考前必備2023年廣東省廣州市注冊會計財務(wù)成本管理預(yù)測試題(含答案)

考前必備2023年廣東省廣州市注冊會計財務(wù)成本管理預(yù)測試題(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(10題)1.在資金需要量預(yù)測中，應(yīng)視其是否有潛力可利用而決定其是否隨銷售額變動的資產(chǎn)項目是()。A.A.貨幣資金B(yǎng).應(yīng)收賬款C.固定資產(chǎn)D.存貨

2.如果A公司2010年的可持續(xù)增長率公式中的權(quán)益乘數(shù)比2009年提高，在不發(fā)行新股且其他相關(guān)條件不變的條件下；則（）。

A．實際增長率<本年可持續(xù)增長率<上年可持續(xù)增長率

B．實際增長率=本年可持續(xù)增長率=上年可持續(xù)增長率

C．實際增長率>本年可持續(xù)增長率>上年可持續(xù)增長率

D．無法確定三者之間的關(guān)系

3.利用二因素分析法時，固定制造費(fèi)用的能量差異為。

A.利用生產(chǎn)能量工時與實際工時的差額，乘以固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率計算得出的

B.利用生產(chǎn)能量工時與實際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時的差額，乘以固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率計算得出的

C.利用實際工時與實際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時的差額，乘以固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率計算得出的

D.利用實際制造費(fèi)用與生產(chǎn)能量工時的差額乘以固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率計算得出的

4.在進(jìn)行投資決策時，需要估計的債務(wù)成本是()。

A.現(xiàn)有債務(wù)的承諾收益B.未來債務(wù)的期望收益C.未來債務(wù)的承諾收益D.現(xiàn)有債務(wù)的期望收益

5.若公司發(fā)行附帶認(rèn)股權(quán)證的債券，相比一般債券利率8%，它可以降低利率發(fā)行，若目前公司股票的資本成本為10%，公司適用的所得稅稅率為25%，則附帶認(rèn)股權(quán)債券的稅前資本成本可為（）。

A.5%

B.10%

C.14%

D.16%

6.A企業(yè)投資10萬元購入一臺設(shè)備，無其他投資，初始期為0，預(yù)計使用年限為10年，無殘值。設(shè)備投產(chǎn)后預(yù)計每年可獲得凈利4萬元，則該投資的靜態(tài)投資回收期為()年。

A.2B.4C.5D.10

7.

第

11

題

長期債券投資的主要目的是（）。

A.合理利用暫時閑置資金B(yǎng).調(diào)節(jié)現(xiàn)金余額C.獲得穩(wěn)定的收益D.獲得企業(yè)的控制權(quán)

8.下列關(guān)于長期借款的有關(guān)說法中，錯誤的是（）。

A.長期借款按有無擔(dān)保可劃分為信用貨款、抵押貸款

B.企業(yè)申請長期借款，必須具有法人資格

C.貨款專款專用屬于長期借款的一般保護(hù)性條款

D.目前國家處于提高利率時期，借款時應(yīng)與銀行簽訂固定利率合同

9.以下關(guān)于企業(yè)價值評估現(xiàn)金流量折現(xiàn)法的表述中，不正確的是（）。

A.預(yù)測基數(shù)可以為修正后的上年數(shù)據(jù)

B.預(yù)測期是指企業(yè)增長的不穩(wěn)定時期，通常在10年以上

C.實體現(xiàn)金流量應(yīng)該等于融資現(xiàn)金流量

D.對銷售增長率進(jìn)行預(yù)測時，如果宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況和企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略預(yù)計沒有明顯變化，則可以按上年增長率進(jìn)行預(yù)測

10.如果產(chǎn)品的單價與單位變動成本上升的百分率相同，其他因素不變，則盈虧臨界點銷售量。

A.不變B.上升C.下降D.不確定

二、多選題(10題)11.下列關(guān)于易變現(xiàn)率的表述中，正確的有（）。

A.易變現(xiàn)率表示的是經(jīng)營流動資產(chǎn)中長期籌資來源的比重

B.易變現(xiàn)率高，說明資金來源的持續(xù)性強(qiáng)

C.易變現(xiàn)率低，意味著償債壓力大

D.易變現(xiàn)率表示的是流動資產(chǎn)中長期籌資來源的比重

12.在下列各項中，不屬于應(yīng)收賬款機(jī)會成本的有（）。

A.收賬費(fèi)用B.壞賬損失C.應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息D.對客戶信用進(jìn)行調(diào)查的費(fèi)用

13.下列有關(guān)非公開增發(fā)股票的表述中正確的有（）。

A.利用非公開發(fā)行方式相比較公開發(fā)行方式有利于引入戰(zhàn)略投資者和機(jī)構(gòu)投資者

B.非公開增發(fā)沒有過多發(fā)行條件上的限制，一般只要發(fā)行對象符合要求，并且不存在一些嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的情形均可申請非公開發(fā)行股票

C.非公開增發(fā)新股的要求要比配股要求高

D.沒有特定的發(fā)行對象，股票市場上的投資者均可以認(rèn)購。

14.按賣方提供的信用條件，買方利用信用籌資需付出機(jī)會成本的情況有()。

A.賣方不提供現(xiàn)金折扣B.買方享有現(xiàn)金折扣C.放棄現(xiàn)金折扣，在信用期內(nèi)付款D.賣方提供現(xiàn)金折扣，而買方逾期支付

15.甲債券票面年利率為8%，若每季度付息一次，平價發(fā)行，則下列說法正確的有（）A.甲債券的計息期利率為2%

B.甲債券的有效年折現(xiàn)率為8%

C.甲債券有效年利率為8.24%

D.甲債券的報價折現(xiàn)率為8%

16.導(dǎo)致看漲期權(quán)和看跌期權(quán)價值反向變動的因素有（）A.到期時間B.股票價格C.執(zhí)行價格D.無風(fēng)險利率

17.在相關(guān)范圍內(nèi)相對穩(wěn)定的有()。

A.變動成本總額B.單位變動成本C.固定成本總額D.單位固定成本

18.下列屬于非公開增發(fā)新股認(rèn)購方式的有（）。

A.現(xiàn)金認(rèn)購B.債權(quán)認(rèn)購C.無形資產(chǎn)認(rèn)購D.固定資產(chǎn)認(rèn)購

19.下列關(guān)于看漲期權(quán)的說法中，正確的有（）。

A.如果標(biāo)的股票到期日價格高于執(zhí)行價格，多頭的到期日價值為正值，空頭的到期日價值為負(fù)值，金額的絕對值相同

B.如果標(biāo)的股票到期日價格高于執(zhí)行價格，多頭的到期日價值為正值，空頭的到期日價值為負(fù)值，金額的絕對值不相同

C.如果標(biāo)的股票到期日價格低于執(zhí)行價格，多頭和空頭雙方的到期日價值相等

D.如果標(biāo)的股票到期日價格低于執(zhí)行價格，多頭和空頭雙方的到期日價值不相等

20.某企業(yè)的主營業(yè)務(wù)是生產(chǎn)和銷售食品，目前正處于生產(chǎn)經(jīng)營活動的旺季。該企業(yè)的資產(chǎn)總額6000萬元，其中長期資產(chǎn)3000萬元，流動資產(chǎn)3000萬元，穩(wěn)定性流動資產(chǎn)約占流動資產(chǎn)的40%；負(fù)債總額3600萬元，其中流動負(fù)債2600萬元，流動負(fù)債的65%為自發(fā)性負(fù)債，由此可得出結(jié)論（）。A.該企業(yè)奉行的是保守型營運(yùn)資本籌資策略

B.該企業(yè)奉行的是激進(jìn)型營運(yùn)資本籌資策略

C.該企業(yè)奉行的是適中型營運(yùn)資本籌資策略

D.該企業(yè)目前的易變現(xiàn)率為69．67%

三、1.單項選擇題(10題)21.下列關(guān)于利潤責(zé)任中心的說法中，錯誤的是()。

A.擁有供貨來源和市場選擇決策權(quán)的責(zé)任中心，才能成為利潤中心

B.考核利潤中心的業(yè)績，除了使用利潤指標(biāo)外，還需使用一些非財務(wù)指標(biāo)

C.為了便于不同規(guī)模的利潤中心業(yè)績比較，應(yīng)以利潤中心實現(xiàn)的利潤與所占用資產(chǎn)相聯(lián)系的相對指標(biāo)作為其業(yè)績考核的依據(jù)

D.為防止責(zé)任轉(zhuǎn)嫁，正確考核利潤中心業(yè)績，需要制定合理的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格

22.甲公司設(shè)立于2012年12月31日，預(yù)計2013年年底投產(chǎn)。假定目前的證券市場屬于成熟市場，根據(jù)優(yōu)序融資理論的原理，甲公司在確定2013年融資順序時，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先考慮的融資方式是()。

A.內(nèi)部融資B.發(fā)行債券C.增發(fā)股票D.銀行借款

23.某企業(yè)的外部融資銷售增長比為6%,意味著()。

A.每百元銷售額需要追加的資金(不包括負(fù)債的自然增長)為6元

B.每百元銷售額需要追加的外部資金(不包括負(fù)債的自然增長)為6元

C.每增加百元銷售額需要追加的資金(不包括負(fù)債的自然增長)為6元

D.每增加百元銷售額需要追加的外部資金(不包括負(fù)債的自然增長)為6元

24.根據(jù)我國有關(guān)法規(guī)規(guī)定,發(fā)起人以募集方式設(shè)立股份有限公司發(fā)行股票,其認(rèn)繳的股本數(shù)額不能少于公司擬發(fā)行的股本總額的()。

A.0.15B.0.25C.0.35D.0.45

25.布萊克一斯科爾斯期權(quán)定價模型的假設(shè)不包括()。

A.股票或期權(quán)的買賣沒有交易成本

B.短期的無風(fēng)險利率是已知的，并且在期權(quán)壽命期內(nèi)保持不變

C.不允許賣空

D.看漲期權(quán)只能在到期日執(zhí)行

26.下列關(guān)于資金時間價值系數(shù)關(guān)系的表述中，正確的是()。

A.普通年金現(xiàn)值系數(shù)×償債基金系數(shù)＝1

B.普通年金終值系數(shù)×投資回收系數(shù)＝1

C.普通年金現(xiàn)值系數(shù)×(1＋折現(xiàn)率)＝預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)

D.預(yù)付年金終值系數(shù)×(1＋折現(xiàn)率)＝普通年金終值系數(shù)

27.根據(jù)《合同法》的規(guī)定，下列各項中，不屬于無效合同的是()。

A.違反國家限制經(jīng)營規(guī)定而訂立的合同B.惡意串通，損害第三人利益的合同C.顯失公平的合同D.損害社會公共利益的合同

28.如果企業(yè)在發(fā)行債券的契約中規(guī)定了允許提前償還的條款，則不正確的表述是()。

A.使企業(yè)融資具有較大彈性

B.使企業(yè)融資受債券持有人的約束很大

C.當(dāng)預(yù)測年利息率下降時，一般應(yīng)提前贖回債券

D.當(dāng)企業(yè)資金有結(jié)余時，可提前贖同債券

29.下列有關(guān)財務(wù)管理目標(biāo)表述正確的是()。

A.財務(wù)管理強(qiáng)調(diào)股東財富最大化會忽視其他利益相關(guān)者的利益

B.企業(yè)在追求自己的目標(biāo)時，會使社會受益，因此企業(yè)目標(biāo)和社會目標(biāo)是一致的

C.在股東投入資本不變的前提下，股價越大，表明上市公司的股東財富增加越多

D.長期投資的主要目的是獲取長期資產(chǎn)的再出售收益

30.下列各項中，影響K期償債能力的表外因素是()。

A.融資租賃B.大額的長期經(jīng)營租賃C.可動用的銀行信貸額度D.準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)

四、計算分析題(3題)31.某企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的淡季，需占用450萬元的流動資產(chǎn)和750萬元的固定資產(chǎn)；在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期，會額外增加250萬元的季節(jié)性存貨需求。

要求：

(1)若無論經(jīng)營淡季或旺季企業(yè)的股東權(quán)益、長期負(fù)債和自發(fā)性負(fù)債的籌資額始終保持為1200萬元，其余靠短期借款調(diào)節(jié)余缺，請判斷該企業(yè)采取的是哪種營運(yùn)資本籌資政策，并計算其在營業(yè)高峰期和營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率。

(2)若無論經(jīng)營淡季和旺季企業(yè)的股東權(quán)益、長期負(fù)債和自發(fā)性負(fù)債的籌資額始終保持為1100萬元，請判斷該企業(yè)采取的是哪種營運(yùn)資本籌資政策，并計算其在營業(yè)高峰期和營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率。

(3)若無論經(jīng)營淡季和旺季企業(yè)的股東權(quán)益、長期負(fù)債和自發(fā)性負(fù)債的籌資額始終保持為1300萬元，要求判斷該企業(yè)采取的是哪種營運(yùn)資本籌資政策，并計算其在營業(yè)高峰期和營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率。

32.（1）預(yù)計的2008年11月30日資產(chǎn)負(fù)債表如下（單位：萬元）：

（2）銷售收入預(yù)計：2008年11月200萬元，12月220萬元；2009年1月230萬元。

（3）銷售收現(xiàn)預(yù)計：銷售當(dāng)月收回60%，次月收回38%，其余2%無法收回（壞賬）。

（4）采購付現(xiàn)預(yù)計：銷售商品的80%在前一個月購入，銷售商品的20%在當(dāng)月購入；所購商品的進(jìn)貨款項，在購買的次月支付。

（5）預(yù)計12月份購置固定資產(chǎn)需支付60萬元；全年折舊費(fèi)216萬元；除折舊外的其它管理費(fèi)用均須用現(xiàn)金支付，預(yù)計12月份為26.5萬元；12月末歸還一年前借入的到期借款120萬元。

（6）預(yù)計銷售成本率75%.

（7）預(yù)計銀行借款年利率10%，還款時支付利息。

（8）企業(yè)最低現(xiàn)金余額5萬元；預(yù)計現(xiàn)金余額不足5萬元時，在每月月初從銀行借入，借款金額是1萬元的整數(shù)倍。

（9）假設(shè)公司按月計提應(yīng)計利息和壞賬準(zhǔn)備。要求：計算下列各項的12月份預(yù)算金額：

（1）銷售收回的現(xiàn)金、進(jìn)貨支付的現(xiàn)金、本月新借入的銀行借款；

（2）現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、存貨的期末余額；

（3）稅前利潤。

33.A公司是一個家用電器零售商，現(xiàn)經(jīng)營約500種家用電器產(chǎn)品。該公司正在考慮經(jīng)銷一種新的家電產(chǎn)品。據(jù)預(yù)測該產(chǎn)品年銷售量為1080臺，一年按360天計算，平均日銷售量為3臺；固定的儲存成本2000元／年，變動的儲存成本為100元／臺(一年)；固定的訂貨成本為1000元／年，變動的訂貨成本為74．08元／次；公司的進(jìn)貨價格為每臺500元，售價為每臺580元；如果供應(yīng)中斷，單位缺貨成本為80元。

訂貨至到貨的時問為4天，在此期間銷售需求的概率分布如下：

要求：在假設(shè)可以忽略各種稅金影響的情況下計算：

(1)該商品的經(jīng)濟(jì)訂貨量；

(2)該商品按照經(jīng)濟(jì)訂貨量進(jìn)貨時存貨所占用的資金(不含保險儲備資金)；

(3)該商品按照經(jīng)濟(jì)訂貨量進(jìn)貨的全年存貨取得成本和儲存成本(不含保險儲備成本)；

(4)該商品含有保險儲備量的再訂貨點。

五、單選題(0題)34.假設(shè)ABC公司的股票現(xiàn)在的市價為60元。有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為是62元，到期時間是6個月。6個月以后股價有兩種可能：上升33．33%，或者降低25%。無風(fēng)險利率為每年4%，若當(dāng)前的期權(quán)價格為8元，則下列表述正確的是（）。

A.期權(quán)的套期保值比率為0．4152

B.投資人應(yīng)購買此期權(quán)，同時賣空0．5142股的股票，并投資22．69元于無風(fēng)險證券，可套利0．16元

C.套利活動促使期權(quán)只能定價為8元

D.套利活動促使期權(quán)只能定價為7．84元

六、單選題(0題)35.在其他條件不變時，若使利潤上升50%，單位變動成本需下降20%；若使利潤上升40%，銷售量需上升15%，那么。

A.銷售量對利潤的影響比單位變動成本對利潤的影響更為敏感

B.單位變動成本對利潤的影響比銷售量對利潤的影響更為敏感

C.銷售量的敏感系數(shù)小于l，所以銷售量為非敏感因素

D.單位變動成本的敏感系數(shù)小于0，所以單位變動成本為非敏感因素

參考答案

1.C

2.D某年可持續(xù)增長率的公式中的4個財務(wù)比率有一個或多個數(shù)值增加，則實際增長率>上年可持續(xù)增長率但與本年可持續(xù)增長率沒有必然的關(guān)系。

3.B選項A是三因素分析法下閑置能量差異，選項c是三因素分析法下效率差異，選項D是固定制造費(fèi)用成本差異的耗費(fèi)差異。

4.B對于籌資人來說，債權(quán)人的期望收益是其債務(wù)的真實成本。

5.B股權(quán)稅前成本=10％/(1-25％)=13．33％，選項B處在債務(wù)的市場利率和(稅前)普通股成本之間，可以被發(fā)行人和投資人同時接受。

6.AA【解析】年折舊=10/10=1（萬元），經(jīng)營期內(nèi)年凈現(xiàn)金流量=4+1=5（萬元），靜態(tài)投資回收期=10/5=2（年）。

7.C短期債券投資的目的主要是為了合理利用暫時閑置的資金，調(diào)節(jié)現(xiàn)金余額，獲得收益；長期債券投資的目的主要是為了獲得穩(wěn)定的收益。

8.C選項C，貨款?？顚Ｓ脤儆陂L期借款的特殊性保護(hù)條款。

9.B本題的主要考核點是關(guān)于企業(yè)價值評估現(xiàn)金流量折現(xiàn)法的有關(guān)內(nèi)容。在企業(yè)價值評估的現(xiàn)金流量折現(xiàn)法下，預(yù)測的基數(shù)有兩種確定方式：一種是上年的實際數(shù)據(jù)，另一種是修正后的上年數(shù)據(jù)，即可以對上年的實際數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整。預(yù)測期是指企業(yè)增長的不穩(wěn)定時期，通常在5至7年之間，一般不超過10年。實體現(xiàn)金流量(從企業(yè)角度考察)應(yīng)該等于融資現(xiàn)金流量(從投資人角度考察)。銷售增長率的預(yù)測以歷史增長率為基礎(chǔ)，根據(jù)未來的變化進(jìn)行修正。在修正時如果宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況和企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略預(yù)計沒有明顯變化，則可以按上年增長率進(jìn)行預(yù)測。

10.C若單價與單位變動成本同比上升，其差額是會變動的，隨著上升的比率增加，差額也會不斷增加。單價和單位變動成本的差額是計算盈虧臨界點銷量的分母，因此，固定成本(分子)不變時，盈虧臨界點銷售量會下降。

11.ABC流動資產(chǎn)的籌資結(jié)構(gòu)，可以用經(jīng)營流動資產(chǎn)中長期籌資來源的比重來衡量，該比率稱為易變現(xiàn)率。由此可知，選項A的說法正確，選項D的說法不正確。易變現(xiàn)率高，說明經(jīng)營流動資產(chǎn)中長期籌資來源的比重大，由于長期籌資來源的期限長，所以，易變現(xiàn)率高說明資金來源的持續(xù)性強(qiáng)，即選項B的說法正確。易變現(xiàn)率低說明經(jīng)營流動資產(chǎn)中短期來源的比重大，由于短期來源的期限短，所以，償債壓力大，即選項C的說法正確。

12.ABD應(yīng)收賬款占用的資金，將失去投資于其他項目的機(jī)會，也就喪失投資于其他項目的收益。因此選項c屬于應(yīng)收賬款的機(jī)會成本。其他選項的內(nèi)容不符合機(jī)會成本的概念，本題選ABD。

13.AB非公開發(fā)行方式主要針對三種機(jī)構(gòu)投資者：第一類是財務(wù)投資者；第二類是戰(zhàn)略投資者；第三類是上市公司的控股股東或關(guān)聯(lián)方。公開增發(fā)沒有特定的發(fā)行對象，股票市場上的投資者均可以認(rèn)購，選項D錯誤：相對于公開增發(fā)新股、配股而言，上市公司非公開增發(fā)新股的要求要低得多，選項C錯誤。

14.CD解析：放棄現(xiàn)金折扣才會增加相應(yīng)的機(jī)會成本。

15.ACD選項A、C正確，由于平價發(fā)行，計息期利率＝報價利率/每年復(fù)利次數(shù)＝8%/4＝2%，

選項D正確，選項B錯誤，由于平價發(fā)行，所以報價折現(xiàn)率＝報價利率＝8%，

綜上，本題應(yīng)選ACD。

16.BCD選項A錯誤，對于美式期權(quán)來說，到期期限越長，其價值越大，因此美式看漲期權(quán)價值和美式看跌期權(quán)價值隨到期時間同向變動；對于歐式期權(quán)來說，到期時間與其價值的關(guān)系不確定，所以也就無法確定看漲和看跌期權(quán)的變動方向；

選項B、C正確，看漲期權(quán)到期日價值＝股票價格－執(zhí)行價格，看跌期權(quán)到期日價值＝執(zhí)行價格－股票價格，二者正好是反向的；

選項D正確，無風(fēng)險利率越高，股票執(zhí)行價格的現(xiàn)值越低，所以看漲期權(quán)價值越高，看跌期權(quán)價值越低。

綜上，本題應(yīng)選BCD。

17.BC在相關(guān)范圍內(nèi)，單位變動成本不變，固定成本總額不變。因此，正確答案是選項8、C。

18.ABCD非公開增發(fā)新股的認(rèn)購方式不限于現(xiàn)金，還包括權(quán)益、債權(quán)、無形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)等非現(xiàn)金資產(chǎn)。

19.AC如果標(biāo)的股票到期日價格高于執(zhí)行價格，多頭的到期日價值為正值，空頭的到期日價值為負(fù)值，金額的絕對值相同；如果標(biāo)的股票到期日價格低于執(zhí)行價格，期權(quán)會被放棄，雙方的價值均為零。

20.AD波動性流動資產(chǎn)=3000×(1-40%)=1800(萬元)

臨時性流動負(fù)債=2600×(1-65%)=910(萬元)

由于臨時性流動負(fù)債低于波動性流動資產(chǎn)，所以屬于保守型政策。

股東權(quán)益+長期債務(wù)+經(jīng)營性流動負(fù)債=負(fù)債權(quán)益總額-臨時性流動負(fù)債=6000-910=5090(萬元)

易變現(xiàn)率=(股東權(quán)益+長期債務(wù)+經(jīng)營性流動負(fù)債-長期資產(chǎn))／經(jīng)營性流動資產(chǎn)=(5090-3000)／3000=69．67%。

21.C從根本目的上看，利潤中心是指管理人員有權(quán)對其供貨的來源和市場的選擇進(jìn)行決策的單位，故A選項說法正確；對于利潤中心進(jìn)行考核的指標(biāo)主要是利潤，除了使用利潤指標(biāo)外，還需要使用一些非財務(wù)指標(biāo)，如生產(chǎn)率、市場地位等，故B選項說法正確；利潤中心沒有權(quán)力決定該中心資產(chǎn)的投資水平，不能控制占用的資產(chǎn)，故C選項說法不正確；制定內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格的一個目的是防止成本轉(zhuǎn)移帶來的部門間責(zé)任轉(zhuǎn)嫁，故D選項說法正確。因而本題選C選項。

22.D【答案】D

【解析】本題的主要考核點是資本結(jié)構(gòu)理論中的優(yōu)序融資理論的含義。根據(jù)優(yōu)序融資理論的原理，在成熟的證券市場上，企業(yè)的融資優(yōu)序模式是內(nèi)部融資優(yōu)于外部融資，外部債務(wù)融資優(yōu)于外部股權(quán)融資。即融資優(yōu)序模式首先是留存收益，其次是借款、發(fā)行債券、可轉(zhuǎn)換債券，最后是發(fā)行新股融資。但在本題中，甲公司設(shè)立于2012年12月31日，預(yù)計2013年年底投產(chǎn)，投產(chǎn)前無法獲得內(nèi)部融資，所以，甲公司在確定2013年融資順序時，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先考慮的融資方式是銀行借款。

23.D解析：外部融資銷售增長比是銷售額每增長1元需要追加的外部融資額。

24.C

25.C解析：布來克—斯科爾斯期權(quán)定價模型假設(shè)允許賣空，賣空者將立即得到賣空股票當(dāng)天價格的資金。

26.C本題考點是系數(shù)之間的關(guān)系。其中普通年金現(xiàn)值系數(shù)×投資回收系數(shù)＝1；普通年金終值系數(shù)×償債基金系數(shù)＝1；普通年金現(xiàn)值系數(shù)×(1＋折現(xiàn)率)＝預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)；普通年金終值系數(shù)×(1＋折現(xiàn)率)＝預(yù)付年金終值系數(shù)。

27.CC【解析】根據(jù)《合同法》第52條的規(guī)定，有下列情形之一的，合同無效：①一方以欺詐、脅迫的手段訂立合同，損害國家利益；②惡意串通，損害國家、集體或者第三人利益；③以合法形式掩蓋非法目的；④損害社會公共利益；⑤違反法律、行政法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定；⑥無行為能力人訂立的合同，限制行為能力人訂立的與其年齡、智力、健康狀況不相適應(yīng)的合同，行為人在神志不清的狀態(tài)下訂立的合同。

28.B具有提前償還條款的債券可使企業(yè)融資有較大的彈性。當(dāng)企業(yè)資金有結(jié)余時，可提前贖回債券；當(dāng)預(yù)測利率下降時，也可提前贖回債券，而后以較低的利率來發(fā)行新債券。

29.C【答案】C

【解析】強(qiáng)調(diào)股東財富最大化，并非不考慮其他利益相關(guān)者的利益，股東權(quán)益是剩余權(quán)益，只有滿足了其他方面的利益之后才會有股東利益，所以選項A錯誤；企業(yè)的目標(biāo)和社會的目標(biāo)有許多方面是一致的，但也有不一致的地方，如企業(yè)為了獲利，可能生產(chǎn)偽劣產(chǎn)品等，所以選項B錯誤；長期投資的主要目的不是獲取長期資產(chǎn)的再出售收益，而是要使用這些資產(chǎn)，所以選項D錯誤。

30.B融資租賃屬于影響長期償債能力的表內(nèi)因素；可動用的銀行信貸額度、準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)屬于影響短期償債能力的表外兇素；經(jīng)營租賃形成的負(fù)債未反映在資產(chǎn)負(fù)債表中，當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營租賃額比較大、期限比較長或具有經(jīng)常性時，就形成了一種長期性融資，這種長期融資，到期時必須支付現(xiàn)金，會對企業(yè)長期償債能力產(chǎn)生影響。所以，大額的長期經(jīng)營租賃屬于影響長期償債能力的表外因素。

31.(1)1200=450+750，企業(yè)采取的是適中型籌資政策。

32.（1）

①銷售收回的現(xiàn)金＝220×60%＋200×38%＝132＋76＝208（萬元）

②進(jìn)貨支付的現(xiàn)金＝（220×75%）×80%＋（200×75%）×20%＝162（萬元）

③假設(shè)本月新借入的銀行借款為W萬元，則：

22＋208－162－60－26.5－120×（1＋10%）

＋W≥5

解得：W≥155.5（萬元），由于借款金額是1萬元的整數(shù)倍，因此本月新借入的銀行借款為156萬元。（2）

①現(xiàn)金期末余額＝－150.5＋156＝5.5（萬元）

②應(yīng)收賬款期末余額＝220×38%＝83.6（萬元）

12月進(jìn)貨成本＝（230×75%）×80%＋（220×75%）×20%＝171（萬元）

12月銷貨成本＝220×75%＝165（萬元）

③應(yīng)付賬款期末余額＝（230×75%）×80%＋（220×75%）×20%＝171（萬元）

④存貨期末余額＝132＋171－165＝138（萬元）

（3）稅前利潤＝220－220×75%－（216/12＋26.5）－220×2%－（120＋156）×10%/12

＝55－44.5－4.4－2.3

＝3.8（萬元）

33.(1)經(jīng)濟(jì)訂貨量

(2)存貨占用資金=平均存量X進(jìn)貨價格=(40／2)X500=10000(元)

(3)全年取得成本=固定訂貨成本+變動訂貨成本+購置成本=1000+(1080／40)×74．08+108CX500=543000．16(元)(或54．3萬元)。

全年儲存成本=儲存固定成本+儲存變動成本=2000+(40／2)X100=4000(元)

(4)交貨期內(nèi)平均需求=Et需求×交貨時間=3x4=12(臺)

年訂貨次數(shù)=年需求量／一次訂貨批量=1080／40=27(次)

設(shè)保險儲備=0，則再訂貨點=12(臺)

一次訂貨期望缺貨量=∑(缺貨量X缺貨概率)=(13-12)X