【中美中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變化比較 （論文）3600字】

中美中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變化比較目錄TOC\o"1-2"\h\u21629中美中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變化比較 16292一、相關(guān)理論概述 13720（一）銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 125269（二）銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)指標(biāo)界定 13584二、中美中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的對(duì)比 230424（一）中央銀行資產(chǎn)角度分析 25530（二）從中央銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)分析 38487三、中國央行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化的建議 411251（一）針對(duì)內(nèi)部因素給出的建議 45223（二）針對(duì)外部因素給出的建議 519699五、總結(jié) 526698參考文獻(xiàn) 6摘要：隨著中國加入世界貿(mào)易組織，中國央行的可持續(xù)發(fā)展也面臨著許多挑戰(zhàn)，如何在激烈的競爭環(huán)境中提高盈利并確保穩(wěn)定的發(fā)展對(duì)中國央行至關(guān)重要。本文中美中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變化比較與分析，對(duì)于中國央行負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化提出可行性建議。關(guān)鍵詞：中美；央行；資產(chǎn)負(fù)債表一、相關(guān)理論概述（一）銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論銀行資產(chǎn)管理理論是央行從事與資本配置有關(guān)的活動(dòng)的理論，由于銀行融資來源的水平和結(jié)構(gòu)是外部的，銀行無法控制它們，銀行主要通過控制和收集資產(chǎn)項(xiàng)目來實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的管理，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)目標(biāo)的三個(gè)原則。債務(wù)管理理論的主要思想是，銀行設(shè)定資產(chǎn)規(guī)模增長目標(biāo)后，不僅可以專注于資產(chǎn)方面，還可以調(diào)整責(zé)任方面的資產(chǎn)，例如在貨幣市場上積極獲取債務(wù)或發(fā)行債券來實(shí)現(xiàn)?？紤]到流動(dòng)性和盈利能力，資產(chǎn)是債務(wù)的最佳組合。該理論動(dòng)搖了傳統(tǒng)資產(chǎn)管理模型所要求的嚴(yán)格一致的資產(chǎn)和負(fù)債條款紀(jì)律，不再強(qiáng)調(diào)限制資金使用的存款原理。該理論強(qiáng)調(diào)依靠在貨幣市場上購買貨幣來補(bǔ)充流動(dòng)性，同時(shí)，銀行必須運(yùn)用主動(dòng)義務(wù)及時(shí)進(jìn)行調(diào)整，以適應(yīng)盈利資產(chǎn)的戰(zhàn)略擴(kuò)張。（二）銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)指標(biāo)界定（1）存貸比貸存比（LDR）：央行資產(chǎn)負(fù)債表中總貸款與總存款的比率，該指標(biāo)代表央行投入和產(chǎn)出的比率，即吸收的存款有效地轉(zhuǎn)換為貸款的情況。轉(zhuǎn)移越有效，銀行的借貸能力就越好，貸存比越高，央行的利潤就越多，這意味著貸存比將影響央行的盈利能力。（2）信貸比雖然我國央行正處于轉(zhuǎn)型的軌道上，并且受利率市場化的影響，各央行在不斷創(chuàng)新，期望找到更好的盈利渠道。但受到現(xiàn)實(shí)情況的限制，傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)依然是各銀行的核心業(yè)務(wù)，也是給銀行帶來利潤的重要渠道。二、中美中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的對(duì)比（一）中央銀行資產(chǎn)角度分析20162019202020192020中國人民銀行77.0679.6377.6278.2077.38美聯(lián)儲(chǔ)81.1071.9467.1068.3874.59表1：中美中央銀行存款占比情況（%）圖2:存款占比與盈利能力變化趨勢(shì)由表1和圖2可知，存款占比(DTL)是逐年降低的，盈利能力2019年之前都是逐年上升的，與存款占比成相反趨勢(shì)，但在2019年至2020年期間，盈利能力下降。一般而言，更多的銀行存款中的債務(wù)超過了支付更多利息的需要，這將降低銀行的利潤，與2019年之前的趨勢(shì)一致。因此，從理論和定性分析的角度來看，存款比率對(duì)獲利能力有一定的負(fù)面影響。[1]以上差異在于中國人民銀行和美聯(lián)儲(chǔ)的結(jié)構(gòu)完全不同。首先，美聯(lián)儲(chǔ)的主要資產(chǎn)是政府債券。中國人民銀行在國債中所占比重較小，說明中國人民銀行通過公開市場操作購買國債的規(guī)模和影響力相對(duì)有限。[2]其次，美聯(lián)儲(chǔ)沒有龐大的外匯儲(chǔ)備。美元是世界貨幣，可以隨時(shí)使用。美聯(lián)儲(chǔ)不再需要購買和預(yù)訂貨幣。通過量化寬松和零利率，美國將把危機(jī)轉(zhuǎn)嫁給外國美元和金融產(chǎn)品持有者。我國外匯資產(chǎn)規(guī)模巨大，既是人民幣去國際化的必然結(jié)果，也是宏觀經(jīng)濟(jì)和貨幣政策各種制約被動(dòng)積累的結(jié)果。第三，美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策管理主要依靠創(chuàng)新和非常規(guī)的方法。不僅借款結(jié)構(gòu)多元化，借款對(duì)象范圍也明顯放寬，初始單位存款設(shè)置擴(kuò)大到包括初級(jí)券商和私營部門（包括公司、合格投資者和投資）。政府財(cái)富管理公司、聯(lián)邦抵押貸款機(jī)構(gòu)等。（二）從中央銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)分析表3：中美中央銀行存貸比情況（%）20162017201820192020中國人民銀行75.0871.9374.8375.3477.93美聯(lián)儲(chǔ)72.3772.9470.5969.6266.84圖2：存貸比與盈利能力變化趨勢(shì)由表3和圖2可以得出，存貸比與商業(yè)銀行盈利能力整體的變化趨勢(shì)一致，存貸比上升則盈利能力提高。中美中央銀行經(jīng)過貸款利率市場化的進(jìn)一步優(yōu)化，2020年存貸比還是有了較大幅度的上升，然而，美聯(lián)儲(chǔ)存款與貸款的比率增加了，但盈利能力卻下降了，其主要原因是美聯(lián)儲(chǔ)貸款質(zhì)量低劣，不良貸款比率的增加以及所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。[3]由此可看出，美聯(lián)儲(chǔ)的資金來源類似于中國人民銀行，主要是基礎(chǔ)貨幣。流通中的貨幣數(shù)量取決于市場需求。這里的市場包括非美國居民。據(jù)估計(jì)，超過一半的美元在國外持有。這也是美聯(lián)儲(chǔ)的“貨幣”比率高于中國人民銀行的原因之一。兩國基礎(chǔ)貨幣構(gòu)成存在差異，中國人民銀行依賴“其他存款公司存款”。此外，美聯(lián)儲(chǔ)的現(xiàn)金管理效率更高，可以最大限度地利用金融市場來維持和提高價(jià)值，但中國人民銀行對(duì)金融資金的使用有嚴(yán)格的限制。中國政府會(huì)相對(duì)高一些。[4]基本上，美聯(lián)儲(chǔ)在資產(chǎn)端的主要資產(chǎn)是政府債券，其主要負(fù)債是貨幣。相反，中國人民銀行外匯資產(chǎn)高，貨幣負(fù)債低。資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的明顯差異反映了中國經(jīng)濟(jì)體制和金融發(fā)展與成熟市場經(jīng)濟(jì)的差異，以及中國人民銀行基礎(chǔ)貨幣投資主動(dòng)性不足的弱點(diǎn)。三、中國央行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化的建議（一）針對(duì)內(nèi)部因素給出的建議（1）完善和調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)在央行債務(wù)結(jié)構(gòu)中，存款活動(dòng)是一項(xiàng)占很大比重的核心活動(dòng)，銀行對(duì)此非常依賴。存款活動(dòng)相對(duì)較弱，處于被動(dòng)狀態(tài)，并且不能完全控制，因?yàn)檠胄袑?duì)存款沒有強(qiáng)大的控制權(quán)，流動(dòng)性管理也很困難。如果它嚴(yán)重依賴存款，這將影響央行的運(yùn)作速度，并處于不利地位，這將限制銀行資產(chǎn)的靈活性。央行責(zé)任結(jié)構(gòu)的重要性是不言而喻的，有必要合理控制央行責(zé)任結(jié)構(gòu)，充分利用存款，控制不同期限的存款進(jìn)行融資，增加流動(dòng)性并承擔(dān)責(zé)任。積極發(fā)展從被動(dòng)型到主動(dòng)型的各種公司，并將合并資金視為臨時(shí)負(fù)債，從而提高央行的流動(dòng)性。[5]改善存貸款結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大存款來源。由于存貸款利率仍是央行盈利的基礎(chǔ)，因此增加短期存款在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中的比例將有助于我們的央行調(diào)整其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)并提高盈利能力。能力。央行還需要重視客戶管理，建立良好的關(guān)系模型，以保證存款來源，適當(dāng)?shù)卣{(diào)整穩(wěn)定貸款的時(shí)間表可以保證央行的利潤，因?yàn)楸仨殔^(qū)別對(duì)待不同行業(yè)的貸款公司，不僅要遵循外部定量貸款，而且還必須遵循質(zhì)量。此外，要加強(qiáng)對(duì)貸款質(zhì)量的監(jiān)督，嚴(yán)格控制和跟蹤新的貸款。中國央行應(yīng)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，完善央行內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)，加快銀行資產(chǎn)流動(dòng)性。（2）擴(kuò)大發(fā)展中間業(yè)務(wù)根據(jù)不同客戶的不同需求，擴(kuò)大不同類型的中間業(yè)務(wù)，增加多種金融服務(wù)業(yè)務(wù)，從而增加手續(xù)費(fèi)，傭金收入比重，提高銀行的盈利能力。同時(shí)，為了適應(yīng)新產(chǎn)品和新公司的發(fā)展，中國央行應(yīng)繼續(xù)提高員工素質(zhì)，對(duì)員工進(jìn)行多方面的培訓(xùn)，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)融資，進(jìn)一步提高員工的服務(wù)水平和專業(yè)技能水平，并提供專業(yè)水平的團(tuán)隊(duì)來吸引更多的人才。從需要幫助的客戶到銀行工作。同時(shí)，中國央行在繼續(xù)創(chuàng)新發(fā)展中間業(yè)務(wù)時(shí)，除了銀行的實(shí)際情況外，還必須考慮利弊，不能盲目地進(jìn)行創(chuàng)新，給銀行造成較大的損失。（4）轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念盡管中國央行已經(jīng)發(fā)生了變化，但它們?nèi)匀皇艿絺鹘y(tǒng)觀念的極大影響，隨著利率進(jìn)程的不斷加快，央行需要盡快從集約經(jīng)營到零售再到不斷創(chuàng)新來改變其觀念。緊跟國際政策和國家指導(dǎo)文件的要求，依托《巴塞爾協(xié)議》的有關(guān)規(guī)定，不斷完善和改革中國央行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)控制體系，從多角度監(jiān)控銀行的整個(gè)交易過程，保護(hù)客戶隱私。避免由于監(jiān)管不當(dāng)而對(duì)客戶造成的損害將對(duì)銀行信貸產(chǎn)生負(fù)面影響。央行固定資產(chǎn)比例適當(dāng)降低，但也必須為客戶提供良好的體驗(yàn)環(huán)境，并不斷提高服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)速度。（二）針對(duì)外部因素給出的建議保持健康，穩(wěn)定和可持續(xù)的宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展，保持銀行業(yè)之間健康有組織的競爭。GDP增長率應(yīng)保持穩(wěn)定，而不是太快或太慢。在現(xiàn)階段，中國的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)鼓勵(lì)央行提高盈利能力，適度的通貨膨脹刺激了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。廣義貨幣供應(yīng)量與銀行盈利能力之間的關(guān)系尚不明確，與此同時(shí)，銀行家應(yīng)該對(duì)中國銀行業(yè)的發(fā)展充滿信心。進(jìn)一步完善經(jīng)濟(jì)法規(guī)，為銀行發(fā)展創(chuàng)造良好的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，完善監(jiān)管體系。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化對(duì)銀行業(yè)盈利能力的影響非常重要，在這個(gè)過程中，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，地方經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定快速增長可以為公司和個(gè)人帶來大量的信貸融資需求。對(duì)于銀行而言，存在許多潛在的商機(jī)；與此同時(shí)，它們也將面臨挑戰(zhàn)，而且當(dāng)中國經(jīng)濟(jì)快速增長時(shí)，還將鼓勵(lì)其他非銀行金融機(jī)構(gòu)的興起，例如互聯(lián)網(wǎng)融資，例如私人銀行業(yè)務(wù)。正式經(jīng)驗(yàn)的開始將不可避免地影響央行的盈利能力，并失去部分業(yè)務(wù)。因此，中國央行應(yīng)認(rèn)識(shí)到機(jī)遇和挑戰(zhàn)，積極抓住機(jī)遇，面對(duì)挑戰(zhàn)，不斷完善自身，努力建立適應(yīng)自身變化特點(diǎn)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)體系。五、總結(jié)對(duì)于中國央行來說，如何應(yīng)對(duì)利率市場化的影響，如何更加合理地調(diào)整銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，如何為銀行創(chuàng)造更多利潤，都是非常實(shí)用和實(shí)用的研究課題。應(yīng)當(dāng)對(duì)于央行與美聯(lián)儲(chǔ)的優(yōu)勢(shì)與不足，取長補(bǔ)短，不斷促進(jìn)央行債務(wù)結(jié)構(gòu)的全面優(yōu)化。參考文獻(xiàn)[1]婁飛鵬.中美央行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析與建議——基于美聯(lián)儲(chǔ)縮表與人民銀行政策選