2016年數(shù)字營銷廣告行業(yè)分析報告

2016年數(shù)字營銷廣告

行業(yè)分析報告

目錄

一、行業(yè)分析：萬億廣告市場有待挖掘數(shù)字營銷崛起引領新藍海...3

1、年廣告規(guī)模突破5000億電視與互聯(lián)網(wǎng)廣告占比超六成..3

2、互聯(lián)網(wǎng)廣告規(guī)模突破千億大關數(shù)字營銷崛起趨勢已成.5

二、標桿分析：省廣股份.?…8

1、公司概況：國內領先..…11

2、商業(yè)模式：四大業(yè)務布局整合營銷數(shù)字化加速滲透新媒體…14

3、核心競爭力：客戶資源、管理團隊與創(chuàng)新能力推動持續(xù)發(fā)展..…15

（1）30年經(jīng)營積累七大板塊廣告主資源..15

（2）組織結構再造激發(fā)內外部創(chuàng)新能力…17

4、經(jīng)營分析：“內生+外延”模式助力公司持續(xù)增長…19

（1）媒介代理：外延轉型買斷式代理，毛利率持續(xù)提升.?…20

（2）自有媒體：媒體資源擴張，業(yè)務覆蓋至深圳、北京等地…22

①內生：設立區(qū)域子公司，橫向補充覆蓋區(qū)域…23

②外延：收購上海瑞格進駐上海為核心的大中城市……25

（3）品牌管理：伴隨大客戶數(shù)量增加，收入平穩(wěn)增長....26

（4）數(shù)字營銷：內生+外延+戰(zhàn)略合作多管齊下推動數(shù)字化轉型.....27

（5）首例增發(fā)收購雅潤文化多元化外延邁入新階段.28

5、發(fā)展戰(zhàn)略：構建平臺化商業(yè)模式打造國際化整合傳播集團..30

一、行業(yè)分析：萬億廣告市場有待挖掘數(shù)字營銷崛

起引領新藍海

1、年廣告規(guī)模突破5000億電視與互聯(lián)網(wǎng)廣告占

比超六成

全球來看，2014年全球廣告市場規(guī)模達到5425

億美元，GDP占比為70%o美國早在2008年就已經(jīng)

達到了2933億美元的規(guī)模，美國廣告市場規(guī)模占

GDP的比例維持在2%以上。

如果中國廣告市場規(guī)模能達到GDP的2%,那么

將是萬億的市場，中國廣告市場尚有很大的發(fā)展空間。

根據(jù)國家工商行政管理總局年統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國廣告

營業(yè)額達到了5020億元，比上一年上漲了6.85%。廣

告營業(yè)額在GDP中所占比例為0.88%,近兩年一直維

持較高占比。

廣告營業(yè)額占社會銷售品零售總額的比例也達到

2.14%o

結構上看,2009年以來以互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)為代

表的數(shù)字新媒體發(fā)展勢頭迅猛。用戶方面，電視媒體日

到達率已從2009年的92%下滑至82.19%,報紙雜志

從09年的65.84%下滑至53.52%,而數(shù)字媒體增長強

勁，互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)分別以63.89%和41.94%分

列第二和第四位。

數(shù)字媒體的迅速發(fā)展影響了廣告行業(yè)的市場格局。

年數(shù)字

廣告增長率為36.8%,床頭廣告增長率僅為6.4%o

報紙和雜志等傳統(tǒng)媒介廣告收入持續(xù)下滑，年報紙廣告

減少6.8%,雜志廣告收入減少6.1%,而電視廣告增

長率仍然保持在10%以上。

從各媒體廣告刊例額占比看，電視媒體份額維持在

40%上下波動，領先排名第二位的互聯(lián)網(wǎng)。但從各媒

體廣告份額占比變化看，互聯(lián)網(wǎng)的份額由2008年的

13.1%提升至年的19.2%,報紙份額由2008年的26.4%

下降為16.0%o互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為僅次于電視的第二大

媒體類型，并對傳統(tǒng)紙媒擠壓明顯。

2、互聯(lián)網(wǎng)廣告規(guī)模突破千億大關數(shù)字營銷崛起趨

勢已成

隨著數(shù)字化生活的侵入，人們生活方式的轉變，傳

統(tǒng)的硬廣已經(jīng)不能滿足新型營銷的要求，互聯(lián)網(wǎng)廣告引

來飛速發(fā)展。年中國互聯(lián)網(wǎng)廣告市場規(guī)模1100億元，

突破千億元大關，同比增速達到46.1%o細分網(wǎng)絡廣

告類型來看，垂直搜索廣告份額由2010年的

7.4%大幅提高到年的28.9%,而品牌圖形廣告由

2010年的44.6%減少到年的24%o

根據(jù)CTR媒介智訊廣告主調研顯示，在廣告預算

的分配方面，2014年有66%的受訪廣告主表示將將增

加數(shù)字化營銷的預算比例，而表示計劃降低在硬廣的預

算的受訪廣告主達到34%o表明廣告主更趨向于新型

的且利于快速增加收益的營銷方式。

勝三咨詢和精碩科技組織的2014年中國地區(qū)數(shù)字

媒體營銷調研結果顯示，綜合所有受訪廣告書數(shù)據(jù)，廣

告主數(shù)字營銷平均預算額逐年增加，2014年年度預算

額平均值為2530萬元，比年增加了9%o

廣告主數(shù)字營銷的預算細分結果來看，83%的受

訪廣告主表示今年將增加數(shù)字營銷整體預算，26%的

廣告主的預算將增加30%以上，統(tǒng)計結果來看數(shù)字營

銷支出2014年將增加30%以上。廣告主對

于數(shù)字化營銷的偏好，實現(xiàn)傳統(tǒng)廣告業(yè)務向數(shù)字化

營銷的轉型至關重要。

在不同網(wǎng)絡媒體平臺的選擇方面，2014年廣告主

選擇最多的是視頻廣告、搜索廣告和微信，三者的選擇

選擇投放比例分別達到了63%、46%、43%,較年均

有大幅提高。

微博近年來逐步降低，2014年的選擇投放比例為

15%,2012年選擇投放比例還為20%。

滿意度方面，年廣告主最滿意的網(wǎng)絡媒體投放平臺

分別是是視頻廣告、搜索廣告和垂直行業(yè)網(wǎng)站。年廣告

主對微信平臺的滿意度僅為20%,但在2014年的廣告

主選擇投放比例為43%o

二、標桿分析：省廣股份

1、公司概況：國內領先的數(shù)字化互動整合營銷集

團

省廣股份成立于1979年，公司在起步階段嘗試

“獨家代理+海外營銷”的雙重業(yè)務模式，并不斷向整合

傳播全面轉型。2002年末，公司從國有控股企業(yè)轉變

為混合所有制公司，經(jīng)過十幾年發(fā)展，形成“全面代理+

行業(yè)多元化滲透”的發(fā)展模式。2010年5月，公司于中

小企業(yè)版上市后，以“橫向補充盈利模式，縱向拓展產(chǎn)

業(yè)鏈”的方式進行外延布局，通過跨媒體、跨地區(qū)、跨

行業(yè)深入布局媒介代理業(yè)務，并積極擴充自有媒體業(yè)務,

在品牌管理方面加強大客戶服務能力。

2012年以來，公司通過設立賽伯互動、參投上海

愷達、與榮之聯(lián)進行戰(zhàn)略合作等向數(shù)字化營銷轉型升級。

年1月公司首次采

用股權增發(fā)與現(xiàn)金支付相結合的方式作價5.7億元

完成了對雅潤文化100%股權的收購，未來公司有望采

用更加靈活的方式推進外延發(fā)展進入新階段，堅持“內

生+外延”模式將公司打造成為具有互聯(lián)網(wǎng)基因的數(shù)字化

整合營銷集團。

公司為客戶提供品牌策劃、創(chuàng)意設計、媒介代理投

放等整合營銷傳播服務，主要業(yè)務板塊分為品牌管理、

媒介代理、自有媒體和公關活動等。據(jù)《-2020年中國

廣告行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》統(tǒng)計數(shù)據(jù)

顯示，2014年1-9月省廣股份以40.50億元的營業(yè)額

在2014年中國十大廣告企業(yè)中排名第四。前三名分別

為奧美廣告公司、分眾傳媒控股有限公司和盛世長城國

際廣告有限公司。

省廣股份控股股東是廣東省廣新控股集團有限公司,

實際控制人是廣東省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會。

截至年1月15日，廣東省廣新控股集團有限公司持有

本公司18.75%的股份。

公司下設14家子公司，其中海南經(jīng)典視線、廣東

賽伯、成都經(jīng)典視線、深圳經(jīng)典視線、廣東三贏、廣州

指標品牌管理咨詢?yōu)?家全資子公司。另外，省廣股

份與廣博公司和廣代博公司合營，皆持

股50%。

2014年1-9月公司實現(xiàn)營業(yè)收入40.50億元，凈

利潤289億元,同比分別增長12.02%和76.32%；公

司綜合利潤率為7.13%,去年同期為5.57%0公司綜

合利潤率的提高主要因為公司內生業(yè)務繼續(xù)整合升級，

外延業(yè)務繼續(xù)擴張，收購雅潤文化、廣州中懋和深圳尚

道，使公司經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步增長。

細分業(yè)務方面，2014年1-6月公司媒介代理業(yè)務、

自有媒體業(yè)務、品牌管理業(yè)務和公關業(yè)務占比分別為

85.17%、6.68%、4.50%和

3.58%,去年全年占比分別為85.99%、6.58%、

4.60%和2.81%。其中，媒介代理業(yè)務占比下降的主要

原因是公關活動業(yè)務同比增速較快。

受益于公司媒介代理模式由臨時采購向集中和買斷

式采購轉變，2014年1-6月總營業(yè)收入毛利率為

19.21%,去年同期為

17.79%,其中媒介代理毛利率為12.78%,去年

同期為12.00%；自有媒體的毛利率為42.49%,品牌

管理銷售的毛利率高達86.60%o

2014年1-9月公司銷售費用為3.0億元，同比增

長17.31%,主要原因一是公司業(yè)務規(guī)模擴大導致銷售

費用有所增長，二是公司對外投資并購，合并范圍擴大

導致費用增長。管理費用為0.84億，同比

降低5.47%,公司的有效治理是管理費用減少的

主要原因。

2、商業(yè)模式：四大業(yè)務布局整合營銷數(shù)字化加速

滲透新媒體

省廣股份圍繞整合營銷傳播的理念，建立了媒介代

理、自有媒體、品牌管理和公關服務四大業(yè)務。近年來

數(shù)字化營銷的崛起，公司加快布局數(shù)字營銷領域，致力

于為企業(yè)提供提供包括新媒體營銷（社區(qū)戶外營銷、互

聯(lián)網(wǎng)營銷、移動營銷等）在內的從前期品牌管理環(huán)節(jié)到

后期媒介投放環(huán)節(jié)的一站式整合營銷服務。

3、核心競爭力：客戶資源、管理團隊與創(chuàng)新能力

推動持續(xù)發(fā)展

(1)30年經(jīng)營積累七大板塊廣告主資源

省廣股份創(chuàng)立于1979年，至今已經(jīng)由30多年的

歷史。作為中國最早一批成立的廣告公司，省廣股份在

其經(jīng)營過程中與快消品、通訊、汽車、醫(yī)藥保健、金融

服務、地產(chǎn)、電器七大板塊中的知名公司建立了長期的

戰(zhàn)略合作關系，其中包括金融服務行業(yè)的中國工商銀行

和中國農(nóng)業(yè)銀行，電器行業(yè)的美的電器和四川長虹，汽

車行業(yè)的東風本田、廣汽本田、廣汽豐田和現(xiàn)代企業(yè)，

房地產(chǎn)行業(yè)的萬科地產(chǎn)等龍頭企業(yè)。

相比年，2014年上半年公司排名前五的客戶新增

東方日產(chǎn)汽車銷售公司和廣州汽車集團乘用車公司，分

別以5.73億和0.72億的營業(yè)收入排名第一和第四，排

名第二、三、五位的公司仍然是廣博報堂廣告公司、廣

代思博報堂廣告公司和東風本田汽車公司。2014年上

半年，公司前五名客戶的營業(yè)收入為11.78億元，占總

營收比例的44.9%,公司的營業(yè)收入集中于大客戶。

(2)組織結構再造激發(fā)內外部創(chuàng)新能力

省廣股份管理層組織結構穩(wěn)定，公司管理人員和核

心技術人員大多數(shù)都在公司工作了十年以上時間，且主

要高管逐年增持公司股份。借助股權激勵措施，公司保

證了管理人員和公司利益的統(tǒng)一性。

廣告產(chǎn)業(yè)屬知識密集、技術密集、人才密集型產(chǎn)業(yè),

廣告業(yè)務的各個環(huán)節(jié)，包括品牌規(guī)劃與策劃、廣告策劃、

創(chuàng)意與設計、市場研究、媒介研究、媒介策劃、媒介排

期與媒介購買等品牌整合營銷傳播的運營均需較高素質

的人才方可勝任。截止年12月31日，公司共有專業(yè)

人員1579人。在員工學歷結構上，公司有773名

本科生，347名研究生，本科及以上學歷從業(yè)人員

占公司總人員的71%o

人才上的儲備為公司的創(chuàng)新奠定了基礎。省廣股份

在第十三屆(2011-)IAI年鑒中國廣告公司創(chuàng)作實力

50強中以微弱之差排名第二，公司共有29個作品入選

年鑒，并獲得1金1銀3銅。在十一屆、十二屆中，

公司均獲得了第一的成績。省廣股份的創(chuàng)作能力在本土

處于領先水平。

4、經(jīng)營分析：“內生+外延”模式助力公司持續(xù)增長

省廣股份以內生與外延相結合的模式，實現(xiàn)公司在

業(yè)務區(qū)域上的橫向拓展和業(yè)務領域上的縱向拓展。公司

在2014年之后對外布局明顯加快，2014年3月公司

設立廣告行業(yè)并購基金；2014年底通過了收購雅潤文

化方案，交易金額高達5.7億元，并于年1月5日完成

過戶和新增股份上市；年1月21日公司宣布設立“合寶

娛樂”，將成為集節(jié)目制作、發(fā)行、廣告營銷及活動策

劃為一體的整合營銷公司。

媒介代理業(yè)務方面，公司收購“上海窗之外”布局社

區(qū)戶外燈箱新媒體廣告代理業(yè)務；先后收購“青島先鋒

廣告”和“省廣眾合”實現(xiàn)公司業(yè)務從華南地區(qū)向包括山東、

北京、河南、河北、東北的北方地區(qū)的覆蓋；收購“廣

州中懋“彌補電臺廣告業(yè)務。自有媒體業(yè)務方面，公司

通過先后設立“深圳經(jīng)典視線”和“海南經(jīng)典視線”形成多

地聯(lián)動的媒體效應，進一步提升公司經(jīng)典視線媒體品牌;

收購“上海瑞格”布局線下營銷領域。數(shù)字營銷方面，公

司從2012年設立“賽伯互動”開始布局，2014年先后收

購“深圳尚道”和“上海愷達”布局社會化營銷和移動互聯(lián)

網(wǎng)營銷，并與百度、榮之聯(lián)基于大數(shù)據(jù)的戰(zhàn)略合作。

諸多投資收購為公司帶來了營收和凈利潤上的增長。

2014年1-9月公司實現(xiàn)合并營業(yè)收入為40.50億元，

其中母公司實現(xiàn)營業(yè)收入為27.72億元，下屬公司歸屬

母公司營業(yè)利潤占比達到40.50%o

(1)媒介代理：外延轉型買斷式代理，毛利率持

續(xù)提升

公司媒介代理業(yè)務繼續(xù)堅持分散、集中采購和買斷

式代理相結合的多元模式，并逐漸向高毛利率的買斷式

代理轉變。2014年1-6月公司媒介代理業(yè)務實現(xiàn)收入

22.3億元，同比增長7.60%；實現(xiàn)營業(yè)利潤2.9億元,

同比增長12.40%；毛利率為12.8%,同比增長

0.35%o

表明媒介代理模式的轉變對收入利潤的貢獻。

媒介代理有三種采購方式，臨時采購、集中采購和

買斷式采購。三種方式由于對資金的需求以及產(chǎn)生的風

險不盡相同而導致業(yè)務利潤率的不同：臨時采購采取的

按需索取，對資金的要求比較小，但是媒體占據(jù)了主導

地位，使得業(yè)務的利潤率最低；集中采購和買斷式采購

需要公司繳納預付款，對資金需求較大，同時存在著媒

體不能有效使用的風險，但是公司能夠利用規(guī)模優(yōu)勢在

與媒體合作時取得優(yōu)惠的價格和返點，從而使得利潤率

較高。

隨著公司上市，公司在資金規(guī)模以及廣告主資源方

面的優(yōu)勢得以發(fā)揮。集中采購方面，截止2014年06

月31日省廣股份在媒體集中采購方面已投入了1.08億

元，并與錢江晚報、搜狐網(wǎng)等13家媒體單位簽署了合

作協(xié)議。買斷式采購方面，公司先后收購上海窗之外、

青島先鋒廣告、北京合眾，涉及買斷式媒介代理領域。

(2)自有媒體：媒體資源擴張，業(yè)務覆蓋至深圳、

北京等地

通過不斷整合發(fā)展，省廣股份的媒體資源形成了輻

射全國的媒

介網(wǎng)絡。2014年1-6月公司自有媒體業(yè)務實現(xiàn)營

業(yè)收入1.75億元，同比增加26.67%；實現(xiàn)營業(yè)利潤

0.74億元，同比增長51%。2014年上半年品牌管理業(yè)

務毛利率為42.5%,同比增加7.03%。

①內生：設立區(qū)域子公司，橫向補充覆蓋區(qū)域

省廣股份在2000年前自有媒體主要集中在成都地

區(qū)，由其子公司成都經(jīng)典視線廣告?zhèn)髅接邢薰矩撠熯\

營。后相繼成立了深圳經(jīng)典視線和海南經(jīng)典視線，并陸

續(xù)取得了成都、南充，宜賓、深圳、?？?、煙臺、福州

等地公交車候車亭和公交車身廣告的經(jīng)營權。省廣股份

將與目前經(jīng)營的戶外媒體形成聯(lián)動效應，進一步提升盈

利能力。

深圳經(jīng)典視線

深圳經(jīng)典視線于2011年12月22日投資設立，主

要負責公司深圳公交車身廣告媒體經(jīng)營業(yè)務，包括深圳

公共交通集團有限公司旗下3854輛公交大巴的車身廣

告媒體經(jīng)營業(yè)務，以及在合作期限內新增的可用于廣告

發(fā)布的公交大巴的車身廣告媒體經(jīng)營業(yè)務，橫向補充公

司的自有媒體區(qū)域。

海南經(jīng)典視線

海南經(jīng)典視線于年8月22日投資設立，主要負責

主要負責公司?？诠卉嚿韽V告媒體經(jīng)營業(yè)務，包括海

口公共交通集團有限公司旗下986輛公交大巴的車身

廣告媒體經(jīng)營業(yè)務，以及在合作期限內新增的可用于廣

告發(fā)布的公交大巴的車身廣告媒體經(jīng)營業(yè)務。

②外延：收購上海瑞格進駐上海為核心的大中城市

年8月21日公司擬使用自有資金11,574.75萬元,

收購上海瑞格市場營銷有限公司原股東持有55%股權

入股上海瑞格。

上海瑞格是一家提供市場營銷及公共活動等線下營

銷服務的專業(yè)營銷公司，業(yè)務區(qū)域以上海為核心、覆蓋

全國各大中城市。上海瑞格成立于2007年，主要業(yè)務

包括括促銷、采購、展會等服務，成立以來為眾多知名

消費品牌提供市場營銷解決方案。憑著在眾多行業(yè)的專

業(yè)經(jīng)驗積累，以及對中國消費者的深入了解，為客戶提

供優(yōu)質、專業(yè)的服務，在行業(yè)內有著良好的信譽。

(3)品牌管理：伴隨大客戶數(shù)量增加，收入平穩(wěn)

增長

品牌管理業(yè)務一直是省廣股份三項主營業(yè)務中毛利

率最高的業(yè)務，自從2010年上市以來一直維持著80%

左右的高毛利率。2014年1-6月公司品牌管理業(yè)務實

現(xiàn)營收1.2億元，同比增加24.37%；實現(xiàn)營業(yè)收入利

潤為1.0億元，同比增加23.46%。2014年上半年品牌

管理業(yè)務毛利率高達86.6%,同比增加0.46%o

品牌管理業(yè)務收入的主要驅動力在于大客戶的質量。

2014年上半年公司前5大客戶東方日產(chǎn)汽車銷售汽車、

廣博公司、廣代博公司、廣汽菲亞特、東風本田汽車公

司實現(xiàn)營業(yè)收入11.78,占年度銷售總額比例為44.9%o

設立廣州指標

2012年6月21日廣東省廣告股份有限公司以超

募資金500萬元投資設立廣州指標品牌管理咨詢有限

公司，占其100%的股權。廣州指標以自主品牌為核心

的業(yè)務定位，為自主品牌提供品牌研究診斷、品牌戰(zhàn)略

及管理咨詢、品牌信息發(fā)布、搭建品牌公關平臺等四大

服務。通過產(chǎn)學研一體的合作方式，與院校及政府合作

構建包括中國品牌傳播體系、中國營銷理論體系、自主

品牌的跨文化傳播體系為主的三大體系，為中國自主品

牌的發(fā)展創(chuàng)新打造智庫。

(4)數(shù)字營銷：內生+外延+戰(zhàn)略合作多管齊下推

動數(shù)字化轉型

2012年5月公司廣告數(shù)字化運營系統(tǒng)“萬有引力系

統(tǒng)”投入使用，每年定期發(fā)布品牌白皮書。2012年6月

公司設立賽伯互動，提

升自身數(shù)字化專業(yè)能力和實力；2014年7月公司

投資參股社會化媒體營銷公司深圳尚道25%股權，增

強數(shù)字傳播競爭力；2014年7月28日公司與大數(shù)據(jù)

服務提供公司榮之聯(lián)達成戰(zhàn)略合作；2014年9月公司

與百度達成合作協(xié)議，將基于大數(shù)據(jù)展開合作；2014

年10月收購互動整合營銷+移動營銷公司上海愷達85%

股權。年公司數(shù)字營銷營業(yè)額達到10億，預計年有望

在數(shù)字化方面更上一個臺階。

(5)首例增發(fā)收購雅潤文化多元化外延邁入新階

段

年11月省廣股份擬通過非公開發(fā)行和支付現(xiàn)金相

結合的方式收購雅潤文化100%的股權，交易總金額為

57,000萬元，其中發(fā)行

股份支付75%,現(xiàn)金支付25%。2014年12月31

日，雙方完成了雅潤文化100%股權的過戶事宜，雅潤

文化成為省廣股份的全資子公司。年1月14日，所有

交易全部完成。雅潤文化承諾2014-2017年實現(xiàn)凈利

潤分別為6500萬元、7500萬元、8400萬元、8400

萬元。

雅潤文化是一家提供媒體廣告代理增值服務的傳媒

公司，以電視廣告代理業(yè)務為核心，同時涉及戶外廣告

代理、新媒體廣告代理、欄目制作與廣告等業(yè)務。雅潤

文化成立于2005年，是我國最大的媒介運營投資運營

機構之一，與多家國際4A廣告公司客戶及電視媒體建

立了穩(wěn)固良好的合作關系。雅潤文化逐步獲取了多省會

中心城市頻道媒體資源，目前已初步形成中國省會級城

市廣告聯(lián)播網(wǎng)雛形。

2014年1-6月雅潤文化實現(xiàn)總營收1.84億元，同

比增速16.4%；凈利潤0.12億元，同比增速82.3%o

凈利潤同比增長較快，主要是由于公司合營模式逐漸成

熟，下屬公司武漢電廣、合肥電廣以及南京廣電的長期

股權投資收益增長較快。

2014年1-6月雅潤文化主營業(yè)務毛利率為

22.22%,凈利率為

5.8%；銷售費用率、管理費用率、財務費用率分

別為4.80%、

3.64%、2.89%o利潤率下降主要是因為雅潤文化

的主營業(yè)務主要為買斷式代理；在買斷代理模式下，雅

潤文化'業(yè)務成本一般按直線法均攤確認，而廣告行業(yè)受

季節(jié)性因素影響業(yè)務收入在四季度實現(xiàn)較多，因此

2014年1-6月份毛利率較全年水平偏低。

2014年1-6月雅潤文化電視廣告代理業(yè)務、戶外

廣告代理業(yè)

務、欄目制作和廣告業(yè)務分別實現(xiàn)營業(yè)收入

19,863萬元、3