2023年LED行業(yè)分析報告

2023年LED行業(yè)分析報告釋義：照明領域產(chǎn)品細分LED指發(fā)光二極管（LightEmittingDiode），是一種能夠?qū)?電能轉(zhuǎn)化為可見光的固態(tài)半導體器件CE指銷往歐盟市場產(chǎn)品的強制性認證，以表明產(chǎn)品符合歐盟《技術協(xié)調(diào)與標準化新方法》指令的基本要求RoHS指歐盟頒布的《關于在電氣、電子中禁止使用某些有害物質(zhì)的指令》ISO9001指國際標準化組織（ISO）頒布的質(zhì)量管理體系標準ISO14001指國際標準化組織（ISO）頒布的環(huán)境管理體系標準FCC認證指美國聯(lián)邦通信委員會（FederalCommunicationsCommission）對于工作頻率在9KHZ以上的電子產(chǎn)品在電磁兼容方面的測試認證。電子電器類產(chǎn)品銷往美國，必須通過FCC認證，并標注“FCC”標志ETL認證指美國電子測試實驗室(ElectricalTestingLaboratories)的認證SMD指表面貼裝器件（SurfaceMountedDevices），在本招股說明書中指貼片式LEDMOCVD設備指金屬有機源化學氣相沉積（Metal-OrganicChemicalVaporDeposition）設備，是LED外延片生產(chǎn)的核心設備，生產(chǎn)出的外延片質(zhì)量決定了LED芯片級別高低ESD指靜電放電（ElectroStaticDischarge），防靜電指標Ra指顯色指數(shù)（Ra-colourrenderingindex），用于衡量光源對物體真實顏色的呈現(xiàn)程度，顯色指數(shù)用Ra表示，Ra值越大，光源的顯色性越好光通量指光源每秒鐘所發(fā)出的可見光量之總和。單位：流明（Lm）光強指光源的明亮程度，表示光源在一定方向和范圍內(nèi)發(fā)出的可見光輻射強弱的物理量。單位：坎德拉（cd）或毫坎德拉（mcd）光效指發(fā)光效率，光源發(fā)出的光通量除以光源的功率，是衡量光源節(jié)能的重要指標。單位：流明每瓦（Lm/W）亮度指指單位面積的發(fā)光強度。單位：尼特（nit）色溫指光源發(fā)射光的顏色與黑體在某一溫度下輻射光色相同時，黑體的溫度稱為該光源的色溫同步性指兩個或兩個以上LED器件在不規(guī)定時間內(nèi)能正常按程序設定的同步方式運行的特性，同步性是LED器件實現(xiàn)協(xié)調(diào)變化的基本要求眩光指視野內(nèi)由亮度極高的物體或強烈的亮度對比所造成的視覺不舒適，眩光是影響照明質(zhì)量的重要因素防護等級指將燈具依其防塵、防濕氣之特性加以分級，由兩個數(shù)字所組成，第一個數(shù)字代表燈具防塵、防止外物侵人的等級（分0-6級），第二個數(shù)字代表燈具防濕氣、防水侵人的密封程度（分0-8級），數(shù)字越大表示其防護等級越高Over-molding指一次模塑成型ODM指原始設計制造（OriginalDesignManufacture），在這種經(jīng)營模式下，結(jié)構(gòu)、外觀、工藝均由生產(chǎn)商自主開發(fā)，由客戶選擇下單后進行生產(chǎn)，產(chǎn)品以客戶的品牌進行銷售色域值、NTSC指用于衡量在整個色彩空間內(nèi)，顯示設備能在各種色彩上顯示到何種飽和度，即能夠顯示到什么程度的紅色、綠色、藍色的指標，色域值以%為單位表示，其數(shù)值越大，顯示設備的顯示效果越好LCD指液晶顯示器（LiquidCrystalDisplay）行業(yè)基本情況行業(yè)范圍確認按照中國證券監(jiān)督管理委員會頒布的《上市公司行業(yè)分類指引》，LED行業(yè)屬于照明器具制造業(yè)（行業(yè)代碼：C7630）。LED產(chǎn)業(yè)鏈包括上游外延片和芯片制造、中游LED封裝、下游LED應用產(chǎn)品三個環(huán)節(jié)。主管部門為工信部。行業(yè)價值鏈圖及與上下游的關系近年來，我國LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，在國家政策的支持和下游應用需求的帶動下，形成較為完整的LED產(chǎn)業(yè)鏈。我國LED產(chǎn)業(yè)主要聚集在長三角、珠三角、環(huán)渤海區(qū)域、閩三角等地區(qū)，有一定的產(chǎn)業(yè)集群效應。上游LED片和芯片生產(chǎn)為LED的關鍵技術，以單晶片作為襯底，利用不同材料在襯底基板上生產(chǎn)不同材料層的外延晶片，再根據(jù)LED元件結(jié)構(gòu)的需要，對外延片先進行金屬蒸鍍，然后在外延晶片上光罩蝕刻及熱處理而制作LED兩端的金屬電極，接著將襯底磨薄、拋光后切割為細小的LED芯片；中游把上游生產(chǎn)的芯片粘貼并焊接導線架，進行測試、封膠，然后封裝成各種不同的LED器件；下游再利用LED器件制成各種各樣的LED應用產(chǎn)品。行業(yè)細分及公司從事的細分業(yè)務如下：LED產(chǎn)業(yè)鏈圖：LED產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)分布全貌：國內(nèi)LED照明產(chǎn)業(yè)鏈的核心上市公司分布：行業(yè)環(huán)境情況政府監(jiān)管與政策行業(yè)主管部門和監(jiān)管體制行業(yè)管理部門本行業(yè)管理部門為工業(yè)和信息化部，負責制定并組織實施行業(yè)規(guī)劃、計劃和產(chǎn)業(yè)政策，提出優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局、結(jié)構(gòu)的政策建議，起草相關法律法規(guī)草案，制定規(guī)章，擬訂行業(yè)技術規(guī)范和標準并組織實施，指導行業(yè)質(zhì)量管理工作。行業(yè)協(xié)會公司所在行業(yè)協(xié)會為中國光學光電子協(xié)會下屬的光電器件分會和LED顯示應用分會，以及中國照明電器協(xié)會。光電器件分會的主要職能是：組織國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)研討和學術交流以及小型的LED專題研討會，并收集及提供相關信息咨詢和交流，組織編寫相關資料和LED行業(yè)標準等。LED顯示應用分會的職能是：組織LED顯示屏行業(yè)內(nèi)的信息和技術交流，舉辦國際、國內(nèi)展覽會、研討會、學術討論會，推動LED顯示屏領域技術創(chuàng)新和技術進步；積極開展LED顯示屏標準化活動，組織有關標準和技術規(guī)范的制定，宣傳推廣標準應用，促進行業(yè)的規(guī)范發(fā)展；進行行業(yè)市場調(diào)查，向政府部門提出本行業(yè)發(fā)展規(guī)劃的建議；與相關的出版刊物、報紙緊密合作，宣傳、推動LED顯示屏行業(yè)的發(fā)展與進步。中國照明電器協(xié)會的主要職能是：溝通企業(yè)之間、行業(yè)之間、企業(yè)與政府之間的關系，協(xié)調(diào)同行業(yè)利益，維護會員的合法權益和行業(yè)的整體利益，促進行業(yè)發(fā)展。行業(yè)主要法律法規(guī)和政策根據(jù)各國政府的規(guī)劃，高耗能的白熾燈將在未來十年中退出歷史舞臺，全球各國政府都在積極推廣高效節(jié)能照明產(chǎn)品。各國對白熾燈的禁用制定了相關的退出時間表，根據(jù)日程表主要國家都將在2023-2023年之間禁止使用白熾燈。為支持半導體照明行業(yè)的發(fā)展，我國規(guī)劃出三個階段行業(yè)發(fā)展規(guī)劃。第一階段：到2023年，在20個以上試點城市，應用100萬盞LED市政照明燈具，其中LED市政照明燈具不僅包含道路照明的LED路燈，還包括隧道照明、地鐵車廂站臺、地下停車場、加油站等公共場所。LED器件國產(chǎn)化比例目標為60%。預期年節(jié)電2.2億度，這一階段已經(jīng)基本實施完成；第二階段：至2023年，在全國完成50個半導體照明示范城市建設工作，應用200萬盞LED市政照明燈具。LED器件國產(chǎn)化比例目標為70%，預期年節(jié)電達10億度；第三階段：至2023年，芯片國產(chǎn)化率70%以上，白光LED10元/千流明，燈具40元/千流明，替代白熾燈、鹵素燈等低效照明產(chǎn)品，半導體照明進入30%通用照明市場。預期年節(jié)電1400億度。并且?guī)影雽w照明產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到5000億元人民幣，出口300億美元，創(chuàng)造100萬人以上就業(yè)，并且成為半導體照明產(chǎn)業(yè)三強。我國非常重視半導體照明產(chǎn)業(yè)，并為此制訂了多項有利于行業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃和政策，具體如下：文件名稱發(fā)布時間發(fā)布部門與本行業(yè)相關主要內(nèi)容《廣東省LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2023-2023年）征求意見稿》2023年8月廣東省人民政府提出要重點推動LED產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展，力爭到2023年，使廣東LED產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破3000億元，基本建立以企業(yè)為主體、市場為導向、產(chǎn)學研結(jié)合的創(chuàng)新體系，建成全球LED封裝中心和最大的產(chǎn)品生產(chǎn)應用基地。《城市照明管理規(guī)定》2023年7月住建部嚴格控制公用設施和大型建筑物裝飾性景觀照明能耗。提高功能照明的服務水平，要在城市建成區(qū)范圍內(nèi)基本消滅無燈區(qū)。新建擴建城市道路裝燈率達到100%，道路照明亮燈率達到98%?！蛾P于加快推行合同能源管理促進節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意見》注32023年4月國務院充分發(fā)揮市場機制作用，加強政策扶持和引導，積極推行合同能源管理，加快節(jié)能新技術、新產(chǎn)品的推廣應用，促進節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)發(fā)展，不斷提高能源利用效率?！丁笆侨f盞”半導體照明應用工程試點》注12023年5月科技部2023年在21個試點城市，應用100萬盞LED市政照明燈具，2023-2023年，在全中國完成50個半導體照明示范城市建設工作，應用200萬盞LED市政照明燈具。《半導體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展意見》注22023年10月國家發(fā)改委等提出“到2023年，半導體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值年均增長率在30%左右；產(chǎn)品市場占有率逐年提高，功能性照明達到20%左右，液晶背光源達到50%以上，景觀裝飾等產(chǎn)品市場占有率達到70%以上”等目標?！峨娮有畔a(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》2023年4月國務院加快電子元器件產(chǎn)品升級，提高片式元器件、新型電力電子器件、高頻頻率器件、半導體照明、混合集成電路、新型鋰離子電池、薄膜太陽能電池和新型印刷電路板等產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)能力，初步形成完整配套、相互支撐的電子元器件產(chǎn)業(yè)體系?！蛾P于建立政府強制采購節(jié)能產(chǎn)品制度的通知》2023年7月國務院明確指出，各級政府機構(gòu)使用財政性資金進行政府采購活動時，在技術、服務等指標滿足采購需求的前提下，要優(yōu)先采購節(jié)能產(chǎn)品，對部分節(jié)能效果、性能等達到要求的產(chǎn)品，實行強制采購。《節(jié)能減排綜合性工作方案》2023年初國務院推廣高效節(jié)能照明產(chǎn)品列為節(jié)能減排十大重大工程之一，將會促進半導體照明行業(yè)的發(fā)展?！秶抑虚L期科學和技術發(fā)展規(guī)劃綱要》2023年2月國務院高效節(jié)能、長壽命的半導體照明產(chǎn)品被列入中長期規(guī)劃第一重點領域(能源)的第一優(yōu)先主題(工業(yè)節(jié)能)，將會利于半導體照明行業(yè)的長遠發(fā)展?！吨袊鸩教蕴谉霟簟⒓涌焱茝V節(jié)能燈行動計劃》2023年12月國家發(fā)改委加快推進節(jié)能減排，逐步淘汰白熾燈，加快推廣節(jié)能型產(chǎn)品，推動LED行業(yè)的高速發(fā)展?！陡咝д彰鳟a(chǎn)品推廣財政補貼資金管理暫行辦法》2023年1月財政部、國家發(fā)改委確保實現(xiàn)“十一五”期間通過財政補貼方式推廣高效照明產(chǎn)品1.5億只，可節(jié)電290億千瓦時，減少二氧化碳排放2900萬噸。大宗用戶每只高效照明產(chǎn)品，中央財政按中標協(xié)議供貨價格的30％給予補貼；城鄉(xiāng)居民用戶每只高效照明產(chǎn)品，中央財政按中標協(xié)議供貨價格的50％給予補貼?！妒晃濉背鞘芯G色照明工程規(guī)劃綱要》2023年9月建設部根據(jù)“規(guī)劃”我國將在今后五年內(nèi)大力推廣城市綠色照明，以2023年底為基數(shù)，年城市照明節(jié)電目標5%,到2023年，城市照明中高效節(jié)能燈具的應用率將達85%以上?！丁笆晃濉背鞘芯G色照明工程規(guī)劃綱要》2023年7月建設部把“綠色照明--在公用設施、賓館、商廈、寫字樓以及住宅中推廣高效節(jié)電照明系統(tǒng)等”列為十大節(jié)能重點工程之一。根據(jù)《國務院關于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》、《“十四五”節(jié)能減排綜合性工作方案》、《“十四五”節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》以及《半導體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展意見》等有關內(nèi)容，制定本規(guī)劃。本規(guī)劃提出了LED照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)到2023年的發(fā)展目標、任務和措施，是近期我國LED照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導性文件。國家及六省市LED產(chǎn)業(yè)政策對比表政策類型國家上海福建江西臺灣遼寧廣州產(chǎn)業(yè)發(fā)展半導體照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展計劃”《半導體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展意見》福建省促進LED和太陽能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實施意見》“白光LED照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展輔導計劃、《照明節(jié)能推動方案》關于加快發(fā)展LED產(chǎn)業(yè)的若干意見》與《廣東省LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》（在擬）財稅《高效照明產(chǎn)品推廣財政補貼資金管理暫行辦法》業(yè)界開發(fā)產(chǎn)業(yè)技術計劃等《大連市促進光電產(chǎn)業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策》技術路線圖2023年技術發(fā)展路線圖《廣東省LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展技術路線圖》示范工程“半導體照明工程”、“十城萬盞”LED路燈示范計劃、綠色照明示范城市大連市雙十雙百工程“千里十萬”LED路燈示范工程產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟建立國家LED產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟組建上海LED產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟和技術研究中心成立LED產(chǎn)業(yè)技術創(chuàng)新聯(lián)盟廣東省LED產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟產(chǎn)業(yè)投資基金設立上海浦東半導體照明產(chǎn)業(yè)專項引導基金、上海半導體照明暨光電產(chǎn)業(yè)投資基金南昌市設立光電子產(chǎn)業(yè)化專項資金250億元廣東綠色能源產(chǎn)業(yè)基金人才《關于加快培育我省LED人才的通知》標準體系《廣東省LED路燈地方標準》其他建立七大國家級產(chǎn)業(yè)基地編制半導體照明專項指南、《上海國家半導體照明產(chǎn)業(yè)基地規(guī)劃》《福建省關于聯(lián)合開展LED和太陽能光伏產(chǎn)業(yè)實訓基地建設工作的意見》《遼寧省人民政府關于加快發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)的意見》經(jīng)濟環(huán)境行業(yè)的周期性、季節(jié)性、區(qū)域性LED行業(yè)的發(fā)展存在一定的周期性，一般每4~5年，行業(yè)技術出現(xiàn)較大的突破，由此導致價格的下降、應用領域擴大和滲透率的大幅度提升。生產(chǎn)方面，LED產(chǎn)業(yè)有較強的產(chǎn)業(yè)聚集效應，國內(nèi)的LED生產(chǎn)企業(yè)主要集中于上海、南昌、大連、廈門、石家莊、深圳、揚州七個產(chǎn)業(yè)基地，全國85%以上的LED生產(chǎn)企業(yè)集中于上述基地。產(chǎn)品應用及消費方面，由于LED定位高端，價格較高，目前產(chǎn)品應用及消費區(qū)域主要集中于發(fā)達地區(qū)和大中城市，不發(fā)達地區(qū)、小城市及農(nóng)村地區(qū)的市場滲透率較低。LED行業(yè)的季節(jié)性不明顯，但個別產(chǎn)品，如圣誕用LED燈具等由于需求集中于某個特定時期而存在較明顯的季節(jié)性。行業(yè)簡史及當前所處的生命周期階段行業(yè)發(fā)展的背景①在全球應對氣候變化和能源緊缺的大背景下，節(jié)能減排被提高到戰(zhàn)略高度，半導體照明被列入我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。中國的工業(yè)化和城市化進程的不斷提速，城市建設規(guī)模不斷擴大，導致了照明能耗逐漸攀升，從近年來我國照明用電量變化中可以明顯發(fā)現(xiàn)這一趨勢，能耗攀升所帶來的是巨大的能源消耗和環(huán)境污染。由此可見，如何尋找高效節(jié)能的新型照明方式替代傳統(tǒng)照明成為亟待解決的重要問題。2023年9月國務院審議并通過了《國務院關于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，確定戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)將成為我國國民經(jīng)濟的先導產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)?！稕Q定》提出，現(xiàn)階段，對包括半導體照明在內(nèi)的節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)將加大財稅金融等政策扶持力度，引導和鼓勵社會資金投入，并設立戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項資金。②世界各國都制訂了淘汰白熾燈、鼓勵半導體照明的政策各國政府都已經(jīng)開始把一些高耗能的照明產(chǎn)品列為首要的禁用對象，白熾燈泡首當其沖。白熾燈泡的禁用首先從澳大利亞、英國和加拿大最先開始，后來各國政府也開始陸續(xù)跟進。從各國禁用白熾燈泡的時間表來觀察，2023年之后大多數(shù)國家開始逐步禁用白熾燈泡，這為LED照明帶來龐大的商機，以下為各國淘汰白熾燈時間表：數(shù)據(jù)來源：中國照明學會、國信證券研究所③LED照明產(chǎn)品性能提升與成本下降拉開了半導體照明全面替換傳統(tǒng)照明的序幕半導體照明的普及程度及市場滲透率主要取決于LED照明產(chǎn)品的性能和價格。只有LED光源和燈具的發(fā)光效率達到照明的要求并且經(jīng)濟上具有可行性，半導體照明才具有大規(guī)模推廣的可能性，而LED照明產(chǎn)品的性能和價格和芯片密切相關。國際半導體照明發(fā)展現(xiàn)狀國際范圍看，近幾年半導體照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，從各個地區(qū)看，由于歐洲人的環(huán)保和節(jié)能意識比較成熟，淘汰白熾燈的相關法律已經(jīng)開始實施，各國政府在LED燈的應用領域紛紛推出補貼計劃(補貼額達到了產(chǎn)品價格的30%至55%)，因此歐洲在LED照明方面的應用普及和推廣率是較高的，目前一些主要國家的超市已經(jīng)開始有大批量的銷售10W以下的LED燈泡及射燈類產(chǎn)品。日本對LED應用的支持力度非常大，政府推出積分換購LED產(chǎn)品的計劃，LED室內(nèi)產(chǎn)品在日本市場的銷售呈現(xiàn)逐月高速增長的態(tài)勢。韓國和我國臺灣地區(qū)政府也推出支持半導體照明在道路和室內(nèi)照明推廣的計劃。根據(jù)美國固態(tài)照明LED發(fā)展路線圖計劃，LED照明將在2023年和2023年大量取代白熾燈和熒光燈。中國半導體照明發(fā)展現(xiàn)狀和競爭格局半導體照明是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，2023年國家啟動半導體照明工程后,科技部在科技攻關計劃、863計劃新材料領域中支持了半導體照明的技術創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)化,中國也成為全球半導體照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展最快的區(qū)域之一。1）中國半導體照明處于從示范性使用向普及性使用的轉(zhuǎn)化階段。2023年之前，半導體照明還是以小功率的景觀照明產(chǎn)品為主。2023年以來，隨著芯片發(fā)光效率的提升，半導體照明開始介入戶外和室內(nèi)等傳統(tǒng)照明領域，其應用的主要推動力量來自政府部門：一方面各地政府積極投資建設各類半導體照明示范工程，推進半導體照明市場的發(fā)展；另一方面國家出臺相關政策為LED燈具的大宗購買者提供補貼，在政策上對半導體照明市場進行培育和扶持。因此，前幾年半導體照明的市場化程度較低，市場規(guī)模不大。近年LED功能照明和景觀照明產(chǎn)品在北京奧運會、上海世博會以及廣州亞運會中的成功應用，促進了全社會對LED照明的廣泛關注。伴隨著LED照明應用的技術與經(jīng)濟可行性顯著增強，半導體照明開始向建筑照明、地鐵、機場、商業(yè)、工業(yè)等各應用領域全面延伸。2）半導體照明應用極大的促進了中國大功率芯片制造和封裝行業(yè)的發(fā)展戶外和室內(nèi)等通用照明使用的大功率芯片的制造和封裝技術要求高、難度大，長期以來大功率芯片制造和封裝一直被歐美、日本和臺灣公司壟斷。以扶持應用端的發(fā)展來拉動上游的芯片和封裝產(chǎn)業(yè)的發(fā)展是中國LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要政策取向之一，在各地展示的一系列LED照明示范應用工程的帶動下，國內(nèi)三安光電、武漢迪源等多家公司加大了大功率芯片的研發(fā)和投資力度，包括勤上光電在內(nèi)的國內(nèi)廠商掌握了大功率芯片封裝的核心技術，半導體照明應用的發(fā)展促進中國LED產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。半導體照明行業(yè)的發(fā)展趨勢半導體照明行業(yè)將迎來爆發(fā)式增長LED照明市場從低位照明領域、景觀照明領域和耗電量大的城市道路照明、交通照明領域等率先啟動，隨著LED芯片性價比的不斷提升，一方面在上述率先啟動的應用領域，市場正從示范應用階段開始轉(zhuǎn)向普及應用階段，市場容量不斷擴大，另一方面LED照明也開始逐漸向工業(yè)、商業(yè)、辦公和家居等各個橫向應用領域延伸，市場滲透面日益擴展。由于商業(yè)和工業(yè)企業(yè)對電費成本更為敏感，商業(yè)和工業(yè)領域?qū)κ褂肔ED節(jié)能照明產(chǎn)品表現(xiàn)的更為積極，一些節(jié)能減排意識較強的商業(yè)企業(yè)和工業(yè)企業(yè)已經(jīng)開始在新建項目上主動采用LED照明產(chǎn)品，并積極探討嘗試使用LED照明對傳統(tǒng)照明進行更新改造的可行性。在政策的拉動下，在日本、歐洲和美國等發(fā)達國家市場，LED照明已經(jīng)開始進入越來越多的家庭，預計從2023年開始，將逐步成為世界各國家居照明的主流照明方式。因此，在未來一個較長的時期內(nèi)，半導體照明市場都將迎來一個中長期爆發(fā)式增長的機遇。廣泛的應用領域及多元化的消費終端將促進各種專業(yè)半導體照明解決方案的產(chǎn)生發(fā)展半導體照明的終端消費市場存在多元化的發(fā)展特點，將產(chǎn)生對各種解決方案的需求，要求應用領域企業(yè)有能力針對豐富的應用場景進行綜合性的應用設計、系統(tǒng)集成與實施，滿足不同場景下的光環(huán)境需求，包括道路照明、軌道交通照明、商業(yè)建筑照明、景觀亮化照明、民用家居照明、醫(yī)療照明、汽車照明、學校照明等。如戶外照明中，路燈就要必須考慮在不同氣溫、濕度、鹽度、高度下產(chǎn)品的設計，在從1車道到12車道的配光設計，不同道路的智能控制設計等；在室內(nèi)及景觀照明，用戶對于LED燈具的外形設計、光效果、光分布等個性化要求較高，需要半導體照明的終端產(chǎn)品更多的融合創(chuàng)意設計、光體驗模擬、個性化定制開發(fā)等內(nèi)容，使其滿足人們越來越高的照明需求。1、企業(yè)加速優(yōu)勝劣汰隨著行業(yè)的不斷發(fā)展，企業(yè)會加速優(yōu)勝劣汰，缺乏技術優(yōu)勢、經(jīng)驗積累的小企業(yè)會被逐漸淘汰，政府也會通過加強引導和行業(yè)標準建設來促進行業(yè)的整合和企業(yè)的優(yōu)勝劣汰，如科技部對“十城萬盞”參與企業(yè)、國家發(fā)改委和住建部對可以參與獲得補貼的示范推廣項目的企業(yè)都進行了資格目錄管理，地方政府對本地的重大項目的實施方也通常是有監(jiān)管的，如廣東省就推行“標桿企業(yè)”政策。2023年由國家發(fā)改委、住建部、交通部三部委推出的半導體照明產(chǎn)品應用示范工程項目中，在路燈、隧道燈、室內(nèi)照明等幾十個招標包中，只有28家企業(yè)產(chǎn)品中標，只有中標的企業(yè)產(chǎn)品才能夠參與發(fā)改委支持的半導體照明示范工程和項目，政府引導功能非常明確，會加強對現(xiàn)有企業(yè)的整合,扶持龍頭企業(yè)做強做大。2、全球半導體照明行業(yè)的市場規(guī)模Philips在2023-2023年全球照明行業(yè)將以平均6%的速度增長從光源上看目前主要還是以白熾燈熒光燈為主半導體照明是新興產(chǎn)業(yè)將逐步實現(xiàn)對傳統(tǒng)照明的替代Philips計LED照明占通用照明領域的比例在2023年將達到50％2023年將達到80％LED照明產(chǎn)品將全面進入傳統(tǒng)照明領域成為全球主要的照明方式而據(jù)DIGITIMES研究結(jié)果表明2023年全球的照明市場總體規(guī)模達到了1302.07億美元在傳統(tǒng)照明市場總體規(guī)模穩(wěn)定下降的同時LED照明將越來越多的滲透進傳統(tǒng)照明領域，并將于2023年在全球照明市場達到19.9%的市場滲透率。全球的LED照明市場規(guī)模在未來幾年內(nèi)將面臨高速增長，DIGITIMES預計全球的LED照明將于2023年增長到316.15億美元。下圖為DIGITIMES預計的2023-2023年全球LED照明市場滲透率：數(shù)據(jù)來源：中國照明學會、DIGITIMES，2023/23、中國半導體照明行業(yè)的市場容量及變動趨勢1）中國照明市場規(guī)模巨大目前中國已經(jīng)成為世界第一大照明電器生產(chǎn)國和出口國中國照明行業(yè)經(jīng)歷了近50年的發(fā)展進入到快速發(fā)展的上升階段照明市場的總體市場規(guī)（包含照明出口量）從2023年450億元發(fā)展到了2023年3000億元，如圖所示為2023-2023年中國照明總體市場規(guī)模（單位：億元人民幣：數(shù)據(jù)來源：中國照明學會根據(jù)2023年國家發(fā)改委等部門公布的《半導體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展意見》指出“到2023年半導體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值年均增長率在30%左右產(chǎn)品市場占有率逐年提高，功能性照明達到20%左右，液晶背光源達到50以上，景觀裝飾等產(chǎn)品市場占有率達到70%以上”。2）淘汰白熾燈計劃將給LED燈帶來機會在我國，低效的白熾燈未來將逐步減少，最終退出照明市場，2023年普通白熾燈產(chǎn)量為27.3億只，比2023年的33.4億減少了18.3%，預計到2023我國白熾燈的年產(chǎn)量將減小到14.2億只，2023年全面禁止生產(chǎn)和使用白熾燈。我國目前用于普通照明的白熾燈約30億只使用壽命約1年目前LED燈已經(jīng)對白熾燈從經(jīng)濟和技術上已經(jīng)完全具備了可替代性半導體照明將逐漸替換白熾燈在照明市場中的市場份額。3）中國半導體照明總體市場規(guī)模目前看，小功率LED燈如裝飾燈串等已經(jīng)在景觀照明市場中廣泛應用，景觀照明市場是目前LED照明最大的市場，未來也將保持平穩(wěn)增長。戶外照明在政府的支持下是大功率照明最先啟動的市場尤其是路燈和隧道燈市場在政府示范工程的帶動下將保持快速增長室內(nèi)照明是最大的潛在市場目前才剛剛開始啟動，主要應用在商場、倉儲等商用照明領域，在2023年后隨著半導體照明成本的進一步降低家用照明領域?qū)㈤_始大規(guī)模增長室內(nèi)照明將是未來成長最快的市場。從應用領域上看，國內(nèi)半導體照明市場主要分為戶外半導體照明市場、景觀亮化半導體照明市場和室內(nèi)半導體照明市場。戶外半導體照明市場目前戶外照明的主體需求主要集中在道路、隧道和軌道交通等領域。這些領域的主要特點是耗電量巨大、照明質(zhì)量要求高、維護不便；因此LED照明的節(jié)電效益明顯，照明效果好，使用壽命長，從而對LED照明的需求明顯且日益擴大2023年我國城市道路25.97萬公里2023年26.9萬公里路燈數(shù)量1640萬盞根《公路水路交通統(tǒng)計公報統(tǒng)計2023年我國隧道里程3492公里按照我《公路隧道照明設計規(guī)范規(guī)定長度大于100米的公路隧道應設置照明設施，且每公里隧道照明負荷不應小于60千瓦。預計“十四五”期間，我國城市道路和公路隧道建設將保持快速增長的勢頭再加上考慮到鐵路隧道地鐵輕軌等其它類型隧道的需求，戶外照明市場容量巨大。預計到2023年中國戶外照明市場規(guī)模將達到153.13億元人民幣。從半導體照明市場啟動次序來看，路燈是最先啟動的市場，LEDinside估計2023年全球LED路燈裝置數(shù)量約為87萬盞，較2023年61萬盞成長約43％。2023年中國地區(qū)LED路燈數(shù)量約為25萬盞，預計2023年增長60％達到40萬盞左右。2023年5月，科技部在21個城市啟動“十城萬盞”半導體照明應用工程試點工作，計劃到2023年實現(xiàn)0萬盞市政照明燈具的應用，各地方政府也積極采取措施推廣LED照明應用。地區(qū)內(nèi)容廣東從2023年實施千里十萬”大功率LED路燈產(chǎn)業(yè)化示范推廣工程即在廣州東莞佛山中山肇慶汕頭等市建設總里程50公里左，規(guī)模約0盞的LED路燈示范推廣工程；深圳2023年出《深圳市l(wèi)ed產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃鼓勵照明項目的投資向LED產(chǎn)品傾斜，單個項目最高補貼可達10萬元。計安裝264盞LED路燈所有城市主干道均改為LED路燈；天津規(guī)劃安裝0萬盞LED路燈；揚州計劃兩年投入33億元用5萬盞LD燈具升級市政照明；廈門兩年內(nèi)推廣3萬盞以上ED市政照明燈具；濰坊2023年安大功率LED路燈0萬；成都用3年時進行3.5盞LED路燈推廣項目；石家莊將推廣使用00盞LED路燈；合計約137萬盞預計2023-2023年間LED路燈將保持年均100％以上的增長速度，到2023年D路燈市場規(guī)模將達到106.63億元。室內(nèi)照明是最大的潛在市場，但由于成本原因，目前中國LED室內(nèi)照明才剛剛開始啟動少量應用在諸如商場室內(nèi)照明酒店室內(nèi)照明寫字樓室內(nèi)照明、以及家居照明等領域室內(nèi)照明中由于商用照明的用戶對電費成本更敏感政府對企業(yè)節(jié)能減排要求愈加嚴格等原因零售辦公樓倉儲等商用照明將會提前于家用照明啟動，預計在2023年后隨著成本進一步下降后，半導體照明將普及至市場最為廣闊的家用照明領域市場規(guī)模會有一個更大的提升預計在2023年達到98.2億的規(guī)模。據(jù)國家《半導體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展意見》規(guī)劃，到2023年，LED照明在通用照明等產(chǎn)品市場占有率達到50%以上。行業(yè)利潤水平變動趨勢2023年以來全球LED產(chǎn)業(yè)上中下游已經(jīng)形成了1：4：9的規(guī)模比例，而下游應用產(chǎn)品市場的利潤總額已經(jīng)超過了全產(chǎn)業(yè)鏈利潤的一半，占到了52%，這一現(xiàn)象改變了原來產(chǎn)業(yè)鏈下游與中上游利潤三七開的格局，說明隨著LED應用領域的擴展，下游環(huán)節(jié)的價值空間得以擴大。半導體照明行業(yè)的利潤水平主要受上游芯片原材料價格的變動產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝和技術水平市場供求狀況及下游客戶對產(chǎn)品質(zhì)量的要求等影響，具體分析如下：①上游芯片原材料價格變動的影響在半導體照明產(chǎn)品生產(chǎn)成本中上游芯片原材料成本所占的比重較高上游芯片由于其市場規(guī)?；潭鹊闹萍s目前銷售價格較高對半導體照明產(chǎn)品的生產(chǎn)成本影響較大從而影響到行業(yè)的利潤水平隨著芯片生產(chǎn)技術水平的逐步提升規(guī)?；a(chǎn)促使其生產(chǎn)成本不斷降低未來芯片價格將呈現(xiàn)明顯的下降趨勢，降低半導體照明產(chǎn)品的原材料成本。②產(chǎn)品生產(chǎn)工藝和技術水平的影響產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝和技術水平?jīng)Q定了產(chǎn)品的質(zhì)量和性能半導體照明產(chǎn)品使用周期長用戶對其質(zhì)量要求較高特別是產(chǎn)品質(zhì)量的高可靠性和高穩(wěn)定性是對半導體照明產(chǎn)品最重要的質(zhì)量要求不同的技術路線和工藝路線會帶來成本的差異同時半導體照明產(chǎn)品行業(yè)的封裝應用過程中材料的耗損率對產(chǎn)品生產(chǎn)成本有重大影響因此技術與產(chǎn)品生產(chǎn)工藝的不斷提升將對行業(yè)利潤水平變化產(chǎn)生積極影響。③市場供求狀況的影響半導體照明行業(yè)屬于典型的資金和技術密集型行業(yè)產(chǎn)品需要較長時間的前期試驗客戶需求具有多樣性產(chǎn)品質(zhì)量水平要求較高市場容易形成在位壁壘等給新的市場競爭者設置了市場進入門檻另一方面半導體照明市場尚處于早期成長階段，行業(yè)的利潤水平在未來較長一段時間內(nèi)處于持續(xù)增長狀態(tài)。綜合看來半導體照明行業(yè)工藝水平復雜技術水平要求較高行業(yè)門檻較高行業(yè)競爭相對較小而市場需求旺盛因此行業(yè)整體利潤水平將維持在較高水平同時行業(yè)內(nèi)企業(yè)的盈利能力將出現(xiàn)分化生產(chǎn)工藝和技術水平較高的企業(yè)將取得高于行業(yè)平均水平的利潤。宏觀經(jīng)濟波動影響我國政府加大政策扶持力度，支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展近年來中國制定了相應的國家級半導體照明發(fā)展計劃支持和鼓勵本行業(yè)的發(fā)展如中國的“國家半導體照明工程”日本在2023年修訂的“能源基本計劃”，政府期望在2023年市場上銷售的照明器具100%為新一代高效率照明，在2030年使用中的照明器具也將100%全面更換成新一代高效率照明；臺灣地區(qū)的“21世紀照明光源開發(fā)計劃”；韓國的“15/30計劃，預計在2023年前將境內(nèi)30照明改由LED照明取代。這些政策不僅給本行業(yè)發(fā)展營造一個良好的宏觀環(huán)境，而且將給行業(yè)發(fā)展帶來實質(zhì)性的利好，利于行業(yè)的健康快速發(fā)展。原料成本波動的影響LED行業(yè)是一個充分競爭的行業(yè)，下游需求增長、上游產(chǎn)能擴張、行業(yè)技術進步以及廠商之間的價格競爭是左右產(chǎn)品價格走勢的主要因素。近年來，節(jié)能減排在全球范圍受到高度重視，LED產(chǎn)品應用正在普及，需求量迅速增長，上游外延片和芯片在技術成熟的同時擴大產(chǎn)能，原材料成本的大幅下降給封裝和應用產(chǎn)品降價提供了較大的空間，盡管LED器件及顯示屏近年來產(chǎn)品降價幅度已經(jīng)很大，但廠商之間的競爭仍較激烈，產(chǎn)品價格總體上仍將維持下降態(tài)勢，面臨產(chǎn)品價格繼續(xù)下降的風險。成本降低、技術發(fā)展和應用領域的滲透促進了新需求的產(chǎn)生半導體照明技術的發(fā)展與半導體光電技術、照明光源技術的發(fā)展緊密相關。近年來LED行業(yè)創(chuàng)新活躍，芯片的發(fā)光效率不斷提高，生產(chǎn)成本卻以每年大約30%的速度下降半導體照明產(chǎn)品的性價比在逐年提高這將會極大的縮短其替代傳統(tǒng)照明產(chǎn)品的周期屆時世界將迎來一個全新的半導體照明時代隨著大功率LED的技術發(fā)展LED路燈LED隧道燈礦工燈閱讀臺燈等普通LED照明產(chǎn)品也將不斷的被市場接受大量的市場需求使應用市場得到快速增長同時半導體照明作為一種健康安全的全新照明方式能為用戶提供具有更優(yōu)品質(zhì)的照明體驗，使得其在照明領域除了替換傳統(tǒng)照明以外還將產(chǎn)生更多的需求，促進整個行業(yè)的發(fā)展。社會環(huán)境社會基礎設施水平勞動力供給變化影響：全球LED產(chǎn)業(yè)加速向中國的轉(zhuǎn)移為本行業(yè)的發(fā)展奠定堅實的產(chǎn)業(yè)基礎隨著LED市場的不斷發(fā)展，LED企業(yè)數(shù)量快速增加，企業(yè)競爭壓力不斷加大。為了提升自身競爭力，全球LED產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移出現(xiàn)了新趨勢。處于產(chǎn)業(yè)鏈上游的日本、美國、歐洲和產(chǎn)業(yè)鏈中下游的中國臺灣地區(qū)、韓國，逐步將相關產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)向中國內(nèi)地轉(zhuǎn)移，這為中國發(fā)展LED產(chǎn)業(yè)提供了新的機遇。我國LED上游產(chǎn)業(yè)的不斷擴大，逐步將中國演變?yōu)槿騆ED制造中心，一方面將促進我國LED行業(yè)特別是芯片制造業(yè)的發(fā)展，為半導體照明行業(yè)提供性價比更高的基礎元件，同時，也將降低我國本行業(yè)企業(yè)對于國外芯片制造廠商的依賴，加速產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。社會思潮影響全球節(jié)能環(huán)保的意識增強隨著傳統(tǒng)的石油、煤、天然氣等非再生能源的減少，開采成本將逐漸增加，使用成本也在快速增加，大力發(fā)展新型節(jié)能產(chǎn)業(yè)將是大勢所趨。同時，隨著生態(tài)環(huán)境的惡化、全球變暖和一些重大自然災害的發(fā)生，人們對于環(huán)保的意識也越來越強烈。半導體照明作為一種新一代的照明方式，相對于傳統(tǒng)照明在節(jié)能環(huán)保方面具有巨大的優(yōu)勢，是現(xiàn)階段替代傳統(tǒng)照明的最佳照明方式，必然會在全球照明行業(yè)中得到極大推廣與應用。技術環(huán)境行業(yè)技術水平及技術特點行業(yè)技術發(fā)展現(xiàn)狀在半導體照明的封裝和應用領域，從目前的技術發(fā)展現(xiàn)狀來看，封裝技術主要的發(fā)展方向是通過先進的封裝形式增大光通量，而應用集成技術主要是通過對多種應用技術的復合研究而實現(xiàn)各類專業(yè)半導體照明解決方案的需求。照明用LED需要的功率更大，因此多芯片封裝的密度較高，應用時產(chǎn)生的熱量大，散熱不良問題會導致熒光粉的迅速老化，導致產(chǎn)品壽命的減少，散熱是需要解決的重要技術難題。從封裝技術上看，目前封裝技術研究的主要內(nèi)容集中在降低熱阻、提高出光效率、提高應用結(jié)構(gòu)匹配等問題上。其中對于大功率LED照明技術的研究與應用越來越得到關注和重視。就目前情況來看，市場上LED單管功率通常在1W左右，要使LED真正大規(guī)模應用于道路照明等公眾場所，LED光源的光通量必須得到大幅提升，而如此高的光輸出量是無法通過單顆芯片來實現(xiàn)的。為滿足如此高的光輸出要求，現(xiàn)階段國內(nèi)外大多采用多顆LED(通常為1W)的光源組合在一個燈具中來滿足高亮度照明的要求，這種方式在一定程度上解決了單顆光源亮度不足的問題。從目前的半導體照明設計技術來看，LED燈具的一個設計熱點是減小產(chǎn)品的尺寸，以減少材料的投入促進經(jīng)濟和環(huán)境保護的效果。同時，另一個設計熱點是應用電子學技術使燈具智能化，如用紅外光控制開關和燈具組裝來實現(xiàn)智能化控光以節(jié)省耗電量，以及將光控測器和調(diào)光裝置組裝于燈具，使燈具能按外界光環(huán)境調(diào)整燈具的光輸出，以達到舒適和節(jié)約的目的。還有一個設計熱點是對LED燈具進行光學系統(tǒng)設計。大功率LED照明零組件在成為照明產(chǎn)品前，一般要進行兩次光學設計。所謂第一次光學設計，是把LEDIC封裝成LED光電零組件時，先進行一次光學設計，以解決LED的出光角度、光強、光通量大小、光強分布色溫的范圍與分布所謂二次光學設計其主要應用于大功率LED照明。一般大功率LED都有一次透鏡，發(fā)光角度為120度左右。二次光學設計就是將經(jīng)過第一次透鏡后的光束設計如何再通過一個光學透鏡從而改變該光束的光學性能對LED燈具進行二次光學設計是半導體照明應用技術的重要突破之一。行業(yè)技術標準、檢測標準及檢測設施行業(yè)發(fā)展有待規(guī)范目前，半導體照明行業(yè)還處在發(fā)展的初期階段，雖然市場規(guī)模處于高速增長時期，但是行業(yè)發(fā)展還存在著一定不規(guī)范的現(xiàn)象。一方面LED照明產(chǎn)品發(fā)展迅速，對應LED產(chǎn)品的質(zhì)量檢測標準、行業(yè)標準以及國家標準制訂滯后導致標準體系不夠完善；另一方面產(chǎn)業(yè)的上下游發(fā)展和區(qū)域發(fā)展不均衡。同時，從行業(yè)結(jié)構(gòu)上看，集中度不高，很多企業(yè)集中在LED照明的低端市場，競爭和發(fā)展都缺乏成熟的標準與管理機制。然而，隨著相關標準制訂的不斷完善及出臺和國家相關部門的全方位統(tǒng)籌規(guī)劃，LED照明行業(yè)發(fā)展將逐步規(guī)范。行業(yè)技術發(fā)展趨勢（1）在半導體照明系統(tǒng)中綜合應用智能控制技術、電子技術、信息技術進行系統(tǒng)集成是行業(yè)技術的必然趨勢與傳統(tǒng)的照明方式相比，LED照明有許多獨特的地方，主要表現(xiàn)在：從結(jié)構(gòu)上看，傳統(tǒng)照明的光源和燈具是分離的，而LED照明在結(jié)構(gòu)可以實現(xiàn)配光、散熱及燈具的一體化設計；從功能上看，只有少部分的傳統(tǒng)照明可以實現(xiàn)調(diào)光，而LED照明不僅能實現(xiàn)亮度的調(diào)節(jié)，還能實現(xiàn)色彩與色溫的調(diào)節(jié)。此外，LED照明比傳統(tǒng)照明方式更適合智能化和數(shù)字化的控制能組成復雜的照明系統(tǒng)預測在未來將不同領域的技（如電子技術智能控制技術信息技術等更多地應用于照明系統(tǒng)集成將是行業(yè)技術的主要趨勢之一。此外在道路照明隧道照明等市政與交通環(huán)境下照明與城市電力信息、顯示等綜合系統(tǒng)的融合變得越來越重要在城市中要真正實現(xiàn)照明功能往往需要更多的LED燈具組合，形成能統(tǒng)一控制的照明系統(tǒng)。而在照明系統(tǒng)中，燈具的布置方式（如燈具的安裝方向、安裝間距等、運行方式（如開關燈時間，回路構(gòu)成等）以及構(gòu)成元素（如LED燈具、系統(tǒng)控制器等）等因素都與城市的運行管理與控制是緊密聯(lián)系的因此如何在城市的大系統(tǒng)中合理科學經(jīng)濟地進行照明系統(tǒng)的設計與管理是未來城市照明的研究重點。（2）半導體照明技術在室內(nèi)照明中的應用是未來技術發(fā)展方向相對于夜景照明和道路照明來說室內(nèi)照明更強調(diào)照明的光體驗和安全健康性能。不同的使用場所，不同的功能，不同的大小場所，不同的裝飾美觀要求，決定了室內(nèi)照明燈具具有品種繁多，配光類型各異的特點。室內(nèi)照明的技術熱點主要集中在以下幾個方面1如何把LED結(jié)溫有效降低到允許水平；2）如何將LED的色溫同周圍環(huán)境協(xié)調(diào)，以保護使用者的眼睛；3）如何設計LED燈具的配光和控光系統(tǒng)；4）如何優(yōu)化LED照明的驅(qū)動電路。這些問題的解決，將大大促進半導體照明技術在室內(nèi)照明領域的應用。行業(yè)主流工藝流程、生產(chǎn)方式及生產(chǎn)設備1、主要產(chǎn)品工藝（或服務）流程圖1、LED器件封裝工藝流程圖報告期內(nèi)，發(fā)行人生產(chǎn)的LED器件包括直插式LED器件、貼片式LED器件、中大功率LED器件，生產(chǎn)工藝流程基本相同，不存在重大差別，具體工藝流程如下：2、LED應用產(chǎn)品工藝流程圖3、LED照明產(chǎn)品工藝流程圖2、主要生產(chǎn)設備截至2023年6月30日，公司的主要生產(chǎn)設備如下：數(shù)據(jù)來源：勤上光電招股說明書3、主要研發(fā)和檢測設備截至2023年6月30日，公司的主要研發(fā)和檢測設備如下：數(shù)據(jù)來源：勤上光電招股說明書行業(yè)主要的（特有的）商業(yè)模式LED戶外照明產(chǎn)品經(jīng)營模式業(yè)務流程采購模式公司采購的配件和原材料主要是LED光源、電源、電子元件、型材及LED路燈配件等。公司建立了一套完善的采購制度，制訂了相關采購流程管理手冊。公司的采購流程如下：在質(zhì)量控制方面公司設立了較高的供應商準入門檻主要配件和原材料采購自擁有良好信譽的知名企業(yè)為了確定符合標準的供應商在擬定供應商階段，公司即已派遣采購工程師和全面質(zhì)量管理中心人員全面參與所有配件和原材料采購，在入庫前均經(jīng)過IQC的檢驗。在價格管理方面公司采用“集約采購多方競爭”的原則與供應商簽署長期戰(zhàn)略協(xié)議以大規(guī)模采購獲取價格優(yōu)勢同時保持與多名配件和原材料供應商合作減少對單一供應商的依賴在委外加工環(huán)節(jié)公司與幾個主要加工企業(yè)訂立了計價基準，按加工工時（如C機加工，鉆孔）或者電子元件數(shù)量（如電阻電容）進行每批次加工總額的核算。由于一部分戶外照明產(chǎn)品以定制為主其采購主要采用“訂單模式”為控制交貨期對于交貨期要求較迫切的非標準產(chǎn)品公司一般先制備標準半成品待訂單下達時能夠迅速對該等半成品進行定制化加工縮短采購和生產(chǎn)時間滿足客戶對交貨期的需要對于交貨期要求不強的戶外照明產(chǎn)品或者標準產(chǎn)品公司為了提高資產(chǎn)利用率減少存貨占用資金通常會在簽訂合同后才實施采購計劃。生產(chǎn)模式LED戶外照明產(chǎn)品生產(chǎn)流程如下圖：公司擁有LED芯片封裝技術的自主知識產(chǎn)權，建立了先進的自動封裝生產(chǎn)線，能為客戶提供完善的LED照明產(chǎn)品系列。對于需要委外加工的鋁型材（如散熱片，燈架）和SMT貼片加工，公司向加工企業(yè)提供設計圖紙、規(guī)格標準和訂立質(zhì)量要求并派駐工程師跟蹤加工情況加工后的半成品必須重新核對收貨和IQC檢驗后才能進入下一個生產(chǎn)環(huán)節(jié)。此外，由于LED戶外照明產(chǎn)品工作的環(huán)境復雜，成品必須經(jīng)過嚴格的產(chǎn)品測試，如浸水測試、超過48小時老化測試、高低溫測試等，以此測試產(chǎn)品的工作性能和參數(shù)，產(chǎn)品測試合格后才能包裝和分類入庫。對于定制化的戶外照明產(chǎn)品公司根據(jù)客戶對產(chǎn)品的要求和按照擬定的技術方案和效果設計組織產(chǎn)品生產(chǎn)充分發(fā)揮公司在工程和工藝上的突出能力對于標準產(chǎn)品公司按照客戶確定的產(chǎn)品規(guī)格供貨時間質(zhì)量要求和數(shù)量組織生產(chǎn)。銷售模式公司的戶外產(chǎn)品以路燈和隧道燈為主公司針對戶外產(chǎn)品采用三種不同的銷售模式：①直銷模式直銷模式下公司通過直接與用戶洽談并參與投標來獲得訂單公司通過積極參與政府新建路燈工程或者路燈節(jié)能改造工程直接與隧道地鐵機場停車場港口的運營商接觸洽談為其提供相應的戶外照明解決方案公司憑借其領先的設計方案創(chuàng)新的運營模式豐富的工程經(jīng)驗和眾多的成功案例贏取項目。在公司總部區(qū)域和外埠有影響力的項目上公司主要采用直銷模式實現(xiàn)戶外照明產(chǎn)品的銷售。②經(jīng)銷模式戶外照明產(chǎn)品在經(jīng)銷銷售模式下產(chǎn)品主要銷售給經(jīng)銷商利用公司的產(chǎn)品、方案優(yōu)勢和經(jīng)銷商的本地化的資源優(yōu)勢及服務優(yōu)勢拓展市場公司積極發(fā)展各地方照明領域經(jīng)驗豐富工程案例突出的工程商為經(jīng)銷商公司職業(yè)化的銷售團隊密切配合當?shù)亟?jīng)銷商在商務談判階段訂單簽訂階段和項目實施階段為當?shù)亟?jīng)銷商給予全方位的支持。③EMC模式（合同能源管理）EMC是一種新型的市場化節(jié)能機制，其實質(zhì)就是一種以減少的能源費用來支付節(jié)能項目成本的節(jié)能業(yè)務方式簡言之采取EMC模式買方不用支付任何額外費用，即可“零成本”更換新的節(jié)能型設備。盡管LED路燈的壽命長，節(jié)能效果明顯，但較高的首次購買成本會增加政府實施LED路燈新建工程和節(jié)能改造工程的資金壓力而EMC模式則能夠很好解決LED路燈的買方（即政府）的資金問題，實現(xiàn)政府（用戶）不出錢或少出錢既可以實現(xiàn)道路照明節(jié)能改造的目的因此EMC模式將逐漸得到廣泛的應用，而EMC模式的廣泛應用，又將反過來推動半導體照明應用的普及。公司率先在城市道路照明領域中采用EMC模式具體的實施方式是由實施主體與某市的路燈管理部門簽訂協(xié)議，由實施主體出資購買LED路燈產(chǎn)品，對某市的全部或某一路段的現(xiàn)有路燈進行改造并負責改造后的維護和保養(yǎng)某市的路燈管理部門在工程完工后的數(shù)年內(nèi)（一般為5-10年）將每年節(jié)省的電費和維護費支出按一定比例支付給實施主體該模式下當?shù)卣畬崿F(xiàn)了節(jié)能減排的經(jīng)濟效益和社會效益實施主體作為投資實施和營運管理一體化的專業(yè)公司獲得節(jié)能的經(jīng)濟收益。EMC模式的運作流程為：、節(jié)能評估針對客戶的具體情況對客戶現(xiàn)有照明的當前能耗水平進行測定并在此基礎上，對公司提供的LED照明節(jié)能方案的的節(jié)能量進行初步評估，并將結(jié)果與客戶進行溝通。B、節(jié)能方案設計在節(jié)能評估的基礎上向客戶提出提高照明質(zhì)量降低能源消耗成本的具體實施方案。C、能源管理合同的談判與簽署在節(jié)能評估和改造方案設計的基礎上與客戶協(xié)商就準備實施的照明節(jié)能項目簽訂《節(jié)能服務合同。、節(jié)能項目投資合同簽定后，進入了節(jié)能改造項目的實際實施階段。公司為客戶提供LED照明產(chǎn)品以及施工安裝和調(diào)試工作實施“交鑰匙工程”并負責培訓用戶的相關人員。E、節(jié)能效益監(jiān)測、保證工程完工后用戶共同按照能源管理合同中規(guī)定的方式對節(jié)能量及節(jié)能效益進行實際監(jiān)測，并確認節(jié)能水平，據(jù)以作為向公司支付節(jié)能收益的依據(jù)。F、節(jié)能效益分享在項目的合同期內(nèi)公司對項目擁有所有權用戶將節(jié)能效益中應由公司分享的節(jié)能效益在約定的時間和約定的期限內(nèi)支付給公司合同期滿后發(fā)行人把項目無償移交給用戶。公司于2023年與佛山市禪城區(qū)簽訂了利用EMC模式對試點區(qū)道路進行LED路燈改造即用公司生產(chǎn)的LED路燈更換了原有的鈉燈為公司實踐EMC模式奠定了基礎并積累了合作經(jīng)驗公司計劃在接下來投標政府對當?shù)爻鞘鞋F(xiàn)有路燈改造工程中繼續(xù)采用EMC模式以促使公司的LED路燈產(chǎn)品可在更多的路燈改造工程中得到應用。LED室內(nèi)照明產(chǎn)品經(jīng)營模式業(yè)務流程公司的LED室內(nèi)照明產(chǎn)品業(yè)務流程根據(jù)銷售模式的不同，分為經(jīng)銷商經(jīng)銷業(yè)務流程和工程項目業(yè)務流程。經(jīng)銷商經(jīng)銷業(yè)務流程如下圖：采購模式對于銷售給經(jīng)銷商的產(chǎn)品銷售人員通過與經(jīng)銷商的溝通獲取未來的銷售預測和預期訂單量對于該類產(chǎn)品所需原材料和零配件的采購主要采用先設定目標庫存量來訂立采購配件和原材料的計劃。對于室內(nèi)照明產(chǎn)品工程項目公司則采用訂單模式根據(jù)工程方案的要求設計和開發(fā)產(chǎn)品，進行相關配件和原材料采購。生產(chǎn)模式公司室內(nèi)照明產(chǎn)品的生產(chǎn)模式與戶外照明產(chǎn)品的生產(chǎn)模式相似。銷售模式公司主要采用通過經(jīng)銷商經(jīng)銷模式銷售室內(nèi)照明產(chǎn)品公司在選定經(jīng)銷商的同時協(xié)助經(jīng)銷商進行店面建設力求給用戶帶來全新的光環(huán)境體驗這種銷售模式的特點在于發(fā)揮生產(chǎn)商和經(jīng)銷商各自的優(yōu)勢公司專注于室內(nèi)照明產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)借助具有地域優(yōu)勢和渠道優(yōu)勢的經(jīng)銷商提供用戶體驗的方式盡快占領當?shù)氐母叨苏彰魇袌龉九c經(jīng)銷商簽訂經(jīng)銷合作協(xié)議確定合作關系經(jīng)銷商按照銷售需求與公司簽訂產(chǎn)品采購合同公司按采購合同生產(chǎn)指定產(chǎn)品后發(fā)貨給經(jīng)銷商完成銷售環(huán)節(jié)，公司同時承擔產(chǎn)品的售后維修服務。公司還通過項目投標形式向?qū)κ覂?nèi)照明有節(jié)能安全環(huán)保有更高需求的商業(yè)工礦和辦公領域的重要高端用戶提供室內(nèi)照明解決方案并承擔產(chǎn)品的個性化設計和功能開發(fā)、應用和安裝以及持續(xù)的售后服務。行業(yè)市場情況2023年半導體照明產(chǎn)業(yè)特點1、整體投資金額大幅降低，投資結(jié)構(gòu)明顯改變根據(jù)各公司公開發(fā)布的投資規(guī)劃,2023年整體投資額大幅減少,僅為2023年的50%左右。而從投資結(jié)構(gòu)看，外延芯片的投資占比明顯下降，由2023年的52%降至2023年的10%。而應用投資占比大幅提升，由2023年的20%上升到至2023年的48%，從而成為半導體照明投資最為集中的產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)，其中大部分投資集中在照明應用領域。封裝投資也由2023年的6%提升到2023年的20%，封裝產(chǎn)業(yè)也在持續(xù)擴展之中。無論是從投資規(guī)模還是投資的領域來看都比之前趨于理性。隨著投資結(jié)構(gòu)的調(diào)整，我國在應用領域的競爭優(yōu)勢也將更加突出，有利于我國半導體照明綜合競爭力的提升。2、LED行業(yè)整體利潤合理下降，但仍高于電子行業(yè)平均水平近兩年，我國LED行業(yè)也受到了全球經(jīng)濟低迷的沖擊，訂單減少，利潤下滑，一些企業(yè)減產(chǎn)、停產(chǎn)甚至關門，對行業(yè)的發(fā)展造成一定影響。同時，雖然產(chǎn)品銷售數(shù)量快速增加，但銷售收入?yún)s未同步增長，企業(yè)的利潤空間逐漸減少。據(jù)CSA不完全統(tǒng)計，2023年毛利率超過30%的企業(yè)占一半以上，而2023年只有約27%，2023年這一比例更是下降到約四分之一。從企業(yè)毛利率最集中的區(qū)間來看，2023年企業(yè)毛利率的集中區(qū)間為30%-40%，2023年為20%-30%;2023年為10%-20%。不同產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的盈利水平有所不同。其中，上游環(huán)節(jié)的平均毛利率最高。CSA的調(diào)研數(shù)據(jù)表明，2023年，上游企業(yè)的平均毛利率集中在20%-30%，中游企業(yè)集中在10%-20%，而下游企業(yè)的集中在15%-25%。目前已有19家主營LED業(yè)務的企業(yè)上市，另外還有德豪潤達、京東方、同方等涉及LED業(yè)務的上市公司有50余家。CSA對上述19家主營LED業(yè)務的上市企業(yè)以及LED業(yè)務占比較多的德豪潤達共20家企業(yè)以及電子行業(yè)的2023年三季報數(shù)據(jù)進行了對比分析。數(shù)據(jù)表明，2023年前3季度，LED行業(yè)營收增長率以及毛利率均高于電子行業(yè)和A股市場總體平均水平;同時三者的盈利水平均有所下降，從凈利潤同比增長率來看，LED行業(yè)的下降幅度略大于電子行業(yè)平均水平。而且這20家LED企業(yè)的凈利潤全部是正，并沒有虧損。3、產(chǎn)品價格持續(xù)下降，降幅有所加大2023年，國內(nèi)LED企業(yè)產(chǎn)量增幅遠大于產(chǎn)值增幅，LED產(chǎn)品的價格繼續(xù)下降，各類產(chǎn)品的價格降幅在20%-40%之間。其中芯片和器件的平均價格約下降20%-30%，而應用產(chǎn)品約下降25%-40%左右。特別是有些LED燈具的價格有顯著下降，如球泡燈、筒燈、直管燈降幅都約在30%，而平面燈下降超過40%。價格下降的原因主要有以下：一是技術水平的提升;二是規(guī)?；a(chǎn)效應;三是市場競爭的加劇促使企業(yè)不斷降價以開拓市場。4、在價格下降和政策鼓勵的推動下，照明和背光市場滲透率提升超過預期2023年，我國LED應用產(chǎn)品的市場滲透率進一步提升，特別是在背光應用領域有大幅增加。我國大尺寸電視LED背光源的市場滲透率從2023年的30%左右達到2023年的60%以上。而隨著LED照明產(chǎn)品財政補貼等支持應用端的政策密集出臺以及照明產(chǎn)品價格的大幅下降，LED通用照明的市場滲透率也有較快提升，從2023年的1%左右增加到2023年3%以上。這種變化在商業(yè)照明領域尤為突出。由于商業(yè)照明除照明需求外，更注重氣氛的營造，而且對價格不敏感，同時用電時間長，投資回收期短，具有良好的經(jīng)濟性，因而成為目前國內(nèi)LED照明滲透率增長最快的細分市場。CSA調(diào)研分析，2023年LED在商業(yè)照明領域的滲透率超過5%，商照中常用的一些燈具類型如LED筒燈、射燈、直管燈等滲透率增長較快。5、整體產(chǎn)業(yè)集中度仍有待提升，龍頭企業(yè)對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響力不斷增強2023年我國半導體照明產(chǎn)業(yè)的集中度仍處在較低的水平，除封裝環(huán)節(jié)前10名企業(yè)產(chǎn)值略有上升外，外延芯片及應用企業(yè)的集中度都有所降低。隨著前幾年投資的外延芯片企業(yè)逐步形成產(chǎn)能，外延芯片企業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度(前10名企業(yè)產(chǎn)值占比)有所降低，行業(yè)競爭格局并未如期望的那樣發(fā)生明顯變化。封裝環(huán)節(jié)由于龍頭企業(yè)的積極擴產(chǎn)和中小企業(yè)表現(xiàn)不佳，產(chǎn)業(yè)集中度由2023年的15.4%提升到16.8%，有小幅提升;在應用領域，由于2023年半導體照明產(chǎn)業(yè)的投資重點轉(zhuǎn)向下游應用，特別是大批企業(yè)進入LED照明領域不僅使應用環(huán)節(jié)的競爭日趨激烈，產(chǎn)業(yè)集中度也隨之被拉低，由2023年的6.2%降至5.7%。數(shù)據(jù)來源：國家半導體照明工程研發(fā)及產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟(CSAConsulting)2023年行業(yè)洗牌加速，企業(yè)間被動或主動地并購整合已是大勢所趨，出現(xiàn)了強者越強的局面。從企業(yè)的規(guī)模來看，2023年，產(chǎn)值超過1億元的企業(yè)數(shù)量增長13%，半導體照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展的中堅力量有所增強，有利于半導體照明行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。主要細分市場的劃分按照中國證券監(jiān)督管理委員會頒布的《上市公司行業(yè)分類指引》，公司所處行業(yè)屬于照明器具制造業(yè)（行業(yè)代碼：C7630）。LED產(chǎn)業(yè)鏈包括上游外延片和芯片制造、中游LED封裝、下游LED應用產(chǎn)品三個環(huán)節(jié)。LED廣泛應用于信息顯示、交通信號燈、汽車用燈、LED背光源小尺寸背光源、半導體照明等領域。主管部門為工信部。LED應用市場分類：信息顯示：電子儀器、設備、家用電器等的信息顯示、數(shù)碼顯示和各種顯示器，以及LED顯示屏(信息顯示、廣告、記分牌等)。目前市場份額有100多億元，潛在市場有幾百億元。交通信號燈：城市交通、高速公路、鐵路、機場、航海和江河航運用的信號燈等，現(xiàn)有市場份額有幾十億元，潛在市場有上百億元。汽車用燈：汽車內(nèi)外燈、轉(zhuǎn)向燈、剎車燈、霧燈、前照燈、車內(nèi)儀表顯示及照明等，目前市場份額有十幾億元，潛在市場有上百億元。LED背光源小尺寸背光源：小于10英寸，主要用于、MP3、MP4、PDA、數(shù)碼相機、攝像機和健身器材等。中等尺寸背光源：10英寸～20英寸之間，主要用于手提電腦、計算機顯示器和各種監(jiān)視器。大尺寸背光源：大于20英寸，主要用于彩色電視的LCD顯示屏。所有這些背光源目前市場份額有幾十億元，潛在市場有幾百億元。半導體照明，根據(jù)現(xiàn)有產(chǎn)品的應用范圍，可分為六類：一是室外景觀照明：護欄燈、投射燈、LED燈帶、LED異型燈、數(shù)碼燈管、地埋燈、草坪燈、水底燈等，目前市場份額有幾十億元，潛在市場有上百億元。二是室內(nèi)裝飾照明：壁燈、吊燈、嵌入式燈、射燈、墻角燈、平面發(fā)光板、格柵燈、日光燈、筒燈、變幻燈等，目前市場份額有十幾億元，潛在市場有上百億元。三是專用照明：便攜式照明(手電筒、頭燈)、低照度燈(廊燈、門牌燈、庭用燈)、閱讀燈、顯微鏡燈、投影燈、照相機閃光燈、臺燈、路燈等，現(xiàn)有市場份額有幾十億元，潛在市場有幾百億元。四是安全照明：礦燈、防爆燈、應急燈、安全指示燈等，現(xiàn)有市場份額只有幾億元，潛在市場有幾十億元。五是特種照明：軍用照明燈、醫(yī)用無熱輻射照明燈、治療燈、殺菌燈、農(nóng)作物及花卉專用照明燈、生物專用燈、與太陽能光伏電池結(jié)合的專用LED燈等，目前市場份額不大，但具有很大意義和重要性，潛在市場有上百億元。六是普通照明：辦公室、商店、酒店、家庭用的普通照明燈等，雖然LED照明目前尚未正式進入該領域，但隨著LED技術的不斷進步和成本的不斷下降，預計近幾年內(nèi)將會逐步進入普通照明領域，其潛在市場是最大的，具有上千億元發(fā)展策略。飛利浦、歐司朗、GE、日亞、科銳目前是全球LED照明市場前五大供應。市場量情況2023年我國各類用戶照明產(chǎn)品在用量及占有率全球半導體照明行業(yè)的市場規(guī)模Philips在2023-2023年全球照明行業(yè)將以平均6%的速度增長從光源上看目前主要還是以白熾燈熒光燈為主半導體照明是新興產(chǎn)業(yè)將逐步實現(xiàn)對傳統(tǒng)照明的替代Philips計LED照明占通用照明領域的比例在2023年將達到50％2023年將達到80％LED照明產(chǎn)品將全面進入傳統(tǒng)照明領域成為全球主要的照明方式而據(jù)DIGITIMES研究結(jié)果表明2023年全球的照明市場總體規(guī)模達到了1302.07億美元在傳統(tǒng)照明市場總體規(guī)模穩(wěn)定下降的同時LED照明將越來越多的滲透進傳統(tǒng)照明領域，并將于2023年在全球照明市場達到19.9%的市場滲透率。全球的LED照明市場規(guī)模在未來幾年內(nèi)將面臨高速增長，DIGITIMES預計全球的LED照明將于2023年增長到316.15億美元。下圖為DIGITIMES預計的2023-2023年全球LED照明市場滲透率：數(shù)據(jù)來源：中國照明學會、DIGITIMES，2023/2中國半導體照明行業(yè)的市場容量及變動趨勢1）中國照明市場規(guī)模巨大目前中國已經(jīng)成為世界第一大照明電器生產(chǎn)國和出口國中國照明行業(yè)經(jīng)歷了近50年的發(fā)展進入到快速發(fā)展的上升階段照明市場的總體市場規(guī)（包含照明出口量）從2023年450億元發(fā)展到了2023年3000億元，如圖所示為2023-2023年中國照明總體市場規(guī)模（單位：億元人民幣：根據(jù)2023年國家發(fā)改委等部門公布的《半導體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展意見》指出，“到2023年，半導體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值年均增長率在30%左右；產(chǎn)品市場占有率逐年提高，功能性照明達到20%左右，液晶背光源達到50%以上，景觀裝飾等產(chǎn)品市場占有率達到70%以上”。2）淘汰白熾燈計劃將給LED燈帶來機會在我國，低效的白熾燈未來將逐步減少，最終退出照明市場，2023年普通白熾燈產(chǎn)量為27.3億只，比2023年的33.4億減少了18.3%，預計到2023我國白熾燈的年產(chǎn)量將減小到14.2億只，2023年全面禁止生產(chǎn)和使用白熾燈。我國目前用于普通照明的白熾燈約30億只使用壽命約1年目前LED燈已經(jīng)對白熾燈從經(jīng)濟和技術上已經(jīng)完全具備了可替代性半導體照明將逐漸替換白熾燈在照明市場中的市場份額。3）中國半導體照明總體市場規(guī)模目前看，小功率LED燈如裝飾燈串等已經(jīng)在景觀照明市場中廣泛應用，景觀照明市場是目前LED照明最大的市場，未來也將保持平穩(wěn)增長。戶外照明在政府的支持下是大功率照明最先啟動的市場尤其是路燈和隧道燈市場在政府示范工程的帶動下將保持快速增長室內(nèi)照明是最大的潛在市場目前才剛剛開始啟動，主要應用在商場、倉儲等商用照明領域，在2023年后隨著半導體照明成本的進一步降低家用照明領域?qū)㈤_始大規(guī)模增長室內(nèi)照明將是未來成長最快的市場。據(jù)預測，中國半導體照明行業(yè)市場規(guī)模如下：

細分市場規(guī)模從應用領域上看國內(nèi)半導體照明市場主要分為戶外半導體照明市場景觀亮化半導體照明市場和室內(nèi)半導體照明市場。1、戶外半導體照明市場目前戶外照明的主體需求主要集中在道路隧道和軌道交通等領域這些領域的主要特點是耗電量巨大、照明質(zhì)量要求高、維護不便；因此LED照明的節(jié)電效益明顯，照明效果好，使用壽命長，從而對LED照明的需求明顯且日益擴大2023年我國城市道路25.97萬公里2023年26.9萬公里路燈數(shù)量1640萬盞根《公路水路交通統(tǒng)計公報統(tǒng)計2023年我國隧道里程3492公里按照我《公路隧道照明設計規(guī)范規(guī)定長度大于100米的公路隧道應設置照明設施，且每公里隧道照明負荷不應小于60千瓦。預計“十四五”期間，我國城市道路和公路隧道建設將保持快速增長的勢頭再加上考慮到鐵路隧道地鐵輕軌等其它類型隧道的需求，戶外照明市場容量巨大。預計到2023年中國戶外照明市場規(guī)模將達到153.13億元人民幣。中國LED路燈市場規(guī)模下圖為2023到2023年中國LED路燈市場規(guī)模預計2023-2023年間LED路燈將保持年均100％以上的增長速度，到2023年D路燈市場規(guī)模將達到106.63億。LED隧道燈市場規(guī)模下圖為2023到2023年中國LED隧道燈市場規(guī)模預計2023-2023年間LED隧道燈將快速增長，到2023年LED隧道燈市場規(guī)模將達到20.57億。2、景觀亮化半導體照明市場從目前情況看景觀亮化市場是LED最大的應用市場主要采用小功率LED光源隨著人們對景觀照明質(zhì)量和節(jié)能的要求越來越高大功率的LED洗墻燈、泛光燈在景觀照明中替代傳統(tǒng)的金鹵燈獲得廣泛的應用，LED景觀照明市場總體呈現(xiàn)穩(wěn)步增長的態(tài)勢預計到2023年市場規(guī)模達到237.55億元人民幣據(jù)國《半導體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展意見規(guī)劃到2023年LED照明在景觀裝飾等產(chǎn)品市場占有率達到70%以上。室內(nèi)半導體照明市場室內(nèi)照明是最大的潛在市場，但由于成本原因，目前中國LED室內(nèi)照明才剛剛開始啟動少量應用在諸如商場室內(nèi)照明酒店室內(nèi)照明寫字樓室內(nèi)照明、以及家居照明等領域室內(nèi)照明中由于商用照明的用戶對電費成本更敏感政府對企業(yè)節(jié)能減排要求愈加嚴格等原因零售辦公樓倉儲等商用照明將會提前于家用照明啟動，預計在2023年后隨著成本進一步下降后，半導體照明將普及至市場最為廣闊的家用照明領域市場規(guī)模會有一個更大的提升預計在2023年達到98.2億的規(guī)模。據(jù)國家《半導體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展意見》規(guī)劃，到2023年，LED照明在通用照明等產(chǎn)品市場占有率達到50%以上。中國LED上游行業(yè)整體分析上游行業(yè)介紹LED上游產(chǎn)業(yè)主要是指LED發(fā)光材料外延片制造和芯片制造。由于外延工藝的高度發(fā)展，器件的主要結(jié)構(gòu)如發(fā)光層、限制層、緩沖層、反射層等均已在外延工序中完成，芯片制造主要是做正、負電極和完成分割檢測。LED行業(yè)的上游為提供LED晶粒制造的硅、砷、鎵、磷等各類化學元素及化學材料制造業(yè)。上游行業(yè)與LED行業(yè)的關聯(lián)度較大，主要體現(xiàn)在材料成本及銷售價格。從成本構(gòu)成來看，原材料成本占LED產(chǎn)品的成本比重較大，原材料成本的變化將直接影響LED產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，因此影響LED行業(yè)的利潤水平。在LED產(chǎn)業(yè)鏈的上游，我國面臨的核心問題是缺乏核心技術和專利。LED產(chǎn)業(yè)是一個技術引導型產(chǎn)業(yè)，核心技術和專利決定了企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈的地位和利潤分配。國產(chǎn)LED外延材料、芯片以中低檔為主，80%以上的功率型LED芯片、器件依賴進口。LED核心器件生產(chǎn)流程整個LED的產(chǎn)業(yè)鏈中，用于在襯底材料上生長半導體層的MOCVD外延爐可以說是最重要的設備，也是投資最大的部分，根據(jù)規(guī)格不同，單臺MOCVD設備的價格在1000-2023萬元之間。2023年中國LED上游產(chǎn)業(yè)投資瘋狂2023年至2023年，中國LED上游行業(yè)在資金投入和MOCVD引進數(shù)量方面，超過以前最高年份投資額的10倍以上?？v觀中國LED上游行業(yè)的投資情況，主要體現(xiàn)為以下幾個方面：LED外延芯片端規(guī)劃投資資金超過650億元人民幣2023年至2023年，中國LED芯片相關新增項目達到46個，規(guī)劃總投資額達1131億元人民幣，其中在LED外延芯片端規(guī)劃投資的金額超過700億元人民幣，超過120億元人民幣已經(jīng)投資到位。下表是2023年至2023年中國新增企業(yè)的投資額情況表，該表不包括原有LED芯片企業(yè)在其所在城市的擴產(chǎn)項目，涉及美元的投資金額按“1美元=6.7元人民幣”進行換算。表1. 新增LED芯片企業(yè)規(guī)劃投資額情況一覽表（2023年-2023年）序號項目名稱（簡稱）立項時間總規(guī)劃投資額同等RMB投資范圍1202320134.022023120億RMB120.032023100億RMB100.0420231068.0規(guī)劃增加的MOCVD超過2023臺2023年至2023年各新增項目，在2023年-2023年時間段內(nèi)合計規(guī)劃增加超過2023臺MOCVD，加上今后還有其他企業(yè)或項目進入LED芯片行業(yè)中。高工LED預計，在此期間實際增加的數(shù)量有望達到1400臺。各地方政府對本地企業(yè)引入MOCVD給予財政補貼，有效刺激了MOCVD臺數(shù)的增加。據(jù)高工LED統(tǒng)計，2023年中國用于LED芯片生產(chǎn)的MOCVD為130臺，其中正常進行量產(chǎn)的90-100臺。2023年，MOCVD增加197臺，以31片及以上機型為主。中國LED上游行業(yè)競爭態(tài)勢分析2023年，中國LED上游行業(yè)的市場競爭并不激烈，一般LED芯片企業(yè)只要有一般質(zhì)量的產(chǎn)品，就能很好的在市場上銷售出去。往后看幾年，市場競爭一定會越來越激烈。與所有新興行業(yè)一樣，LED行業(yè)是伴隨著市場的發(fā)展而發(fā)展的，LED應用范圍越來越廣，市場空間成數(shù)量級增長。目前除LED應用比較成熟的背光、筆記本電腦背光、交通指示燈、LED顯示屏外，LED在燈飾、監(jiān)視器、特種照明、汽車等領域也逐漸成熟。中國已經(jīng)開發(fā)并計劃提供LEDTV用芯片的企業(yè)包括廈門三安、合肥藍光、華上（江蘇）、南通同方、上海映瑞、上海博恩世通、常州晶品、山東冠銓等超過10個企業(yè)。中國LED上游行業(yè)主要特點中國LED上游行業(yè)從2023年開始至今，在整個LED產(chǎn)業(yè)鏈中受到了企業(yè)和投資者的追捧。2023年至2023年期間，中國新成立的LED芯片相關項目達46個，芯片端總規(guī)劃投資金額超過700億元人民幣。縱觀中國LED上游行業(yè)，存在以下幾個特點：產(chǎn)業(yè)鏈利潤已重新分配，LED外延芯片端占14%左右利潤近年來投資者看好LED上游行業(yè)的原因中，跟其對LED產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配不清楚有很大的關系。早4-5年，全球LED行業(yè)還相對較小，LED芯片的成本占了很大的比重。以致市場上形成了“在LED產(chǎn)業(yè)鏈的利潤分配中，上游外延芯片占了70%，LED封裝占了20%，LED應用僅占10%”的看法。 LED芯片研究重點從發(fā)光效率的提升轉(zhuǎn)向綜合成本的降低和性價比的提高LED襯底環(huán)節(jié)襯底材料分類襯底材料是LED照明的基礎，也是外延生長的基礎，不同的襯底材料需要不同的外延生長技術，又在一定程度上影響到芯片加工和器件封裝。因此，襯底材料的技術路線必然會影響整個產(chǎn)業(yè)的技術路線，是各個技術環(huán)節(jié)的關鍵。1993年，日本科學家中村修二在GaN基片上研制出第一只藍色發(fā)光二極管，實現(xiàn)了高亮發(fā)光并間接實現(xiàn)了白光，從此成為應用最廣泛的發(fā)光半導體材料。能夠用于GaN的襯底材料主要有藍寶石（Al2O3）、SiC、Si、ZnO、GaN，但只有前兩種得到了較大規(guī)模的商業(yè)化應用，且能夠提供產(chǎn)品的企業(yè)極少。一直以來，日本日亞公司壟斷了大部分藍寶石襯底的供應，而美國Cree公司則是唯一能夠提供商用SiC襯底的企業(yè)。用Si作為襯底生長GaN基LED是業(yè)界寄予厚望的一個技術路徑，但因為存在材料失配引起龜裂、發(fā)光效率低、工作電壓高、可靠性差等諸多難以克服的困難，一直沒有得到真正的商業(yè)化（表1）。藍寶石是目前主流的襯底材料，但其硬度很高（僅次于金剛石），加工過程中鉆取、切割、研磨的工藝難度大、效率很低，且因藍寶石襯底片要求表面光潔度在納米級以上，研磨尤其困難。表各類GaN襯底的技術對比襯底材料優(yōu)點問題AL2O3光學性能好、化學穩(wěn)定性好硬度過高機械加工性能差導熱性差，大電源下散熱問題嚴重SiC光學性能好導熱性、化學穩(wěn)定性好價格昂貴機械加工性能差Si成本低導電性、導熱性、熱穩(wěn)定性好曝光性強，發(fā)光效率低晶格失配，熱失配中國LED襯底市場分析近幾年，處于技術以及市場競爭等因素的原因，相對于外延、芯片和封裝環(huán)節(jié)，國內(nèi)襯底產(chǎn)業(yè)發(fā)展一直比較緩慢。2023年，眾多藍寶石襯底項目尚處在投資建設或設備調(diào)試階段，產(chǎn)能尚未大規(guī)模釋放，因此中國LED襯底產(chǎn)業(yè)仍主要以低端產(chǎn)品為主，藍寶石襯底產(chǎn)業(yè)規(guī)模有限。2023年中國襯底環(huán)節(jié)產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到352.5萬平方英寸，同比增長34.4%，實現(xiàn)產(chǎn)值1.4億元，比2023年增長50.8%。圖2023-2023年中國LED襯底產(chǎn)業(yè)規(guī)模從中國襯底產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況看，在國家半導體照明工程、國家863等重大專項的支持下，中國制備紅光、綠光LED用的GaAs/InP/GaP襯底材料技術已經(jīng)取得重大進展。在企業(yè)分布上，中科鎵英，國瑞電子、上海中科嘉浦、中國電子科技集團第46研究所等企業(yè)已經(jīng)實現(xiàn)上述產(chǎn)品的批量供應。這些企業(yè)LED襯底產(chǎn)量已經(jīng)占據(jù)中國整體LED襯底產(chǎn)量的30%左右，從而保障了中國該類型襯底基本實現(xiàn)自主供應。LED外延環(huán)節(jié)中國LED外延技術分析圖：LED外延片LED外延片生長的基本原理在一塊加熱至適當溫度的襯底基片(主要有藍寶石和、SiC、Si)上，氣態(tài)物質(zhì)InGaAlP有控制的輸送到襯底表面，生長出特定單晶薄膜。目前LED外延片生長技術主要采用有機金屬化學氣相沉積方法（MOCVD）。LED外延片、芯片是整個LED產(chǎn)業(yè)鏈的上游部分，約占LED行業(yè)利潤70%外延片、芯片、等核心器件是LED行業(yè)中技術層次最高，代表行業(yè)發(fā)展水平的重要部分，是整個LED產(chǎn)業(yè)鏈的上游部分。其制造技術的發(fā)展水平直接決定了LED行業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和市場地位。具有技術優(yōu)勢的國家如美國、日本等在核心器件的原材料生產(chǎn)和器件設計上均處于世界領先水平，可見其地位在LED行業(yè)發(fā)展中十分重要。在LED利潤分布中占約70%。LED外延片主要生產(chǎn)工藝及設備制造外延片的主流方法是采用金屬有機物化學氣相沉積（MOCVD），但即使是這種“最經(jīng)濟”的方法，其設備制造難度也非常大，國際上只有德國、美國、英國、日本等少數(shù)國家中數(shù)量非常有限的企業(yè)可以進行商業(yè)化生產(chǎn)，設備非常昂貴，一臺24片機器的價格高達數(shù)千萬元（當前價格約300萬美元）。LED外延作為LED產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)，從2023年開始，在中國下游應用市場高速發(fā)展的帶動下，中國GaNMOCVD數(shù)量開始爆發(fā)性增長，使得中國LED外延產(chǎn)業(yè)得到快速發(fā)展。2023年，中國在產(chǎn)與建成調(diào)試的MOCVD數(shù)量接近300臺，實現(xiàn)量產(chǎn)的MOCVD數(shù)量超過200臺。2023年，中國LED外延產(chǎn)業(yè)規(guī)模為12.5億元，比2023年大幅增長78.4%。具體在產(chǎn)品上，AlGaInP外延(主要應用于紅光LED產(chǎn)品的制備)，由于該類材料生長機理以及材料特性穩(wěn)定，使得該類產(chǎn)品生長技術相對容易掌握，目前國內(nèi)該種外延產(chǎn)品發(fā)展也處于領先地位。由于AlGaInP外延下游應用領域相對成熟，對上游外延片增長拉動較為緩慢，使得AlGaInP外延片的增速遠低于GaN外延片的增速。外延片產(chǎn)品消費結(jié)構(gòu)在外延片的產(chǎn)品消費結(jié)構(gòu)上，由于目前我國主要是封裝占據(jù)主體，LED燈具應用在按鍵、液晶顯示屏等，汽車用LED燈具、樓宇照明等領域。外延片的消費偏重于普通硅底襯產(chǎn)品，GAN技術各類色光技術外延片的消費份額還比較小。當前主要是白光LED燈具尤其是高亮度LED顯示屏用外延片的消費，占到消費總體的72%，其它燈具制造用外延片消費份額較少，總計占到28%。外延片制造成本分析在整個LED產(chǎn)業(yè)外延片的生長、芯片、芯片封裝三個環(huán)節(jié)中,外延片生長投資要占到70%,外延片成本要占到封裝后的成品芯片的70%，可見其造價成本較高。外延生長的基本原理是：在一塊加熱至適當溫度的襯底基片（主要有藍寶石和SiC，Si）上，氣態(tài)物質(zhì)In,Ga,Al,P有控制的輸送到襯底表面，生長出特定單晶薄膜。目前LED外延片生長技術主要采用有機金屬化學氣相沉積方法。外延片的生長技術相對復雜，產(chǎn)品成型后的選優(yōu)等會淘汰很多不合格產(chǎn)品，這也是外延片成本的較高的主要原因。據(jù)了解，延片的生產(chǎn)制作過程是非常復雜，展完外延