2022-2023年山西省運城市中級會計職稱財務(wù)管理模擬考試(含答案)

2022-2023年山西省運城市中級會計職稱財務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.

第

4

題

某公司被人民法院受理破產(chǎn)后，該公司發(fā)生的下列支出中，屬于破產(chǎn)費用的是（）。

A.破產(chǎn)管理人執(zhí)行職務(wù)的費用

B.債務(wù)人財產(chǎn)受無因管理所產(chǎn)生的支出

C.因債務(wù)人不當(dāng)?shù)美a(chǎn)生的支出

D.管理人依法解除本公司與A公司的合同而應(yīng)支付給A公司的賠償金

2.下列選項中，不屬于集權(quán)型財務(wù)管理體制優(yōu)點的是（）

A.有利于在整個企業(yè)內(nèi)部優(yōu)化配置資源

B.有助于調(diào)動各所屬單位的積極性、主動性

C.有助于實行內(nèi)部調(diào)撥價格

D.有助于內(nèi)部采取避稅措施

3.甲企業(yè)采取的收賬方式為本月銷售收入本月收回50%，下月收回30%，下下月再收回20%，未收回的部分在“應(yīng)收賬款”科目進行核算。已知其3月初的應(yīng)收賬款余額為19萬元，其中包含1月份發(fā)生的銷售收入未收回的部分4萬元，3月份發(fā)生的銷售收入為25萬元，則在4月初的時候，應(yīng)收賬款的余額為（）萬元。

A.27.5B.18.5C.21.5D.22.5

4.中大公司2015年購買甲公司債券1000萬元，購買乙公司股票500萬元，購買丙公司某專利權(quán)支付200萬元，無其他投資事項，則中大公司本年度間接投資總額為（）萬元。

A.500B.700C.1500D.1700

5.下列各項預(yù)算編制方法中，有利于增加預(yù)算編制透明度，有利于進行預(yù)算控制的是（）。

A.定期預(yù)算法B.固定預(yù)算法C.彈性預(yù)算法D.零基預(yù)算法

6.下列各項中，不屬于存貨儲存成本的是()。

A.存貨倉儲費用B.存貨破損和變質(zhì)損失C.存貨儲備不足而造成的損失D.存貨占用資金的應(yīng)計利息

7.根據(jù)作業(yè)成本管理原理，關(guān)于成本節(jié)約途徑的表述中不正確的是（）。

A.將外購材料交貨地點從廠外臨時倉庫變更為材料耗車間屬于作業(yè)選擇

B.不斷改進技術(shù)降低作業(yè)消耗的時間屬于作業(yè)減少

C.新產(chǎn)品設(shè)計時盡量考慮利用現(xiàn)有其他產(chǎn)品使用的零件屬于作業(yè)共享

D.將內(nèi)部貨物運輸業(yè)務(wù)由自營轉(zhuǎn)為外包屬于作業(yè)選擇

8.

第

5

題

根據(jù)會計準(zhǔn)則的規(guī)定，限定借款費用資本化的范圍，是基于（）

A.重要性要求B.謹(jǐn)慎性要求C.相關(guān)性要求D.實質(zhì)重于形式要求

9.

第

8

題

用于評價企業(yè)獲利能力的總資產(chǎn)報酬率指標(biāo)中的“報酬”是指（）。

A.息稅前利潤B.營業(yè)利潤C.利潤總額D.凈利潤

10.

11.假定甲公司向乙公司賒銷產(chǎn)品，并持有丙公司債券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司債利息。假定不考慮其他條件，從甲公司的角度看，下列各項中屬于本企業(yè)與債權(quán)人之間財務(wù)關(guān)系的是（）。

A.甲公司與乙公司之間的關(guān)系B.甲公司與丙公司之間的關(guān)系C.甲公司與丁公司之間的關(guān)系D.甲公司與戊公司之間的關(guān)系

12.某公司普通股目前的股價為10元/股，籌資費率為8％，剛剛支付的每股股利為2元，股利固定增長率3％，則該企業(yè)利用留存收益的資金成本為（）。

A.22.39％B.25.39％C.20.6％D.23.6％

13.某企業(yè)生產(chǎn)A產(chǎn)品，其本期計劃銷售量為50000件，預(yù)計單位變動成本為100元，固定成本費用總額為3000000元，該產(chǎn)品適用的消費稅稅率為5%，銷售利潤率必須達到20%。根據(jù)銷售利潤率定價法，該企業(yè)的單位產(chǎn)品價格為（）元

A.168.42B.213.33C.200D.133.33

14.

第

5

題

下列各項中，不屬于資金利率組成部分的是（）。

A.純利率B.通貨膨脹補償率C.期限風(fēng)險收益率D.貸款利率

15.A企業(yè)流動負(fù)債比例較大，近期有較多的流動負(fù)債到期，公司高層管理人員決定舉借長期借款，用來支付到期的流動負(fù)債。此項籌資的動機是()。

A.創(chuàng)立性動機B.支付性動機C.擴張性動機D.調(diào)整性動機

16.

17.下列關(guān)于反分割的說法中，錯誤的是（）

A.與股票分割相反，如果公司認(rèn)為其股票價格過低，不利于其在市場上的聲譽和未來的再籌資時，為提高股票的價格，會采取反分割措施。

B.反分割又稱股票合并或逆向分割

C.反分割會提高股票的流通性,提高公司股票投資的門檻

D.反分割向市場傳遞的信息通常都是不利的

18.第

1

題

已知某股票的總體收益率為12%，市場組合的總體收益率為16%，無風(fēng)險報酬率為4%，則該股票的β系數(shù)為（）。

A.0.67B.0.8C.0.33D.0.2

19.企業(yè)進行籌資方案組合時，邊際資本成本計算采用的價值權(quán)數(shù)是（）

A.目標(biāo)價值權(quán)數(shù)B.市場價值權(quán)數(shù)C.賬面價值權(quán)數(shù)D.混合價值權(quán)數(shù)

20.

第

13

題

當(dāng)經(jīng)濟處于衰退期時，不宜采取的財務(wù)管理戰(zhàn)略是（）。

21.甲企業(yè)上年度資金平均占用額為5600萬元，經(jīng)分析，其中不合理部分100萬元，預(yù)計本年度銷售增長8%，資金周轉(zhuǎn)加速5%。根據(jù)因素分析法，預(yù)測年度的資金需要量為（）萬元。

A.6534B.5872C.5657D.4895

22.某公司電梯維修合同規(guī)定，當(dāng)每年上門維修不超過3次時，年維修費用為5萬元，當(dāng)超過3次時，則在此基礎(chǔ)上按每次2萬元付費。根據(jù)成本性態(tài)分析，該項維修費用屬于()。A.半變動成本B.半固定成本C.延期變動成本D.曲線變動成本

23.

第

7

題

下列屬于對內(nèi)直接投資的是（）。

24.下列關(guān)于成本動因(又稱成本驅(qū)動因素)的表述中，不正確的是()。

A.成本動因可作為作業(yè)成本法中成本分配的依據(jù)

B.成本動因可按作業(yè)活動耗費的資源進行度量

C.成本動因可分為資源動因和生產(chǎn)動因

D.成本動因可以導(dǎo)致成本的發(fā)生

25.現(xiàn)往銀行存入50000元，20年后這筆款項連本帶利達到250000元，銀行存款的年利率（復(fù)利計息）為（）。

[已知：（F/P，8%，20）＝4.6610，（F/P，9%，20）＝5.6044]A.10.25%B.8.36%C.8.78%D.20%

二、多選題(20題)26.企業(yè)的組織體制包括（）。

A.U型組織B.A型組織C.H型組織D.M型組織

27.市盈率的影響因素包括（）。

A.市場利率水平B.上市公司股利政策的穩(wěn)定性C.上市公司盈利水平的穩(wěn)定性D.上市公司盈利能力的成長性

28.某企業(yè)每月現(xiàn)金需求總量為320000元，每次現(xiàn)金轉(zhuǎn)換的成本為1000元，持有現(xiàn)金的再投資報酬率約為10％，則下列說法中正確的有（）。

A.最佳現(xiàn)金持有量為80000元

B.最佳現(xiàn)金持有量為8000元

C.最佳現(xiàn)金持有量下的機會成本為8000元

D.最佳現(xiàn)金持有量下的相關(guān)總成本為8000元

29.

第

30

題

某公司擬投資一個單純固定資產(chǎn)投資項目，項目總投資10萬元，投資均集中發(fā)生在建設(shè)期內(nèi)，建設(shè)期為1年，建設(shè)期資本化利息為1萬元，預(yù)計投產(chǎn)后每年獲得息前稅后利潤0.8萬元，年折舊率為10%，無殘值，所得稅率為30%，則下列說法正確的有（）。

30.

31.從企業(yè)的角度看，固定資產(chǎn)投資屬于()。

A.直接投資B.生產(chǎn)性投資C.墊支資本投資D.對內(nèi)投資

32.在個別資本成本的計算中，需要考慮籌資費用影響的有()。

A.債券成本B.普通股成本C.銀行借款成本D.留存收益成本

33.第

29

題

風(fēng)險對策包括（）。

A.規(guī)避風(fēng)險B.減少風(fēng)險C.抵制風(fēng)險D.轉(zhuǎn)移風(fēng)險

34.

第

33

題

下列各項中與變動制造費用效率差異相關(guān)的有（）。

35.下列說法中正確的是()。

A.國庫券沒有違約風(fēng)險和利率風(fēng)險

B.債券到期時間越長，利率風(fēng)險越小

C.債券的質(zhì)量越高，違約風(fēng)險越小

D.購買預(yù)期報酬率上升的資產(chǎn)可以抵補通貨膨脹帶來的損失

36.第

31

題

與項目相關(guān)的經(jīng)營成本等于總成本扣除（）后的差

A.折舊B.無形資產(chǎn)攤銷C.開辦費攤銷D.計入財務(wù)費用的利息

37.單純固定資產(chǎn)投資項目的現(xiàn)金流出量包括（）。

A.固定資產(chǎn)投資B.流動資金投資C.新增經(jīng)營成本D.增加的各項稅款

38.

第

27

題

財務(wù)預(yù)測按其預(yù)測的內(nèi)容劃分，可以分為（）。

A.客觀預(yù)測B.微觀預(yù)測C.資金預(yù)測D.成本費用預(yù)測E.利潤預(yù)測

39.

第

35

題

下列對系統(tǒng)風(fēng)險表述正確的選項有（）。

A.系統(tǒng)風(fēng)險又稱為市場風(fēng)險

B.系統(tǒng)風(fēng)險可通過證券組合來削減

C.某種股票的系統(tǒng)風(fēng)險程度可用貝他系數(shù)來計量

D.某種股票貝他系數(shù)越大，則該股票的實際投資收益率越大

40.相對于股票籌資而言，下列屬于銀行借款籌資特點的有()。

A.籌資速度快B.資本成本低C.限制條款少D.籌資數(shù)額多

41.下列關(guān)于必要收益率的表述中，錯誤的有（）

A.必要收益率與投資者對風(fēng)險的偏好無關(guān)

B.必要收益率不受通貨膨脹率的影響

C.無風(fēng)險收益率的變動，會導(dǎo)致所有投資的必要收益率發(fā)生變動

D.必要收益率等于期望投資收益、無風(fēng)險收益和風(fēng)險收益之和

42.屬于直接籌資的有（）。

A.銀行借款B.發(fā)行債券C.發(fā)行股票D.融資租賃

43.

第

27

題

企業(yè)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金主要是基于（）。

A.投資動機B.投機動機C.預(yù)防動機D.交易動機

44.

45.金融工具的特征包括（）。

A.流動性B.風(fēng)險性C.收益性D.穩(wěn)定性

三、判斷題(10題)46.

第

43

題

已計入各期費用的研究開發(fā)費用，在該項無形資產(chǎn)獲得成功并依法申請專利時，再將原已計入費用的研究開發(fā)費予以資本化。（）

A.是B.否

47.當(dāng)票面利率與市場利率相同時，債券期限變化不會引起平價發(fā)行債券價值的變動。()

A.是B.否

48.最佳資本結(jié)構(gòu)是使企業(yè)籌資能力最強、財務(wù)風(fēng)險最小的資本結(jié)構(gòu)。（）

A.是B.否

49.對于公司制企業(yè)，利用留存收益籌資，不能避免收益對外分配時存在的雙重納稅問題。()

A.是B.否

50.公司可設(shè)置回售條款，保證可轉(zhuǎn)換債券順利地轉(zhuǎn)換成股票，預(yù)防投資者到期集中擠兌引發(fā)公司破產(chǎn)的悲劇。()

A.是B.否

51.財務(wù)決策權(quán)的集中與分散沒有固定的模式，同時選擇的模式也不是一成不變的。（）

A.是B.否

52.在運用指數(shù)平滑法進行銷售量預(yù)測時，在銷售量波動較大或進行短期預(yù)測時，可選擇較大的平滑指數(shù)；在銷售量波動較小或進行長期預(yù)測時，可選擇較小的平滑指數(shù)。（）

A.是B.否

53.

A.是B.否

54.

第

40

題

基金凈資產(chǎn)價值＝基金總資產(chǎn)總額－基金負(fù)債總額，相對來說基金的負(fù)債金額是相對固定的，所以基金凈資產(chǎn)的價值主要取決于基金總資產(chǎn)的賬面價值。（）

A.是B.否

55.

第

45

題

固定股利支付率政策可給企業(yè)較大的財務(wù)彈性。

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.ABC公司2015年的銷售額為62500萬元，比上年提高28％，有關(guān)的財務(wù)比率如表10-16所示：要求：

(1)運用杜邦財務(wù)分析原理，比較2014年ABC公司與同業(yè)平均的凈資產(chǎn)收益率，定性分析其差異的原因；

(2)運用杜邦財務(wù)分析原理，比較2015年與2014年的凈資產(chǎn)收益率，定性分析其變化的原因。

57.

58.已知：MT公司2009年年初所有者權(quán)益總額為1500萬元，該年的資本保值增值率為125%。2012年年初負(fù)債總額為4000萬元，所有者權(quán)益是負(fù)債的1.5倍，該年的資本積累率為150%，年末資產(chǎn)負(fù)債率為0.25，負(fù)債的年均利率為10%，全年固定成本總額為975萬元，凈利潤為1005萬元，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。要求：根據(jù)上述資料，計算MT公司的下列指標(biāo)：(1)2009年年末的所有者權(quán)益總額。(2)2012年年初的所有者權(quán)益總額。(3)2012年年初的資產(chǎn)負(fù)債率。(4)2012年年末的所有者權(quán)益總額和負(fù)債總額。(5)2012年年末的產(chǎn)權(quán)比率。(6)2012年的所有者權(quán)益平均余額和負(fù)債平均余額。(7)2012年的息稅前利潤。(8)2012年已獲利息倍數(shù)。(9)2013年經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)。

59.某投資項目需3年建成，每年年初投入資金80萬元，共投入240萬元。建成投產(chǎn)之時，需投入營運資金40萬元，以滿足日常經(jīng)營活動需要。建成投產(chǎn)后生產(chǎn)A產(chǎn)品，估計每年可獲營業(yè)利潤100萬元。固定資產(chǎn)使用年限為5年，使用后第3年年末預(yù)計進行一次改良，估計改良支出90萬元，分兩年平均攤銷。另外，使用后第4年初，需要追加投入營運資金20萬元。資產(chǎn)使用期滿后，估計有變價凈收入45萬元，采用平均年限法計提折舊，稅法規(guī)定的折舊年限為6年，預(yù)計凈殘值為30萬元。項目期滿時，墊支的營運資金全部收回。所得稅稅率為25％，項目適用的折現(xiàn)率為10％。已知：(P／A，10％，2)=1．7355，(P／F，100A，3)=O．7513，(P／F，10％，7)=0．5132(P／F，10％，8)=0．4665，(P／A，10％，8)=5．3349要求：(1)編制投資項目現(xiàn)金流量表：(2)計算項目的凈現(xiàn)值；(3)計算項目的年金凈流量。

60.（7）如果丙方案的凈現(xiàn)值為725．69萬元，用年等額凈回收額法為企業(yè)做出該生產(chǎn)線項目投資的決策。

參考答案

1.A本題考核點是破產(chǎn)費用的范圍。管理人執(zhí)行職務(wù)的費用、報酬和聘用工作人員的費用為破產(chǎn)費用。選項B、C屬于共益?zhèn)鶆?wù)，選項D屬于破產(chǎn)債權(quán)。

2.B選項ACD屬于，采用集權(quán)型財務(wù)管理體制，有利于在整個企業(yè)內(nèi)部優(yōu)化配置資源，有利于實行內(nèi)部調(diào)撥價格，有利于內(nèi)部采取避稅措施及防范匯率風(fēng)險等等。

選項B不屬于，它的缺點是：集權(quán)過度會使各所屬單位缺乏主動性、積極性，喪失活力，也可能因為決策程序相對復(fù)雜而失去適應(yīng)市場的彈性，喪失市場機會。

綜上，本題應(yīng)選B。

3.B本題考核應(yīng)收賬款余額的計算。4月初的應(yīng)收賬款中，包含3月份銷售收入的50％和2月份銷售收入的20％，又因為3月初的應(yīng)收賬款中包含的是1月份銷售收入的20％和2月份銷售收入的50％，又因為里面包含的1月份未收回的部分是4萬元，則2月份的銷售收入=(19-4)÷50％=30(萬元)，所以4月初的應(yīng)收賬款=25×50％+30×20％=18．5(萬元)。

4.C間接投資，是將資金投放于股票、債券等資產(chǎn)上的企業(yè)投資。之所以稱為間接投資，是因為股票和債券的發(fā)行方，在籌集到資金后，再把這些資金投放于形成生產(chǎn)經(jīng)營能力的實體性資產(chǎn)，獲取經(jīng)營利潤。而間接投資方不直接介入具體生產(chǎn)經(jīng)營過程，通過股票、債券上所約定的收益分配權(quán)利，獲取股利或利息收入，分享直接投資的經(jīng)營利潤。購買專利權(quán)屬于直接投資。

5.D零基預(yù)算的優(yōu)點表現(xiàn)在：(1)以零為起點編制預(yù)算，不受歷史期經(jīng)濟活動中的不合理因素影響，能夠靈活應(yīng)對內(nèi)外環(huán)境的變化，預(yù)算編制更貼近預(yù)算期企業(yè)經(jīng)濟活動需要；(2)有助于增加預(yù)算編制透明度，有利于進行預(yù)算控制。選項D正確。定期預(yù)算法的優(yōu)點是能夠使預(yù)算期間與會計期間相對應(yīng)，便于將實際數(shù)與預(yù)算數(shù)進行對比，也有利于對預(yù)算執(zhí)行情況進行分析和評價。選項A錯誤。固定預(yù)算法又稱靜態(tài)預(yù)算法，是指以預(yù)算期內(nèi)正常的、最可實現(xiàn)的某一業(yè)務(wù)量(是指企業(yè)產(chǎn)量、銷售量、作業(yè)量等與預(yù)算項目相關(guān)的彈性變量)水平為固定基礎(chǔ)，不考慮可能發(fā)生的變動的預(yù)算編制方法。固定預(yù)算法的缺點表現(xiàn)在兩個方面:一是適應(yīng)性差。二是可比性差。選項B錯誤。彈性預(yù)算法又分為公式法和列表法兩種具體方法:公式法的優(yōu)點是便于在一定范圍內(nèi)計算任何業(yè)務(wù)量的預(yù)算成本，可比性和適應(yīng)性強，編制預(yù)算的工作量相對較??；缺點是按公式進行成本分解比較麻煩，對每個費用子項目甚至細目逐一進行成本分解，工作量很大。列表法的優(yōu)點是:不管實際業(yè)務(wù)量多少，不必經(jīng)過計算即可找到與業(yè)務(wù)量相近的預(yù)算成本；混合成本中的階梯成本和曲線成本，可按總成本性態(tài)模型計算填列，不必用數(shù)學(xué)方法修正為近似的直線成本。但是，運用列表法編制預(yù)算，在評價和考核實際成本時，往往需要使用插值法來計算“實際業(yè)務(wù)量的預(yù)算成本”，比較麻煩。選項C錯誤。

6.C儲存成本指為保持存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用資金所應(yīng)計的利息、倉庫費用、保險費用、存貨破損和變質(zhì)損失等等。選項C屬于缺貨成本。

7.A作業(yè)消除是指消除非增值作業(yè)或不必要的作業(yè)，降低非增值成本。作業(yè)選擇是指對所有能夠達到同樣目的的不同作業(yè)，選取其中最佳的方案。將外購材料交貨地點從廠外臨時倉庫變更為材料耗用車間，將功能性的工廠布局轉(zhuǎn)變?yōu)閱卧圃焓讲季?，就可以縮短運輸距離，削減甚至消除非增值作業(yè)。因此選項A屬于作業(yè)消除。

8.B限定借款費用資本化的范圍，符合條件的資本化，不符合條件的費用化，這樣就不會高估資產(chǎn)、低估費用，體現(xiàn)了謹(jǐn)慎性的要求。

【該題針對“謹(jǐn)慎性”知識點進行考核】

9.A總資產(chǎn)報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額=息稅前利潤/平均資產(chǎn)總額因此，總資產(chǎn)報酬率指標(biāo)中的“報酬”是指息稅前利潤。

10.C

11.D甲公司和乙公司、丙公司是企業(yè)與債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系，和丁公司是企業(yè)與受資人之間的財務(wù)關(guān)系，和戊公司是企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系。

12.D留存收益資金成本＝2×（1＋3%）/10×100%＋3%＝23.6%

13.B單位產(chǎn)品價格×（1－適用稅率）＝單位成本＋單位產(chǎn)品價格×銷售利潤率

單位產(chǎn)品價格×（1－5%）＝（100＋3000000/50000）＋單位產(chǎn)品價格×20%

單位產(chǎn)品價格＝160（/1－5%－20%）＝213.33（元）

綜上，本題應(yīng)選B。

14.D資金的利率通常由三部分組成：(1)純利率；(2)通貨膨脹補償率(或稱通貨膨脹貼水)；(3)風(fēng)險收益率。風(fēng)險收益率包括違約風(fēng)險收益率、流動性風(fēng)險收益率和期限風(fēng)險收益率。

15.D企業(yè)產(chǎn)生調(diào)整性籌資動機的具體原因有兩個，一是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，二是償還到期債務(wù)，債務(wù)結(jié)構(gòu)的內(nèi)部調(diào)整。因此，選項D正確。

16.B

17.C反分割是指將多股股票合并為一股股票的行為。

選項C說法錯誤，反分割顯然會降低股票的流通性，提高公司股票投資的門檻。

選項ABD說法正確。

綜上，本題應(yīng)選C。

18.A

19.A邊際資本成本是企業(yè)追加籌資的成本。邊際資本成本，是企業(yè)進行追加籌資的決策依據(jù)?；I資方案組合時，邊際資本成本的權(quán)數(shù)采用目標(biāo)價值權(quán)數(shù)。

綜上，本題應(yīng)選A。

20.C在不同的經(jīng)濟周期，企業(yè)應(yīng)相應(yīng)采取不同的財務(wù)管理戰(zhàn)略。當(dāng)經(jīng)濟處于衰退期時，應(yīng)該采取的財務(wù)管理戰(zhàn)略是：(1)停止擴張；(2)出售多余設(shè)備；(3)停產(chǎn)不利產(chǎn)品；(4)停止長期采購；(5)削減存貨；(6)停止擴招雇員。選項C屬于繁榮階段應(yīng)采用的財務(wù)管理戰(zhàn)略。

21.C預(yù)測年度的資金需要量=（5600-100）×(1+8%)÷(1+5%)≈5657（萬元）。

22.C延期變動成本在一定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)有一個固定不變的基數(shù)，當(dāng)業(yè)務(wù)量增長超出了這個范圍，它就與業(yè)務(wù)量的增長成正比例變動，所以，本題的答案為選項C。

23.A本題考核的是對內(nèi)直接投資的含義。對內(nèi)直接投資是企業(yè)將資金直接投向生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)以期獲得收益的行為，如投資固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)，墊付營運資金等。對外投資如合作、聯(lián)營等。選項D屬于間接投資。

24.C本題考核作業(yè)成本管理。成本動因亦稱成本驅(qū)動因素，是指導(dǎo)致成本發(fā)生的因素，所以選項D的說法正確；成本動因通常以作業(yè)活動耗費的資源來進行度量，所以選項B的說法正確；在作業(yè)成本法下，成本動因是成本分配的依據(jù)，所以選項A的說法正確；成本動因又可以分為資源動因和作業(yè)動因，所以選項C的說法不正確。

25.B本題考查的其實是復(fù)利終值的計算公式，我們根據(jù)公式F=A×（F/P，i，n）,代入數(shù)字得

50000×（F/P，i，20）＝250000，得（F/P，i，20）＝5，

（F/P，8%，20）＝4.6610<（F/P，i，20）＝5<（F/P，9%，20）＝5.6044；

運用插值法可得：

（9%－8%）/（9%－ｘ）＝（5.6044-4.6610）/（5.6044-5）

得出，i＝8.36%

綜上，本題應(yīng)選B。

26.ACD解析：本題考核企業(yè)的組織形式。企業(yè)組織體制大致上有U型組織、H型組織和M型組織三種組織形式。

27.ACD影響市盈率的因素包括：(1)上市公司盈利能力的成長性；(2)投資者所獲報酬率的穩(wěn)定性；(3)市場利率水平的變動。

28.AD最佳現(xiàn)金持有量＝(2×320000×1000/10％)1/2＝80000(元)；機會成本＝交易成本＝320000/80000×1000＝4000(元)，或機會成本＝80000/2×10％＝4000(元)；相關(guān)總成本＝4000×2＝8000(元)，或相關(guān)總成本＝(2×320000×1000×10％)1/2＝8000(元)。

29.ABD本題考核項目投資的內(nèi)容的相關(guān)計算。

(1)本題中固定資產(chǎn)原值=項目總投資：10萬元，由于無殘值，所以，年折舊額=10×10%=1(萬元)。

(2)折舊年限為1/10%=10年，由于運營期=折舊期，所以，運營期為l0年。

(3)本題中，固定資產(chǎn)凈殘值為0，因此，每年的NCF=0.8+1=1．8(萬元)。

(4)原始投資=項目總投資一建設(shè)期資本化利息=10-1=9(萬元)，由于投資均集中發(fā)生在建設(shè)期內(nèi)，投產(chǎn)后每年的凈現(xiàn)金流量相等，并且10×1.8=18萬元大于9萬元，因此，不包括建設(shè)期的投資回收期(所得稅后)=9/1.8=5年，包括建設(shè)期的投資回收期(所得稅后)=5+1=6(年)。

30.ACD股權(quán)籌資的優(yōu)點：(1)是企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)；(2)是企業(yè)良好的信譽基礎(chǔ)；(3)財務(wù)風(fēng)險小。缺點：(1)資本成本負(fù)擔(dān)較重；(2)容易分散公司的控制權(quán)；(3)信息溝通與披露成本較大。

31.ABCD解析：直接投資是指不借助金融工具，由投資人直接將資金轉(zhuǎn)移交付給被投資對象使用的投資，包括企業(yè)內(nèi)部直接投資和對外直接投資，前者形成企業(yè)內(nèi)部直接用于生產(chǎn)經(jīng)營的各項資產(chǎn)(所以，選項A是答案)，后者形成企業(yè)持有的各種股權(quán)性資產(chǎn)。生產(chǎn)性投資是指將資金投入生產(chǎn)、建設(shè)等物質(zhì)生產(chǎn)領(lǐng)域中，并能夠形成生產(chǎn)能力或可以產(chǎn)出生產(chǎn)資料的一種投資，又稱為生產(chǎn)資料投資。這種投資的最終成果將形成各種生產(chǎn)性資產(chǎn)，包括形成固定資產(chǎn)的投資(所以選項B是答案)、形成無形資產(chǎn)的投資、形成其他資產(chǎn)的投資和流動資金投資。其中，前三項屬于墊支資本投資(所以，選項C是答案)，后者屬于周轉(zhuǎn)資本投資。從企業(yè)的角度看，對內(nèi)投資就是項目投資，是指企業(yè)將資金投放于為取得供本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營使用的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)和墊支流動資金而形成的一種投資。所以，選項D是答案。

32.ABC留存收益是從企業(yè)內(nèi)部籌集資金，不需支付籌資費用。所以選項ABC為本題答案。

33.ABD風(fēng)險對策包括規(guī)避風(fēng)險、減少風(fēng)險、轉(zhuǎn)移風(fēng)險和接受風(fēng)險。

34.ACD本題考核變動制造費用效率的差異。

變動制造費用效率差異=(實際工時一實際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時)×變動制造費用標(biāo)準(zhǔn)分配率

35.CD解析：國庫券無違約風(fēng)險，但仍有利率風(fēng)險，所以A不對；債券的質(zhì)量越高，說明債券信用等級高，違約風(fēng)險越小，所以C表述是正確的；當(dāng)有通貨膨脹時可購買預(yù)期報酬率上升的資產(chǎn)，所以D表述是正確的；債券期限越長，利率風(fēng)險．越大，B的表述是錯誤的。

36.ABCD與項目相關(guān)的經(jīng)營成本等于總成本扣除折舊額、無形資產(chǎn)和開辦費攤銷額，以及財務(wù)費用中的利息支出等項目后的差額。

37.ACD單純固定資產(chǎn)投資項目的現(xiàn)金流出量包括固定資產(chǎn)投資、新增經(jīng)營成本、增加的各項稅款。其中并不包括流動資金投資。

38.CDE

39.AC系統(tǒng)風(fēng)險是不可分散風(fēng)險，所以，B選項不對，股票的貝他系數(shù)越大，則該股票的風(fēng)險越大，投資人要求的預(yù)期也越高，但并不表明，該股票的實際投資收益越大，所以不選D。

40.AB銀行借款籌資的特點有：①籌資速度快；②資本成本較低；③籌資彈性較大；④限制條款多；⑤籌資數(shù)額有限。所以本題的答案選項為AB。

41.ABD必要收益率等于無風(fēng)險收益率和風(fēng)險收益率之和，選項D的表述錯誤；風(fēng)險收益率取決于風(fēng)險的大小和投資者對風(fēng)險的偏好，選項A的表述錯誤；無風(fēng)險收益率是必要收益率的基礎(chǔ)，無風(fēng)險收益率的變動，會導(dǎo)致所有投資的必要收益率發(fā)生變動，選項C的表述正確：無風(fēng)險收益率包括純粹利率和通貨膨脹補貼兩部分，通貨膨脹率的變動會導(dǎo)致無風(fēng)險收益率的變動，進而引起必要收益率的變動，選項B的表述錯誤。

42.BC直接籌資是企業(yè)直接與資金供應(yīng)者協(xié)商融通資金的籌資活動。直接籌資不需要通過金融機構(gòu)來籌措資金，是企業(yè)直接從社會取得資金的方式。直接籌資方式主要有發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資等。選項AD屬于間接籌資。

43.BCD企業(yè)持有?定數(shù)量的現(xiàn)金主要是基于交易動機、預(yù)防動機和投機動機。

44.ABD

45.ABC一般認(rèn)為，金融工具具有流動性、風(fēng)險性和收益性的特征。所以，正確答案為選項A、B、C。

46.N已經(jīng)計入各期費用的研究與開發(fā)費用，在該項無形資產(chǎn)獲得成功并依法申請取得專利權(quán)時，不得再將原已計入費用的研究與開發(fā)費用資本化。

47.Y引起債券價值隨債券期限的變化而波動的原因，是票面利率與市場利率的不一致。債券期限變化不會引起平價發(fā)行債券價值的變動，溢價或折價債券，才產(chǎn)生不同期限下債券價值有所不同的現(xiàn)象。

48.N資本結(jié)構(gòu)是指長期負(fù)債與權(quán)益資本之間的構(gòu)成及其比例關(guān)系。所謂最佳資本結(jié)構(gòu)是指在一定條件下使企業(yè)平均資本成本最低、企業(yè)價值最大的資本結(jié)構(gòu)。

因此，本題表述錯誤。

49.N在公司制企業(yè)下，留存收益籌資，可以避免收益對外分配時存在的雙重納稅問題。因此，留存收益籌資在特定稅收條件下是一種減少投資者稅負(fù)的手段。

50.N公司可設(shè)置強制性轉(zhuǎn)換條款，保證可轉(zhuǎn)換債券順利地轉(zhuǎn)換成股票，預(yù)防投資者到期集中擠兌引發(fā)公司破產(chǎn)的悲劇。

51.Y財務(wù)決策權(quán)的集中與分散沒有固定的模式，同時選擇的模式也不是一成不變的。

52.Y

式中：

Yn+1——未來第n+1期的預(yù)測值；

Yn——第n期預(yù)測值，即預(yù)測前期的預(yù)測值；

Xn——第n期的實際銷售量，即預(yù)測前期的實際銷售量；

a——平滑指數(shù)；

n——期數(shù)。

平滑指數(shù)的取值大小決定了前期實際值與預(yù)測值對本期預(yù)測值的影響。采用較大的平滑指數(shù)，預(yù)測值可以反映樣本值新近的變化趨勢；采用較小的平滑指數(shù)，則反映了樣本值變動的長期趨勢。因此，在銷售量波動較大或進行短期預(yù)測時，可選擇較大的平滑指數(shù)；在銷售量波動較小或進行長期預(yù)測時，可選擇較小的平滑指數(shù)。

53.N備兌認(rèn)股權(quán)證是每份備兌證按一定比例含有幾家公司的若干股股票。

54.N基金凈資產(chǎn)價值＝基金總資產(chǎn)總額－基金負(fù)債總額，但是這里基金資產(chǎn)總額并不是資產(chǎn)總額的賬面價值，而是資產(chǎn)總額的市場價值。

55.N本題考核低正常股利加額外股利政策。低正常股利加額外股利政策的一個優(yōu)點是賦予公司一定的靈活性，使公司在股利發(fā)放上留有余地和具有較大的財務(wù)彈性。56.(1)2014年與同行業(yè)平均比較：ABC公司凈資產(chǎn)收益率

=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

=7.2％×1.11×[1÷(1-50％)]

=7.2％×1.11×2

1×[1÷(1-50％)]

=7.2％×1.11×2

=15.98％

行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率

=6.27％×1.14×[1÷(1-58％)]

=6.27％×1.14×2.38

=17.01％

①銷售凈利率高于同行水平0.93％，其原因是，銷售成本率低(2％)，或毛利率高(2％)，銷售利息率(2.4％)較同業(yè)(3.73％)低(1.33％)。

②總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率略低于同業(yè)水平(0.03次)，主要原因是應(yīng)收賬款回收較慢。

③權(quán)益乘數(shù)低于同業(yè)水平，因其負(fù)債比重較低。

(2)2015年與2014年比較：

2014年凈資產(chǎn)收益率

=7.2％×1.11×2

=15.98％

2015年凈資產(chǎn)收益率

=6.81％×1.07×[1÷(1-61.3％)]

=6.81％×1.07×2.58

=18.80％

①銷售凈利率低于2014年(0.39％)，主要原因是銷售利息率上升(1.42％)。

②總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降，主要原因是固定資產(chǎn)和存貨周轉(zhuǎn)率下降。

③權(quán)益乘數(shù)增加，原因是負(fù)債比重增加。

57.58.(1)2009年年末的所有者權(quán)益總額=1500×125%=1875(萬元)(2)2012年年初的所有者權(quán)益總額=4000×1.5=6000(萬元)

59.(1)【提示】第4、5年現(xiàn)金流量=稅后營業(yè)利潤+固定資產(chǎn)折舊=75+35=110(萬元)第6年現(xiàn)金流量=稅后營業(yè)利潤+固定資產(chǎn)折舊一改良支出一營運資金墊支=75+35—90-20=0(萬元)第7年現(xiàn)金流量=稅后營業(yè)利潤+固定資產(chǎn)折舊+改良支出攤銷=75+35+45—155(萬元)第8年現(xiàn)金流量=稅后營業(yè)利潤+固定資產(chǎn)折舊+改良支出攤銷+變價凈收入+變現(xiàn)凈損失抵稅+營運資金回收=75+35+45+45+5+60=265(萬元)(2)凈現(xiàn)值=-80--80×(P／A，10％，2)一40×(P／F，10％，3)+110×(P／A，10％，2)×(P／F，10％，3)+155×(P／F，10％，7)+265×(P／F，10％，8)=一80一80×1．7355—40×0．7513+110×1．7355×0．7513+155×0．5132+265×0．4665=97．70(萬元)(3)年金凈流量=97．70／(P／A，10％，8)=97．70／5．3349=18．31(萬元)

60.（1）甲方案的項目計算期為6年（0.5分）

甲方案第2至6年的凈現(xiàn)金流量NCF2-6屬于遞延年金（0.5分）

（2）乙方案的凈現(xiàn)金流量為：

NCF0=-(800+200)=-1000(萬元)(0.5分)

NCF1-9=500-(200+50)=250(萬元(0.5分))

NCF10=(500+200+80)-(200+50)=530(萬元)(0.5分)

或

NCF10=250+(200+80)=530(萬元)(0.5分)

（3）表1中丙方案中用字母表示的相關(guān)凈現(xiàn)金流量和累計凈現(xiàn)金流量如下：

（A）=254（0.5分）

（B）=1080（0.5分）

（C）=-250（0.5分）

丙方案的資金投入方式為分兩次投入（或分次投入）；（0.5分）

（4）甲方案包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期=|-1000|/250+1=5(年)（0.5分）

丙方案包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期=4+|-250|/254=4.98(年)（1分）

（5）(P/F,8%,10)=1/2.1589=0.4632（1分）

(A/F,8%,10)=1/6.7101=0.1490（1分）

（6）甲方案的凈現(xiàn)值

=-1000+250×[（P/A，8%，6）-（P/A），8%，1]

=-1000+250×（4.6229-0.9259）

=-75.75（萬元）（1分）

乙方案的凈現(xiàn)值

=-1000+250×(P/A,8%,10)+280×(P/F,8%,10)

=-1000+250×6.7101+280×0.4632

=807.22(萬元)(1分)

因為：甲方案的凈現(xiàn)值為-75.75萬元，小于零

所以：該方案不具備財務(wù)可行性（1分）

因為：乙方案的凈現(xiàn)值為807.22萬元，大于零

所以：該方案具備財務(wù)可行性（1分）

（7）乙方案的年等額凈回收額=807.220.1490=120.28（萬元）（1分）

丙方案的年等額凈回收額=725.690.1401=101.67（萬元）（1分）

因為：120.28萬元大于101.67萬元

所以：乙方案優(yōu)于丙方案，應(yīng)選擇乙方案

2022-2023年山西省運城市中級會計職稱財務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.

第

4

題

某公司被人民法院受理破產(chǎn)后，該公司發(fā)生的下列支出中，屬于破產(chǎn)費用的是（）。

A.破產(chǎn)管理人執(zhí)行職務(wù)的費用

B.債務(wù)人財產(chǎn)受無因管理所產(chǎn)生的支出

C.因債務(wù)人不當(dāng)?shù)美a(chǎn)生的支出

D.管理人依法解除本公司與A公司的合同而應(yīng)支付給A公司的賠償金

2.下列選項中，不屬于集權(quán)型財務(wù)管理體制優(yōu)點的是（）

A.有利于在整個企業(yè)內(nèi)部優(yōu)化配置資源

B.有助于調(diào)動各所屬單位的積極性、主動性

C.有助于實行內(nèi)部調(diào)撥價格

D.有助于內(nèi)部采取避稅措施

3.甲企業(yè)采取的收賬方式為本月銷售收入本月收回50%，下月收回30%，下下月再收回20%，未收回的部分在“應(yīng)收賬款”科目進行核算。已知其3月初的應(yīng)收賬款余額為19萬元，其中包含1月份發(fā)生的銷售收入未收回的部分4萬元，3月份發(fā)生的銷售收入為25萬元，則在4月初的時候，應(yīng)收賬款的余額為（）萬元。

A.27.5B.18.5C.21.5D.22.5

4.中大公司2015年購買甲公司債券1000萬元，購買乙公司股票500萬元，購買丙公司某專利權(quán)支付200萬元，無其他投資事項，則中大公司本年度間接投資總額為（）萬元。

A.500B.700C.1500D.1700

5.下列各項預(yù)算編制方法中，有利于增加預(yù)算編制透明度，有利于進行預(yù)算控制的是（）。

A.定期預(yù)算法B.固定預(yù)算法C.彈性預(yù)算法D.零基預(yù)算法

6.下列各項中，不屬于存貨儲存成本的是()。

A.存貨倉儲費用B.存貨破損和變質(zhì)損失C.存貨儲備不足而造成的損失D.存貨占用資金的應(yīng)計利息

7.根據(jù)作業(yè)成本管理原理，關(guān)于成本節(jié)約途徑的表述中不正確的是（）。

A.將外購材料交貨地點從廠外臨時倉庫變更為材料耗車間屬于作業(yè)選擇

B.不斷改進技術(shù)降低作業(yè)消耗的時間屬于作業(yè)減少

C.新產(chǎn)品設(shè)計時盡量考慮利用現(xiàn)有其他產(chǎn)品使用的零件屬于作業(yè)共享

D.將內(nèi)部貨物運輸業(yè)務(wù)由自營轉(zhuǎn)為外包屬于作業(yè)選擇

8.

第

5

題

根據(jù)會計準(zhǔn)則的規(guī)定，限定借款費用資本化的范圍，是基于（）

A.重要性要求B.謹(jǐn)慎性要求C.相關(guān)性要求D.實質(zhì)重于形式要求

9.

第

8

題

用于評價企業(yè)獲利能力的總資產(chǎn)報酬率指標(biāo)中的“報酬”是指（）。

A.息稅前利潤B.營業(yè)利潤C.利潤總額D.凈利潤

10.

11.假定甲公司向乙公司賒銷產(chǎn)品，并持有丙公司債券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司債利息。假定不考慮其他條件，從甲公司的角度看，下列各項中屬于本企業(yè)與債權(quán)人之間財務(wù)關(guān)系的是（）。

A.甲公司與乙公司之間的關(guān)系B.甲公司與丙公司之間的關(guān)系C.甲公司與丁公司之間的關(guān)系D.甲公司與戊公司之間的關(guān)系

12.某公司普通股目前的股價為10元/股，籌資費率為8％，剛剛支付的每股股利為2元，股利固定增長率3％，則該企業(yè)利用留存收益的資金成本為（）。

A.22.39％B.25.39％C.20.6％D.23.6％

13.某企業(yè)生產(chǎn)A產(chǎn)品，其本期計劃銷售量為50000件，預(yù)計單位變動成本為100元，固定成本費用總額為3000000元，該產(chǎn)品適用的消費稅稅率為5%，銷售利潤率必須達到20%。根據(jù)銷售利潤率定價法，該企業(yè)的單位產(chǎn)品價格為（）元

A.168.42B.213.33C.200D.133.33

14.

第

5

題

下列各項中，不屬于資金利率組成部分的是（）。

A.純利率B.通貨膨脹補償率C.期限風(fēng)險收益率D.貸款利率

15.A企業(yè)流動負(fù)債比例較大，近期有較多的流動負(fù)債到期，公司高層管理人員決定舉借長期借款，用來支付到期的流動負(fù)債。此項籌資的動機是()。

A.創(chuàng)立性動機B.支付性動機C.擴張性動機D.調(diào)整性動機

16.

17.下列關(guān)于反分割的說法中，錯誤的是（）

A.與股票分割相反，如果公司認(rèn)為其股票價格過低，不利于其在市場上的聲譽和未來的再籌資時，為提高股票的價格，會采取反分割措施。

B.反分割又稱股票合并或逆向分割

C.反分割會提高股票的流通性,提高公司股票投資的門檻

D.反分割向市場傳遞的信息通常都是不利的

18.第

1

題

已知某股票的總體收益率為12%，市場組合的總體收益率為16%，無風(fēng)險報酬率為4%，則該股票的β系數(shù)為（）。

A.0.67B.0.8C.0.33D.0.2

19.企業(yè)進行籌資方案組合時，邊際資本成本計算采用的價值權(quán)數(shù)是（）

A.目標(biāo)價值權(quán)數(shù)B.市場價值權(quán)數(shù)C.賬面價值權(quán)數(shù)D.混合價值權(quán)數(shù)

20.

第

13

題

當(dāng)經(jīng)濟處于衰退期時，不宜采取的財務(wù)管理戰(zhàn)略是（）。

21.甲企業(yè)上年度資金平均占用額為5600萬元，經(jīng)分析，其中不合理部分100萬元，預(yù)計本年度銷售增長8%，資金周轉(zhuǎn)加速5%。根據(jù)因素分析法，預(yù)測年度的資金需要量為（）萬元。

A.6534B.5872C.5657D.4895

22.某公司電梯維修合同規(guī)定，當(dāng)每年上門維修不超過3次時，年維修費用為5萬元，當(dāng)超過3次時，則在此基礎(chǔ)上按每次2萬元付費。根據(jù)成本性態(tài)分析，該項維修費用屬于()。A.半變動成本B.半固定成本C.延期變動成本D.曲線變動成本

23.

第

7

題

下列屬于對內(nèi)直接投資的是（）。

24.下列關(guān)于成本動因(又稱成本驅(qū)動因素)的表述中，不正確的是()。

A.成本動因可作為作業(yè)成本法中成本分配的依據(jù)

B.成本動因可按作業(yè)活動耗費的資源進行度量

C.成本動因可分為資源動因和生產(chǎn)動因

D.成本動因可以導(dǎo)致成本的發(fā)生

25.現(xiàn)往銀行存入50000元，20年后這筆款項連本帶利達到250000元，銀行存款的年利率（復(fù)利計息）為（）。

[已知：（F/P，8%，20）＝4.6610，（F/P，9%，20）＝5.6044]A.10.25%B.8.36%C.8.78%D.20%

二、多選題(20題)26.企業(yè)的組織體制包括（）。

A.U型組織B.A型組織C.H型組織D.M型組織

27.市盈率的影響因素包括（）。

A.市場利率水平B.上市公司股利政策的穩(wěn)定性C.上市公司盈利水平的穩(wěn)定性D.上市公司盈利能力的成長性

28.某企業(yè)每月現(xiàn)金需求總量為320000元，每次現(xiàn)金轉(zhuǎn)換的成本為1000元，持有現(xiàn)金的再投資報酬率約為10％，則下列說法中正確的有（）。

A.最佳現(xiàn)金持有量為80000元

B.最佳現(xiàn)金持有量為8000元

C.最佳現(xiàn)金持有量下的機會成本為8000元

D.最佳現(xiàn)金持有量下的相關(guān)總成本為8000元

29.

第

30

題

某公司擬投資一個單純固定資產(chǎn)投資項目，項目總投資10萬元，投資均集中發(fā)生在建設(shè)期內(nèi)，建設(shè)期為1年，建設(shè)期資本化利息為1萬元，預(yù)計投產(chǎn)后每年獲得息前稅后利潤0.8萬元，年折舊率為10%，無殘值，所得稅率為30%，則下列說法正確的有（）。

30.

31.從企業(yè)的角度看，固定資產(chǎn)投資屬于()。

A.直接投資B.生產(chǎn)性投資C.墊支資本投資D.對內(nèi)投資

32.在個別資本成本的計算中，需要考慮籌資費用影響的有()。

A.債券成本B.普通股成本C.銀行借款成本D.留存收益成本

33.第

29

題

風(fēng)險對策包括（）。

A.規(guī)避風(fēng)險B.減少風(fēng)險C.抵制風(fēng)險D.轉(zhuǎn)移風(fēng)險

34.

第

33

題

下列各項中與變動制造費用效率差異相關(guān)的有（）。

35.下列說法中正確的是()。

A.國庫券沒有違約風(fēng)險和利率風(fēng)險

B.債券到期時間越長，利率風(fēng)險越小

C.債券的質(zhì)量越高，違約風(fēng)險越小

D.購買預(yù)期報酬率上升的資產(chǎn)可以抵補通貨膨脹帶來的損失

36.第

31

題

與項目相關(guān)的經(jīng)營成本等于總成本扣除（）后的差

A.折舊B.無形資產(chǎn)攤銷C.開辦費攤銷D.計入財務(wù)費用的利息

37.單純固定資產(chǎn)投資項目的現(xiàn)金流出量包括（）。

A.固定資產(chǎn)投資B.流動資金投資C.新增經(jīng)營成本D.增加的各項稅款

38.

第

27

題

財務(wù)預(yù)測按其預(yù)測的內(nèi)容劃分，可以分為（）。

A.客觀預(yù)測B.微觀預(yù)測C.資金預(yù)測D.成本費用預(yù)測E.利潤預(yù)測

39.

第

35

題

下列對系統(tǒng)風(fēng)險表述正確的選項有（）。

A.系統(tǒng)風(fēng)險又稱為市場風(fēng)險

B.系統(tǒng)風(fēng)險可通過證券組合來削減

C.某種股票的系統(tǒng)風(fēng)險程度可用貝他系數(shù)來計量

D.某種股票貝他系數(shù)越大，則該股票的實際投資收益率越大

40.相對于股票籌資而言，下列屬于銀行借款籌資特點的有()。

A.籌資速度快B.資本成本低C.限制條款少D.籌資數(shù)額多

41.下列關(guān)于必要收益率的表述中，錯誤的有（）

A.必要收益率與投資者對風(fēng)險的偏好無關(guān)

B.必要收益率不受通貨膨脹率的影響

C.無風(fēng)險收益率的變動，會導(dǎo)致所有投資的必要收益率發(fā)生變動

D.必要收益率等于期望投資收益、無風(fēng)險收益和風(fēng)險收益之和

42.屬于直接籌資的有（）。

A.銀行借款B.發(fā)行債券C.發(fā)行股票D.融資租賃

43.

第

27

題

企業(yè)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金主要是基于（）。

A.投資動機B.投機動機C.預(yù)防動機D.交易動機

44.

45.金融工具的特征包括（）。

A.流動性B.風(fēng)險性C.收益性D.穩(wěn)定性

三、判斷題(10題)46.

第

43

題

已計入各期費用的研究開發(fā)費用，在該項無形資產(chǎn)獲得成功并依法申請專利時，再將原已計入費用的研究開發(fā)費予以資本化。（）

A.是B.否

47.當(dāng)票面利率與市場利率相同時，債券期限變化不會引起平價發(fā)行債券價值的變動。()

A.是B.否

48.最佳資本結(jié)構(gòu)是使企業(yè)籌資能力最強、財務(wù)風(fēng)險最小的資本結(jié)構(gòu)。（）

A.是B.否

49.對于公司制企業(yè)，利用留存收益籌資，不能避免收益對外分配時存在的雙重納稅問題。()

A.是B.否

50.公司可設(shè)置回售條款，保證可轉(zhuǎn)換債券順利地轉(zhuǎn)換成股票，預(yù)防投資者到期集中擠兌引發(fā)公司破產(chǎn)的悲劇。()

A.是B.否

51.財務(wù)決策權(quán)的集中與分散沒有固定的模式，同時選擇的模式也不是一成不變的。（）

A.是B.否

52.在運用指數(shù)平滑法進行銷售量預(yù)測時，在銷售量波動較大或進行短期預(yù)測時，可選擇較大的平滑指數(shù)；在銷售量波動較小或進行長期預(yù)測時，可選擇較小的平滑指數(shù)。（）

A.是B.否

53.

A.是B.否

54.

第

40

題

基金凈資產(chǎn)價值＝基金總資產(chǎn)總額－基金負(fù)債總額，相對來說基金的負(fù)債金額是相對固定的，所以基金凈資產(chǎn)的價值主要取決于基金總資產(chǎn)的賬面價值。（）

A.是B.否

55.

第

45

題

固定股利支付率政策可給企業(yè)較大的財務(wù)彈性。

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.ABC公司2015年的銷售額為62500萬元，比上年提高28％，有關(guān)的財務(wù)比率如表10-16所示：要求：

(1)運用杜邦財務(wù)分析原理，比較2014年ABC公司與同業(yè)平均的凈資產(chǎn)收益率，定性分析其差異的原因；

(2)運用杜邦財務(wù)分析原理，比較2015年與2014年的凈資產(chǎn)收益率，定性分析其變化的原因。

57.

58.已知：MT公司2009年年初所有者權(quán)益總額為1500萬元，該年的資本保值增值率為125%。2012年年初負(fù)債總額為4000萬元，所有者權(quán)益是負(fù)債的1.5倍，該年的資本積累率為150%，年末資產(chǎn)負(fù)債率為0.25，負(fù)債的年均利率為10%，全年固定成本總額為975萬元，凈利潤為1005萬元，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。要求：根據(jù)上述資料，計算MT公司的下列指標(biāo)：(1)2009年年末的所有者權(quán)益總額。(2)2012年年初的所有者權(quán)益總額。(3)2012年年初的資產(chǎn)負(fù)債率。(4)2012年年末的所有者權(quán)益總額和負(fù)債總額。(5)2012年年末的產(chǎn)權(quán)比率。(6)2012年的所有者權(quán)益平均余額和負(fù)債平均余額。(7)2012年的息稅前利潤。(8)2012年已獲利息倍數(shù)。(9)2013年經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)。

59.某投資項目需3年建成，每年年初投入資金80萬元，共投入240萬元。建成投產(chǎn)之時，需投入營運資金40萬元，以滿足日常經(jīng)營活動需要。建成投產(chǎn)后生產(chǎn)A產(chǎn)品，估計每年可獲營業(yè)利潤100萬元。固定資產(chǎn)使用年限為5年，使用后第3年年末預(yù)計進行一次改良，估計改良支出90萬元，分兩年平均攤銷。另外，使用后第4年初，需要追加投入營運資金20萬元。資產(chǎn)使用期滿后，估計有變價凈收入45萬元，采用平均年限法計提折舊，稅法規(guī)定的折舊年限為6年，預(yù)計凈殘值為30萬元。項目期滿時，墊支的營運資金全部收回。所得稅稅率為25％，項目適用的折現(xiàn)率為10％。已知：(P／A，10％，2)=1．7355，(P／F，100A，3)=O．7513，(P／F，10％，7)=0．5132(P／F，10％，8)=0．4665，(P／A，10％，8)=5．3349要求：(1)編制投資項目現(xiàn)金流量表：(2)計算項目的凈現(xiàn)值；(3)計算項目的年金凈流量。

60.（7）如果丙方案的凈現(xiàn)值為725．69萬元，用年等額凈回收額法為企業(yè)做出該生產(chǎn)線項目投資的決策。

參考答案

1.A本題考核點是破產(chǎn)費用的范圍。管理人執(zhí)行職務(wù)的費用、報酬和聘用工作人員的費用為破產(chǎn)費用。選項B、C屬于共益?zhèn)鶆?wù)，選項D屬于破產(chǎn)債權(quán)。

2.B選項ACD屬于，采用集權(quán)型財務(wù)管理體制，有利于在整個企業(yè)內(nèi)部優(yōu)化配置資源，有利于實行內(nèi)部調(diào)撥價格，有利于內(nèi)部采取避稅措施及防范匯率風(fēng)險等等。

選項B不屬于，它的缺點是：集權(quán)過度會使各所屬單位缺乏主動性、積極性，喪失活力，也可能因為決策程序相對復(fù)雜而失去適應(yīng)市場的彈性，喪失市場機會。

綜上，本題應(yīng)選B。

3.B本題考核應(yīng)收賬款余額的計算。4月初的應(yīng)收賬款中，包含3月份銷售收入的50％和2月份銷售收入的20％，又因為3月初的應(yīng)收賬款中包含的是1月份銷售收入的20％和2月份銷售收入的50％，又因為里面包含的1月份未收回的部分是4萬元，則2月份的銷售收入=(19-4)÷50％=30(萬元)，所以4月初的應(yīng)收賬款=25×50％+30×20％=18．5(萬元)。

4.C間接投資，是將資金投放于股票、債券等資產(chǎn)上的企業(yè)投資。之所以稱為間接投資，是因為股票和債券的發(fā)行方，在籌集到資金后，再把這些資金投放于形成生產(chǎn)經(jīng)營能力的實體性資產(chǎn)，獲取經(jīng)營利潤。而間接投資方不直接介入具體生產(chǎn)經(jīng)營過程，通過股票、債券上所約定的收益分配權(quán)利，獲取股利或利息收入，分享直接投資的經(jīng)營利潤。購買專利權(quán)屬于直接投資。

5.D零基預(yù)算的優(yōu)點表現(xiàn)在：(1)以零為起點編制預(yù)算，不受歷史期經(jīng)濟活動中的不合理因素影響，能夠靈活應(yīng)對內(nèi)外環(huán)境的變化，預(yù)算編制更貼近預(yù)算期企業(yè)經(jīng)濟活動需要；(2)有助于增加預(yù)算編制透明度，有利于進行預(yù)算控制。選項D正確。定期預(yù)算法的優(yōu)點是能夠使預(yù)算期間與會計期間相對應(yīng)，便于將實際數(shù)與預(yù)算數(shù)進行對比，也有利于對預(yù)算執(zhí)行情況進行分析和評價。選項A錯誤。固定預(yù)算法又稱靜態(tài)預(yù)算法，是指以預(yù)算期內(nèi)正常的、最可實現(xiàn)的某一業(yè)務(wù)量(是指企業(yè)產(chǎn)量、銷售量、作業(yè)量等與預(yù)算項目相關(guān)的彈性變量)水平為固定基礎(chǔ)，不考慮可能發(fā)生的變動的預(yù)算編制方法。固定預(yù)算法的缺點表現(xiàn)在兩個方面:一是適應(yīng)性差。二是可比性差。選項B錯誤。彈性預(yù)算法又分為公式法和列表法兩種具體方法:公式法的優(yōu)點是便于在一定范圍內(nèi)計算任何業(yè)務(wù)量的預(yù)算成本，可比性和適應(yīng)性強，編制預(yù)算的工作量相對較小；缺點是按公式進行成本分解比較麻煩，對每個費用子項目甚至細目逐一進行成本分解，工作量很大。列表法的優(yōu)點是:不管實際業(yè)務(wù)量多少，不必經(jīng)過計算即可找到與業(yè)務(wù)量相近的預(yù)算成本；混合成本中的階梯成本和曲線成本，可按總成本性態(tài)模型計算填列，不必用數(shù)學(xué)方法修正為近似的直線成本。但是，運用列表法編制預(yù)算，在評價和考核實際成本時，往往需要使用插值法來計算“實際業(yè)務(wù)量的預(yù)算成本”，比較麻煩。選項C錯誤。

6.C儲存成本指為保持存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用資金所應(yīng)計的利息、倉庫費用、保險費用、存貨破損和變質(zhì)損失等等。選項C屬于缺貨成本。

7.A作業(yè)消除是指消除非增值作業(yè)或不必要的作業(yè)，降低非增值成本。作業(yè)選擇是指對所有能夠達到同樣目的的不同作業(yè)，選取其中最佳的方案。將外購材料交貨地點從廠外臨時倉庫變更為材料耗用車間，將功能性的工廠布局轉(zhuǎn)變?yōu)閱卧圃焓讲季?，就可以縮短運輸距離，削減甚至消除非增值作業(yè)。因此選項A屬于作業(yè)消除。

8.B限定借款費用資本化的范圍，符合條件的資本化，不符合條件的費用化，這樣就不會高估資產(chǎn)、低估費用，體現(xiàn)了謹(jǐn)慎性的要求。

【該題針對“謹(jǐn)慎性”知識點進行考核】

9.A總資產(chǎn)報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額=息稅前利潤/平均資產(chǎn)總額因此，總資產(chǎn)報酬率指標(biāo)中的“報酬”是指息稅前利潤。

10.C

11.D甲公司和乙公司、丙公司是企業(yè)與債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系，和丁公司是企業(yè)與受資人之間的財務(wù)關(guān)系，和戊公司是企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系。

12.D留存收益資金成本＝2×（1＋3%）/10×100%＋3%＝23.6%

13.B單位產(chǎn)品價格×（1－適用稅率）＝單位成本＋單位產(chǎn)品價格×銷售利潤率

單位產(chǎn)品價格×（1－5%）＝（100＋3000000/50000）＋單位產(chǎn)品價格×20%

單位產(chǎn)品價格＝160（/1－5%－20%）＝213.33（元）

綜上，本題應(yīng)選B。

14.D資金的利率通常由三部分組成：(1)純利率；(2)通貨膨脹補償率(或稱通貨膨脹貼水)；(3)風(fēng)險收益率。風(fēng)險收益率包括違約風(fēng)險收益率、流動性風(fēng)險收益率和期限風(fēng)險收益率。

15.D企業(yè)產(chǎn)生調(diào)整性籌資動機的具體原因有兩個，一是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，二是償還到期債務(wù)，債務(wù)結(jié)構(gòu)的內(nèi)部調(diào)整。因此，選項D正確。

16.B

17.C反分割是指將多股股票合并為一股股票的行為。

選項C說法錯誤，反分割顯然會降低股票的流通性，提高公司股票投資的門檻。

選項ABD說法正確。

綜上，本題應(yīng)選C。

18.A

19.A邊際資本成本是企業(yè)追加籌資的成本。邊際資本成本，是企業(yè)進行追加籌資的決策依據(jù)?；I資方案組合時，邊際資本成本的權(quán)數(shù)采用目標(biāo)價值權(quán)數(shù)。

綜上，本題應(yīng)選A。

20.C在不同的經(jīng)濟周期，企業(yè)應(yīng)相應(yīng)采取不同的財務(wù)管理戰(zhàn)略。當(dāng)經(jīng)濟處于衰退期時，應(yīng)該采取的財務(wù)管理戰(zhàn)略是：(1)停止擴張；(2)出售多余設(shè)備；(3)停產(chǎn)不利產(chǎn)品；(4)停止長期采購；(5)削減存貨；(6)停止擴招雇員。選項C屬于繁榮階段應(yīng)采用的財務(wù)管理戰(zhàn)略。

21.C預(yù)測年度的資金需要量=（5600-100）×(1+8%)÷(1+5%)≈5657（萬元）。

22.C延期變動成本在一定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)有一個固定不變的基數(shù)，當(dāng)業(yè)務(wù)量增長超出了這個范圍，它就與業(yè)務(wù)量的增長成正比例變動，所以，本題的答案為選項C。

23.A本題考核的是對內(nèi)直接投資的含義。對內(nèi)直接投資是企業(yè)將資金直接投向生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)以期獲得收益的行為，如投資固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)，墊付營運資金等。對外投資如合作、聯(lián)營等。選項D屬于間接投資。

24.C本題考核作業(yè)成本管理。成本動因亦稱成本驅(qū)動因素，是指導(dǎo)致成本發(fā)生的因素，所以選項D的說法正確；成本動因通常以作業(yè)活動耗費的資源來進行度量，所以選項B的說法正確；在作業(yè)成本法下，成本動因是成本分配的依據(jù)，所以選項A的說法正確；成本動因又可以分為資源動因和作業(yè)動因，所以選項C的說法不正確。

25.B本題考查的其實是復(fù)利終值的計算公式，我們根據(jù)公式F=A×（F/P，i，n）,代入數(shù)字得

50000×（F/P，i，20）＝250000，得（F/P，i，20）＝5，

（F/P，8%，20）＝4.6610<（F/P，i，20）＝5<（F/P，9%，20）＝5.6044；

運用插值法可得：

（9%－8%）/（9%－ｘ）＝（5.6044-4.6610）/（5.6044-5）

得出，i＝8.36%

綜上，本題應(yīng)選B。

26.ACD解析：本題考核企業(yè)的組織形式。企業(yè)組織體制大致上有U型組織、H型組織和M型組織三種組織形式。

27.ACD影響市盈率的因素包括：(1)上市公司盈利能力的成長性；(2)投資者所獲報酬率的穩(wěn)定性；(3)市場利率水平的變動。

28.AD最佳現(xiàn)金持有量＝(2×320000×1000/10％)1/2＝80000(元)；機會成本＝交易成本＝320000/80000×1000＝4000(元)，或機會成本＝80000/2×10％＝4000(元)；相關(guān)總成本＝4000×2＝8000(元)，或相關(guān)總成本＝(2×320000×1000×10％)1/2＝8000(元)。

29.ABD本題考核項目投資的內(nèi)容的相關(guān)計算。

(1)本題中固定資產(chǎn)原值=項目總投資：10萬元，由于無殘值，所以，年折舊額=10×10%=1(萬元)。

(2)折舊年限為1/10%=10年，由于運營期=折舊期，所以，運營期為l0年。

(3)本題中，固定資產(chǎn)凈殘值為0，因此，每年的NCF=0.8+1=1．8(萬元)。

(4)原始投資=項目總投資一建設(shè)期資本化利息=10-1=9(萬元)，由于投資均集中發(fā)生在建設(shè)期內(nèi)，投產(chǎn)后每年的凈現(xiàn)金流量相等，并且10×1.8=18萬元大于9萬元，因此，不包括建設(shè)期的投資回收期(所得稅后)=9/1.8=5年，包括建設(shè)期的投資回收期(所得稅后)=5+1=6(年)。

30.ACD股權(quán)籌資的優(yōu)點：(1)是企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)；(2)是企業(yè)良好的信譽基礎(chǔ)；(3)財務(wù)風(fēng)險小。缺點：(1)資本成本負(fù)擔(dān)較重；(2)容易分散公司的控制權(quán)；(3)信息溝通與披露成本較大。

31.ABCD解析：直接投資是指不借助金融工具，由投資人直接將資金轉(zhuǎn)移交付給被投資對象使用的投資，包括企業(yè)內(nèi)部直接投資和對外直接投資，前者形成企業(yè)內(nèi)部直接用于生產(chǎn)經(jīng)營的各項資產(chǎn)(所以，選項A是答案)，后者形成企業(yè)持有的各種股權(quán)性資產(chǎn)。生產(chǎn)性投資是指將資金投入生產(chǎn)、建設(shè)等物質(zhì)生產(chǎn)領(lǐng)域中，并能夠形成生產(chǎn)能力或可以產(chǎn)出生產(chǎn)資料的一種投資，又稱為生產(chǎn)資料投資。這種投資的最終成果將形成各種生產(chǎn)性資產(chǎn)，包括形成固定資產(chǎn)的投資(所以選項B是答案)、形成無形資產(chǎn)的投資、形成其他資產(chǎn)的投資和流動資金投資。其中，前三項屬于墊支資本投資(所以，選項C是答案)，后者屬于周轉(zhuǎn)資本投資。從企業(yè)的角度看，對內(nèi)投資就是項目投資，是指企業(yè)將資金投放于為取得供本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營使用的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)和墊支流動資金而形成的一種投資。所以，選項D是答案。

32.ABC留存收益是從企業(yè)內(nèi)部籌集資金，不需支付籌資費用。所以選項ABC為本題答案。

33.ABD風(fēng)險對策包括規(guī)避風(fēng)險、減少風(fēng)險、轉(zhuǎn)移風(fēng)險和接受風(fēng)險。

34.ACD本題考核變動制造費用效率的差異。

變動制造費用效率差異=(實際工時一實際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時)×變動制造費用標(biāo)準(zhǔn)分配率

35.CD解析：國庫券無違約風(fēng)險，但仍有利率風(fēng)險，所以A不對；債券的質(zhì)量越高，說明債券信用等級高，違約風(fēng)險越小，所以C表述是正確的；當(dāng)有通貨膨脹時可購買預(yù)期報酬率上升的資產(chǎn)，所以D表述是正確的；債券期限越長，利率風(fēng)險．越大，B的表述是錯誤的。

36.ABCD與項目相關(guān)的經(jīng)營成本等于總成本扣除折舊額、無形資產(chǎn)和開辦費攤銷額，以及財務(wù)費用中的利息支出等項目后的差額。

37.ACD單純固定資產(chǎn)投資項目的現(xiàn)金流出量包括固定資產(chǎn)投資、新增經(jīng)營成本、增加的各項稅款。其中并不包括流動資金投資。

38.CDE

39.AC系統(tǒng)風(fēng)險是不可分散風(fēng)險，所以，B選項不對，股票的貝他系數(shù)越大，則該股票的風(fēng)險越大，投資人要求的預(yù)期也越高，但并不表明，該股票的實際投資收益越大，所以不選D。

40.AB銀行借款籌資的特點有：①籌資速度快；②資本成本較低；③籌資彈性較大；④限制條款多；⑤籌資數(shù)額有限。所以本題的答案選項為AB。

41.ABD必要收益率等于無風(fēng)險收益率和風(fēng)險收益率之和，選項D的表述錯誤；風(fēng)險收益率取決于風(fēng)險的大小和投資者對風(fēng)險的偏好，選項A的表述錯誤；無風(fēng)險收益率是必要收益率的基礎(chǔ)，無風(fēng)險收益率的變動，會導(dǎo)致所有投資的必要收益率發(fā)生變動，選項C的表述正確：無風(fēng)險收益率包括純粹利率和通貨膨脹補貼兩部分，通貨膨脹率的變動會導(dǎo)致無風(fēng)險收益率的變動，進而引起必要收益率的變動，選項B的表述錯誤。

42.BC直接籌資是企業(yè)直接與資金供應(yīng)者協(xié)商融通資金的籌資活動。直接籌資不需要通過金融機構(gòu)來籌措資金，是企業(yè)直接從社會取得資金的方式。直接籌資方式主要有發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資等。選項AD屬于間接籌資。

43.BCD企業(yè)持有?定數(shù)量的現(xiàn)金主要是基于交易動機、預(yù)防動機和投機動機。

44.ABD

45.ABC一般認(rèn)為，金融工具具有流動性、風(fēng)險性和收益性的特征。所以，正確答案為選項A、B、C。

46.N已經(jīng)計入各期費用的研究與開發(fā)費用，在該項無形資產(chǎn)獲得成功并依法申請取得專利權(quán)時，不得再將原已計入費用的研究與開發(fā)費用資本化。

47.Y引起債券價值隨債券期限的變化而波動的原因，是票面利率與市場利率的不一致。債券期限變化不會引起平價發(fā)行債券價值的變動，溢價或折價債券，才產(chǎn)生不同期限下債券價值有所不同的現(xiàn)象。

48.N資本結(jié)構(gòu)是指長