2021年四川省德陽市中級會計職稱財務(wù)管理模擬考試(含答案)

2021年四川省德陽市中級會計職稱財務(wù)管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.

第

5

題

已知某完整工業(yè)投資項目的固定資產(chǎn)投資為2000萬元，無形資產(chǎn)為200萬元，開辦費投資為100萬元。預計投產(chǎn)后第二年的總成本費用為1000萬元，同年的折舊額為200萬元、無形資產(chǎn)攤銷額為40萬元，計入財務(wù)費用的利息支出為60萬元，則投產(chǎn)后第二年用于計算凈現(xiàn)金流量的經(jīng)營成本為（）萬元。

A.1300B.760C.700D.300

2.下列有關(guān)每股收益說法正確的是()。

A.每股收益是衡量上市公司盈利能力的財務(wù)指標

B.每股收益多，反映股票所含有的風險大

C.每股收益多的公司市盈利就高

D.每股收益多，則意味著每股股利高

3.下列項目中屬于持有現(xiàn)金的機會成本的是()。

A.現(xiàn)金管理人員工資B.現(xiàn)金安全措施費用C.現(xiàn)金被盜損失D.現(xiàn)金的再投資收益

4.

第

11

題

企業(yè)擬將信用期由目前的45天放寬為60天，預計銷售額將由1200萬元變?yōu)?440萬元，變動成本率為60%，等風險投資的最低報酬率為10%，則放寬信用期后應(yīng)收賬款“應(yīng)計利息”的增加額為（）萬元。(一年按360天計算)

5.某企業(yè)年初從銀行貸款100萬元，期限1年，年利率為10%，按照貼現(xiàn)法付息，則年末應(yīng)償還的金額為()萬元。

A.70B.90C.100D.110

6.下列有關(guān)預算的表述中，錯誤的是（）。

A.預算是一種可據(jù)以執(zhí)行和控制經(jīng)濟活動的、最為具體的計劃

B.預算按內(nèi)容不同可分為長期預算和短期預算

C.預算是實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略導向預定目標的有力工具

D.預算具有實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部各個部門之間協(xié)調(diào)的功能

7.下列各項中，不屬于短期融資券籌資特點的是（）。

A.籌資成本高于債券籌資B.籌資成本低于債券籌資C.籌資數(shù)額比銀行借款大D.發(fā)行條件比較嚴格

8.集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制的核心內(nèi)容是企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成和人員委派。下列選項不屬于應(yīng)集中的權(quán)利是（）。

A.籌資、融資權(quán)B.業(yè)務(wù)定價權(quán)C.財務(wù)機構(gòu)設(shè)置權(quán)D.收益分配權(quán)

9.按照我國《公司法》規(guī)定，在企業(yè)成立時()。

A.實收資本與注冊資本數(shù)額一致，否則企業(yè)不能成立

B.企業(yè)成立時的實收資本與注冊資本不一致

C.成立時不一定一次籌足資本金總額，但規(guī)定了首期出資的數(shù)額或比例及最后一期繳清資本的期限

D.成立時一次應(yīng)籌足資本金總額的50%以上

10.采用ABC法對存貨進行控制時，應(yīng)當重點控制的是（）。

A.數(shù)量較多的存貨B.占用資金較多的存貨C.品種較多的存貨D.庫存時間較長的存貨

11.下列各項中，不屬于財務(wù)管理經(jīng)濟環(huán)境構(gòu)成要素的是()。

A.經(jīng)濟周期B.通貨膨脹水平C.宏觀經(jīng)濟政策D.公司治理結(jié)構(gòu)

12.下列企業(yè)組織形式中，可以稱為事業(yè)部制的是（）。

A.U型B.SBU型C.H型D.M型

13.某企業(yè)集團目前采用的組織體制是事業(yè)部制，并且賦予各事業(yè)部一定的經(jīng)營自主權(quán)，實行獨立經(jīng)營、獨立核算。據(jù)此判斷，該集團最適宜的財務(wù)管理體制類型是()。

A.分權(quán)型B.集權(quán)型C.集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型D.自主型

14.企業(yè)籌資決策的核心問題是()。A.A.資本結(jié)構(gòu)B.資金成本C.財務(wù)風險D.籌資方式

15.ABC公司無優(yōu)先股并且當年股數(shù)沒有發(fā)生增減變動，平均每股凈資產(chǎn)為5元，權(quán)益乘數(shù)為4，總資產(chǎn)收益率為40%，則每股收益為（）元/股。

A.2.8B.28C.1.6D.8

16.股票本期收益率的本期股票價格是指該股票()。

A.當日證券市場發(fā)行價格B.當日證券市場交易價格C.當日證券市場開盤價格D.當日證券市場收盤價格

17.在確定最佳現(xiàn)金持有量時，成本模式、存貨模式和隨機模型均需考慮的因素是（）。

A.持有現(xiàn)金的機會成本B.固定性轉(zhuǎn)換成本C.現(xiàn)金短缺成本D.現(xiàn)金管理費用

18.

第

12

題

金融期貨規(guī)避、轉(zhuǎn)移風險的功能主要通過（）實現(xiàn)。

A.套期保值B.套利策略C.股票期貨D.利率期貨

19.

第

21

題

假設(shè)某企業(yè)預測的年賒銷額為2000萬元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為45天，變動成本率為60%，資金成本率為8%，一年按360天計算，則應(yīng)收賬款的機會成本為（）萬元。

A.250B.200C.2.15D.12

20.

21.某企業(yè)正在進行2020年的總預算，其最先應(yīng)該編制的是（）。

A.生產(chǎn)預算B.銷售預算C.銷售及管理費用預算D.專門決策預算

22.

第

25

題

企業(yè)擬將信用期由目前的45天放寬為60天，預計賒銷額將由1200萬元變?yōu)?440萬元，變動成本率為60%，等風險投資的最低報酬率為10%，則放寬信用期后應(yīng)收賬款機會成本的增加額為（）萬元。(一年按360天計算)

A.15B.9C.5.4D.14

23.

第

23

題

某公司的現(xiàn)金最低持有量為1500元，現(xiàn)金余額的回歸線為8000元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金22000元，根據(jù)現(xiàn)金持有量管理米勒一奧爾模型，此時應(yīng)當投資于有價證券的金額是（）元。

24.下列各項中，符合企業(yè)相關(guān)者利益最大化財務(wù)管理目標要求的是()。

A.強調(diào)股東的首要地位B.強調(diào)債權(quán)人的首要地位C.強調(diào)員工的首要地位D.強調(diào)經(jīng)營者的首要地位

25.第

10

題

企業(yè)資金中資本與負債的比例關(guān)系稱為（）。

A.財務(wù)結(jié)構(gòu)B.資本結(jié)構(gòu)C.成本結(jié)構(gòu)D.利潤結(jié)構(gòu)

二、多選題(20題)26.某公司生產(chǎn)銷售A、B、C三種產(chǎn)品，銷售單價分別為20元、30元、40元；預計銷售量分別為3萬件、2萬件、1萬件；預計各產(chǎn)品的單位變動成本分別為12元、24元、28元；預計固定成本總額為18萬元。按加權(quán)平均法確定各產(chǎn)品的保本銷售量和保本銷售額。下列說法中正確的有（）。

A.加權(quán)平均邊際貢獻率為30％

B.綜合保本銷售額為60萬元

C.B產(chǎn)品保本銷售額為22.5萬元

D.A產(chǎn)品的保本銷售量為11250件

27.下列各項因素中，能夠影響公司資本成本水平的有()。A.通貨膨脹B.籌資規(guī)模C.經(jīng)營風險D.資本市場效率

28.單純固定資產(chǎn)投資項目的現(xiàn)金流出量包括（）。

A.固定資產(chǎn)投資B.流動資金投資C.新增經(jīng)營成本D.增加的各項稅款

29.認股權(quán)證與可轉(zhuǎn)換債券的區(qū)別()。

A.認股權(quán)證一般定向募集發(fā)行，可轉(zhuǎn)換債券大多數(shù)為公開發(fā)行

B.認股權(quán)證行使轉(zhuǎn)換權(quán)使公司資產(chǎn)總額發(fā)生變化，而可轉(zhuǎn)換債券行使轉(zhuǎn)換權(quán)時公司資產(chǎn)總額不變

C.認股權(quán)證一般是不可贖回的，可轉(zhuǎn)換債券是可贖回的

D.認股權(quán)證屬于股票期權(quán)，而可轉(zhuǎn)換債券不屬于股票期權(quán)

30.以下關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說法中，正確的有（）。

A.轉(zhuǎn)換價格越低，表明在既定的轉(zhuǎn)換價格下能轉(zhuǎn)換為普通股股票的數(shù)量越少

B.設(shè)置贖回條款最主要的功能是強制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)

C.設(shè)置贖回條款可以保護發(fā)行企業(yè)的利益

D.設(shè)置回售條款可能會加大公司的財務(wù)風險

31.

第

34

題

單純固定資產(chǎn)投資項目中建設(shè)期內(nèi)年初或年末的凈現(xiàn)金流量有可能（）。

32.處于初創(chuàng)階段的公司，一般不宜采用的股利分配政策有（）。

A.固定股利政策B.剩余股利政策C.固定股利支付率政策D.穩(wěn)定增長股利政策

33.

34.下列各項中，屬于收入確認條件的有()。

A.企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風險和報酬轉(zhuǎn)移給購貨方

B.企業(yè)既沒有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)

C.相關(guān)的經(jīng)濟利益很可能流入企業(yè)

D.相關(guān)的已發(fā)生或?qū)l(fā)生的成本的金額能夠可靠地計量

35.

第

28

題

工業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)成本是指工業(yè)產(chǎn)品的制造成本，包括（）。

A.直接材料B.直接工資C.其他直接支出D.制造費用E.管理費用

36.在下列各項中，屬于證券投資風險的有（）。

A.違約風險B.再投資風險C.購買力風險D.破產(chǎn)風險

37.

第

31

題

關(guān)于債權(quán)籌資的優(yōu)缺點，正確的有（）。

38.下列各項因素中，影響經(jīng)營杠桿系數(shù)計算結(jié)果的有()。

A.銷售單價B.銷售數(shù)量C.資本成本D.所得稅稅率

39.下列管理措施中，可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的有()。

A.加快制造和銷售產(chǎn)品B.提前償還短期融資券C.加大應(yīng)收賬款催收力度D.利用商業(yè)信用延期付款

40.金融市場按金融工具的屬性可分為()。

A.基礎(chǔ)性金融市場B.金融衍生品市場C.發(fā)行市場D.流通市場

41.下列各項中屬于半變動成本的是（）。

A.水電費B.電話費C.化驗員工資D.質(zhì)檢員工資

42.籌資管理的內(nèi)容包括（）

A.科學預計資金需要量B.合理安排籌資渠道、選擇籌資方式C.降低資本成本、控制財務(wù)風險D.創(chuàng)立性籌資動機

43.

第

32

題

企業(yè)的現(xiàn)金預算，需要匯總列出現(xiàn)金收入總額、現(xiàn)金支出總額、現(xiàn)金余缺數(shù)及投資、融資數(shù)額，其中屬于“現(xiàn)金支出總額”部分的有（）。

44.下列各項指標中，根據(jù)責任中心權(quán)責利關(guān)系，適用于利潤中心業(yè)績評價的有()。A.A.部門邊際貢獻B.可控邊際貢獻C.投資報酬率D.剩余收益

45.下列各項貨幣時間價值運算中，兩者之間互為逆運算的有（）。

A.復利終值和復利現(xiàn)值B.普通年金現(xiàn)值和年資本回收額C.永續(xù)年金終值和永續(xù)年金現(xiàn)值D.普通年金終值和年償債基金

三、判斷題(10題)46.

A.是B.否

47.財務(wù)管理環(huán)境是指對企業(yè)財務(wù)活動和財務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件的統(tǒng)稱。（）

A.是B.否

48.從ABC公司去年年末的資產(chǎn)負債表、利潤表及相關(guān)的報表附注中可知，該公司當年利潤總額為3億元，財務(wù)費用2000萬元(均為利息費用)，為購置一條新生產(chǎn)線專門發(fā)行了1億元的公司債券，該債券平價發(fā)行，債券發(fā)行費用200萬元，當年應(yīng)付債券利息300萬元。發(fā)行公司債券募集的資金已于年初全部用于工程項目。據(jù)此，可計算得出該公司去年已獲利息倍數(shù)為13。()

A.是B.否

49.運用零基預算法編制預算，需要逐項進行成本效益分析的費用項目是可延緩費用。()

A.是B.否

50.

第

41

題

財務(wù)預算作為全面預算體系中的最后環(huán)節(jié)，可以從價值方面總括地反映企業(yè)經(jīng)營決策預算與業(yè)務(wù)預算的結(jié)果，財務(wù)預算屬于總預算的一部分。（）

A.是B.否

51.市場上短期國庫券利率為5%，通貨膨脹補償率為2%，投資者對某資產(chǎn)合理要求的最低收益率為10%，則該項資產(chǎn)的風險收益率為3%。

A.是B.否

52.在除息日之前，股利權(quán)利從屬于股票；從除息日開始，新購入股票的投資者不能分享本次已宣告發(fā)放的股利。（）(2007年)

A.是B.否

53.直接人工的價格標準就是工資率標準，它通常由生產(chǎn)技術(shù)部門、勞動工資部門根據(jù)用工情況制定。()

A.是B.否

54.

第

37

題

在財務(wù)分析中，將通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中相同指標進行對比，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，來說明企業(yè)財務(wù)狀況或經(jīng)營成果的變動趨勢的方法稱為比率分析法。

A.是B.否

55.對于承租人來說，租金可以在稅前扣除，減少稅基從而減少應(yīng)納稅額。()

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.

58.第

51

題

ABC公司近三年的主要財務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)比率如下：20X5年20X6年20X7年營業(yè)收入（萬元）400043003800總資產(chǎn)（萬元）143015601695普通股（萬元）t00100100保留盈余（萬元）500550550續(xù)表20X5年20X6年20X7年所有者權(quán)益合計600650650流動比率119%125%120%平均收現(xiàn)期（天）182227存貨周轉(zhuǎn)率8.O7.55.5債務(wù)/所有者權(quán)益1.381.401.61長期債務(wù)/N有者權(quán)益O.5O.46O.46營業(yè)毛利率20.O%16.3%13.2%營業(yè)凈利率7.5%4.7%2.6%要求：

（1）分析說明該公司運用資產(chǎn)獲利能力的變化及其原因；

（2）分析說明該公司資產(chǎn)、負債及所有者權(quán)益的變化及其原因；

（3）假如你是該公司的財務(wù)經(jīng)理，在20×8年應(yīng)從哪些方面改善公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績。

59.要求：

（1）計算確定該項目的稅后凈現(xiàn)金流量；

（2）計算該項目的加權(quán)平均資金成本；

（3）以該項目的加權(quán)平均資金成本（四舍五入取整）作為折現(xiàn)率，計算該項目的凈現(xiàn)值；

（4）計算項目的投資收益率；

（5）判斷該項目的財務(wù)可行性。（計算結(jié)果保留兩位小數(shù)）

60.第

51

題

某公司擬更新一臺舊設(shè)備，其賬面折余價值為10萬元，如果目前出售可取得收入7萬元，預計還可使用5年，采用直線法計提折舊。現(xiàn)該公司擬購買新設(shè)備替換原設(shè)備，以提高生產(chǎn)效率，降低成本。新設(shè)備購置成本為82.5萬元，使用年限為5年，采用直線法計提折舊，預計殘值比舊設(shè)備多0.5萬元；使用新設(shè)備后公司的稅后凈利潤每年增加3.5萬元，利息費用每年增加5萬元，該企業(yè)的所得稅稅率為30%，資金成本率為10%，不考慮營業(yè)稅金及附加的變化。

要求：

（1）計算更新設(shè)備比繼續(xù)使用舊設(shè)備增加的投資額；

（2）計算更新設(shè)備比繼續(xù)使用舊設(shè)備每年增加的折舊額；

（3）計算運營期各年增加的息稅前利潤以及增加的調(diào)整所得稅；

（4）計算固定資產(chǎn)提前報廢所發(fā)生的凈損失及其抵減的所得稅；

（5）計算各年的差量稅后凈現(xiàn)金流量；

（6）計算差額內(nèi)部收益率，并做出是否更新舊設(shè)備的決策？

已知：

（P/F，14%，1）=O.8772，（P/A，14%，3）=2.3216，（P/F，14%，5）=0.5194

（P/F，16%，1）=O.8621，（P/A，16%，3）=2.2459，（P/F，16%，5）=0.4762

參考答案

1.C

2.A每股收益，是衡量上市公司盈利能力最重要的財務(wù)指標，它反映普通股的獲利水平，每股收益不反映股票所含有的風險；每殷收益多，不一定意味著多分股利，還要看公司股利分配政策。

3.D解析：現(xiàn)金的機會成本，是指企業(yè)因持有一定現(xiàn)金余額喪失的再投資收益。再投資收益是企業(yè)不能同時用該現(xiàn)金進行有價證券投資所產(chǎn)生的機會成本，這種成本在數(shù)額上等于資金成本。

4.C本題考核應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息的計算。原應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息=1200/360×45×60%×10%=9(萬元)

放寬信用期后應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息=1440/360×60×60%×10%=14.4(萬元)

放寬信用期后應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息增加額=14.4-9=5.4(萬元)

5.C貼現(xiàn)法，是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息部分，到期時借款企業(yè)償還全部貸款本金的一種利息支付方法，所以本題中年末應(yīng)該償還的金額就是本金100萬元。

6.B根據(jù)內(nèi)容不同，企業(yè)預算可以分為經(jīng)營預算(業(yè)務(wù)預算)、專門決策預算和財務(wù)預算。故選項B的說法錯誤。選項A、C、D的說法均正確，本題要求選擇說法錯誤的，故選項B為本題的正確答案。

7.A短期融資券的籌資特點：(1)籌資成本較低；(2)籌資數(shù)額比較大；(3)發(fā)行條件比較嚴格。相對于發(fā)行企業(yè)債券籌資而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低。相對于銀行借款籌資而言，短期融資券一次性的籌資數(shù)額比較大，所以選項A為本題答案。

8.B解析：集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制的核心內(nèi)容是企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成和人員委派。具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔保權(quán)，固定資產(chǎn)購置權(quán)，財務(wù)機構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán)(這些都是“大事”)；分散經(jīng)營自主權(quán)，人員管理權(quán)，業(yè)務(wù)定價權(quán)，費用開支審批權(quán)(這些都是具體經(jīng)營中的“小事”)。

9.C本題的考點是資本金繳納的期限。我國《公司法》規(guī)定，資本金的繳納采用折衷資本制，資本金可以分期繳納，但首次出資額不得低于法定的注冊資本最低限額。

10.B

本題考核的是存貨ABC分類管理方法。ABC法中，A類存貨金額巨大但品種數(shù)量較少，是控制的重點，應(yīng)分品種重點管理。B類存貨金額一般，品種數(shù)量相對較多，企業(yè)劃分類別進行一般控制。C類存貨品種數(shù)量繁多，但價值金額卻很小，企業(yè)按總額靈活掌握就可以。

11.D經(jīng)濟環(huán)境包括經(jīng)濟體制、經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟政策及社會通貨膨脹水平等。公司治理結(jié)構(gòu)屬于法律環(huán)境對企業(yè)財務(wù)管理的影響因素。

12.DM型組織結(jié)構(gòu)即事業(yè)部制，就是按照企業(yè)所經(jīng)營的事業(yè)，包括按產(chǎn)品、按地區(qū)、按顧客(市場)等來劃分部門，設(shè)立若干事業(yè)部。

13.C企業(yè)組織體制主要有U型組織、H型組織和M型組織三種基本形式。U型組織以職能化管理為核心，子公司的自主權(quán)較?。籋型組織即控股公司體制，它的典型特征是過度分權(quán)，各子公司保持了較大的獨立性，現(xiàn)代意義上的H型組織既可以分權(quán)管理，也可以集權(quán)管理；M型組織即事業(yè)部制，它比H型組織集權(quán)程度更高，即最適宜的財務(wù)管理體制類型是集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型。

14.A解析：企業(yè)籌資決策的核心問題是資本結(jié)構(gòu)。

15.D每股收益＝平均每股凈資產(chǎn)×凈資產(chǎn)收益率＝平均每股凈資產(chǎn)×總資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)＝5×40%×4＝8(元/股)。

16.D

17.A成本模式只考慮持有現(xiàn)金的機會成本、管理費用和現(xiàn)金短缺成本；存貨模式只考慮現(xiàn)金的機會成本和交易成本；隨機模型考慮的有持有現(xiàn)金的機會成本、每日現(xiàn)金流變動的標準差和固定性轉(zhuǎn)換成本，所以現(xiàn)金的機會成本是均需考慮的因素。

18.A金融期貨投資可采用的投資策略包括套期保值和套利等，套期保值是金融期貨實現(xiàn)規(guī)避和轉(zhuǎn)移風險的主要手段，具體包括買入保值和賣出保值。所以選項A正確，選項B不正確；選項C、D都是金融期貨的種類。

19.D維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金=2000/360×45×60%＝150(萬元)，應(yīng)收賬款機會成本＝150×8%＝12(萬元)。

20.D工人技術(shù)狀況、工作環(huán)境、設(shè)備條件的好壞會影響效率的高低，會導致直接人工效率差異；工資制度的變動、工人的升降級、加班或臨時工的增減等會影響實際工資率，會導致直接人工工資率差異。

21.B由于企業(yè)其他預算的編制都以銷售預算為基礎(chǔ)，因此，銷售預算是整個預算的編制起點。

22.C原應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息＝1200/360×45×60%×10%＝9(萬元)

放寬信用期后應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息＝1440/360×60×60%×10%＝14.4(萬元)

放寬信用期后應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息增加額＝14.4－9＝5.4(萬元)

23.A本題考核米勒一奧爾模型。根據(jù)題意可知，C=8000元，B=1500元，因為C=B+z，所以最優(yōu)變量Z=C-B=8000—1500=6500，現(xiàn)金控制的上限A=B+3Z=1500+3×6500=21000(元)，由于公司現(xiàn)有現(xiàn)金22000元已經(jīng)超過現(xiàn)金控制的上限21000元，所以，企業(yè)應(yīng)該用現(xiàn)金購買有價證券，使現(xiàn)金持有量回落到現(xiàn)金返回線的水平，因此，應(yīng)當投資于有價證券的金額=22000-8000=14000(元)。

24.A各財務(wù)管理目標都以股東財富最大化為基礎(chǔ)，并且股東作為企業(yè)所有者，在企業(yè)中擁有最高的權(quán)力，并承擔著最大的義務(wù)和風險，相應(yīng)的也需享有最高的報酬即股東財富最大化。因此，企業(yè)相關(guān)者利益最大化的財務(wù)管理目標中，應(yīng)強調(diào)股東的首要地位。

綜上，本題應(yīng)選A。

25.B

26.ABCD總的邊際貢獻＝3×(20－12)+2×(30－24)+1×(40－28)＝48(萬元)；總的銷售收入＝3×20+2×30+1×40＝160(萬元)；加權(quán)平均邊際貢獻率＝48/160×100％＝30％。綜合保本銷售額＝18/30％＝60(萬元)，B產(chǎn)品保本銷售額＝60×(2×30/160)＝22.5(萬元)，A產(chǎn)品的保本銷售額＝60×(3×20/160)＝22.5(萬元)，A產(chǎn)品的保本銷售量＝22.5/20＝1.125(萬件)＝11250(件)。

27.ABCD影響資本成本的因素：（1）總體經(jīng)濟環(huán)境?？傮w經(jīng)濟環(huán)境狀況表現(xiàn)在國民經(jīng)濟發(fā)展水平，以及預期的通貨膨脹等方面。所以選項A是答案。（2）資本市場條件。資本市場效率表現(xiàn)為證券的市場流動性。所以選項D是答案。（3）企業(yè)經(jīng)營狀況和融資狀況。如果企業(yè)經(jīng)營風險高，財務(wù)風險大，則企業(yè)總體風險水平高，投資者要求的預期報酬率高，企業(yè)籌資的資本成本相應(yīng)就大，所以選項C是答案。（4）企業(yè)對籌資規(guī)模和時限的需求。所以選項B是答案。

28.ACD單純固定資產(chǎn)投資項目的現(xiàn)金流出量包括固定資產(chǎn)投資、新增經(jīng)營成本、增加的各項稅款。其中并不包括流動資金投資。

29.ABC解析：認股權(quán)證與可轉(zhuǎn)換債券都屬于股票期權(quán)的一種變化形式。

30.BCD設(shè)置贖回條款最主要的功能是強制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)，因此又被稱為加速條款。同時也能使發(fā)債公司避免在市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人支付較高的債券利率所蒙受的損失；若公司股價長期低迷，在設(shè)計有回售條款的情況下，投資者集中在一段時間內(nèi)將債券回售給發(fā)行公司，加大了公司的財務(wù)吏付壓力；轉(zhuǎn)換比率=債券面值/轉(zhuǎn)換價格，所以轉(zhuǎn)換價格與轉(zhuǎn)換比率是反向變動，轉(zhuǎn)換價格越低，表明在既定的轉(zhuǎn)換價格下能轉(zhuǎn)換為普通股股票的數(shù)量越多。

31.BC本題考核單純固定投資項目的凈現(xiàn)金流量。單純固定資產(chǎn)投資項目中建設(shè)期內(nèi)年初或年末的凈現(xiàn)金流量一般小于或等于0，所以選項BC是答案。

32.ACD參考答案：ACD

答案解析：本題考核的是股利政策。固定或穩(wěn)定增長的股利政策通常適用于經(jīng)營比較穩(wěn)定或正處于成長期的企業(yè)，且很難被長期采用，所以選項A，選項D正確;剩余股利政策不利于投資者安排收入與支出，也不利于公司樹立良好的形象，一般適用于公司初創(chuàng)階段，所以選項B不正確;固定股利支付率政策只是比較適用于那些處于穩(wěn)定發(fā)展且財務(wù)狀況也校穩(wěn)定的公式，所以選項C正確。

試題點評：本題考核有關(guān)股利政策的知識點，教材214頁到216頁有相關(guān)介紹。

33.ABC

34.ABCD

35.ABCD

36.ABCD證券投資風險主要有兩大類：一類是系統(tǒng)性風險，包括價格風險、再投資風險和購買力風險；另一類是非系統(tǒng)性風險，包括違約風險、變現(xiàn)風險和破產(chǎn)風險。綜上，本題應(yīng)選ABCD。

37.ABD本題考核債權(quán)籌資的優(yōu)缺點。債權(quán)籌資的優(yōu)點：

(1)籌資速度較快；

(2)籌資彈性大；

(3)資本成本負擔較輕；

(4)可以利用財務(wù)杠桿；

(5)穩(wěn)定公司的控制權(quán)；

(6)信息溝通等代理成本較低。

債權(quán)籌資的缺點：

(1)不能形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)；

(2)財務(wù)風險較大；

(3)籌資數(shù)額有限。

38.AB經(jīng)營杠桿系數(shù)=基期邊際貢獻/基期息稅前利潤，邊際貢獻=銷售量×(銷售單價-單位變動成本)，息稅前利潤=邊際貢獻-固定性經(jīng)營成本。因此影響經(jīng)營杠桿系數(shù)的因素有銷售單價、單位變動成本、銷售量和固定成本，沒有資本成本、所得稅稅率。所以本題答案為選項AB。

39.ACD現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，選項A、C、D表述正確。

40.AB按金融工具的屬性來劃分，金融市場可分為基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場。

41.AB半變動成本通常有一個初始量，類似于固定成本，在這個初始量的基礎(chǔ)上，隨產(chǎn)量的增長而增長，又類似于變動成本，企業(yè)的公共事業(yè)費，如電費、水費、電話費均屬于半變動成本；半固定成本隨產(chǎn)量的變化呈階梯型增長，產(chǎn)量在一定限度內(nèi)，這種成本不變，當產(chǎn)量增長到一定限度后，這種成本就跳躍到一個新水平，化驗員、質(zhì)量檢查人員的工資都屬于這類成本。

42.ABC籌資管理的內(nèi)容包括：科學預計資金需要量；合理安排籌資渠道、選擇籌資方式；降低資本成本、控制財務(wù)風險。

選項D，是企業(yè)籌資的原因而非內(nèi)容。

綜上，本題應(yīng)選ABC。

43.ABD現(xiàn)金預算中的現(xiàn)金支出總額包括經(jīng)營性現(xiàn)金支出和資本性現(xiàn)金支出，選項A、B屬于經(jīng)營性現(xiàn)金支出，選項D屬于資本性現(xiàn)金支出；選項C屬于投資、融資數(shù)額中的一部分。

44.AB通常情況下，利潤中心采用利潤作為業(yè)績考核指標，分為邊際貢獻、可控邊際貢獻和部門邊際貢獻，所以本題正確答案為A．B。（參見教材279頁）

【該題針對“（2015年）責任成本管理”知識點進行考核】

45.ABD復利終值與復利現(xiàn)值互為逆運算；普通年金終值與年償債基金互為逆運算；普通年金現(xiàn)值與年資本回收額互為逆運算。永續(xù)年金是沒有終值的，所以本題的答案為選項ABD。

46.N

47.N財務(wù)管理環(huán)境是指對企業(yè)財務(wù)活動和財務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外各種條件的統(tǒng)稱。主要包括技術(shù)環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、金融環(huán)境、法律環(huán)境等。

48.N已獲利息倍數(shù)=EBIT／I=(30000+2000)／(2000+300)=13．91

49.N零基預算編制過程中要劃分不可避免費用項目和可避免費用項目、劃分不可延緩費用項目和可延緩費用項目。在編制預算時，對可避免費用項目，則需要逐項進行成本與效益分析，盡量控制可避免項目納入預算當中；按照費用項目的輕重緩急確定可延緩項目的開支。

50.N“財務(wù)預算屬于總預算的一部分”這個結(jié)論不正確，財務(wù)預算也稱為總預算，屬于全面預算體系的一部分。

51.N國庫券的風險很小，通常用短期國庫券的利率表示無風險利率，根據(jù)公式“必要收益率=無風險收益率+風險收益率”，可以知道風險收益率=必要收益率-無風險收益率=10%-5%=5%。

52.Y在除息日，股票的所有權(quán)和領(lǐng)取股息的權(quán)利分離，股利權(quán)利不再從屬于股票，所以在這一天及以后購人公司股票的投資者不能享有已宣布發(fā)放的股利。

53.N直接人工的價格標準就是標準工資率，它通常由勞動工資部門根據(jù)用工情況制定。所以本題的說法錯誤。

54.N本題考核的是比較分析法的定義。在財務(wù)分析中，將通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中相同指標進行對比，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，來說明企業(yè)財務(wù)狀況或經(jīng)營成果的變動趨勢的方法稱為比較分析法。

55.N×【解析】對于承租人來說，經(jīng)營租賃的租金可以在稅前扣除，減少稅基從而減少應(yīng)納稅額；融資租賃的租金不能在稅前扣除，租賃的資產(chǎn)可以計提折舊，計入成本費用，降低稅負。

56.

57.(1)完全成本加成定價法：

A產(chǎn)品的單價=[(700000+50000)/25000+40+10]×(1+15%)/(1-5%)=96．84(元)

(2)E1=[(23000-21000)/21000]/[(96-92)/92]=2．19

E2=[(21000-20000)/20000]/[(92-85)/85]=0．61’

E=(2．19+0．61)/2=1．4

P=96×(23000/250001/14=90．45(元)

(3)A產(chǎn)品的單價=(90．45+96．84)/2=93．65(元)

變動成本率=(40+10)/93．65×100%=53．39%

單位邊際貢獻=93．65-(40+10)=43．65(元)

(4)追加生產(chǎn)5000件的單位變動成本=10+40=50(元)

計劃外A產(chǎn)品的單價=50×(1+15%)/(1-5%)=60．53(元)

因為額外訂單單價高于按其變動成本計算的價格，所以應(yīng)該接受這一額外訂單。

58.(1)①該公司總資產(chǎn)凈利率在平穩(wěn)下降，說明其運用資產(chǎn)獲利的能力在降低，其原因是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和營業(yè)凈利率都在下降。

②總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降的原因是平均收現(xiàn)期延長和存貨周轉(zhuǎn)率下降。

③營業(yè)凈利率下降的原因是營業(yè)毛利率在下降；盡管在20×7年大力壓縮了期間費用，仍未能改變這種趨勢。

(2)①該公司總資產(chǎn)在增加，主要原因是存貨和應(yīng)收賬款占用增加。

②負債是籌資的主要來源，其中主要是流動負債，所有者權(quán)益增加很少，大部分盈余都用于發(fā)放股利。

(3)①擴大銷售；②降低存貨；③降低應(yīng)收賬款；

④增加收益留存；⑤降低進貨成本。

【解析】通過計算可知20×7年的毛利比20×6年減少199.3萬元，20×7年的凈利潤比20×6年減少103．3萬元，按照最高的所得稅稅率33%計算，20×7年的利潤總額比20×6年減少的最大值是154.2萬元，也就是說，毛利的減少額大于利潤總額的減少額接近50萬元，由此可知，20×7年的期間費用比20×6年壓縮了大約50萬元。注意：影響利潤總額的主要因素是“毛利”和“期間費用”，期間費用減少會導致利潤總額上升。

59.

60.(1)增加的投資額＝新設(shè)備的投資一舊設(shè)備的變價凈收入＝82.5-7＝75.5(萬元)

(2)更新決策每年增加的折舊＝(75.5-0.5)/5＝15(萬元)

(3)增加的息稅前利潤＝增加的稅前利潤+增加的利息費用＝增加的稅后凈利潤/(1一所得稅稅率)+增加的利息費用＝3.5/(1-30%)+5＝10(萬元)

增加的調(diào)整所得稅＝10×30%＝3(萬元)

(4)固定資產(chǎn)提前報廢發(fā)生的凈損失=10一7＝3(萬元)

因固定資產(chǎn)提前報廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅稅額＝3×30%＝0.9(萬元)

(5)△NCF0＝-75.5(萬元)

△NCFl＝10+15+0.9-3＝22.9(萬元)

△NCF2～4＝10+15-3＝22(萬元)

△NCF5＝22+0.5＝22.5(萬元)

(6)-75.5+22.9×(P/F，△IRR，1)+22×(P/A，△IRR，3)×(P/F，△IRR，1)+22.5×(P/F，△I△RR，5)＝0

當i=14%時，

△NPV=-75.5+22.9×0.8772+22×2.3216×0.8772+22.5×0.5194＝1.08

當i＝16%時，

△NPV＝-75.5+22.9×0.8621+22×2.2459×0.8621+22.5×0.4762＝-2.45

解得：△IRR＝14.61%

由于差額內(nèi)部收益率(14.61%)大于資金成本10%，所以應(yīng)該更新。

2021年四川省德陽市中級會計職稱財務(wù)管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.

第

5

題

已知某完整工業(yè)投資項目的固定資產(chǎn)投資為2000萬元，無形資產(chǎn)為200萬元，開辦費投資為100萬元。預計投產(chǎn)后第二年的總成本費用為1000萬元，同年的折舊額為200萬元、無形資產(chǎn)攤銷額為40萬元，計入財務(wù)費用的利息支出為60萬元，則投產(chǎn)后第二年用于計算凈現(xiàn)金流量的經(jīng)營成本為（）萬元。

A.1300B.760C.700D.300

2.下列有關(guān)每股收益說法正確的是()。

A.每股收益是衡量上市公司盈利能力的財務(wù)指標

B.每股收益多，反映股票所含有的風險大

C.每股收益多的公司市盈利就高

D.每股收益多，則意味著每股股利高

3.下列項目中屬于持有現(xiàn)金的機會成本的是()。

A.現(xiàn)金管理人員工資B.現(xiàn)金安全措施費用C.現(xiàn)金被盜損失D.現(xiàn)金的再投資收益

4.

第

11

題

企業(yè)擬將信用期由目前的45天放寬為60天，預計銷售額將由1200萬元變?yōu)?440萬元，變動成本率為60%，等風險投資的最低報酬率為10%，則放寬信用期后應(yīng)收賬款“應(yīng)計利息”的增加額為（）萬元。(一年按360天計算)

5.某企業(yè)年初從銀行貸款100萬元，期限1年，年利率為10%，按照貼現(xiàn)法付息，則年末應(yīng)償還的金額為()萬元。

A.70B.90C.100D.110

6.下列有關(guān)預算的表述中，錯誤的是（）。

A.預算是一種可據(jù)以執(zhí)行和控制經(jīng)濟活動的、最為具體的計劃

B.預算按內(nèi)容不同可分為長期預算和短期預算

C.預算是實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略導向預定目標的有力工具

D.預算具有實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部各個部門之間協(xié)調(diào)的功能

7.下列各項中，不屬于短期融資券籌資特點的是（）。

A.籌資成本高于債券籌資B.籌資成本低于債券籌資C.籌資數(shù)額比銀行借款大D.發(fā)行條件比較嚴格

8.集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制的核心內(nèi)容是企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成和人員委派。下列選項不屬于應(yīng)集中的權(quán)利是（）。

A.籌資、融資權(quán)B.業(yè)務(wù)定價權(quán)C.財務(wù)機構(gòu)設(shè)置權(quán)D.收益分配權(quán)

9.按照我國《公司法》規(guī)定，在企業(yè)成立時()。

A.實收資本與注冊資本數(shù)額一致，否則企業(yè)不能成立

B.企業(yè)成立時的實收資本與注冊資本不一致

C.成立時不一定一次籌足資本金總額，但規(guī)定了首期出資的數(shù)額或比例及最后一期繳清資本的期限

D.成立時一次應(yīng)籌足資本金總額的50%以上

10.采用ABC法對存貨進行控制時，應(yīng)當重點控制的是（）。

A.數(shù)量較多的存貨B.占用資金較多的存貨C.品種較多的存貨D.庫存時間較長的存貨

11.下列各項中，不屬于財務(wù)管理經(jīng)濟環(huán)境構(gòu)成要素的是()。

A.經(jīng)濟周期B.通貨膨脹水平C.宏觀經(jīng)濟政策D.公司治理結(jié)構(gòu)

12.下列企業(yè)組織形式中，可以稱為事業(yè)部制的是（）。

A.U型B.SBU型C.H型D.M型

13.某企業(yè)集團目前采用的組織體制是事業(yè)部制，并且賦予各事業(yè)部一定的經(jīng)營自主權(quán)，實行獨立經(jīng)營、獨立核算。據(jù)此判斷，該集團最適宜的財務(wù)管理體制類型是()。

A.分權(quán)型B.集權(quán)型C.集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型D.自主型

14.企業(yè)籌資決策的核心問題是()。A.A.資本結(jié)構(gòu)B.資金成本C.財務(wù)風險D.籌資方式

15.ABC公司無優(yōu)先股并且當年股數(shù)沒有發(fā)生增減變動，平均每股凈資產(chǎn)為5元，權(quán)益乘數(shù)為4，總資產(chǎn)收益率為40%，則每股收益為（）元/股。

A.2.8B.28C.1.6D.8

16.股票本期收益率的本期股票價格是指該股票()。

A.當日證券市場發(fā)行價格B.當日證券市場交易價格C.當日證券市場開盤價格D.當日證券市場收盤價格

17.在確定最佳現(xiàn)金持有量時，成本模式、存貨模式和隨機模型均需考慮的因素是（）。

A.持有現(xiàn)金的機會成本B.固定性轉(zhuǎn)換成本C.現(xiàn)金短缺成本D.現(xiàn)金管理費用

18.

第

12

題

金融期貨規(guī)避、轉(zhuǎn)移風險的功能主要通過（）實現(xiàn)。

A.套期保值B.套利策略C.股票期貨D.利率期貨

19.

第

21

題

假設(shè)某企業(yè)預測的年賒銷額為2000萬元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為45天，變動成本率為60%，資金成本率為8%，一年按360天計算，則應(yīng)收賬款的機會成本為（）萬元。

A.250B.200C.2.15D.12

20.

21.某企業(yè)正在進行2020年的總預算，其最先應(yīng)該編制的是（）。

A.生產(chǎn)預算B.銷售預算C.銷售及管理費用預算D.專門決策預算

22.

第

25

題

企業(yè)擬將信用期由目前的45天放寬為60天，預計賒銷額將由1200萬元變?yōu)?440萬元，變動成本率為60%，等風險投資的最低報酬率為10%，則放寬信用期后應(yīng)收賬款機會成本的增加額為（）萬元。(一年按360天計算)

A.15B.9C.5.4D.14

23.

第

23

題

某公司的現(xiàn)金最低持有量為1500元，現(xiàn)金余額的回歸線為8000元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金22000元，根據(jù)現(xiàn)金持有量管理米勒一奧爾模型，此時應(yīng)當投資于有價證券的金額是（）元。

24.下列各項中，符合企業(yè)相關(guān)者利益最大化財務(wù)管理目標要求的是()。

A.強調(diào)股東的首要地位B.強調(diào)債權(quán)人的首要地位C.強調(diào)員工的首要地位D.強調(diào)經(jīng)營者的首要地位

25.第

10

題

企業(yè)資金中資本與負債的比例關(guān)系稱為（）。

A.財務(wù)結(jié)構(gòu)B.資本結(jié)構(gòu)C.成本結(jié)構(gòu)D.利潤結(jié)構(gòu)

二、多選題(20題)26.某公司生產(chǎn)銷售A、B、C三種產(chǎn)品，銷售單價分別為20元、30元、40元；預計銷售量分別為3萬件、2萬件、1萬件；預計各產(chǎn)品的單位變動成本分別為12元、24元、28元；預計固定成本總額為18萬元。按加權(quán)平均法確定各產(chǎn)品的保本銷售量和保本銷售額。下列說法中正確的有（）。

A.加權(quán)平均邊際貢獻率為30％

B.綜合保本銷售額為60萬元

C.B產(chǎn)品保本銷售額為22.5萬元

D.A產(chǎn)品的保本銷售量為11250件

27.下列各項因素中，能夠影響公司資本成本水平的有()。A.通貨膨脹B.籌資規(guī)模C.經(jīng)營風險D.資本市場效率

28.單純固定資產(chǎn)投資項目的現(xiàn)金流出量包括（）。

A.固定資產(chǎn)投資B.流動資金投資C.新增經(jīng)營成本D.增加的各項稅款

29.認股權(quán)證與可轉(zhuǎn)換債券的區(qū)別()。

A.認股權(quán)證一般定向募集發(fā)行，可轉(zhuǎn)換債券大多數(shù)為公開發(fā)行

B.認股權(quán)證行使轉(zhuǎn)換權(quán)使公司資產(chǎn)總額發(fā)生變化，而可轉(zhuǎn)換債券行使轉(zhuǎn)換權(quán)時公司資產(chǎn)總額不變

C.認股權(quán)證一般是不可贖回的，可轉(zhuǎn)換債券是可贖回的

D.認股權(quán)證屬于股票期權(quán)，而可轉(zhuǎn)換債券不屬于股票期權(quán)

30.以下關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說法中，正確的有（）。

A.轉(zhuǎn)換價格越低，表明在既定的轉(zhuǎn)換價格下能轉(zhuǎn)換為普通股股票的數(shù)量越少

B.設(shè)置贖回條款最主要的功能是強制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)

C.設(shè)置贖回條款可以保護發(fā)行企業(yè)的利益

D.設(shè)置回售條款可能會加大公司的財務(wù)風險

31.

第

34

題

單純固定資產(chǎn)投資項目中建設(shè)期內(nèi)年初或年末的凈現(xiàn)金流量有可能（）。

32.處于初創(chuàng)階段的公司，一般不宜采用的股利分配政策有（）。

A.固定股利政策B.剩余股利政策C.固定股利支付率政策D.穩(wěn)定增長股利政策

33.

34.下列各項中，屬于收入確認條件的有()。

A.企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風險和報酬轉(zhuǎn)移給購貨方

B.企業(yè)既沒有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)

C.相關(guān)的經(jīng)濟利益很可能流入企業(yè)

D.相關(guān)的已發(fā)生或?qū)l(fā)生的成本的金額能夠可靠地計量

35.

第

28

題

工業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)成本是指工業(yè)產(chǎn)品的制造成本，包括（）。

A.直接材料B.直接工資C.其他直接支出D.制造費用E.管理費用

36.在下列各項中，屬于證券投資風險的有（）。

A.違約風險B.再投資風險C.購買力風險D.破產(chǎn)風險

37.

第

31

題

關(guān)于債權(quán)籌資的優(yōu)缺點，正確的有（）。

38.下列各項因素中，影響經(jīng)營杠桿系數(shù)計算結(jié)果的有()。

A.銷售單價B.銷售數(shù)量C.資本成本D.所得稅稅率

39.下列管理措施中，可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的有()。

A.加快制造和銷售產(chǎn)品B.提前償還短期融資券C.加大應(yīng)收賬款催收力度D.利用商業(yè)信用延期付款

40.金融市場按金融工具的屬性可分為()。

A.基礎(chǔ)性金融市場B.金融衍生品市場C.發(fā)行市場D.流通市場

41.下列各項中屬于半變動成本的是（）。

A.水電費B.電話費C.化驗員工資D.質(zhì)檢員工資

42.籌資管理的內(nèi)容包括（）

A.科學預計資金需要量B.合理安排籌資渠道、選擇籌資方式C.降低資本成本、控制財務(wù)風險D.創(chuàng)立性籌資動機

43.

第

32

題

企業(yè)的現(xiàn)金預算，需要匯總列出現(xiàn)金收入總額、現(xiàn)金支出總額、現(xiàn)金余缺數(shù)及投資、融資數(shù)額，其中屬于“現(xiàn)金支出總額”部分的有（）。

44.下列各項指標中，根據(jù)責任中心權(quán)責利關(guān)系，適用于利潤中心業(yè)績評價的有()。A.A.部門邊際貢獻B.可控邊際貢獻C.投資報酬率D.剩余收益

45.下列各項貨幣時間價值運算中，兩者之間互為逆運算的有（）。

A.復利終值和復利現(xiàn)值B.普通年金現(xiàn)值和年資本回收額C.永續(xù)年金終值和永續(xù)年金現(xiàn)值D.普通年金終值和年償債基金

三、判斷題(10題)46.

A.是B.否

47.財務(wù)管理環(huán)境是指對企業(yè)財務(wù)活動和財務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件的統(tǒng)稱。（）

A.是B.否

48.從ABC公司去年年末的資產(chǎn)負債表、利潤表及相關(guān)的報表附注中可知，該公司當年利潤總額為3億元，財務(wù)費用2000萬元(均為利息費用)，為購置一條新生產(chǎn)線專門發(fā)行了1億元的公司債券，該債券平價發(fā)行，債券發(fā)行費用200萬元，當年應(yīng)付債券利息300萬元。發(fā)行公司債券募集的資金已于年初全部用于工程項目。據(jù)此，可計算得出該公司去年已獲利息倍數(shù)為13。()

A.是B.否

49.運用零基預算法編制預算，需要逐項進行成本效益分析的費用項目是可延緩費用。()

A.是B.否

50.

第

41

題

財務(wù)預算作為全面預算體系中的最后環(huán)節(jié)，可以從價值方面總括地反映企業(yè)經(jīng)營決策預算與業(yè)務(wù)預算的結(jié)果，財務(wù)預算屬于總預算的一部分。（）

A.是B.否

51.市場上短期國庫券利率為5%，通貨膨脹補償率為2%，投資者對某資產(chǎn)合理要求的最低收益率為10%，則該項資產(chǎn)的風險收益率為3%。

A.是B.否

52.在除息日之前，股利權(quán)利從屬于股票；從除息日開始，新購入股票的投資者不能分享本次已宣告發(fā)放的股利。（）(2007年)

A.是B.否

53.直接人工的價格標準就是工資率標準，它通常由生產(chǎn)技術(shù)部門、勞動工資部門根據(jù)用工情況制定。()

A.是B.否

54.

第

37

題

在財務(wù)分析中，將通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中相同指標進行對比，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，來說明企業(yè)財務(wù)狀況或經(jīng)營成果的變動趨勢的方法稱為比率分析法。

A.是B.否

55.對于承租人來說，租金可以在稅前扣除，減少稅基從而減少應(yīng)納稅額。()

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.

58.第

51

題

ABC公司近三年的主要財務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)比率如下：20X5年20X6年20X7年營業(yè)收入（萬元）400043003800總資產(chǎn)（萬元）143015601695普通股（萬元）t00100100保留盈余（萬元）500550550續(xù)表20X5年20X6年20X7年所有者權(quán)益合計600650650流動比率119%125%120%平均收現(xiàn)期（天）182227存貨周轉(zhuǎn)率8.O7.55.5債務(wù)/所有者權(quán)益1.381.401.61長期債務(wù)/N有者權(quán)益O.5O.46O.46營業(yè)毛利率20.O%16.3%13.2%營業(yè)凈利率7.5%4.7%2.6%要求：

（1）分析說明該公司運用資產(chǎn)獲利能力的變化及其原因；

（2）分析說明該公司資產(chǎn)、負債及所有者權(quán)益的變化及其原因；

（3）假如你是該公司的財務(wù)經(jīng)理，在20×8年應(yīng)從哪些方面改善公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績。

59.要求：

（1）計算確定該項目的稅后凈現(xiàn)金流量；

（2）計算該項目的加權(quán)平均資金成本；

（3）以該項目的加權(quán)平均資金成本（四舍五入取整）作為折現(xiàn)率，計算該項目的凈現(xiàn)值；

（4）計算項目的投資收益率；

（5）判斷該項目的財務(wù)可行性。（計算結(jié)果保留兩位小數(shù)）

60.第

51

題

某公司擬更新一臺舊設(shè)備，其賬面折余價值為10萬元，如果目前出售可取得收入7萬元，預計還可使用5年，采用直線法計提折舊?，F(xiàn)該公司擬購買新設(shè)備替換原設(shè)備，以提高生產(chǎn)效率，降低成本。新設(shè)備購置成本為82.5萬元，使用年限為5年，采用直線法計提折舊，預計殘值比舊設(shè)備多0.5萬元；使用新設(shè)備后公司的稅后凈利潤每年增加3.5萬元，利息費用每年增加5萬元，該企業(yè)的所得稅稅率為30%，資金成本率為10%，不考慮營業(yè)稅金及附加的變化。

要求：

（1）計算更新設(shè)備比繼續(xù)使用舊設(shè)備增加的投資額；

（2）計算更新設(shè)備比繼續(xù)使用舊設(shè)備每年增加的折舊額；

（3）計算運營期各年增加的息稅前利潤以及增加的調(diào)整所得稅；

（4）計算固定資產(chǎn)提前報廢所發(fā)生的凈損失及其抵減的所得稅；

（5）計算各年的差量稅后凈現(xiàn)金流量；

（6）計算差額內(nèi)部收益率，并做出是否更新舊設(shè)備的決策？

已知：

（P/F，14%，1）=O.8772，（P/A，14%，3）=2.3216，（P/F，14%，5）=0.5194

（P/F，16%，1）=O.8621，（P/A，16%，3）=2.2459，（P/F，16%，5）=0.4762

參考答案

1.C

2.A每股收益，是衡量上市公司盈利能力最重要的財務(wù)指標，它反映普通股的獲利水平，每股收益不反映股票所含有的風險；每殷收益多，不一定意味著多分股利，還要看公司股利分配政策。

3.D解析：現(xiàn)金的機會成本，是指企業(yè)因持有一定現(xiàn)金余額喪失的再投資收益。再投資收益是企業(yè)不能同時用該現(xiàn)金進行有價證券投資所產(chǎn)生的機會成本，這種成本在數(shù)額上等于資金成本。

4.C本題考核應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息的計算。原應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息=1200/360×45×60%×10%=9(萬元)

放寬信用期后應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息=1440/360×60×60%×10%=14.4(萬元)

放寬信用期后應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息增加額=14.4-9=5.4(萬元)

5.C貼現(xiàn)法，是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息部分，到期時借款企業(yè)償還全部貸款本金的一種利息支付方法，所以本題中年末應(yīng)該償還的金額就是本金100萬元。

6.B根據(jù)內(nèi)容不同，企業(yè)預算可以分為經(jīng)營預算(業(yè)務(wù)預算)、專門決策預算和財務(wù)預算。故選項B的說法錯誤。選項A、C、D的說法均正確，本題要求選擇說法錯誤的，故選項B為本題的正確答案。

7.A短期融資券的籌資特點：(1)籌資成本較低；(2)籌資數(shù)額比較大；(3)發(fā)行條件比較嚴格。相對于發(fā)行企業(yè)債券籌資而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低。相對于銀行借款籌資而言，短期融資券一次性的籌資數(shù)額比較大，所以選項A為本題答案。

8.B解析：集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制的核心內(nèi)容是企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成和人員委派。具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔保權(quán)，固定資產(chǎn)購置權(quán)，財務(wù)機構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán)(這些都是“大事”)；分散經(jīng)營自主權(quán)，人員管理權(quán)，業(yè)務(wù)定價權(quán)，費用開支審批權(quán)(這些都是具體經(jīng)營中的“小事”)。

9.C本題的考點是資本金繳納的期限。我國《公司法》規(guī)定，資本金的繳納采用折衷資本制，資本金可以分期繳納，但首次出資額不得低于法定的注冊資本最低限額。

10.B

本題考核的是存貨ABC分類管理方法。ABC法中，A類存貨金額巨大但品種數(shù)量較少，是控制的重點，應(yīng)分品種重點管理。B類存貨金額一般，品種數(shù)量相對較多，企業(yè)劃分類別進行一般控制。C類存貨品種數(shù)量繁多，但價值金額卻很小，企業(yè)按總額靈活掌握就可以。

11.D經(jīng)濟環(huán)境包括經(jīng)濟體制、經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟政策及社會通貨膨脹水平等。公司治理結(jié)構(gòu)屬于法律環(huán)境對企業(yè)財務(wù)管理的影響因素。

12.DM型組織結(jié)構(gòu)即事業(yè)部制，就是按照企業(yè)所經(jīng)營的事業(yè)，包括按產(chǎn)品、按地區(qū)、按顧客(市場)等來劃分部門，設(shè)立若干事業(yè)部。

13.C企業(yè)組織體制主要有U型組織、H型組織和M型組織三種基本形式。U型組織以職能化管理為核心，子公司的自主權(quán)較??；H型組織即控股公司體制，它的典型特征是過度分權(quán)，各子公司保持了較大的獨立性，現(xiàn)代意義上的H型組織既可以分權(quán)管理，也可以集權(quán)管理；M型組織即事業(yè)部制，它比H型組織集權(quán)程度更高，即最適宜的財務(wù)管理體制類型是集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型。

14.A解析：企業(yè)籌資決策的核心問題是資本結(jié)構(gòu)。

15.D每股收益＝平均每股凈資產(chǎn)×凈資產(chǎn)收益率＝平均每股凈資產(chǎn)×總資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)＝5×40%×4＝8(元/股)。

16.D

17.A成本模式只考慮持有現(xiàn)金的機會成本、管理費用和現(xiàn)金短缺成本；存貨模式只考慮現(xiàn)金的機會成本和交易成本；隨機模型考慮的有持有現(xiàn)金的機會成本、每日現(xiàn)金流變動的標準差和固定性轉(zhuǎn)換成本，所以現(xiàn)金的機會成本是均需考慮的因素。

18.A金融期貨投資可采用的投資策略包括套期保值和套利等，套期保值是金融期貨實現(xiàn)規(guī)避和轉(zhuǎn)移風險的主要手段，具體包括買入保值和賣出保值。所以選項A正確，選項B不正確；選項C、D都是金融期貨的種類。

19.D維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金=2000/360×45×60%＝150(萬元)，應(yīng)收賬款機會成本＝150×8%＝12(萬元)。

20.D工人技術(shù)狀況、工作環(huán)境、設(shè)備條件的好壞會影響效率的高低，會導致直接人工效率差異；工資制度的變動、工人的升降級、加班或臨時工的增減等會影響實際工資率，會導致直接人工工資率差異。

21.B由于企業(yè)其他預算的編制都以銷售預算為基礎(chǔ)，因此，銷售預算是整個預算的編制起點。

22.C原應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息＝1200/360×45×60%×10%＝9(萬元)

放寬信用期后應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息＝1440/360×60×60%×10%＝14.4(萬元)

放寬信用期后應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息增加額＝14.4－9＝5.4(萬元)

23.A本題考核米勒一奧爾模型。根據(jù)題意可知，C=8000元，B=1500元，因為C=B+z，所以最優(yōu)變量Z=C-B=8000—1500=6500，現(xiàn)金控制的上限A=B+3Z=1500+3×6500=21000(元)，由于公司現(xiàn)有現(xiàn)金22000元已經(jīng)超過現(xiàn)金控制的上限21000元，所以，企業(yè)應(yīng)該用現(xiàn)金購買有價證券，使現(xiàn)金持有量回落到現(xiàn)金返回線的水平，因此，應(yīng)當投資于有價證券的金額=22000-8000=14000(元)。

24.A各財務(wù)管理目標都以股東財富最大化為基礎(chǔ)，并且股東作為企業(yè)所有者，在企業(yè)中擁有最高的權(quán)力，并承擔著最大的義務(wù)和風險，相應(yīng)的也需享有最高的報酬即股東財富最大化。因此，企業(yè)相關(guān)者利益最大化的財務(wù)管理目標中，應(yīng)強調(diào)股東的首要地位。

綜上，本題應(yīng)選A。

25.B

26.ABCD總的邊際貢獻＝3×(20－12)+2×(30－24)+1×(40－28)＝48(萬元)；總的銷售收入＝3×20+2×30+1×40＝160(萬元)；加權(quán)平均邊際貢獻率＝48/160×100％＝30％。綜合保本銷售額＝18/30％＝60(萬元)，B產(chǎn)品保本銷售額＝60×(2×30/160)＝22.5(萬元)，A產(chǎn)品的保本銷售額＝60×(3×20/160)＝22.5(萬元)，A產(chǎn)品的保本銷售量＝22.5/20＝1.125(萬件)＝11250(件)。

27.ABCD影響資本成本的因素：（1）總體經(jīng)濟環(huán)境。總體經(jīng)濟環(huán)境狀況表現(xiàn)在國民經(jīng)濟發(fā)展水平，以及預期的通貨膨脹等方面。所以選項A是答案。（2）資本市場條件。資本市場效率表現(xiàn)為證券的市場流動性。所以選項D是答案。（3）企業(yè)經(jīng)營狀況和融資狀況。如果企業(yè)經(jīng)營風險高，財務(wù)風險大，則企業(yè)總體風險水平高，投資者要求的預期報酬率高，企業(yè)籌資的資本成本相應(yīng)就大，所以選項C是答案。（4）企業(yè)對籌資規(guī)模和時限的需求。所以選項B是答案。

28.ACD單純固定資產(chǎn)投資項目的現(xiàn)金流出量包括固定資產(chǎn)投資、新增經(jīng)營成本、增加的各項稅款。其中并不包括流動資金投資。

29.ABC解析：認股權(quán)證與可轉(zhuǎn)換債券都屬于股票期權(quán)的一種變化形式。

30.BCD設(shè)置贖回條款最主要的功能是強制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)，因此又被稱為加速條款。同時也能使發(fā)債公司避免在市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人支付較高的債券利率所蒙受的損失；若公司股價長期低迷，在設(shè)計有回售條款的情況下，投資者集中在一段時間內(nèi)將債券回售給發(fā)行公司，加大了公司的財務(wù)吏付壓力；轉(zhuǎn)換比率=債券面值/轉(zhuǎn)換價格，所以轉(zhuǎn)換價格與轉(zhuǎn)換比率是反向變動，轉(zhuǎn)換價格越低，表明在既定的轉(zhuǎn)換價格下能轉(zhuǎn)換為普通股股票的數(shù)量越多。

31.BC本題考核單純固定投資項目的凈現(xiàn)金流量。單純固定資產(chǎn)投資項目中建設(shè)期內(nèi)年初或年末的凈現(xiàn)金流量一般小于或等于0，所以選項BC是答案。

32.ACD參考答案：ACD

答案解析：本題考核的是股利政策。固定或穩(wěn)定增長的股利政策通常適用于經(jīng)營比較穩(wěn)定或正處于成長期的企業(yè)，且很難被長期采用，所以選項A，選項D正確;剩余股利政策不利于投資者安排收入與支出，也不利于公司樹立良好的形象，一般適用于公司初創(chuàng)階段，所以選項B不正確;固定股利支付率政策只是比較適用于那些處于穩(wěn)定發(fā)展且財務(wù)狀況也校穩(wěn)定的公式，所以選項C正確。

試題點評：本題考核有關(guān)股利政策的知識點，教材214頁到216頁有相關(guān)介紹。

33.ABC

34.ABCD

35.ABCD

36.ABCD證券投資風險主要有兩大類：一類是系統(tǒng)性風險，包括價格風險、再投資風險和購買力風險；另一類是非系統(tǒng)性風險，包括違約風險、變現(xiàn)風險和破產(chǎn)風險。綜上，本題應(yīng)選ABCD。

37.ABD本題考核債權(quán)籌資的優(yōu)缺點。債權(quán)籌資的優(yōu)點：

(1)籌資速度較快；

(2)籌資彈性大；

(3)資本成本負擔較輕；

(4)可以利用財務(wù)杠桿；

(5)穩(wěn)定公司的控制權(quán)；

(6)信息溝通等代理成本較低。

債權(quán)籌資的缺點：

(1)不能形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)；

(2)財務(wù)風險較大；

(3)籌資數(shù)額有限。

38.AB經(jīng)營杠桿系數(shù)=基期邊際貢獻/基期息稅前利潤，邊際貢獻=銷售量×(銷售單價-單位變動成本)，息稅前利潤=邊際貢獻-固定性經(jīng)營成本。因此影響經(jīng)營杠桿系數(shù)的因素有銷售單價、單位變動成本、銷售量和固定成本，沒有資本成本、所得稅稅率。所以本題答案為選項AB。

39.ACD現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，選項A、C、D表述正確。

40.AB按金融工具的屬性來劃分，金融市場可分為基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場。

41.AB半變動成本通常有一個初始量，類似于固定成本，在這個初始量的基礎(chǔ)上，隨產(chǎn)量的增長而增長，又類似于變動成本，企業(yè)的公共事業(yè)費，如電費、水費、電話費均屬于半變動成本；半固定成本隨產(chǎn)量的變化呈階梯型增長，產(chǎn)量在一定限度內(nèi)，這種成本不變，當產(chǎn)量增長到一定限度后，這種成本就跳躍到一個新水平，化驗員、質(zhì)量檢查人員的工資都屬于這類成本。

42.ABC籌資管理的內(nèi)容包括：科學預計資金需要量；合理安排籌資渠道、選擇籌資方式；降低資本成本、控制財務(wù)風險。

選項D，是企業(yè)籌資的原因而非內(nèi)容。

綜上，本題應(yīng)選ABC。

43.ABD現(xiàn)金預算