德國西門子集團(tuán)“現(xiàn)金池”的運(yùn)作與管理

1浙江工商大學(xué)財務(wù)與會計院案例：德國西門子集團(tuán)

“現(xiàn)金池〞的運(yùn)作與管理2案例提綱第一局部現(xiàn)金運(yùn)作的困惑與思考三高現(xiàn)象資金集中管理的為難與敗局第二局部西門子現(xiàn)金運(yùn)作實踐SFS〔Siemensfinanceservices〕現(xiàn)金池設(shè)立及全球資金運(yùn)作第三局部現(xiàn)金運(yùn)作的理想方式——現(xiàn)金池？3三高現(xiàn)象高閑置資金沉淀銀行、借入高額短期貸款、高財務(wù)費(fèi)用4資金集中管理的為難與敗局案例一：中海油資金集中管理關(guān)聯(lián)交易事項被否決中海油〔〕與母公司的關(guān)聯(lián)交易，即公司繼續(xù)使用母公司下屬的財務(wù)公司提高的68億元存款業(yè)務(wù)，在被股東特別大會否決。股評人大衛(wèi)·韋伯：原那么比省錢更重要，上市公司存款到母公司屬下機(jī)構(gòu)，容易令股東資金與母公司資金混淆，亦有違公司治理原那么，中海油應(yīng)把款項存于獨(dú)立的金融機(jī)構(gòu)。5案例二：普爾斯馬特資金集中調(diào)劑敗局1996年，中國普馬的實際控制人劉五一在美國獲得了普馬特許權(quán)，注冊成立了北京普爾斯馬特會員購物企業(yè)集團(tuán)。1996-2004年，劉在北京、成都、昆明、長沙等地開了41家分店，60多家大型超市，普馬快速開展。然而2004年7月南方建材以“拖欠房租〞為由將普馬告上法庭，引發(fā)“普馬資金鏈斷裂〞危機(jī)。普馬一夜之間分崩離析。普馬案件被公安部認(rèn)定為2005年偵破的全國十大經(jīng)濟(jì)犯罪案件之一6普馬系內(nèi)部有近40家公司、60多家大型超市。盡管各子公司在法律上都是獨(dú)立法人，但在人、財、物的管理上只有局部獨(dú)立性?？偛客ㄟ^統(tǒng)一調(diào)配流動資金、統(tǒng)一結(jié)算的中央控制系統(tǒng)，嚴(yán)密控制著各子公司，將各子公司連成了流動資金在內(nèi)部大規(guī)模周轉(zhuǎn)的集團(tuán)。在此模式下，向銀行申請、歸還貸款，以及貸款使用，都由總部專設(shè)的資金部統(tǒng)一調(diào)配。這種模式的巨大風(fēng)險：一個或幾個公司的經(jīng)營失敗，會對其他公司產(chǎn)生連鎖反響，可能造成整個系統(tǒng)崩盤7集團(tuán)資金集中模式現(xiàn)金池：集團(tuán)資金管理模式之一財務(wù)方式收支兩條線內(nèi)部結(jié)算中心財務(wù)公司現(xiàn)金池集團(tuán)資金內(nèi)部流動與循環(huán)商業(yè)方式轉(zhuǎn)移價格應(yīng)收應(yīng)付資本公積8資金集中模式分析

資金結(jié)算中心通常是在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部設(shè)立的、辦理集團(tuán)內(nèi)部各成員現(xiàn)金收付和往來結(jié)算業(yè)務(wù)的專門機(jī)構(gòu)，它通常設(shè)立于財務(wù)部門內(nèi)，是一個進(jìn)行獨(dú)立資金運(yùn)作運(yùn)行的職能部門。財務(wù)公司是由人民銀行批準(zhǔn)，在集團(tuán)下設(shè)立并為本集團(tuán)成員企業(yè)提供開展配套金融效勞的非銀行金融機(jī)構(gòu)收支兩條線下，資金頭寸集中于集團(tuán)公司賬戶，實現(xiàn)資金的統(tǒng)一管理；子公司賬戶受集團(tuán)公司控制，子公司對賬戶無支付權(quán)；分子公司、辦事處貨款回籠和費(fèi)用支出賬戶相別離。9美國GE公司、德國西門子公司每天都將全球銷售收入收回到公司統(tǒng)一的銀行賬上，資金通常有數(shù)億美元。他們主要是通過其財務(wù)金融公司運(yùn)作的。問題是，這些西方大公司的集團(tuán)總部對全球子公司的資金實行“統(tǒng)收統(tǒng)支〞為什么沒有因“擾亂金融秩序罪〞或“破壞子公司獨(dú)立性〞而受到法律的制裁？資金集中在制度上有障礙，法律上有風(fēng)險10西門子現(xiàn)金運(yùn)作實踐

一、西門子財務(wù)組織架構(gòu)二、集團(tuán)SFS組織結(jié)構(gòu)及功能三、現(xiàn)金池設(shè)立及全球運(yùn)作四、現(xiàn)金池運(yùn)作的保證體系11西門子財務(wù)組織架構(gòu)首席財務(wù)官CFO中央財務(wù)部CF會計服務(wù)AS預(yù)算、核算與報告（利潤中心）金融服務(wù)SFS現(xiàn)金管理、信用管理、貨幣風(fēng)險管理（業(yè)務(wù)分部）制定公司整體財務(wù)政策1219972000年成立SFS職能部門負(fù)責(zé)集團(tuán)除財務(wù)政策制定和指導(dǎo)職能以外的全部金融業(yè)務(wù)運(yùn)作是整個西門子集團(tuán)的金融效勞中心、金融營運(yùn)中心和利潤中心SFS按照業(yè)務(wù)分類可分兩大類、六大領(lǐng)域，最重要的部門是TFS現(xiàn)金管理與支付業(yè)務(wù)風(fēng)險參謀與融資業(yè)務(wù)資本市場業(yè)務(wù)IT部門SFS有明確的市場定位100％控股的獨(dú)立法人從中央財務(wù)部脫離，提高組織結(jié)構(gòu)透明度業(yè)務(wù)拓展到金融領(lǐng)域提高金融效勞競爭優(yōu)勢培養(yǎng)金融領(lǐng)域?qū)＜規(guī)追N集團(tuán)金融業(yè)務(wù)，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)建立多元集團(tuán)和財務(wù)金融風(fēng)險管理中心西門子SFS定位的演變年13SFS組織機(jī)構(gòu)執(zhí)行董事會設(shè)備﹠銷售融資部資金管理與司庫TFS保險投資管理資本部（項目）融資組合部信貸組合管理租賃西門子財務(wù)服務(wù)有限公司西門子金融與租賃歐洲公司西門子金融與租賃德國公司項目及出口融資資產(chǎn)抵押證券西門子風(fēng)險項目投資退休金顧問小組退休金管理現(xiàn)金管理風(fēng)險顧問融資風(fēng)險管理資本市場SFSMunichSCCNewYorkSFSHongKong保險代理14TFS(Treasury&FinancialServices)TEXTTEXTTEXTTEXT對內(nèi)部提供諸如頭寸管理、資金集中、內(nèi)部結(jié)算及對外支付、風(fēng)險管理與外匯交易等功能，同時也參與資本市場交易，向集團(tuán)和成員單位提供決策支持。另外，也向外部(第三方)提供如咨詢、技術(shù)培訓(xùn)、參謀等效勞。履行“內(nèi)部銀行〞的職能TFS強(qiáng)化了有關(guān)應(yīng)收賬款(A/R)和應(yīng)付賬款(A/P)的管理和流程風(fēng)險管理貸款保函擔(dān)保內(nèi)部融資

外匯管理利率管理流動性管理資本市場

為實現(xiàn)TFS現(xiàn)金管理、賬戶管理財務(wù)咨詢和風(fēng)險管理職能提供解決方案,開發(fā)Finavigate系統(tǒng)

現(xiàn)金管理與支付風(fēng)險顧問與融資

資本市場

IT部門

15SFS的資金集中和資金池管理西門子集團(tuán)只對控股公司(50％以上)進(jìn)行資金集中SFS目前共有60個資金池(cashpool)，與之合作的銀行有60家。相關(guān)銀行賬戶用西門子總部(SiemensAG)名義的共有100個，其余都以各自不同的名義開戶，但必須是存SFS認(rèn)可的銀行。開戶權(quán)力集中在SFS。SFS的資金池也分層次管理，根據(jù)不同合作銀行的分工不同，最終合并到歐元、美元、英鎊等幾個主要的中心資金池。中心資金池也管理著不同的賬戶在同一銀行內(nèi)部，資金池之間可以直接流動，但在不同銀行之間，現(xiàn)金流動需要經(jīng)過更高一層的資金池。16SFS管理的現(xiàn)金池運(yùn)作流程集團(tuán)內(nèi)部交易對沖每種貨幣現(xiàn)金集合據(jù)全球凈流量決策投融資

各成員單位賬戶實行零余額管理按協(xié)議銀行每日通過SWIFT清零，集中資金至總部虛擬賬戶，據(jù)此決策全球調(diào)撥

如果為+值將資金拆除或投放到資本市場如果為-值將通過風(fēng)險管理部門到資本市場融資補(bǔ)充

成員單位的業(yè)務(wù)通過BCL傳達(dá)給SFS指定劃匯賬戶，SFS處理交易，集中軋差每日流入流出外部支付通過銀行集團(tuán)內(nèi)部交易對沖每種貨幣現(xiàn)金集合據(jù)全球凈流量決策投融資

17討論現(xiàn)金運(yùn)作的理想方式——現(xiàn)金池？討論思路：相對于其他資金模式的優(yōu)點(diǎn)相對于其他資金模式的本錢每一個成功的企業(yè)都有其科學(xué)合理的財務(wù)模式，現(xiàn)金池模式是否具有通用性？請總結(jié)出自己的結(jié)論。注：文本框可根據(jù)需求改變顏色、移動位置；文字可編輯POWERPOINT模板適用于簡約清新及相關(guān)類別演示1234點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本目錄點(diǎn)擊添加標(biāo)題點(diǎn)擊添加標(biāo)題點(diǎn)擊添加標(biāo)題點(diǎn)擊添加標(biāo)題點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本添加標(biāo)題點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本會議基調(diào)年會視頻：