證券分析-技術(shù)分析

技術(shù)圖形分析第一頁，共一百零三頁。技術(shù)圖形分析分析工具量價(jià)關(guān)系均價(jià)關(guān)系切線分析價(jià)格形態(tài)K線圖量價(jià)背離量價(jià)配合個(gè)股均價(jià)線移動(dòng)平均線上下甘氏線百分比線黃金分割線趨勢線和軌道線缺口形態(tài)持續(xù)形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài)OX圖條線圖點(diǎn)數(shù)圖第二頁，共一百零三頁。1.Ｋ線圖看不懂Ｋ線，怎么能炒股？先從一根Ｋ線看起，看懂了一根Ｋ線，就看懂了其他許多根Ｋ線。第三頁，共一百零三頁。K線及均線系統(tǒng)成交量及其均線系統(tǒng)技術(shù)指標(biāo)曲線系統(tǒng)第四頁，共一百零三頁。什么是K線？Ｋ線（Candlesticks），又稱為陰陽線、卦線、蠟燭線、熱狗線、酒井線等。據(jù)說起源于日本德川幕府時(shí)代，大阪米市一位叫酒井的商人用它來記錄一天或一周當(dāng)中市場行情的價(jià)格波動(dòng)變化。第五頁，共一百零三頁。K線基本形態(tài)最高價(jià)收盤價(jià)開盤價(jià)最低價(jià)最高價(jià)收盤價(jià)開盤價(jià)最低價(jià)上影線柱狀實(shí)體下影線陽線陰線第六頁，共一百零三頁。K線的特征“一看陰陽”——陰陽代表趨勢方向，陽線表示將繼續(xù)上漲，陰線表示將繼續(xù)下跌。以陽線為例，在經(jīng)過一段時(shí)間的多空拼搏，收盤高于開盤表明多頭占據(jù)上風(fēng)，因此陽線預(yù)示下一階段仍將繼續(xù)上漲，最起碼能保證下一階段初期能慣性上沖。故陽線往往預(yù)示著繼續(xù)上漲，這一點(diǎn)也極為符合技術(shù)分析中三大假設(shè)之一股價(jià)沿趨勢波動(dòng)，而這種順勢而為也是技術(shù)分析最核心的思想。同理可得陰線繼續(xù)下跌。第七頁，共一百零三頁?！岸磳?shí)體大小”——實(shí)體大小代表內(nèi)在動(dòng)力，實(shí)體越大，上漲或下跌的趨勢越是明顯，反之趨勢則不明顯。以陽線為例，其實(shí)體就是收盤高于開盤的那部分，陽線實(shí)體越大說明了上漲的動(dòng)力越足，就如質(zhì)量越大與速度越快的物體其慣性沖力也越大的物理學(xué)原理，陽線實(shí)體越大代表其內(nèi)在上漲動(dòng)力也越大，其上漲的動(dòng)力將大于實(shí)體小的陽線。同理可得陰線實(shí)體越大，下跌動(dòng)力也越足。第八頁，共一百零三頁?！叭从熬€長短”——影線代表轉(zhuǎn)折信號(hào)，向一個(gè)方向的影線越長，越不利于股價(jià)向這個(gè)方向變動(dòng)，即上影線越長，越不利于股價(jià)上漲，下影線越長，越不利于股價(jià)下跌。以上影線為例，在經(jīng)過一段時(shí)間多空斗爭之后，多頭終于晚節(jié)不保敗下陣來，一朝被蛇咬，十年怕井繩，不論K線是陰還是陽，上影線部分已構(gòu)成下一階段的上檔阻力，股價(jià)向下調(diào)整的概率居大。同理可得下影線預(yù)示著股價(jià)向上攻擊的概率居大。第九頁，共一百零三頁。上影下影線特征和提示多空雙方的搏斗，不僅表現(xiàn)在是否收陽收陰上，也表現(xiàn)在上影有多長、下影有多長上。在K線實(shí)體一樣大小的情況下，下影線越長，下檔支撐力度越強(qiáng)；上影線越短，上檔阻力越小。在K線實(shí)體一樣大小的情況下，上影線越長，上檔阻力越強(qiáng)；下影線越短，下檔支撐越弱。總之，上影線長拋壓重，下影線長承接力強(qiáng)。第十頁，共一百零三頁。一共有24種不同的陽線全禿光頭赤腳影等長下影長上影長含義小陽線多頭主動(dòng)走勢較軟中陽線多頭勢力強(qiáng)大大陽線多頭占據(jù)絕對優(yōu)勢陽十字多空平衡之市場轉(zhuǎn)折點(diǎn)含義局勢一面倒下有支撐越長支撐越強(qiáng)上有壓力越長壓力越大壓力與支撐大致相當(dāng)下檔支撐強(qiáng)于上檔壓力上檔壓力大于下檔支撐第十一頁，共一百零三頁。一共有24種不同的陰線全禿光頭赤腳影等長下影長上影長含義小陰線空頭主動(dòng)走勢較軟中陰線空頭勢力強(qiáng)大大陰線空頭占據(jù)絕對優(yōu)勢陰十字多空平衡之市場轉(zhuǎn)折點(diǎn)含義局勢一面倒下有支撐越長支撐越強(qiáng)上有壓力越長壓力越大壓力與支撐大致相當(dāng)下檔支撐強(qiáng)于上檔壓力上檔壓力大于下檔支撐第十二頁，共一百零三頁。2.線組合形態(tài)分析——技術(shù)圖形分析之二第十三頁，共一百零三頁。白色曲線：上證交易所公布的大盤指數(shù)。黃色曲線：所有股票不含加權(quán)數(shù)的大盤指數(shù)。指數(shù)分時(shí)走勢圖第十四頁，共一百零三頁。指數(shù)上漲時(shí)：黃在上，表示小盤股漲幅較大指數(shù)下跌時(shí)：黃在上，表示大盤股跌幅較大指數(shù)分時(shí)走勢圖第十五頁，共一百零三頁。紅色增長，表示買盤大于賣盤，指數(shù)繼續(xù)上升綠色增長，表示指數(shù)下跌量增加指數(shù)分時(shí)走勢圖每分鐘成交量（手）第十六頁，共一百零三頁。個(gè)股分時(shí)走勢圖白色曲線：股票的分時(shí)成交價(jià)格黃色曲線：股票[開盤到目前為止的]平均價(jià)格黃色柱線：每分鐘的成交量（手）第十七頁，共一百零三頁。A、外盤：成交價(jià)是賣出價(jià)時(shí)成交的手?jǐn)?shù)總和稱為外盤。[主動(dòng)性買入盤]B、內(nèi)盤：成交價(jià)是買入價(jià)時(shí)成交的手?jǐn)?shù)總和稱為內(nèi)盤。[主動(dòng)性賣出盤]

外盤>內(nèi)盤，股價(jià)上漲時(shí)，表明很多人在搶盤買入股票外盤<內(nèi)盤，股價(jià)下跌時(shí)，表示很多人在拋售股票C、委買手?jǐn)?shù)：是指買一到買五，所有委托買入手?jǐn)?shù)相加的總和。D、委賣手?jǐn)?shù)：是指賣一到賣五，所有委托賣出手?jǐn)?shù)相加的總和。E、委比：委買委賣手?jǐn)?shù)之差與之和的比值。

委比>0時(shí)，表示買方的力量比賣方強(qiáng)，股價(jià)上漲的機(jī)率大

委比<0時(shí)，表示賣方的力量比買方強(qiáng)，股價(jià)下跌的機(jī)率大F、量比：當(dāng)日總成交手?jǐn)?shù)與近期平均成交手?jǐn)?shù)的比值。

數(shù)值>1，表示這個(gè)時(shí)刻的成交總手量已經(jīng)放大

數(shù)值<1，表示這個(gè)時(shí)刻成交總手量萎縮。G、現(xiàn)手：已經(jīng)成交的最新一筆買賣的手?jǐn)?shù)。

紅色向上的箭頭表示以賣出價(jià)成交的每筆手?jǐn)?shù)[B，買入]

綠色箭頭表示以買入價(jià)成交的每筆手?jǐn)?shù)[S，賣出]

紫色表示一次性成交量比較大，一般大于500手分時(shí)走勢圖名稱含義第十八頁，共一百零三頁。1999年7月1日是《證券法》正式實(shí)施的第一天，市場主力抓住這一有“利”的時(shí)機(jī)，放量打壓，盤面上令人驚訝地出現(xiàn)了幾百只個(gè)股的跌停板，兩市雙雙收出一根大黑棒，開始了長達(dá)半年之久的中期調(diào)整。高位大陰線第十九頁，共一百零三頁。綠肥紅瘦，愁云慘霧第二十頁，共一百零三頁。2002年1月23日出現(xiàn)的大紅棒，給陰跌半年之久的深滬兩市帶來了一線曙光，兩市當(dāng)天有數(shù)百支個(gè)股封上漲停板。低位大陽線第二十一頁，共一百零三頁。紅肥綠瘦，牛氣襲人第二十二頁，共一百零三頁。陰包陽見頂信號(hào)后市看跌第二十三頁，共一百零三頁。東軟股份，原稱東大阿爾派，1999底增發(fā)1500萬股A股，基本上向新基金配售，發(fā)行價(jià)高達(dá)每股30.5元，因發(fā)行后不設(shè)鎖定期，12月29日即上市流通，新基金就勢拉升，僅兩個(gè)月股價(jià)就翻了一倍。但“市”上沒有只漲不跌的股票，2月17日的“一陰包二陽”宣告拉升暫告一段落。當(dāng)日放出576.2萬股巨量。第二十四頁，共一百零三頁。陽包陰強(qiáng)勁上行見底信號(hào)第二十五頁，共一百零三頁。2000年5月12日，受中國與歐盟入世談判成功利好消息的刺激，紡織、港口等板塊整體上揚(yáng)，沉寂多時(shí)的二紡機(jī)拔地而起，在短短的7個(gè)交易日中股價(jià)竟狂飚50%。一陽包二陰、一陽包三陰、一陽吞四陰形態(tài)也較常見。第二十六頁，共一百零三頁。三只烏鴉見頂信號(hào)后市看跌第二十七頁，共一百零三頁。青島海爾唱拉網(wǎng)小調(diào)，追漲者被高高懸吊3月8日，傳媒報(bào)道青島海爾空調(diào)在國際市場旺銷，其專業(yè)服務(wù)網(wǎng)獲國際認(rèn)證。3月9日，公司又公布董事會(huì)公告稱海爾電冰箱有限公司與青島海爾集體資產(chǎn)內(nèi)部持股會(huì)合資成立電子商務(wù)有限公司?！袄谩币唤?jīng)兌現(xiàn)，莊家正好把籌碼派發(fā)給電子商務(wù)的追捧者。第二十八頁，共一百零三頁。紅三兵買進(jìn)信號(hào)后市看漲第二十九頁，共一百零三頁?！俺涡恰痹谶@里升起！三年不開張，開張吃三年！澄星是一只流通盤僅為6300萬的小盤紡織股，上市三年，盡管收益均在0.30元左右，但其股價(jià)則徘徊在10元上下。自2000年3月17日出現(xiàn)“紅三兵”后，股價(jià)開始“豎”起來。第三十頁，共一百零三頁。黃昏之星見頂信號(hào)后市看跌夕陽無限好，只是近黃昏第三十一頁，共一百零三頁。2000年3月27日、28日、29日，民豐農(nóng)化形成典型的黃昏之星民豐農(nóng)化于3月18日公布了幾項(xiàng)利空消息，但莊家卻在5個(gè)交易日內(nèi)強(qiáng)行將股價(jià)拉高，隨后開始派發(fā)。第三十二頁，共一百零三頁。希望之星見底信號(hào)后市看漲晨星，在太陽升起之前，預(yù)示著前途一片光明。第三十三頁，共一百零三頁。1999年12月28日，深圳成分指數(shù)形成希望之星，大盤持續(xù)走強(qiáng)千年蟲嚇得膽小鬼減倉深成指卻構(gòu)成世紀(jì)大底第三十四頁，共一百零三頁。價(jià)格形態(tài)價(jià)格變動(dòng)上升下降橫向市場主導(dǎo)趨勢影響投資盈虧主要關(guān)注趨勢過度階段容易忽略第三十五頁，共一百零三頁。V形反轉(zhuǎn)觸底飚升買進(jìn)信號(hào)ABA、B點(diǎn)均為買入點(diǎn)底部主要形態(tài)第三十六頁，共一百零三頁。特點(diǎn)呈加速下跌狀態(tài)突然出現(xiàn)戲劇性變化，拉出大陽線轉(zhuǎn)勢時(shí)成交量特別大（有可能得幾個(gè)交易日）第三十七頁，共一百零三頁。2000年5月8日至5月24日，上海綜合指數(shù)出現(xiàn)V形反轉(zhuǎn)。突然栽下去，忽而拉上來，扣人心弦，有驚無險(xiǎn)。莊家打壓吸籌第三十八頁，共一百零三頁。（1）如發(fā)現(xiàn)個(gè)股呈現(xiàn)顯著的V型反轉(zhuǎn)形態(tài)，再結(jié)合個(gè)股基本面的研判，當(dāng)有快刀斬亂麻的勇氣介入。

（2）V型反轉(zhuǎn)的底部最好是在前期的底部附近，或者有上升趨勢的支撐。

（3）前期該股曾是市場的牛股（新股除外），或者有一波力度不俗的漲幅，這樣的個(gè)股莊家通常未出局，V型反轉(zhuǎn)比較可信。（4）持籌者應(yīng)握住籌碼，不要輕信他人之言，漲了一點(diǎn)就逢高派發(fā)；持幣者特別是激進(jìn)型的投資者可在拉出第一根長陽線放出巨量時(shí)買進(jìn)一些股票，“V型”走勢逐漸明朗時(shí)，可繼續(xù)加碼買進(jìn)；而保守型的投資者，在“V型”走勢基本形成后再買進(jìn)（但要注意入市時(shí)機(jī)不能太晚）,雖然少賺一點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)也小一點(diǎn)。第三十九頁，共一百零三頁。倒置V型觸頂暴跌賣出信號(hào)ABA、B點(diǎn)均可作為賣出點(diǎn)頂部第四十頁，共一百零三頁。2000年2月17日，億安科技創(chuàng)造了126元的歷史天價(jià)后形成倒置V型，一噘不起，一路走低創(chuàng)百元神話人見人愛呈倒置V形人見人怕一路飆漲沽空暴跌第四十一頁，共一百零三頁。圓弧頂見頂回落賣出信號(hào)時(shí)間越長，下跌力度越大圓頂一般無頸線可辯認(rèn)，突破位難以確定投資者失去興趣，成交量隨形態(tài)先減后增第四十二頁，共一百零三頁。看大市賺大錢大勢中期調(diào)整牛股也難幸免第四十三頁，共一百零三頁。第四十四頁，共一百零三頁。圓弧底（碟形底）筑底回升買進(jìn)信號(hào)時(shí)間越長上升力度越大成交量隨形態(tài)先減后增第四十五頁，共一百零三頁。1999年9月24日至2000年初，電廣傳媒構(gòu)筑了大圓弧底陰跌不止，緩慢爬升，電廣傳媒導(dǎo)演一出悲喜劇第四十六頁，共一百零三頁。M頭（雙重頂）形成雙頭賣出信號(hào)發(fā)出空頭趨勢信號(hào)頸線位峰位谷底目標(biāo)跌幅，支撐線壓力線1成交量>2成交量第四十七頁，共一百零三頁。綜藝股份是紡織服裝類的股票，但因多家基金重倉持有，公司又在99年底控股連邦軟件公司，無數(shù)中小股民將“8848”與“綜藝股份”劃等號(hào).瞧一瞧，看一看，從刺繡到網(wǎng)絡(luò)，8848能不能讓投資者“發(fā)發(fā)思發(fā)”！第四十八頁，共一百零三頁。第四十九頁，共一百零三頁。第五十頁，共一百零三頁。W底（雙重底）筑底回升買進(jìn)信號(hào)發(fā)出多頭趨勢信號(hào)頸線位目標(biāo)漲幅，壓力線1成交量>2成交量第五十一頁，共一百零三頁。配合招商銀行股票的發(fā)行，在馬年春節(jié)前后，浦發(fā)銀行、深發(fā)展、民生銀行等相繼作出了雙底形態(tài)，也推動(dòng)了大盤的上漲第五十二頁，共一百零三頁。第五十三頁，共一百零三頁。第五十四頁，共一百零三頁。有沒有三重頂（底），甚至更多？第五十五頁，共一百零三頁。頭肩頂見頂回落賣出信號(hào)一般出現(xiàn)在頂部頸線賣出點(diǎn)目標(biāo)跌幅，支撐線量減類似波浪理論開始到C浪第五十六頁，共一百零三頁。成交量急劇放大成交量極度萎縮第五十七頁，共一百零三頁。頭肩底見底回升買進(jìn)信號(hào)一般出現(xiàn)在底部頸線買入點(diǎn)第五十八頁，共一百零三頁。1999年12月23日開始成百集團(tuán)形成頭肩底形態(tài)虧損股做成頭肩底莊家不認(rèn)市盈率這個(gè)理第五十九頁，共一百零三頁。多種K線組成的復(fù)合形態(tài)第六十頁，共一百零三頁。除權(quán)大缺口2000年5月19日因?qū)嵤?0轉(zhuǎn)增4股而出現(xiàn)向下的大缺口，但這并不意味著股價(jià)的下跌第六十一頁，共一百零三頁。同一時(shí)段復(fù)權(quán)后的結(jié)果第六十二頁，共一百零三頁。頂部島形反轉(zhuǎn)頂部島形反轉(zhuǎn)賣出信號(hào)向上跳空缺口孤島向下跳空缺口第六十三頁，共一百零三頁。2000年3月1日、2日、3日，金果實(shí)業(yè)的K線組合暴漲總是伴隨暴跌狂炒金果最終釀成苦果第六十四頁，共一百零三頁。底部島形反轉(zhuǎn)大市轉(zhuǎn)暖買進(jìn)信號(hào)向下跳空缺口向上跳空缺口孤島第六十五頁，共一百零三頁。行情在絕望中誕生大盤在黎明前反轉(zhuǎn)1999年5月7日至5月20日，大盤走出了孤島反轉(zhuǎn)走勢，在千點(diǎn)大關(guān)岌岌可危之際，投資者又看到了一線生機(jī)。4.2個(gè)點(diǎn)的“導(dǎo)彈缺口”第六十六頁，共一百零三頁。一個(gè)跳空缺口牛市特征堅(jiān)決做多跳空缺口周K線若出現(xiàn)向上跳空缺口往往是大牛股開始啟動(dòng)第六十七頁，共一百零三頁。這是科利華的一段周K線圖，在1998年12月25日有一個(gè)0.05元的向上跳空缺口夕陽變朝陽鋼鐵成鼠標(biāo)高貴的科利華出身于阿城鋼鐵第六十八頁，共一百零三頁。三個(gè)跳空缺口第三跳空逢高出局向上突破缺口向上持續(xù)缺口向上竭盡缺口第六十九頁，共一百零三頁。2000年5月30日至6月2日，北滿特鋼連續(xù)四個(gè)漲停，出現(xiàn)了三個(gè)跳空缺口不良資產(chǎn)剝離刺激股價(jià)飛漲，但最后還是難逃ST的命運(yùn)。第七十頁，共一百零三頁。連續(xù)出現(xiàn)4個(gè)向下跳空缺口第七十一頁，共一百零三頁。四環(huán)生物，原稱振新股份，曾為ST一族；瞧，ST振新出現(xiàn)了多少個(gè)跳空缺口？可謂股市奇觀！第七十二頁，共一百零三頁。上升三角形蓄勢上揚(yáng)買進(jìn)信號(hào)直角三角形上邊線下邊線買入點(diǎn)有時(shí)往上突破后就一路往上走。多方有利整理形態(tài)，突破時(shí)放量第七十三頁，共一百零三頁。1999年12月6日至2000年2月14日，ST瓊能源形成上升三角形形態(tài)造好哪問業(yè)績好不好ST也照樣步入上升通道第七十四頁，共一百零三頁。第七十五頁，共一百零三頁。2000年3月17日至4月20日走出失敗的上升三角形并演變成M頭第七十六頁，共一百零三頁。下降三角形盤整下挫賣出信號(hào)下邊線上邊線賣出點(diǎn)有時(shí)突破下邊線后直接向下空方有利第七十七頁，共一百零三頁。1999年6月25日至9月29日，龍騰集團(tuán)走出下降三角形形態(tài)第七十八頁，共一百零三頁。1999年3月24日至5月18日國能集團(tuán)走出失敗的下降三角形形態(tài)第七十九頁，共一百零三頁。擴(kuò)散三角形升勢已盡賣出信號(hào)有時(shí)跌破下邊線就直接向下第八十頁，共一百零三頁。第八十一頁，共一百零三頁。1996年4月19日至1997年底，隧道股份周K線形成擴(kuò)散三角形第八十二頁，共一百零三頁。收斂三角形整理形態(tài)賣出信號(hào)整理形態(tài)買入信號(hào)第八十三頁，共一百零三頁。見頂逐波探底秋日股林落葉墜地待春風(fēng)吹又生第八十四頁，共一百零三頁。上升旗形誘空陷阱買進(jìn)信號(hào)有時(shí)突破上邊線后就直接往上走成交量先放大——再縮小——再放大旗形形態(tài)的方向跟價(jià)格趨勢相反第八十五頁，共一百零三頁。為什么常常一拋就漲？就因?yàn)榘鸦I碼拋在了這面旗幟上！看上去這面旗幟的重心在往下移，心里一慌就把籌碼交給了莊家設(shè)置的空頭陷阱里！南玻科控莊家充分洗盤“甘蔗”只讓散戶吃一段第八十六頁，共一百零三頁。下降旗形誘多陷井賣出信號(hào)有時(shí)突破下邊線后就直接往下走一般為短期的整理形態(tài)短到3-5天，長至3-5周第八十七頁，共一百零三頁。為什么常常是一買就套？就因?yàn)槲覀兊幕I碼被套在這面旗幟上?？瓷先ミ@面旗幟的重心在往上移，心里一樂持股待漲卻掉進(jìn)了多頭陷阱里！第八十八頁，共一百零三頁。上升楔形誘多陷阱賣出信號(hào)類似三角形支撐線，壓力線收斂方向一致，同上同下趨勢跟價(jià)格形態(tài)相反反映趨勢的短時(shí)調(diào)整第八十九頁，共一百零三頁。塞進(jìn)一個(gè)楔形木片也未能阻止“重機(jī)”向下突破上升楔形看上去是升，實(shí)際上還會(huì)降第九十頁，共一百零三頁。下降楔形誘空陷阱買入信號(hào)第九十一頁，共一百零三頁。退一進(jìn)二，退二進(jìn)三，收回的拳頭打出去才更加有力！下降楔形看上去跌，其實(shí)還會(huì)漲。要越跌越買。第九十二頁，共一百零三頁。矩形（股票箱）橫盤整理形態(tài)——趨勢不確定性第九十三頁，共一百零三頁。底部形成股票箱，三年不開張，開張吃三年。箱底買、箱頂拋，“箱體”里做差價(jià)，成本在不斷降低，追漲殺跌與我們無關(guān)。第九十四頁，共一百零三頁。第九十五頁，共一百零三頁。上升五浪牛市特征做多為主第一浪第二浪第三浪第四浪第五浪波浪理論第九十六頁，共一百零三頁。從1999年11