政府與基金管理設(shè)立雙招雙引基金合作方案模版

*與*市合作設(shè)立雙招雙引專項(xiàng)產(chǎn)業(yè)基金合作方案（2020年5月）一、基金設(shè)立合作背景2020年是*市“重點(diǎn)工作攻堅(jiān)年”，高質(zhì)量開展雙招雙引是推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵之舉、首位工程。通過聚焦優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目招引、技術(shù)招引、人才招引“三個(gè)重點(diǎn)”，為*市高質(zhì)量發(fā)展提供項(xiàng)目和人才支撐。按照“緊盯前沿、打造生態(tài)、延鏈聚合、集群發(fā)展”的思路推進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。按照市委市政府要求，結(jié)合“重點(diǎn)工作攻堅(jiān)年”重點(diǎn)任務(wù)實(shí)施方案，通過創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)招商模式，突出產(chǎn)業(yè)鏈定向招商，運(yùn)用基金搭建招引項(xiàng)目的平臺(tái)，提高項(xiàng)目評(píng)估、招引的精準(zhǔn)性和專業(yè)化水平，實(shí)施靶向精準(zhǔn)招商。本基金的設(shè)立是立足全市新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)需求，發(fā)揮“雙招雙引”專項(xiàng)基金的資本推動(dòng)作用，借助資本招商，引進(jìn)“重大技術(shù)創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化、產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)提升、跨業(yè)態(tài)產(chǎn)業(yè)融合、產(chǎn)業(yè)區(qū)域布局調(diào)整”的重點(diǎn)招商項(xiàng)目，特別集中資金要素資源支持納稅貢獻(xiàn)大、科技含量高、發(fā)展前景好的實(shí)體企業(yè)，讓資金更好地流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)、更好的助推新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)發(fā)展。二、設(shè)立基金合作模式本基金由xx有限公司與*投資管理有限公司發(fā)起，*區(qū)縣政府平臺(tái)公司共同參與設(shè)立。本基金認(rèn)繳總規(guī)模xx億元人民幣，發(fā)揮資本招商推動(dòng)作用，聚焦優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，突出“依項(xiàng)目建基金”的運(yùn)作主線，采取市區(qū)兩級(jí)聯(lián)動(dòng)合作，充分發(fā)揮基金專業(yè)化管理團(tuán)隊(duì)的資源優(yōu)勢(shì)，完全按照市場(chǎng)化運(yùn)作進(jìn)行招商、投資、管理和退出。本基金依項(xiàng)目實(shí)行分期募集實(shí)繳，首期xx億元。主要投資于圍繞符合*市產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展目標(biāo)的新材料、智能制造、新醫(yī)藥、新能源、節(jié)能環(huán)保、電子信息等新興產(chǎn)業(yè)實(shí)體類型雙招雙引項(xiàng)目?；痍P(guān)鍵要素：1、基金名稱：*市雙招雙引專項(xiàng)產(chǎn)業(yè)基金（有限合伙）2、基金總規(guī)模：10億元人民幣（根據(jù)項(xiàng)目分二至三期進(jìn)行實(shí)繳，首期募集實(shí)繳1億元）3、基金出資架構(gòu)：GP：*投資管理有限公司擔(dān)任本基管理人1%（認(rèn)繳出資）LP1：x有限公司70%LP2：*x29%4、基金期限：5年+1年（退出期）5、基金注冊(cè)地：山東省*市6、基金管理費(fèi)：每年向基金管理人按實(shí)繳出資總額繳納1.5%管理費(fèi)；7、投資方向：專項(xiàng)支持符合本基金定位的引進(jìn)至*市的納稅貢獻(xiàn)大、科技含量高、成長發(fā)展前景好的實(shí)體企業(yè)及雙招雙引項(xiàng)目；8、投資方式：五年期免息明股實(shí)債優(yōu)先股方式9、基金運(yùn)作架構(gòu)：本基金采取完全市場(chǎng)化運(yùn)作，由*市及各區(qū)縣聯(lián)合設(shè)立，以本基金為出資主體針對(duì)擬投資項(xiàng)目發(fā)起出資設(shè)立專屬的XX股權(quán)投資基金投資于目標(biāo)雙招雙引項(xiàng)目。本基金對(duì)單個(gè)項(xiàng)目的投資原則上投后占被投項(xiàng)目總股本的30%為上限且能夠被預(yù)測(cè)實(shí)現(xiàn)稅收所能覆蓋。10、基金退出：根據(jù)與被投項(xiàng)目企業(yè)簽訂協(xié)議，3-5年內(nèi)由被投企業(yè)管理層、大股東按投資協(xié)議約定進(jìn)行回購；同時(shí)由管理人與*市金控共同發(fā)起設(shè)立的股權(quán)投資基金或管理人管理的其他股權(quán)投資基金按約定比例（不超過回購部分份額的30%）與價(jià)格區(qū)間范圍內(nèi)（基金一出資本金+7%年化單利）實(shí)施回購權(quán)（但無回購義務(wù)）；本基金退出資金不可用于項(xiàng)目再投資。11、基金收益分配：（1）本基金退出實(shí)現(xiàn)收益按照“先回本后分利、先有限合伙人后普通合伙人的分配原則”進(jìn)行；（2）實(shí)現(xiàn)收益按照各合伙人出資比例進(jìn)行分配。三、基金運(yùn)作模式及投資策略（一）基金運(yùn)作模式：由*市*及各區(qū)縣共同設(shè)立*市雙招雙引產(chǎn)業(yè)基金，首期有限合伙人由*市*公司、*經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)出資人構(gòu)成，普通合伙人為*投資管理有限公司并擔(dān)任本基金管理人。目標(biāo)雙招雙引項(xiàng)目或企業(yè)到*市內(nèi)指定區(qū)域注冊(cè)公司并引入實(shí)際業(yè)務(wù)（可以是原公司遷入注冊(cè)地，也可以新設(shè)立公司），企業(yè)實(shí)際控制人向地方政府承諾未來五年內(nèi)繳稅金額并簽署落地合作協(xié)議，該稅收可以是實(shí)控人任何一家企業(yè)的增值稅、所得稅、個(gè)人所得稅等所有稅種，地方政府根據(jù)繳稅金額測(cè)算后，由基金管理公司與雙招雙引產(chǎn)業(yè)基金、落地所在區(qū)縣政府出資平臺(tái)共同設(shè)立的XX股權(quán)投資基金進(jìn)行實(shí)繳出資，以明股實(shí)債方式對(duì)企業(yè)實(shí)際控制人指定的企業(yè)進(jìn)行增資（按原始出資價(jià)格或議定估值）。約定三年或五年內(nèi)由實(shí)控人原價(jià)回購部分或全部股份，或由基金管理人管理的股權(quán)投資基金受讓部分股份。同時(shí)，地方政府向被投引進(jìn)項(xiàng)目提供本套優(yōu)惠政策并以極其優(yōu)惠的價(jià)格向企業(yè)提供土地或入駐產(chǎn)業(yè)園區(qū)用于企業(yè)在當(dāng)?shù)氐捻?xiàng)目建設(shè)與運(yùn)營。投資額度及對(duì)賭機(jī)制：以引進(jìn)企業(yè)最近1年實(shí)現(xiàn)上繳稅收為基準(zhǔn)值，結(jié)合參照引進(jìn)后5年內(nèi)目標(biāo)預(yù)測(cè)實(shí)現(xiàn)納稅總額，落地新建項(xiàng)目同時(shí)參照其投資強(qiáng)度，按照最高不超過1：3的比例確定基金投資額度且投后占被投項(xiàng)目企業(yè)總股本原則上不超過30%；對(duì)賭期內(nèi)任何一時(shí)點(diǎn)被投企業(yè)達(dá)成對(duì)賭稅收按協(xié)議約定由被投企業(yè)大股東或管理層進(jìn)行無息回購，同時(shí)按照協(xié)議約定由本基金關(guān)聯(lián)的股權(quán)投資基金有權(quán)利實(shí)施對(duì)部分股權(quán)（回購份額的30%為上限）按照約定不超過年化單利7%的價(jià)格鎖定進(jìn)行回購；或若五年到期后企業(yè)未按照承諾完成繳稅計(jì)劃，則計(jì)算差額比例，企業(yè)實(shí)際控制人按照貸款*稅務(wù)差額比例作為計(jì)算系數(shù)以每年7%的利率進(jìn)行回購股份。以上投資均由被投企業(yè)方實(shí)際控制人及大股東提供擔(dān)保兜底措施。（二）基金的投資決策本基金投資決策委員會(huì)設(shè)立和決策原則：對(duì)投資業(yè)績(jī)負(fù)責(zé)的基金管理機(jī)構(gòu)、國有出資人有權(quán)委派委員。投資決策委員會(huì)構(gòu)成：投資決策委員會(huì)由3名決策委員組成，其中基金管理機(jī)構(gòu)*1名，*市*集團(tuán)1名，項(xiàng)目落地政府出資方1名。決策機(jī)制：投決委員3票通過為原則。（三）風(fēng)險(xiǎn)管控1、資金第三方托管：引入資金第三方獨(dú)立托管機(jī)制，將基金托管至各方認(rèn)可的商業(yè)銀行，托管人履行資金的保管和監(jiān)督職能。2、多層決策機(jī)制：凡擬投資項(xiàng)目，先由顧問公司、基金管理機(jī)構(gòu)審核評(píng)估及立項(xiàng)，履行盡職調(diào)查和投資分析后提交投資決策委員會(huì)決策。3、在被投項(xiàng)目方設(shè)立投資基金共管賬戶，并通過社會(huì)審計(jì)等風(fēng)控機(jī)制保證投資基金的合規(guī)使用。4、定期的信息披露：基金管理機(jī)構(gòu)每季度就基金運(yùn)作情況向投資人做出報(bào)告。5、專業(yè)化的投資后增值服務(wù)：基金管理機(jī)構(gòu)要將投資后管理從整個(gè)投資管理流程中分離出來，通過對(duì)每個(gè)投資項(xiàng)目的價(jià)值深入挖掘和精耕細(xì)作，為被投資企業(yè)提供個(gè)性化的資本服務(wù)、資源對(duì)接以及有實(shí)用價(jià)值的、貼身的增值咨詢服務(wù)、執(zhí)行服務(wù)，及時(shí)識(shí)別并做好投后風(fēng)險(xiǎn)管控工作。（四）投資引入企業(yè)范圍及標(biāo)準(zhǔn)：1、行業(yè)及產(chǎn)業(yè)選擇：聚焦新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換“十強(qiáng)”產(chǎn)業(yè)、優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)以及“四新”“四化”領(lǐng)域，重點(diǎn)投向重大技術(shù)創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化、產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)提升、跨業(yè)態(tài)產(chǎn)業(yè)融合、產(chǎn)業(yè)區(qū)域布局調(diào)整項(xiàng)目，以招商引進(jìn)投資目標(biāo)實(shí)體企業(yè)和項(xiàng)目、上市公司遷址、新建產(chǎn)能及供應(yīng)鏈落地等優(yōu)先。2、繳稅能力：上市公司及繳稅能力強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)項(xiàng)目?jī)?yōu)先，并在3-5年內(nèi)具有較高的復(fù)合增長率和投資強(qiáng)度。3、研發(fā)及科技創(chuàng)新能力：具有較強(qiáng)的技術(shù)研發(fā)能力和專業(yè)人才團(tuán)隊(duì)，擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)及科技創(chuàng)新能力。四、基金方案實(shí)施流程：1、*投資管理公司與*市*集團(tuán)合作發(fā)起設(shè)立雙招雙引產(chǎn)業(yè)基金并簽署基金合伙協(xié)議；2、組建專家團(tuán)隊(duì)設(shè)立雙招雙引顧問公司，由顧問公司搜集和初步盡調(diào)評(píng)估目標(biāo)公司基本情況；3、顧問公司與基金管理人對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行初步盡調(diào)及項(xiàng)目遷址或建設(shè)可行性方案進(jìn)行綜合評(píng)估，判斷是否符合企業(yè)準(zhǔn)入條件及標(biāo)準(zhǔn)；4、目標(biāo)企業(yè)根據(jù)基金管理人要求提供具體資料及實(shí)施方案并由基金管理人完成引進(jìn)項(xiàng)目的投資全面盡調(diào)工作；5、基金管理人設(shè)計(jì)方案，包括明股實(shí)債投資金額以及地方政府配套優(yōu)惠方案；6、基金管理人陪同企業(yè)實(shí)際控制人與地方政府相關(guān)負(fù)責(zé)人會(huì)談及確定政府配套優(yōu)惠政策；7、基金管理人、企業(yè)、地方政府三方一致同意方案；8、基金管理公司成立相關(guān)基金并進(jìn)行備案手續(xù)；9、目標(biāo)企業(yè)、企業(yè)實(shí)際控制人與基金簽訂相關(guān)協(xié)議，基金完成向目標(biāo)企業(yè)明股實(shí)債投資。五、方案優(yōu)勢(shì)：（1）五年免息，無付息壓力：資金以明股實(shí)債方式給予企業(yè)，五年內(nèi)企業(yè)僅需每年向顧問公司繳納2%顧問費(fèi)。打破融資難、融資貴的痛點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)對(duì)引進(jìn)企業(yè)項(xiàng)目的資金支持；（2）靈活的稅收統(tǒng)計(jì)口徑：繳稅主體可以是實(shí)際控制人的任何一家企業(yè)，地方政府留成部分的全部稅種皆可納入統(tǒng)計(jì)范圍。（3）豐富的配套優(yōu)惠措施：為支持企業(yè)引入實(shí)際業(yè)務(wù)，地方政府可以給予優(yōu)惠土地或進(jìn)入園區(qū)支持企業(yè)設(shè)立辦公、研發(fā)、生產(chǎn)場(chǎng)地、稅收獎(jiǎng)勵(lì)等一系列配套優(yōu)惠政策。（4）操作時(shí)間快：從立項(xiàng)到完成基金投放，三個(gè)月內(nèi)可以完成。（5）政府雙招雙引產(chǎn)業(yè)基金與基金管理人管理的股權(quán)投資基金聯(lián)動(dòng)，回購時(shí)可由被投企業(yè)實(shí)際控制人及高管團(tuán)隊(duì)回購，也可由股權(quán)投資基金受讓部分回購股權(quán)?；鸲?XXX股權(quán)投資基金（用于回購雙招雙引基金份額的股權(quán)投資基金）一、基金設(shè)立目的本基金的設(shè)立主要用于配套*市雙招雙引產(chǎn)業(yè)基金遠(yuǎn)期實(shí)施回購權(quán)利的股權(quán)投資基金，本基金按市場(chǎng)化規(guī)律運(yùn)作，通過實(shí)施回購雙招雙引產(chǎn)業(yè)基金所持有的被投項(xiàng)目股權(quán)實(shí)現(xiàn)投資收益最大化?；鹪O(shè)立要素1、基金名稱：*XXX股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）2、基金規(guī)模：1億元人民幣（依據(jù)實(shí)施回購項(xiàng)目進(jìn)行分期實(shí)繳出資）3、出資合伙人構(gòu)成：GP：*投資管理有限公司1%;LP1：*市、區(qū)（縣）政府出資不超過50%;LP2：社會(huì)資本募集出資49%；由*投資管理有限公司擔(dān)任基金管理人。4、投資方式：以股權(quán)方式對(duì)雙招雙引基金投資項(xiàng)目實(shí)施對(duì)部分投資份額的回購；原則上雙招雙引基金投資到期，由被投企業(yè)實(shí)際控制人、大股東管理層回購70%，本基金回購不超過30%?；刭弮r(jià)格按照雙招雙引基金回購部分實(shí)際出資本金+7%年化單利進(jìn)行鎖定回購價(jià)格?；痖e置資金可投資于符合雙招雙引基金投資方向的股權(quán)類（包括債轉(zhuǎn)股、上市公司定增、新三板公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓）投資項(xiàng)目。5、基金管理費(fèi)：按照實(shí)繳出資2%收取年度管理費(fèi)。6、基金期限：5+2，5年投資期，2年退出期。7、收益分配：（1）除全體合伙人有特別約定外，各合伙人按實(shí)繳出資比例計(jì)算、分配合伙企業(yè)收益；（2）本合伙企業(yè)可分配資金的分配原則為“先回本后分利，先有限合伙人后普通合伙人”；（3）凈收益分配采用門檻收益原則，門檻收益率為7%；（4）合伙企業(yè)的年平均收益率高于門檻收益率的，全體合伙人同意將其應(yīng)享有的合伙企業(yè)門檻收