工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課件

工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課件第一頁，共110頁。教學(xué)安排教學(xué)形式：以講授為主，結(jié)合案例分析與課堂討論。成績?cè)u(píng)定：根據(jù)學(xué)生課堂參與情況（10%)、作業(yè)(20%)和期末考試成績(70%)綜合評(píng)定學(xué)習(xí)成績。期末考試為閉卷考試。第二頁，共110頁。課外思考描述、建立或解決一個(gè)來自你自身所學(xué)學(xué)科的工程經(jīng)濟(jì)學(xué)問題（例如建筑工程）選擇一個(gè)社會(huì)上或校園中的工程項(xiàng)目或問題，對(duì)一個(gè)或多個(gè)有建議的解決方案應(yīng)用工程經(jīng)濟(jì)分析做工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的章后習(xí)題或收集一些測驗(yàn)問題，并給出答案。此外，闡明每個(gè)問題都考查了哪一個(gè)知識(shí)點(diǎn)。反省并記錄個(gè)人在課堂上的進(jìn)步情況，例如可收進(jìn)個(gè)人針對(duì)課程目標(biāo)的自我評(píng)價(jià)。收集可以闡明工程經(jīng)濟(jì)學(xué)某些方面知識(shí)的照片或圖，并在這些照片和圖上寫上標(biāo)題等說明性文字重做那些做錯(cuò)的練習(xí)題，并加以解釋做錯(cuò)的原因文獻(xiàn)檢索閱讀，寫出摘要或評(píng)述創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書的寫作所有有關(guān)工程經(jīng)濟(jì)的課堂討論、筆記、靈感、體會(huì)第三頁，共110頁。一緒論第四頁，共110頁。學(xué)習(xí)要點(diǎn)工程技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系工程經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的主要內(nèi)容工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論基礎(chǔ)和分析方法工程經(jīng)濟(jì)學(xué)與相關(guān)學(xué)科的關(guān)系工程經(jīng)濟(jì)分析的基本原則第五頁，共110頁。工程技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系工程是指土木建筑或其他生產(chǎn)、制造部門用比較大而復(fù)雜的設(shè)備來進(jìn)行的工作。技術(shù)是人類在認(rèn)識(shí)自然和改造自然的反復(fù)實(shí)踐中積累起來的有關(guān)生產(chǎn)勞動(dòng)的經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)、技巧和設(shè)備等。

科學(xué)：關(guān)于自然、社會(huì)、思維的知識(shí)體系經(jīng)濟(jì)：從有限的資源中獲得最大的利益。工程技術(shù)的使用是為了產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益先進(jìn)的技術(shù)并不一定具有經(jīng)濟(jì)合理性不具有經(jīng)濟(jì)性的技術(shù)是不適用的

技術(shù)上可行，經(jīng)濟(jì)上合理第六頁，共110頁。什么是工程經(jīng)濟(jì)學(xué)研究經(jīng)濟(jì)規(guī)律在工程問題中的應(yīng)用，是分析技術(shù)方案、工程項(xiàng)目方案和技術(shù)政策等經(jīng)濟(jì)效果的一類應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的分支。為什么要研究工程經(jīng)濟(jì)問題資源的稀缺性，實(shí)現(xiàn)同樣目標(biāo)的方案越來越多，本學(xué)科的任務(wù)在于通過一定的判據(jù)標(biāo)準(zhǔn)選擇適合的方案。

即：是否可行？哪個(gè)方案最優(yōu)？第七頁，共110頁。工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對(duì)象

工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對(duì)象是工程（項(xiàng)目）方案的經(jīng)濟(jì)分析的基本方法和經(jīng)濟(jì)社會(huì)評(píng)價(jià)方法。工程經(jīng)濟(jì)分析方法：技術(shù)方案、工程項(xiàng)目的投資效益分析方法工程項(xiàng)目對(duì)國民經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)的分析方法工程項(xiàng)目對(duì)社會(huì)發(fā)展、生態(tài)環(huán)境保護(hù)貢獻(xiàn)的分析方法第八頁，共110頁。工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究內(nèi)容

實(shí)踐中常碰到的工程經(jīng)濟(jì)問題：①如何計(jì)算某方案的經(jīng)濟(jì)效果？②幾個(gè)相互競爭的方案應(yīng)該選擇哪一個(gè)？③在資金有限的情況下，應(yīng)該選擇哪一個(gè)方案？④正在使用的技術(shù)、設(shè)備是否應(yīng)該更新?lián)Q代？⑤工程項(xiàng)目的預(yù)期效益多大時(shí)，才能接受其建設(shè)費(fèi)用？⑥是遵從安全而保守的行動(dòng)準(zhǔn)則，還是從事能夠帶來較大潛在收益的高風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)？

第九頁，共110頁。工程經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的主要內(nèi)容

（1）方案評(píng)價(jià)方法（2）投資方案選擇（3）籌資分析（4）財(cái)務(wù)分析（5）國民經(jīng)濟(jì)分析結(jié)論政策扶持，優(yōu)化方案淘汰財(cái)務(wù)分析

國民經(jīng)濟(jì)分析×√

√×第十頁，共110頁。（6）社會(huì)分析（7）風(fēng)險(xiǎn)和不確定性分析（8）建設(shè)項(xiàng)目后評(píng)估（9）技術(shù)選擇第十一頁，共110頁。工程經(jīng)濟(jì)分析的基本原則

1.資金的時(shí)間價(jià)值原則

——今天的1元錢比未來的1元錢更值錢2.現(xiàn)金流量原則——投資收益不是會(huì)計(jì)賬面數(shù)字，而是當(dāng)期實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金流3.增量分析原則——從增量角度進(jìn)行工程經(jīng)濟(jì)分析4.機(jī)會(huì)成本原則——排除沉沒成本，計(jì)入機(jī)會(huì)成本

第十二頁，共110頁。5.有無對(duì)比原則——有無對(duì)比而不是前后對(duì)比6.可比性原則

——方案之間必須可比7.風(fēng)險(xiǎn)收益的權(quán)衡原則——額外的風(fēng)險(xiǎn)需要額外的收益進(jìn)行補(bǔ)償?shù)谑?，?10頁。開展“工程經(jīng)濟(jì)”活動(dòng)的工作程序

1.確定對(duì)象和任務(wù)就是要確定對(duì)哪些工程項(xiàng)目開展工程經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。必須分析和回答以下三個(gè)問題：①為什么要從事這項(xiàng)活動(dòng)，它可能帶來什么效益？(必要性)②

在現(xiàn)有條件下有無實(shí)施的可能？（現(xiàn)實(shí)性）③

為什么要立刻從事這項(xiàng)活動(dòng)？(緊迫性)

只有以上三個(gè)問題都有了明確肯定的答案之后，才能把這個(gè)工程項(xiàng)目列入“工程經(jīng)濟(jì)”活動(dòng)計(jì)劃。第十四頁，共110頁。2.確定經(jīng)濟(jì)目標(biāo)和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)任何一個(gè)技術(shù)方案都有一個(gè)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)有的是實(shí)現(xiàn)技術(shù)目標(biāo)的最小成本有的是工程項(xiàng)目的投資收益也有的是項(xiàng)目的投資回收期、項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)最小還有的追求環(huán)境保護(hù)、社會(huì)效益明顯等等。目標(biāo)確定以后，評(píng)價(jià)指標(biāo)也就能夠明確、具體化，隨后開展的方案比較就有了評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。第十五頁，共110頁。3.調(diào)查研究、收集資料目標(biāo)確定后，要對(duì)實(shí)現(xiàn)技術(shù)目標(biāo)和經(jīng)濟(jì)目標(biāo)所需的信息資料進(jìn)行調(diào)查收集，這是構(gòu)思實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的方案的前提。比如對(duì)于一個(gè)設(shè)備更新的技術(shù)方案，首先必須收集現(xiàn)有新設(shè)備的信息，設(shè)備的性能，設(shè)備的價(jià)格，設(shè)備的質(zhì)量，設(shè)備的使用費(fèi)用，設(shè)備的壽命周期，設(shè)備的配套性維修性、設(shè)備的先進(jìn)性、設(shè)備訂購的可能性等等，只有這些基礎(chǔ)資料都收集了解清楚了，工程師和管理人員才可能設(shè)想各種可行的方案。

第十六頁，共110頁。4.擬定備選方案一個(gè)項(xiàng)目，最好擬訂5～7個(gè)方案，供人們比較和選擇。如果遇到資料信息十分有限的情況，也應(yīng)該擬訂2個(gè)以上方案以供比較選擇。

【例】某工廠原有一具舊式鍋爐設(shè)備，鍋爐產(chǎn)生的蒸汽用于加熱物件，帶動(dòng)蒸汽空氣壓縮機(jī)，帶動(dòng)蒸汽發(fā)電機(jī)。該廠因生產(chǎn)能力擴(kuò)大，耗電量與壓縮空氣量均需增加，現(xiàn)有的鍋爐無法供應(yīng)更多的蒸汽，為解決這一能源不足的因難，該廠提出了四種可供選擇的方案：第十七頁，共110頁。購置一具新式鍋爐取代舊式鍋爐，以增加蒸汽生產(chǎn)量，同時(shí)購置一臺(tái)蝸輪發(fā)電機(jī)，取代蒸汽發(fā)電機(jī)以節(jié)省蒸汽消耗量和增加發(fā)電量。

蒸汽新式鍋爐一具加熱物件

帶動(dòng)空氣壓縮機(jī)＋

渦輪機(jī)

第一方案為：

第十八頁，共110頁。與第一方案所不同的是，將渦輪機(jī)改換為柴油發(fā)電機(jī)，減少蒸汽的耗用量，并增加發(fā)電量。蒸汽新式鍋爐一具加熱物件

帶動(dòng)空氣壓縮機(jī)＋

柴油發(fā)電機(jī)第二方案為：

第十九頁，共110頁。該方案是自己不生產(chǎn)電力，用市電力公司的電力來滿足生產(chǎn)上的需要，其他與第一方案相同。

蒸汽新式鍋爐一具加熱物件

帶動(dòng)空氣壓縮機(jī)＋

市電

第三方案為：

第二十頁，共110頁。該方案是購置一臺(tái)電動(dòng)空壓機(jī)取代蒸汽空壓機(jī)以減少蒸汽耗用量，并增加壓縮空氣產(chǎn)量；不自己生產(chǎn)電力，帶動(dòng)空壓機(jī)與照明用的動(dòng)力電均由市電公司供給。蒸汽舊式鍋爐一具加熱物件＋電動(dòng)空壓機(jī)第四方案為：

＋市電第二十一頁，共110頁。

5.分析對(duì)比對(duì)所列舉的方案，要逐個(gè)地進(jìn)行全面分析，在弄清了它們?cè)诟鞣矫娴脑敿?xì)情況后，再進(jìn)行方案之間的相互比較，留優(yōu)淘劣，最后挑選出相對(duì)最優(yōu)的方案，作為提案，報(bào)有關(guān)決策者審批。（1）方案的全面分析A.費(fèi)用－效益分析B.無形因素分析

c.資金籌措分析

（2）方案對(duì)比選出相對(duì)最優(yōu)的方案，作為呈報(bào)主管部門決策審批的最終提案第二十二頁，共110頁。6.提案審批(決策)提案審批，應(yīng)按規(guī)定的程序和權(quán)限進(jìn)行。項(xiàng)目的決策者通常應(yīng)借助于“外腦——智囊團(tuán)”的能力，采用各方面專家的有益意見和建議，對(duì)提案進(jìn)行審批。

第二十三頁，共110頁。二成本與成本估算第二十四頁，共110頁。學(xué)習(xí)要點(diǎn)各種成本概念經(jīng)濟(jì)利潤成本估算技術(shù)第二十五頁，共110頁。1.成本（Cost）

成本指成本是企業(yè)為獲得生產(chǎn)所需要的各種資源而付出的代價(jià)。

在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，成本分為短期成本和長期成本。短期：廠商不能根據(jù)要達(dá)到的產(chǎn)量調(diào)整全部生產(chǎn)要素（如設(shè)備、廠房、管理人員）。

長期：廠商可以根據(jù)要達(dá)到的產(chǎn)量調(diào)整全部生產(chǎn)要素。第二十六頁，共110頁。會(huì)計(jì)成本(Accountingcost)指會(huì)計(jì)人員按照稅法和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，把與企業(yè)已發(fā)生的一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有關(guān)部門的實(shí)際支付、費(fèi)用等計(jì)入成本，如實(shí)地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。會(huì)計(jì)成本又稱歷史成本，是企業(yè)所發(fā)生的過去情況的記錄。經(jīng)濟(jì)成本(Economiccost)用經(jīng)濟(jì)學(xué)原理來分析企業(yè)決策，采用的是機(jī)會(huì)成本概念。在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，為獲得一定的收益所付出的代價(jià)，不僅包括經(jīng)濟(jì)活動(dòng)本身的資源投入，還應(yīng)該包括所放棄的收益。第二十七頁，共110頁。機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本的概念 因?yàn)閷①Y源置于某種特定用途而放棄另外一種最好的資源投入機(jī)會(huì)而犧牲的利益。

定義1：一種資源(如資金或勞力等)用于本項(xiàng)目而放棄用于其他機(jī)會(huì)時(shí)，所可能損失的利益。

定義2：某項(xiàng)資源未能得到充分利用而放棄掉的獲利機(jī)會(huì)所帶來的成本。

產(chǎn)生機(jī)會(huì)成本的條件資源本身有多種用途資源可以自由流動(dòng)而不受限制資源具有稀缺性第二十八頁，共110頁。機(jī)會(huì)成本的計(jì)算

【例1】農(nóng)民在使用土地時(shí)，如果選擇養(yǎng)豬就不能選擇養(yǎng)其他家禽。假設(shè)養(yǎng)豬可以獲得9萬元，養(yǎng)雞可以獲得7萬元，養(yǎng)鴨可以獲得8萬元。那么養(yǎng)豬的機(jī)會(huì)成本是8萬元，養(yǎng)雞的機(jī)會(huì)成本為9萬元，養(yǎng)鴨的機(jī)會(huì)成本也為9萬元。

【例2】在圖書館看書學(xué)習(xí)還是享受電視劇帶來的快樂之間進(jìn)行選擇。那么在圖書館看書學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)成本是少享受電視劇帶來的快樂，享受電視劇的機(jī)會(huì)成本是失去了在圖書館看書學(xué)習(xí)所得到的東西。

【例3】假若一人擁有一所房子，那人選擇自住的機(jī)會(huì)成本就是把房子租給他人所能擁得的收入。因?yàn)檫@機(jī)會(huì)成本并不牽涉實(shí)際金錢交易，所以也可成為隱含成本。第二十九頁，共110頁。增量成本與沉沒成本增量成本

指企業(yè)因作出某一特定的決策而引起的全部成本的變化。沉沒成本指決策前已經(jīng)支出的費(fèi)用或已經(jīng)承諾將來必須支付的費(fèi)用。壽命周期成本指產(chǎn)品從研制、生產(chǎn)到經(jīng)濟(jì)壽命期內(nèi)使用的整個(gè)期間的成本，即從用戶提出需要某種產(chǎn)品而開始研制起，到滿足用戶使用需要為止的整個(gè)時(shí)期的產(chǎn)品成本。第三十頁，共110頁。與決策相關(guān)的成本

與決策相關(guān)的成本是經(jīng)濟(jì)成本，而不是會(huì)計(jì)成本。是增量成本，而不是沉沒成本。經(jīng)濟(jì)成本考慮的是機(jī)會(huì)成本、內(nèi)含成本，不考慮外顯成本。對(duì)成本的正確考慮是至關(guān)重要的，因?yàn)檫@關(guān)系到?jīng)Q策的正確性。第三十一頁，共110頁。2、收益收益（revenue）

收益指廠商出售產(chǎn)品所得的收入。收益中包括了成本和利潤。第三十二頁，共110頁。3．利潤會(huì)計(jì)利潤企業(yè)的經(jīng)營收益減去會(huì)計(jì)成本正常利潤企業(yè)所有自有資源的投入必須得到的最低報(bào)酬。經(jīng)濟(jì)利潤企業(yè)收益減去所有經(jīng)濟(jì)成本后的剩余，即超出正常利潤的部分。第三十三頁，共110頁。會(huì)計(jì)利潤=收益-會(huì)計(jì)成本經(jīng)濟(jì)利潤=收益-經(jīng)濟(jì)成本若經(jīng)濟(jì)利潤=0，企業(yè)獲得正常利潤；經(jīng)濟(jì)利潤<0，企業(yè)存在經(jīng)濟(jì)意義上的虧損；經(jīng)濟(jì)利潤>0，企業(yè)獲得超額利潤。第三十四頁，共110頁。成本和費(fèi)用估算技術(shù)綜合估算框架成本估算第三十五頁，共110頁。綜合估算框架工作分解結(jié)構(gòu)（WorkBreakdownStructure-WBS）。這是一種明晰地定義一個(gè)項(xiàng)目的任務(wù)要素和它們的相互關(guān)系的結(jié)構(gòu)（也稱為工作元素結(jié)構(gòu)）。成本與收入分類為了估算在WBS每一個(gè)層級(jí)的現(xiàn)金流。應(yīng)對(duì)成本和收入的分類和元素進(jìn)行描述估算方法（模型）選取數(shù)學(xué)模型估算研究期內(nèi)的成本和收入第三十六頁，共110頁。成本與收入分類

這一分類結(jié)構(gòu)是用來對(duì)在分析中需要的成本和收入進(jìn)行識(shí)別與分類，并在這一分類結(jié)構(gòu)下準(zhǔn)備成本與收入估算方法所需要的詳細(xì)數(shù)據(jù)，以準(zhǔn)備現(xiàn)金流的估算。第三十七頁，共110頁。估算階段項(xiàng)目周期允許誤差初步估算項(xiàng)目規(guī)劃與初始評(píng)估±30%準(zhǔn)詳細(xì)估算（概算）概念設(shè)計(jì)或初步設(shè)計(jì)±15%詳細(xì)估算詳細(xì)設(shè)計(jì)與施工建設(shè)階段±5%第三十八頁，共110頁。第三十九頁，共110頁。估算方法定性方法會(huì)議（專家咨詢法）定量方法第四十頁，共110頁。成本與費(fèi)用的定量估算方法(一)指數(shù)法(indexes)

其中k＝對(duì)比的年份，比如1996年，這一年的成本和價(jià)格是知道的

n=需要估算的成本或價(jià)格的年份，其中n>k

Cn=在第n年的估算成本或價(jià)格

Ck＝參照年份的成本或價(jià)格第四十一頁，共110頁?！纠磕彻S準(zhǔn)備在2002年擴(kuò)建鍋爐房，其中主要的支出是購買和安裝鍋爐的費(fèi)用，該型號(hào)的設(shè)備在1993年曾購置過，總費(fèi)用為425萬元。據(jù)初步了解，生產(chǎn)廠家的技術(shù)并無大的變化。試在廠方報(bào)價(jià)之前估計(jì)這筆購置費(fèi)大約是多少?解：考慮到這筆費(fèi)用的變化主要是由于物價(jià)上漲引起的，我們可以用固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)。查統(tǒng)計(jì)年鑒，該指數(shù)1993年為145.9，2002年為182.4。代入以上指數(shù)法估價(jià)公式，有

531(萬元)第四十二頁，共110頁。(二)單價(jià)法項(xiàng)目成本：估算的單位成本乘以相應(yīng)的數(shù)量第四十三頁，共110頁。（三）要素法C＝被估算的成本Cd＝被選擇部分可直接估算的d的成本fm＝m部分每單位的成本Um＝m部分的單位數(shù)量第四十四頁，共110頁?！纠磕硞€(gè)能容納800學(xué)生的小學(xué)，占地5000平方米，主體建筑是由一幢教學(xué)樓和辦公樓組成。兩者的建筑面積分別是1500平方米和300平方米；直接估算造價(jià)分別是350萬元和50萬元。操場和附屬設(shè)施按上述兩個(gè)單體的建筑面積的500元/每平方米估算；市政設(shè)施與景觀按占地面積的150元/平方米。此外，運(yùn)動(dòng)設(shè)施按學(xué)生人數(shù)每人800元計(jì)算。試用要素法估算總投資。解：按要素法公式代入C=3500000+500000+500*(1500+300)+150*5000+800*800=6290000(元)=629萬元總投資估算為629萬元第四十五頁，共110頁。(四)參數(shù)成本估算參數(shù)成本估算(parametriccostestimating)

是采用歷史成本數(shù)據(jù)和統(tǒng)計(jì)方法來預(yù)測將來的成本。統(tǒng)計(jì)方法用來建立成本估算模型（costestimationrelationship--CER），把某一個(gè)項(xiàng)目（產(chǎn)品、服務(wù)）的成本或價(jià)格與一個(gè)或者幾個(gè)自變量聯(lián)系起來（比如成本驅(qū)動(dòng)因素等）構(gòu)建成本估算關(guān)系。

估算模型：生產(chǎn)規(guī)模法學(xué)習(xí)曲線模型

第四十六頁，共110頁。生產(chǎn)規(guī)模法第四十七頁，共110頁。

【例】已知生產(chǎn)流程相似的年生產(chǎn)能力為10萬噸的化工裝置，兩年前建成投資為2500萬元。擬建裝置生產(chǎn)能力設(shè)計(jì)為15噸，一年以后建成，根據(jù)過去大量這種裝置的數(shù)據(jù)得出投資生產(chǎn)能力指數(shù)0.72，這幾年設(shè)備與物資的價(jià)格上漲率平均為7%左右，試估算擬建裝置的投資費(fèi)用。第四十八頁，共110頁。學(xué)習(xí)曲線模型學(xué)習(xí)曲線（learningcurve）是表述隨著產(chǎn)出的重復(fù)增加，勞動(dòng)者在生產(chǎn)過程中不斷學(xué)會(huì)技術(shù)、提高了勞動(dòng)生產(chǎn)率，使單位產(chǎn)品的勞動(dòng)用工不斷下降的一種規(guī)律性的現(xiàn)象。在估算成本費(fèi)用時(shí)要充分考慮這種重復(fù)生產(chǎn)的成本下降趨勢。第四十九頁，共110頁。

【例】某種特定品牌的皮鞋，主要用手工生產(chǎn)。生產(chǎn)第一雙的用工是100個(gè)工時(shí)，估計(jì)的學(xué)習(xí)曲線的下降參數(shù)為X=0.8，求生產(chǎn)第120雙時(shí)的用工。解：代入公式，有第五十頁，共110頁。三現(xiàn)金流量與資金時(shí)間價(jià)值第五十一頁，共110頁。學(xué)習(xí)要點(diǎn)現(xiàn)金流量、資金時(shí)間價(jià)值概念及內(nèi)涵單利、復(fù)利如何計(jì)息；將來值、現(xiàn)值、年值的概念及計(jì)算；名義利率和有效利率的關(guān)系，計(jì)算年有效利率；利用利息公式進(jìn)行等值計(jì)算第五十二頁，共110頁。

現(xiàn)金流量概念

計(jì)算期的確定：計(jì)算期的長短取決于項(xiàng)目的性質(zhì)，或根據(jù)產(chǎn)品的壽命周期，或根據(jù)主要生產(chǎn)設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命，或根據(jù)合資合作年限，一般取上述考慮中較短者，最長不超過20年。為了分析的方便，我們?nèi)藶榈貙⒄麄€(gè)計(jì)算期分為若干期，并假定現(xiàn)金的流入流出是在期末發(fā)生的。通常以一年為一期，即把所有一年間產(chǎn)生的流入和流出累積到那年的年末。第五十三頁，共110頁。現(xiàn)金流量概念現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入量 指在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)所發(fā)生的實(shí)際的現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出量 指在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)所發(fā)生的實(shí)際現(xiàn)金支出凈現(xiàn)金流量 指現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量之差。流入量大于流出量時(shí)，其值為正，反之為負(fù)。第五十四頁，共110頁?，F(xiàn)金流量圖

現(xiàn)金流量圖（cashflowdiagram)——描述現(xiàn)金流量作為時(shí)間函數(shù)的圖形，它能表示資金在不同時(shí)間點(diǎn)流入與流出的情況。現(xiàn)金流量圖包括：（1）帶有計(jì)息周期的數(shù)軸（2）表示資金流入和流出多少的箭線（3）折現(xiàn)率第五十五頁，共110頁。大小流向時(shí)間點(diǎn)現(xiàn)金流量圖三要素01234n-1n第五十六頁，共110頁。正確估計(jì)現(xiàn)金流量

與投資方案相關(guān)的現(xiàn)金流量是增量現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量不是會(huì)計(jì)帳面數(shù)字，而是當(dāng)期實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金流。排除沉沒成本，計(jì)入機(jī)會(huì)成本。有無對(duì)比而不是前后對(duì)比第五十七頁，共110頁。

資金的時(shí)間價(jià)值資金的時(shí)間價(jià)值

資金的時(shí)間價(jià)值是指把資金投入到生產(chǎn)或流通領(lǐng)域，隨著時(shí)間的推移，會(huì)發(fā)生增值。

內(nèi)涵：

增值的原因是由于貨幣的投資和再投資。它也可被看成是資金的使用成本。資金不會(huì)自動(dòng)隨時(shí)間變化而增值，只有在投資過程中才會(huì)有收益，所以這個(gè)時(shí)間價(jià)值一般用無風(fēng)險(xiǎn)的投資收益率來代替。

第五十八頁，共110頁。利息的計(jì)算利息：指通過銀行借貸資金，所付或得到的比本金多的那部分增值額；利率：在一定的時(shí)間內(nèi)，所獲得的利息與所借貸的資金（本金）的比值。存款利率貸款利率1年3.001-3（含）年：6.102年3.903年4.505年5.003-5（含）年：6.45第五十九頁，共110頁。利息計(jì)算的種類利息的計(jì)算有兩種:單利和復(fù)利計(jì)息期：可以根據(jù)有關(guān)規(guī)定或事先的合同約定來確定單利計(jì)息所謂單利既是指每期均按原始本金計(jì)算利息計(jì)算公式：

I=PniF=P(1+ni)

I--利息P--借入本金n--計(jì)息期數(shù)i--利率 F—n年末的本利和第六十頁，共110頁。利息計(jì)算的種類復(fù)利計(jì)息是指將這期利息轉(zhuǎn)為下期的本金，下期將按本利和的總額計(jì)息。不僅本金計(jì)算利息，利息再計(jì)利息。計(jì)算公式：

第六十一頁，共110頁。年年初欠款年末應(yīng)付利息年末欠款（本利和）1PPiP(1+i)2P(1+i)P(1+i)iP(1+i)23P(1+i)2P(1+i)2iP(1+i)34P(1+i)3P(1+i)3iP(1+i)4…nP(1+i)n-1P(1+i)n-1iP(1+i)n復(fù)利本利和的計(jì)算第六十二頁，共110頁。名義利率和有效利率有效利率ie：資金在計(jì)息期所發(fā)生的實(shí)際利率名義利率r：指年利率，不考慮計(jì)息期的大小一個(gè)計(jì)息期的利率i與一年內(nèi)的計(jì)息次數(shù)n的乘積r=i×n【例】月利率i=1%，一年計(jì)息12次， 則r=1%*12=12%

第六十三頁，共110頁。年有效利率

例如：名義利率r=12%，一年計(jì)息12次， 則i=（1+1%）12-1=12.68%【思】連續(xù)計(jì)息公式？第六十四頁，共110頁。

【思考】兩家銀行提供貸款，一家報(bào)價(jià)年利率為7.85%，按月計(jì)息；另一家報(bào)價(jià)利率為8%，按年計(jì)息，請(qǐng)問你選擇哪家銀行？名義利率和有效利率第六十五頁，共110頁。計(jì)息期一年計(jì)息期數(shù)各期的有效利率名義利率年有效利率年112.0000%12.0000%12.000%半年26.0000%12.0000%12.360%季度43.0000%12.0000%12.551%月121.0000%12.0000%12.683%周520.2308%12.0000%12.736%日3650.0329%12.0000%12.748%連續(xù)0.0000%12.0000%12.750%第六十六頁，共110頁。如果n＝1，即一年中只計(jì)息一次，則ir＝in如果n>1 ，即一年中計(jì)息多于一次，則ir>in

【討論】1、同一筆資金在占用的總時(shí)間相同的情況下,所付的利息如何算較多？2、結(jié)算次數(shù)越多，給定利率時(shí)產(chǎn)生的利息怎樣？3、在方案的經(jīng)濟(jì)比較時(shí)，各方案中的利率應(yīng)如何處理？第六十七頁，共110頁。資金等值計(jì)算

資金等值：將不同時(shí)點(diǎn)的幾筆資金按同一收益率標(biāo)準(zhǔn)，換算到同一時(shí)點(diǎn)，如果其數(shù)值相等，則稱這幾筆資金等值。影響因素：

金額大小、金額發(fā)生的時(shí)間、利率高低第六十八頁，共110頁?，F(xiàn)值與終值

現(xiàn)值是指發(fā)生在（或折算為）某一特定時(shí)間序列起點(diǎn)的費(fèi)用或效益，用P表示終值是指發(fā)生在（或折算為）某一特定時(shí)間序列終點(diǎn)的費(fèi)用或效益，用F表示01tnPF現(xiàn)值終值第六十九頁，共110頁。時(shí)值和等值

時(shí)值(TIMEVALUE)是指一筆資金在不同的時(shí)點(diǎn)上具有不同的數(shù)值，這些不同的數(shù)值就叫做這筆資金在不同時(shí)點(diǎn)上的時(shí)值，用T表示等值(EQUIVALANCEVALUE)是指在不同的時(shí)點(diǎn)上的兩筆不同數(shù)額的資金具有相同的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，用E表示

1101211320123n-1n100時(shí)值時(shí)值時(shí)值時(shí)值第七十頁，共110頁。年金A

所謂年金是按照固定的、間隔時(shí)間相等的期間，陸續(xù)支付或領(lǐng)取的一系列同額款項(xiàng)。01234n-1n01234n-1nA=?A=?第七十一頁，共110頁。

資金等值計(jì)算公式一次支付終值公式

式中：F--終值P--現(xiàn)值i--利率n--計(jì)息期數(shù)

其中：（1+i）n稱為一次支付終值系數(shù)記為（F/P,i,n）第七十二頁，共110頁?，F(xiàn)金流量圖0123n-1nPF=?第七十三頁，共110頁。某企業(yè)投資1000萬元進(jìn)行技術(shù)改造，年利率7%，5年后可得本利共多少？解：F=1000（1+7%）5

=1000（F/P7，5）=1000*1.4026=1403萬元第七十四頁，共110頁。一次支付現(xiàn)值公式式中(1+i)-n稱為一次支付現(xiàn)值系數(shù)，記（P/F,i,n）第七十五頁，共110頁?，F(xiàn)金流量圖0123n-1nP=?F第七十六頁，共110頁。某企業(yè)對(duì)投資收益率為12%的項(xiàng)目進(jìn)行投資，欲五年后得到100萬元，現(xiàn)在應(yīng)投資多少？解：P=100（1+12%）-5 =100（P/F,12，5） =100*0.5674 =56.74萬元第七十七頁，共110頁。等額支付終值公式式中{(1+i)n-1}/i稱為等額支付終值系數(shù)，記為（F/A,i,n）0123n-1nF=?AAAAA第七十八頁，共110頁。某企業(yè)每年將100萬元存入銀行，若年利率為6%，5年后有多少資金可用？

解：F=100*（F/A6，5）=100*5.637 =563.7萬元等額支付系列復(fù)利公式第七十九頁，共110頁。等額支付償債基金公式式中i/[(1+i)n-1]為等額支付償債基金系數(shù)，記為（A/F,i,n)0123n-1nFAAA=?AA第八十頁，共110頁。某公司5年后需一次性還一筆200萬元的借款，存款利率為10%，從現(xiàn)在起企業(yè)每年等額存入銀行多少償債基金？解：A=200（A/F10，5）萬元 =200*0.1638萬元=32.75萬元等額支付償債基金公式第八十一頁，共110頁。

等額支付系列資本回收公式式中i(1+i)n/[(1+i)n-1]為等額支付資本回收系數(shù)，記為（A/P,i,n)第八十二頁，共110頁。現(xiàn)金流量圖0123n-1nPAAA=?AA第八十三頁，共110頁。某工程初期總投資為1000萬元，利率為5%，問在10年內(nèi)要將總投資連本帶息收回，每年凈收益應(yīng)為多少？解：A=1000（A/P,5,10）=1000*0.1295=129.5萬元第八十四頁，共110頁。等額支付現(xiàn)值公式

式中[(1+i)n-1]/[i(1+i)n]稱為等額支付系列現(xiàn)值系數(shù)，記為（P/Ai,n)第八十五頁，共110頁。某工程項(xiàng)目每年獲凈收益100萬元，利率為10%，項(xiàng)目可用每年獲凈收益在6年內(nèi)回收初始投資，問初始投資為多少？

解：P=100（P/A,10，6）萬元=100*4.3553萬元

=435.53萬元第八十六頁，共110頁。均勻梯度（等差）系列公式

式中稱為梯度系數(shù)，記為（A/Gi,n)第八十七頁，共110頁。現(xiàn)金流量圖0123n-1nA1A1+GA1+2GA1+3GA1+(n-2)GA1+(n-1)G第八十八頁，共110頁。推導(dǎo)過程第八十九頁，共110頁。若某人第1年支付一筆10000元的保險(xiǎn)金，之后9年內(nèi)每年少支付1000元，若10年內(nèi)采用等額支付的形式，則等額支付款為多少時(shí)等價(jià)于原保險(xiǎn)計(jì)劃?解：A=10000-1000(A/G,8%,10)=10000-1000*3.8712=6128.4元第九十頁，共110頁。運(yùn)用利息公式要注意的問題方案的初始投資P，假設(shè)發(fā)生在壽命期初；壽命期內(nèi)各項(xiàng)收入或支出，均假設(shè)發(fā)生在各期的期末；本期的期末即是下一期的期初壽命期末發(fā)生的本利和F，記在第n期期末；等額支付系列A，發(fā)生在每一期的期末。當(dāng)問題包括P，A時(shí)，P在第一期期初，A在第一期期末當(dāng)問題包括F，A時(shí)，F(xiàn)和A同時(shí)在最后一期期末發(fā)生。

均勻梯度系列中，第一個(gè)G發(fā)生在第二期期末。第九十一頁，共110頁。倒數(shù)關(guān)系：（P/Fi，n）=1/（F/Pi，n）（P/Ai，n）=1/（A/Pi，n）（F/Ai，n）=1/（A/Fi，n）

乘積關(guān)系：(F/Pi,n)(P/Ai,n)=(F/Ai,n）(F/Ai,n)(A/Pi,n)=(F/Pi,n)(A/Fi,n)(F/Pi,n)=(A/Pi,n)

運(yùn)用利息公式要注意的問題第九十二頁，共110頁。課堂練習(xí)(多選題)某現(xiàn)金流量如圖，計(jì)算期利率為i，正確的表達(dá)式為()。PAKMN（1）P=A(P/A，I,n-m+1)(P/F,i,m-k-1)（2）P=A(P/A，I,n-m+1)(P/F,i,m-k)（3）P=A(F/A，I,n-m+1)(P/F,i,m-k+1)（4）P=A(F/A，I,n-m)(P/F,i,m-k)（5）P=A(F/A，I,n-m+1)(P/F,i,n-k)第九十三頁，共110頁。等值計(jì)算實(shí)例計(jì)息期與支付期相同計(jì)息期短于支付期計(jì)息期長于支付期第九十四頁，共110頁。計(jì)息期與支付期相同例1：要使目前的1000元與10年后的2000元等值，年利率應(yīng)為多少？

解：查附表一，當(dāng)n=10，2落于7%和8%之間i=7%時(shí)i=8%時(shí)用直線內(nèi)插法可得：

第九十五頁，共110頁。計(jì)息期與支付期相同

[例2]某人要購買一處新房，一家銀行提供20年期年利率為6%的貸款30萬元，該人每年要支付多少？解：

(萬元)第九十六頁，共110頁。計(jì)息期與支付期相同

[例3]6年期付款購車，每年初付2萬元，設(shè)年利率為10%，相當(dāng)于一次現(xiàn)金支付的購價(jià)為多少？

(萬元)第九十七頁，共110頁。計(jì)息期與支付期相同例4：擬建立一項(xiàng)永久性的獎(jiǎng)學(xué)金，每年計(jì)劃頒發(fā)10000元，若年利率為10%，現(xiàn)在應(yīng)在入多少錢？當(dāng)時(shí)， 所以上式可變?yōu)?/p>

(元)第九十八頁，共110頁。計(jì)息期與支付期相同例5：