2023年精密光學(xué)行業(yè)研究報告 以蔡司為鏡看國內(nèi)精密光學(xué)發(fā)展趨勢

2023年精密光學(xué)行業(yè)研究報告以蔡司為鏡看國內(nèi)精密光學(xué)發(fā)展趨勢一、蔡司：全球光學(xué)光電子行業(yè)標(biāo)桿1.1歷史沿革：生產(chǎn)顯微鏡起家，逐步拓展產(chǎn)品矩陣蔡司是全球光學(xué)行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)。蔡司成立于1846年，至今已有177年歷史。蔡司以生產(chǎn)顯微鏡起家，逐漸形成半導(dǎo)體制造技術(shù)、工業(yè)質(zhì)量與研究、醫(yī)療技術(shù)和光學(xué)消費品市場四大業(yè)務(wù)板塊，業(yè)務(wù)遍及全球近50個國家和地區(qū)，擁有約30個生產(chǎn)工廠、60家銷售和服務(wù)公司以及27個研發(fā)基地，是光學(xué)和光電子領(lǐng)域的全球標(biāo)桿企業(yè)。生產(chǎn)顯微鏡起家，逐步拓展產(chǎn)品矩陣。1847年，公司開始生產(chǎn)顯微鏡；1890年，發(fā)布第一款相機光學(xué)鏡頭，切入光學(xué)消費品領(lǐng)域；1908年，開始轉(zhuǎn)向眼科測量儀器的研發(fā)，進入醫(yī)療光學(xué)領(lǐng)域；1931年，開始研制電子顯微鏡，豐富了工業(yè)領(lǐng)域的產(chǎn)品矩陣；1968年，為Telefunken生產(chǎn)用于光刻的新型光學(xué)器件，標(biāo)志著公司進入半導(dǎo)體制造領(lǐng)域。1.2主營業(yè)務(wù)：立足光學(xué)光電子，布局四大業(yè)務(wù)板塊布局四大業(yè)務(wù)板塊，產(chǎn)品矩陣豐富。公司業(yè)務(wù)可劃分為四個部分，共九個戰(zhàn)略業(yè)務(wù)單元：半導(dǎo)體制造技術(shù)（SemiconductorManufacturingTechnology）：包括光刻光學(xué)、光掩膜系統(tǒng)和過程控制解決方案，覆蓋了微芯片生產(chǎn)的各種關(guān)鍵工藝。工業(yè)質(zhì)量與研究（IndustrialQuality&Research）：1）工業(yè)質(zhì)量檢測：例如坐標(biāo)測量機、三維X射線檢測設(shè)備等，被廣泛用于汽車、工業(yè)、飛機建造、塑料工業(yè)等領(lǐng)域，提供生產(chǎn)質(zhì)量檢測；2）科學(xué)研究顯微鏡：包含光學(xué)、電子、離子、X射線顯微鏡，被廣泛用于生命科學(xué)、材料研究、以及制藥等行業(yè)。醫(yī)療技術(shù)（MedicalTechnology）：包含眼科手術(shù)器械和手術(shù)顯微鏡及可視化系統(tǒng)。消費市場（ConsumerMarkets）：包含視覺護理、攝影、運動光學(xué)等。蔡司是世界上最大的眼鏡鏡片制造商之一，除此之外，還為客戶提供相機和電影鏡頭、望遠鏡等高端產(chǎn)品。1.3財務(wù)分析：業(yè)績穩(wěn)定增長，半導(dǎo)體制造占比提升業(yè)績實現(xiàn)穩(wěn)定增長，持續(xù)投入高研發(fā)。蔡司過去20年業(yè)績穩(wěn)步增長，2002-22年營收CAGR7.0%、凈利潤CAGR15.8%。近幾年隨著半導(dǎo)體光刻需求快速增加，公司業(yè)績加速增長。22財年收入突破80億歐元，達到87.54億歐元，同比16.28%，歸母凈利潤11.55億歐元，同比10.34%。22財年公司研發(fā)費用率達13%，研發(fā)上保持高投入保證競爭優(yōu)勢。半導(dǎo)體制造技術(shù)占比持續(xù)提升。22財年，受益于下游旺盛需求，四大板塊業(yè)務(wù)收入均實現(xiàn)二位數(shù)增長，分別同比增長20.0%、14.7%、15.4%、12.6%。其中，半導(dǎo)體制造技術(shù)業(yè)務(wù)由于下游光刻需求快速增加，近兩年增長加速，收入占比超過30%。二、全球光學(xué)行業(yè)標(biāo)桿，開拓高端光學(xué)藍海市場2.1半導(dǎo)體制造：蔡司為EUV光學(xué)鏡片唯一供應(yīng)商，地位顯著2.1.1光刻機：半導(dǎo)體工業(yè)皇冠上的明珠光刻機是半導(dǎo)體工業(yè)皇冠上的明珠。芯片前道工藝七大設(shè)備包括光刻機、刻蝕機、鍍膜設(shè)備、量測設(shè)備、清洗機、離子注入機和其他設(shè)備。光刻機主要作用就是將掩膜板上的芯片電路轉(zhuǎn)移到硅片，是IC制造中最為核心的環(huán)節(jié)。作為芯片制造過程中必不可少的精密設(shè)備，光刻機性能決定了芯片的制程和性能，因此光刻機被譽為半導(dǎo)體工業(yè)皇冠的明珠。工作原理：在IC制作過程中，激光器作為光源發(fā)射光束穿透掩膜板及鏡片，經(jīng)物鏡補償光學(xué)誤差，將線路圖曝光在帶有光感涂層的硅晶圓上，然后顯影在硅片上，理論上相當(dāng)于與照相機加投影儀組合。發(fā)展歷程：由于光刻機直接決定了晶體管尺寸，而晶體管尺寸對于芯片的性能起決定性作用。因此在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)不斷追求芯片尺寸更小、性能更強的背景之下，光刻機也不斷創(chuàng)新迭代。從最早的普通光源到使用193nm波長的DUV激光，再到13.5nm的EUV激光，制程節(jié)點已提升到7-3nm。據(jù)ASML，下一代EUV0.55NA光刻系統(tǒng)（將數(shù)值孔徑從0.33提升至0.55）預(yù)計2025年投產(chǎn)，進一步提高芯片生產(chǎn)效率。市場格局：全球光刻機市場三足鼎立，AMSL龍頭地位凸顯。全球前道設(shè)備光刻機市場已基本被ASML、尼康、佳能所壟斷，2022年三家光刻機廠商合計出貨量達551臺。按平均售價測算，2022年全球市場規(guī)模達189億美元。其中，ASML獨占鰲頭，22年實現(xiàn)光刻機出貨345臺，其中EUV光刻機出貨40臺，系EUV唯一供應(yīng)商。據(jù)ASML，公司未來將大幅提升產(chǎn)能，預(yù)計2025-26年將實現(xiàn)年產(chǎn)90臺EUV光刻機和600臺DUV光刻機，并且在2027-28年增產(chǎn)20臺HighNAEUV光刻機，未來市場潛力巨大。光刻機主要包含五大核心基礎(chǔ)硬件模組：1）光學(xué)系統(tǒng)：包含光源模組(Source)、照明模組(illuminationmodule)和物鏡模組(Optics)。紫外光從光源模組生成之后，被導(dǎo)入到照明模組，該系統(tǒng)要對光的能量、均勻度、形狀進行檢測和控制)，光穿過光罩后，物鏡模組將影像聚焦成像在晶圓表面的光阻層上；2）光罩模組：分為光罩傳送模組(ReticleHandler)及光罩平臺模組(ReticleStage)。光罩傳送模組負責(zé)將光罩由光罩盒一路傳送到光罩平臺模組，而光罩平臺模組負責(zé)承載及快速來回移動光罩。3）晶圓模組：分為晶圓傳送模組(WaferHandler)及晶圓平臺模組(WaferStage)。晶圓傳送模組負責(zé)將晶圓由光阻涂布機一路傳送到晶圓平臺模組，而晶圓平臺模組（一般是雙平臺）負責(zé)承載晶圓及精準(zhǔn)定位晶圓來曝光。光學(xué)系統(tǒng)是光刻機最核心的模塊，決定光刻機的工藝能力：1）光源：光刻機的工藝能力首先取決于光源的波長。在摩爾定律驅(qū)動下，光刻設(shè)備由從最早的普通光源到使用193nm波長的DUV激光，再到13.5nm的EUV激光，制程節(jié)點已提升到7-3nm。2）照明系統(tǒng)：照明系統(tǒng)位于光源和物鏡系統(tǒng)之間，通過調(diào)制，為掩膜提供成像曝光所需的照明模式和照明光場。照明系統(tǒng)主要包括擴束單元、光束整形單元、勻光單元以及照明物鏡四個關(guān)鍵部分，其主要作用是提供高均勻性照明、控制曝光劑量和實現(xiàn)離軸照明,以提高光刻分辨率和增大焦深。3）物鏡系統(tǒng)：物鏡系統(tǒng)作為“光刻機之眼”，決定了光刻機分辨率以及套值誤差能力。通過大直徑物鏡可提升數(shù)值孔徑從而提高光刻機分辨率，通過多鏡片組合可修正圖像的形變從而提高成像質(zhì)量。目前ASMLDUV光刻機中先進機種投影物鏡的高度超過1米，直徑大于40厘米，物鏡內(nèi)各種鏡片的數(shù)量超過15片。2.1.2蔡司：光刻鏡頭全球龍頭，EUV光刻鏡頭唯一供應(yīng)商高精密光學(xué)鏡頭作為“光刻機之眼”，是光刻機最核心部件。高數(shù)值孔徑的鏡頭決定光刻機分辨率以及套值誤差能力。蔡司憑借著自身在光學(xué)設(shè)計、加工、檢測環(huán)節(jié)的深厚技術(shù)積累，是ASMLEUV極紫外光刻機鏡頭唯一供應(yīng)商。目前，由蔡司生產(chǎn)的最新一代EUV光刻機反射鏡最大直徑1.2米，面形精度峰谷值0.12納米，表面粗糙度20皮米（=0.02納米=0.2埃），比很多原子的直徑都要小，也就是說達到了原子級別的平坦。憑借自身的先發(fā)優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢，蔡司在光刻機鏡頭市場地位顯著，市占率達到80%。2.2醫(yī)療：醫(yī)療市場需求穩(wěn)步提升，蔡司布局眼科器械和術(shù)用顯微鏡2.2.1眼科手術(shù)器械：全球眼科器械市場高度集中，蔡司排名第二眼科賽道患者基數(shù)龐大，呈現(xiàn)需求藍海。眼科領(lǐng)域擁有龐大的患者群體，且患病率在逐漸提升，需求剛性且強烈，是具有發(fā)展?jié)摿Φ狞S金賽道。隨著人口老齡化加劇，以及手機等電子產(chǎn)品普及，年齡相關(guān)性眼病、代謝相關(guān)性眼病、以及高度近視引發(fā)的眼底病變凸顯。據(jù)WTO數(shù)據(jù)顯示，全球至少有22億人視力受損或失明，其中至少10億人的視力損傷問題本可預(yù)防或尚待解決。隨著經(jīng)濟條件的改善，居民健康意識逐漸增強，醫(yī)療保健支出的占比逐漸提升，帶來巨大的需求藍海。全球市場競爭格局高度集中，蔡司排名第二。眼科手術(shù)器械包括用于診斷和治療眼科疾病的眼科設(shè)備及相關(guān)儀器、輔助器械和植入耗材等。據(jù)蔡司數(shù)據(jù)，21年全球眼科手術(shù)器械市場規(guī)模為132億美元，同比增長19%。其中，蔡司21年市占率約11%，僅次于愛爾康。國內(nèi)眼科器械市場需求大，市場呈現(xiàn)進口壟斷。伴隨著青少年屈光不正患病率提高，中老年白內(nèi)障手術(shù)量增加，我國眼科器械市場增長迅速，據(jù)貝殼研究院，2021年市場規(guī)模達375億元，2017-21年CAGR為18.5%。而眼科醫(yī)療設(shè)備行業(yè)技術(shù)壁壘高，呈現(xiàn)極高的進口壟斷率，蔡司、愛爾康、拓普康等海外公司占據(jù)絕大部分市場份額。2.2.2手術(shù)顯微鏡：術(shù)用顯微鏡市場空間廣闊，蔡司為第一大供應(yīng)商術(shù)用顯微鏡市場加速發(fā)展，潛力巨大。手術(shù)顯微鏡是專門設(shè)計用于手術(shù)環(huán)境的光學(xué)顯微鏡，通常用于執(zhí)行顯微手術(shù)，廣泛應(yīng)用于神經(jīng)外科，眼科，牙科，腫瘤學(xué)和泌尿科等領(lǐng)域。由于手術(shù)對于精度更高、更清晰、更準(zhǔn)確的影像需求逐步增長，而手術(shù)顯微鏡能夠調(diào)節(jié)放大率、照明卓越且能夠提供清晰的術(shù)野，因而在手術(shù)室內(nèi)實現(xiàn)加速滲透，推動全球手術(shù)顯微鏡市場增長。據(jù)QYResearch，2019年全球手術(shù)顯微鏡市場規(guī)模為13.64億美元，預(yù)計2026年將達到28.86億美元，2020-26年CAGR為11.18％。從數(shù)量上看，2019年全球手術(shù)顯微鏡銷售量為2.2萬臺臺，預(yù)計2026年將達到5.2萬臺。蔡司手術(shù)顯微鏡產(chǎn)品豐富，市場份額排名第一。蔡司目前不僅具備神經(jīng)外科、眼科、耳鼻喉科、脊柱外科、整形、牙科、婦科手術(shù)顯微鏡，還推出機器人視覺系統(tǒng)，產(chǎn)品矩陣豐富。其中蔡司機器人手術(shù)顯微系統(tǒng)的推出，可以幫助神經(jīng)外科醫(yī)生更好獲得同步的4K3D手術(shù)視野，靈活應(yīng)對顱腦及脊柱脊髓手術(shù)過程中的不確定性和復(fù)雜性，實現(xiàn)效率與精準(zhǔn)性并存，幫助更多患者。2.3工業(yè)量測：高精度測量儀器發(fā)展迅速，蔡司產(chǎn)品技術(shù)先進2.3.1工業(yè)X射線檢測：市場增速穩(wěn)定，蔡司產(chǎn)品種類繁多工業(yè)X射線檢測市場保持平穩(wěn)增長。如果零部件利用傳統(tǒng)測量機測量，隱藏性的結(jié)構(gòu)信息只有將零件通過費時的層層破壞才能獲得。而無損檢測能在對檢測物體無損傷條件下，以二維斷層圖像或三維立體圖像的形式，清晰、準(zhǔn)確、直觀地展示被檢測物體的內(nèi)部結(jié)構(gòu)、組成、材質(zhì)及缺損狀況。在無損檢測領(lǐng)域，五大常規(guī)的檢測方法有：射線檢測、超聲檢測、磁粉檢測、渦流檢測、滲透檢測及一些非常規(guī)如激光、電磁波、紅外線等的檢測方法，其中X射線可視性最好，可見可測，精度最高，可達納米級，是最重要的一種檢測手段，被廣泛應(yīng)用于汽車制造、航空航天等領(lǐng)域。據(jù)QYResearch，2021年全球工業(yè)X射線檢測系統(tǒng)市場規(guī)模為12.32億美元，預(yù)計2028年達16.58億美元，2022-28年CAGR為4.86%。蔡司X射線掃描檢測設(shè)備產(chǎn)品品類眾多，技術(shù)先進。蔡司旗下?lián)碛蠦OSELLO2D、VoluMax3D以及METROTOM3D系列X射線測量設(shè)備。其中第三代計算機斷層掃描METROTOM1500不僅采用新的3k檢測器可生成更高分辨率的3D體數(shù)據(jù)集，即更多體素可以檢測到更小的缺陷；同時還可以一次掃描海量的零部件特征，掃描速度更快，時間可減少75%。2.3.2三坐標(biāo)檢測：市場空間廣闊，蔡司是全球領(lǐng)先的三坐標(biāo)測量生產(chǎn)商三坐標(biāo)測量機是先進精密儀器測量機，市場空間廣闊。其可以代替多種表面測量工具及昂貴的組合量規(guī)，并把復(fù)雜的測量任務(wù)所需時間從小時減到分鐘。其功能是快速準(zhǔn)確地評價尺寸數(shù)據(jù)，為操作者提供關(guān)于生產(chǎn)過程狀況的有用信息，主要用于機床、機械、航空航天、汽車、五金、模具等行業(yè)的輪廓和表面形狀、尺寸、角度位置及一些部位進行測量，也可以對零件的尺寸和形位公差進行精密測量，能完成精確的零件檢測，過程控制等任務(wù)，市場空間廣闊。據(jù)Marketgrowthreport數(shù)據(jù)顯示，2022年全球三坐標(biāo)測量機市場規(guī)模為57.15億美元，預(yù)計2029年可達到72.09億美元。蔡司是全球領(lǐng)先的三坐標(biāo)測量生產(chǎn)商。其產(chǎn)品包含了通用的橋式測量機、懸臂式測量機、在線測量機，以及引領(lǐng)測量前沿技術(shù)的復(fù)合式測量中心和納米級測量機等。蔡司不僅在測量技術(shù)的科研上取得了世界矚目的成就，其所有的主要部件，如控制柜、軟件、傳感器、探針等均為蔡司獨立研發(fā)生產(chǎn)，確保了產(chǎn)品高品質(zhì)和高性能的傳承。蔡司的新一代接觸式掃描測量機SPECTRUM具備高精度、高品質(zhì)的特點，為模具測量提供高效率的解決方案。該產(chǎn)品特有的掃描測量技術(shù)能夠在單位時間內(nèi)獲取更多的測量點數(shù)據(jù)，而且僅需一次掃描路徑規(guī)劃，就能全面地反映工件尺寸及偏差信息，不僅大大地提高了測量效率，更能保證測量的精確度和穩(wěn)定性。新一代SPECTRUM自發(fā)布以來就受到業(yè)界關(guān)注，它讓接觸式掃描測量技術(shù)成為蔡司全系列測量設(shè)備的標(biāo)準(zhǔn)配置，引領(lǐng)三坐標(biāo)測量真正跨入了“全掃描”時代，同時也將觸腳延伸至更多的中小用戶。2.3.3三維測量設(shè)備：收購GOM集團，鞏固自身技術(shù)領(lǐng)先地位蔡司收購GOM，進一步拓展工業(yè)測量產(chǎn)品組合。2019年4月11日，蔡司宣布完成對自動化三維坐標(biāo)測量技術(shù)及三維測試軟件、設(shè)備和系統(tǒng)供應(yīng)商GOM的收購。2023年1月GOM正式加入蔡司中國，并成立了新的業(yè)務(wù)部門光學(xué)解決方案業(yè)務(wù)單元。此次收購，旨在進一步鞏固雙方在行業(yè)內(nèi)的技術(shù)領(lǐng)先地位，尤其是在光學(xué)數(shù)字化系統(tǒng)領(lǐng)域。展望未來，蔡司將不斷探索更先進完整的光學(xué)解決方案，提高企業(yè)生產(chǎn)的智能化水平，滿足制造產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型升級需求。從技術(shù)層面，整合后的蔡司工業(yè)測量豐富了原有的產(chǎn)品線，可以覆蓋不同客戶的光學(xué)需求，提供更完整的光學(xué)解決方案。蔡司的產(chǎn)品組合與光學(xué)3D測量技術(shù)相結(jié)合，將進一步開拓工業(yè)質(zhì)量與研究市場，創(chuàng)造新的機會，尤其表面測量和數(shù)字化解決方案都將成為額外的增長動力。例如ZEISSGOM三維光學(xué)掃描系統(tǒng)，借助3D傳感器，可實現(xiàn)高精度檢測注塑模具，其逆向工程允許制造3D模型，配合簡單易用的高性能軟件平臺colin3D，可以生成精準(zhǔn)度高的測量報告。此外，利用不同的鏡頭，可按不同的部件尺寸在瞬間完成測量范圍的調(diào)整，進而實現(xiàn)對塑料和金屬打印增材制造應(yīng)用的高精度光學(xué)三維測量。2.4顯微鏡：高端顯微鏡下游需求旺盛，蔡司具備深厚的技術(shù)積累2.4.1電子顯微鏡：市場保持穩(wěn)步增長，競爭格局相對穩(wěn)定市場規(guī)模：近年來隨著全球?qū)ι茖W(xué)、材料研究的探索和研究持續(xù)深入，以及對半導(dǎo)體需求不斷擴大等，推動了高校、科研院所、半導(dǎo)體工業(yè)等領(lǐng)域?qū)﹄娮语@微鏡的需求，全球電子顯微鏡行業(yè)市場規(guī)模呈不斷增長趨勢。據(jù)日本電子數(shù)據(jù)，2020年全球電子顯微鏡市場規(guī)模為27.64億美元，預(yù)計2026年將達到38.87%，2021-26年CAGR為5.8%。其中，掃描電子顯微鏡為主要細分市場，占比74%。而透射電鏡則由于技術(shù)水平和價格高、操作難度大，分辨率可達原子級別，主要對樣品晶體結(jié)構(gòu)進行分析等，應(yīng)用市場還尚未完全打開和釋放，故總體規(guī)模還較小，占全球電鏡的26%左右。競爭格局：從行業(yè)參與者情況來看，由于技術(shù)水平較高、資金/人才投入大等因素影響，全球電子顯微鏡參與企業(yè)較少。目前，全球電鏡市場競爭格局基本穩(wěn)定，形成了賽默飛(含F(xiàn)EI)、日本電子、日立高新、蔡司、TESCAN、COXEM等幾大電鏡巨頭。：近年來，中國掃描電子顯微鏡市場規(guī)模呈現(xiàn)逐年增長的態(tài)勢且增速較快，均在10%左右。2020年，中國掃描電子顯微鏡市場規(guī)模實現(xiàn)16.72億元，受影響，各單位對于掃描電子顯微鏡等科學(xué)儀器的采購預(yù)算增幅有所下調(diào)，故其同比增長率較2018-19年略有下滑，僅為9.21%。但由于國內(nèi)掃描電子顯微鏡的技術(shù)水平與國際先進水平有一定差距，中國的掃描電子顯微鏡行業(yè)市場主要被海外知名掃描電子顯微鏡生產(chǎn)企業(yè)所占據(jù)，市場集中度較高，CR4在75%以上，其中蔡司市占率為22%，排名第一。蔡司：蔡司掃描電子顯微鏡歷經(jīng)30多年的創(chuàng)新發(fā)展，目前包括EVO系列、Sigma系列、GeminiSEM系列以及MultiSEM系列，能夠提供高分辨率的表面信息及出色的材料對比度，被廣泛運用于電鏡科學(xué)及應(yīng)用領(lǐng)域，如納米技術(shù)、材料分析、半導(dǎo)體失效分析、生命科學(xué)和質(zhì)量控制。2.4.2光學(xué)顯微鏡：發(fā)展歷史悠久，蔡司布局高端光學(xué)顯微鏡市場規(guī)模：光學(xué)顯微鏡發(fā)展歷史較久，成本優(yōu)勢明顯，是全球顯微鏡市場的重要組成部分。根據(jù)GrandViewResearch數(shù)據(jù)顯示，2015年全球光學(xué)顯微鏡約占全球整個顯微鏡市場規(guī)模(65.9億美元)的37%，即24億美元左右。雖然低分辨率、放大倍數(shù)和表面視野限制了光學(xué)顯微鏡的使用，但是光學(xué)顯微鏡歷史悠久，技術(shù)較成熟，成本整體平均水平也較電子顯微鏡低。同時，生產(chǎn)廠商也逐漸將光學(xué)顯微鏡與CCD的結(jié)合，并逐漸將軟件信息甚至于人工智能技術(shù)應(yīng)用于光學(xué)顯微鏡中，使得光學(xué)顯微鏡操作更加簡單和高效。因此，光學(xué)顯微鏡在全球顯微鏡中將會繼續(xù)保持重要的地位，未來五年全球光學(xué)顯微鏡市場將以約6%的CAGR增長，2026年有望達到61億美元。：早在20世紀(jì)70、80年代，全球的光學(xué)顯微鏡生產(chǎn)便從日本逐漸轉(zhuǎn)移至我國，我國目前已能夠生產(chǎn)95%的教育類和普及類顯微鏡，成為全球光學(xué)顯微鏡加工制造中心。據(jù)前瞻研究院，2020年中國光學(xué)顯微鏡市場規(guī)模約在24億元，預(yù)計2026年有望達到46億元。而我國光學(xué)顯微鏡制造企業(yè)偏重于生產(chǎn)低端教育用顯微鏡，絕大部分實驗室和科研用高端光學(xué)顯微鏡如系統(tǒng)顯微鏡、共焦顯微鏡和超分辨顯微鏡等主要被徠卡、蔡司、尼康、奧林巴斯壟斷。以共聚焦顯微鏡為例，徠卡、蔡司、奧林巴斯、尼康在國內(nèi)市場份額超過85%。近幾年，國產(chǎn)高端光學(xué)顯微鏡在生命科學(xué)、材料學(xué)等領(lǐng)域都取得了長足進步，出現(xiàn)了高端光學(xué)顯微鏡速度加快的趨勢。2021年，永新光學(xué)完成共聚焦顯微鏡首單銷售，正式進軍“百萬級”高端光學(xué)顯微鏡領(lǐng)域。蔡司在光學(xué)顯微鏡領(lǐng)域積淀深厚。公司1857年生產(chǎn)出世界上第一臺復(fù)合式顯微鏡，并發(fā)明了顯微鏡無限遠光路系統(tǒng)、科勒照明技術(shù)、相差觀察技術(shù)、微分觀測技術(shù)以及復(fù)消色差物鏡等，推動了顯微鏡與檢驗技術(shù)的歷史進程。至今世界顯微鏡制造標(biāo)準(zhǔn)中80%都以蔡司廠的生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)為主。目前蔡司已經(jīng)在高端顯微鏡領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)廣泛布局，其產(chǎn)品的高性能、高質(zhì)量、高可靠性和穩(wěn)定性已得到全世界廣大用戶的信賴與認可。三、重點公司分析3.1永新光學(xué)：顯微鏡業(yè)務(wù)起家，橫向拓展車載光學(xué)、醫(yī)療光學(xué)及半導(dǎo)體設(shè)備光學(xué)等領(lǐng)域國內(nèi)光學(xué)顯微鏡單向制造冠軍，業(yè)務(wù)持續(xù)向車載光學(xué)、醫(yī)療光學(xué)、設(shè)備類光學(xué)等領(lǐng)域拓展。永新光學(xué)是中國光學(xué)精密儀器及核心光學(xué)部件供應(yīng)商，涵蓋光學(xué)顯微鏡和光學(xué)元組件兩大業(yè)務(wù)體系，2021年業(yè)務(wù)占比分別為60.7%和37.2%。公司主要產(chǎn)品包括光學(xué)顯微鏡、條碼掃描儀鏡頭、液態(tài)鏡頭、車載鏡頭前片、激光雷達光學(xué)元件及部件等，擁有“江南”、“NEXCOPE”、“NOVEL”等自主品牌，產(chǎn)品主要出口歐美、日本、新加坡等國家和地區(qū)。光學(xué)顯微鏡：永新作為國內(nèi)光學(xué)顯微鏡龍頭，持續(xù)突破卡脖子領(lǐng)域。21-23年陸續(xù)發(fā)布了工業(yè)級檢測顯微鏡、激光掃描共聚焦顯微鏡、科研級雙層光路倒置顯微鏡NIB1000、超分辨率顯微鏡等高端產(chǎn)品，并持續(xù)向?qū)Ш绞中g(shù)顯微鏡等其他產(chǎn)品突破。視覺領(lǐng)域：1）條碼掃描儀：公司是全球條碼掃描儀行業(yè)前四大巨頭Zebra、NCR、得利捷、霍尼韋爾的核心供應(yīng)商，在商超、金融、政府、物流、工業(yè)、服務(wù)機構(gòu)等對掃描設(shè)備識別速度、準(zhǔn)確率、耐用性要求更高的中高端市場占據(jù)主要份額；2）機器視覺：公司是全球首批實現(xiàn)液態(tài)鏡頭批量生產(chǎn)企業(yè)，主要供應(yīng)全球機器視覺龍頭康耐視。車載光學(xué)：公司是國內(nèi)最早布局激光雷達光學(xué)業(yè)務(wù)廠商之一，開發(fā)出多款應(yīng)用于機械旋轉(zhuǎn)式、半固態(tài)式、固態(tài)式車載激光雷達光學(xué)鏡頭與光學(xué)元件，與禾賽、Innoviz、圖達通、北醒光子等國內(nèi)外多家激光雷達方案商建立合作，并已進入麥格納制定產(chǎn)品供應(yīng)商名單。此外，公司還將激光雷達客戶群體擴展至軌道交通和工業(yè)領(lǐng)域，將產(chǎn)品從以光學(xué)部件為主擴展至激光雷達整機代工。醫(yī)療光學(xué)：公司持續(xù)拓展醫(yī)療光學(xué)設(shè)備領(lǐng)域，數(shù)字切片掃描儀、病理診斷電動顯微鏡、NCM細胞成像儀等產(chǎn)品已批量銷售；同時加快新品研發(fā)，23年有望實現(xiàn)內(nèi)窺鏡核心鏡頭量產(chǎn)銷售，供應(yīng)國內(nèi)頭部廠商。3.2茂萊光學(xué)：國內(nèi)領(lǐng)先的工業(yè)級精密光學(xué)廠商，下游涵蓋半導(dǎo)體設(shè)備、生命醫(yī)療、AR/VR、航空航天、激光雷達等高成長領(lǐng)域國內(nèi)領(lǐng)先的工業(yè)級精密光學(xué)供應(yīng)商，多領(lǐng)域業(yè)務(wù)齊頭并進。茂萊光學(xué)作為精密光學(xué)綜合解決方案提供商，專注于精密光學(xué)器件、光學(xué)鏡頭和光學(xué)系統(tǒng)的研發(fā)、設(shè)計、制造及銷售。2021年各項業(yè)務(wù)占比分別為57.0%、20.5%、20.0%。公司憑借垂直整合能力，為客戶提供“光、機、電、算”一體化的解決方案。目前公司已形成覆蓋紫外到紅外譜段的光學(xué)設(shè)計能力，高精度光學(xué)器件制造能力，光學(xué)鏡頭及系統(tǒng)的多變量主動裝調(diào)能力，以及光學(xué)系統(tǒng)的垂直集成能力。為科技應(yīng)用領(lǐng)域客戶提供高精度、高復(fù)雜度、高附加值的核心光學(xué)器件及解決方案，促進生命科學(xué)領(lǐng)域的跨越發(fā)展，賦能光刻機及半導(dǎo)體裝備升級換代，為航空航天、生物識別、AR/VR檢測及無人駕駛提供強有力的光學(xué)技術(shù)支撐。2021年各下游應(yīng)用占比分別為34.8%、26.7%、9.0%、8.2%、6.6%、4.0%。隨著進程加快疊加技術(shù)持續(xù)突破，公司業(yè)績快速增長，2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入4.39億元，同比增長32%；歸母凈利潤0.59億元，同比增長25%。3.3炬光科技：核心底層技術(shù)能力“產(chǎn)生光子+調(diào)控光子”全球領(lǐng)先，持續(xù)拓寬產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域國內(nèi)光子行業(yè)領(lǐng)先廠商，產(chǎn)品品類持續(xù)擴張。炬光科技起步于“產(chǎn)生光子”的高功率半導(dǎo)體激光器，2017年并購LIMO后擁有“調(diào)控光子”的技術(shù)能力，目前已形成Focuslight和LIMO兩大品牌。公司依靠核心底層技術(shù)——“產(chǎn)生光子”+“調(diào)控光子”，縱向拓展激光行業(yè)中游的光子應(yīng)用模塊和系統(tǒng)“提供解決方案”，涵蓋三大高成長應(yīng)用領(lǐng)域：激光雷達、家用醫(yī)美、泛半導(dǎo)體制程，打開長期成長空間。長期來看，在上游業(yè)務(wù)方面，開放器件、預(yù)制金錫材料、光場勻化器等業(yè)務(wù)有