證券股份有限公司股票期權經紀業(yè)務投資者適當性管理辦法模版

/**證券股份有限公司**證券股份有限公司股票期權經紀業(yè)務客戶適當性管理辦法第一章總則第一條為進一步規(guī)范期權經紀業(yè)務客戶適當性管理工作，審慎選擇和引導適合的客戶理性參加期權業(yè)務，切實保護客戶合法權益，依據(jù)有關**證券交易所、深圳證券交易所、中國證券登記結算有限責任公司關于股票期權業(yè)務規(guī)則以及公司關于規(guī)章制度，擬定本辦法。第二條營業(yè)部應當向客戶充份揭示期權業(yè)務風險，全面介紹期權產品特征，嚴格驗證客戶基本情形、有關投資經歷、金融類資產狀況、期權基礎知識，準確評估客戶風險承受能力，認真審核客戶開戶申請材料，全面履行測試、評估職責，嚴格執(zhí)行期權客戶適當性制度，不得接受不符合客戶適當性標準的客戶從事期權交易?？蛻暨m當性評估及交易權限分級管理等事宜由衍生產品部進行審核。第三條客戶應當依據(jù)有關適當性管理制度的要求及自身的風險承受能力，審慎決定是否參加期權交易?？蛻魬斪裱L險自負原則，審慎決策，自愿參加期權交易并依法獨立承擔風險，不得以不符合適當性標準為由，拒絕承擔期權交易結果與履約責任。第四條第二章客戶適當性管理第一節(jié)客戶適當性標準第五條個人客戶參加期權交易，應當符合下列條件：(一)申請開戶時托管在公司的上一交易日日終的證券*值與資金賬戶可用50萬元；者交易所規(guī)定的其他證券的*值，如通過港股通購買的港股。(二)在公司或其他期權經營機構開立**A股股東賬戶(**開戶要求)、1**證券股份有限公司深圳A6個月并具備融資融券業(yè)務參加資格/資質或者金融期貨交易經歷；(三)具備期權基礎知識，通過交易所認可的期權有關測試；(四)具備交易所認可的期權模擬交易經歷：1.申請一級交易權限，應當具備以下期權模擬交易經歷：備兌開倉、持有標的證券情形下買入認沽期權以及對應的平倉、行權；2.申請二級交易權限，應當具備以下期權模擬交易經歷：申請一級交易權限所應具備的模擬交易經歷、買入開倉和對應的平倉、行權；3.申請三級交易權限，應當具備以下期權模擬交易經歷：申請二級交易權限所應具備的模擬交易經歷、保證金賣出開倉和對應的平倉。(五)具備相應的風險承受能力；(六)無嚴重不良誠信記錄和法律、法規(guī)、規(guī)章及交易所業(yè)務規(guī)則禁止或者限制從事期權交易的情形；(七)交易所規(guī)定的其他條件。第六條個人客戶參加期權交易，應當填寫《股票期權個人客戶適當性綜合評估表》(以下簡稱“綜合評估表”，見附件一)。普通機構客戶參加期權交易，應當符合下列條件：(一)申請開戶時托管在公司的上一日日終的證券*值與資金賬戶可用余額（不含通過融資融券交易融入的證券和資金），合計不低于人民幣100萬元；(二)上一季度末凈資產不低于人民幣100萬元(以資產負債表為準)；(三)有關業(yè)務人員(主要是指期權投資決策人以及下單人員,下同)具備期權基礎知識，通過交易所認可的有關測試；(四)有關業(yè)務人員具備交易所認可的期權模擬交易經歷（通過該機構開設的賬戶，模擬交易經歷同第五條第四款規(guī)定）；(五)無嚴重不良誠信記錄和法律、法規(guī)、規(guī)章及交易所和中國結算業(yè)務規(guī)則禁止或者限制從事期權交易的情形；(六)交易所規(guī)定的其他條件。材料審核表》（以下簡稱“材料審核表》”，見附件二）。2**證券股份有限公司第七條特殊機構及產品客戶參加期權交易，無須對其進行綜合評估，應當符合下列條件：(一)符合《中國證券登記結算有限責任公司特殊機構及產品證券賬戶業(yè)務指南》中關于“特殊機構與產品”的有關規(guī)定；(二)有關產品投資范圍包含交易所股票期權；(三)提供中國證券登記結算有限責任公司出具的A股證券賬戶開戶辦理確認單；(四)監(jiān)管機構及交易所規(guī)定的其他專業(yè)機構客戶。第二節(jié)綜合評估基本要求第八條營業(yè)部應當對客戶的有關基本情形、投資經歷、金融類資產狀況、期權基礎知識、風險承受能力和誠信狀況等方面進行綜合評估。第九條營業(yè)部應當要求客戶如實提供關于綜合評估的證明材料，并保證證明材料的真實、準確、完整。第十條營業(yè)部期權開戶崗應當要求個人客戶填寫《綜合評估表》，機構客營業(yè)部負責人或其授權人簽字。第十一條營業(yè)部應當要求客戶對綜合評估表、材料審核表所有指標提供證明材料。第十二條營業(yè)部應當依照實名制開戶的要求核實客戶身份?？蛻魬斕峁┯行矸葑C明資料文件原件臨柜開戶。第十三條客戶期權模擬交易經歷，依據(jù)其參加交易所期權模擬交易的記錄數(shù)據(jù)予以核定。該記錄數(shù)據(jù)可由營業(yè)部登陸交易所會員信息服務平臺查詢。第十四條客戶金融期貨交易經歷，依據(jù)其提供的金融期貨交易結算單予以核定。該結算單應當加蓋有關期貨公司結算專用章。第十五條客戶融資融券業(yè)務參加資格/資質，由營業(yè)部通過新意柜臺系統(tǒng)“中登賬戶”予以核定。第十六條金融類資產狀況，由營業(yè)部依據(jù)客戶以本人名義持有的證券*值3**證券股份有限公司及資金賬戶內的可用余額予以核定。第十七條營業(yè)部應當對客戶誠信情形進行核實，若無有關資料文件資料，個人客戶須在《綜合評估表》、機構客戶須在《材料審核表》中進行書面承諾。第十八條營業(yè)部應當將客戶提供的證明資料文件及有關材料的原件或者復印件、客戶的知識測試成績單和綜合評估表/材料審核表、風險承受能力測評表以及風險揭示書等資料文件資料，作為開戶資料文件資料予以保存。第三節(jié)風險承受能力測評第十九條營業(yè)部應當對客戶進行風險承受能力的測評，由個人客戶填寫測評結果將客戶的風險承受能力分為風險承受能力低、風險承受能力中和風險承受能力高三類。風險測評表需要客戶簽字確認并存檔。第二十條營業(yè)部不得為風險承受能力低的客戶開立衍生品協(xié)議賬戶、衍生品資金賬戶和配置交易權限。第四節(jié)期權客戶知識測試第二十一條營業(yè)部應當按要求設置“專區(qū)、專人、專機”。律要求。攝像時，應至少完整記錄以下過程：測試組織人員驗證投資者身份、投資者正面留影、投資者測試等全過程，影像聲音和畫面應清晰、穩(wěn)定、流暢、無中斷。測試組織人員?！皩C”指應配備專門電腦，其配置應保證客戶順暢履行在線測試。新設營業(yè)部向公司總部申請期權業(yè)務權限的，應具備期權知識測試條件后，方可正式開展。4**證券股份有限公司第二十二條營業(yè)部應當依照交易所要求組織客戶參加期權客戶知識測試營業(yè)部測試組織人員詢問與測試內容關于的信息。第二十三條期權知識測試成績用于客戶交易權限級別的核定。第二十四條普通機構客戶指定的有關業(yè)務人員（主要是指期權投資決策人第二十五條個人客戶可以選擇逐級測試，也可以選擇綜合卷測試。選擇逐級測試的，未通過前一等級考試的，不得參加后一等級的考試；選擇綜合卷的，成績合格直接成為三級客戶?？蛻艟啥啻螀⒓樱敝脸煽兒细?。第二十六條客戶應當在營業(yè)部營業(yè)場所內進行知識測試。測試完畢后，營業(yè)部應當為客戶打印成績單，并加蓋營業(yè)部開戶業(yè)務章?？蛻舯救撕推胀C構客戶指定的有關業(yè)務人員、營業(yè)部負責考試的“專人”，應當在成績單上簽字。第二十七條對于未能通過測試的客戶，營業(yè)部可以在繼續(xù)培訓后再組織其參加測試。第二十八條營業(yè)部應當要求通過考試的客戶朗讀以下內容：“本人承諾，期權知識測試由本人獨立、自主履行，本人對考試成績負責”。營業(yè)部須對此進行錄像。第二十九條營業(yè)部應當將客戶錄像資料文件資料刻盤保管，與客戶開戶資料文件資料一同存放。第三十條知識測試成績長期有效，并可用于在其他期權經營機構申請開戶。營業(yè)部可登陸**證券交易所會員信息服務平臺查詢指定交易在本營業(yè)部的客戶的知識測試成績；個人客戶可通過**證券交易所股票期權投教專區(qū)“客戶期權知識測試成績查詢”入口查詢本人測試成績。第三十一條衍生產品部期權投教崗負責管理交易所會員信息服務平臺期權知識測試權限，營業(yè)部可通過郵件方式申請權限及重置登陸密碼。第五節(jié)其它事項5**證券股份有限公司第三十二條客戶開立非首個協(xié)議賬戶的，在提供已開立的首個協(xié)議賬戶相關憑證或交易記錄的情形下，營業(yè)部只需執(zhí)行下述客戶適當性評估要求，可不再對客戶的交易經歷、知識測試成績、期權模擬交易經歷進行核查：(一)個人客戶：申請開戶時托管在公司的上一日日終的證券*值與資金賬戶可用余額（不含通過融資融券交易融入的證券和資金），合計不低于人民幣50萬元。通過營業(yè)部的風險承受能力評估。(二)普通機構客戶：申請開戶時托管在公司的上一日日終的證券*值與資幣100萬元。第三十三條深滬客戶開戶互認。已開立滬*衍生品協(xié)議賬戶的客戶在滿足以下條件的情形下，營業(yè)部可視其滿足客戶適當性綜合評估要求，可直接開立深*衍生品協(xié)議賬戶：(一)資產狀況：若客戶在深*擬開戶的營業(yè)部與滬*相同，則不再要求此項；若在深*擬開戶的期權經營機構與滬*不同，則需核對客戶在公司的資產是否滿足深*適當性要求。(二)投資經歷：若客戶尚未開立深*A股賬戶，待開立后即可開立深*衍生品協(xié)議賬戶。(三)知識測試、風險承受能力和誠信記錄：不另作要求。第三章客戶分級管理第三十四條營業(yè)部應依據(jù)有關本辦法的規(guī)定，對個人客戶參加期權交易的權限進行分級管理。第三十五條個人客戶申請的交易權限級別分為一級、二級、三級交易權限。第三十六條具備一級交易權限的個人客戶，可以進行下列期權交易：(一)在持有期權協(xié)議標的時，進行相應數(shù)量的備兌開倉；(二)在持有期權協(xié)議標的時，進行相應數(shù)量的認沽期權買入開倉；(三)對所持有的協(xié)議進行平倉或者行權。第三十七條具備二級交易權限的個人客戶，可以進行下列期權交易：(一)一級交易權限對應的交易；6**證券股份有限公司(二)買入開倉。第三十八條具備三級交易權限的個人客戶，以及普通機構客戶、專業(yè)機構客戶，可以進行下列期權交易：(一)二級交易權限對應的交易；(二)保證金賣出開倉。第三十九條個人客戶申請各級別交易權限，應當在相應的知識測試中達到規(guī)定的合格分數(shù)，并具備相應的期權模擬交易經歷。第四十條個人客戶申請的交易級別若高于風險承受能力測評結果對應的客匹配警示函及客戶確認書》參加期權交易。（表）個人客戶分級標準客戶等級一級客戶二級客戶三級客戶風險測評結果風險承受能力中、高風險承受能力高風險承受能力高知識測試要求通過一級測試通過一、二級測試通過一、二、三級或綜合卷測試（表）普通機構客戶分類分級標準客戶等級三級客戶知識測試要求通過機構客戶測試第四十一條個人客戶的知識測試成績、期權模擬交易經歷以及金融類資產狀況發(fā)生變化，滿足較高交易權限對應的資格/資質要求的，可以向營業(yè)部申請調高并提交相應證明材料?？蛻粼L險承受能力測評結果與客戶申請調整的交易級別風險承受能力要,并建議客戶重新進行風險承受能力測評。第四十二條客戶風險承受能力及專業(yè)知識評測結果符合相應交易級別要求7**證券股份有限公司通過系統(tǒng)設置并提交有關材料，經衍生產品部審核通過后系統(tǒng)設置生效。衍生產品部將調整后結果反饋營業(yè)部期權開戶崗，由其通過錄音電話通知客戶。個人客戶可以向營業(yè)部申請調低其交易權限，客戶應當持本人有效身份證明資料文件核申請材料無誤后，通過系統(tǒng)設置并提交有關材料，經衍生產品部審核通過后系統(tǒng)設置生效。衍生產品部將調整后的結果反饋營業(yè)部期權開戶崗，由其通過錄音電話通知客戶。第四十三條客戶提供的用于適當性評估的有關信息和材料發(fā)生重大變化的，應及時告知營業(yè)部。營業(yè)部有依據(jù)有關認為客戶不再符合其交易權限對應的資格條件的，可以對客戶的交易權限進行限制或對交易級別進行降低。營業(yè)部調整客戶交易級別的，應提前三個交易日通過電子郵件或錄音電話等方式通知客戶。第四十四條營業(yè)部調整客戶交易權限的，應依據(jù)有關投資者交易級別風險揭示行提示，并對有關告知和提示材料予以記錄保存。第四十五條衍生產品部發(fā)現(xiàn)客戶的實際情形已經不符合其交易權限對應的資格/資質要求的，可依據(jù)有關情形主動調低客戶交易級別，對于主動調整客戶交易級別的，衍生產品部提前五個交易日通知營業(yè)部風險監(jiān)控崗，由營業(yè)部依據(jù)投資者日通知客戶，提示客戶可能增加的投資風險或者可能喪失的交易權限,并予以記錄留存第四十六條客戶交易權限級別發(fā)生調整的，應當依照調整后的交易權限進行期權交易。第四十七條營業(yè)部應當通過電話、電子郵件、網(wǎng)絡、現(xiàn)場交流等方式，動態(tài)跟蹤客戶開立衍生品協(xié)議賬戶時提供的基本信息，延續(xù)了解客戶的基本情8**證券股份有限公司況、財務狀況以及期權交易參加情形等信息?？蛻籼峁┑幕拘畔l(fā)生變化的，應及時告知營業(yè)部。營業(yè)部發(fā)現(xiàn)客戶提供的聯(lián)絡方式等重要信息發(fā)生變化的，應當及時了解并更新。第四十八條營業(yè)部應當依據(jù)有關對客戶情形的動態(tài)跟蹤和延續(xù)了解，至少每兩年對所有已開戶的客戶的交易情形、誠信記錄、風險承受能力等進行一次全面評估，判斷其是否符合適當性管理以及交易權限分級管理的有關要求。評估結果應當予以記錄留存。第四十九條衍生產品部風險監(jiān)控部負責對客戶交易行為進行實時監(jiān)控。第五十條營業(yè)部應當參考客戶適當性評估結果，對享有不同交易權限的客戶擬定相應的服務方案和管理流程，在期權投資咨詢、資產管理、客戶教育等方面提供有針對性的服務，引導客戶理性投資。第五十一條按本辦法為客戶核定或者調整交易權限分級結果后，衍生產品部依照交易所要求的時間和格式，將客戶的名單及分級結果提交交易所。第四章適當性管理工作獎懲與責任追究第五十二條各分公司、各營業(yè)部負責人為期權業(yè)務適當性管理工作的第一責任人。第五十三條營業(yè)部合規(guī)專員應當定時對客戶的期權開戶資料文件資料、知識測試影像等客戶適當性管理工作進行自查，建立長效自查機制，明確自查目標及整改方案。履行股票期權業(yè)務客戶適當性管理工作的責任，督促營業(yè)部期權有關崗位人員嚴格貫徹客戶適當性管理制度的有關要求，并將自查情形及整改結果上報法律合規(guī)部、衍生產品部。第五十四條衍生產品部負責對營業(yè)部股票期權業(yè)務適當性進行監(jiān)督管理。衍生產品部將不定時對營業(yè)部適當性管理貫徹情形進行抽查，抽查形式為對營機對客戶進行電話回訪。發(fā)現(xiàn)營業(yè)部存在以下情形之一的，衍生產品部將視情節(jié)輕重對有關營業(yè)部采取通報批評、暫?；蛉∠麪I業(yè)部期權經紀業(yè)務資格/資質等處罰措施，同時將營業(yè)部違規(guī)情形通報法律合規(guī)部、所屬分公司、分支機構管理委員會執(zhí)行辦公室。(一)營業(yè)部未按“專區(qū)、專人、專機”要求設立考場；9**證券股份有限公司(二)客戶的客戶測試錄像缺失；(三)存在替考、工作人員在測試過程中與客戶交流、客戶查閱手機等違反測試紀律等情形；(四)存在其他弄虛作假、舞弊等行為；(五)開展股票期權業(yè)務中出現(xiàn)其他違反監(jiān)管規(guī)定及公司適當性管理制度要求的情形。第五十五條法律合規(guī)部、分公司協(xié)助配合衍生產品部對股票期權業(yè)務適當性工作進行管理與監(jiān)督。營業(yè)部股票期權業(yè)務客戶適當性管理工作情形納入營業(yè)部管理考核評估的重點考核項目；營業(yè)部股票期權業(yè)務適當性管理情形納入法律合規(guī)部、分公司合規(guī)考核范圍。第五章附則第五十六條營業(yè)部依據(jù)有關本辦法的規(guī)定對有關記錄進行留存的，有關記錄保存期限不得少于20年。第五十七條本辦法由衍生產品部負責說明。第五十八條本辦法自發(fā)布之日起執(zhí)行。附件一：股票期權個人客戶適當性綜合評估表附件二：股票期權普通機構客戶適當性材料審核表附件三：股票期權個人客戶風險承受能力測評表附件四：股票期權普通機構客戶風險承受能力測評表附件五：風險等級不匹配警示函及客戶確認書附件六：**證券股票期權投資者交易級別變更風險揭示書10**證券股份有限公司附件一、股票期權個人客戶適當性綜合評估表是否達到要求（勾選）指標項目一、有關投資經歷具備擬申請交易權限要求的期權模擬交易經歷開立**A股/A股股東賬戶滿6具備融資融券業(yè)務參加資格/資質或者金融期貨交易經歷二、金融類資產狀況金）合計不低于人民幣萬元三、期權基礎知識水平一級知識測試通過二級知識測試通過期權知識測試成績三級知識測試通過綜合知識測試通過四、風險評估通過風險承受能力評估（風險承受能力等級為五、不良誠信記錄）無不良誠信記錄本人承諾1、本人對所提供有關證明材料的真實性負責，并自愿承擔因材料不實致使的所有后果。2、本人不存在重大未申報的不良信用記錄。3事期權交易的情形。4、本人身體健康，不存在不適宜從事期權交易的情形。投資者（簽字）：日期：日期：分支機構開戶經辦人（簽字）：分支機構負責人或其授權人（簽字）：評估建議或意見：經綜合考慮，建議授予投資者日期：級股票期權交易權限。提示：評估建議或意見不構成投資建議，亦不構成對投資者的獲利保證。11**證券股份有限公司附件二、股票期權普通機構客戶適當性材料審核表是否達到要求（勾選）指標項目一、有關投資經歷賬戶）二、金融類資產狀況金）合計不低于人民幣萬元凈資產不低于人民幣一百萬元（以上一季度末凈資產為依據(jù)）三、期權基礎知識水平有關業(yè)務人員期權知識測試通過四、不良誠信記錄無不良誠信記錄本單位承諾12、本單位不存在重大未申報的不良信用記錄。3止從事期權交易的情形。投資者（簽字）：日期：日期：日期：分支機構開戶經辦人（簽字）：分支機構負責人或其授權人（簽字）：審核建議或意見：經綜合考慮，投資者符合申請三級股票期權交易權限。提示：審核建議或意見不構成投資建議，亦不構成對投資者的獲利保證。12**證券股份有限公司附件三、股票期權個人客戶風險承受能力測評表個人客戶衍生品資金賬號：__________________客戶名稱：____________________1、您的家庭年收入是（A、100萬以上B、50萬-100萬C、10萬-50萬D、10萬以下2、您的家庭總資產是（A、500萬以上B、100萬-500萬C、50萬-100D、50萬以下3、您投資的資金占家庭總資產的比例是（）））A、70%以上B、30%-70%4、您的證券投資經驗是（A、5年以上B、3-5年5、您證券投資的期限是（A、5年以上B、3-5年C、10%-30D、10%以內））C、1-3年D、1年以內C、1-3年D、1年以內6、您主要的證券投資的品種是（A、權證、股票B、混合型）C、基金D、債券7、您對證券投資年收益率有何期望（）A、追求超高的收益率，風險無所謂B、追求較高的收益率，自愿承擔一定風險C、追求穩(wěn)定的收益率，要求低風險D、高于同期存款利率即可，希望無風險8、您的證券知識或實戰(zhàn)經驗如何（）A、兩者都非常豐富C、兩者都很一般B、證券知識不多，但具備一些實戰(zhàn)經驗D、兩者都是初次接觸9、您今后三個月內的可承受的虧損是（A、30%以上B、30%以內C、20%以內D、10%以內10、假如證券*場在今后幾年表現(xiàn)較差，您可承受的虧損是（A、60%以B、60%以內C、40%以內D、20%以內））帶來的損失。13**證券股份有限公司評分原則如下：選A、B、C、D分別得1分、2分、3分、4分。1、風險承受能力高——進取投資型（總分值范圍：10—25）投資類型分析：進取型投資者在投資中注重取得豐厚的投資回報，但對風險難以監(jiān)控的領域敬而遠之。為了追求最大回報，自愿承受資產價格的短期大幅波動風險，甚至相對長時間的虧損。這類投資者的投資時間較長，投資品種風險偏高，因此，在投資期限內，最終取得的投資回報也往往較為可觀。2、風險承受能力中——穩(wěn)健投資型（總分值范圍：26—35）投資類型分析：穩(wěn)健型投資者對風險的關注要大于對收益的關注，希望在較低風險下獲取穩(wěn)健的收益。盡管投資時間較短，但風險較低，投資者的資產可能保持一個穩(wěn)步上升的態(tài)勢。3、風險承受能力低——保守投資型（總分值范圍：36—40）投資類型分析：保守型投資者是典型的風險厭惡者，注重取得相對確定的投資回報，但不追求高額的回報，且忍受不了短期內的資產大幅波動。投資期限內，回報率的波動性較小。這種類型的投資者，能夠在短期內克服風險，取得穩(wěn)定收益，但從中長期來看，回報率較低。投資者承諾：且自愿承擔期權投資可能帶來的損失。投資者簽名：日期：年月日**證券客戶風險承受能力評估結果告知函（本表由**證券營業(yè)部填寫）尊敬的客戶：依據(jù)有關您的的風險承受能力測評結果，本公司對您的風險承受能力進行了綜合評估，現(xiàn)得到評估結果如下：您的風險承受能力為：__________________（□高風險承受能力□中等風險承受能力□低風險承受能力）經辦人：日期：年月日14**證券股份有限公司附件四、股票期權普通機構客戶風險承受能力測評表客戶期權資金賬號：__________________客戶簡稱：____________________1、貴公司的總資產是（A、5000萬以上B、1000萬-5000萬C、500萬-1000萬D、500萬以下2、貴公司目前的證券投資規(guī)模是（A、大于1000萬元B、500萬-1000萬C、200萬-500萬D、200萬以下3、貴公司的證券投資的期限是（A、5年以上B、3-5年4、貴公司能承受多少的經營收益用于證券投資（）））C、1-3年D、1年以內）A、80%以上5、貴公司主要的證券投資的品種是（A、權證、股票B、混合型6、貴公司對證券投資年收益率有何期望（B、50%-80%C、10%-50%D、10%以內D、債券）C、基金）ABC、追求穩(wěn)定的收益率，要求低風險D、高于同期存款利率即可，希望無風險7、貴公司今后三個月內的可承受的虧損是（A、30%以上B、30%以內C、20%以內8、假如證券*場在今后幾年表現(xiàn)較差，貴公司可承受的虧損是（A、60%以上B、60%以內C、40%以內D、20%以內）D、10%以內）投資可能帶來的損失。15**證券股份有限公司評分原則如下：選A、B、C、D分別得1分、2分、3分、4分。1、風險承受能力高——進取投資型（總分值范圍：10—25）投資類型分析：進取型投資者在投資中注重取得豐厚的投資回報，但對風險難以監(jiān)控的領域敬而遠之。為了追求最大回報，自愿承受資產價格的短期大幅波動風險，甚至相對長時間的虧損。這類投資者的投資時間較長，投資品種風險偏高，因此，在投資期限內，最終取得的投資回報也往往較為可觀。2、風險承受能力中——穩(wěn)健投資型（總分值范圍：26—35）投資類型分析：穩(wěn)健型投資者對風險的關注要大于對收益的關注，希望在較低風險下獲取穩(wěn)健的收益。盡管投資時間較短，但風險較低，投資者的資產可能保持一個穩(wěn)步上升的態(tài)勢。3、風險承受能力低——保守投資型（總分值范圍：36—40）投資類型分析：保守型投資者是典型的風險厭惡者，注重取得相對確定的投資回報，但不追求高額的回報，且忍受不了短期內的資產大幅