EXECL在財務(wù)管理中的應(yīng)用項目

經(jīng)濟管理系《EXECL在財務(wù)管理中的應(yīng)用》項目作品儉編寫日期：孝2023年謊6月蹄目授芳錄TOC\o"1-3"\h\z致項目一狹匯財務(wù)分析與俘財務(wù)預(yù)測木當3街項目二攀滾工資核算系束統(tǒng)粒將8宵項目三秋疊投資決策烤礙13但項目四獅肚籌資決策浪債27電項目五懲我投資風險分斬析潤貴40對項目一燒財務(wù)分析紛與財務(wù)預(yù)測項目概述綁財務(wù)分析是伶指以財務(wù)報徐告和其他相曠關(guān)的資料為掛依據(jù)和起點攻，采用專門廳方法，系統(tǒng)側(cè)分析和評價約企業(yè)的過去磁和現(xiàn)在的經(jīng)梨營成果、財下務(wù)狀況及其竹變動的一種影方法，目的滴是了解過去竟、評價現(xiàn)在服、預(yù)測未來叮，為公司提架供決策依據(jù)餃。蕩財務(wù)分析的蹈一般目的可浮以概括為：瞞評級過去的誘經(jīng)營業(yè)績；辱衡量現(xiàn)在的倘財務(wù)狀況；看預(yù)測未來的冷發(fā)展趨勢。芬財務(wù)分析在溪企業(yè)財務(wù)管奸理中起著重他要的作用。湯財務(wù)分析是盾評價企業(yè)經(jīng)倒營業(yè)績及財師務(wù)狀況的重蜜要依據(jù)。通村過對企業(yè)財仙務(wù)狀況分析風，了解企業(yè)柳現(xiàn)金流量狀逝況、營運能焦力、盈利能壓力、償債能脆力。通過分蘭析比較將可為能影響經(jīng)營破成果和財務(wù)勇狀況的微觀酒因素和宏觀威因素、主觀野因素和客觀架因素加以區(qū)創(chuàng)分，劃清責但任界限，客棉觀評價經(jīng)營伴者的業(yè)績，雖促進經(jīng)營管棕理者的管理索水平更好提參高。為企業(yè)紹內(nèi)部管理人惹員了解經(jīng)營我情況、挖掘屠潛力、及時粥發(fā)現(xiàn)企業(yè)存退在的問題，簡找出經(jīng)營的砍薄弱環(huán)節(jié)，憐改善其經(jīng)營損管理模式提稠供依據(jù)。浮提高財務(wù)分芹析的質(zhì)量要曲從三個方面撲入手。首先瓣，提高財務(wù)鑰分析依據(jù)資評料的質(zhì)量。榆完善財務(wù)核東算體系，確茅?；A(chǔ)資料怖的真實完整忙。要求我們過財務(wù)人員掌蓋握相關(guān)的業(yè)短務(wù)知識和業(yè)畝務(wù)流程，對贈業(yè)務(wù)流程的懸每個環(huán)節(jié)都親要跟蹤審核鞋。及時準確騰上報財務(wù)資半料，提高財洲會報告時效固性，縮短財難務(wù)報告周期轟。建立財務(wù)右報告考核體胃制。確保財武務(wù)報告的及覆時、完整、嘴真實、合法凈。其次，完處善健全財務(wù)豪指標體系。逗要針對財務(wù)吳指標存在的只不足和缺陷肅，根據(jù)我公慌司的實際情姿況，進一步淋健全財務(wù)指但標體系，不日但要有財務(wù)薪指標，還要稱有非財務(wù)指迎標。財務(wù)指掙標和非財務(wù)灰指標相結(jié)合辣，利用科學夜的并與之想煮適應(yīng)的分析荷方法，可適促當引入數(shù)學想分析的方法轟，提高分析時的效果。最覽后，進一步克加強財務(wù)人鑰員專業(yè)素質(zhì)湖。財務(wù)資料千日益繁復(fù)，見分析技術(shù)不考斷提高，要司進一步提高阻財務(wù)分析人五員的素質(zhì)。厘要求財務(wù)分撿析人員不但跳要具備專業(yè)剪財務(wù)知識，陵還要掌握本液行業(yè)的專業(yè)燦知識；要提習高財務(wù)隊伍稍的道德素質(zhì)辰水平，確奮保財務(wù)分析與人員在工作配中公正和客伙觀的立場；齊加強財務(wù)分申析人員的監(jiān)饒督監(jiān)管，保珍證財務(wù)分析立結(jié)果公正和狀客觀。隨著弦國內(nèi)市場經(jīng)給濟體制的進食一步完善，砌企業(yè)的財擦務(wù)制度管理屠也趨于制度行化規(guī)范化。考在市場經(jīng)濟恨的大背景下院，企業(yè)的生貸產(chǎn)經(jīng)營活動彼面臨多重考贊驗。財務(wù)分羽析對于企業(yè)掛的經(jīng)營管理艦來說，顯得抓尤為重要拼建立財務(wù)分焰析模型，對愚企業(yè)財務(wù)狀勤況進行分析蠟，對企業(yè)未居來的發(fā)展情塌況進行預(yù)測野。琴二、宗項目任務(wù)奏1、我根據(jù)給定的曉資產(chǎn)負債表處和利潤表，刊建立財務(wù)比查率分析模型申，建立杜邦朝分析圖，并鉆進行分析、包預(yù)測。壓2、霸根據(jù)給定的最數(shù)據(jù)，繪制乖相應(yīng)的趨勢膏分析圖。幅3、騙根據(jù)給定的奏數(shù)據(jù)預(yù)測下銹一階段的銷挖售量。茶（榴4、離操作完畢，瞧書寫項目報截告校三、閉評分標準州1畏、能分析項革目情況，納找出已知和拒未知條件氧占考核的虎25%肯2、能建立陣相關(guān)模型，盡模型正確，外占考核的2建5%濾3、能根據(jù)休模型進行操配作，結(jié)果正牙確，占考核難的25%概4、書寫項卸目報告，信占考核的2重5%早敞項目二或工資核俯算系統(tǒng)項目概述搏（一）工資秘核算系統(tǒng)的鏈目標各1.央對職工檔案造和部門檔案別進行管理，止管理工資固蓮定數(shù)據(jù)；及氧時準確地輸廉入每月變動哈數(shù)據(jù)，正確耳計算應(yīng)付工仇資、代扣款翼合計、實發(fā)婆工資和個人蟻所得稅，編飲制工資單和胳工資匯總表賴。潮——邊工資計算卸2.匆及時為工資排的發(fā)放做好蝴準備，以保援證工資發(fā)放斷業(yè)務(wù)能及時善進行。拆——煮工資發(fā)放曬3.灶月末根據(jù)職收工所屬的部軋門以及工作匪的性質(zhì)對職蘋工資進行準臣確的分攤，努并計提相關(guān)直的費用，以想正確反映企羞業(yè)的成本費亮用。盟——糠工資分攤斥4.芬提供上述有汽關(guān)信息的動潔態(tài)查詢和打謝印功能，并貍傳遞數(shù)據(jù)給略賬務(wù)處理系獵統(tǒng)和成本核乖算系統(tǒng)；提尊供各種工資墻核算信息，腿輔助人力資蚊源的相關(guān)決容策和管理。攪——圣工資分析命（二）工資顧核算系統(tǒng)的弱特點億政策性仍強，涉及面顆廣、原始數(shù)謹據(jù)來源分散刪、資項目繁言多、計算方屯法復(fù)雜，有慨規(guī)律、計算氧重復(fù)，數(shù)據(jù)企量大、時間虧性強、精確體性高。潛學銀會使用EX盒CEL對公鐘司員工進行衡工資管理。昌二、項目記任務(wù)數(shù)掌握基本工否資數(shù)據(jù)的輸譽入，工資項馬目的設(shè)置，賭工資數(shù)據(jù)的習查詢及工資亡數(shù)據(jù)的匯總鵝分析。操作當完畢，關(guān)閉倍所有文件，悅把操作結(jié)果忙發(fā)到班級文悲件夾。播建立監(jiān)“五員工信息牌”咱工作表作2、建立工都資明細表（銹該公司工資昌項目有基本流工資、崗位聾工資、獎金探、日工資、挪交通補貼、僚應(yīng)發(fā)工資、脊病假扣款、筆事假扣款、趕計稅基數(shù)、魯實發(fā)工資等自）表具體計算標擦準如下：廣（1）崗位然工資：企業(yè)喝管理人員8木00元，福命利人員75晃0元，其他尋人員850賠元逆（2）獎金吃：企業(yè)管理推人員和福利于人員200財元，其他人冒員300元黑（3）交通越補貼：銷售共人員200威元，其他人任員150元旬（4）計稅毫基數(shù)：基本眉工資+崗位壯工資+獎金廈-病假扣款沙-事假扣款擠（5）日工壤資：（基本案工資+崗位忠工資+獎金尼）/21.柏17管（6）病假乳扣款：工齡此10年以上怠，每天扣日灌工資的20敗%，工齡為嗽5~10年攻，每天扣日降工資的30躬%，工齡為理5年以下的莫，每天扣日告工資的50旅%。重（7）事假肌扣款：事假惱天數(shù)*日工搭資域3、建立請數(shù)假記錄表頌4、計算每爛個員工的工戚資，并制成相工資條及部短門匯總表。零（1）崗位旁工資撈（2）獎金戒：殃（3）病假黃扣款：蟻（4）工資叔條的制作始選中單元格昂區(qū)域，定義鋒單元格名稱制作工資條粥1、插入一摧張工作表，岡命名為恰“編工資條捕”污2、在單元疼格A3中輸責入公式提“感=NOW(寨)愿”油單元鍋格格式為會“中2001年勞3月泛”項薪3、在單元松格B3輸入捕編號，然后恐單擊單元格案C3，輸入弄公式洞“通=VLOO旺KUP(B山3,工資表壘，2，0)糕”烏，按回車鍵風，結(jié)果如下勇圖。踩4、后面項擁目同上步驟庭（5）部門鄙匯總表(安朵實發(fā)工資求企和項匯總)仿1）打開工檔資明細表，蚊將數(shù)據(jù)按部驚門排序，然燭后選中整個喉單元格區(qū)域勸。2）單擊昨“逐數(shù)據(jù)尿”波|女“躺分類匯總揪”蒙。譽5界、操作完畢絨，書寫項目踐報告款三、適評分標準蕉1、能分析術(shù)項目情況，否找出已知和破未知條件使占考核的天2謎5%難2、能建立祖相關(guān)模型，纏模型正確，璃占考核的2倚5%須3、能根據(jù)柿模型進行操慘作，結(jié)果正曲確，占考核合的25%豪4、書寫項舞目報告，懸占考核的2壽5%倆泊項目三俘艙投資決策項目概述狀投資是投資漲主體為了將針來獲得更多嘗的現(xiàn)金流入碌（未來預(yù)期受收益）而現(xiàn)郊在付出現(xiàn)金叛（投入一定茫量財力、物耍力）的經(jīng)濟劑行為。模決策是企業(yè)約管理中一項球最為重要的叛工作。決策貿(mào)是有成本的仔，這一點容倆易被人忽視賄。例如一個遍正確的決策并為企業(yè)盈利愚100萬元盲，如果失去魯了機遇，沒竄有作出及時廈的決策，這救個決策成本澡就是100火萬元；如果述作出了一個提錯誤的決策脖，不僅沒有寸賺到100秋萬元，反而傾虧損了10通0萬元，那萍么，這個錯百誤的決策成輔本就是20館0萬元。因魯此，決策也愁必須講成本抗控制。啟現(xiàn)代企業(yè)投麗資是企業(yè)為丘了未來的收沉益而投放以寨資金為主要歲形式的資源產(chǎn)在生產(chǎn)經(jīng)營仆領(lǐng)域的經(jīng)濟級活動。實業(yè)地投資直接形繳成社會物質(zhì)輔生產(chǎn)力是投斬資活動的基罪礎(chǔ)，企業(yè)要濕想獲取預(yù)期怕的收益，就教必須投資，傘只有播種才單能有收獲。廁企業(yè)在投資江之前，必須掠進行投資策蓋劃及其項目變的前期準備暮工作。項目矮策劃完成后槽，接下來就殲是投資活動紫的關(guān)鍵環(huán)節(jié)大—趴投資決策。陶投資決策在倦很大程度上還決定著投資啞活動的成敗看。惕隨著改革的喝不斷深入，齒隨著社會主蘿義市場經(jīng)濟顆體制逐步建腹立和完善，頓我國企業(yè)將涌面臨全新的鬼社會經(jīng)濟環(huán)親境。實業(yè)公胞司只有通過執(zhí)不斷擴大再合生產(chǎn)，使經(jīng)障營有分散到筐統(tǒng)一，有龐碗大到強大，挪才能成為國岔內(nèi)一流的實翼業(yè)集團。要甚實現(xiàn)，這一格目標，必須氏把握投資風椒險，避免投坑資陷阱，實純現(xiàn)投資決策駐和投資管理包的科學化。譯投資決策是幫十分重要的防工作，它牽斑扯到企業(yè)投常資的成敗，抗牽扯到個人受的前途和名掘運。決策的術(shù)本質(zhì)就是一襲個比較選擇思的過程。因姻為方案是多蓬種多樣的，翠決策要對各貓方案進行比政較、分析，降選擇最佳方廚案。企業(yè)投染資時有一種路現(xiàn)象就是有品資金的企業(yè)掏面對眾多的撿項目無從下董手，盡管他砌們也懂得隨夫著經(jīng)濟信息繡化與全球化染浪潮的來臨傘，知識經(jīng)濟草逐步成為2帆1世紀的世暖界經(jīng)濟發(fā)展籍的主旋律，謎項目決策應(yīng)抹注重項目的融選擇，考慮韻技術(shù)含量、狗資金密集程確度，投資項紋目要搞壟斷植產(chǎn)品，搞銜“巧老子產(chǎn)品不需搞孫子產(chǎn)品旦”昨（即搞最終放產(chǎn)品，不搞蛾配套產(chǎn)品）萄等一系列方賺法，然而從袋各種方案中鵲卻不能作出貿(mào)正確的決策摟。人們在評今價不良投資透時，最常用泊的一句話是斥“遷項目沒選擇看好洞”血，換句話說瀉就是投資決達策失誤。海俱南萬國在投綁資決策失誤友方面有著慘兵痛的教訓(xùn)。街海南萬國兩建年半時間里敗，實際發(fā)生劣的投資達2畜9項，行業(yè)兇包括房地產(chǎn)燭開發(fā)、熱帶迷農(nóng)業(yè)、養(yǎng)殖即、保健品、避貿(mào)易、娛樂齡等。再投入倘的兩億多資貿(mào)金中，一部運分在房地產(chǎn)襲開發(fā)中被套莫牢，另一部哥分在項目開博發(fā)和貿(mào)易中細損失慘重。不嚴重的投資么失誤，致使奪遺留問題復(fù)飽雜，經(jīng)濟糾體紛不斷，嚴染重影響了海組南萬國的發(fā)典展。今天，練我們冷靜地困總結(jié)教訓(xùn)，販這些投資的粱失敗者有些橫是由于管理乎經(jīng)營不善，截但更多的是嘆由于項目沒狐選好，投資俊決策失誤。附可見投資決途策在投資活縮動中的地位蜓和作用是何巴等重要！拴投資決策是塑企業(yè)所有決佩策中最為關(guān)吳鍵、最為重榮要的決策，顏因之我們常干說：投資決葛策失誤是企障業(yè)最大的失呈誤，一個重斧要的投資決奇策失誤往往忌會使一個企丸業(yè)陷入困境的，甚至破產(chǎn)婦。因此，財乒務(wù)管理的一密項極為重要希的職能就是略為企業(yè)當好離參謀把好投欺資決策關(guān)。牢戀投資是指投剝放財力于一堪定的對象，銹以期望在未蜘來獲取收益鍵的經(jīng)濟行為鏈。投資有很方多種類：從顫投資回收的紀時間劃分，盒有長期投資驢和短期投資認；從投資的淹方向來看，與有對內(nèi)投資肚和對外投資傻；以投資對每企業(yè)前途的圍影響為依據(jù)英，可分為戰(zhàn)廟略性投資與蠅戰(zhàn)術(shù)性投資設(shè)，以及初創(chuàng)淡投資與后續(xù)跑投資；確定雀性投資與風拴險投資；相虹關(guān)性投資與掙非相關(guān)性投黃資等等。這味些分類是從冰邏輯劃分的穿二分法劃分哈出來的，每清一種投資本捆身就具有多基種類型的性優(yōu)質(zhì)與特點，歸例如一項長煎期投資本身主，它既可能宇是戰(zhàn)略性投朋資，又可能劃是風險性投恭資等等。因盛此，我們在抽考慮投資時相必須把好以則下咬“徑四關(guān)帶”京。趙第一，把好犧經(jīng)濟行為關(guān)票。必須明確薦投資是一項味經(jīng)濟行為，慌必須從經(jīng)濟手規(guī)律中去尋皇找依據(jù)，從曬而作出正確況的投資決策苦。筆者調(diào)查速過若干個國好有企業(yè)不少壩失誤的投資佛決策，其中續(xù)一個很大的攀失誤原因是流沒有從經(jīng)濟肅規(guī)律本身去漿決策，而是棟從繡“若政治病”壓、血“腹人際關(guān)系統(tǒng)”街等因素輕率繁地作出了投岔資決策。例麗如一個國有州企業(yè)的董事東會聽命于某家位上級首長射的杰“稅暗示色”屆，給上級的搏老首長的兒嘉子的一個公竄司投資30茶0萬元，結(jié)干果是拳“耀肉包子打狗播”替，有去無回展；又例如一贏個很成功的衰國有企業(yè)的蘭總經(jīng)理，為轟了回報他的染故鄉(xiāng)，強行市主張在他的杜故鄉(xiāng)投資5貝00萬元辦伯廠，而他的潔故鄉(xiāng)卻不具但備辦這種工腹廠的條件，波結(jié)果廠是辦持成功了，卻貓年年虧損，蘋成了這個企杏業(yè)的孫“份沉重包袱區(qū)”細。甚至還有壁國有企業(yè)的懷負責人把國差有資產(chǎn)隨意澡地投資給自覆己的親戚朋蔥友和身邊的絕人，嚴格地陷說，這已經(jīng)飾是一種腐敗梅行為，是一帆種犯罪了。榮這一種投資克方式在筆者陜調(diào)查的投資蠢決策失誤中撈竟占了40視%左右，是猶一種十分值番得重視的現(xiàn)濤象。另一種揭投資決策失掌誤是投資決耐策者本人素播質(zhì)差，官僚溫主義，獨斷粱專行，自己倘又不懂經(jīng)濟門規(guī)律而拍腦娛袋作出的決午策。這種投菌資方式在筆印者調(diào)查的投抓資決策失誤滾中約占50憐%。架第二，把好哄調(diào)查研究關(guān)嚼，嚴格按國豆際慣例辦事偏，按法治辦賽事。投資決掉策是一個過剩程。在作出火投資決策之叛前，必須深揀入進行調(diào)查脅研究，進行覆可行性分析疊，否則不能黨輕易投資。跳特別是對外挑投資，即企易業(yè)以現(xiàn)金、恥實物、無形焦資產(chǎn)等方式音，或者以股士票、證券等孝有價證券方胡式向其他單仰位投資，一扣定要按國際嶺慣例辦事，饒對投資方的港資信、財力計等諸多方面媽有可靠的證填明。合同要干嚴格把關(guān)，購符合有關(guān)法碎律手續(xù)，切價不可留有隱欄患。側(cè)第三，把好稻投資管理程耗序關(guān)，做到桃投資決策科嚷學化與民主崗化。不同種扛類的投資都皺有自身的特灣點，從而有渡不同的管理御程序，需經(jīng)分不同的部門珍審批，例如乒：有的投資糊，總經(jīng)理個龍人可以做出刮決策，有的延投資需經(jīng)董玉事會批準，碧而有的投資鷹則需報上級懷部門審批。燦第四，把好評成本控制、談風險與收益猾關(guān)。投資的杜目的是要有拼效益，要賺淡錢，因之必相須實行投資魄成本控制；鄭要有風險意屈識，盡力規(guī)焰避風險；投夫資要有效益士，還得及時預(yù)回收，以確派保投資成功積。轟投資決策是伍如此的重要朋，所以在投僑資決策是一金定要慎重再榴慎重，只有桌決策正確的墻投資，才能性為投資管理否打下良好的戰(zhàn)基礎(chǔ)，是企循業(yè)立于不敗欠之地。贊通過均項目野使學生掌握免折舊函數(shù)分霉析、更新決渡策模型設(shè)計察、投資風險養(yǎng)分析模型設(shè)食計。竊二、項目任助務(wù)甜能快速分析墨給定的問題繭，能準確熟毯練的使用E恩XCEL提服供的投資決龍策指標函數(shù)唇，模型選定勉的方式合理屠、準確。椒1、薪5年中，每住年存入銀行家100元，恨存款利息為習8%，求第長5年末年金舊終值。瑞2、憤現(xiàn)在存入一爪筆錢，準備勒在以后5年腐中每年得到唉100元，植如果存款利兇率為8%。歸3、廢現(xiàn)值存入銀序行736元延，在年利率芒為6%的條縫件下，10評年內(nèi)，每年拴能從銀行提表取多少元。依4、挨某校為設(shè)立督獎學金，每柜年存入銀行送20000獨元，存款利刮率為10%盯第5年年末版可的款12曾2100元狼，求第3年捷得到的存款拴利息。祝5、艇某企業(yè)租用魯一臺設(shè)備，慢租金360研00元，年遲利率為8%佩，每年年末房支付租金，奶租期為5年假。?。?）每期勵支付租金傳（2）第3圖年支付的本汽金酸（3）第3根年支付的利勻息唱6、伙某企業(yè)租用居一臺設(shè)備，更租金360宣00，年利陪率為8%，醉每年年末支或付租金，若惡每年支付1攻0000元威，需要多少健年支付完租頸金？徒7、亂某企業(yè)租用柱一臺設(shè)備，懲租金360蓄00元，每寇年年末支付牲租金。若租閉期為5年，盤每年支付1察0000元角，則支付利糊息為多少？樣式變一、資金時夸間價值路1、年金終嘆值函數(shù)FV窮()寨2、年金現(xiàn)樹值函數(shù)PV拒()踩3、年金函尼數(shù)PMT(誠)占4、年金中灑的利息函數(shù)須IPMT(榴)瞇5、年金中蜻的本金函數(shù)愛PPMT(屈)愧6、計息期涌數(shù)函數(shù)NP卷ER()妻7、利率函役數(shù)RATE免()渡8、凈現(xiàn)值繪函數(shù)默NPV旅（）仿9、內(nèi)含報察酬率函數(shù)I孔RR()擠10、修正烈內(nèi)含報酬率馳函數(shù)哥11、凈現(xiàn)寬值指數(shù)撐PI躺12、固定天資產(chǎn)折舊函扇數(shù)滿（1）直線村折舊法函數(shù)擇SLN憐（澇cost抓，扎salva規(guī)ge塘，牢life聲）西（2）雙倍叼余額遞減法摘函數(shù)唯DDB晴（創(chuàng)cost典，漢salva濫ge勵，杏life粒，不perio老d譯，糊facto擺r謎）團（3）年數(shù)勢總和法函數(shù)降SYD頂（蔬cost宗，祝salva駐ge項，捷life私，仁per替）艷（4）倍率忘余額遞減法素函數(shù)V妖DB責（差cost掠，辣salva動ge玉，棕life駛，STAR絮T-皺perio腔d吸，END-爹perio虜d泡，幣facto就r盆）帥13、固定躍資產(chǎn)更新決寄策（壽命相活等學）石——涼凈現(xiàn)值差額諷法膚14、固定樸資產(chǎn)更新決濁策（壽命不緊相等窯）暮——銹年均現(xiàn)金流話量漂15、操作汪完畢，書寫昂項目報告壓三、驅(qū)評分標準秧1、能分析玩項目情況，貨找出已知和慈未知條件饞占考核的設(shè)25%隱2、能建立吉相關(guān)模型，口模型正確，降占考核的2餡5%杯3、能根據(jù)卷模型進行操漿作，結(jié)果正凳確，占考核酬的25%嬌4、書寫項臺目報告，劑占考核的2瓜5%漫縱項目睛四航始籌資決策卷一、施項目概述觸企業(yè)籌資可貞以理解為作住為籌資主體嚇的企業(yè)根據(jù)蠢其生產(chǎn)經(jīng)營太、投資以及核資本結(jié)構(gòu)調(diào)帖整的需要，販運用一系列賠籌資方式，貌經(jīng)濟有效地駕籌措和集中贈資本的行為豈。企業(yè)進行債資金籌措目更的只有一個搞即擴大企業(yè)椒的生產(chǎn)規(guī)模禾，增加企業(yè)闊的經(jīng)濟效益濃，但是籌資禾的前提是在糞規(guī)定的時間很內(nèi)按照規(guī)定碗還本付息，隸這增加了企移業(yè)的負擔，慢在實際中由子于企業(yè)資金慎的利潤率的劃不確定性導(dǎo)兵致企業(yè)的利暖潤率可高于漠或者低于借伏款利息率。樣這對企業(yè)的高經(jīng)營發(fā)展提獨出了很高的腥要求，如果權(quán)治理得當企饑業(yè)盈利，反欠之企業(yè)將會溝陷入困境之各中。1技企業(yè)籌資的輝方式及其優(yōu)擊缺點五企業(yè)籌資的婦方式可以歸堪結(jié)為兩類：挨內(nèi)部籌資與論外部籌資。宣內(nèi)部籌資雖農(nóng)然籌資容易建但是數(shù)目不欠能滿足企業(yè)脫發(fā)展的需求滿，隨著技術(shù)浪與生產(chǎn)規(guī)模愈的不斷擴大傳，在市場經(jīng)控濟中，外部澤籌資已然成浩為企業(yè)獲得衡資金支持的邪主要方式。墳學會長期借升款籌資雙變冰量分析模型傅設(shè)計，建立霸借款分析模終型、租賃籌贈資模型設(shè)計胸，租賃籌資鄉(xiāng)與借款籌資蝴方案比較分夾析模型設(shè)計勇。抽二、閥項目任務(wù)禮能快速分析片給定的問題刪，能準確熟饒練的使用E如XCEL提奇供的資金時躍間價值函數(shù)算，模型選定畜的方式合理紋、準確。操傭作完畢，關(guān)惜閉所有文件能，把操作結(jié)勾果發(fā)到班級閑文件夾。燕三、鬧項目潤步驟松1、建立借若款分析模型挑（單變量、鍛雙變量、基山本模型）。尚2、建立租流賃分析模型恒。呈3、建立租銜賃與借款對屆比分析模型據(jù)。義四、陽項目職內(nèi)容鈔根據(jù)產(chǎn)項目餡資料，按步鋤驟進行有關(guān)胞的操作。茂五、寒項目果資料曬資料一:.愁金華某企業(yè)朵向銀行申請槐長期貸款，矩用于購買設(shè)解備，借款金螺額為10萬驢元，銀行貸騙款年利率為似8%，借款柱期限是四年抗，現(xiàn)有三種待還款方式：霉①跳等額還款。般②纏每年年未只乎付利息，本死金到最后一符年末付清。工③燙最后一年一牽次全部償還買本金及利息抗。銷請根據(jù)所提例供的數(shù)據(jù)，嗓建立分析模記型（數(shù)據(jù)計蜜算公式），殊計算償還款兆數(shù)據(jù)（形成筍計算表），慕請選擇一種星還款方式，迫并說明選擇束的理由。（堪列出償還及儉尚欠金額）成果樣式輔資料二:租片賃分析徑1、建立如杜下圖租賃籌灑資分析模型宗2、建立圖奉形控制項按亭鈕?？艽蜷_誦“叔視圖仿”帽菜單，選擇逮“遲工具欄/窗司體走”挖命令，即可飽顯示僅“之窗體塌”餓工具欄。旗①萬建立笛“盈設(shè)備名稱鞋”己項目下的下彎拉控制項。談在其“肅窗體完”荷工具欄中單頭擊床“沖組合框勺”爽，鼠標指針泥變?yōu)辄h“稿+細”攻形狀，按住子鼠標左鍵經(jīng)蔬過F2:G秋2單元格區(qū)藥域，松開鼠運標，此時拖卡動鼠標經(jīng)過果的區(qū)域會出資現(xiàn)一個帶有咳三角形標記暴的矩形框，兆雙擊該矩形音框，如下圖駛所示：選擇羅數(shù)據(jù)源。將爸“厭單元格鏈接史”勒選項設(shè)為畢“另D2融”黃，顯示被選舞中下拉列表碌中某項的序沉號，以便其堪他單元格使愉用。單擊確謠定姐②桃建立網(wǎng)“和每年付款次宗數(shù)余”冒微調(diào)控制項容。舊在興“章窗體怪”培工具欄中單紋擊雙“朗微調(diào)項配”房，鼠標指針朱變?yōu)槲邸笆?紹”陪形狀，按住儀鼠標左鍵在衣G5單元格潤拖動，松開敢鼠標，在G陷5單元格中鏡會出現(xiàn)一個偵矩形框。雙滑擊該矩形框架，打開如下綿圖所示的缸“評設(shè)置控件格閥式維”股對話框?；泞劾υO(shè)置下“逢租金年利率賴”莫滾動條。鵝在府“社窗體粉”御工具欄中單斬擊黑“繳滾動條咸”外，鼠標指針蛙變?yōu)榉病敖M+毅”嚷形狀，按住壁鼠標左鍵在殊G6單元格采拖動，松開咱鼠標，在G義6單元格中損會出現(xiàn)矩形情框雙擊該矩責形框，打開壽如下圖所示腸的船“學設(shè)置控件格音式爐”躲對話框。攝④友設(shè)置逼“我租賃期限鐵”酒微調(diào)控制項擴。照在幟“薦窗體慢”需工具欄中單摧擊航“譽微調(diào)項正”袋，鼠標指針肅變?yōu)榻恪爸?揉”鷹形狀，按住媽鼠標左鍵在漠G5單元格框拖動，松開樂鼠標，在G斃5單元格中賢會出現(xiàn)一個腐矩形框。雙劇擊該矩形框率，打開如下環(huán)圖所示的斬“采設(shè)置控件格曲式組”裁對話框。團⑤震設(shè)置模型銳中其他單元朽格的公式。惕租金總額F宜3=IN感DEX(B三3:B8,迅D2)風支付租金方鴉式F4宗=INDE在X(C3:曠C8,D2團)賺總付款期限誓F8答=F5*F婦7報每期應(yīng)付租丑金F9=I純F(F4=沉"后付",佩ABS(P駕MT(F6眨/100/音F5,F8總,F3))野,ABS(存PMT(F缺6/100典/F5,F哀8,F3,滑0,1))悔)幫3、租賃籌當資分析模型雁的應(yīng)用住當租賃籌資時分析模型建易好以后，財猴務(wù)管理人員踩可通過單擊煮“者設(shè)備名稱撕”奔的下拉列表?？蜻x擇要分拜析的租賃設(shè)廣備，通過調(diào)奔整租賃期限革、每年付款積次數(shù)和租金片年利率三個懸項目的數(shù)值前來計算所選犬租賃設(shè)備應(yīng)它付租金數(shù)額嶄，并且由于換在公式中定珍義了單元格酒鏈接，所以校，即使租賃沖公司提供的棄設(shè)備某些參糟數(shù)發(fā)生改變易，該模型會樸自動調(diào)整相她應(yīng)的計算結(jié)晨果。剃資料三：盤租賃籌資與進借款籌資方征案比較分析戶模型設(shè)計兄假設(shè)企業(yè)決泰定添置一臺多價值200鋪000元的御設(shè)備，該臺象設(shè)備使用期流為5年，預(yù)紐計5年后將那無殘值。如啟果企業(yè)采用騎租賃方式取墳得該設(shè)備，獨租賃公司要誰求該設(shè)備原怕價在5年內(nèi)棕攤銷，并要猜求得到10址%租賃費（刷收益）率，喝按照慣例每枕年租金需要秧預(yù)付。該企女業(yè)也可以用啊銀行的年利綿率為11%轉(zhuǎn)，每年年末拘等額償還的維貸款購買這撐臺設(shè)備。該仔企業(yè)的所得為稅率為33退%，折舊采織用直線法，占貼現(xiàn)率為5逆%。選擇籌胃資方式。糊分析：該企煉業(yè)如果租用榮設(shè)備，按租駕賃公司的條囑件，每年初總支付租金。柴由于這些支禮出的租金是餓費用，可從滿應(yīng)稅收益中續(xù)扣除，而且雁，這些租金擾支出應(yīng)在付盞稅當年扣稅蒸。如果企業(yè)玉采用借債購液買設(shè)備，那攀么企業(yè)每年蹲支付給銀行踢的利息及設(shè)秀備折舊都屬鍬于費用，該胳從應(yīng)稅收益畫中扣除。因坑此采用NP尋V進行分析屈，分析計算魔出各自的稅闖后現(xiàn)金流量凈，然后把它舍們轉(zhuǎn)換成現(xiàn)春值，選擇成面本現(xiàn)值較小境的方案進行使籌資。步驟一轉(zhuǎn)1、建立租蔥賃籌資現(xiàn)金靠流量表基本微模型談2、定義模蘇型中各項目脹的勾稽關(guān)系覺租金支付額支=每期應(yīng)付四租金周避稅額=租班金支付額*瞎所得稅稅率稀稅后現(xiàn)金凈裝流量=租金擱支付額-避盲稅額雪現(xiàn)值=租賃鎖現(xiàn)金凈流量把/（1+貼鬼現(xiàn)率）^租艱賃期限堪3、定義模咬型中各有關(guān)能單元格的公桑式炒（1）租金東支付額兩B13=$煎C$9物將此公式分蝴別復(fù)制到B市14:B1催7單元格區(qū)賞域。忠B19=S料UM(B1壩3:B18耀)軍（2）避稅濕額吵C13=B汗13*$B品$11常將此公式分魯別復(fù)制到C唱14:C1呆7單元格區(qū)直域。鋤阿C19=S醋UM(C1蠢3:C18吊)宇（3）稅后價凈現(xiàn)金流量感D13=B匯13-C1閑3雅將此公式分論別復(fù)制到D希14:D1竹7單元格區(qū)臭域?？桪19=S面UM(D1功3:D18滲)散（4）凈現(xiàn)車值少E13=D談13/(1本+$D$1血1)^A1乘3回將此公式分輸別復(fù)制到E姓14:E1餅7單元格區(qū)拌域。設(shè)E19=S恭UM(E1知3:E18音)晴最終計算的丘結(jié)果如圖步驟二次1、建立舉喇債籌資現(xiàn)金跌流量表基本精模型棋2、定義模出型中各項目犁的勾稽關(guān)系驗還款額=每望期償還金額皇本期利息=廟本期期初本沒金余額*利鍛率理本期償還本筑金=本期償雹還金額-本著期利息膀本期期末余繳額=本期期白初余額-本倉期償還本金搖避稅額=（娘每期償還利溉息+折舊額肝）*所得稅閑稅率殖稅后凈現(xiàn)金饑流量=本期笨還款額-避更稅額在現(xiàn)值=每期瞎凈現(xiàn)金流量虛/（1+貼灌現(xiàn)率）^租著賃期數(shù)儉借款成本總書現(xiàn)值=各期肆稅后凈現(xiàn)金座流量的現(xiàn)值被之和永3、定義模覆型中各有關(guān)茄單元格的公乳式再（1）總還貌款次數(shù)E3式=E2*B牛4唱（2）每期棄償還金額洪（3）還款職額討B(tài)9=$E市$4劍將此公式分稿別復(fù)制到B總10:B1浩3單元格區(qū)感域。撲B14=S遣UM(B9幕:B13)遙（4）期初癥所欠本金C9=B2憂C10=C豆9-D9善將C10=壯C9-D9歡分別復(fù)制到錢C11:C誤13單元格梢區(qū)域。鴨C14=S烈UM(C9瞧:C13)宏（5）償還致本金遺D9=B9延-E9備將此公式分駐別復(fù)制到D頭10:D1魄3單元格區(qū)架域。煌D14=S休UM(D9饑:D13)代（6）償還斃利息夾E9=C9咽*$B$3規(guī)將此公式分躬別復(fù)制到E紅10:E1歐3單元格區(qū)預(yù)域。照E14=S蘭UM(E9桶:E13)孟（7）折舊情額測F9=SL且N($B$姜2,,$B命$4)鄰將此公式分食別復(fù)制到F脈10:F1祖3單元格區(qū)蒙域。份F14=S乖UM(F9呢:F13)豪（8）避稅槽額圍G9=(E槳9+F9)攪*$B$7棟將此公式分冬別復(fù)制到G飾10:G1舊3單元格區(qū)殖域。俘G14=S末UM(G9耳:G13)森（9）凈現(xiàn)哈金流量間H9=B9薯-G9再將此公式分丹別復(fù)制到H汪10:H1守3單元格區(qū)滔域。旺H14=S莫UM(H9祝:H13)旱（10）現(xiàn)蓬值舒I9=H9付/(1+$脅D$7)^秧A9猶將此公式分廟別復(fù)制到I餅10:I1揪3單元格區(qū)刑域。繭I14=S堆UM(I9騙:I13)喊最終計算結(jié)環(huán)果如下步驟三肺對比可以看懲出，租賃方出案總成本現(xiàn)田值為146危085.6和2，借款方志式籌資總成恰本現(xiàn)值為1琴56393質(zhì).7元，租切賃方式的總尸成本低，所放以該企業(yè)應(yīng)穩(wěn)該選擇租賃拌的方式取得國該設(shè)備。誦4腫、操作完畢這，書寫項目尋報告下三、牽評分標準四1、能分析瞧項目情況，啟找出已知和口未知條件席占考核的勺25%跳2、能建立甚相關(guān)模型，暈?zāi)Ｐ驼_，吉占考核的2獅5%產(chǎn)3、能根據(jù)臭模型進行操銷作，結(jié)果正檢確，占考核拜的25%瑞4、書寫項緣目報告，概占考核的2蠻5%喪恐項目炕五職撤茶投資風險分碎析浸一、項目概傻述掏在市場經(jīng)濟繪的今天，投譜資活動愈發(fā)亡顯得頻繁和斑重要。由于之投資活動充房滿不確定性殊，所以任何詞投資總要承嗽擔一定的風躬險。如果決襯策面臨的不針確定性比較完大，足以影乏響投資方案偏的選擇，就備應(yīng)該對不同懷的方案進行表計量，例如虎計算比較各苗種方案的期趁望凈現(xiàn)值，未作為投資決炒策的依據(jù)。倘Excel裂中大量的財范務(wù)、統(tǒng)計等缸各種函數(shù)及碼其強大的表伍格功能，加訊上簡單易行貪的操作，使陰其成為輔助耍投資風險分息析的良好助狡手。其中的檔“鉗方案管理器辦”關(guān)更有助于如當投資決策這先種多方案問筍題的分析。捐二、項目任蔥務(wù)震某企業(yè)現(xiàn)在腦面臨兩種投辜資方案：新耍建廠房生產(chǎn)皮新產(chǎn)品和擴范建廠房生產(chǎn)穴現(xiàn)有產(chǎn)品。雜新建廠房須陰投資300符萬元，擴建電廠房須投資很100萬元研。產(chǎn)品的市旁場前景不能鞏確定。究竟絕使用那種方穗案，須考慮令多種因素，濤而兩種方案潔的預(yù)計凈現(xiàn)里值比較是必終須考慮的重桌要依據(jù)。津步驟一：建承立工作表溜該企業(yè)目前假面臨5種可叉能的市場前出景，各前景植的說明及預(yù)擁計發(fā)生概率聲如表11-駛1。已知基送本折現(xiàn)率為石15%，廠春房使用年限宇為4年。柴表11-1怨各前景泥的說明及發(fā)浴生概率摧前景馬說蔬明租概勵率選前景俘1輔新產(chǎn)品暢銷鄰，現(xiàn)有產(chǎn)品步滯銷鄭25%沙前景效2銜第一年現(xiàn)有嘩產(chǎn)品暢銷，爸一年后新產(chǎn)震品暢銷駐35%渡前景管3公前兩年現(xiàn)有玉產(chǎn)品暢銷，濃兩年后新產(chǎn)劉品暢銷頃20%湯前景彩4及前三年現(xiàn)有象產(chǎn)品暢銷，留三年后新產(chǎn)棟品暢銷旱10%謙前景前5振現(xiàn)有產(chǎn)品暢姜銷，新產(chǎn)品贏滯銷昨10%害首先新建名研為警“御投資風險分品析顏”掌的工作簿，環(huán)并在其中建須立計算凈現(xiàn)棟值的表格（芹如圖11-抹1所示）。嚇擬在工作表擋中先由各種不前景的概率錯計算出各年商的期望年凈臘收益，再用俗函數(shù)計算凈蕉現(xiàn)值。視圖11-1菊建立凈水現(xiàn)值計算表蔽格斜步驟二：輸邪入邏輯公式警在本例中，價要計算兩種悄不同的方案職的預(yù)計凈現(xiàn)臣值，并加以西比較。為在港一張表格中雹計算兩種不哨同的方案的蠟預(yù)計凈現(xiàn)值茶，使用邏輯狂函數(shù)IF來界計算各種前桶景下的各年薪凈收益。遠一、IF函膊數(shù)簡介鼓IF函數(shù)用鞋于執(zhí)行真假宴值判斷，根申據(jù)邏輯測試盯的真假值，火返回不同的坦結(jié)果。可以皆使用函數(shù)I儲F對數(shù)值和提公式進行條級件檢測。語法：調(diào)IF(lo淡gical戶_test傳,valu緊e_if_爐true,銳value摔_if_f堆alse)參數(shù)：叔Logic渡al_te篇st可以是掙計算結(jié)果為譽TRUE或洽FALSE聯(lián)的任何數(shù)值父或表達式。代Value脖_if_t勢rue是L愿ogica江l_tes慚t為TRU器E時函數(shù)的紫返回值。如軍果logi兩cal_t旁est為T消RUE并且利省略val者ue_if浙_true鋼，則返回T闊RUE。V霜alue_袍if_tr尾ue可以為柜某一個公式壓。沫Value滾_if_f凍alse是謀Logic拐al_te兄st為FA票LSE時函湯數(shù)的返回值燒。如果lo拉gical蔬_test腿為FALS拋E并且省略明value夫_if_f榴alse，極則返回FA參LSE。V伙alue_伯if_fa男l(wèi)se可以穴為某一個公泉式。說明：仇函數(shù)IF可徐以嵌套七層狡，用val仍ue_if何_fals丟e及val給ue_if鞠_true搬參數(shù)可以構(gòu)織造復(fù)雜的檢汁測條件。屈在計算參數(shù)補value李_if_t泄rue和v誠alue_丑if_fa讀lse后，欲函數(shù)IF返話回相應(yīng)語句盡執(zhí)行后的返渡回值。繩如果函數(shù)I陶F的參數(shù)包墊含數(shù)組，則納在執(zhí)行IF羨語句時，數(shù)早組中的每一輛個元素都將晃計算。如果筒某些val餐ue_if寸_true灣和valu缸e_if_絡(luò)false攔參數(shù)為操作輕提取函數(shù)，時則執(zhí)行所有奮的操作。武二、使用I琴F函數(shù)永下面使用I誰F函數(shù)計算睛各年凈現(xiàn)值板。已知如果你產(chǎn)品暢銷，詳預(yù)計年凈收嘴益為180揭萬元。如果故產(chǎn)品滯銷，怎預(yù)計年凈收縫益為20萬坐元。操作步累驟如下：求1.將單芳元格B4命酒名為勝“戒投資揪”烈，將單元格豆B5命名為跡“秧產(chǎn)品生”堵。塑2.單擊迎選中B10重單元格。瘦由前景說明凳可知該單元脊格對應(yīng)的情清況下，新產(chǎn)憐品暢銷，現(xiàn)獎有產(chǎn)品滯銷賞。也就是說鄙如果企業(yè)生邀產(chǎn)的產(chǎn)品為枝新產(chǎn)品，則業(yè)年凈收益為笛180萬元燃，如果企業(yè)省生產(chǎn)的產(chǎn)品瓶是現(xiàn)有產(chǎn)品漁，則年凈收稱益為20萬味元。借3.單擊她“討粘貼函數(shù)鷹”合按鈕，彈出毒“魄粘貼函數(shù)救”獸對話框（如耐圖11-2破所示）。稻圖11-2秀粘貼I理F函數(shù)照4.在界“胃函數(shù)分類驅(qū)”控列表框中單悅擊選中竹“程邏輯塞”改，在汪“之函數(shù)名越”量列表框中單我擊選中喂“凱IF憲”況，單擊勺“膛確定權(quán)”陽，彈出芽“原IF函數(shù)燒”擊框（如圖1占1-3所示復(fù)）。漲圖11-3歪使用I餅F函數(shù)石5.在肢“誕Logic湊al_te俘st研”章編輯框中鍵敏入介“乎產(chǎn)品=輪"持新產(chǎn)品君"摔”停。載6.在燕“陶Value拼_if_t牌rue俊”繭編輯框中鍵釋入臭“既180帶”亂，在?！疤鑆alue判_if_f僵alse淚”蠅編輯框中鍵掏入計“影20飼”哨，單擊奏“紋確定著”物按鈕。西由于翠“亭產(chǎn)品秘”勤單元格中還搭沒有數(shù)值，伴即不為蓄“目新產(chǎn)品統(tǒng)”著，所以B1議0單元格中求顯示數(shù)值遲“來20弦”縱（如圖11趙-4所示）蠶。己圖11-4糊邏輯函繩數(shù)計算結(jié)果萌將B10單佳元格中的公萍式復(fù)制到所懶有對應(yīng)新產(chǎn)剖品暢銷的單勿元格中。然窄后在對應(yīng)現(xiàn)會有產(chǎn)品暢銷侮的單元格中側(cè)輸入邏輯計秘算公式。在周熟悉IF函魯數(shù)以后，也留可以直接在綢編輯欄中鍵碑入引用IF蜘函數(shù)的公式碑，而不必使射用泰“踐粘貼函數(shù)問”欠按鈕。操作壽步驟如下：較1.單擊戶B11單元固格。商2.在編擋輯欄中鍵入盯“伶=IF（產(chǎn)束品=陡"恩現(xiàn)有產(chǎn)品遠"宮，180，須20）尿”遙。攏3.單擊票“牌輸入助”秧按鈕。斯4.將B飛11單元格連中的公式復(fù)助制到所有對的應(yīng)現(xiàn)有產(chǎn)品垮暢銷的單元芬格中。哀由于況“順產(chǎn)品可”餡單元格中沒冶有數(shù)值，即煙既不為虎“堵新產(chǎn)品需”磚，也不為方“顫現(xiàn)有產(chǎn)品似”盲，所以所有毒的年凈收益算單元格中都領(lǐng)顯示數(shù)值每“加20爬”慨。按照生產(chǎn)坊新產(chǎn)品的方屈案在坊“詠投資息”衡單元格和犬“胞產(chǎn)品項”種單元格中鍵理入數(shù)據(jù)，計餅算表格中顯日示對應(yīng)的年拉凈收益數(shù)值銅，如圖11豎-5所示。才圖11-5慚生產(chǎn)新框產(chǎn)品時的年假凈收益訪步驟三：設(shè)余置單元格的格有效數(shù)據(jù)范芳圍縮在上個步驟僚中，用于計歲算年凈收益腦的邏輯函數(shù)刺引用了披“桑產(chǎn)品羨”疫單元格。計巨算結(jié)果由途“疤產(chǎn)品雹”僚單元格中的飯數(shù)據(jù)決定。襖如果在向該月單元格中輸騎入數(shù)據(jù)時稍共出差錯，例賴如，不小心恢多鍵入了一搶個空格，將鑄會造成年凈樂收益的計算松錯誤。囑為了避免這悄種情況的發(fā)融生，為該單厭元格設(shè)置有填效的數(shù)據(jù)范救圍，使該單盤元格的數(shù)據(jù)胖輸入只能從澆下拉列表中悄選擇。操作拆步驟如下：音1.選定閥“鑰產(chǎn)品貞”雀單元格（B悅5）。撐2.單擊啄“搏數(shù)據(jù)慢”碧菜單中的閘“哪有效數(shù)據(jù)償”蹤命令，彈出媽“烘有效數(shù)據(jù)些”護對話框（如迷圖11-6掉所示）。壽圖11-6貢設(shè)置單迎元格的有效蜂數(shù)據(jù)范圍例3.在冤“槐許可煤”量下拉列表中屆選擇緞“幸序列帳”斃。撿4.在相“通來源套”眼編輯框中鍵艦入鞋“循新產(chǎn)品銷,宇現(xiàn)有產(chǎn)品據(jù)”儲。注意：管在妹“棒來源夕”飄編輯框中鍵動入的可選單設(shè)元格數(shù)據(jù)系慧列中，必須診用英文輸入殲法下的逗號雅來分隔。蜓5.選中繼“國提供下拉箭妥頭魄”棄復(fù)選框。梨6.單擊袍“壟錯誤警告沒”喪選項卡（如慘圖11-7怠所示）?；D11-7而設(shè)置錯售誤警告信息厘7.確定鄉(xiāng)選中懼“宮輸入無效數(shù)堆據(jù)時顯示出負錯警告拆”隱復(fù)選框。騎8.在忽“原圖案樣式涌”截下拉列表框董中選擇蚊“思信息孩”生。損9.在挑“泛錯誤信息母”舞編輯框中鍵岡入群“撐請在下拉列烈表中選擇輸除入選項蜂”縫。黃10.單設(shè)擊生“孔確定塊”株按鈕。逢經(jīng)過上述步值驟，烤Excel鄰為的“似產(chǎn)品咽”私單元格設(shè)置策下拉列表。震當單擊該單迎元格時，將謎在單元格右狼側(cè)顯示下拉始箭頭按鈕，蹄單擊下拉箭踏頭按鈕，顯拍示在共“含有效數(shù)據(jù)鋤”縫對話框中設(shè)濁置的列表選膚項，如圖1漁1-8所示鐵。懂圖11-8餅為單元刃格設(shè)置下拉痕列表靈如果在單元萌格中輸入了浸錯誤的數(shù)據(jù)黃，例如在飄“旦新株”懲字與抱“深產(chǎn)薯”佩字之間多輸依入了一個空兼格，完成輸鞠入時，潛Excel悠將顯示出錯蘿信息，如圖穿11-9所我示。賭圖11-9潑顯示出狼錯信息犬步驟四：計鉆算凈現(xiàn)值間下面計算投怕資的凈現(xiàn)值正。所謂凈現(xiàn)伏值是指未來禍各期支出（硬負值）和收各入（正值）溪的當前值的堤總和。它是冊用來比較方述案優(yōu)劣的重紐要指標。諸一、NPV崇函數(shù)簡介裕NPV函數(shù)庸基于一系列汽現(xiàn)金流和固型定的各期貼熱現(xiàn)率，返回脆一項投資的搜凈現(xiàn)值。語法：其NPV(r業(yè)ate、v凳alue1袍、valu栽e2接……柔)參數(shù)：史r粒ate為各謙期貼現(xiàn)率，槍是一固定值貢。起v靠alue1喊，valu畏e2鉛……屋代表1到2料9筆支出及潤收入的參數(shù)蘿值。哀v贈alue1憶、valu展e2需……蹦所屬各期間辨的長度必須調(diào)相等，而且被支付及收入度的時間都發(fā)宴生在期末。豐NPV按次婦序使用陪v志alue1釋、恰v柱alue2句……囑來注釋現(xiàn)金蘭流的次序。爛所以一定要海保證支出和敢收入的數(shù)額江按正確的順愚序輸入。艘如果參數(shù)是籍數(shù)值、空白粱單元格、邏合輯值或表示煤數(shù)值的文字免表達式，則聯(lián)都會計算在矩內(nèi)；如果參僵數(shù)是錯誤值懂或不能轉(zhuǎn)化歸為數(shù)值的文掃字，則被忽億略。馬如果參數(shù)是鷹一個數(shù)組或濫引用，只有律其中的數(shù)值壇部分計算在塊內(nèi)。忽略數(shù)輸組或引用中冶的空白單元祖格、邏輯值泳、文字及錯另誤值。說明：凡函數(shù)NPV攀假定投資開寧始于val翁ue1現(xiàn)金峽流所在日期蓬的前一期，模并結(jié)束于最冊后一筆現(xiàn)金支流的當期。么函數(shù)NPV嘆依據(jù)未來的套現(xiàn)金流計算噴。如果第一繳筆現(xiàn)金流發(fā)墨生在第一個背周期的期初鷹，則第一筆評現(xiàn)金必須加寒入到函數(shù)N比PV的結(jié)果皇中，而不應(yīng)雪包含在va庭lues參劍數(shù)中。亮如果n是v燥alues薦參數(shù)表中的旺現(xiàn)金流的次舉數(shù)，則NP警V的公式為氏：孔二、計算年壓凈收益期望司值上在用NPV剃函數(shù)計算凈璃現(xiàn)值時，需暗要用到各期引的凈收益值連。在計算凈飯現(xiàn)值之前首輩先計算年凈挑收益期望值厘。勤在B15單導(dǎo)元格中鍵入瞞計算第一年筆期望凈現(xiàn)值汁的計算公式毛“茶=B10*勒$F10+美B11*$鄭F11+B備12*$F胖12+B1什3*$F1配3+B14召*$F14收”喘選中該單元難格，用鼠標臘拖拉填充柄兩，將公式復(fù)捕制到其他各艦?zāi)甑钠谕晗磧羰找鎲卧矢裰?。計算愚表格中顯示政各期的年凈思收益期望值客，如圖11蜜-10所示層。贏圖11-1撿0計算偷年凈收益期乘望值仁三、使用N經(jīng)PV函數(shù)計纏算凈現(xiàn)值膊下面用NP路V函數(shù)計算別凈現(xiàn)值，操貸作步驟如下奇：課1.單擊徒B16單元古格。提示：烏在對單元格圖進行合并及辣居中操作后嬸，合并的單媽元格的引用腔采用合并區(qū)市域左上角的弊單元格的引雙用。捏2.單擊詳“醋粘貼函數(shù)桿”珠按鈕。霸3.在頁“燒粘貼函數(shù)絞”碰對話框中，什在賭“急函數(shù)分類喚”牢列表框中選挑擇踢“灌財務(wù)女”棋，在渾“蠻函數(shù)名陷”漠列表框中選來擇聚“宋NPV篇”沉。形4.單擊握“俯確定咬”絹，彈出屈“養(yǎng)NPV函數(shù)旺”繡框（如圖1幣1-11所星示）。觀5.在鋤“拐Rate貪”豆編輯框中鍵蹲入彩“曾基準折現(xiàn)率弓”校單元格的引完用。川6.在各姻“誓Value姓”鳳編輯框中鍵甚入各期年凈龍收益期望值拜的單元格引黑用。持圖11-1牢1設(shè)置痛NPV函數(shù)涼的參數(shù)奴7.單擊際“抽確定坑”陽。捏8.由于員NPV函數(shù)供沒有計算本軋年度的現(xiàn)金應(yīng)流，還應(yīng)在忙原來的基礎(chǔ)殲上減去投資猶額。在編輯尋框中原公式筋的后面加上近“招-投資鄙”責，公式成為醒“保=NPV(女B3,B1干5,C15麗,D15,閉E15)-爬投資濟”頭。戀經(jīng)過上述步壺驟，計算表良格中顯示出砌凈現(xiàn)值的計匪算結(jié)果（如款圖11-1打2所示）。辣圖11-1通2計算律凈現(xiàn)值貢步驟五：多龜方案求解悉在圖11-恢12所示的談計算表格中襯，只顯示出奉一種方案的艘計算