東財《財務(wù)分析》復(fù)習(xí)題與參考答案

答案答案:B、單項選擇題（只有一個正確答案）【1】公司對外提供的反映公司某一特定日期財務(wù)狀況和某一會計期間經(jīng)營成果、的文件現(xiàn)金流量是指（）。財務(wù)報表財務(wù)報告財務(wù)狀況說明書資產(chǎn)負(fù)債表答案:B【2】從企業(yè)債權(quán)者角度看,財務(wù)分析的最直接目的是看（）。盈利能力營運能力償債能力增長能力答案:C【3】下列財務(wù)活動中不屬于企業(yè)籌資活動的是（）。發(fā)行債券分配股利吸收權(quán)益性投資購建固定資產(chǎn)答案:D【4】根據(jù)企業(yè)連續(xù)若干會計期間（至少三期）的分析資料，運用指數(shù)或動態(tài)比率的計算，比較與研究不同會計期間相關(guān)項目的變動情況和發(fā)展趨勢的財務(wù)分析方法是（）。A:水平分析法B:垂直分析法趨勢分析法比率分析法答案:C【5】營運資金是指（）。全部資產(chǎn)減全部負(fù)債流動資產(chǎn)減流動負(fù)債全部資產(chǎn)減流動負(fù)債流動資產(chǎn)減全部負(fù)債答案:B【6】流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)指標(biāo)的計算公式是（）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率/360流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)/360流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額/流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)計算期天數(shù)/流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（或流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)）答案:D【7】某企業(yè)資產(chǎn)總額為600萬元，負(fù)債總額為400萬元，則權(quán)益乘數(shù)為（）。3218】流動比率指標(biāo)值是（越大越好越小越好保持一個合適的值以上答案都不對答案:C【9】對債權(quán)人而言，分析盈利能力可以（）。制定相應(yīng)的財政金融政策考察并保證其債權(quán)的安全性作為投資決策的主要依據(jù)分析經(jīng)營管理中存在的問題和不足答案:B【10】財務(wù)報表分析的邏輯出發(fā)點和基本導(dǎo)向是（）。戰(zhàn)略分析會計分析財務(wù)分析前景分析答案:A【11】下列有關(guān)財務(wù)報表的表述中不正確的是（）。A:基本財務(wù)報表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的現(xiàn)金流量表是收付實現(xiàn)制（現(xiàn)金）為基礎(chǔ)編制的動態(tài)會計報表答案答案:AD答案答案:C資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表以及利潤分配表均屬于動態(tài)會計報表答案:D【12】星河公司2008年存貨周轉(zhuǎn)期為30天，應(yīng)收賬款期為45天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為25天，則該公司現(xiàn)金轉(zhuǎn)化周期為（）。10天50天40天100天答案:B【13】下列說法中不正確的是（）。現(xiàn)金流量充裕率是衡量現(xiàn)金流量充裕與否的指標(biāo)如果現(xiàn)金流量充裕率計算公式的分子小于分母，差額代表自主性現(xiàn)金流量，這種性質(zhì)的現(xiàn)金流量提高了企業(yè)的流動性和財務(wù)彈性現(xiàn)金流量充裕率小于1，則表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量不足以更新固定資產(chǎn)、償還債務(wù)和支付股利現(xiàn)金流量充裕率大于1，表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量足以更換陳舊、報廢的固定資產(chǎn)、對外進(jìn)行證券投資、償還債務(wù)和發(fā)放現(xiàn)金股利答案:B【14】企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營的效率主要反映企業(yè)的（）。盈利能力償債能力營運能力增長能力15】利息保障倍數(shù)指標(biāo)計算公式中，分子是指（稅前利潤稅后利潤稅前利潤+利息費用稅后利潤+利息費用答案:C【16】企業(yè)收益的主要來源是（）。投資收益投資活動籌資活動經(jīng)營活動答案:D【17】反映盈利能力的核心指標(biāo)是（）。總資產(chǎn)報酬率股利發(fā)放率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈資產(chǎn)收益率答案:D【18】邁克爾?波特提出的“五大力量理論”適用于（）行業(yè)生命周期分析行業(yè)特征分析C:行業(yè)盈利能力分析D:行業(yè)營運能力分析答案:C【19】以下（）指標(biāo)是衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率流動比率銷售利潤率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率答案:B【20】企業(yè)投資者進(jìn)行財務(wù)分析的根本目的是關(guān)心企業(yè)的（）。盈利能力營運能力償債能力增長能力答案:A二、多項選擇題【21】影響速動比率的因素有（）。應(yīng)收賬款庫存商品原材料應(yīng)付票據(jù)存貨22】企業(yè)財務(wù)報表分析的主體包括（）投資者債權(quán)人經(jīng)營者政府管理部門企業(yè)員工答案:ABCDE【23】財務(wù)分析的作用在于（）。評價企業(yè)過去反映企業(yè)現(xiàn)狀評估企業(yè)未來進(jìn)行全面分析進(jìn)行專題分析答案:ABC【24】審計意見可劃分的類型有（）。無保留意見帶強調(diào)事項段的無保留意見保留意見否定意見無法表示意見答案:ABCDE25】企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行長期償債能力分析的意義有(B:B:比A:有利于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)降低財務(wù)成本降低營運成本降低財務(wù)風(fēng)險提高企業(yè)價值答案:ABDE【26】如果流動比率過高，意味著企業(yè)可能存在（）。存在閑置現(xiàn)金存在存貨積壓應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢短期償債能力很差長期償債能力很強答案:ABC【27】企業(yè)價值評估方法一般包括（）。成本法市場法收益法異常利潤剔除法關(guān)聯(lián)交易分析法答案:ABC【28】在資產(chǎn)負(fù)債表中，流動資產(chǎn)項目包括（）。A:貨幣資金B(yǎng):交易性金融資產(chǎn)預(yù)付賬款應(yīng)收票據(jù)存貨答案:ABCDE【29】根據(jù)哈佛分析框架，財務(wù)報表分析的基本程序的構(gòu)成步驟有（）。戰(zhàn)略分析會計分析財務(wù)分析前景分析全面分析答案:ABCD【30】下列是成本費用指標(biāo)的是（）。營業(yè)成本降低率期間費用降低率營業(yè)收入成本率成本費用利潤率營業(yè)收入增長率答案:ABCD【31】比率可常用的具體表現(xiàn)形式有（）。A:百分率C:分?jǐn)?shù)增長率周轉(zhuǎn)天數(shù)答案:ABC【32】行業(yè)分析主要包括（）。行業(yè)競爭分析行業(yè)需求分析行業(yè)特征分析行業(yè)生命周期分析行業(yè)獲利能力分析答案:CDE【33】下列關(guān)于企業(yè)現(xiàn)金流量與企業(yè)經(jīng)營周期的關(guān)系說法中正確的有（ ）。在企業(yè)的創(chuàng)業(yè)期，投資活動活躍，投資活動消耗的現(xiàn)金流量遠(yuǎn)大于經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在企業(yè)的成熟期，經(jīng)營現(xiàn)金流穩(wěn)定，凈流量很大，現(xiàn)金流充足一般在企業(yè)的創(chuàng)業(yè)期存在大量籌資需求，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量巨大在企業(yè)的成長期，經(jīng)營、籌資和投資的現(xiàn)金流量都為正在企業(yè)的衰退期，經(jīng)營現(xiàn)金流穩(wěn)定，凈流量很大，現(xiàn)金流量充足答案:ABC【34】資產(chǎn)負(fù)債表的作用包括（）A:揭示經(jīng)濟資源總量及其分布形態(tài)B:獲取企業(yè)資產(chǎn)流動性水平信息C:提供分析企業(yè)償債能力的信息反映企業(yè)盈利能力反映企業(yè)資金來源及其構(gòu)成情況答案:ABCE【35】財務(wù)情況說明書（）是企業(yè)管理當(dāng)局對企業(yè)業(yè)績的自我評價有助于報表使用者對企業(yè)作出良好的判斷能衡量出企業(yè)管理當(dāng)局對存在問題的認(rèn)識和分析的深刻程度有助于報表使用者有更全面、更深刻的理解有助于報表使用者客觀地評價企業(yè)經(jīng)營者的業(yè)績答案:ABCDE【36】利潤表的作用包括（）。有助于企業(yè)進(jìn)行合理經(jīng)營決策揭示企業(yè)經(jīng)營成果有助于考核評價經(jīng)營者經(jīng)營業(yè)績反映企業(yè)盈利能力反映企業(yè)資金來源及其構(gòu)成情況答案:ABCD【37】反映上市公司盈利能力的指標(biāo)有（）。每股收益普通股權(quán)益報酬率股利發(fā)放率D:總資產(chǎn)報酬率E:價格與收益比率答案:ABCDE【38】反映流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)有（）。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率存貨構(gòu)成率應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率答案:ABC【39】存貨周轉(zhuǎn)率提高，意味著企業(yè)（）。流動比率提高短期償債能力增強現(xiàn)金比率提高企業(yè)存貨管理水平提高速動比率提高答案:BD【40】某公司的經(jīng)營利潤很多，卻不能償還到期的債務(wù)，為查清原因，應(yīng)檢查的財務(wù)比率包括（）。資產(chǎn)負(fù)債率流動比率存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率利息保障倍數(shù)答案:BCD三、簡答題【41】簡述流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率之間的關(guān)系。答案:(1)流動比率是指流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，表示每一元的流動負(fù)債有多少流動資產(chǎn)作為償還保證。速動比率是指企業(yè)的速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，用來衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中速動資產(chǎn)變現(xiàn)償付流動負(fù)債的能力。而現(xiàn)金比率是指現(xiàn)金類資產(chǎn)對流動負(fù)債的比率。(2)運用現(xiàn)金比率評價企業(yè)的短期償債能力，其結(jié)果是相對穩(wěn)健的。而在運用速動比率和流動比率評價企業(yè)的短期償債能力時，了解存貨和應(yīng)收賬款各自占流動資產(chǎn)的比例以及二者的周轉(zhuǎn)速度大小是非常必要的。因為假如存貨或應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比重很大，但周轉(zhuǎn)速度緩慢，那么即使企業(yè)表面上擁有巨額的流動資產(chǎn)，顯示出了理想的流動比率或速動比率，但實際上企業(yè)的短期償債能力并不強?！?2】簡述會計分析的內(nèi)涵，并簡述其一般步驟。答案:(1)會計分析的內(nèi)涵：會計分析是指通過對會計靈活性的確認(rèn)，評價企業(yè)會計政策和會計估計的適當(dāng)性，揭示企業(yè)會計信息反映其財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的真實程度。通過會計分析，可以知道企業(yè)會計數(shù)字的扭曲程度并通過會計手段來糾正“扭曲”。(2)會計分析一般有四個步驟：①閱讀會計報告；②評估會計策略合理性；③分析財務(wù)報表項目變動；④調(diào)整財務(wù)報表數(shù)據(jù)?！?3】簡述現(xiàn)金流量分析在財務(wù)甄別方面的意義。答案:與權(quán)責(zé)發(fā)生制下的凈利潤相比，收付實現(xiàn)制下的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量比較客觀，主觀判斷成分較少，不容易被操縱。管理層可以通過選擇激進(jìn)的會計政策，甚至利潤操縱來增加利潤，然而由于現(xiàn)金流量的進(jìn)出需要經(jīng)過銀行賬戶，具有很高的可驗證性，操作難度大，操縱成本高，因此企業(yè)“人工創(chuàng)造凈利潤”不難，但是“人工創(chuàng)造現(xiàn)金流量”卻絕非易事。譬如：提前確認(rèn)收入或虛構(gòu)收入，盡管會增加利潤，卻不會產(chǎn)生相應(yīng)的現(xiàn)金流量；此外，將期間費用資本化為固定資產(chǎn)、在建工程或無形資產(chǎn)，也只能帶來紙面富貴， 而不會帶來“真金白銀”的流入。因此，通過對現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，可以用來甄別財務(wù)舞弊。【44】如何加強企業(yè)的資產(chǎn)管理力度？答案:(1)優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)配置。企業(yè)在保證正常運轉(zhuǎn)的前提下，應(yīng)積極促進(jìn)企業(yè)閑置或不用的非經(jīng)營性資產(chǎn)向經(jīng)營性資產(chǎn)轉(zhuǎn)化，優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高資產(chǎn)使用效益。同時加強企業(yè)非經(jīng)營性資產(chǎn)向經(jīng)營性資產(chǎn)轉(zhuǎn)化的管理工作，規(guī)范企業(yè)非經(jīng)營性資產(chǎn)管理行為，維護(hù)企業(yè)資產(chǎn)的合法權(quán)益，實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。(2)運用現(xiàn)代信息技術(shù)。大中型企業(yè)應(yīng)積極運用現(xiàn)代信息技術(shù)加強和改進(jìn)資產(chǎn)管理，建立全新的資產(chǎn)管理體系和運行機制， 大力促進(jìn)資產(chǎn)管理工作的現(xiàn)代化、規(guī)范化、科學(xué)化和信息化，實現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的優(yōu)化配置，減少重復(fù)購置，挖掘現(xiàn)有資產(chǎn)的最大潛力來滿足企業(yè)發(fā)展的需要。 (3)完善內(nèi)部控制制度。建立企業(yè)資產(chǎn)內(nèi)部控制制度的目的是為了嚴(yán)肅財經(jīng)紀(jì)律，規(guī)范企業(yè)財經(jīng)秩序，保障企業(yè)權(quán)益和資產(chǎn)完整，提高企業(yè)財務(wù)管理水平，促進(jìn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。因此企業(yè)在購置資產(chǎn)時，應(yīng)由主管部門統(tǒng)一組織，由資產(chǎn)管理部門會同財務(wù)、監(jiān)察、審計及使用單位共同參與論證、招標(biāo)等環(huán)節(jié)的工作。對大中型購建項目實行項目負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)制， 零星采購實行雙人采購制，以保證企業(yè)資產(chǎn)管理的穩(wěn)健運行。四、案例分析題【45】ABC公司2008年某有關(guān)資料如下： 單位：萬元頂目金額項目金額貸幣資金300短期借款300短期投資200「應(yīng)材賬款200應(yīng)收票據(jù)102長期負(fù)債600應(yīng)收賬款98（年初32）所有者權(quán)益1025（年初T75）存貨480（年初480）主營業(yè)務(wù)收入3000待攤裁用20主營業(yè)務(wù)成本2400固定資產(chǎn)凈值1286稅前利潤90無形資產(chǎn)14稅后利潤54請思考:根據(jù)以上資料，計算該公司2008年的流動比率、速動比率和資產(chǎn)負(fù)債率。假設(shè)該公司同行業(yè)的各項比率的平均水平如下，試根據(jù)（ 1）的計算結(jié)果，對公司財務(wù)狀況作簡要評價。比率名稱 + [1_I ,J 同行業(yè)水平分析詵功比率1-0速功比率1.0資產(chǎn)負(fù)債率40%答案：由題意得：（1）流動資產(chǎn)=300+200+102+98+480+20=1200（萬元）速動資產(chǎn)=1200-480=720（萬元）資產(chǎn)總額=1200+1286+14=2500（萬元）流動比率=1200/（300+200）=速動比率=720/（300+200）=資產(chǎn)負(fù)債率=（200+300+600）/2500=44%（2）從流動比率和速動比率分析看，企業(yè)償還短期債務(wù)能力較強，資產(chǎn)流動性較好。從資產(chǎn)負(fù)債率分析看，其高于同行業(yè)水平，財務(wù)風(fēng)險較大，影響企業(yè)未來籌資?！?6］沃倫?巴菲特投資成功重要經(jīng)驗沃倫?巴菲特是一個具有傳奇色彩的人物， 1956年他將100美元投入股市，40年間創(chuàng)造了超過200億美元的財富。如將巴菲特旗下的伯克希爾?哈撒韋公司 32年來的逐年投資績效與美國標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票價格指數(shù)績效相比，可以發(fā)現(xiàn)巴菲特在其中的29年擊敗指數(shù)，只有3年落后指數(shù)。更難能可貴的是其中5年當(dāng)美國股市陷入空頭走勢回落之際，巴菲特卻創(chuàng)下逐年“永不虧損”的紀(jì)錄。他不僅在投資領(lǐng)域成為無人能比的美國首富，而且成為了美國股市權(quán)威的領(lǐng)袖，被美國著名的基金經(jīng)理人彼得?林奇譽為“歷史上最優(yōu)秀投資者” ，使全球各地的股票投資者都熱衷于巴菲特投資方法和理念。巴菲特投資成功的最重要的經(jīng)驗是注重對公司的分析研究， 閱讀大量的年刊、季報和各類期刊，了解公司的發(fā)展前景及策略，仔細(xì)評估公司的投資價值，把握好入市時機?？梢?，財務(wù)報表分析對于投資決策的重要性所在。當(dāng)然財務(wù)報表分析的應(yīng)用領(lǐng)域不僅僅是投資決策。請思考：結(jié)合本案例，說明企業(yè)投資者進(jìn)行財務(wù)分析的依據(jù)及目的。答案:答：（1）企業(yè)投資者進(jìn)行財務(wù)分析的依據(jù)：財務(wù)報表。包括：企業(yè)對外編制的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、股東權(quán)益（或所有者權(quán)益，下同）變動表及財務(wù)報表附注。外部審計報告和評估報告企業(yè)會計政策和會計制度上市公司公開披露的信息資料（2）企業(yè)投資者進(jìn)行財務(wù)分析的目的：企業(yè)投資者是指為企業(yè)提供資金并承擔(dān)最終風(fēng)險的所有者，包括企業(yè)的所有者和潛在投資者。投資者高度關(guān)注的是其資本的增值和保值狀況，這就需要全面了解企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量，從而評估企業(yè)的盈利能力，評價企業(yè)未來發(fā)展的前景，對其投資風(fēng)險和投資者回報做出評估和判斷，并進(jìn)行合理的投資決策。此外，企業(yè)投資者與經(jīng)營者之間是委托代理關(guān)系，作為委托代理關(guān)系的委托人，企業(yè)投資者需要通過財務(wù)信息對企業(yè)經(jīng)營者受托履行情況進(jìn)行分析評價，為選擇經(jīng)營者提供依據(jù)。五、計算分析題【47】ABC公司08年有關(guān)資料為：平均總資產(chǎn)為369805萬元，利潤總額是10534萬元，利息費用是3592萬元，平均凈資產(chǎn)為153163萬元，所得稅費用為4530萬元。要求：計算ABC公司的總資產(chǎn)報酬率（5分）計算ABC公司的凈資產(chǎn)收益率（5分）【48】某公司08年末資產(chǎn)總額分別為307萬元，負(fù)債總額為134萬元，權(quán)益總額為173萬元，營業(yè)利潤為50萬元，利息費用為3萬元，求該公司08年資產(chǎn)負(fù)債率，凈資產(chǎn)負(fù)債率，所有者權(quán)益比率，利息保障倍數(shù)。答案:根據(jù)題意，可計算得：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額=134307=%凈資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額=134173=%所有者權(quán)益比率=1-資產(chǎn)負(fù)債率=%利息保障倍數(shù)=（營業(yè)利潤+利息費用）/利息費用=（50+3）/3=【49】某公司有資料如下表：假定07年、08年每股市價均為元.請思考：計算該公司07、08年的如下指標(biāo)（要求所涉及的資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)字取平均數(shù)）①營業(yè)凈利率②總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率③權(quán)益乘數(shù)④平均每股凈資產(chǎn)⑤每股收益⑥市盈率答案:由題意得：07年有關(guān)指標(biāo)：①營業(yè)凈利率=凈利潤十營業(yè)收入=3500十26000=%②總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入十平均資產(chǎn)總額 =26000-30000=

③權(quán)益乘數(shù)=③權(quán)益乘數(shù)=平均資產(chǎn)總額十平均股東權(quán)益==30000/20750=平均每股凈資產(chǎn)=平均股東權(quán)益十普通股平均股數(shù) =20750-18000=（元）每股收益=凈利潤十年末普通股股數(shù)=3500十18000=（元）市盈率=每股市價*每股收益=*=同理08年有關(guān)指標(biāo)為：營業(yè)凈利率=%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=權(quán)益乘數(shù)=平均每股凈資產(chǎn)=（元）每股收益=（元）市盈率=+=【50】流動比率，速動比率計算：某企業(yè)流動負(fù)債200萬元，流動資產(chǎn)400萬元，其中：應(yīng)收票據(jù)50萬元，存貨90萬元，待攤費用2萬元，預(yù)付賬款7萬元，應(yīng)收賬款200萬元（壞賬損失率5%o）。求該企業(yè)的流動比率和速動比率。答案:答案：根據(jù)題意，分別計算該企業(yè)的流動比率和速動比率如下：流動比率=400/200=2速動比率=400/200-（90+2+7+200*）/200=（400-100）/200=【51】根據(jù)某公司2007、2008兩個年度的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表及相關(guān)資料，給出以下分析數(shù)據(jù)：要求：用連環(huán)替代法計算總資產(chǎn)報酬率、負(fù)債利息率、資本結(jié)構(gòu)及所得稅稅率的變動對凈資產(chǎn)收益率的影響程度。答案:答案：分析對象：%－%=%采用連環(huán)替代法計算如下:2007年：[%+(%—%)X]X(1—33%)=%第一次替代：[%+(%-%)x]X(1—33%)=%第二次替代：[%+(%-%)x]X(1-33%)=%第三次替代：[%+(%-%)x]X(1-33%)=%2008年：[%+(%—%)X]X(1—30%)=%總資產(chǎn)報酬