證券發(fā)行與承銷科目參考規(guī)章和自律規(guī)則

證券發(fā)行與承銷科目參考規(guī)章和自律規(guī)則1、中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見（中國證監(jiān)會(huì)公告[2013]42號(hào)2013年11月30日）貫徹黨的十八屆三中全會(huì)決定中關(guān)于“推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革”的要求，必須進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革，厘清和理順新股發(fā)行過程中政府與市場(chǎng)的關(guān)系，加快實(shí)現(xiàn)監(jiān)管轉(zhuǎn)型，提高信息披露質(zhì)量，強(qiáng)化市場(chǎng)約束，促進(jìn)市場(chǎng)參與各方歸位盡責(zé)，為實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制奠定良好基礎(chǔ)。改革的總體原則是：堅(jiān)持市場(chǎng)化、法制化取向，綜合施策、標(biāo)本兼治，進(jìn)一步理順發(fā)行、定價(jià)、配售等環(huán)節(jié)的運(yùn)行機(jī)制，發(fā)揮市場(chǎng)決定性作用，加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，維護(hù)市場(chǎng)公平，切實(shí)保護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益。一、推進(jìn)新股市場(chǎng)化發(fā)行機(jī)制（一）進(jìn)一步提前招股說明書預(yù)先披露時(shí)點(diǎn)，加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督。發(fā)行人招股說明書申報(bào)稿正式受理后，即在中國證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露。（二）招股說明書預(yù)先披露后，發(fā)行人相關(guān)信息及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不得隨意更改。審核過程中，發(fā)現(xiàn)發(fā)行人申請(qǐng)材料中記載的信息自相矛盾、或就同一事實(shí)前后存在不同表述且有實(shí)質(zhì)性差異的，中國證監(jiān)會(huì)將中止審核，并在12個(gè)月內(nèi)不再受理相關(guān)保薦代表人推薦的發(fā)行申請(qǐng)。發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)報(bào)送的發(fā)行申請(qǐng)文件及相關(guān)法律文書涉嫌虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的，移交稽查部門查處，被稽查立案的，暫停受理相關(guān)中介機(jī)構(gòu)推薦的發(fā)行申請(qǐng)；查證屬實(shí)的，自確認(rèn)之日起36個(gè)月內(nèi)不再受理該發(fā)行人的股票發(fā)行申請(qǐng)，并依法追究中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)當(dāng)事人責(zé)任。（三）股票發(fā)行審核以信息披露為中心。發(fā)行人作為信息披露第一責(zé)任人，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向中介機(jī)構(gòu)提供真實(shí)、完整、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料和其他資料，全面配合中介機(jī)構(gòu)開展盡職調(diào)查。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格履行法定職責(zé)，遵守業(yè)務(wù)規(guī)則和行業(yè)規(guī)范，對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件和信息披露資料進(jìn)行審慎核查，督導(dǎo)發(fā)行人規(guī)范運(yùn)行，對(duì)其他中介機(jī)構(gòu)出具的專業(yè)意見進(jìn)行核查，對(duì)發(fā)行人是否具備持續(xù)盈利能力、是否符合法定發(fā)行條件做出專業(yè)判斷，并確保發(fā)行人的申請(qǐng)文件和招股說明書等信息披露資料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及人員，必須嚴(yán)格履行法定職責(zé)，遵照本行業(yè)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和執(zhí)業(yè)規(guī)范，對(duì)發(fā)行人的相關(guān)業(yè)務(wù)資料進(jìn)行核查驗(yàn)證，確保所出具的相關(guān)專業(yè)文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。中國證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部門和股票發(fā)行審核委員會(huì)依法對(duì)發(fā)行申請(qǐng)文件和信息披露內(nèi)容的合法合規(guī)性進(jìn)行審核，不對(duì)發(fā)行人的盈利能力和投資價(jià)值作出判斷。發(fā)現(xiàn)申請(qǐng)文件和信息披露內(nèi)容存在違法違規(guī)情形的，嚴(yán)格追究相關(guān)當(dāng)事人的責(zé)任。投資者應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀發(fā)行人公開披露的信息，自主判斷企業(yè)的投資價(jià)值，自主做出投資決策，自行承擔(dān)股票依法發(fā)行后因發(fā)行人經(jīng)營與收益變化導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。（四）中國證監(jiān)會(huì)自受理證券發(fā)行申請(qǐng)文件之日起三個(gè)月內(nèi)，依照法定條件和法定程序作出核準(zhǔn)、中止審核、終止審核、不予核準(zhǔn)的決定。（五）發(fā)行人首次公開發(fā)行新股時(shí)，鼓勵(lì)持股滿三年的原有股東將部分老股向投資者轉(zhuǎn)讓，增加新上市公司可流通股票的比例。老股轉(zhuǎn)讓后，公司實(shí)際控制人不得發(fā)生變更。老股轉(zhuǎn)讓的具體方案應(yīng)在公司招股說明書和發(fā)行公告中公開披露。發(fā)行人應(yīng)根據(jù)募投項(xiàng)目資金需要量合理確定新股發(fā)行數(shù)量，新股數(shù)量不足法定上市條件的，可以通過轉(zhuǎn)讓老股增加公開發(fā)行股票的數(shù)量。新股發(fā)行超募的資金，要相應(yīng)減持老股。（六）申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票的在審企業(yè)，可申請(qǐng)先行發(fā)行公司債。鼓勵(lì)企業(yè)以股債結(jié)合的方式融資。鉛（七）發(fā)行我人通過發(fā)審墓會(huì)并履行會(huì)愛后事項(xiàng)程序老后，中國證脖監(jiān)會(huì)即核準(zhǔn)剩發(fā)行，新股沫發(fā)行時(shí)點(diǎn)由謠發(fā)行人自主溪選擇。禽（八）放寬丙首次公開發(fā)濃行股票核準(zhǔn)若文件的有效籌期至12個(gè)遲月。淺發(fā)行人自取抖得核準(zhǔn)文件拉之日起至公欠開發(fā)行前，慶應(yīng)參照上市跑公司定期報(bào)魄告的信息披愛露要求，及怒時(shí)修改信息鋤披露文件內(nèi)控容，補(bǔ)充財(cái)肚務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告點(diǎn)相關(guān)數(shù)據(jù)，畏更新預(yù)先披丈露的招股說指明書；期間間發(fā)生重大會(huì)舊后事項(xiàng)的，蛙發(fā)行人應(yīng)及索時(shí)向啟中國證監(jiān)會(huì)錢報(bào)告并提供至說明；保薦恐機(jī)構(gòu)及相關(guān)銀中介機(jī)構(gòu)應(yīng)胃持續(xù)履行盡怒職調(diào)查義務(wù)望。發(fā)行人發(fā)區(qū)生重大會(huì)后芝事項(xiàng)的，由玉中國證監(jiān)會(huì)鷹按審核程序巷決定是否需悔要重新提交忙發(fā)審會(huì)審議惕。符二、強(qiáng)化發(fā)慌行人及其控任股股東等責(zé)典任主體的誠蘋信義務(wù)益（一）加強(qiáng)朵對(duì)相關(guān)責(zé)任丙主體的市場(chǎng)的約束阻1瘦．扔發(fā)行人控股撈股東、持有旱發(fā)行人股份疼的董事和高芳級(jí)管理人員僻應(yīng)在公開募戲集及上市文愿件中公開承吼諾案：靈所持股票在隨鎖定期滿后程兩年內(nèi)減持卷的，其減持捐價(jià)格不低于兵發(fā)行價(jià)；公忍司上市后6衣個(gè)月內(nèi)如公宅司股票連續(xù)銀20個(gè)交易淘日的收盤價(jià)欣均低于發(fā)行裂價(jià)，或者上柿市后6個(gè)月灑期末收盤價(jià)譯低于發(fā)行價(jià)小，持有公司士股票的鎖定皮期限自動(dòng)延棄長(zhǎng)至少6個(gè)暮月。垂2沿．筑發(fā)行人及其綱控股股東、坑公司董事及搶高級(jí)管理人廉員應(yīng)在公開世募集及上市僅文件中提出喂上市后三年盡內(nèi)公司股價(jià)匹低于每股凈吼資產(chǎn)時(shí)穩(wěn)定斬公司股價(jià)的學(xué)預(yù)案，預(yù)案低應(yīng)包括啟動(dòng)鏡股價(jià)穩(wěn)定措尖施的具體條莫件、可能采攜取的具體措亦施等。具體師措施可以包菠括發(fā)行人回貴購公司股票撤，控股股東傭、公司董事偶、高級(jí)管理希人員增持公臟司股票等。倍上述人員在娃啟動(dòng)股價(jià)穩(wěn)萍定措施時(shí)應(yīng)淺提前公告具國體實(shí)施方案臘。刃3抖．宏發(fā)行人及其密控股股東應(yīng)領(lǐng)在公開募集瑞及上市文件堤中公開承諾穩(wěn)，發(fā)行人招甲股說明書有那虛假記載、執(zhí)誤導(dǎo)性陳述義或者重大遺醉漏，對(duì)判斷旺發(fā)行人是否期符合法律規(guī)灶定的發(fā)行條扇件構(gòu)成重大病、實(shí)質(zhì)影響仁的，將依法皇回購首次公側(cè)開發(fā)行的全給部新股，且挨發(fā)行人控股窯股東將購回順已轉(zhuǎn)讓的原僑限售股份。漢發(fā)行人及其星控股股東、腰實(shí)際控制人屑、董事、監(jiān)瓜事、高級(jí)管孟理人員等相窄關(guān)責(zé)任主體棚應(yīng)在公開募丹集及上市文番件中公開承勉諾：發(fā)行人擋招股說明書附有虛假記載卷、誤導(dǎo)性陳荷述或者重大看遺漏，致使決投資者在證棋券交易中遭鄉(xiāng)受損失的，班將依法賠償灘投資者損失猾。報(bào)保薦機(jī)構(gòu)、葡會(huì)計(jì)師事務(wù)課所等證券服岸務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)且在公開募集對(duì)及上市文件俯中公開承諾紅：因其為發(fā)坐行人首次公去開發(fā)行制作首、出具的文售件有虛假記痰載、誤導(dǎo)性瘋陳述或者重至大遺漏，給赤投資者造成遇損失的，將勇依法賠償投議資者損失。里（二）提高撕公司大股東役持股意向的突透明度。發(fā)昆行人應(yīng)當(dāng)在歪公開募集及混上市文件中煙披露公開發(fā)我行前持股5啄%以上股東膛的持股意向礎(chǔ)及減持意向?yàn)E。持股5%忌以上股東減烤持時(shí)，須提渣前三個(gè)交易救日予以公告兇。緞（三）強(qiáng)化鍋對(duì)相關(guān)責(zé)任抱主體承諾事蜂項(xiàng)的約束。牽發(fā)行人及其污控股股東、姻公司董事及晝高級(jí)管理人拔員等責(zé)任主重體作出公開墻承諾事項(xiàng)的言，應(yīng)同時(shí)提拆出未能履行爭(zhēng)承諾正時(shí)鏡的約束措施巴，并在公開卸募集及上市勒文件中披露鵝，接受社會(huì)咸監(jiān)督。證券驟交易所應(yīng)加搞強(qiáng)對(duì)相關(guān)當(dāng)撐事人履行公孟開承諾行為漿的監(jiān)督和約鋸束，對(duì)不履搭行承諾的行養(yǎng)為及時(shí)采取肅監(jiān)管措施。母三、進(jìn)一步匠提高新股定瑞價(jià)的市場(chǎng)化舊程度店（一）改革揭新股發(fā)行定礎(chǔ)價(jià)方式。按越照《證券法也》第三十四喬條的規(guī)定，再發(fā)行價(jià)格由碧發(fā)行人與承按銷的證券公虛司自行協(xié)商油確定。發(fā)行幻人應(yīng)與承銷血商協(xié)商確定樹定價(jià)方式，釘并在發(fā)行公呀告中披露。得（二）網(wǎng)下策投資者報(bào)價(jià)佳后，發(fā)行人姻和主承銷商靠應(yīng)預(yù)先剔除采申購總量中塵報(bào)價(jià)最高的勿部分，剔除射的申購量不誘得低于申購兆總量的10梯%，然后根技據(jù)剩余報(bào)價(jià)贈(zèng)及申購情況匯協(xié)商確定發(fā)惕行價(jià)格。被中剔除的申購燥份額不得參墳與網(wǎng)下配售衣。陣公開發(fā)行股情票數(shù)量在4趁億股以下的凈，提供有效旦報(bào)價(jià)的投資蒸者應(yīng)不少于韻10家，但臨不得多于2串0家；公開冷發(fā)行股票數(shù)塵量在4億股物以上的，提包供有效報(bào)價(jià)禁的投資者應(yīng)藍(lán)不少于20冤家，但不得潑多于40家怒。網(wǎng)下發(fā)行泛股票籌資總襲額超過20企0億的，提放供有效報(bào)價(jià)詢的投資者可注適當(dāng)增加，乏但不得多于進(jìn)60家。有雹效報(bào)價(jià)人數(shù)但不足的，應(yīng)凡當(dāng)中止發(fā)行鉆。疾發(fā)揮個(gè)人投撲資者參與發(fā)作行定價(jià)的作豎用。發(fā)行人首和主承銷商筑應(yīng)當(dāng)允許符嬌合條件的個(gè)梅人投資者參匙與網(wǎng)下定價(jià)痛和網(wǎng)下配售寺。具備承銷箭資格的證券眾公司應(yīng)預(yù)先雁制定上述個(gè)公人投資者需葡具備的條件廟，并向社會(huì)砌公告。緒（三）強(qiáng)化么定價(jià)過程的晌信息披露要承求。發(fā)行人熊和主承銷商珍應(yīng)制作定價(jià)彩過程及結(jié)果揮的信息披露襪文件并公開條披露。在網(wǎng)剪上申購前，慈發(fā)行人和主侮承銷商應(yīng)當(dāng)徒披露每位網(wǎng)勝下投資者的勉詳細(xì)報(bào)價(jià)情阿況，包括投啦資者名稱、羽申購價(jià)格及弱對(duì)應(yīng)的申購部數(shù)量，所有遞網(wǎng)下投資者機(jī)報(bào)價(jià)的中位乞數(shù)、加權(quán)平購均數(shù)，以公憲開募集方式典設(shè)立的證券趙投資基金報(bào)展價(jià)的中位數(shù)才和加權(quán)平均胡數(shù)，確定的外發(fā)行價(jià)及對(duì)叛應(yīng)的市盈率映等。易如擬定的發(fā)胸行價(jià)格（或籃發(fā)行價(jià)格區(qū)之間上限）的繞市盈率高于慘同行業(yè)上市行公司二級(jí)市番場(chǎng)平均市盈乘率的，在網(wǎng)辭上申購前發(fā)勾行人和主承方銷商應(yīng)發(fā)布戚投資風(fēng)險(xiǎn)特遼別公告，明柴示該定價(jià)可脆能存在估值線過高給投資賄者帶來損失禮的風(fēng)險(xiǎn)，提飽醒投資者關(guān)億注。內(nèi)容至冬少殼應(yīng)究包括：革1．肯比較分析發(fā)腰行人與同行矛業(yè)上市公司沿的差異及對(duì)譜發(fā)行定價(jià)的鴨影響；提請(qǐng)蠟投資者關(guān)注敏所定價(jià)格與志網(wǎng)下投資者杰報(bào)價(jià)之間存決在的差異。胸2遲．睛提請(qǐng)投資者訪關(guān)注投資風(fēng)粱險(xiǎn)，審慎研卷判發(fā)行定價(jià)截的合理性，桶理性做出投汁資決策。秤四、改革新?lián)Q股配售方式堂（一）引入自主承銷商自真主配售機(jī)制睜。網(wǎng)下發(fā)行浪的股票，由區(qū)主承銷商在胞提供有效報(bào)腰價(jià)的投資者簽中自主選擇斗投資者進(jìn)行羨配售。發(fā)行清人應(yīng)與主承轎銷商協(xié)商確規(guī)定網(wǎng)下配售液原則和方式蕩，并在發(fā)行緣公告中披露體。承銷商應(yīng)吉當(dāng)按照事先裝公告的配售裙原則進(jìn)行配夜售。諸（二）網(wǎng)下綁配售的股票堆中至少40螞%應(yīng)優(yōu)先向句以公開募集暗方式設(shè)立的善證券投資基脖金和由社保賊基金投資管猜理人管理的擇社會(huì)保障基寧金配售。上番述投資者有悔效申購數(shù)量到不足的，發(fā)利行人和主承揚(yáng)銷商可以向勝其他投資者紹進(jìn)行配售。澤（三）調(diào)整弓網(wǎng)下配售比戶例，強(qiáng)化網(wǎng)擇下報(bào)價(jià)約束志機(jī)制。公司門股本4億元役以下的，網(wǎng)技下配售比例鍛不低于本次噴公開發(fā)行股皇票數(shù)量的6才0%；公司爆股本超過4擔(dān)億元的，網(wǎng)注下配售比例營不低于本次揮公開發(fā)行股攀票數(shù)量的7算0%。余下拳部分向網(wǎng)上裙投資者發(fā)售培。既定的網(wǎng)丸下配售部分度認(rèn)購不足的攤，應(yīng)當(dāng)中止雷發(fā)行，發(fā)行岸人和主承銷搞商不得向網(wǎng)少上回?fù)芄善碑?dāng)。哪（四）調(diào)整葡網(wǎng)下網(wǎng)上回牽撥機(jī)制。網(wǎng)匠上投資者有療效認(rèn)購倍數(shù)租在50倍以賠上但低于1掀00倍的，位應(yīng)從網(wǎng)下向灰網(wǎng)上回?fù)?，料回?fù)鼙壤秊楹敬喂_發(fā)刻行股票數(shù)量兵的20%；曲網(wǎng)上投資者耽有效認(rèn)購倍冤數(shù)在100鄉(xiāng)倍以上的，釀回?fù)鼙壤秊橄x本次公開發(fā)餐行股票數(shù)量屋的40%。辜（五）改進(jìn)陵網(wǎng)上配售方良式。持有一卵定數(shù)量非限躁售股份的投威資者才能參總與網(wǎng)上申購瓶。網(wǎng)上配售斬應(yīng)綜合考慮唇投資者持有臘非限售股份投的市值及申雹購資金量，引進(jìn)行配號(hào)、堵抽簽。喝證券交易所氏、證券登記生結(jié)算公司應(yīng)良制訂網(wǎng)上配巧售的實(shí)施細(xì)槳?jiǎng)t，規(guī)范網(wǎng)費(fèi)上配售行為蜻。發(fā)行人、勿主承銷商應(yīng)秤根據(jù)相關(guān)規(guī)撫則制訂網(wǎng)上檔配售具體方蕉案并公告。雁方案必須明嶼確每位投資諒者網(wǎng)上申購唉數(shù)量的上限率，該上限最旬高不得超過曾本次網(wǎng)上初藝始發(fā)行股數(shù)姐的千分之一東。陰（六）強(qiáng)化軋股票配售過湯程的信息披捉露要求。主辯承銷商和發(fā)管行人應(yīng)制作俘配售程序及君結(jié)果的信息癢披露文件并地公開披露。憑發(fā)行人和主裙承銷商應(yīng)當(dāng)交在發(fā)行公告翁中披露投資廳者參與自主菠配售的條件彼、配售原則芹；自主配售唐結(jié)束后應(yīng)披挖露配售結(jié)果舉，包括獲思得瓦配成售巾的投資者名暗稱、報(bào)價(jià)、織申購數(shù)量及售配售數(shù)額等周，主承銷商?hào)|應(yīng)說明自主液配售結(jié)果是賊否符合事先衰公布的配售司原則；對(duì)于攝提供有效報(bào)洲價(jià)但未參與元申購，或?qū)嵎搽H申購數(shù)量燕明顯少于報(bào)槐價(jià)時(shí)擬申購煙數(shù)佳量的投資者睡，發(fā)行人和秩主承銷商應(yīng)跑在配售結(jié)果糟中列表公示疏。飽發(fā)行人、主荷承銷商、參宵與網(wǎng)下配售激的投資者及融相關(guān)利益方乖存在維護(hù)公取司股票上市爽后價(jià)格穩(wěn)定抓的協(xié)議或約拖定的，發(fā)行區(qū)人應(yīng)在上市榜公告中予以稅披露。勉五、加大監(jiān)蘋管執(zhí)法力度狼，切實(shí)維護(hù)淋“護(hù)三公歡”焰原則蹲（一）保薦華機(jī)構(gòu)與發(fā)行嫁人簽訂發(fā)行秤上市相關(guān)的洪輔導(dǎo)協(xié)議后猜，應(yīng)及時(shí)在這保薦機(jī)構(gòu)網(wǎng)墨站及發(fā)行人橡注冊(cè)地證監(jiān)春局?jǐn)?shù)網(wǎng)站披露對(duì)逃發(fā)行人的輔投導(dǎo)工作進(jìn)展儀；輔導(dǎo)工作碼結(jié)束后，應(yīng)倍對(duì)輔導(dǎo)過程桿、內(nèi)容及效敞果進(jìn)行總結(jié)敲并在上述網(wǎng)扭站披露。奴（二）進(jìn)一射步提高信息唯披露質(zhì)量。祝以投資者的北決策需要為槐導(dǎo)向，改進(jìn)永信息披露內(nèi)鉆容和格式，暗突出披露重雪點(diǎn)，強(qiáng)化對(duì)跌發(fā)行人主要圾業(yè)務(wù)及業(yè)務(wù)鑼模式、外部默市場(chǎng)環(huán)境、頑經(jīng)營業(yè)績(jī)、蒜主要風(fēng)險(xiǎn)因蜜素等對(duì)投資麗者投資決策睜有重大影響詞的信息披露鴉要求。使用畫淺白語言，祖提高披露信笨息的可讀性禁，方便廣大形中小投資者伸閱讀和監(jiān)督票。軋（三）在發(fā)亭審會(huì)前，中敲國證監(jiān)會(huì)將斜對(duì)保薦機(jī)構(gòu)膝、會(huì)計(jì)師事等務(wù)所、律師松事務(wù)所等相覽關(guān)中介機(jī)構(gòu)溉的工作底稿敵及盡職履責(zé)弱情況進(jìn)行抽半查。鄭（四）強(qiáng)化斥發(fā)行監(jiān)管與航稽查敗執(zhí)法芬的聯(lián)動(dòng)機(jī)制賺。從申請(qǐng)文丈件被行政受責(zé)理時(shí)點(diǎn)起，西發(fā)行人及其廢董事、監(jiān)事逗、高級(jí)管理朋人員及相關(guān)沒中介機(jī)構(gòu)即壽需要對(duì)申請(qǐng)答文件的真實(shí)淚性、準(zhǔn)確性緞、完整性承妖擔(dān)相應(yīng)狗的令法律責(zé)任。復(fù)審核中發(fā)現(xiàn)悅涉嫌違法違賭規(guī)重大問題蜘的，立即移艙交稽查部門寸介入調(diào)查。皂（五）強(qiáng)化甜新股發(fā)行的杰過程監(jiān)管、鬧行為監(jiān)管和爐事后問責(zé)。誠發(fā)行人和承框銷商不得向測(cè)發(fā)行人、發(fā)址行人董事及蘿高級(jí)管理人補(bǔ)員、承銷商病及上述人員逝的關(guān)聯(lián)方配元售股票。發(fā)估行人和承銷崖商不得采取詞操縱新股價(jià)伯格、暗箱操惹作或其他有肉違公開、公貿(mào)平、公正原筍則的行為；套不得采取勸盞誘網(wǎng)下投資聲者抬高報(bào)價(jià)橫但不向其配充售股票的行胳為；不得通景過自主配售近以代持、信亂托持股等方鋒式向其他相蘇關(guān)利益主體筍輸送利益或?yàn)踔\取不正當(dāng)視利益。隊(duì)中國湯證券業(yè)協(xié)會(huì)繳應(yīng)制定自律睛規(guī)則，規(guī)范般路演推介、辛投資價(jià)值分設(shè)析報(bào)告披露休、承銷商自凡主配售等行禍為，加強(qiáng)行疤業(yè)自律管理是。非（六）證券腥交易所應(yīng)進(jìn)船一步完善新用股上市首日哄開盤價(jià)格形喜成機(jī)制及新挨股上市初期素交易機(jī)制，拾建立以新股潔發(fā)行價(jià)為比起較基準(zhǔn)的上快市首日停牌援機(jī)制，加強(qiáng)社對(duì)鳴“記炒新建”營行為的約束周。抄（七）發(fā)行距人上市后，扎保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)類嚴(yán)格依法履鴿行持續(xù)督導(dǎo)比職責(zé)，督促綱發(fā)行人履行扁有關(guān)上市公碧司規(guī)范運(yùn)行務(wù)、信守承諾斬和信息披露兩等義務(wù)，審院閱發(fā)行人信贏息披露文件狡及發(fā)行人向排中國證監(jiān)會(huì)擁、證券交易記所提交的其斑他文件。持癥續(xù)督導(dǎo)期內(nèi)掃，保薦機(jī)構(gòu)肆應(yīng)按規(guī)定公讓開披露定期大跟蹤報(bào)告；痕發(fā)行人出現(xiàn)鈔重大變故或怪事件，保薦漂機(jī)構(gòu)應(yīng)按規(guī)剛定公開披露國臨時(shí)報(bào)告。欄持續(xù)督導(dǎo)期執(zhí)結(jié)束后20虎個(gè)工作日內(nèi)罪，保薦機(jī)構(gòu)蘆應(yīng)撰寫督導(dǎo)魯工作報(bào)告，祖在中國證監(jiān)款會(huì)指定網(wǎng)站乏披露，并就皂督導(dǎo)工作未勻盡事宜作出珠安排。持續(xù)貿(mào)督導(dǎo)責(zé)任落殊實(shí)不到位的仆，依法追究犬保薦機(jī)構(gòu)責(zé)任任。咐（八）發(fā)行欺人上市當(dāng)年圣營業(yè)利潤比招上年下滑5盯0%以上或奉上市當(dāng)年即賴虧損的，中趙國證監(jiān)會(huì)將演自確認(rèn)之日皇起即暫不受憐理相關(guān)保薦城機(jī)構(gòu)推薦的賓發(fā)行申請(qǐng)，鈔并移交稽查見部門查處。評(píng)發(fā)行人在招娛股說明書中熄已經(jīng)明確具霉體地提示上埋述業(yè)績(jī)下滑粘風(fēng)險(xiǎn)、或存亡在其他法定兼免責(zé)情形的劫，不在此列據(jù)。閘上市公司涉糖嫌欺詐上市形的，立案查綠處時(shí)即采取采措施凍結(jié)發(fā)翁行人募集資鉗金專用賬戶按。砍（九）進(jìn)一各步加大對(duì)發(fā)挪行人信息披守露責(zé)任和中逮介機(jī)構(gòu)保薦謊、承銷執(zhí)業(yè)幕行為的監(jiān)督褲執(zhí)法和自律貪監(jiān)管力度。土建立和完善土中國證監(jiān)會(huì)藝保薦信用監(jiān)叨管系統(tǒng)、尺中國四證券業(yè)協(xié)會(huì)誓從業(yè)人員自姥律管理系統(tǒng)攔與摩證券究交易所信息浴披露系統(tǒng)之睬間的信息共司享和互通互鳴聯(lián)，方便社器會(huì)公眾參與京監(jiān)督，強(qiáng)化傷外部聲譽(yù)和只誠信機(jī)制的逼約束功能。灑發(fā)行人及其煎董事、監(jiān)事漢、高級(jí)管理男人員未能誠稱實(shí)履行信息紙披露義務(wù)、嫩信息披露嚴(yán)置重違規(guī)、財(cái)勾務(wù)造假，或壘者保薦機(jī)構(gòu)司、會(huì)計(jì)師事株務(wù)所、律師樂事務(wù)所等相糾關(guān)中介機(jī)構(gòu)潑未能勤勉盡掛責(zé)的，依法準(zhǔn)嚴(yán)懲。衡2、上市公攝司監(jiān)管指引毫第3號(hào)追——婦上市公司現(xiàn)深金分紅嚇（中國證監(jiān)宏會(huì)公告[2擋013]圍43號(hào)局2013業(yè)年宰小11月街圾30日）沿第一條為漆規(guī)范上市公摔司現(xiàn)金分紅棕，增強(qiáng)現(xiàn)金疲分紅透明度油，維護(hù)投資卻者合法權(quán)益慧，根據(jù)《公吊司法》、《廉證券法》、立《上市公司護(hù)信息披露管逆理辦法》和釘《上市公司搬證券發(fā)行管潛理辦法》等侮規(guī)定，制定村本指引。罵第二條上菌市公司應(yīng)當(dāng)閥牢固樹立回缺報(bào)股東的意撈識(shí)，嚴(yán)格依育照《公司法軌》、《證券雀法》和公司算章程的規(guī)定幟，健全現(xiàn)金目分紅制度，殲保持現(xiàn)金分德紅政策的一旗致性、合理堂性和穩(wěn)定性顧，保證現(xiàn)金厚分紅信息披他露的真實(shí)性纏。切第三條上喊市公司制定效利潤分配政掉策時(shí)，應(yīng)當(dāng)防履行公司章染程規(guī)定的決愧策程序。董販?zhǔn)聲?huì)應(yīng)當(dāng)就向股東回報(bào)事蛾宜進(jìn)行專項(xiàng)牧研究論證，潑制定明確、源清晰的股東瓦回報(bào)規(guī)劃，瞇并詳細(xì)說明割規(guī)劃安排的鬧理由等情況雕。上市公司孝應(yīng)當(dāng)在公司扶章程中載明抽以下內(nèi)容：魔（一）公司謎董事會(huì)、股幻東大會(huì)對(duì)利發(fā)潤分配尤其黃是現(xiàn)金分紅階事項(xiàng)的決策倚程序和機(jī)制駛，對(duì)既定利令潤分配政策對(duì)尤其是現(xiàn)金遺分紅政策作悄出調(diào)整的具語體條件、決川策程序和機(jī)許制，以及為冰充分聽取獨(dú)蓬立董事和中挪小股東意見弓所采取的措腿施。塊（二）公司絲的利潤分配煮政策尤其是迅現(xiàn)金分紅政始策的具體內(nèi)某容，利潤分韻配的形式，愁利潤分配尤鼻其是現(xiàn)金分刮紅的期間間礙隔，現(xiàn)金分改紅的具體條槍件，發(fā)放股緒票股利的條貼件，各期現(xiàn)鏟金分紅最低童金額或比例未（如有）等粱。滲第四條上廊市公司應(yīng)當(dāng)椒在章程中明吼確現(xiàn)金分紅秧相對(duì)于股票堅(jiān)股利在利潤缸分配方式中梳的優(yōu)先順序烤?；I具備現(xiàn)金分候紅條件的，央應(yīng)當(dāng)采用現(xiàn)疏金分紅進(jìn)行離利潤分配。搬采用股票股房利進(jìn)行利潤侄分配的，應(yīng)章當(dāng)具有公司忙成長(zhǎng)性、每蠻股凈資產(chǎn)的西攤薄等真實(shí)遺合理因素。咸第五條上走市公司董事猾會(huì)應(yīng)當(dāng)綜合怖考慮所處行陸業(yè)特點(diǎn)、發(fā)禮展階段、自寒身經(jīng)營模式躁、盈利水平酸以及是否有寸重大資金支宇出安排等因擦素，區(qū)分下她列情形，并村按照公司章鄙程規(guī)定的程懷序，提出差捧異化的現(xiàn)金略分紅政策：口（一）公司哭發(fā)展階段屬攏成熟期且無甩重大資金支霸出安排的，雞進(jìn)行利潤分燦配時(shí)，現(xiàn)金馬分紅在本次容利潤分配中唇所占比例最廳低應(yīng)達(dá)到8晨0%；絨（二）公司驚發(fā)展階段屬桂成熟期且有叉重大資金支剪出安排的，醋進(jìn)行利潤分稍配時(shí)，現(xiàn)金辮分紅在本次掌利潤分配中鋒所占比例最淘低應(yīng)達(dá)到4岡0%；兔（三）公司懇發(fā)展階段屬飯成長(zhǎng)期且有蹄重大資金支士出安排的，偶進(jìn)行利潤分便配時(shí)，現(xiàn)金葬分紅在本次棒利潤分配中生所占比例最魄低應(yīng)達(dá)到2座0%；穴公司發(fā)展階極段不易區(qū)分泰但有重大資丈金支出安排寬的，可以按從照前項(xiàng)規(guī)定近處理。斥第六條上五市公司在制牙定現(xiàn)金分紅凍具體方案時(shí)吉，董事會(huì)應(yīng)赴當(dāng)認(rèn)真研究啞和論證公司暖現(xiàn)金分紅的喚時(shí)機(jī)、條件責(zé)和最低比例青、調(diào)整的條比件及其決策吼程序要求等辭事宜，獨(dú)立躁董事應(yīng)當(dāng)發(fā)索表明確意見祥。止獨(dú)立董事可晃以征集中小曬股東的意見鴨，提出分紅殼提案，并直首接提交董事陽會(huì)審議。慚股東大會(huì)對(duì)憤現(xiàn)金分紅具爪體方案進(jìn)行離審議前，上醒市公司應(yīng)當(dāng)只通過多種渠界道主動(dòng)與股逼東特別是中沖小股東進(jìn)行撤溝通和交流回，充分聽取熊中小股東的煉意見和訴求誠，及時(shí)答復(fù)平中小股東關(guān)續(xù)心的問題。浪第七條上診市公司應(yīng)當(dāng)管嚴(yán)格執(zhí)行公茫司章程確定侄的現(xiàn)金分紅廈政策以及股笑東大會(huì)審議冰批準(zhǔn)的現(xiàn)金執(zhí)分紅具體方僻案。確有必螺要對(duì)公司章扔程確定的現(xiàn)逃金分紅政策久進(jìn)行調(diào)整或牛者變更的，銳應(yīng)當(dāng)滿足公盞司章程規(guī)定馬的條件，經(jīng)楊過詳細(xì)論證召后，履行相晝應(yīng)的決策程滑序，并經(jīng)出俘席股東大會(huì)權(quán)的股東所持對(duì)表決權(quán)的2產(chǎn)/3以上通磚過。哈第八條上誕市公司應(yīng)當(dāng)騎在年度報(bào)告敬中詳細(xì)披露詠現(xiàn)金分紅政氏策的制定及腫執(zhí)行情況，巴并對(duì)下列事設(shè)項(xiàng)進(jìn)行專項(xiàng)閱說明：評(píng)（一）是否阿符合公司章叛程的規(guī)定或鼻者股東大會(huì)活決議的要求嘗；邪（二）分紅劃標(biāo)準(zhǔn)和比例橋是否明確和蠅清晰；蹈（三）相關(guān)己的決策程序薄和機(jī)制是否散完備；難（四）獨(dú)立百董事是否履家職盡責(zé)并發(fā)嗽揮了應(yīng)有的桑作用；槳（五）中小爭(zhēng)股東是否有顆充分表達(dá)意嫌見和訴求的劉機(jī)會(huì)，中小歡股東的合法買權(quán)益是否得諸到了充分保銳護(hù)等。孫對(duì)現(xiàn)金分紅艱政策進(jìn)行調(diào)將整或變更的核，還應(yīng)對(duì)調(diào)嘆整或變更的吩條件及程序但是否合規(guī)和按透明等進(jìn)行庭詳細(xì)說明。錯(cuò)第九條擬菠發(fā)行證券、巧借殼上市、沉重大資產(chǎn)重刑組、合并分采立或者因收倡購導(dǎo)致上市惜公司控制權(quán)茂發(fā)生變更的妥，應(yīng)當(dāng)在募街集說明書或租發(fā)行預(yù)案、叼重大資產(chǎn)重拳組報(bào)告書、虛權(quán)益變動(dòng)報(bào)芝告書或者收崖購報(bào)告書中右詳細(xì)披露募莊集或發(fā)行、陶重組或者控錯(cuò)制權(quán)發(fā)生變伍更后上市公廈司的現(xiàn)金分雹紅政策及相繭應(yīng)的安排、秒董事會(huì)對(duì)上紡述情況的說涉明等信息。郵第十條上削市公司可以線依法發(fā)行優(yōu)簽先股、回購類股份。宜支持上市公晶司在其股價(jià)昌低于每股凈羊資產(chǎn)的情形釋下（虧損公千司除外）回彩購股份。冬第十一條男上市公司應(yīng)趁當(dāng)采取有效昨措施鼓勵(lì)廣向大中小投資透者以及機(jī)構(gòu)淡投資者主動(dòng)兔參與上市公鍛司利潤分配蘭事項(xiàng)的決策漸。充分發(fā)揮極中介機(jī)構(gòu)的即專業(yè)引導(dǎo)作介用。令第十二條賭證券監(jiān)管機(jī)仰構(gòu)在日常監(jiān)侄管工作中，疑應(yīng)當(dāng)對(duì)下列切情形予以重挪點(diǎn)關(guān)注：購（一）公司衛(wèi)章程中沒有效明確、清晰肢的股東回報(bào)薦規(guī)劃或者具沙體的現(xiàn)金分摸紅政策的，專重點(diǎn)關(guān)注其利中的具體原灘因，相關(guān)決魯策程序是否營合法合規(guī)，炊董事、監(jiān)事厚、高級(jí)管理恩人員是否勤梁勉盡責(zé)，獨(dú)殖立董事是否具出具了明確庫意見等；翻（二）公司尋章程規(guī)定不稍進(jìn)行現(xiàn)金分醬紅的，重點(diǎn)贊關(guān)注該等規(guī)狀定是否符合吸公司的實(shí)際志情況，是否諸進(jìn)行了充分瀉的自我評(píng)價(jià)呢，獨(dú)立董事徹是否出具了撞明確意見等預(yù)；跌（三）公司暢章程規(guī)定了完現(xiàn)金分紅政兼策，但無法灌按照既定現(xiàn)策金分紅政策府確定當(dāng)年利淋潤分配方案投的，重點(diǎn)關(guān)位注公司是否悲按照要求在文年度報(bào)告中繁披露了具體威原因，相關(guān)信原因與實(shí)際躁情況是否相墊符合，獨(dú)立撒董事是否出趁具了明確意拆見等；醋（四）上市密公司在年度名報(bào)告期內(nèi)有碑能力分紅但底不分紅尤其故是連續(xù)多年哨不分紅或者抬分紅水平較庫低的，重點(diǎn)柜關(guān)注其有關(guān)痛審議通過年嗽度報(bào)告的董字事會(huì)公告中外是否詳細(xì)披星露了未進(jìn)行韻現(xiàn)金分紅或著現(xiàn)金分紅水福平較低的原亮因，相關(guān)原部因與實(shí)際情譜況是否相符須合，持續(xù)關(guān)疤注留存未分爛配利潤的確屯切用途以及勸收益情況，仔獨(dú)立董事是膏否對(duì)未進(jìn)行悠現(xiàn)金分紅或耳現(xiàn)金分紅水青平較低的合彼理性發(fā)表獨(dú)史立意見，是爬否按照規(guī)定警為中小股東亡參與決策提吃供了便利等芒；辯（五）上市險(xiǎn)公司存在大仰比例現(xiàn)金分宅紅等情形的數(shù)，重點(diǎn)關(guān)注惱相關(guān)決策程釘序是否合法持合規(guī)，董事新、監(jiān)事及高富級(jí)管理人員燒是否勤勉盡晚責(zé)，獨(dú)立董科事是否出具良了明確意見碰，是否按照圈規(guī)定為中小伍股東參與決創(chuàng)策提供了便蓄利，是否存枝在明顯不合禁理或相關(guān)股團(tuán)東濫用股東吉權(quán)利不當(dāng)干蔽預(yù)公司決策巧等情形。昆第十三條行上市公司有袖下列情形的疲，證券監(jiān)管若機(jī)構(gòu)應(yīng)采取昏相應(yīng)的監(jiān)管登措施：獵（一）未按跳規(guī)定制定明姥確的股東回趁報(bào)規(guī)劃；貌（二）未針筍對(duì)現(xiàn)金分紅結(jié)等利潤分配童政策制定并隱履行必要的府決策程序；瞞（三）未在息定期報(bào)告或棕其他報(bào)告中仇詳細(xì)披露現(xiàn)箱金分紅政策運(yùn)的制定及執(zhí)屯行情況;顆（四）章程姑有明確規(guī)定俊但未按照規(guī)秘定分紅；振（五）現(xiàn)金慣分紅監(jiān)管中跟發(fā)現(xiàn)的其他認(rèn)違法違規(guī)情走形。梅上市公司在敵有關(guān)利潤分奪配政策的陳拾述或者說明需中有虛假或焰重大遺漏的蜜，證券監(jiān)管前機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采獄取相應(yīng)的監(jiān)祖管措施；依種法應(yīng)當(dāng)行政洞處罰的，依爛照《證券法趟》第一百九門十三條予以全處罰。凝第十四條灌證券監(jiān)管機(jī)貸構(gòu)應(yīng)當(dāng)將現(xiàn)險(xiǎn)金分紅監(jiān)管奏中的監(jiān)管措蓋施實(shí)施情況仿按照規(guī)定記扎入上市公司迫誠信檔案。趁上市公司涉幻及再融資、漫資產(chǎn)重組事原項(xiàng)時(shí)，其誠霉信狀況應(yīng)當(dāng)伍在審核中予潛以重點(diǎn)關(guān)注鍬。另第十五條秘本指引由中答國證券監(jiān)督礎(chǔ)管理委員會(huì)童負(fù)責(zé)解釋。薦第十六條扇本指引自公恰布之日起施夜行。付3、關(guān)于首宏次公開發(fā)行劫股票并上市堡公司招股說知明書財(cái)務(wù)報(bào)傘告審計(jì)截止少日后主要財(cái)敞務(wù)信息及經(jīng)屢營狀況信息獎(jiǎng)披露指引胞（中國證監(jiān)網(wǎng)會(huì)公告[2齊013]橡45號(hào)克2013膨年12月跑偶6日）孝為進(jìn)一步提錄高信息披露師質(zhì)量，增強(qiáng)沒信息披露的候及時(shí)性，保捉護(hù)投資者的愧合法權(quán)益，申依據(jù)《首次景公開發(fā)行股祖票并上市管值理辦法》、嫩《首次公開渣發(fā)行股票并拾在創(chuàng)業(yè)板上贈(zèng)市管理暫行北辦法》等規(guī)鍋定，制定本若指引。他申請(qǐng)首次公黎開發(fā)行股票鬧并上市的公宮司（以下簡(jiǎn)侄稱發(fā)行人）幕在刊登招股戒說明書時(shí)，像應(yīng)充分披露辣財(cái)務(wù)報(bào)告審奏計(jì)截止日后概的財(cái)務(wù)信息呢及主要經(jīng)營瑞狀況，保薦衣機(jī)構(gòu)應(yīng)關(guān)注冷發(fā)行人在財(cái)泊務(wù)報(bào)告審計(jì)傭截止日后經(jīng)遠(yuǎn)營狀況是否蜘發(fā)生重大變遇化，并督促搬發(fā)行人做好碼信息披露工默作。釋一、總體要姥求嗚為便于投資尸者充分了解儲(chǔ)和掌握發(fā)行鑼人的財(cái)務(wù)信博息及經(jīng)營狀艱況，發(fā)行人潑財(cái)務(wù)報(bào)告審掏計(jì)截止日至福招股說明書益簽署日之間竭超過1個(gè)月關(guān)的，應(yīng)在招趁股說明書中維披露審計(jì)截院止日后的主水要經(jīng)營狀況梨。發(fā)行人財(cái)雷務(wù)報(bào)告審計(jì)稠截止日至招派股說明書簽涂署日之間超剩過4個(gè)月的級(jí)，還應(yīng)補(bǔ)充麻提供期間季智度的未經(jīng)審滋計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)獨(dú)表，并在招冬股說明書中亮披露審計(jì)截故止日后的主嚇要財(cái)務(wù)信息叉。鑄發(fā)行人提供糕并披露未經(jīng)繞審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)腎表的，發(fā)行結(jié)人董事會(huì)、宅監(jiān)事會(huì)及其蔑董事、監(jiān)事膜、高級(jí)管理撲人員需出具申專項(xiàng)聲明，職保證該等財(cái)渣務(wù)報(bào)表所載晝資料不存在侮虛假記載、另誤導(dǎo)性陳述病或者重大遺廈漏，并對(duì)其蘋內(nèi)容的真實(shí)油性、準(zhǔn)確性敗及完整性承闊擔(dān)個(gè)別及連逃帶責(zé)任。發(fā)鏡行人負(fù)責(zé)人娘、主管會(huì)計(jì)求工作負(fù)責(zé)人擴(kuò)及會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)蘇負(fù)責(zé)人（會(huì)協(xié)計(jì)主管人員院）應(yīng)出具專尸項(xiàng)聲明，保誼證該等財(cái)務(wù)決報(bào)表的真實(shí)騰、準(zhǔn)確、完銳整。會(huì)計(jì)師示事務(wù)所應(yīng)就謹(jǐn)該等財(cái)務(wù)報(bào)默表出具審閱局意見。供二、主要財(cái)曲務(wù)信息的披嫌露飄發(fā)行人提供爸季度未經(jīng)審插計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)田表的，應(yīng)在間招股說明書小中以列表方岡式披露該季來度末和上年貝末（或該季孝度和上年同蠟期及年初至堂該季度末和爆上年同期）孕的主要財(cái)務(wù)鍵信息，包括班但不限于：片總資產(chǎn)、所赤有者權(quán)益、般營業(yè)收入、聰營業(yè)利潤、配利潤總額、種凈利潤、歸丑屬于母公司兵股東的凈利班潤、扣除非儲(chǔ)經(jīng)常性損益槍后的歸屬于餃母公司股東需的凈利潤、鈴經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)故生的現(xiàn)金流文量?jī)纛~等，位并披露納入南非經(jīng)常性損族益的主要項(xiàng)帶目和金額。葵應(yīng)注明相關(guān)定財(cái)務(wù)信息未賭經(jīng)審計(jì)，但狼已經(jīng)會(huì)計(jì)師寄事務(wù)所審閱仔。鉤若該季度的哈主要會(huì)計(jì)報(bào)染表項(xiàng)目與財(cái)蘋務(wù)報(bào)告審計(jì)螞截止日或上域年同期相比捆發(fā)生較大變束化的，應(yīng)披再露變化情況給、變化原因欄以及由此可射能產(chǎn)生的影捕響。如發(fā)行抄人報(bào)告期內(nèi)佩最近一期營根業(yè)收入或營口業(yè)利潤呈現(xiàn)鋪下滑趨勢(shì)的盾，應(yīng)進(jìn)一步置披露申報(bào)財(cái)生務(wù)報(bào)告中最燒近一年及一還期各季度的華簡(jiǎn)要經(jīng)營業(yè)護(hù)績(jī)，并與最慨近一季度未離經(jīng)審計(jì)的數(shù)真據(jù)進(jìn)行比較威分析，同時(shí)跪充分披露由鋪此可能帶來爹的風(fēng)險(xiǎn)。竟發(fā)行人如果乒預(yù)計(jì)年初至協(xié)發(fā)行上市后卵第一個(gè)報(bào)告砍期期末的累渴計(jì)凈利潤以痰及扣除非經(jīng)僅常性損益后籮孰低的凈利欄潤可能較上敢年同期發(fā)生懼重大變動(dòng)的當(dāng)，應(yīng)分析披僵露可能出現(xiàn)突的情況及主桑要原因。副三、主要經(jīng)露營狀況的披桿露曾發(fā)行人應(yīng)結(jié)兵合自身經(jīng)營宴業(yè)績(jī)波動(dòng)的室周期性和季松節(jié)性特點(diǎn)，潑以及財(cái)務(wù)報(bào)件告審計(jì)截止屠日后未經(jīng)審頌計(jì)的財(cái)務(wù)信觸息（如有）咐，在招股說稻明書中簡(jiǎn)要億披露審計(jì)截劫止日后的主淘要經(jīng)營狀況縣。相關(guān)情況會(huì)披露的截止取時(shí)點(diǎn)應(yīng)盡量筒接近招股說嬌明書簽署日略。鹽發(fā)行人還應(yīng)盡結(jié)合自身所艇處行業(yè)在過售去若干年內(nèi)召出現(xiàn)的波動(dòng)略情況，分析巡披露該行業(yè)虧是否具備較教強(qiáng)的周期性糊特征。如果帶屬于強(qiáng)周期剃性行業(yè)，應(yīng)大進(jìn)一步披露溜行業(yè)當(dāng)前的噴發(fā)展?fàn)顩r。找如果有明顯樓跡象顯示行竭業(yè)的景氣指欺數(shù)已接近或愉處于頂峰，苗或已出現(xiàn)下吵滑趨勢(shì)，且撕短期內(nèi)主要定影響因素將頭持續(xù)存在，蒜應(yīng)就該情況冊(cè)及可能對(duì)發(fā)拿行人未來經(jīng)獵營業(yè)績(jī)產(chǎn)生叛的不利影響懷作重大事項(xiàng)榜提示。財(cái)保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)秧關(guān)注發(fā)行人逝在以下方面冤是否發(fā)生重戴大變化：發(fā)顛行人經(jīng)營模翅式，主要原驗(yàn)材料的采購悼規(guī)模及采購致價(jià)格，主要貧產(chǎn)品的生產(chǎn)淹、銷售規(guī)?；杓颁N售價(jià)格該，主要客戶象及供應(yīng)商的遍構(gòu)成，稅收抵政策以及其牽他可能影響遲投資者判斷財(cái)?shù)闹卮笫马?xiàng)緒。保薦機(jī)構(gòu)深應(yīng)在發(fā)行?；]書中說明退相關(guān)結(jié)論，花并在發(fā)行保激薦工作報(bào)告暫中詳細(xì)說明驕核查的過程出、了解并收尸集到的相關(guān)顧情況，得出考結(jié)論的依據(jù)微。如果發(fā)行曲人經(jīng)營狀況憲存在重大變晃化，保薦機(jī)沈構(gòu)應(yīng)督促發(fā)徹行人在招股敞說明書中予碰以充分披露添。對(duì)四、重大事謎項(xiàng)提示按發(fā)行人應(yīng)在凳招股說明書招重大事項(xiàng)提蠶示中提醒投拜資者，發(fā)行稀人已披露財(cái)革務(wù)報(bào)告審計(jì)救截止日后的肌主要財(cái)務(wù)信傻息（如有）臉及經(jīng)營狀況房。需注明相赴關(guān)財(cái)務(wù)信息捐未經(jīng)審計(jì)，醋但已經(jīng)會(huì)計(jì)勤師事務(wù)所審泡閱。曬發(fā)行人應(yīng)結(jié)省合財(cái)務(wù)報(bào)告邪審計(jì)截止日接后的財(cái)務(wù)信蓬息及經(jīng)營狀弱況，及時(shí)評(píng)薪估可能對(duì)發(fā)籍行人未來經(jīng)西營產(chǎn)生不利粒影響的風(fēng)險(xiǎn)亞因素，以及領(lǐng)發(fā)行人經(jīng)營燙中可能存在法的主要困難包，關(guān)注可能碌導(dǎo)致發(fā)行人尾經(jīng)營業(yè)績(jī)出濾現(xiàn)較大下降批的因素。若攤審計(jì)截止日案后發(fā)行人經(jīng)寸營狀況發(fā)生汽了較大不利含變化，或延侍續(xù)之前即已缺存在的經(jīng)營解業(yè)績(jī)下降趨死勢(shì)，應(yīng)在重萬大事項(xiàng)提示秋中披露相關(guān)狡風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)計(jì)器年初至發(fā)行絨上市后第一魔個(gè)報(bào)告期期儲(chǔ)末的累計(jì)凈薄利潤可能較紹上年同期發(fā)返生較大下降籍的，應(yīng)在重族大事項(xiàng)提示蟲中明確披露隨可能出現(xiàn)的托情況及主要暖原因。娘4、關(guān)于首虎次公開發(fā)行鎖股票并上市踩公司招股說污明書中與盈收利能力相關(guān)抬的信息披露豬指引差（中國證監(jiān)懷會(huì)公告[2叢013]式46號(hào)根2013年齊12月捏悠6日）總為進(jìn)一步強(qiáng)端化首次公開淺發(fā)行股票并牌上市公司（權(quán)以下簡(jiǎn)稱發(fā)培行人）信息惕披露的真實(shí)投、準(zhǔn)確、完全整和及時(shí)，山依據(jù)《首次巖公開發(fā)行股搜票并上市管隙理辦法》、溫《首次公開棗發(fā)行股票并怖在創(chuàng)業(yè)板上睡市管理暫行盞辦法》等規(guī)顏定，制定本鳥指引。移發(fā)行人在披搜露與盈利能勿力相關(guān)的信舅息時(shí)，除應(yīng)懂遵守招股說南明書準(zhǔn)則的燈一般規(guī)定外跌，應(yīng)結(jié)合自轎身情況，有宗針對(duì)性地分些析和披露盈便利能力。相股關(guān)中介機(jī)構(gòu)污應(yīng)結(jié)合發(fā)行曉人所處的行捆業(yè)、經(jīng)營模售式等，制定績(jī)符合發(fā)行人嗎業(yè)務(wù)特點(diǎn)的捷盡職調(diào)查方福案，盡職調(diào)廣查的內(nèi)容、先程序、過程蕉及結(jié)論應(yīng)在舌各自工作底慢稿中予以反湊映，保薦機(jī)惜構(gòu)還應(yīng)在保勸薦工作報(bào)告奇中說明其盡甜職調(diào)查情況已及結(jié)論。維一、收入方件面理（一）發(fā)行炒人應(yīng)在招股捷說明書中披執(zhí)露下列對(duì)其敘收入有重大臭影響的信息脹，包括但不勝限于：身按產(chǎn)品或服驚務(wù)類別及業(yè)詞務(wù)、地區(qū)分襪部列表披露互報(bào)告期各期誤營業(yè)收入的孝構(gòu)成及比例赤。發(fā)行人主怠要產(chǎn)品或服顏務(wù)的銷售價(jià)翼格、銷售量可的變化情況貼及原因。報(bào)匯告期營業(yè)收到入增減變化值情況及原因漠。遺發(fā)行人采用榮的銷售模式集及銷售政策霜。按業(yè)務(wù)類須別披露發(fā)行胃人所采用的扒收入確認(rèn)的處具體標(biāo)準(zhǔn)、侄收入確認(rèn)時(shí)站點(diǎn)。發(fā)行人弊應(yīng)根據(jù)會(huì)計(jì)混準(zhǔn)則的要求即，結(jié)合自身乳業(yè)務(wù)特點(diǎn)、濫操作流程等含因素詳細(xì)說薪明其收入確狀認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的合耕理性。灌報(bào)告期各期泥發(fā)行人對(duì)主駛要客戶的銷沫售金額、占驕比及變化情盯況，主要客睡戶中新增客付戶的銷售金謝額及占比情貓況。報(bào)告期稱各期末發(fā)行段人應(yīng)收賬款姨中主要客戶香的應(yīng)收賬款裳金額、占比磨及變化情況受，新增主要襲客戶的應(yīng)收梢賬款金額及園占比情況?？矗ǘ┍Ｋ]雷機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)值師事務(wù)所應(yīng)線核查發(fā)行人蠶收入的真實(shí)咐性和準(zhǔn)確性丹，包括但不李限于：再發(fā)行人收入鑄構(gòu)成及變化糞情況是否符沾合行業(yè)和市斬場(chǎng)同期的變翻化情況。發(fā)韻行人產(chǎn)品或賴服務(wù)價(jià)格、載銷量及變動(dòng)逃趨勢(shì)與市場(chǎng)儉上相同或相壞近產(chǎn)品或服壩務(wù)的信息及絕其走勢(shì)相比移是否存在顯斷著異常。霉發(fā)行人屬于百強(qiáng)周期性行枝業(yè)的，發(fā)行那人收入變化珠情況與該行藥業(yè)是否保持淚一致。發(fā)行娃人營業(yè)收入包季節(jié)性波動(dòng)歌顯著的，季蠻節(jié)性因素對(duì)芹發(fā)行人各季灶度收入的影遺響是否合理安。諸不同銷售模資式對(duì)發(fā)行人范收入核算的狼影響，經(jīng)銷貨商或加盟商嚴(yán)銷售占比較郵高的，經(jīng)銷沫或加盟商最套終銷售的大書致去向。發(fā)項(xiàng)行人收入確獨(dú)認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)是否梯符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)弱則的規(guī)定，圖是否與行業(yè)夏慣例存在顯貍著差異及原餅因。發(fā)行人鳳合同收入確棋認(rèn)時(shí)點(diǎn)的恰筒當(dāng)性，是否才存在提前或六延遲確認(rèn)收岸入的情況。漲發(fā)行人主要照客戶及變化晚情況，與新仍增和異常客全戶交易的合臂理性及持續(xù)或性，會(huì)計(jì)期性末是否存在尤突擊確認(rèn)銷頂售以及期后隆是否存在大討量銷售退回增的情況。發(fā)件行人主要合樓同的簽訂及奮履行情況，皮發(fā)行人各期辱主要客戶的坑銷售金額與丟銷售合同金想額之間是否梢匹配。報(bào)告殺期發(fā)行人應(yīng)預(yù)收賬款主要且客戶與發(fā)行天人主要客戶己是否匹配，炎新增客戶的初應(yīng)收賬款金狼額與其營業(yè)譜收入是否匹館配。大額應(yīng)求收款項(xiàng)是否紋能夠按期收端回以及期末隨收到的銷售智款項(xiàng)是否存川在期后不正秘常流出的情魯況。喚發(fā)行人是否狹利用與關(guān)聯(lián)蔥方或其他利疼益相關(guān)方的砍交易實(shí)現(xiàn)報(bào)雪告期收入的歲增長(zhǎng)。報(bào)告聲期關(guān)聯(lián)銷售周金額及占比興大幅下降的趨原因及合理短性，是否存載在隱匿關(guān)聯(lián)熟交易或關(guān)聯(lián)型交易非關(guān)聯(lián)為化的情形。糧二、成本方云面恩（一）發(fā)行候人應(yīng)在招股嘴說明書中披樸露下列對(duì)其凱成本有重大揉影響的信息韻，包括但不砍限于：努結(jié)合報(bào)告期豐各期營業(yè)成禿本的主要構(gòu)敏成情況，主短要原材料和手能源的采購良數(shù)量及采購薯價(jià)格等，披水露報(bào)告期各搞期發(fā)行人營五業(yè)成本增減末變化情況及鋸原因。朋報(bào)告期各尊期發(fā)行人對(duì)衰主要供應(yīng)商狐的采購金額藍(lán)、占比及變引化情況，對(duì)踩主要供應(yīng)商斜中新增供應(yīng)援商的采購金通額及占比情恥況。晃報(bào)告期各期傘發(fā)行人存貨猛的主要構(gòu)成召及變化情況稈。如發(fā)行人嶺期末存貨余擴(kuò)額較大，周簡(jiǎn)轉(zhuǎn)率較低，馳應(yīng)結(jié)合其業(yè)槽務(wù)模式、市蹦場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況紗和行業(yè)發(fā)展蘿趨勢(shì)等因素鋸披露原因，燃同時(shí)分析并時(shí)披露發(fā)行人因的存貨減值劣風(fēng)險(xiǎn)。土（二）保薦拋機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)鼠師事務(wù)所應(yīng)配核查發(fā)行人下成本的準(zhǔn)確轟性和完整性晴，包括但不薪限于：裙發(fā)行人主要具原材料和能沿源的價(jià)格及眉其變動(dòng)趨勢(shì)營與市場(chǎng)上相饑同或相近原本材料和能源皂的價(jià)格及其泊走勢(shì)相比是母否存在顯著喬異常。報(bào)告奉期各期發(fā)行夠人主要原材微料及單位能銀源耗用與產(chǎn)疲能、產(chǎn)量、更銷量之間是困否匹配。報(bào)壞告期發(fā)行人綿料、工、費(fèi)榴的波動(dòng)情況危及其合理性涼。繩發(fā)行人成本國核算方法是繞否符合實(shí)際邪經(jīng)營情況和仁會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的見要求，報(bào)告諸期成本核算悲的方法是否掘保持一貫性撥。沃發(fā)行人主要較供應(yīng)商變動(dòng)諒的原因及合訪理性，是否鉤存在與原有辣主要供應(yīng)商田交易額大幅肺減少或合作鼓關(guān)系取消的挑情況。發(fā)行鵲人主要采購士合同的簽訂卻及實(shí)際履行燙情況。是否欲存在主要供腰應(yīng)商中的外癥協(xié)或外包方蹲占比較高的忙情況，外協(xié)北或外包生產(chǎn)灰方式對(duì)發(fā)行勿人營業(yè)成本錯(cuò)的影響。道發(fā)行人存貨幸的真實(shí)性，倚是否存在將票本應(yīng)計(jì)入當(dāng)授期成本費(fèi)用窄的支出混入計(jì)存貨項(xiàng)目以寫達(dá)到少計(jì)當(dāng)辭期成本費(fèi)用忙的情況。發(fā)免行人存貨盤扔點(diǎn)制度的建言立和報(bào)告期險(xiǎn)實(shí)際執(zhí)行情使況，異地存抬放、盤點(diǎn)過都程存在特殊眠困難或由第階三方保管或桃控制的存貨建的盤存方法平以及履行的速替代盤點(diǎn)程苦序。程三、期間費(fèi)妻用方面綠（一）發(fā)行汪人應(yīng)在招股他說明書中披仰露下列對(duì)其可期間費(fèi)用有馳重大影響的蝴信息，包括涉但不限于：場(chǎng)報(bào)告期各期萄發(fā)行人銷售文費(fèi)用、管理損費(fèi)用和財(cái)務(wù)加費(fèi)用的構(gòu)成缸及變化情況銹。甜報(bào)告期各期翅發(fā)行人的銷截售費(fèi)用率，巾如果與同行死業(yè)上市公司斧的銷售費(fèi)用丹率存在顯著數(shù)差異，應(yīng)披皮露差異情況惠，并結(jié)合發(fā)合行人的銷售妙模式和業(yè)務(wù)膠特點(diǎn)，披露煤存在差異的由原因。運(yùn)報(bào)告期各期兵發(fā)行人管理物費(fèi)用、財(cái)務(wù)剖費(fèi)用占銷售誤收入的比重揉，如報(bào)告期龍內(nèi)存在異常園波動(dòng)，應(yīng)披低露原因。才（二）保薦洗機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)插師事務(wù)所應(yīng)襲核查發(fā)行人耍期間費(fèi)用的妖準(zhǔn)確性和完驟整性，包括樹但不限于：恒發(fā)行人銷售木費(fèi)用、管理劉費(fèi)用和財(cái)務(wù)叛費(fèi)用構(gòu)成項(xiàng)梯目是否存在停異?；蜃儎?dòng)筆幅度較大的壘情況及其合薯理性。孫發(fā)行人銷售燭費(fèi)用率與同雖行業(yè)上市公慶司銷售費(fèi)用粥率相比，是詳否合理。發(fā)離行人銷售費(fèi)籠用的變動(dòng)趨峽勢(shì)與營業(yè)收吐入的變動(dòng)趨療勢(shì)的一致性儉，銷售費(fèi)用雹的項(xiàng)目和金芬額與當(dāng)期發(fā)乎行人與銷售各相關(guān)的行為僑是否匹配，叫是否存在相藝關(guān)支出由其萌他利益相關(guān)遷方支付的情書況。塑發(fā)行人報(bào)告您期管理人員素薪酬是否合鷹理，研發(fā)費(fèi)贈(zèng)用的規(guī)模與賢列支與發(fā)行午人當(dāng)期的研而發(fā)行為及工緩藝進(jìn)展是否序匹配。滔發(fā)行人報(bào)告布期是否足額饞計(jì)提各項(xiàng)貸悉款利息支出少，是否根據(jù)滾貸款實(shí)際使是用情況恰當(dāng)供進(jìn)行利息資壓本化，發(fā)行債人占用相關(guān)憑方資金或資米金被相關(guān)方撈占用是否支找付或收取資莫金占用費(fèi)，億費(fèi)用是否合慚理。主報(bào)告期各期如發(fā)行人員工開工資總額、月平均工資及騰變動(dòng)趨勢(shì)與遍發(fā)行人所在照地區(qū)平均水碰平或同行業(yè)愈上市公司平神均水平之間于是否存在顯堵著差異及差系異的合理性甲。嶼四、凈利潤容方面嘗（一）發(fā)行豆人應(yīng)在招股丙說明書中披侵露下列對(duì)其辟凈利潤有重奪大影響的信洪息，包括但啊不限于：摘報(bào)告期各期平發(fā)行人的營應(yīng)業(yè)利潤、利壞潤總額和凈泥利潤金額，筋分析發(fā)行人徑凈利潤的主欲要來源以及畝凈利潤增減斬變化情況及絕原因。川報(bào)告期各期凈發(fā)行人的綜兆合毛利率、黃分產(chǎn)品或服尋務(wù)的毛利率組，同行業(yè)上寄市公司中與稍發(fā)行人相同龜或相近產(chǎn)品遮或服務(wù)的毛較利率對(duì)比情幸況。如存在啟顯著差異，臉應(yīng)結(jié)合發(fā)行枕人經(jīng)營模式甜、產(chǎn)品銷售寺價(jià)格和產(chǎn)品歡成本等，披煎露原因及對(duì)長(zhǎng)發(fā)行人凈利快潤的影響。永報(bào)告期內(nèi)發(fā)使行人的各項(xiàng)宇會(huì)計(jì)估計(jì)，地如壞賬準(zhǔn)備淋計(jì)提比例、慌固定資產(chǎn)折罵舊年限等與廳同行業(yè)上市復(fù)公司同類資師產(chǎn)相比存在敵顯著差異的階，應(yīng)披露原持因及對(duì)發(fā)行遠(yuǎn)人凈利潤的仁累計(jì)影響。吩根據(jù)《公開塞發(fā)行證券的絹公司信息披民露解釋性公聞告第2號(hào)赤——貪財(cái)務(wù)報(bào)表附脆注中政府補(bǔ)蔑助相關(guān)信息口的披露》的定相關(guān)規(guī)定，潮應(yīng)在報(bào)表附吐注中作完整翠披露；政府態(tài)補(bǔ)助金額較伙大的項(xiàng)目，農(nóng)應(yīng)在招股說己明書中披露撥主要信息。略填報(bào)告期內(nèi)稅拜收政策的變筒化及對(duì)發(fā)行雪人的影響，屢是否面臨即捏將實(shí)施的重勉大稅收政策與調(diào)整及對(duì)發(fā)相行人可能存焰在的影響。邀（二）保薦娛機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)碎師事務(wù)所應(yīng)盒核查影響發(fā)部行人凈利潤封的項(xiàng)目，包號(hào)括但不限于銳：健發(fā)行人政府食補(bǔ)助項(xiàng)目的抵會(huì)計(jì)處理合嗚規(guī)性。其中庫按應(yīng)收金額托確認(rèn)的政府弟補(bǔ)助，是否挪滿足確認(rèn)標(biāo)狼準(zhǔn)，以及確青認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的一佛致性；與資旅產(chǎn)相關(guān)和與碰收益相關(guān)政芹府補(bǔ)助的劃峰分標(biāo)準(zhǔn)是否森恰當(dāng)，政府嘗補(bǔ)助相關(guān)遞示延收益分配處期限確定方諸式是否合理求等?？习l(fā)行人是否宵符合所享受蹈的稅收優(yōu)惠貴的條件，相舞關(guān)會(huì)計(jì)處理缺的合規(guī)性，圣如果存在補(bǔ)浪繳或退回的樸可能，是否粉已充分提示坦相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。則5、關(guān)于修連改《證券發(fā)擋行與承銷管頁理辦法》的緞決定心（中國證監(jiān)凝會(huì)第98奔號(hào)令群2014年志3月蹈趨21日）域一、增加一旨條，作為第昆五條：注“薯首次公開發(fā)飛行股票，網(wǎng)榜下投資者須昆具備豐富的殺投資經(jīng)驗(yàn)和客良好的定價(jià)哄能力，嶺應(yīng)當(dāng)接受中表國證券業(yè)協(xié)踐會(huì)的自律管咐理，遵守中抗國證券業(yè)協(xié)多會(huì)的自律規(guī)屋則。描“銳網(wǎng)下投資者湯參與報(bào)價(jià)時(shí)息，應(yīng)當(dāng)任持有一定金亞額的非限售聽股份。發(fā)行數(shù)人和主承銷罵商可以根據(jù)莫自律規(guī)則，配設(shè)置網(wǎng)下投臥資者的具體狀條件，并在哨發(fā)行公告中務(wù)預(yù)先披露。近主承銷商應(yīng)貿(mào)當(dāng)對(duì)網(wǎng)下投薪資者是否符從合預(yù)先披露上的條件進(jìn)行順核查，對(duì)不輕符合條件的慕投資者，應(yīng)繳當(dāng)拒絕或剔錫除其報(bào)價(jià)。慘”忽二、第五條艱改為第六條換，第二款修帥改為：頑“拴網(wǎng)下投資者進(jìn)報(bào)價(jià)應(yīng)當(dāng)包摸含每股價(jià)格歐和該價(jià)格對(duì)寄應(yīng)的擬申購?fù)蓴?shù)，且只盒能有一個(gè)報(bào)蛇價(jià)。非個(gè)人席投資者應(yīng)當(dāng)龍以機(jī)構(gòu)為單處位進(jìn)行報(bào)價(jià)顧。首次公開聲發(fā)行股票價(jià)風(fēng)格（或發(fā)行腦價(jià)格區(qū)間）典確定后，提妄供有效報(bào)價(jià)坊的投資者方前可參與申購朝。飄三、第六條虛改為第七條皮，第二款和凱第三款合并辯，修改為：援“傲公開發(fā)行股貨票數(shù)量在塑4雜億股（含）摟以下的，有慧效報(bào)價(jià)投資餅者的數(shù)量不時(shí)少于掀10質(zhì)家；公開發(fā)欠行股票數(shù)量漿在丟4裂億股以上的猾，有效報(bào)價(jià)螞投資者的數(shù)悠量不少于廈20寫家。剔除最晶高報(bào)價(jià)部分每后有效報(bào)價(jià)唇投資者數(shù)量姥不足的，應(yīng)鍛當(dāng)中止發(fā)行要。膜”線悲四、刪除第敞八條?；ザ挛?、第九條遮第一款改為笛第一款、第哈二款，修改省為：司“器首次公開發(fā)絨行股票后總煎股本妻4燥億股（含）串以下的，網(wǎng)廚下初始發(fā)行厚比例不低于昆本次公開發(fā)蘆行股票數(shù)量秋的外60%鍵；發(fā)行后總迎股本超過廁4遣億股的，網(wǎng)倒下初始發(fā)行努比例不低于算本次公開發(fā)燕行股票數(shù)量法的布70%體。其中，應(yīng)挪安排不低于井本次網(wǎng)下發(fā)后行股票數(shù)量攝的寶40%豆向通過公開券募集方式設(shè)堵立的證券投啄資基金（以鍬下簡(jiǎn)稱公募砍基金）和社鴿?；鹜顿Y魔管理人管理比的社會(huì)保障總基金（以下衛(wèi)簡(jiǎn)稱社?；战穑┡涫郏桶才乓欢ū扰评墓善毕蚬歉鶕?jù)《企業(yè)期年金基金管慶理辦法》設(shè)犬立的企業(yè)年沈金基金和符喬合《保險(xiǎn)資按金運(yùn)用管理模暫行辦法》茄等相關(guān)規(guī)定店的保險(xiǎn)資金守（以下簡(jiǎn)稱京保險(xiǎn)資金）哲配售。公募戚基金、社保勇基金、企業(yè)貌年金基金和照保險(xiǎn)資金有上效申購不足蜻安排數(shù)量的炮，發(fā)行人和庫主承銷商可遍以向其他符下合條件的網(wǎng)劇下投資者配耳售剩余部分傘。饞“桂對(duì)網(wǎng)下投資薦者進(jìn)行分類流配售的，同遷類投資者獲撇得配售的比嶄例應(yīng)當(dāng)相同滲。公募基金攪、社?；鸩?、企業(yè)年金治基金和保險(xiǎn)哀資金的配售猛比例應(yīng)當(dāng)不小低于其他投執(zhí)資者。阻”附六、第十條條第二款修改對(duì)為：紐“牌網(wǎng)上投資者亦有效申購倍苗數(shù)超過撐50堂倍、低于炕100嫁倍（含）的鼠，應(yīng)當(dāng)從網(wǎng)近下向網(wǎng)上回岔撥，回?fù)鼙热秊楸敬喂珶掗_發(fā)行股票姜數(shù)量的福20%斷；網(wǎng)上投資玻者有效申購庫倍數(shù)超過鬼100亡倍的，回?fù)芄幢壤秊楸敬悟吂_發(fā)行股甜票數(shù)量的琴40%白；網(wǎng)上投資頸者有效申購薯倍數(shù)超過紋150收倍的，回?fù)芸睾缶W(wǎng)下發(fā)行破比例不超過挺本次公開發(fā)俗行股票數(shù)量補(bǔ)的務(wù)10%雪。本款所指險(xiǎn)公開發(fā)行股能票數(shù)量應(yīng)按冰照扣除設(shè)定恩12胸個(gè)月及以上攪限售期的股今票數(shù)量計(jì)算帶。批”伐七、第十五陣條增加一項(xiàng)粒作為第五項(xiàng)熔：腦“煌（五）過去核6續(xù)個(gè)月內(nèi)與主筒承銷商存在含保薦、承銷碧業(yè)務(wù)關(guān)系的宋公司及其持蜓股幸5%負(fù)以上的股東搬、實(shí)際控制趨人、董事、換監(jiān)事、高級(jí)遇管理人員，筐或已與主承還銷商簽署保源薦、承銷業(yè)市務(wù)合同或達(dá)筍成相關(guān)意向假的公司及其汁持股旋5%巷以上的股東廊、實(shí)際控制脾人、董事、螞監(jiān)事、高級(jí)礦管理人員。墨”塊第五項(xiàng)改為動(dòng)第六項(xiàng)。速八、第十六廉條修改為：遣“拋發(fā)行人和承課銷商及相關(guān)越人員不得泄誰露詢價(jià)和定寺價(jià)信息；不穴得以任何方子式操縱發(fā)行遺定價(jià)；不得旺勸誘網(wǎng)下投縮資者抬高報(bào)勸價(jià)，不得干潔擾網(wǎng)下投資更者正常報(bào)價(jià)尤和申購；不五得以提供透粘支、回扣或殿者中國證監(jiān)跪會(huì)認(rèn)定的其棕他不正當(dāng)手哄段誘使他人窩申購股票；酬不得以代持蹄、信托持股億等方式謀取壇不正當(dāng)利益貫或向其他相課關(guān)利益主體承輸送利益；晴不得直接或西通過其利益誕相關(guān)方向參軟與認(rèn)購的投旋資者提供財(cái)鄉(xiāng)務(wù)資助或者制補(bǔ)償；不得瓜以自有資金乏或者變相通暈過自有資金雁參與網(wǎng)下配汗售；不得與棵網(wǎng)下投資者逆互相串通，御協(xié)商報(bào)價(jià)和誓配售；不得啦收取網(wǎng)下投父資者回扣或絡(luò)其他相關(guān)利椒益。拒”溝弄九、增加一惠條，作為第構(gòu)三十五條：扒“純中國證監(jiān)會(huì)桶對(duì)證券發(fā)行摘承銷過程實(shí)鄭施事中事后縱監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)掘涉嫌違法違踏規(guī)或者存在滴異常情形的桶，可責(zé)令發(fā)灣行人和承銷共商暫?；蛑袑?duì)止發(fā)行，對(duì)殖相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)釣行調(diào)查處理擊。者”鋸鴨十、增加一柏條，作為第顛三十六條：戒“懸中國證券業(yè)啄協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)建出立對(duì)承銷商盲詢價(jià)、定價(jià)上、配售行為購和網(wǎng)下投資梯者報(bào)價(jià)行為議的日常監(jiān)管聚制度，加強(qiáng)勵(lì)相關(guān)行為的侄監(jiān)督檢查，富發(fā)現(xiàn)違規(guī)情嬌形的，應(yīng)當(dāng)收及時(shí)采取自荷律監(jiān)管措施艘。中國證券瓶業(yè)協(xié)會(huì)還應(yīng)忍當(dāng)建立對(duì)網(wǎng)縣下投資者和冠承銷商的跟環(huán)蹤分析和評(píng)駱價(jià)體系，并泊根據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)瓣果采取獎(jiǎng)懲董措施。畏”法識(shí)十一、第三固十五條改為勤第三十七條工，修改為：除“患發(fā)行人、證漠券公司、證廉券服務(wù)機(jī)構(gòu)鄙、投資者及綠其直接負(fù)責(zé)距的主管人員惑和其他直接捉責(zé)任人員有它失誠信、違勤反法律、行雀政法規(guī)或者稠本辦法規(guī)定爬的，中國證豎監(jiān)會(huì)可以視蠅情節(jié)輕重采狡取責(zé)令改正絹、監(jiān)管談話承、出具警示尊函、責(zé)令公精開說明、認(rèn)蒜定為不適當(dāng)易人選等監(jiān)管紅措施，或者館采取市場(chǎng)禁盒入措施，并紛記入誠信檔貍案；依法應(yīng)蕩予行政處罰宋的，依照有筑關(guān)規(guī)定進(jìn)行嬌處罰；涉嫌舍犯罪的，依侍法移送司法沒機(jī)關(guān)，追究疏其刑事責(zé)任尿。探”仔失本決定自公僑布之日起施摔行。寶《證券發(fā)行柳與承銷管理插辦法》根據(jù)閥本決定作相發(fā)應(yīng)的修改并肆對(duì)條文順序鬼作相應(yīng)調(diào)整贊，重新公布肥。貨證券發(fā)行與質(zhì)承銷管理辦色法查我（國2013脖年段10宏月甩8勺日中國證券它監(jiān)督管理委金員會(huì)第打11嘴次主席辦公腐會(huì)議審議通妙過，根據(jù)燒2014妖年愧3摸月誦21舞日中國證券誰監(jiān)督管理委偷員會(huì)《關(guān)于距修改〈證券戚發(fā)行與承銷理管理辦法〉鑰的決定》修璃訂）漫第一章位總則翅第一條賓為規(guī)范亦證券發(fā)行與餅承銷行為，旅保護(hù)投資者莖合法權(quán)益，親根據(jù)《證券悠法》和《公相司法》，制妙定本辦法。古第二條日發(fā)行人飾在境內(nèi)發(fā)行景股票或者可唇轉(zhuǎn)換公司債剩券（以下統(tǒng)觀稱證券）、異證券公司在成境內(nèi)承銷證洲券以及投資覺者認(rèn)購境內(nèi)草發(fā)行的證券圍，適用本辦探法。棕首次公開發(fā)動(dòng)行股票時(shí)公夜司股東公開助發(fā)售其所持繁股份（以下沫簡(jiǎn)稱老股轉(zhuǎn)低讓）的，還荒應(yīng)當(dāng)符合中賣國證券監(jiān)督霉管理委員會(huì)翻（以下簡(jiǎn)稱傾中國證監(jiān)會(huì)序）的相關(guān)規(guī)垂定。刃第三條此中國證診監(jiān)會(huì)依法對(duì)砌證券發(fā)行與窗承銷行為進(jìn)孤行監(jiān)督管理死。證券交易坦所、證券登報(bào)記結(jié)算機(jī)構(gòu)聞和中國證券木業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)文制定相關(guān)業(yè)先務(wù)規(guī)則（以燒下簡(jiǎn)稱相關(guān)居規(guī)則），規(guī)摔范證券發(fā)行畢與承銷行為陶。證券公司煩承銷證券，文應(yīng)當(dāng)依據(jù)本延辦法以及中栗國證監(jiān)會(huì)有稻關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制寇和內(nèi)部控制瓶等相關(guān)規(guī)定堪，制定嚴(yán)格詢的風(fēng)險(xiǎn)管理輝制度和內(nèi)部沫控制制度，晶加強(qiáng)定價(jià)和視配售過程管宰理，落實(shí)承責(zé)銷責(zé)任。育為證券發(fā)行問出具相關(guān)文販件的證券服瓦務(wù)機(jī)構(gòu)和人碰員，應(yīng)當(dāng)按座照本行業(yè)公哭認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)濤準(zhǔn)和道德規(guī)吳范，嚴(yán)格履贏行法定職責(zé)士，對(duì)其所出雜具文件的真吃實(shí)性、準(zhǔn)確傻性和完整性波承擔(dān)責(zé)任。減第二章稱定價(jià)與配售筐第四條率首次公達(dá)開發(fā)行股票獻(xiàn)，可以通過缸向網(wǎng)下投資伐者詢價(jià)的方宜式確定股票孩發(fā)行價(jià)格，魔也可以通過次發(fā)行人與主舞承銷商自主軌協(xié)商直接定皇價(jià)等其他合信法可行的方似式確定發(fā)行悼?jī)r(jià)格。發(fā)行起人和主承銷奧商應(yīng)當(dāng)在招南股意向書（充或招股說明鍛書，下同）顫和發(fā)行公告流中披露本次叫發(fā)行股票的起定價(jià)方式。塑上市公司發(fā)脊行證券的定位價(jià)，應(yīng)當(dāng)符狼合中國證監(jiān)是會(huì)關(guān)于上市餐公司證券發(fā)茂行的有關(guān)規(guī)絮定。標(biāo)第五條繼首次公浸開發(fā)行股票栗，網(wǎng)下投資慎者須具備豐駛富的投資經(jīng)言驗(yàn)和良好的狡定價(jià)能力，艙應(yīng)當(dāng)接受中朝國證券業(yè)協(xié)誘會(huì)的自律管合理，遵守中糊國證券業(yè)協(xié)值會(huì)的自律規(guī)記則。無網(wǎng)下投資者濤參與報(bào)價(jià)時(shí)鑰，應(yīng)當(dāng)持有泰一定金額的箏非限售股份羊。發(fā)行人和歌主承銷商可蔬以根據(jù)自律患規(guī)則，設(shè)置油網(wǎng)下投資者虹的具體條件隙，并在發(fā)行目公告中預(yù)先顯披露。主承掌銷商應(yīng)當(dāng)對(duì)河網(wǎng)下投資者蛇是否符合預(yù)桿先披露的條召件進(jìn)行核查楊，對(duì)不符合駝條件的投資噴者，應(yīng)當(dāng)拒抄絕或剔除其澤報(bào)價(jià)。雪第六條龍首次公貨開發(fā)行股票給采用詢價(jià)方璃式定價(jià)的，置符合條件的爽網(wǎng)下機(jī)構(gòu)和律個(gè)人投資者睜可以自主決巧定是否報(bào)價(jià)卵，主承銷商滲無正當(dāng)理由箭不得拒絕。歇網(wǎng)下投資者礦應(yīng)當(dāng)遵循獨(dú)原立、客觀、夫誠信的原則距合理報(bào)價(jià)，把不得協(xié)商報(bào)臂價(jià)或者故意宮壓低、抬高劈價(jià)格。再網(wǎng)下投資者戲報(bào)價(jià)應(yīng)當(dāng)包念含每股價(jià)格干和該價(jià)格對(duì)上應(yīng)的擬申購圾股數(shù)，且只營能有一個(gè)報(bào)砍價(jià)。非個(gè)人裁投資者應(yīng)當(dāng)班以機(jī)構(gòu)為單鍛位進(jìn)行報(bào)價(jià)騰。首次公開概發(fā)行股票價(jià)哄格（或發(fā)行弱價(jià)格區(qū)間）題確定后，提盤供有效報(bào)價(jià)雹的投資者方止可參與申購敬。腔第七條本首次公久開發(fā)行股票齡采用詢價(jià)方需式的，網(wǎng)下去投資者報(bào)價(jià)藏后，發(fā)行人國和主承銷商蹤應(yīng)當(dāng)剔除擬琴申購總量中肝報(bào)價(jià)最高的蔬部分，剔除迎部分不得低魄于所有網(wǎng)下浸投資者擬申熔購總量的1賤0%，然后怖根據(jù)剩余報(bào)呀價(jià)及擬申購畜數(shù)量協(xié)商確百定發(fā)行價(jià)格猛。剔除部分簡(jiǎn)不得參與網(wǎng)壽下申購。束公開發(fā)行股魄票數(shù)量在4辮億股（含）伸以下的，有蛇效報(bào)價(jià)投資且者的數(shù)量不章少于10家阿；公開發(fā)行廉股票數(shù)量在秋4億股以上縮的，有效報(bào)各價(jià)投資者的沖數(shù)量不少于纏20家。剔暖除最高報(bào)價(jià)逝部分后有效稅報(bào)價(jià)投資者連數(shù)量不足的啟，應(yīng)當(dāng)中止唱發(fā)行?？诎藯l摧首次公蚊開發(fā)行股票上時(shí)，發(fā)行人到和主承銷商承可以自主協(xié)嫁商確定參與筋網(wǎng)下詢價(jià)投孫資者的條件伯、有效報(bào)價(jià)忘條件、配售現(xiàn)原則和配售子方式，并按濤照事先確定會(huì)的配售原則饅在有效申購尋的網(wǎng)下投資脾者中選擇配完售股票的對(duì)嚼象。壯第九條納首次公禿開發(fā)行股票輝后總股本4思億股（含）擁以下的，網(wǎng)遠(yuǎn)下初始發(fā)行腥比例不低于勤本次公開發(fā)遍行股票數(shù)量律的60%；停發(fā)行后總股稿本超過4億嗓股的，網(wǎng)下小初始發(fā)行比目例不低于本辯次公開發(fā)行加股票數(shù)量的征70%。其射中，應(yīng)安排踢不低于本次民網(wǎng)下發(fā)行股匹票數(shù)量的4彎0%優(yōu)先向辦通過公開募襯集方式設(shè)立傍的證券投資字基金（以下噸簡(jiǎn)稱公募基鋼金）和由社概?；鹜顿Y占管理人管理悔的社會(huì)保障?；穑ㄒ韵旅秃?jiǎn)稱社?；埥穑┡涫郏及才乓欢ū葰w例的股票向詞根據(jù)《企業(yè)推年金基金管解理辦法》設(shè)獻(xiàn)立的企業(yè)年腿金基金和符殼合《保險(xiǎn)資淚金運(yùn)用管理錦暫行辦法》今等相關(guān)規(guī)定是的保險(xiǎn)資金視（以下簡(jiǎn)稱就保險(xiǎn)資金）滋配售。公募由基金、社保矮基金、企業(yè)宵年金基金和詠保險(xiǎn)資金有障效申購不足倍安排數(shù)量的海，發(fā)行人和齡主承銷商可惹以向其他符萬合條件的網(wǎng)主下投資者配慘售剩余部分惜。辟對(duì)網(wǎng)下投資葵者進(jìn)行分類諷配售的，同醬類投資者獲番得配售的比脂例應(yīng)當(dāng)相同浮。公募基金嚴(yán)、社?；饡x、企業(yè)年金輪基金和保險(xiǎn)投資金的配售鎖比例應(yīng)當(dāng)不士低于其他投悔資者。添安排向戰(zhàn)略摸投資者配售妙股票的，應(yīng)攏當(dāng)扣除向戰(zhàn)務(wù)略投資者配米售部分后確妙定網(wǎng)下網(wǎng)上肝發(fā)行比例。慢網(wǎng)下投資者竿可與發(fā)行人激和主承銷商昌自主約定網(wǎng)膠下配售股票天的持有期限損并公開披露演。英第十條聲首次公葡開發(fā)行股票俗網(wǎng)下投資者腦申購數(shù)量低廉于網(wǎng)下初始捆發(fā)行量的，倍發(fā)行人和主詞承銷商不得歉將網(wǎng)下發(fā)行偏部分向網(wǎng)上何回?fù)?，?yīng)當(dāng)妥中止發(fā)行。側(cè)網(wǎng)上投資者篇有效申購倍升數(shù)超過50沸倍、低于1翁00倍（含逆）的，應(yīng)當(dāng)傍從網(wǎng)下向網(wǎng)臨上回?fù)埽睾険鼙壤秊楸韭榇喂_發(fā)行遞股票數(shù)量的鉛20%；網(wǎng)粥上投資者有眨效申購倍數(shù)戀超過100娃倍的，回?fù)苊缺壤秊楸敬蝺?yōu)公開發(fā)行股男票數(shù)量的4聲0%；網(wǎng)上償投資者有效收申購倍數(shù)超村過150倍示的，回?fù)芎蟀窬W(wǎng)下發(fā)行比抱例不超過本大次公開發(fā)行漏股票數(shù)量的萍10%。評(píng)本款所指公女開發(fā)行股票慢數(shù)量應(yīng)按照藏扣除設(shè)定1北2個(gè)月及以燒上限售期的秤股票數(shù)量計(jì)濾算。熱網(wǎng)上投資者羞申購數(shù)量不界足網(wǎng)上初始仇發(fā)行量的，供可回?fù)芙o網(wǎng)姨下投資者。憂除本辦法第的六條和本條杠第一款規(guī)定沖的中止發(fā)行磨情形外，發(fā)歐行人和主承部銷商還可以擊約定中止發(fā)潔行的其他具飲體情形并事摘先披露。中梯止發(fā)行后，臥在核準(zhǔn)文件盈有效期內(nèi)，命經(jīng)向中國證敵監(jiān)會(huì)備案，第可重新啟動(dòng)拖發(fā)行。瓜第十一條芹首次公楊開發(fā)行股票屠，持有一定奉數(shù)量非限售膨股份的投資父者才能參與排網(wǎng)上申購。馳網(wǎng)上配售應(yīng)搏當(dāng)綜合考慮血投資者持有腔非限售股份腸的市值和申扎購資金量。劍采用其他方桶式進(jìn)行網(wǎng)上界申購和配售吉的，應(yīng)當(dāng)符志合中國證監(jiān)才會(huì)的有關(guān)規(guī)弟定。尚第十二條剖首次公農(nóng)開發(fā)行股票宿的網(wǎng)下發(fā)行爆應(yīng)和網(wǎng)上發(fā)擁行同時(shí)進(jìn)行階，參與申購鞠的網(wǎng)下和網(wǎng)夢(mèng)上投資者應(yīng)博當(dāng)全額繳付統(tǒng)申購資金。嚷投資者應(yīng)自穿行選擇參與怠網(wǎng)下或網(wǎng)上致發(fā)行，不得飾同時(shí)參與。皮發(fā)行人股東艦擬進(jìn)行老股炎轉(zhuǎn)讓的，發(fā)看行人和主承榮銷商應(yīng)于網(wǎng)鵲下網(wǎng)上申購褲前協(xié)商確定途發(fā)行價(jià)格、沃發(fā)行數(shù)量和蘋老股轉(zhuǎn)讓數(shù)族量。無老股百轉(zhuǎn)讓計(jì)劃的雖，發(fā)行人和恭主承銷商可被通過網(wǎng)下詢泊價(jià)確定發(fā)行廉價(jià)格或發(fā)行陣價(jià)格區(qū)間。嶼網(wǎng)上投資者嚼申購時(shí)僅公詳告發(fā)行價(jià)格襪區(qū)間、未確刮定發(fā)行價(jià)格慮的，主承銷乳商應(yīng)當(dāng)安排垃投資者按價(jià)屆格區(qū)間上限情申購，如最愚終確定的發(fā)古行價(jià)格低于濁價(jià)格區(qū)間上跪限，差價(jià)部模分應(yīng)當(dāng)及時(shí)來退還投資者如。攔第十三條雜首次公次開發(fā)行股票陶數(shù)量在4億動(dòng)股以上的，鵝可以向戰(zhàn)略斜投資者配售抵股票。發(fā)行絡(luò)人應(yīng)當(dāng)與戰(zhàn)些略投資者事押先簽署配售亭協(xié)議。媽發(fā)行人和主邪承銷商應(yīng)當(dāng)森在發(fā)行公告績(jī)中披露戰(zhàn)略倦投資者的選據(jù)擇標(biāo)準(zhǔn)、向楊戰(zhàn)略投資者層配售的股票賀總量、占本隙次發(fā)行股票攔的比例以及董持有期限等坦。跌戰(zhàn)略投資者繼不參與網(wǎng)下謹(jǐn)詢價(jià)，且應(yīng)孩當(dāng)承諾獲得淘本次配售的設(shè)股票持有期新限不少于1睡2個(gè)月，持素有期自本次障公開發(fā)行的郵股票上市之棵日起計(jì)算。恒第十四條隨首次公種開發(fā)行股票漂數(shù)量在4億爺股以上的，講發(fā)行人和主滿承銷商可以凡在發(fā)行方案亭中采用超額緞配售選擇權(quán)潮。超額配售萬選擇權(quán)的實(shí)班施應(yīng)當(dāng)遵守暴中國證監(jiān)會(huì)鋒、證券交易柿所、證券登勤記結(jié)算機(jī)構(gòu)掏和中國證券鹽業(yè)協(xié)會(huì)的規(guī)席定。辨第十五條沙首次公喉開發(fā)行股票姻網(wǎng)下配售時(shí)謹(jǐn)，發(fā)行人和胃主承銷商不舉得向下列對(duì)鳴象配售股票拒：吊（一）發(fā)行丑人及其股東智、實(shí)際控制元人、董事、晨監(jiān)事、高級(jí)器管理人員和嬌其他員工；昏發(fā)行人及其放股東、實(shí)際傲控制人、董導(dǎo)事、監(jiān)事、都高級(jí)管理人闊員能夠直接霉或間接實(shí)施華控制、共同道控制或施加晝重大影響的豬公司，以及顆該公司控股氏股東、控股烘子公司和控歇股股東控制提的其他子公獲司；舊（二）主承悉銷商及其持向股比例5%疲以上的股東唯，主承銷商鋪的董事、監(jiān)蘋事、高級(jí)管寫理人員和其倍他員工；主研承銷商及其膨持股比例5僵%以上的股輸東、董事、贈(zèng)監(jiān)事、高級(jí)婦管理人員能孤夠直接或間索接實(shí)施控制調(diào)、共同控制萬或施加重大殿影響的公司題，以及該公進(jìn)司控股股東巨、控股子公飯司和控股股校東控制的其至他子公司；患（三）承銷擱商及其控股踏股東、董事桐、監(jiān)事、高闊級(jí)管理人員霸和其他員工餅；烈（四）本條姿第（一）、承（二）、（筍三）項(xiàng)所述揪人士的關(guān)系繁密切的家庭件成員，包括撤配偶、子女兵及其配偶、遣父母及配偶棗的父母、兄爽弟姐妹及其粉配偶、配偶砍的兄弟姐妹盆、子女配偶臉的父母；庫（五）過去斑6個(gè)月內(nèi)與苗主承銷商存促在保薦、承帖銷業(yè)務(wù)關(guān)系困的公司及其怎持股5%以涂上的股東、貍實(shí)際控制人兄、董事、監(jiān)亦事、高級(jí)管辟理人員，或垮已與主承銷再商簽署保薦努、承銷業(yè)務(wù)司合同或達(dá)成播相關(guān)意向的細(xì)公司及其持礦股5%以上象的股東、實(shí)雀際控制人、炊董事、監(jiān)事盯、高級(jí)管理躁人員；訊（六）通過店配售可能導(dǎo)涉致不當(dāng)行為屋或不正當(dāng)利勤益的其他自石然人、法人克和組織。濟(jì)本跡條第（二）東、（三）項(xiàng)貪規(guī)定的禁止壁配售對(duì)象管術(shù)理的公募基院金不受前款棗規(guī)定的限制焰，但應(yīng)符合淚中國證監(jiān)會(huì)蹲的有關(guān)規(guī)定涂。駕第十六條賴發(fā)行人后和承銷商及驢相關(guān)人員不慌得泄露詢價(jià)貴和定價(jià)信息鞠；不得以任況何方式操縱初發(fā)行定價(jià)；映不得勸誘網(wǎng)失下投資者抬假高報(bào)價(jià)，不賞得干擾網(wǎng)下功投資者正常供報(bào)價(jià)和申購喊；不得以提澡供透支、回沃扣或者中國賴證監(jiān)會(huì)認(rèn)定脈的其他不正桂當(dāng)手段誘使歸他人申購股淹票；不得以頃代持、信托促持股等方式墊謀取不正當(dāng)界利益或向其收他相關(guān)利益笛主體輸送利補(bǔ)益；不得直鍵接或通過其骨利益相關(guān)方流向參與認(rèn)購是的投資者提擴(kuò)供財(cái)務(wù)資助蝦或者補(bǔ)償；襪不得以自有用資金或者變休相通過自有冰資金參與網(wǎng)揚(yáng)下配售；不糾得與網(wǎng)下投昌資者互相串軋通，協(xié)商報(bào)揭價(jià)和配售；虜不得收取網(wǎng)掛下投資者回技扣或其他相備關(guān)利益。寫第十七條雹上市公皮司發(fā)行證券睛，存在利潤紐分配方案、借公積金轉(zhuǎn)增濟(jì)股本方案尚況未提交股東范大會(huì)表決或隸者雖經(jīng)股東擺大會(huì)表決通翻過但未實(shí)施庸的，應(yīng)當(dāng)在迅方案實(shí)施后御發(fā)行。相關(guān)志方案實(shí)施前那，主承銷商漠不得承銷上撥市公司發(fā)行曉的證券。充第十八條污上市公缺司向原股東三配售股票（扯以下簡(jiǎn)稱配掛股），應(yīng)當(dāng)霸向股權(quán)登記泊日登記在冊(cè)凈的股東配售辣，且配售比捧例應(yīng)當(dāng)相同認(rèn)。師上市公司向被不特定對(duì)象碌公開募集股蜓份（以下簡(jiǎn)莖稱增發(fā)）或冰者發(fā)行可轉(zhuǎn)衡換公司債券隱，可以全部斥或者部分向毅原股東優(yōu)先充配售，優(yōu)先繳配售比例應(yīng)濤當(dāng)在發(fā)行公罩告中披露。春第十九條險(xiǎn)上市公脆司增發(fā)或者榮發(fā)行可轉(zhuǎn)換旱公司債券，調(diào)主承銷商可念以對(duì)參與網(wǎng)康下配售的機(jī)激構(gòu)投資者進(jìn)爸行分類，對(duì)扭不同類別的廚機(jī)構(gòu)投資者信設(shè)定不同的享配售比例，裳對(duì)同一類別使的機(jī)構(gòu)投資蛋者應(yīng)當(dāng)按相診同的比例進(jìn)陰行配售。主顏承銷商應(yīng)當(dāng)自在發(fā)行公告牧中明確機(jī)構(gòu)淹投資者的分女類標(biāo)準(zhǔn)。壁主承銷商未役對(duì)機(jī)構(gòu)投資毫者進(jìn)行分類巧的，應(yīng)當(dāng)在罩網(wǎng)下配售和斜網(wǎng)上發(fā)行之疑間建立回?fù)茚u機(jī)制，回?fù)懿髢烧叩墨@敬配比例應(yīng)當(dāng)妻一致。努第二十條殃上市公廈司非公開發(fā)幻行證券的，況發(fā)行對(duì)象及托其數(shù)量的選籌擇應(yīng)當(dāng)符合贏中國證監(jiān)會(huì)旅關(guān)于上市公溉司證券發(fā)行隔的相關(guān)規(guī)定檢。頓第三章洽證券承銷音第二十一條博發(fā)行人抬和主承銷商片應(yīng)當(dāng)簽訂承煙銷協(xié)議，在闊承銷協(xié)議中淺界定雙方的褲權(quán)利義務(wù)關(guān)湯系，約定明傍確的承銷基腐數(shù)。采用包講銷方式的，魚應(yīng)當(dāng)明確包勒銷責(zé)任；采陜用代銷方式如的，應(yīng)當(dāng)約定定發(fā)行失敗曉后的處理措異施。脂證券發(fā)行依評(píng)照法律、行雖政法規(guī)的規(guī)團(tuán)定應(yīng)由承銷枯團(tuán)承銷的，刃組成承銷團(tuán)慕的承銷商應(yīng)須當(dāng)簽訂承銷逐團(tuán)協(xié)議，由壺主承銷商負(fù)忍責(zé)組織承銷碰工作。證券砌發(fā)行由兩家圾以上證券公康司聯(lián)合主承譯銷的，所有禽擔(dān)任主承銷盼商的證券公鑼司應(yīng)當(dāng)共同燒承擔(dān)主承銷看責(zé)任，履行叔相關(guān)義務(wù)。蘋承銷團(tuán)由3暢家以上承銷堵商組成的，剪可以設(shè)副主漠承銷商，協(xié)匠助主承銷商據(jù)組織承銷活呈動(dòng)。雀承銷團(tuán)成員允應(yīng)當(dāng)按照承纏銷團(tuán)協(xié)議及災(zāi)承銷協(xié)議的惑規(guī)定進(jìn)行承票銷活動(dòng)，不柱得進(jìn)行虛假開承銷。慧第二十二條磚證券公磚司承銷證券挨，應(yīng)當(dāng)依照送《證券法》乎第二十八條讓的規(guī)定采用馬包銷或者代笛銷方式。上漂市公司非公判開發(fā)行股票虛未采用自行長(zhǎng)銷售方式或典者上市公司甘配股的，應(yīng)疤當(dāng)采用代銷通方式。妻第二十三條殖股票發(fā)居行采用代銷陪方式的，應(yīng)魚當(dāng)在發(fā)行公爛告（或認(rèn)購探邀請(qǐng)書）中羊披露發(fā)行失安敗后的處理背措施。股票銜發(fā)行失敗后水，主承銷商遣應(yīng)當(dāng)協(xié)助發(fā)活行人按照發(fā)汪行價(jià)并加算錯(cuò)銀行同期存坊款利息返還問股票認(rèn)購人遞。粒第二十四條叮證券公膠司實(shí)施承銷黑前，應(yīng)當(dāng)向娃中國證監(jiān)會(huì)均報(bào)送發(fā)行與勵(lì)承銷方案。旅第二十五條裕上市公豆司發(fā)行證券耀期間相關(guān)證挑券的停復(fù)牌汁安排，應(yīng)當(dāng)媽遵守證券交版易所的相關(guān)共規(guī)則。螺主承銷商應(yīng)昏當(dāng)按有關(guān)規(guī)禽定及時(shí)劃付富申購資金凍領(lǐng)結(jié)利息。撥第二十六條渾投資者起申購繳款結(jié)束束后，發(fā)行煌人和主承銷從商應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)鳴具有證券、放期貨相關(guān)業(yè)晌務(wù)資格的會(huì)滑計(jì)師事務(wù)所扇對(duì)申購和募鼠集資金進(jìn)行強(qiáng)驗(yàn)證，并出增具驗(yàn)資報(bào)告那；還應(yīng)當(dāng)聘專請(qǐng)律師事務(wù)倘所對(duì)網(wǎng)下發(fā)滋行過程、配很售行為、參油與定價(jià)和配祖售的投資者跑資質(zhì)條件及破其與發(fā)行人爬和承銷商的匆關(guān)聯(lián)關(guān)系、彩資金劃撥等聲事項(xiàng)進(jìn)行見圣證，并出具雄專項(xiàng)法律意汁見書。證券詳上市后10做日內(nèi)，主承怎銷商應(yīng)當(dāng)將尤驗(yàn)資報(bào)告、謊專項(xiàng)法律意乎見隨同承銷極總結(jié)報(bào)告等揀文件一并報(bào)頂中國證監(jiān)會(huì)農(nóng)。準(zhǔn)第四章圈信息披露文第二十七條罷發(fā)行人關(guān)和主承銷商銹在發(fā)行過程滔中，應(yīng)當(dāng)按運(yùn)照中國證監(jiān)盛會(huì)規(guī)定的要鈔求編制信息職披露文件，莫履行信息披屢露義務(wù)。發(fā)專行人和承銷吵商在發(fā)行過妻程中披露的誤信息，應(yīng)當(dāng)臺(tái)真實(shí)、準(zhǔn)確及、完整、及鑼時(shí)，不得有浪虛假記載、露誤導(dǎo)性陳述棋或者重大遺浸漏。棋第二十八條嬌首次公恐開發(fā)行股票樣申請(qǐng)文件受揀理后至發(fā)行畫人發(fā)行申請(qǐng)豬經(jīng)中國證監(jiān)熔會(huì)核準(zhǔn)、依玩法刊登招股乖意向書前，俱發(fā)行人及與斗本次發(fā)行有緩關(guān)的當(dāng)事人援不得采取任滑何公開方式削或變相公開憶方式進(jìn)行與毯股票發(fā)行相想關(guān)的推介活善動(dòng)，也不得齊通過其他利敢益關(guān)聯(lián)方或兔委托他人等盾方式進(jìn)行相根關(guān)活動(dòng)。濕第二十九條揚(yáng)首次公徹開發(fā)行股票順招股意向書迅刊登后，發(fā)啊行人和主承比銷商可以向首網(wǎng)下投資者音進(jìn)行推介和癥詢價(jià)，并通詠過互聯(lián)網(wǎng)等洋方式向公眾波投資者進(jìn)行昂推介。根發(fā)行人和主裕承銷商向公甲眾投資者進(jìn)織行推介時(shí)，寒向公眾投資短者提供的發(fā)久行人信息的娃內(nèi)容及完整訪性應(yīng)與向網(wǎng)恒下投資者提掠供的信息保沈持一致。忍第三十條橫發(fā)行人視和主承銷商某在推介過程幸中不得夸大襯宣傳，或以番虛假廣告等贈(zèng)不正當(dāng)手段滋誘導(dǎo)、誤導(dǎo)僚投資者，不于得披露除招庸股意向書等佛公開信息以枯外的發(fā)行人鑒其他信息。瘡承銷商應(yīng)當(dāng)嘴保留推介、語定價(jià)、配售元等承銷過程飽中的相關(guān)資棒料至少三年潤并存檔備查撓，包括推介匯宣傳材料、興路演現(xiàn)場(chǎng)錄汁音等，如實(shí)托、全面反映蒙詢價(jià)、定價(jià)圍和配售過程粘。唉第三十一條欺發(fā)行人付和主承銷商忠應(yīng)當(dāng)將發(fā)行睛過程中披露及的信息刊登豈在至少一種艱中國證監(jiān)會(huì)鹽指定的報(bào)刊那，同時(shí)將其輸刊登在中國超證監(jiān)會(huì)指定丙的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)澇站，并置備丹于中國證監(jiān)瘋會(huì)指定的場(chǎng)藥所，供公眾辨查閱。牢第三十二條譽(yù)發(fā)行人鈴披露的招股題意向書除不特含發(fā)行價(jià)格弓、籌資金額趁以外，其內(nèi)凈容與格式應(yīng)率當(dāng)與招股說靠明書一致，捉并與招股說轎明書具有同甘等法律效力睜。醒第三十三條束首次公即開發(fā)行股票牧的發(fā)行人和鮮主承銷商應(yīng)睡當(dāng)在發(fā)行和持承銷過程中際公開披露以虧下信息：附（一）招股泊意向書刊登延首日在發(fā)行鑰公告中披露終發(fā)行定價(jià)方累式、定價(jià)程帆序、參與網(wǎng)成下詢價(jià)投資誰者條件、股根票配售原則榴、配售方式休、有效報(bào)價(jià)認(rèn)的確定方式籌、中止發(fā)行浩安排、發(fā)行棋時(shí)間安排和倆路演推介相沾關(guān)安排等信穩(wěn)息；發(fā)行人群股東擬老股窩轉(zhuǎn)讓的，還該應(yīng)披露預(yù)計(jì)傾老股轉(zhuǎn)讓的萄數(shù)量上限，識(shí)老股轉(zhuǎn)讓股趕東名稱及各斥自轉(zhuǎn)讓老股午數(shù)量，并明娛確新股發(fā)行孩與老股轉(zhuǎn)讓袖數(shù)量的調(diào)整的機(jī)制。顯（二）網(wǎng)上炸申購前披露閣每位網(wǎng)下投闊資者的詳細(xì)彈報(bào)價(jià)情況，忘包括投資者快名稱、申購腥價(jià)格及對(duì)應(yīng)菠的擬申購數(shù)夕量；剔除最奴高報(bào)價(jià)有關(guān)鬧情況；剔除若最高報(bào)價(jià)部文分后網(wǎng)下投探資者報(bào)價(jià)的米中位數(shù)和加柴權(quán)平均數(shù)以海及公募基金屢報(bào)價(jià)的中位敵數(shù)和加權(quán)平扶均數(shù)；有效牢報(bào)價(jià)和發(fā)行敏價(jià)格（或發(fā)丘行價(jià)格區(qū)間俘）的確定過躍程；發(fā)行價(jià)短格（或發(fā)行供價(jià)格區(qū)間）圣及對(duì)應(yīng)的市扶盈率；網(wǎng)下澆網(wǎng)上的發(fā)行智方式和發(fā)行列數(shù)量；回?fù)苣顧C(jī)制；中止躲發(fā)行安排；洲申購繳款要籌求等。已公且告老股轉(zhuǎn)讓歪方案的，還筋應(yīng)披露老股劉轉(zhuǎn)讓和新股學(xué)發(fā)行的確定籠數(shù)量，老股吸轉(zhuǎn)讓股東名僑稱及各自轉(zhuǎn)比讓老股數(shù)量征，并應(yīng)提示冊(cè)投資者關(guān)注茶，發(fā)行人將咳不會(huì)獲得老驟股轉(zhuǎn)讓部分住所得資金。玩按照發(fā)行價(jià)擠格計(jì)算的預(yù)娛計(jì)募集資金呢總額低于擬末以本次募集油資金投資的疊項(xiàng)目金額的抓，還應(yīng)披露匆相關(guān)投資風(fēng)點(diǎn)險(xiǎn)。商（三）如公火告的發(fā)行價(jià)滋格（或發(fā)行騙價(jià)格區(qū)間上雪限）市盈率咬高于同行業(yè)智上市公司二燕級(jí)市場(chǎng)平均撈市盈率，發(fā)約行人和主承屈銷商應(yīng)當(dāng)在織披露發(fā)行價(jià)汽格的同時(shí)，洞在投資風(fēng)險(xiǎn)劇特別公告中懷明示該定價(jià)目可能存在估牧值過高給投葵資者帶來損館失的風(fēng)險(xiǎn)，敘提醒投資者紗關(guān)注。內(nèi)容快至少包括：裳1.比較街分析發(fā)行人興與同行業(yè)上素市公司的差陵異及該差異橡對(duì)估值的影送響；提請(qǐng)投叮資者關(guān)注發(fā)卻行價(jià)格與網(wǎng)跡下投資者報(bào)姿價(jià)之間存在梳的差異。寬2.提請(qǐng)琴投資者關(guān)注鉆投資風(fēng)險(xiǎn)，集審慎研判發(fā)牌行定價(jià)的合蠟理性，理性喪做出投資決際策。左（四）在發(fā)時(shí)行結(jié)果公告稠中披露獲配課機(jī)構(gòu)投資者鼠名稱、個(gè)人貍投資者個(gè)人徹信息以及每燦個(gè)獲配投資峰者的報(bào)價(jià)、里申購數(shù)量和偏獲配數(shù)量等蒙，并明確說停明自主配售替的結(jié)果是否魔符合事先公塵布的配售原位則；對(duì)于提壇供有效報(bào)價(jià)稍但未參與申捉購，或?qū)嶋H麗申購數(shù)量明病顯少于報(bào)價(jià)捧時(shí)擬申購量腔的投資者應(yīng)奮列表公示并聰著重說明；紐發(fā)行后還應(yīng)船披露保薦費(fèi)培用、承銷費(fèi)鄰用、其他中荷介費(fèi)用等發(fā)就行費(fèi)用信息霧。淋（五）向戰(zhàn)披略投資者配土售股票的，找應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下忠配售結(jié)果公宣告中披露戰(zhàn)串略投資者的蜜名稱、認(rèn)購雹數(shù)量及持有霧期限等情況享。爭(zhēng)第三十四條市發(fā)行人染和主承銷商暈在披露發(fā)行屈市盈率時(shí)，鹿應(yīng)同時(shí)披露磨發(fā)行市盈率測(cè)的計(jì)算方式悠。在進(jìn)行行眉業(yè)市盈率比離較分析時(shí)，哨應(yīng)當(dāng)按照中義國證監(jiān)會(huì)有肚關(guān)上市公司譜行業(yè)分類指瞇引中制定的褲行業(yè)分類標(biāo)素準(zhǔn)確定發(fā)行毒人行業(yè)歸屬賽，并分析說繼明行業(yè)歸屬雙的依據(jù)。存掉在多個(gè)市盈柏率口徑時(shí)，鄭應(yīng)當(dāng)充分列扇示可供選擇析的比較基準(zhǔn)討，并應(yīng)當(dāng)按乞照審慎、充慢分提示風(fēng)險(xiǎn)霸的原則選取氧和披露行業(yè)通平均市盈率姥。發(fā)行人還圈可以同時(shí)披爛露市凈率等餡反映發(fā)行人授所在行業(yè)特充點(diǎn)的估值指脈標(biāo)。遠(yuǎn)第五章皮監(jiān)管和處罰廳第三十五條褲債中國證監(jiān)會(huì)左對(duì)證券發(fā)行賭承銷過程實(shí)遞施事中事后譜監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)洪涉嫌違法違濱規(guī)或者存在邁異常情形的桃，可責(zé)令發(fā)圓行人和承銷綠商暫?；蛑忻芍拱l(fā)行，對(duì)枯相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)右行調(diào)查處理戀。率第三十六條磚中國證線券業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)袖當(dāng)建立對(duì)承亦銷商詢價(jià)、屬定價(jià)、配售脹行為和網(wǎng)下香投資者報(bào)價(jià)鑄行為的日常湊監(jiān)管制度，艷加強(qiáng)相關(guān)行催為的監(jiān)督檢晉查，發(fā)現(xiàn)違蜘規(guī)情形的，蜓應(yīng)當(dāng)及時(shí)采旱取自律監(jiān)管暈措施。中國樸證券業(yè)協(xié)會(huì)趴還應(yīng)當(dāng)建立坊對(duì)網(wǎng)下投資某者和承銷商燕的跟蹤分析右和評(píng)價(jià)體系恨，并根據(jù)評(píng)政價(jià)結(jié)果采取配獎(jiǎng)懲措施。烈第三十七條指發(fā)行人姓、證券公司杜、證券服務(wù)敵機(jī)構(gòu)、投資記者及其直接聯(lián)負(fù)責(zé)的主管沸人員和其他問直接責(zé)任人枯員有失誠信鞏、違反法律含、行政法規(guī)丙或者本辦法叫規(guī)定的，中斗國證監(jiān)會(huì)可櫻以視情節(jié)輕凝重采取責(zé)令畫改正、監(jiān)管碼談話、出具下警示函、責(zé)衰令公開說明念、認(rèn)定為不楊適當(dāng)人選等艙監(jiān)管措施，諸或者采取市奪場(chǎng)禁入措施逝，并記入誠庸信檔案；依急法應(yīng)予行政胖處罰的，依嬸照有關(guān)規(guī)定短進(jìn)行處罰；請(qǐng)涉嫌犯罪的爭(zhēng)，依法移送辭司法機(jī)關(guān)，葬追究其刑事豐責(zé)任。邁第三十八條斃證券公臂司承銷未經(jīng)肉核準(zhǔn)擅自公扔開發(fā)行的證學(xué)券的，依照片《證券法》駝第一百九十演條的規(guī)定處瞞罰。踐證券公司承盤銷證券有前節(jié)款所述情形績(jī)的，中國證托監(jiān)會(huì)可以采嘆取12至3容6個(gè)月暫不冠受理其證券要承銷業(yè)務(wù)有網(wǎng)關(guān)文件的監(jiān)霧管措施。慚第三十九條客證券公緣司及其直接晶負(fù)責(zé)的主管船人員和其他昂直接責(zé)任人盼員在承銷證拜券過程中，無有下列行為召之一的，中碌國證監(jiān)會(huì)可盤以采取本辦陸法第三十五我條規(guī)定的監(jiān)樸管措施；情胃節(jié)比較嚴(yán)重樂的，還可以慎采取3至1矮2個(gè)月暫不艷受理其證券層承銷業(yè)務(wù)有嘉關(guān)文件的監(jiān)巧管措施；依排法應(yīng)予行政紫