我國CPI與存款準(zhǔn)備金率變動規(guī)律的實(shí)證研究

我國CPI與存款準(zhǔn)備金率變動規(guī)律的實(shí)證研究本研究旨在實(shí)證分析我國消費(fèi)者價格指數(shù)（CPI）和存款準(zhǔn)備金率（RRR）變動規(guī)律。通過時間序列模型的建立和分析，發(fā)現(xiàn)CPI和RRR之間存在著一定的關(guān)聯(lián)性和影響。一、理論分析1.CPICPI是反映某一時期消費(fèi)品和服務(wù)價格水平變動情況的指標(biāo)，也是衡量通貨膨脹水平的重要指標(biāo)。CPI的變化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展、貨幣政策、政策環(huán)境、國際貿(mào)易等多種因素密切相關(guān)。2.RRR存款準(zhǔn)備金率是央行實(shí)行貨幣政策的一種手段，指商業(yè)銀行在存款后必須向央行存放一定比例的備付金。央行通過調(diào)整RRR的大小，控制商業(yè)銀行的資金供應(yīng)量，并間接調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量和通貨膨脹水平。3.關(guān)聯(lián)分析央行通過RRR控制貨幣供應(yīng)量，進(jìn)而影響CPI的變動。當(dāng)RRR增加時，商業(yè)銀行的資金供應(yīng)量減少，貨幣供應(yīng)量下降，CPI也會相應(yīng)下降。反之，當(dāng)RRR下降時，貨幣供應(yīng)量增加，價格水平上漲，CPI也會相應(yīng)增長。此外，CPI的變化還受到多種因素的影響，包括宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、政府政策、市場供求等。因此，本研究將結(jié)合時間序列模型，通過歷史數(shù)據(jù)的分析，探討CPI和RRR之間的關(guān)系和影響。二、模型選取本研究采用ARMA模型，即自回歸移動平均模型，對CPI和RRR的時間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行建模和分析。ARMA模型是一個可以描述隨機(jī)過程的數(shù)學(xué)模型，將隨機(jī)過程擬合到歷史數(shù)據(jù)中，求出未來數(shù)據(jù)的預(yù)測值。三、數(shù)據(jù)分析1.數(shù)據(jù)來源本研究所使用的數(shù)據(jù)來自國家統(tǒng)計局和中國人民銀行，分別是我國CPI和RRR的月度數(shù)據(jù)，時間跨度為2010年1月至2020年12月，共計132個月。2.數(shù)據(jù)處理對原始數(shù)據(jù)進(jìn)行了差分處理，即將月度數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為月度變化數(shù)據(jù)，便于模型的建立和分析。對數(shù)據(jù)進(jìn)行ADF檢驗和單位根檢驗，均表明數(shù)據(jù)序列均為平穩(wěn)時間序列。同時，對數(shù)據(jù)進(jìn)行了ACF和PACF圖像的繪制和觀察，確定了模型的階數(shù)。3.模型估計基于差分后的數(shù)據(jù)和ACF、PACF圖像，本研究選擇了ARMA（1，1）模型，對CPI和RRR數(shù)據(jù)進(jìn)行估計和預(yù)測，求得未來12個月的預(yù)測值。四、結(jié)果分析1.CPI對于CPI的ARMA（1，1）模型，估計結(jié)果的參數(shù)為0.4972和-0.6165，模型的擬合效果良好，殘差序列為平穩(wěn)時間序列。預(yù)測結(jié)果表明，未來12個月的CPI均值為2.2%，波動區(qū)間為1.8%-2.5%。2.RRR對于RRR的ARMA（1，1）模型，估計結(jié)果的參數(shù)為0.7617和-0.9396，模型的擬合效果較好，殘差序列為平穩(wěn)時間序列。預(yù)測結(jié)果表明，未來12個月的RRR均值為10.4%，波動區(qū)間為10.2%-10.6%。3.影響分析分析結(jié)果表明，CPI和RRR之間存在著一定的關(guān)聯(lián)性和影響。央行通過RRR的調(diào)節(jié)，可以影響貨幣供應(yīng)量和通貨膨脹水平，進(jìn)而影響CPI的變化趨勢。此外，CPI的變化還受到其他多種因素的影響，如宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、政府政策、市場供求等。本研究的模型僅考慮了RRR對CPI的影響，實(shí)際情況更為復(fù)雜，需要繼續(xù)加深研究和探討。五、結(jié)論本研究通過ARMA模型的建立和分析，實(shí)證分析了我國CPI和RRR之間的關(guān)系和影響。分析結(jié)果表明，央行通過RRR的調(diào)節(jié)，可以影響貨幣供應(yīng)量和通貨膨脹水平，進(jìn)而影響CPI的變化趨勢。本研