臺(tái)灣期貨市場(chǎng)一億口成交量的回顧與展望

臺(tái)灣期貨市場(chǎng)一億口成交量旳回顧與展望報(bào)告人：行政院金融監(jiān)督管理委員會(huì)證券期貨局副局長(zhǎng)李啟賢2023年12月13日簡(jiǎn)報(bào)大綱國(guó)際期貨市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)我國(guó)金融商品之創(chuàng)新方向與趨勢(shì)期貨市場(chǎng)之發(fā)展現(xiàn)況與未來(lái)經(jīng)營(yíng)方向壹、國(guó)際期貨市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)國(guó)際期貨市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)期貨與現(xiàn)貨主管機(jī)關(guān)有逐漸整合之趨勢(shì)

-如英國(guó)FSA交易所由會(huì)員制改為企業(yè)制(股份化)並申請(qǐng)上市。-如CME、

CBOT、

SGX證券、衍生性商品交易所與結(jié)算機(jī)構(gòu)之整合。-如HKEx、SGX、KRX跨境策略聯(lián)盟與加強(qiáng)合作-如DBAG(德國(guó)交易所)與SWX(瑞士交易所)策略聯(lián)盟並將旗下期貨交易所DTB與SOFFEX合併成立Eurex發(fā)展電子式期貨交易平臺(tái)-如CMEGlobex2、CBOEdirect、LIFFECONNECT世界各主要證券期貨市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及管理模式比較貳、我國(guó)金融商品之創(chuàng)新方向與趨勢(shì)現(xiàn)有商品(共14種)股價(jià)指數(shù)期貨臺(tái)股期貨電子期貨金融期貨小型臺(tái)指期貨臺(tái)灣50指數(shù)期貨MSCI臺(tái)指期貨(美元計(jì)價(jià))利率期貨十年期政府債券期貨三十天期商業(yè)本票利率期貨指數(shù)選擇權(quán)臺(tái)指選擇權(quán)電子選擇權(quán)金融選擇權(quán)MSCI臺(tái)指選擇權(quán)(美元計(jì)價(jià))股票選擇權(quán)(30檔)南亞、中鋼、聯(lián)電、臺(tái)積電、富邦金、臺(tái)塑、仁寶、友達(dá)、華映、華南金控、國(guó)泰金控、兆豐金控、臺(tái)新金控、中信金控、奇美電子、統(tǒng)一企業(yè)、遠(yuǎn)東紡織、華新麗華、日月光半導(dǎo)體、中環(huán)、矽品精密、明基電通、大同、南亞科技、長(zhǎng)榮海運(yùn)、陽(yáng)明海運(yùn)、中華航空、彰化商業(yè)銀行、新光金控、建華金控商品期貨黃金期貨(美元計(jì)價(jià))研議發(fā)展外幣交叉匯率期貨商品基於下列考量，現(xiàn)階段為發(fā)展匯率期貨之適當(dāng)時(shí)機(jī)：我國(guó)外匯市場(chǎng)規(guī)模日益成長(zhǎng)匯率避險(xiǎn)需求增長(zhǎng)外匯商品已為國(guó)際主要期貨市場(chǎng)商品-僅次於股價(jià)類及利率類期貨商品惟為防止對(duì)外匯市場(chǎng)造成衝擊過(guò)大，期交所擬先評(píng)估推出外幣交叉匯率期貨商品，並已完畢規(guī)劃書草案內(nèi)容及對(duì)中央銀行進(jìn)行簡(jiǎn)報(bào)，刻正彙整各界意見(jiàn)，進(jìn)一步評(píng)估該商品上市之可行性及效益其他規(guī)劃中之商品90天期商業(yè)本票利率期貨臺(tái)幣計(jì)價(jià)小型黃金期貨油品期貨DRAM期貨個(gè)股期貨新種類股價(jià)指數(shù)期貨及選擇權(quán)推動(dòng)臺(tái)指選擇權(quán)波動(dòng)率指數(shù)(VIX)之揭示。參、期貨市場(chǎng)之發(fā)展現(xiàn)況與未來(lái)經(jīng)營(yíng)方向臺(tái)灣期貨市場(chǎng)發(fā)展歷程1993.01國(guó)外期貨交易法施行1994.04第一家期貨經(jīng)紀(jì)商成立1995.12期貨市場(chǎng)推動(dòng)委員會(huì)成立1997.06期貨交易法施行1997.09臺(tái)灣期貨交易所開業(yè)1998.07臺(tái)股期貨上市1999.07電子期貨及金融期貨上市2023.04小型臺(tái)指期貨上市2023.12臺(tái)指選擇權(quán)上市2023.01股票選擇權(quán)上市2023.06臺(tái)灣50指數(shù)期貨上市2023.01十年期政府債券期貨上市2023.05三十天期商業(yè)本票利率期貨上市2023.03電子選擇權(quán)及金融選擇權(quán)上市2023.03美元計(jì)價(jià)商品上市：黃金期貨、MSCI臺(tái)指期貨及選擇權(quán)

國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)建立國(guó)外期貨交易期貨市場(chǎng)架構(gòu)圖臺(tái)灣期貨交易所交易輔助人結(jié)算銀行交易輔助人期貨商期貨經(jīng)理期貨經(jīng)理期貨顧問(wèn)期貨顧問(wèn)期貨商期貨顧問(wèn)期貨經(jīng)理交易人行政院金融監(jiān)督管理委員會(huì)證券期貨局結(jié)算銀行劃撥銀行劃撥銀行個(gè)別結(jié)算會(huì)員一般結(jié)算會(huì)員中華民國(guó)期貨業(yè)商業(yè)同業(yè)公會(huì)期貨商期貨業(yè)者專營(yíng)期貨經(jīng)紀(jì)商：22家(47個(gè)營(yíng)業(yè)點(diǎn))兼營(yíng)期貨經(jīng)紀(jì)商：16家(79個(gè)營(yíng)業(yè)點(diǎn))外國(guó)期貨經(jīng)紀(jì)商：5家交易輔助人(IB)：66家(921個(gè)營(yíng)業(yè)點(diǎn))期貨自營(yíng)商：專營(yíng)12家、兼營(yíng)25家期貨顧問(wèn)事業(yè)：26家(44個(gè)營(yíng)業(yè)點(diǎn))期貨經(jīng)理事業(yè)：13家結(jié)算會(huì)員：一般結(jié)算會(huì)員23家、個(gè)別結(jié)算會(huì)員11家註：統(tǒng)計(jì)至2023年11月底期貨交易人開戶數(shù)註1：開戶數(shù)累計(jì)達(dá)1,175,647戶：自然人1,169,191戶、法人6,456戶註2：統(tǒng)計(jì)至2023年11月底歷年總交易量及日均量概況期交所歷年總交易量與國(guó)際排名資料來(lái)源：FIAAnnualVolume/FuturesIndustryMagazine(September/October2023Issue)主要商品交易結(jié)構(gòu)變化臺(tái)指選擇權(quán)自2023年起約占85%、臺(tái)股期貨約占8%，其他商品約7%交易人結(jié)構(gòu)臺(tái)指選擇權(quán)國(guó)際排名全球第3名依FOWTRADEdata資料統(tǒng)計(jì)2023年臺(tái)指選擇權(quán)在全球255個(gè)股價(jià)指數(shù)選擇權(quán)中之交易量排行第3名排名商品名稱交易所2023年交易量(百萬(wàn)口)1Kospi200OptionsKRX2,5352DJEuroStoxx50OptionsEurex913TaiexOptionsTaifex804S&P500IndexOptionsCBOE725TA-25IndexOptionsTASE63期貨市場(chǎng)未來(lái)經(jīng)營(yíng)方向(一)研議開放期貨信託事業(yè)之設(shè)立為因應(yīng)期貨業(yè)者之需求與我國(guó)期貨市場(chǎng)之長(zhǎng)期發(fā)展，有助於提升國(guó)內(nèi)期貨事業(yè)版圖之完整性，加速區(qū)域資產(chǎn)管理中心目標(biāo)之達(dá)成開放之方向與重點(diǎn)參採(cǎi)證券投資信託基金募集架構(gòu)，規(guī)劃期貨信託事業(yè)公開募集期貨信託基金之運(yùn)作方式。惟若採(cǎi)對(duì)不特定大眾募集，投資策略與方針等資訊透明與充分揭發(fā)必須特別注意研擬期貨信託事業(yè)得「對(duì)於一定人數(shù)下列及符合資格條件者募集」之運(yùn)作方式規(guī)劃允許期貨經(jīng)理事業(yè)以增資方式兼營(yíng)，以及證券投資信託事業(yè)與期貨信託事業(yè)以免指撥營(yíng)運(yùn)資金方式相互兼營(yíng)期貨市場(chǎng)未來(lái)經(jīng)營(yíng)方向(二)積極接軌國(guó)外交易結(jié)算制度評(píng)估引進(jìn)期貨價(jià)差委託機(jī)制(SpreadOrder)，便利轉(zhuǎn)倉(cāng)及跨月價(jià)差交易策略規(guī)劃整戶風(fēng)險(xiǎn)保證金計(jì)收制度(SPAN)，提昇交易人資金運(yùn)用效率，降低交易資金成本研議採(cǎi)行有價(jià)證券抵繳作業(yè)，提昇交易人資產(chǎn)配置效能期貨市場(chǎng)未來(lái)經(jīng)營(yíng)方向(三)強(qiáng)化期貨商監(jiān)理及風(fēng)險(xiǎn)控管加強(qiáng)期貨商內(nèi)部控制制度之規(guī)範(fàn)及執(zhí)行，並