投資理財基礎(chǔ)知識

投資理財基礎(chǔ)知識1第1頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六課程目標(biāo)通過60分鐘的學(xué)習(xí)，幫助學(xué)員掌握目前國內(nèi)主要投資工具種類，了解各種投資工具的運作原理、特征及差異，進(jìn)一步豐富金融相關(guān)知識，便于在實際工作中靈活使用。2第2頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六課程大綱理財基本概念

理財基本原則主要投資工具介紹結(jié)束語3第3頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六理財≠投資4第4頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六保值：避免通貨膨脹的損失，使辛苦得來的錢購買力保持不變增值：分享社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果，使辛苦掙來的錢購買力增加理財?shù)哪康睦碡數(shù)母灸康木褪沁M(jìn)行合理的人生財務(wù)規(guī)劃5第5頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六生活理財：指的是如何把現(xiàn)在和未來妥善安排設(shè)計好，不斷提高生活品質(zhì)。如家庭日常開支的規(guī)劃。投資理財：根據(jù)風(fēng)險承受能力，不斷調(diào)整存款、股票、基金、債券等投資組合，以取得資產(chǎn)最大增值。理財?shù)姆诸?第6頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六理財資金的來源工資收入勞動報酬傭金投資收入經(jīng)營產(chǎn)權(quán)收入總收入主動性收入被動性收入福利收入經(jīng)營收入被動性收入在理財資金來源中占比越大說明理財自由度越大7第7頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六課程大綱理財基本概念理財基本原則主要投資工具介紹結(jié)束語8第8頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六投資的風(fēng)險與收益永遠(yuǎn)成正比投資組合的風(fēng)險要低于單項投資的風(fēng)險基本原理9第9頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六資本原則（開源節(jié)流）復(fù)利原則（72定律）時間原則（投資期限）投資理財三原則10第10頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六風(fēng)險偏好投資者保守型進(jìn)取型穩(wěn)健型冒險型保護(hù)本金不受損蝕和保持資產(chǎn)的流動性是首要目標(biāo)。對投資的態(tài)度是希望投資收益極度穩(wěn)定，不愿用高風(fēng)險來換取收益。

渴望有較高的投資收益但又不愿承受較大的風(fēng)險；可以承受一定的投資波動但是希望投資風(fēng)險小于市場的整體風(fēng)險，希望投資收益長期、穩(wěn)步地增長。

……專注于投資的長期增值。常常會為提高投資收益而采取一些行動，并愿意為此承受較高的風(fēng)險。高度追求資金的增值，愿意接受可能出現(xiàn)的大幅波動以換取資金高成長的可能性。為了最大限度地獲得資金增值，常常將大部分資金投入風(fēng)險較高的品種?！?.11第11頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六成長型收入型風(fēng)險、收益低保本型保本型保本型收入型收入型成長型成長型投機(jī)型投機(jī)型投機(jī)型風(fēng)險承受能力—投資組合風(fēng)險承受能力高高12第12頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六國外流行的“四分法”理財方案銀行存款

36%傳統(tǒng)壽險

9%45%30%分紅、萬能保險

10%國債10%債券基金10%保本型收入型成長型/投資型20%股票5%房地產(chǎn)5%基金5%投資連結(jié)保險

5%投機(jī)型期貨2%5%期權(quán)2%收藏品、彩票1%收益風(fēng)險13第13頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六所能投資理財?shù)慕痤~家庭現(xiàn)有的財務(wù)狀況及財務(wù)需求金融資產(chǎn)的安全性、流動性及收益性其他（如稅率、政策、投資人的水平等）考慮因素14第14頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六投資計劃需要考慮的因素1、投資目標(biāo)2、宏觀經(jīng)濟(jì)3、金融政策4、投資工具目標(biāo)現(xiàn)狀制定合理的投資計劃15第15頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六課程大綱理財基本概念理財基本原則主要投資工具介紹結(jié)束語16第16頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六銀行存款債券股票投資基金保險產(chǎn)品不動產(chǎn)選擇投資理財工具需考慮的因素：風(fēng)險程度獲利能力可流動性投資期限投資工具簡介17第17頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六指機(jī)構(gòu)和個人將資金存放于金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)承諾到期支付約定利息和本金的債權(quán)債務(wù)憑證。目前，國內(nèi)存款利率是由央行規(guī)定的，金融機(jī)構(gòu)無權(quán)根據(jù)市場情況進(jìn)行調(diào)整。安全性好流動性高風(fēng)險較低回報率較低不能抵御通貨膨脹定義特征投資工具1–銀行存款18第18頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六一年期銀行存款利率及CPI走勢圖19第19頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六歷年利率走勢20第20頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六指政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等社會各類經(jīng)濟(jì)主體為籌措資金而向投資者發(fā)行的，并且承諾按一定利率、約定期限支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。定義特征安全性好收益比銀行存款高流動性較強(qiáng)不能抵御通貨膨脹投資工具2–債券21第21頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六

影響債券投資價值的因素內(nèi)部因素外部因素債券期限票面利率提前贖回規(guī)定利息課稅流動性信用等級基礎(chǔ)利率市場利率通貨膨脹水平外匯匯率風(fēng)險22第22頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六債券的類型政府債券金融債券公司債券收益率風(fēng)險度稅收高低高低債券按發(fā)行主體可分為政府債券：定量發(fā)行購買受限制金融債券：個人投資者無法購買到企業(yè)債券：存在信用風(fēng)險，需交納20％的所得稅23第23頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六記賬式國債與憑證式國債債權(quán)記錄方式不同票面利率確定機(jī)制不同流通或變現(xiàn)方式不同到期前賣出收益預(yù)知程度不同24第24頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六股份有限公司公開發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益、并據(jù)此獲得股息和紅利的有價證券收益不確定流動性高抵御通貨膨脹風(fēng)險性高對投資者的要求高定義特征股息是股東定期按一定的比率從上市公司分取的盈利，紅利則是在上市公司分派股息之后按持股比例向股東分配的剩余利潤。獲取股息和紅利，是股民投資于上市公司的基本目的，也是股民的基本經(jīng)濟(jì)權(quán)利投資工具3–股票25第25頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六影響股票投資價值的因素內(nèi)部因素公司凈資產(chǎn)盈利水平股利政策股份分割資產(chǎn)重組外部因素宏觀經(jīng)濟(jì)因素行業(yè)因素市場因素26第26頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六定理一：沒有人能夠預(yù)測股票市場的短期走勢。定理二：股票市場的長期走勢取決于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況。定理三：股票的價格長期來看取決于股票的內(nèi)在價值，與市場的噪聲無關(guān)。股市定理傻瓜投資法：定期定量購買并長期持有！27第27頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管、基金管理人管理和運用，從事股票、債券等金融工具的投資，以獲得投資收益和資本增值。基金分為封閉型基金與開放型基金。定義特征專業(yè)化管理分散投資風(fēng)險獲得規(guī)模效益，降低投資成本具有資金、技術(shù)、信息、人才、渠道等優(yōu)勢

在我國，基金托管人必須由合格的商業(yè)銀行擔(dān)任，基金管理人必須由專業(yè)的基金管理公司擔(dān)任?；鹜顿Y人享受證券投資基金的收益，也承擔(dān)虧損的風(fēng)險.投資工具4–基金28第28頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六按是否可增加或贖回劃分開放式基金：基金成立后，投資者可隨時申購或贖回基金單位，基金規(guī)模不固定封閉式基金：基金規(guī)模發(fā)行前已確定，發(fā)行后投資者不得贖回，只能在市場上轉(zhuǎn)讓給第三者按組織形態(tài)劃分公司型基金：具有共同投資目標(biāo)的投資者組成以贏利為目的的股份有限公司進(jìn)行運營契約型基金：根據(jù)一定的信托契約原理組織起來的代理投資制度按投資目標(biāo)劃分成長型基金：把追求資本的長期成長作為投資目的收入型基金：以能為投資者帶來高水平當(dāng)期收入為目的平衡型基金：綜合平衡上述因數(shù)作為投資目的按投資對象劃分股票基金債券基金貨幣基金衍生證券基金基金的分類29第29頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六開放式基金和封閉式基金的區(qū)別30第30頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六收入型、成長型和平衡型基金的比較成長型基金平衡型基金收入型基金投資風(fēng)險潛在收益率成長型基金是追求基金資產(chǎn)的長期增值收入型基金是以獲取當(dāng)期的最大化收入為目的平衡型基金是綜合平衡成長型基金和收入型基金的投資目標(biāo)，既要獲得當(dāng)期收入，又要追求資產(chǎn)的長期增值31第31頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六至少有10年歷史，假如它在這么長時間內(nèi)一直有豐厚的利潤，那我們可以認(rèn)為，它在未來也會運作良好；選擇大型的跨國股票基金。這種基金在世界各地購買股票，以此分散風(fēng)險，所以十分安全；參考基金趨勢圖，觀察在過去10年間哪些種類的基金年終獲利最好?；鸬耐顿Y原則32第32頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六二手房：

商鋪：期房：老洋房：稀缺景觀房：購房收益注意事項穩(wěn)定且高投資郊區(qū)房產(chǎn)需謹(jǐn)慎、購買年代遠(yuǎn)的房產(chǎn)需謹(jǐn)慎、面積大的房屋不宜投資投資工具5–房地產(chǎn)穩(wěn)定性、良好的成長性、不可比性有投資潛力、開盤價低、規(guī)模不大抗跌性強(qiáng)不可替代性、抗跌能力強(qiáng)看商鋪本身、看樓盤定位、看后期管理、看業(yè)主

風(fēng)險變幻，易產(chǎn)生糾紛；易產(chǎn)生過度投機(jī)或“被套”現(xiàn)象裝修費較昂貴房價與稀缺程度、景觀資源有關(guān)33第33頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六房產(chǎn)投資的特點

投資對象：有相當(dāng)資金可做中長期投資的人、具備相當(dāng)豐富的房地產(chǎn)投資知識，敢于進(jìn)行短線投資的人；

優(yōu)點：有自用及投資雙重功能，可抵消通貨膨脹帶來的貶值損失；

缺點：流動性低，變現(xiàn)性差，所需資金較多；

風(fēng)險水準(zhǔn)：總體而言，較高。34第34頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六保本有保證收益分享保險公司利潤免征稅收抵御通貨膨脹指保險公司將其分紅保險業(yè)務(wù)實際的經(jīng)營成果優(yōu)于定價假設(shè)的盈余，按照一定比例(目前中國保監(jiān)會規(guī)定不低于70％)向保單持有人進(jìn)行分配的人壽保險產(chǎn)品。定義特征投資工具6–分紅保險35第35頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六分紅保險傳統(tǒng)非分紅保險保費確定不變，但是可以用紅利來抵交保費(僅適用于提供該項選擇的險種)確定不變保險金額紅利可用來增加保額(僅適用于提供該項選擇的險種)基本保額確定不變保單利益分為保證利益和紅利兩部分。保證利益沒有不確定的風(fēng)險，而紅利的數(shù)額是不確定的，將視保險公司的實際經(jīng)營狀況而定保證的沒有不確定的風(fēng)險投資策略公司承擔(dān)的風(fēng)險相對較小，因此投資的選擇空間相對增大投資策略相對較為保守分紅保險與傳統(tǒng)非分紅保險的比較36第36頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六分紅保險的意義1、分紅產(chǎn)品的出現(xiàn)也是市場環(huán)境變化的結(jié)果，特別是低利率投資環(huán)境的產(chǎn)物。2、對保險公司而言，既滿足了客戶的需求，同時也賦予了公司相對較大的投資選擇空間。3、對投保人而言，1)保證利益部分的權(quán)益不受任何影響；2)可以分享公司經(jīng)營的成果。特別是在投資市場回升的情況下，客戶將有權(quán)分享公司實際投資回報高于預(yù)期部分的收益；3）可以在相當(dāng)程度上抵御通貨膨脹的影響。37第37頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六紅利的來源1、分紅保險的紅利來源于“三差”，即利差=實際投資收益（率）-預(yù)定投資收益（率）死差=預(yù)定死亡賠付-實際死亡賠付費差=預(yù)定費用-實際費用2、分紅金額是依據(jù)保險品種、保額、保險費、投保年齡、繳費期限及被保險人性別（以及吸煙非吸煙）等多種因素確定的。3、分紅保險的紅利依賴于保險公司分紅保險業(yè)務(wù)的經(jīng)營狀況。38第38頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六39第39頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六不同利率水平下投資策略投資方式利率水平高利率水平低投資策略原因投資策略原因儲蓄提高比重回報良好減少收益低債券提高比重回報良好減少收益低股票較少比重相對收益少增加相對收益加房產(chǎn)適當(dāng)減少貸款成本高適當(dāng)增加貸款成本低實業(yè)適當(dāng)減少財務(wù)成本高適當(dāng)增加財務(wù)成本低外匯適當(dāng)減少人民幣回報高適當(dāng)增加多高利率品種保險適當(dāng)增加儲蓄類保險好適當(dāng)降低少儲蓄類保險40第40頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六獲利越高的投資渠道必定存在高額風(fēng)險，合理評估，穩(wěn)健投資是大多數(shù)人的選擇。小結(jié)－投資資產(chǎn)配置圖集藏、存款、保險、退休金、應(yīng)急金、債券黃金、基金、外匯房產(chǎn)、置業(yè)、期權(quán)實業(yè)股票、風(fēng)投41第41頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六一年期存款基準(zhǔn)利率：一年期貸款金準(zhǔn)利率：42第42頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六前鋒中衛(wèi)后衛(wèi)期貨、外匯、概念型股票守門員保險保險藍(lán)籌股票、房地產(chǎn)、股票型基金存款、債券、黃金、債券型基金43第43頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六1984年——1994年間香港的房價平均漲幅10倍股票指數(shù)由800點漲到12000點，漲幅15倍理財時代讓你目瞪口呆又有多少香港人暴富了44第44頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六1997年——2007年間蘇州的房價平均漲幅7倍上證股票指數(shù)由1100點漲到5683點，漲幅500％深成股票指數(shù)由3963點漲到19287點，漲幅500％理財時代讓你目瞪口呆45第45頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六一生能累積多少錢不是取決于你賺了多少錢而是你如何理財46第46頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六顧客成交房地產(chǎn)投資清楚地向顧客介紹了情況，到現(xiàn)場參觀了樓盤，并解答了顧客的疑慮，這一刻銷售員必須進(jìn)一步進(jìn)行說服工作，盡快促使顧客下決心購買。47第47頁，共56頁，2023年，2月20日，星期六1、成交時機(jī)把握顧客不再提問、進(jìn)行思考時。當(dāng)客戶坐在椅子上，左右相顧突然雙眼直視你，那表明，一直猶豫不決的人下了決心。一位專心聆聽、寡言少問的客戶，詢問有關(guān)付款及細(xì)節(jié)問題，那表明該客戶有購買意向。話題集中在某單位時;顧客不斷點頭對銷售銷員的話表示同意時。顧客開始關(guān)心售后服務(wù)時。顧客與朋友商議時。48第48頁，共56頁，2023年，2月20日