企業(yè)財(cái)務(wù)管理培訓(xùn)課程

財(cái)務(wù)管理精品課程衡陽(yáng)財(cái)經(jīng)工業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院第一頁(yè)，共三十一頁(yè)。第一章財(cái)務(wù)管理總論第二頁(yè)，共三十一頁(yè)。第一節(jié)財(cái)務(wù)管理概述一、財(cái)務(wù)管理的涵義與內(nèi)容

企業(yè)財(cái)務(wù)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中客觀存在的資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。前者稱為財(cái)務(wù)活動(dòng)，后者稱為財(cái)務(wù)關(guān)系。

財(cái)務(wù)管理是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性的管理工作。

三個(gè)要點(diǎn)：

（1）財(cái)務(wù)管理是一項(xiàng)管理工作；

（2）財(cái)務(wù)管理的對(duì)象是資金，具有綜合性；

（3）財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容包括組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系。第三頁(yè)，共三十一頁(yè)。（一）財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)包括投資、資金營(yíng)運(yùn)、籌資和資金分配等一系列行為。

1.投資活動(dòng)（投出資金、形成企業(yè)資產(chǎn)的活動(dòng)）

重點(diǎn)掌握兩個(gè)問(wèn)題：

（1）投資的分類。企業(yè)投資可以分為兩類：廣義的投資和狹義的投資。前者包括企業(yè)內(nèi)部使用資金的過(guò)程和對(duì)外投放資金的過(guò)程，后者僅指對(duì)外投資。

（2）投資活動(dòng)包括資金收入和資金支出兩個(gè)方面。例如，企業(yè)購(gòu)買內(nèi)部所需資產(chǎn)，購(gòu)買各種證券，需要支出資金，當(dāng)企業(yè)變賣其對(duì)內(nèi)投資形成的資產(chǎn)或收回其對(duì)外投資時(shí)，則會(huì)產(chǎn)生資金的收入。第四頁(yè)，共三十一頁(yè)。2.資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)（資金在經(jīng)營(yíng)中運(yùn)用的活動(dòng)）

重點(diǎn)掌握兩點(diǎn)：

（1）資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)包括資金收入和支出兩個(gè)方面。一是采購(gòu)材料＆商品，支付工資和其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用，這會(huì)形成資金的支出；二是產(chǎn)品出售，取得收入，這會(huì)形成資金的收入。

（2）關(guān)于短期借款。如果企業(yè)現(xiàn)有資金不能滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)的需要，還要采取短期借款方式來(lái)籌集所需資金，這是企業(yè)的資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)，而不是籌資活動(dòng)。第五頁(yè)，共三十一頁(yè)。3.籌資活動(dòng)（籌集資金的活動(dòng)）

重點(diǎn)掌握兩個(gè)問(wèn)題：

（1）籌資活動(dòng)的內(nèi)容?；I資規(guī)模、籌資渠道、籌資方式、籌資結(jié)構(gòu)。

（2）籌資活動(dòng)包括資金收入和資金支出兩個(gè)方面。例如，企業(yè)通過(guò)向銀行借款、發(fā)行債券，利用商業(yè)信用等方式籌集資金，表現(xiàn)為資金的收入；企業(yè)償還借款、支付利息、股利以及付出各種籌資費(fèi)用等，則表現(xiàn)為資金的付出。第六頁(yè)，共三十一頁(yè)。4.資金分配活動(dòng)

重點(diǎn)掌握分配的概念。廣義的分配是指企業(yè)對(duì)各種收入進(jìn)行分割和分派的過(guò)程；狹義的分配僅指對(duì)凈利潤(rùn)的分配。（分配的起點(diǎn)：廣義為收入，狹義為凈利潤(rùn)）第七頁(yè)，共三十一頁(yè)。（二）財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系包括八個(gè)方面：

1.企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

【注意】這里的投資者不包括債權(quán)人，僅指權(quán)益資金的出資者，即股東或所有者。

這主要是指企業(yè)的投資者向企業(yè)投入資金，企業(yè)向投資者支付投資報(bào)酬所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。（受資與投資的關(guān)系）（投資與報(bào)酬）第八頁(yè)，共三十一頁(yè)。2.企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

這主要是指企業(yè)向債權(quán)人借入資金，并按借款合同的規(guī)定按時(shí)支付利息和歸還本金所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。（債務(wù)與債權(quán)）

3.企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

主要是指企業(yè)以購(gòu)買股票或直接投資的形式向其他企業(yè)投資所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。（投資與受資）

4.企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

主要是指企業(yè)將其資金以購(gòu)買債券、提供借款或商業(yè)信用等形式出借給其他單位所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。（債權(quán)與債務(wù)）第九頁(yè)，共三十一頁(yè)。5.企業(yè)與供貨商、企業(yè)與客戶之間的關(guān)系

供應(yīng)商——企業(yè)——客戶

主要是指企業(yè)購(gòu)買供貨商的商品或勞務(wù)以及向客戶銷售商品或提供服務(wù)過(guò)程中形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。（購(gòu)銷關(guān)系）

6.企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

政府作為社會(huì)管理者，通過(guò)收繳各種稅款的方式與企業(yè)發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系。（強(qiáng)制與無(wú)償）第十頁(yè)，共三十一頁(yè)。7.企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

指企業(yè)內(nèi)部各單位之間在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)中互相提供產(chǎn)品或勞務(wù)所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。（資金結(jié)算關(guān)系）

8.企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

主要是指企業(yè)向職工支付勞動(dòng)報(bào)酬過(guò)程中所形成的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。（勞動(dòng)與報(bào)酬）第十一頁(yè)，共三十一頁(yè)。二、財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)掌握兩個(gè)問(wèn)題即可：

一是財(cái)務(wù)管理的工作環(huán)節(jié)包括（1）規(guī)劃與預(yù)測(cè)；（2）財(cái)務(wù)決策；（3）財(cái)務(wù)預(yù)算；（4）財(cái)務(wù)控制；（5）財(cái)務(wù)分析、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與激勵(lì)。

二是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)管理的核心是財(cái)務(wù)決策。第十二頁(yè)，共三十一頁(yè)。第二節(jié)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)一、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的含義與種類

企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)所希望實(shí)現(xiàn)的結(jié)果。

有關(guān)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的代表性觀點(diǎn)主要有三種：

（一）利潤(rùn)最大化（一）每股收益最大化（一）企業(yè)價(jià)值最大化第十三頁(yè)，共三十一頁(yè)。（一）利潤(rùn)最大化利潤(rùn)最大化目標(biāo)，就是假定在投資預(yù)期收益確定的情況下，財(cái)務(wù)管理行為將朝著有利于企業(yè)利潤(rùn)最大化的方向發(fā)展。

理由：①剩余產(chǎn)品的多少可以用利潤(rùn)指標(biāo)來(lái)衡量；

②自由競(jìng)爭(zhēng)的資本市場(chǎng)中，資本的使用權(quán)最終屬于獲利最多的企業(yè)；

③只有每個(gè)企業(yè)都最大限度獲利，整個(gè)社會(huì)的財(cái)富才能實(shí)現(xiàn)最大化。

缺點(diǎn)：①?zèng)]有考慮時(shí)間價(jià)值

②沒(méi)有反映創(chuàng)造的利潤(rùn)與投入資本之間的關(guān)系（投入產(chǎn)出關(guān)系）

③沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素

④片面追求利潤(rùn)最大化，可能導(dǎo)致企業(yè)短期行為第十四頁(yè)，共三十一頁(yè)。（二）每股收益最大化每股收益，是企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)同投入資本或股本數(shù)的比值，可以反映投資者投入的資本獲取回報(bào)的能力。

【優(yōu)點(diǎn)】把企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)額同投入的資本或股本數(shù)進(jìn)行對(duì)比，能夠說(shuō)明企業(yè)的盈利

水平，可以在不同資本規(guī)模的企業(yè)或同一企業(yè)不同期間之間進(jìn)行比較，揭示其盈利水平的差異。

【缺點(diǎn)】但該指標(biāo)仍然沒(méi)有考慮資金時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)因素，也不能避免企業(yè)的短期行為。第十五頁(yè)，共三十一頁(yè)。（三）企業(yè)價(jià)值最大化企業(yè)價(jià)值，就是企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值，是企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。

優(yōu)點(diǎn)：①該目標(biāo)考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

②該目標(biāo)反映了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求

③該目標(biāo)有利于克服管理上的片面性和短期行為

④該目標(biāo)有利于社會(huì)資源合理配置。

缺點(diǎn)：其主要缺點(diǎn)則是企業(yè)價(jià)值的確定比較困難，特別是對(duì)于非上市公司。第十六頁(yè)，共三十一頁(yè)。二、利益沖突的協(xié)調(diào)企業(yè)資金來(lái)源：股東、債權(quán)人；運(yùn)作資金：經(jīng)營(yíng)者

（一）協(xié)調(diào)相關(guān)利益群體的利益沖突原則（新增內(nèi)容）

力求企業(yè)相關(guān)利益者的利益分配均衡，即減少各相關(guān)利益群體之間的利益沖突所導(dǎo)致的企業(yè)總體收益和價(jià)值的下降，使利益分配在數(shù)量上和時(shí)間上達(dá)到動(dòng)態(tài)的協(xié)調(diào)平衡。第十七頁(yè)，共三十一頁(yè)。（二）所有者與經(jīng)營(yíng)者、債權(quán)人的矛盾與協(xié)調(diào)利益主體目標(biāo)矛盾表現(xiàn)協(xié)調(diào)方法經(jīng)營(yíng)者增加享受成本經(jīng)營(yíng)者要求更多的享受成本，所有者希望以較小的享受成本帶來(lái)較高的企業(yè)價(jià)值。（1）解聘：通過(guò)所有者約束經(jīng)營(yíng)者；

（2）接收：通過(guò)市場(chǎng)約束經(jīng)營(yíng)者；

（3）激勵(lì)：將經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬與績(jī)效掛鉤。債權(quán)人獲取利息并按期收回本金B(yǎng)R>（1）投資于比債權(quán)人預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)高的項(xiàng)目；

（2）未經(jīng)同意發(fā)行新債使舊債或老債價(jià)值降低。（1）附限制性條款的借款；

（2）收回借款或停止借款。第十八頁(yè)，共三十一頁(yè)。第三節(jié)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境一、財(cái)務(wù)管理環(huán)境的概念

財(cái)務(wù)管理環(huán)境是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的各種內(nèi)部和外部條件，外部環(huán)境主要包括：經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境和金融環(huán)境等。

【提示】企業(yè)環(huán)境有內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境之分。第十九頁(yè)，共三十一頁(yè)。二、經(jīng)濟(jì)環(huán)境

財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要包括經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和宏觀經(jīng)濟(jì)政策。

1.經(jīng)濟(jì)周期：在不同的經(jīng)濟(jì)周期，企業(yè)應(yīng)相應(yīng)采用不同的財(cái)務(wù)管理策略。

2.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平：企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作者必須積極探索與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相適應(yīng)的財(cái)務(wù)管理模式。

3.宏觀經(jīng)濟(jì)政策：財(cái)稅體制、金融體制、外匯體制、外貿(mào)體制、計(jì)劃體制、價(jià)格體制、投資體制、社會(huì)保障制度、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系等改革措施，會(huì)深刻地影響著企業(yè)的發(fā)展和財(cái)務(wù)活動(dòng)的開展。第二十頁(yè)，共三十一頁(yè)。三、法律環(huán)境財(cái)務(wù)管理的法律環(huán)境主要包括企業(yè)組織形式及公司治理的規(guī)定和稅收法規(guī)。

企業(yè)組織形式主要包括獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)和公司制企業(yè)三種形式。

稅法是由國(guó)家機(jī)關(guān)制定的調(diào)整稅收征納關(guān)系及其管理關(guān)系的法律規(guī)范的總稱。我國(guó)稅法的構(gòu)成要素主要有：征稅人、納稅義務(wù)人、征稅對(duì)象、稅目、稅率、納稅環(huán)節(jié)、計(jì)稅依據(jù)、納稅期限、納稅地點(diǎn)、減稅免稅、法律責(zé)任等。

我國(guó)現(xiàn)行稅法規(guī)定的主要稅種有增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、資源稅、企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅等。第二十一頁(yè)，共三十一頁(yè)。公司治理是有關(guān)公司控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配的一套法律、制度以及文化的安排，涉及所有者、董事會(huì)和高級(jí)執(zhí)行人員等之間權(quán)力分配和制衡關(guān)系。

1.公司治理結(jié)構(gòu)

公司治理結(jié)構(gòu)是指明確界定股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理人員職責(zé)和功能的一種企業(yè)組織結(jié)構(gòu)。

2.公司治理機(jī)制

公司治理機(jī)制是治理結(jié)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的具體表現(xiàn)，包括內(nèi)部治理機(jī)制和外部治理機(jī)制。內(nèi)部治理機(jī)制具體表現(xiàn)為公司章程、董事會(huì)議事規(guī)則、決策權(quán)力分配等一系列內(nèi)部控制制度；外部治理機(jī)制是通過(guò)企業(yè)外部主體如政府、中介機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)監(jiān)督約束發(fā)生作用的，這些外部的約束包括法律、法規(guī)、合同、協(xié)議等條款。第二十二頁(yè)，共三十一頁(yè)。3.財(cái)務(wù)監(jiān)管

公司治理結(jié)構(gòu)和治理機(jī)制的有效實(shí)現(xiàn)是離不開財(cái)務(wù)監(jiān)控的，公司治理結(jié)構(gòu)中的每一個(gè)層次都有監(jiān)控的職能，從監(jiān)控的實(shí)務(wù)來(lái)看，最終要?dú)w結(jié)為包括財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)在內(nèi)的財(cái)務(wù)監(jiān)控。

4.財(cái)務(wù)信息披露

信息披露特別是財(cái)務(wù)信息披露是公司治理的決定因素之一，而公司治理的體系和治理效果又直接影響信息披露的要求、內(nèi)容和質(zhì)量。第二十三頁(yè)，共三十一頁(yè)。四、金融環(huán)境財(cái)務(wù)管理的主要金融環(huán)境，包括金融機(jī)構(gòu)、金融工具、金融市場(chǎng)和利率四個(gè)方面。

（一）金融機(jī)構(gòu)

金融機(jī)構(gòu)包括銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和其他金融機(jī)構(gòu)。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)主要包括各種商業(yè)銀行及政策性銀行。其他金融機(jī)構(gòu)包括金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司和金融租賃公司等。第二十四頁(yè)，共三十一頁(yè)。（二）金融工具

1.金融工具的概念

金融工具是指在信用活動(dòng)中產(chǎn)生的、能夠證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證。第二十五頁(yè)，共三十一頁(yè)。2.金融工具的特征

（1）期限性：是指?jìng)鶆?wù)人必須全部歸還本金前所經(jīng)歷的時(shí)間。

（2）流動(dòng)性：是指金融工具在必要時(shí)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不致遭受損失的能力。

（3）風(fēng)險(xiǎn)性：是指金融工具的本金和預(yù)定收益遭受損失的可能性。

（4）收益性：是指持有金融工具所能帶來(lái)的收益。第二十六頁(yè)，共三十一頁(yè)。（三）金融市場(chǎng)1.金融市場(chǎng)的含義

金融市場(chǎng)是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過(guò)金融工具進(jìn)行交易的場(chǎng)所。

2.金融市場(chǎng)的分類

金融市場(chǎng)按組織方式的不同可劃分為兩部分：一是有組織的、集中的場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)即證券交易所，它是證券市場(chǎng)的主體和核心；二是非組織化的、分散的場(chǎng)外交易市場(chǎng)它是證券交易所的必要補(bǔ)充。第二十七頁(yè)，共三十一頁(yè)。（四）利率1.利率的概念

利率也稱利息率，是利息占本金的百分比指標(biāo)。從資金的借貸關(guān)系看，利率是一定時(shí)期運(yùn)用資金資源的交易價(jià)格。2.利率的一般計(jì)算公式

利率＝純利率＋通貨膨脹補(bǔ)償率＋風(fēng)險(xiǎn)收益率

純利率是指沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹情況下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率；

通貨膨脹補(bǔ)償率是指由于持續(xù)的通貨膨脹會(huì)不斷降低貨幣實(shí)際購(gòu)買力，為補(bǔ)償其購(gòu)買力損失而要求提高的利率；第二十八頁(yè)，共三十一頁(yè)。風(fēng)險(xiǎn)收益率包括違約風(fēng)險(xiǎn)收益率、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)收益率和期限風(fēng)險(xiǎn)收益率。

（1）違約風(fēng)險(xiǎn)收益率是指為了彌補(bǔ)因債務(wù)人無(wú)法按時(shí)還本付息而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，由債權(quán)人要求提高的利率；

（2）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)收益率是指為了彌補(bǔ)因債務(wù)人資產(chǎn)流動(dòng)性不好而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，由債權(quán)人要求提高的利率；

（3）期限風(fēng)險(xiǎn)收益率是指為了彌補(bǔ)因償債期長(zhǎng)而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，由債權(quán)人要求提高的利率。第二十九頁(yè)，共三十一頁(yè)。第三十頁(yè)，共三十一頁(yè)。內(nèi)容總結(jié)財(cái)務(wù)管理精品課程。如果企業(yè)現(xiàn)有資金不能滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)的需要，還要采取短期借款方式來(lái)籌