定和實(shí)施貨幣政策、監(jiān)管金融業(yè)和調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)方面自主地、及時(shí)地形

成決策和保證決策的貫徹執(zhí)行，這對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的健康、穩(wěn)定發(fā)展和保證國(guó)

家的根本利益具有重要意義。二是中央銀行對(duì)政府的獨(dú)立性是相對(duì)的。在現(xiàn)代經(jīng)

濟(jì)體系中，中央銀行作為國(guó)家的金融管理當(dāng)局，是政府實(shí)施宏觀調(diào)控的重要部門(mén)，

中央銀行不能完全獨(dú)立于政府，不受政府的任何制約，更不能凌駕于政府之上。

中央銀行要接受政府的管理和監(jiān)督，在國(guó)家總體經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)和政策指導(dǎo)之

下履行自己的職責(zé)。因此，中央銀行對(duì)政府的獨(dú)立性只能是相對(duì)的。

2.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)、金融體系下的中央銀行與早期的中央銀行在職能方面有什么發(fā)

展變化？

中央銀行的三大基本職能，即發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行有著十分

豐富的內(nèi)容，但這些具體內(nèi)容并不是在中央銀行產(chǎn)生時(shí)就得到了完全充分的體

現(xiàn)，而是隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和中央銀行制度本身的發(fā)展而逐步發(fā)展完善的。

從發(fā)行的銀行這一職能看，早期的中央銀行主要通過(guò)集中壟斷銀行券的統(tǒng)一發(fā)

行體現(xiàn)出來(lái)。而在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中，中央銀行的貨幣發(fā)行又增加了更為豐富的內(nèi)

容。集中貨幣發(fā)行，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中只是作為中央銀行行使職能的一個(gè)前提條件，

而其內(nèi)容已不是早期中央銀行所能比，發(fā)行的銀行這一職能在其內(nèi)容上己通過(guò)更

為寬泛的概念即制定和執(zhí)行貨幣政策體現(xiàn)出來(lái)。

從銀行的銀行這一職能看，在形式上，早期的中央銀行和現(xiàn)代中央銀行都是通

過(guò)集中存款準(zhǔn)備金、作為最后貸款人和組織銀行間支付清算體現(xiàn)這一職能，但這

三個(gè)方面的內(nèi)涵及重要性在不同時(shí)期卻有很大不同。集中存款準(zhǔn)備金對(duì)早期中央

銀行來(lái)說(shuō)是最重要的業(yè)務(wù)之一，而組織、參與和管理支付清算已上升為現(xiàn)代中央

銀行最為重要的業(yè)務(wù)之一。

從政府的銀行這一職能看，早期的中央銀行與現(xiàn)代中央銀行也有很大的差別，

其涵蓋的內(nèi)容也大大擴(kuò)展了。早期的中央銀行行使這一職能，主要表現(xiàn)在為政府

代理國(guó)庫(kù)、代理政府債券以及根據(jù)政府安排代為籌集資金等。而在現(xiàn)代中央銀行

制度中，一方面?zhèn)鹘y(tǒng)的為政府服務(wù)的業(yè)務(wù)大大增加和擴(kuò)展了，另一方面管理調(diào)控

的責(zé)任日益突出了。

中央銀行職能的擴(kuò)展是與金融在經(jīng)濟(jì)中的重要性日益突出和中央銀行在現(xiàn)代

經(jīng)濟(jì)體系中的地位不斷提高緊密聯(lián)系在一起的。有多種原因促進(jìn)了中央銀行職能

的迅速擴(kuò)展，其中有兩個(gè)問(wèn)題值得一提：一是貨幣制度的變更；二是國(guó)家對(duì)中央

銀行控制的加強(qiáng)。

總之，現(xiàn)代中央銀行的職能與早期中央銀行的職能相比是大大地?cái)U(kuò)展了，中央

銀行行使職能的側(cè)重點(diǎn)也發(fā)生了很大變化。盡管目前各個(gè)國(guó)家中央銀行的職能在

其具體內(nèi)容和重點(diǎn)方面仍然有所差異，但中央銀行的地位和職能無(wú)一例外地大大

突出了。

7

第三章中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的法規(guī)原則與資產(chǎn)負(fù)債表

一、填空題

1.中央銀行的

2.中央銀行對(duì)貨幣流通微觀管理權(quán)的運(yùn)用主要體現(xiàn)在_______和

活動(dòng)中。

3.按照中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)是否與相關(guān)，可以分為銀行性業(yè)務(wù)

和管理性業(yè)務(wù)兩大類(lèi)。

4.管理性業(yè)務(wù)是中央銀行作為一國(guó)所從事的業(yè)務(wù)。

5.資產(chǎn)與負(fù)債的基本關(guān)系可以表示為：資產(chǎn)=負(fù)債+。

二、單項(xiàng)選擇題

1.屬于中央銀行擴(kuò)大貨幣供給量行為的是（）。

A.提高貼現(xiàn)率B.降低法定存款準(zhǔn)備金率C.賣(mài)出國(guó)債

D.提高銀行在央行的存款利率

2.以下不屬于中央銀行管理性業(yè)務(wù)的是（）o

A.金融調(diào)查統(tǒng)計(jì)業(yè)務(wù)B.對(duì)金融機(jī)構(gòu)的檢查業(yè)務(wù)C.保管法定存

款準(zhǔn)備金D.對(duì)金融機(jī)構(gòu)的審計(jì)業(yè)務(wù)

3.美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系中，第一位資產(chǎn)項(xiàng)目是（）。

A.外匯B.黃金儲(chǔ)備C.有價(jià)證券D.再貸款

4.以下哪一項(xiàng)不是中央銀行遵循公開(kāi)性原則的目的（）o

A.有利于公共監(jiān)督中央銀行B.有利于增強(qiáng)貨幣政策的告示效應(yīng)

C.向社會(huì)提供金融信息D.提高中央銀行的權(quán)威性

三、多項(xiàng)選擇題

1.儲(chǔ)備貨幣包括下列哪些）

A.

B.

C.

D.

E.中國(guó)人民銀行所發(fā)行的貨幣各金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)人民銀行的準(zhǔn)備金存款（包

括法定存款準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金）金融機(jī)構(gòu)吸收的由財(cái)政撥款形成的部隊(duì)存款

企業(yè)在商業(yè)銀行的定期存款郵政儲(chǔ)蓄存款

2.與貨幣資金運(yùn)動(dòng)相關(guān)但不進(jìn)入中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的銀行性業(yè)務(wù)，主要有

（）o

A.準(zhǔn)備金及其存款業(yè)務(wù)B.清算業(yè)務(wù)C.經(jīng)營(yíng)國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù)D.會(huì)

計(jì)業(yè)務(wù)E.再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)和貸款業(yè)務(wù)

3.一下屬于中央銀行法定業(yè)務(wù)范圍的是（）o

A.貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)B.經(jīng)營(yíng)黃金外匯業(yè)務(wù)C.商業(yè)性證券投資

業(yè)務(wù)D.對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的相關(guān)監(jiān)督管理E.直接從事商業(yè)票據(jù)

的承兌、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)

4.在具體的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，中央銀行一般奉行（）原則。

A.安全性B.非盈利性C.流動(dòng)性D.主動(dòng)性E.公

開(kāi)性

四、判斷且改錯(cuò)

1.中央銀行的法定業(yè)務(wù)范圍中包括不動(dòng)產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)。（）

2.中國(guó)人民銀行目前最主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)是外匯業(yè)務(wù)，其次是對(duì)金融機(jī)構(gòu)的債

權(quán)，其中又以對(duì)金融機(jī)構(gòu)的擔(dān)保貸款為主。（）

3.中國(guó)人民銀行負(fù)債業(yè)務(wù)中存款業(yè)務(wù)占第一位，其中以存款貨幣銀行的準(zhǔn)備

金存款為主，其次是貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)。（）

4.由于中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債比債權(quán)更具主動(dòng)性和可控性，因此，中央

銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債業(yè)務(wù)對(duì)于貨幣供應(yīng)有決定性作

用。（）

5.中央銀行通過(guò)資產(chǎn)業(yè)務(wù)可影響貨幣供給量。例如，中央銀行在外匯市場(chǎng)上

購(gòu)買(mǎi)外匯，從而流出基礎(chǔ)貨幣，進(jìn)而通過(guò)貨幣乘數(shù)效

應(yīng)來(lái)擴(kuò)大貨幣供應(yīng)量。（）

五、簡(jiǎn)答題

1.從中央銀行的地位與作用理解其業(yè)務(wù)活動(dòng)為什么需要法律規(guī)范？

2.中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表有哪些主要內(nèi)容？

3.中央銀行在具體的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，一般奉行什么原則及各個(gè)原則的具體

內(nèi)容？

4.比較中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表主要項(xiàng)目的關(guān)系？

8

六、論述題

按中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)是否與貨幣資金的運(yùn)動(dòng)相關(guān)，中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)大致可

分為哪些種類(lèi)？

參考答案

一、填空題

1.法定業(yè)務(wù)權(quán)力。2.貨幣發(fā)行清算業(yè)務(wù)。

3.貨幣資金的運(yùn)動(dòng)。4.最高金融管理當(dāng)局。5.自有資本。

二、單項(xiàng)選擇題

l.B2.C3.C4.D

四、判斷且改錯(cuò)

1、錯(cuò)。應(yīng)改為：中央銀行不得從事不動(dòng)產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)。

2、錯(cuò)。應(yīng)改為：中國(guó)人民銀行目前最主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)是外匯業(yè)務(wù)，其次是對(duì)

金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)，其中又以對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信用貸款為主。

3、對(duì)。4、錯(cuò)。應(yīng)改為：由于中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)比負(fù)債更具主動(dòng)性和

可控性，因此，中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)對(duì)于貨幣供應(yīng)有決定性作用。5、

對(duì)。

五、簡(jiǎn)答題

1.從中央銀行的地位與作用理解其業(yè)務(wù)活動(dòng)為什么需要法律規(guī)范？

現(xiàn)代中央銀行作為宏觀金融管理機(jī)構(gòu)，其業(yè)務(wù)活動(dòng)不僅對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)

的活動(dòng)有支配性影響，而且對(duì)一國(guó)的整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有重大的影響力和作用力。

特別是現(xiàn)代中央銀行在進(jìn)行與金融調(diào)控或管理相關(guān)的業(yè)務(wù)活動(dòng)時(shí)帶有某些強(qiáng)制

性的特征，可以行使特殊的權(quán)力，因此，通過(guò)法律規(guī)范中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)是極

其必要和重要的。這既可以使中央銀行開(kāi)展業(yè)務(wù)活動(dòng)有法律作保證，又可以對(duì)中

央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行必要的法律約束，從而將中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)納入法制的

軌道，以利于貨幣政策和宏觀調(diào)控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，并維護(hù)金融業(yè)合法、穩(wěn)健、順利

運(yùn)作。為此，各國(guó)都制定有《中央銀行法》，中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)必須依法進(jìn)行。

目前，各國(guó)對(duì)中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的法律規(guī)范大致可分為法定業(yè)務(wù)權(quán)力、法定業(yè)務(wù)

范圍、法定業(yè)務(wù)限制三個(gè)方面。

2.中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表有哪些主要2.BD3.ABD4.BCDE

資產(chǎn)方的主要項(xiàng)目和負(fù)債方的主要項(xiàng)目之間存在著一定的對(duì)應(yīng)關(guān)系，這種對(duì)應(yīng)

關(guān)系大致可以概括為以下三個(gè)：（1）對(duì)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)和對(duì)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債的關(guān)系。

這兩種項(xiàng)目反映了中央銀行對(duì)金融系統(tǒng)的資金來(lái)源與運(yùn)用的對(duì)應(yīng)關(guān)系，也是一國(guó)

信貸收支的一部分。由于中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)比負(fù)債更具主動(dòng)性和可控

性，因此，中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)對(duì)于貨幣供應(yīng)有決定性作用。（2）對(duì)

政府債權(quán)和政府存款的關(guān)系。這兩種項(xiàng)目屬于財(cái)政收支的范疇，反映了中央銀行

對(duì)政府的資金來(lái)源與運(yùn)用的對(duì)應(yīng)關(guān)系。（3）國(guó)外資產(chǎn)和其他存款及自有資本的關(guān)

系。中央銀行國(guó)外資產(chǎn)業(yè)務(wù)是有條件限制的，對(duì)基礎(chǔ)貨幣有重要影響。

六、論述題

按中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)是否與貨幣資金的運(yùn)動(dòng)相關(guān)，中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)大致可

分為哪些種類(lèi)？

中央銀行的各種業(yè)務(wù)活動(dòng)都是為了履行其各項(xiàng)職責(zé)。由于中央銀行的地位和職

能的特殊性，其業(yè)務(wù)活動(dòng)的種類(lèi)與一般金融機(jī)構(gòu)相比有很大不同。按照中央銀行

的業(yè)務(wù)活動(dòng)是否與貨幣資金的運(yùn)動(dòng)相關(guān)，可以分為銀行性業(yè)務(wù)和管理性業(yè)務(wù)兩大

類(lèi)。

首先，銀行性業(yè)務(wù)是中央銀行作為發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行所從

事的業(yè)務(wù)。這類(lèi)業(yè)務(wù)的共同特點(diǎn)就是直接與貨幣資金相關(guān)，業(yè)務(wù)活動(dòng)都將引起貨

幣資金的運(yùn)動(dòng)或數(shù)量變化，具體又可分為以下幾種：（1）資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)。中央銀

行的資金來(lái)源和資金運(yùn)用形成了資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，這類(lèi)業(yè)務(wù)所形成的債權(quán)債務(wù)狀況

綜合反映在中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)。其具體可分為以下幾種：貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)、

準(zhǔn)備金及其存款業(yè)務(wù)、發(fā)行中央銀行證券、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)和貸款業(yè)務(wù)、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)

務(wù)和黃金外匯業(yè)務(wù)。（2）支付清算業(yè)務(wù)。支付清算是中央銀行向金融機(jī)構(gòu)及社會(huì)

經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供資金支付清算服務(wù)的綜合業(yè)務(wù)，包括擬定支付結(jié)算制度與規(guī)則并組

織實(shí)施、為金融機(jī)構(gòu)開(kāi)立賬戶、建設(shè)和維護(hù)支付清算系統(tǒng)、進(jìn)行支付清算業(yè)務(wù)操

作與管理等內(nèi)容。（3）經(jīng)理國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù)。這是中央銀行作為政府的銀行，辦理和管

理國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù)而形成的重要業(yè)務(wù)。（4）會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)。包括體現(xiàn)和反映中央銀行履行職

能，監(jiān)督、管理、核算財(cái)務(wù)的會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)。

其次，管理性業(yè)務(wù)。管理性業(yè)務(wù)是中央銀行作為一國(guó)最高金融管理當(dāng)局為履行

職責(zé)而從事的管理類(lèi)業(yè)務(wù)。這類(lèi)業(yè)務(wù)主要服務(wù)于中央銀行履行宏觀金融管理的職

責(zé)，最大的特點(diǎn)一是與貨幣資金的運(yùn)動(dòng)沒(méi)有直接的關(guān)系，不會(huì)導(dǎo)致貨幣資金的數(shù)

量或結(jié)構(gòu)變化；二是需要運(yùn)用中央銀行的法定特權(quán)。管理性業(yè)務(wù)主要有存款準(zhǔn)備

金管理、貨幣流通管理、貨幣市場(chǎng)監(jiān)管、黃金外匯管理、征信管理、金融風(fēng)險(xiǎn)的

評(píng)估與管理、反洗錢(qián)和金融安全管理、國(guó)際金融活動(dòng)與協(xié)調(diào)管理、金融調(diào)查統(tǒng)計(jì)、

對(duì)金融機(jī)構(gòu)的稽核、檢查、審計(jì)等業(yè)務(wù)。

10

第四章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)

一、填空題

1.中央銀行的負(fù)債是指、、和持有的

對(duì)中央銀行的債權(quán)。

2.中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)除了、等主要業(yè)務(wù)以外，還有一些業(yè)務(wù)

也可以成為中央銀行的資金來(lái)源，并引起中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表負(fù)債方的變化，

如、和等。

3.中央銀行的存款一般可分為商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金存款、、

非銀行金融機(jī)構(gòu)存款、、特定機(jī)構(gòu)和私人部門(mén)存款等幾種。

4.是指中央銀行根據(jù)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)信貸資金的營(yíng)運(yùn)

情況，以及銀根松緊和宏觀調(diào)控的需要，以存款的方式向這些金融機(jī)構(gòu)集中一定

數(shù)量的資金而形成的存款。

5.中央銀行發(fā)行貨幣的準(zhǔn)備金有兩大類(lèi)：一是現(xiàn)金準(zhǔn)備，二是o現(xiàn)

金準(zhǔn)備包括、等具有極強(qiáng)流動(dòng)性的資產(chǎn)。

6.中央銀行的資本主要由_______、、、組

肪^°

二、單項(xiàng)選擇題

1.以下各項(xiàng)中不是中央銀行存款業(yè)務(wù)特點(diǎn)的是（）。

A.強(qiáng)制性B.有償性C.自愿性D.特殊性

2.在我國(guó)，（）不需要向中國(guó)人民銀行交存存款準(zhǔn)備金。

A.財(cái)務(wù)公司B.信用合作社C.金融租賃公司D.證券

公司

3.以下各項(xiàng)中，（）不是香港的港幣發(fā)行銀行。

A.標(biāo)準(zhǔn)渣打銀行B.中國(guó)銀行C.嘉華銀行D.匯豐銀

行

4.目前，中國(guó)人民銀行規(guī)定中國(guó)公民和外國(guó)人出入境時(shí)，每人每次攜帶的人民

幣限額為（）元。

A.5000B.6000C.8000D.20000

5.貨幣發(fā)行按性質(zhì)可分為（）和財(cái)政發(fā)行兩種。

A.信用發(fā)行B.準(zhǔn)備發(fā)行C.經(jīng)濟(jì)發(fā)行D.壟斷發(fā)行

三、多項(xiàng)選擇題

1.中央銀行的特種存款業(yè)務(wù)具有（）的特點(diǎn)。

A.期限較短B.強(qiáng)制性C.面向所有金融機(jī)構(gòu)D.非常規(guī)性

E.期限一般在一年以上

2.中央銀行貨幣發(fā)行的渠道有（）o

A.再貼現(xiàn)B.貸款C.購(gòu)買(mǎi)證券D.收購(gòu)金銀和外匯E.

央行辦公費(fèi)用支出

3.世界各國(guó)對(duì)中央銀行發(fā)行鈔票都規(guī)定有一定準(zhǔn)備制度，主要有（）o

A.彈性比例制度B.保證準(zhǔn)備制C.現(xiàn)金準(zhǔn)備發(fā)行制D.保證準(zhǔn)

備限額發(fā)行制E.比例準(zhǔn)備制

4.中央銀行貨幣發(fā)行的原則有（）。

A.壟斷發(fā)行的原則B.要有可靠信用作保證的原則C.外匯質(zhì)押發(fā)行D.根

據(jù)財(cái)政需要的原則E.要具有一定的彈性原則5.中央銀行的資本來(lái)源，即自有資

本的形成途徑有（）。

A.國(guó)有機(jī)構(gòu)出資B.地方政府出資C.私人銀行或部門(mén)出資D.政府出資E.

成員國(guó)中央銀行出資

四、判斷且改錯(cuò)

1.中央銀行可以通過(guò)對(duì)法定存款準(zhǔn)備金比率的規(guī)定，直接調(diào)控商業(yè)銀行的信貸

規(guī)模。（）

2.在我國(guó)，法定存款準(zhǔn)備金包括庫(kù)存現(xiàn)金及存放在中央銀行的存款。（）

3.貨幣經(jīng)濟(jì)發(fā)行，指中央銀行根據(jù)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的資金需要增加現(xiàn)金流通

量。（）

4.當(dāng)中央銀行發(fā)行中央銀行債券時(shí)，商業(yè)銀行的超額儲(chǔ)備增加，貨幣供應(yīng)量增

加。（）

5.中央銀行的資本主要由法定資本、留存收益、損失準(zhǔn)備、重估儲(chǔ)備組成。

五、簡(jiǎn)答題

1.中央銀行存款業(yè)務(wù)的目的和意義是什么？

2.如何理解中央銀行存款業(yè)務(wù)與其發(fā)揮職能作用的關(guān)系？

11

3.中央銀行貨幣發(fā)行應(yīng)遵循哪些原則？

4.各國(guó)中央銀行為何要對(duì)外負(fù)債？

5.中央銀行是否需要資本？為什么？

六、論述題

試結(jié)合我國(guó)實(shí)踐，分析發(fā)行中央銀行債券的意義。

參考答案

一、填空題

1.金融機(jī)構(gòu)、政府、個(gè)人、其他部門(mén)

2.存款業(yè)務(wù)、貨幣發(fā)行、發(fā)行中央銀行債券、對(duì)外負(fù)債、資本業(yè)

務(wù)

3.政府存款、外國(guó)存款

二、單項(xiàng)選擇題

l.C2.D3.C4.D5.C

四、判斷且改錯(cuò)

1.錯(cuò)誤。應(yīng)改為：中央銀行可以通過(guò)對(duì)法定存款準(zhǔn)備金比率的規(guī)定，直接限

制商業(yè)銀行創(chuàng)造信用的最大規(guī)模，同時(shí)，間接影響商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金的數(shù)量，

從而調(diào)控商業(yè)銀行的信貸規(guī)模。

2.錯(cuò)誤。應(yīng)改為：在我國(guó)，銀行的庫(kù)存現(xiàn)金不能充當(dāng)法定存款準(zhǔn)備金，只有

上存中國(guó)人民銀行的存款才能充當(dāng)法定存款準(zhǔn)備金。3.錯(cuò)誤。應(yīng)改為：貨幣經(jīng)

濟(jì)發(fā)行，指中央銀行根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要增加現(xiàn)金流通量。

4.錯(cuò)誤。應(yīng)改為：當(dāng)中央銀行發(fā)行中央銀行債券時(shí)，商業(yè)銀行的超額儲(chǔ)備減少,

貨幣供應(yīng)量減少。

5.正確。

五、簡(jiǎn)答題

1.中央銀行存款業(yè)務(wù)的目的和意義是什么？

答：存款業(yè)務(wù)是中央銀行的重要業(yè)務(wù)之一，但同商業(yè)銀行不同的是，它的目的

不是為了盈利。中央銀行存款業(yè)務(wù)的目的和意義主要有以下幾方面：（1）有利于

調(diào)控信貸規(guī)模與貨幣供應(yīng)量。中央銀行可以通過(guò)對(duì)法定存款準(zhǔn)備金比率的規(guī)定，

直接限制商業(yè)銀行創(chuàng)造信用的最大規(guī)模，同時(shí)，通過(guò)對(duì)法定存款準(zhǔn)備金比率的調(diào)

整，間接影響商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金的數(shù)量，從而調(diào)控商業(yè)銀行的信貸規(guī)模。（2）

有利于維護(hù)金融業(yè)的安全。首先，中央銀行集中保管準(zhǔn)備金，相對(duì)節(jié)約了商業(yè)銀

行的資金占用，使準(zhǔn)備金能夠保持其合理性和彈性。其次，中央銀行可利用其集

中的準(zhǔn)備金，在商業(yè)銀行出現(xiàn)清償力不足時(shí)予以貸款支持，發(fā)揮其最后貸款人職

能，幫助商業(yè)銀行渡過(guò)難關(guān)。最后，中央銀行通過(guò)為商業(yè)銀行開(kāi)立存款賬戶，有

利于分析商業(yè)銀行資金運(yùn)用狀況，加強(qiáng)監(jiān)督管理，從而提高商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理

水平。（3）有利于資金的支付清算。商業(yè)銀行把款項(xiàng)存入中央銀行，這樣中央銀

行作為全國(guó)的資金清算中心，有利于商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)之間因資金往來(lái)所

產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)關(guān)系最終得以順利清算。（4）有利于政府資金融通并保持貨幣穩(wěn)

定。中央銀行收存政府存款，可以根據(jù)其資金實(shí)力狀況向財(cái)政提供支持，以避免

由于過(guò)度支持財(cái)政而造成彌補(bǔ)財(cái)政赤字的貨幣發(fā)行。

2.如何理解中央銀行存款業(yè)務(wù)與其發(fā)揮職能作用的關(guān)系？

答：中央銀行的基本職能可以概括為發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行三

個(gè)方面。存款業(yè)務(wù)是中央銀行重要的業(yè)務(wù)之一，理解其與央行職能之間的關(guān)系，

可以從以下三方面入手：（1）中央銀行作為發(fā)行的銀行，存款業(yè)務(wù)與流通中現(xiàn)金

的投放有直接關(guān)系。在其資產(chǎn)業(yè)務(wù)量既定的情況下，負(fù)債方若存款增加，可以減

少現(xiàn)金投放或增加回籠；中央銀行存款的減少則意味著需要增加現(xiàn)鈔投放。因此,

中央銀行存款的增減對(duì)于現(xiàn)金發(fā)行量和貨幣結(jié)構(gòu)有重要的調(diào)節(jié)作用。（2）中央銀

行作為銀行的銀行，通過(guò)準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)，可以調(diào)節(jié)存款貨幣銀行在中央銀行準(zhǔn)

備金存款的數(shù)量，對(duì)存款貨幣銀行的信用創(chuàng)造能力和支付能力有決定性作用，從

而成為實(shí)施中央銀行貨幣政策的三大法寶之一；中央銀行通過(guò)存款業(yè)務(wù)集中必要

的資金，有利于在不影響貨幣供給的情況下發(fā)揮最后貸款人的作用；中央銀行收

存各金融機(jī)構(gòu)的存款，有利于組織全國(guó)的資金清算等。（3）中央銀行作為政府的

銀行，為政府經(jīng)理國(guó)庫(kù)，對(duì)政府融通資金。政府存款的任何變化，都是由中央銀

行代理國(guó)庫(kù)收支、購(gòu)買(mǎi)和推銷(xiāo)公債、向財(cái)政部增加或減少貸款的結(jié)果。

3.中央銀行貨幣發(fā)行應(yīng)遵循哪些原則？

答：一般來(lái)說(shuō)，中央銀行的貨幣發(fā)行應(yīng)遵循以下原則：（1）壟斷發(fā)行的原則。

即貨幣發(fā)行權(quán)高度集中于中央銀行，這樣才能統(tǒng)一國(guó)2.ABCD3.

ABCDE4.ABE5.ABCDE4.特種存款5.證券準(zhǔn)備、黃金、外匯6.

法定資本、留存收益、損失準(zhǔn)備、重估儲(chǔ)備

在現(xiàn)代不兌現(xiàn)紙幣制度下，紙幣的發(fā)行量與國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、客觀的貨幣需

要量之間，必須保持相對(duì)適應(yīng)的關(guān)系，否則將出現(xiàn)通貨不穩(wěn)定，擾亂正常流通和

生產(chǎn)的運(yùn)行，以至引起社會(huì)經(jīng)濟(jì)乃至政治的動(dòng)蕩。（3）要具有一定的彈性原則。

即貨幣發(fā)行要具有高度的伸縮性和靈活性，不斷適應(yīng)經(jīng)濟(jì)狀況變化的需要，既要

充分滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，避免因通貨不足而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)萎縮，也要嚴(yán)格控制貨幣

發(fā)行數(shù)量，避免因通貨過(guò)量供應(yīng)造成經(jīng)濟(jì)混亂。

4.各國(guó)中央銀行為何要對(duì)外負(fù)債？

答：各國(guó)中央銀行對(duì)外負(fù)債的目的一般有以下幾個(gè)：（1）為了平衡國(guó)際收支。

無(wú)論何種原因出現(xiàn)國(guó)際收支逆差時(shí)，都需要采取措施彌補(bǔ)，其中，中央銀行通過(guò)

對(duì)外負(fù)債業(yè)務(wù)靈活融資就是經(jīng)常采用的措施。為彌補(bǔ)國(guó)際收支逆差的對(duì)外負(fù)債通

常采取國(guó)際貸款的方式，包括國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款、外國(guó)政府貸款和國(guó)際性銀行貸

款等。（2）為了維持本幣匯率的既定水平。當(dāng)代各國(guó)中央銀行出于某種政策目標(biāo),

一般都會(huì)通過(guò)對(duì)外匯市場(chǎng)的干預(yù)調(diào)節(jié)匯率，使匯率保持在既定的目標(biāo)區(qū)內(nèi)。由于

中央銀行對(duì)外匯市場(chǎng)的干預(yù)是通過(guò)買(mǎi)賣(mài)外匯進(jìn)行的，手中需要持有一定數(shù)量的外

匯，當(dāng)本國(guó)的外匯儲(chǔ)備不足時(shí)，就需要通過(guò)對(duì)外負(fù)債籌措外匯，以保持或增強(qiáng)中

央銀行對(duì)外匯市場(chǎng)的干預(yù)能力。

（3）為了應(yīng)付貨幣危機(jī)或金融危機(jī)。一旦危機(jī)出現(xiàn)，中央銀行在干預(yù)市場(chǎng)以

控制并扭轉(zhuǎn)局面的過(guò)程中，一般需要通過(guò)從國(guó)外銀行借款、向外國(guó)中央銀行借款、

申請(qǐng)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的貸款、在國(guó)外發(fā)行中央銀行債券等對(duì)外負(fù)債業(yè)務(wù)，從國(guó)外籌

措外匯資金，以增強(qiáng)中央銀行的調(diào)控能力。

5.中央銀行是否需要資本？為什么？

答：一般來(lái)講，中央銀行也需要資本。由于中央銀行擁有特殊的地位和法律特

權(quán)，從理論上講，如果不考慮宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的實(shí)際，中央銀行的信用創(chuàng)造能力可

以無(wú)限大。這意味著中央銀行在技術(shù)上可以零資本運(yùn)作（比如韓國(guó)銀行），也就

是其資金運(yùn)用根本不需要有任何自有資本。但是，現(xiàn)實(shí)的情況是大部分國(guó)家都或

多或少持有一些資本。這主要是因?yàn)橐粐?guó)中央銀行的資本是中央銀行運(yùn)作中風(fēng)險(xiǎn)

承擔(dān)的最后防線，而中央銀行的財(cái)務(wù)穩(wěn)健度對(duì)中央銀行貨幣政策獨(dú)立性會(huì)有所影

響。如果沒(méi)有足夠的資本用于抵消中央銀行的損失，就會(huì)出現(xiàn)中央銀行負(fù)資本，

這將干擾中央銀行貨幣政策的某些操作，影響貨幣政策的獨(dú)立性。因此，立法保

證中央銀行在任何時(shí)點(diǎn)維持正資本就非常必要。這一般通過(guò)增加政府、國(guó)有機(jī)構(gòu)、

私人機(jī)構(gòu)和成員國(guó)原有股東的出資額來(lái)完成，只有這樣中央銀行運(yùn)作中出現(xiàn)的危

機(jī)才不會(huì)影響到中央銀行的貨幣政策獨(dú)立性。

六、論述題

試結(jié)合我國(guó)實(shí)踐，分析發(fā)行中央銀行債券的意義。

答：（1）我國(guó)發(fā)行中央銀行債券的實(shí)踐。中央銀行債券是中央銀行為調(diào)節(jié)金融

機(jī)構(gòu)多余的流動(dòng)性，而向金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債務(wù)憑證。我國(guó)從1993年開(kāi)始發(fā)行中

央銀行債券，當(dāng)年發(fā)行了200億元的中央銀行融資債券。2002年9月，為吸收

因外匯占款投放而增加的流動(dòng)性，并進(jìn)一步豐富中央銀行公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作工

具，中國(guó)人民銀行將公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)未到期的正回購(gòu)轉(zhuǎn)為中央銀行票據(jù)，之后，中

央銀行票據(jù)不斷發(fā)行。到2004年底，中國(guó)人民銀行發(fā)行的中央銀行債券余額為

11079.01億元，占當(dāng)年負(fù)債總額78435.58億元的比重為14.12%。

（2）發(fā)行中央銀行債券對(duì)中央銀行實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)進(jìn)行貨幣政策操作具有

重要意義。中央銀行債券發(fā)行時(shí)可以回籠基礎(chǔ)貨幣，中央銀行債券到期則體現(xiàn)為

投放基礎(chǔ)貨幣。發(fā)行中央銀行債券是中央銀行的一種主動(dòng)負(fù)債業(yè)務(wù)，其發(fā)行的對(duì)

象主要是國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)。通常是在商業(yè)銀行或其他非銀行金融機(jī)構(gòu)的超額儲(chǔ)備過(guò)

多，而中央銀行不便采用其他政策工具進(jìn)行調(diào)節(jié)的情況下發(fā)行的。許多發(fā)展中國(guó)

家在由直接調(diào)控轉(zhuǎn)向間接調(diào)控的過(guò)程中，由于金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，尤其是國(guó)債市場(chǎng)

不發(fā)達(dá)，中央銀行債券往往成為公開(kāi)市場(chǎng)操作的主要工具。

發(fā)行中央銀行債券的貨幣政策效應(yīng)在于，直接減少了基礎(chǔ)貨幣量，這與提高法

定存款準(zhǔn)備金率以降低商業(yè)銀行超額存款準(zhǔn)備水平的效果是相同的。但與提高法

定存款準(zhǔn)備金相比，發(fā)行中央銀行債券的獨(dú)到之處在于，既實(shí)現(xiàn)了宏觀調(diào)控目標(biāo),

又具有市場(chǎng)化、靈活性的優(yōu)勢(shì)。提高法定存款準(zhǔn)備金率后，超額存款準(zhǔn)備部分地

轉(zhuǎn)變?yōu)榉ǘù婵顪?zhǔn)備金，商業(yè)銀行這部分資金無(wú)法用于流通支付，只能存放在央

行的賬戶上；而中央銀行票據(jù)盡管不能用于現(xiàn)金支付，但作為貨幣市場(chǎng)的重要交

易工具，其可以上市交易，這樣賦予了持券機(jī)構(gòu)自我調(diào)節(jié)流動(dòng)性的權(quán)利。最終的

持券者是誰(shuí)對(duì)于中央銀行并不重要，關(guān)鍵是中央銀行債券在總量上吸收了商業(yè)銀

行這部分多余的流動(dòng)性。

（3）發(fā)行中央銀行債券對(duì)我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革有重要意義。從貨幣政策操

作的角度看，中央銀行采用價(jià)格（利率）招標(biāo)方式能夠發(fā)現(xiàn)真實(shí)市場(chǎng)價(jià)格、貨幣

市場(chǎng)利率，采用數(shù)量招標(biāo)方式能夠以穩(wěn)定的價(jià)格引導(dǎo)貨幣市場(chǎng)供求狀況。通過(guò)發(fā)

行中央銀行債券，一方面可以了解市場(chǎng)對(duì)利率走勢(shì)的預(yù)期，引導(dǎo)、穩(wěn)定貨幣市場(chǎng)

利率水平；另一方面還可以根據(jù)市場(chǎng)的反應(yīng)來(lái)了解貨幣量的供求。中國(guó)人民銀行

在發(fā)行中央銀行債券時(shí)，針對(duì)外匯占款持續(xù)增加的情況，根據(jù)市場(chǎng)利率變化與貨

幣政策的需要，決策使用價(jià)格（利率）招標(biāo)方式或數(shù)量招標(biāo)方式，靈活調(diào)節(jié)金融

體系的流動(dòng)性。其中，價(jià)格（利率）招標(biāo)方式發(fā)行央行債券更多一些，以發(fā)現(xiàn)市

場(chǎng)利率水平，了解金融機(jī)構(gòu)對(duì)利率走勢(shì)的預(yù)期。中央銀行債券的收益率水平與貨

幣市場(chǎng)利率的關(guān)聯(lián)性不斷加強(qiáng)，這為基準(zhǔn)利率的形成、建立間接調(diào)控機(jī)制、深化

利率市場(chǎng)化改革創(chuàng)造了條件。

13

第五章中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)

一、填空題

1.再貼現(xiàn)和貸款是中央銀行對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)提供融資的兩種方式，是中

央銀行投放的重要途徑，也是其履行職能的具體手段。

2.企業(yè)以持有的未到期票據(jù)向商業(yè)銀行申請(qǐng)轉(zhuǎn)讓的行為是；商業(yè)銀

行之間的這種未到期票據(jù)的轉(zhuǎn)讓叫;商業(yè)銀行以未到期票據(jù)向中央

銀行申請(qǐng)轉(zhuǎn)讓的行為是o

3.中央銀行在公開(kāi)市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)證券的交易品種主要包括和

4.中央銀行買(mǎi)賣(mài)證券的交易方式包括和-

5.作為國(guó)際儲(chǔ)備的資產(chǎn)必須具備、和o

二、單項(xiàng)選擇題

1.中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的貸款主要是短期的流動(dòng)性貸款或季節(jié)性貸款，很少有

（）。

A.抵押貸款B.長(zhǎng)期貸款C.信用貸款D.利率浮動(dòng)

貸款

2.在我國(guó)，再貼現(xiàn)利率由（）制定、發(fā)布與調(diào)整。

A.銀監(jiān)會(huì)B.國(guó)務(wù)院C.全國(guó)人大D.中國(guó)人民銀行

3.許多國(guó)家的金融立法中都明文規(guī)定，商業(yè)銀行等存款機(jī)構(gòu)向中央銀行申請(qǐng)?jiān)?/p>

貼現(xiàn)的票據(jù)，必須是（）。

A.真實(shí)票據(jù)B.國(guó)庫(kù)券C.銀行承兌票據(jù)D.

央行票據(jù)

4.目前，中國(guó)人民銀行買(mǎi)賣(mài)證券操作目標(biāo)主要是（）o

A.貨幣市場(chǎng)利率B.國(guó)債價(jià)格C.基礎(chǔ)貨幣D.央行

票據(jù)規(guī)模

5.外匯儲(chǔ)備構(gòu)成中，風(fēng)險(xiǎn)性較大的是（）o

A.黃金B(yǎng).外匯資產(chǎn)C.特別提款權(quán)D.在IMF的頭寸

三、多項(xiàng)選擇題

1.只有當(dāng)中央銀行的（）低于市場(chǎng)利率時(shí)，商業(yè)銀行才愿意以再貼現(xiàn)、再

貸款方式向中央銀行借款。

A.再貼現(xiàn)率B.再貸款率C.基準(zhǔn)利率D.同業(yè)拆借率

E.存款準(zhǔn)備金利率

2.中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要包括（）0

A.再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)B.貸款業(yè)務(wù)C.證券買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)D.黃金外匯儲(chǔ)備

業(yè)務(wù)E.其他一些資產(chǎn)業(yè)務(wù)

3.中國(guó)人民銀行在公開(kāi)市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)的有價(jià)證券主要是（）o

A.中央銀行票據(jù)B.銀行承兌票據(jù)C.企業(yè)債券D.國(guó)債

E.政策性金融債

4.中國(guó)人民銀行從1998年開(kāi)始建立公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)一級(jí)交易商制度，下列屬于

一級(jí)交易商范圍的機(jī)構(gòu)有（）o

A.銀行B.保險(xiǎn)公司C.證券公司D.農(nóng)村信用社

E.國(guó)家大型企業(yè)

5.中央銀行保管和經(jīng)營(yíng)黃金外匯儲(chǔ)備的意義有（）0

A.穩(wěn)定物價(jià)B.穩(wěn)定匯率C.穩(wěn)定幣值D.調(diào)節(jié)國(guó)際收支

E.保值升值

四、判斷且改錯(cuò)

1.中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款一般都是短期的，采取的形式多為信用放款。

）

2.在我國(guó)，中央銀行不得對(duì)政府透支，因此中國(guó)人民銀行沒(méi)有對(duì)政府的放款。

（）

3.在我國(guó)，外匯儲(chǔ)備由兩個(gè)方面構(gòu)成，即國(guó)家外匯庫(kù)存和中國(guó)銀行的外匯結(jié)存。

（）

4.通過(guò)外幣公開(kāi)市場(chǎng)投放基礎(chǔ)貨幣是我國(guó)目前主要的基礎(chǔ)貨幣投放渠道之一，

同時(shí)也是非常理想的基礎(chǔ)貨幣投放渠道。當(dāng)中央銀行發(fā)行中央銀行債券時(shí)，商業(yè)

銀行的超額儲(chǔ)備增加，貨幣供應(yīng)量增加。（）

5.中央銀行在公開(kāi)市場(chǎng)上實(shí)施證券正回購(gòu)、現(xiàn)券賣(mài)斷與發(fā)行中央銀行票據(jù)，都

是回籠基礎(chǔ)貨幣來(lái)調(diào)整商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金。

五、簡(jiǎn)答題

1.中央銀行的再貼現(xiàn)與貸款業(yè)務(wù)有何意義？

2.中央銀行貸款主要有哪幾種？

3.中央銀行買(mǎi)賣(mài)證券的意義何在？

4.中央銀行的證券買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)有何異同？

5.中央銀行保管和經(jīng)營(yíng)黃金外匯儲(chǔ)備有何目的與意義？

14

六、論述題你認(rèn)為應(yīng)如何完善我國(guó)外匯儲(chǔ)備的經(jīng)營(yíng)管理？

參考答案

一、填空題

1.基礎(chǔ)貨幣、最后貸款人

2.貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)

3.回購(gòu)交易、現(xiàn)券交易

二、單項(xiàng)選擇題

l.B2.D3.A4.C5.B

四、判斷且改錯(cuò)

1.錯(cuò)誤。應(yīng)改為：中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款一般都是短期的，采取的形式多

為政府證券或商業(yè)票據(jù)為擔(dān)保的抵押放款。

2.錯(cuò)誤。應(yīng)改為：在我國(guó)，中央銀行不得向政府透支，但中國(guó)人民銀行可以

通過(guò)其他方式向政府放款。

3.錯(cuò)誤。應(yīng)改為：在1992年以前，我國(guó)的外匯儲(chǔ)備由兩個(gè)方面構(gòu)成，即國(guó)

家外匯庫(kù)存和中國(guó)銀行的外匯結(jié)存。從1993年起，國(guó)家外匯儲(chǔ)備不再包括中國(guó)

銀行的外匯結(jié)存，其范圍只有國(guó)家外匯實(shí)際庫(kù)存。

4.錯(cuò)誤。應(yīng)改為：通過(guò)外幣公開(kāi)市場(chǎng)投放基礎(chǔ)貨幣是我國(guó)目前主要的基礎(chǔ)貨

幣投放渠道之一，雖然在總量上可以實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)貨幣投放的目標(biāo)，但存在其結(jié)構(gòu)局

限性，不利于宏觀經(jīng)濟(jì)的全面調(diào)控。當(dāng)中央銀行發(fā)行中央銀行債券時(shí)，商業(yè)銀行

的超額儲(chǔ)備減少，貨幣供應(yīng)量減少。5.正確。

五、簡(jiǎn)答題

1.中央銀行的再貼現(xiàn)與貸款業(yè)務(wù)有何意義？

答：再貼現(xiàn)和貸款是中央銀行對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)提供融資的兩種方式，是

中央銀行重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，其意義集中體現(xiàn)在以下兩點(diǎn)：

(1)中央銀行通過(guò)再貼現(xiàn)和再貸款業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)提供資金融通

和支付保證，是履行“最后貸款人”職能的具體手段。當(dāng)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的一

些貸款不能按期償還，或者出現(xiàn)突然性的大量提現(xiàn)時(shí)，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)便會(huì)

出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不靈、兌現(xiàn)困難的情況。面對(duì)這種問(wèn)題，雖然可以通過(guò)同業(yè)拆借的

方式來(lái)解決部分問(wèn)題，但同業(yè)拆借的數(shù)量不可能很大，特別是當(dāng)遇到普遍的金融

危機(jī)時(shí)，情況就會(huì)更為嚴(yán)重。此時(shí)，中央銀行作為最后貸款人的作用便突出出來(lái)。

中央銀行通過(guò)向商業(yè)銀行融通資金，便是最后的解決手段。(2)中央銀行為商業(yè)

銀行等金融機(jī)構(gòu)辦理再貼現(xiàn)和貸款，是其提供基礎(chǔ)貨幣的重要渠道。在中央銀行

制度下，社會(huì)所需要的貨幣量，從源頭上看都是由中央銀行提供的。在信用貨幣

創(chuàng)造機(jī)制下，中央銀行提供基礎(chǔ)貨幣通過(guò)商業(yè)銀行的信用活動(dòng)，形成社會(huì)的貨幣

總供給。隨著社會(huì)生產(chǎn)和流通的擴(kuò)大，貨幣供給也相應(yīng)隨之增加，而中央銀行對(duì)

商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的再貼現(xiàn)和貸款便是中央銀行提供基礎(chǔ)貨幣的重要渠道。

2.中央銀行貸款主要有哪幾種？

答：貸款業(yè)務(wù)是中央銀行的主要資產(chǎn)業(yè)務(wù)之一，它充分體現(xiàn)了中央銀行作為“最

后貸款人”的職能作用。它可以分為以下幾種：

(1)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的放款。對(duì)金融機(jī)構(gòu)放款是中央銀行放款中最主要的種類(lèi)。

中央銀行通常定期公布貸款利率，商業(yè)銀行提出借款申請(qǐng)后，中央銀行審查批準(zhǔn)

具體數(shù)量、期限和利率，有的還規(guī)定用途。一般借款都是短期的，采取的形式多

為政府證券或商業(yè)票據(jù)為擔(dān)保的抵押放款。為商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)融通資金，保

證商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的支付能力，是中央銀行作為“銀行的銀行”最重要的職責(zé)

之一。（2）對(duì)政府的放款。在政府收支出現(xiàn)失衡時(shí)，各國(guó)中央銀行一般都負(fù)有提

供信貸支持的義務(wù)。中央銀行對(duì)政府的放款一般是短期的，且多是信用放款。另

外，有些國(guó)家還規(guī)定，政府可在法律允許的限度2.ABCDE3.ADE

4.ABCD5.ABCD4.數(shù)量招標(biāo)、價(jià)格（利率）招標(biāo)5.安全性、收益性、靈

活兌現(xiàn)性

策意圖。盡管中央銀行在證券的買(mǎi)賣(mài)過(guò)程中會(huì)獲得一些證券買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的價(jià)差

收益，但就中央銀行自身的行為而言，目的在于通過(guò)對(duì)貨幣量和利率的調(diào)節(jié)，以

影響整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)，而不是為了盈利。

4.中央銀行的證券買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)有何異同？

答：中央銀行的證券買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)既有相同之處，也有不同之處。其相

同之處是：（1）就其效果而言，中央銀行買(mǎi)進(jìn)證券實(shí)際上是以自己創(chuàng)造的負(fù)債去

支付，這相當(dāng)于中央銀行的貸款；而賣(mài)出證券，則相當(dāng)于貸款的收回，其效果都

是相同的。（2）就對(duì)貨幣供應(yīng)量的影響而言，中央銀行買(mǎi)進(jìn)證券同發(fā)放貸款一樣,

實(shí)際上都會(huì)引起社會(huì)的基礎(chǔ)貨幣量增加，通過(guò)貨幣乘數(shù)的作用，從而引起貨幣供

應(yīng)量的多倍擴(kuò)張；相反，中央銀行賣(mài)出證券同收回貸款一樣，實(shí)際上都會(huì)引起社

會(huì)的基礎(chǔ)貨幣量減少，在貨幣乘數(shù)的作用下引起貨幣供應(yīng)量的多倍收縮。（3）無(wú)

論是證券買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù),還是貸款業(yè)務(wù)，都是中央銀行調(diào)節(jié)和控制貨幣供應(yīng)量的工具。

其主要區(qū)別之處是：（1）資金的流動(dòng)性不同。中央銀行的貸款盡管都是短期性

的，但也必須到期才能收回；而證券業(yè)務(wù)則因證券可以隨時(shí)買(mǎi)賣(mài)，不存在到期問(wèn)

題。因此，證券業(yè)務(wù)的資金流動(dòng)性高于貸款業(yè)務(wù)的資金流動(dòng)性。（2）對(duì)中央銀行

而言，貸款有利息收取問(wèn)題，通過(guò)貸款業(yè)務(wù)，可以獲得一定的利息收入；而未到

期的證券買(mǎi)賣(mài)則沒(méi)有利息收入，只有買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的價(jià)差收益。（3）中央銀行從事

的證券買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)對(duì)經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境的要求較高，一般都以該國(guó)有發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)

為前提；而從事的貸款業(yè)務(wù)則對(duì)經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的要求較低，一般國(guó)家的中央銀行

都可以從事貸款業(yè)務(wù)。

5.中央銀行保管和經(jīng)營(yíng)黃金外匯儲(chǔ)備有何目的與意義？

答：各國(guó)的中央銀行一般都負(fù)有保管和經(jīng)營(yíng)一國(guó)黃金外匯儲(chǔ)備的職責(zé)，其目的

和意義在于：（1）穩(wěn)定幣值。為了保證經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，中央銀行必須保持貨幣幣值

的穩(wěn)定。為此，許多國(guó)家的中央銀行都保留一定比例的國(guó)家黃金外匯準(zhǔn)備金。當(dāng)

國(guó)內(nèi)商品供給不足，物價(jià)呈上漲趨勢(shì)時(shí)，就利用持有的黃金外匯儲(chǔ)備從國(guó)外進(jìn)口

商品或直接向社會(huì)售出上述國(guó)際通貨，以回籠貨幣，平抑物價(jià)，使幣值保持穩(wěn)定。

（2）穩(wěn)定匯價(jià)。在實(shí)行浮動(dòng)匯率制度的條件下，一國(guó)貨幣的對(duì)外價(jià)值會(huì)經(jīng)常發(fā)

生變動(dòng)。匯率的變動(dòng)，對(duì)該國(guó)的國(guó)際收支乃至經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生重大影響。因此，中

央銀行通過(guò)買(mǎi)進(jìn)或拋售國(guó)際通貨，使匯率保持在合理的水平上，以穩(wěn)定本國(guó)貨幣

的對(duì)外價(jià)值。（3）靈活調(diào)節(jié)國(guó)際收支。當(dāng)國(guó)際收支發(fā)生逆差時(shí)，就可以動(dòng)用黃金

外匯儲(chǔ)備補(bǔ)充所需外匯的不足，以保持國(guó)際收支的平衡。從結(jié)構(gòu)看，當(dāng)國(guó)際收支

經(jīng)常項(xiàng)目出現(xiàn)順差，黃金外匯儲(chǔ)備充足有余時(shí)，中央銀行則可以用其清償外債，

減少外國(guó)資本流入。

六、論述題

你認(rèn)為應(yīng)如何完善我國(guó)外匯儲(chǔ)備的經(jīng)營(yíng)管理？

答：對(duì)外匯儲(chǔ)備的管理，從總體上講應(yīng)該注意兩方面：一是外匯儲(chǔ)備規(guī)模的管

理；二是外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)的管理。

(1)對(duì)外匯儲(chǔ)備規(guī)模的管理。國(guó)際儲(chǔ)備過(guò)多是對(duì)資源的浪費(fèi)，過(guò)少則將面臨

喪失國(guó)際支付能力的可能，因此，確定合理持有水平，是一個(gè)十分重要的問(wèn)題。

保有多少?lài)?guó)際儲(chǔ)備，并沒(méi)有統(tǒng)一的固定不變的標(biāo)準(zhǔn)，需要根據(jù)本國(guó)的國(guó)際收支狀

況和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的政策確定。一般來(lái)說(shuō)，首先，要從國(guó)家支付債務(wù)和商品進(jìn)口方面

考慮，滿足其周轉(zhuǎn)需要，防止出現(xiàn)支付困難的情況。目前，多數(shù)國(guó)家只把外匯儲(chǔ)

備作為周轉(zhuǎn)性手段，而把黃金儲(chǔ)備作為保值手段。外匯儲(chǔ)備的數(shù)量，在發(fā)展中國(guó)

家一般相當(dāng)于2?3個(gè)月的進(jìn)口額。同時(shí)，也要考慮債務(wù)償還問(wèn)題。長(zhǎng)期債務(wù)構(gòu)

成比重大，外匯儲(chǔ)備可偏低一些；如果短期債務(wù)多，則需保有較多的外匯儲(chǔ)備。

其次，還要從貨幣政策方面考慮。國(guó)際儲(chǔ)備在許多國(guó)家也是貨幣發(fā)行準(zhǔn)備金，它

對(duì)于調(diào)節(jié)貨幣發(fā)行、穩(wěn)