證券投資技術(shù)分析-主要技術(shù)指標(biāo)

第五講證券投資技術(shù)分析

（下）——主要技術(shù)指標(biāo)第一頁，共七十頁。

證券投資技術(shù)指標(biāo)分析概述技術(shù)指標(biāo)：按照一定數(shù)學(xué)方法對行情數(shù)據(jù)進(jìn)行處理所得到的結(jié)果技術(shù)指標(biāo)應(yīng)用法則：技術(shù)指標(biāo)的背離；技術(shù)指標(biāo)的交叉；技術(shù)指標(biāo)的高低；技術(shù)指標(biāo)的形態(tài)；技術(shù)指標(biāo)的轉(zhuǎn)折；技術(shù)指標(biāo)的盲點(diǎn)。技術(shù)指標(biāo)分析應(yīng)注意的問題：忌機(jī)械照搬技術(shù)指標(biāo)；忌頻繁使用技術(shù)指標(biāo)。第二頁，共七十頁。

一、市場趨勢指標(biāo)第三頁，共七十頁。（一）、MA1、計算方法：ＭＡ＝（Ｐ1＋…＋Ｐn）÷n

Ｐ為每天價格，n為日數(shù)。2、MA的特性追蹤趨勢滯后性和穩(wěn)定性助漲助跌性和支撐壓力線第四頁，共七十頁。研判法則：葛蘭維爾法則①②③④⑤⑥⑦⑧股價時間①

.②

.③

.④買進(jìn)⑤

.⑥

.⑦

.⑧賣出第五頁，共七十頁。第六頁，共七十頁。平均線理論研判法則的延伸第七頁，共七十頁。第八頁，共七十頁。（二）平滑異同移動平均線——MACD

1、MACD的計算公式指數(shù)平滑線：EMA(n)1=C1EMA(n)2=(n-1)/(n+1)×EMA(n)i-1+2/(n+1)×Ci12日EMA的計算：EMA12=前一日EMA12×11/13+今日收盤×2/1326日EMA的計算：EMA26=前一日EMA26×25/27+今日收盤×2/27n:時間周期，Ci:第i日的收盤價差離值（正負(fù)差）（DIF）：DIF=EMA12-EMA26差離平均值(異同平均數(shù))DEA（7）=（前一日DEA×8/10+今日DIFX2/10）

第九頁，共七十頁。2、MACD的應(yīng)用1）DIF向上突破DEA為買進(jìn)信號，但在0軸以下交叉時，僅適宜空頭補(bǔ)倉。

2）DIF向下跌破DEA為賣出信號，但在0軸以上交叉時，則僅適宜多頭平倉。

3）DIF與DEA在0軸線之上，市場趨向為多頭市場。兩者在0軸之下則為空頭市場4）價格處于上升的多頭走勢，當(dāng)DIF慢慢遠(yuǎn)離DEA，造成兩線之間乖離加大，多頭應(yīng)分批獲利了結(jié)，可行短空。5）價格線呈盤局走勢時，會出現(xiàn)多次DIF與DEA交錯，可不必理會，但須觀察圖形的乖離程度，一旦加大，可視為盤局的突破。6）尋找背離信號第十頁，共七十頁。MACD的應(yīng)用第十一頁，共七十頁。MACD的應(yīng)用底背離第十二頁，共七十頁。MACD的應(yīng)用頂背離第十三頁，共七十頁。第五講證券投資技術(shù)分析

之三——主要技術(shù)指標(biāo)二、市場動量指標(biāo)第十四頁，共七十頁。（一）、RSI--相對強(qiáng)弱指標(biāo)1、RSI的計算公式：以14日為例具體介紹RSI(14)的計算方法，先找到包括當(dāng)天在內(nèi)的連續(xù)14天的收盤價，用每一天的收盤價減去上一天的收盤價，我們會得到14個數(shù)字。這14個數(shù)字中有正(比上一天高)有負(fù)(比上一天低)。A＝14個數(shù)字中正數(shù)之和B＝14個數(shù)字中負(fù)數(shù)之和×(-1)RSI(14)=A/(A+B)RSI的計算只涉及到收盤價，并且可以選擇不同的參數(shù)。RSI的取值介于0％-100％之間。第十五頁，共七十頁。2、RSI的應(yīng)用

（1）在市場長期的變化過程中，大多數(shù)時間里RSI的變化范圍介于30至70之間，其中又以40至60之間出現(xiàn)的機(jī)會最多，超過80或低于20的機(jī)會很小。（2）一般而言，RSI圖形低點(diǎn)不破原低點(diǎn)是買進(jìn)信號，高點(diǎn)無力突破原高點(diǎn)為賣出信號。

（3）圖形形態(tài)：RSI的圖形比條形圖（或K線圖）的圖形較為清晰，如頭肩頂（底）、三角旗形、雙頭、雙底等。較容易判斷突破、買進(jìn)點(diǎn)與賣出點(diǎn)。如果RSI在80附近呈現(xiàn)頭肩頂或M頭的型態(tài)須拋空。而在20附近呈現(xiàn)頭肩底或W底的型態(tài)，則可買進(jìn)。（4）整理期間，RSI一底比一底高，是多頭氣勢強(qiáng)，后勢再漲一段的可能性大，為買進(jìn)時機(jī)。反之，RSI一底比一底低，是多頭氣勢轉(zhuǎn)弱，下跌可能性大，是賣出時機(jī)。（5）尋找背離信號第十六頁，共七十頁。RSI的應(yīng)用小于20并金叉，買入大于80并死叉，賣出第十七頁，共七十頁。RSI的應(yīng)用RSI突破壓力線時，是買入信號第十八頁，共七十頁。RSI的應(yīng)用跌破支撐線時，是賣出信號第十九頁，共七十頁。RSI的應(yīng)用頂背離，賣出第二十頁，共七十頁。RSI的應(yīng)用底背離，買入第二十一頁，共七十頁。（二）、KDJ--隨機(jī)指數(shù)

1、KD指標(biāo)的計算公式ＷＭＳ％值（威廉指標(biāo)）=100×（第n日收盤價-n日內(nèi)最低價）/（n日內(nèi)最高價-n日內(nèi)最低價）即：ＷＭＳ％值=(C—Ln)/(Hn—Ln）K值=當(dāng)日ＷＭＳ％

×1/3+前一日K值×2/3D值=當(dāng)日K值×1/3+前一日D值×2/3J=3D-2K，即J＝D十2(D-K)可見J是D加上一個修正值。J的實質(zhì)是反映D和D與K的差值。第二十二頁，共七十頁。2、KD指標(biāo)應(yīng)用1）超買區(qū)與超賣區(qū)的判斷。D值在70以上時，市場呈現(xiàn)超買現(xiàn)象。D值在30以下時，市場則呈現(xiàn)超賣現(xiàn)象。2）當(dāng)K線發(fā)生傾斜度趨于平緩時，是為警告信號。3）尋找背離信號產(chǎn)生時機(jī)第二十三頁，共七十頁。KD指標(biāo)應(yīng)用30以下金叉，買入第二十四頁，共七十頁。KD指標(biāo)應(yīng)用K、D二次金叉，買入第二十五頁，共七十頁。KD指標(biāo)應(yīng)用底背離，買入第二十六頁，共七十頁。KD指標(biāo)應(yīng)用KD大于80并死叉賣出第二十七頁，共七十頁。KD指標(biāo)應(yīng)用K、D在高位二次死叉，賣出第二十八頁，共七十頁。KD指標(biāo)應(yīng)用頂背離，賣出信號第二十九頁，共七十頁。KD指標(biāo)應(yīng)用低位鈍化，研判失敗第三十頁，共七十頁。KD指標(biāo)應(yīng)用高位鈍化，失效第三十一頁，共七十頁。（三）、%R--威廉指標(biāo)1、%R的計算公式和物理意義。N日%R=(Hn-Cn)/(Hn-Ln)×100%即%R=買入力量/價變范圍Hn為N日內(nèi)最高價；Cn為第N日收盤價；Ln為N日內(nèi)最低價

第三十二頁，共七十頁。2、%R的應(yīng)用

1）當(dāng)%R高于80，即處于超買狀態(tài)，行情即將見底，80線稱為買入線。2）當(dāng)%R低于20，便處于超買狀態(tài)，行情即將見頂，20先稱為賣出線。3）當(dāng)%R由超買區(qū)向上爬升，只是表示行情趨勢轉(zhuǎn)向，若突破50中軸線，便是漲勢轉(zhuǎn)強(qiáng)，可以追買。4）當(dāng)%R由超買區(qū)向下滑落，跌破50中軸線，可以確認(rèn)跌勢轉(zhuǎn)強(qiáng)，可以追賣。5）當(dāng)%R進(jìn)入超買區(qū)，并非表示行情會立刻下跌，在超買區(qū)內(nèi)的波動，只是表示行情價格仍然屬于強(qiáng)勢中。直至%R回頭跌破賣出線時，才是賣出信號。反之亦然。第三十三頁，共七十頁。%R的應(yīng)用12345賣出點(diǎn)買入點(diǎn)第三十四頁，共七十頁。%R的應(yīng)用第三十五頁，共七十頁。（四）、OBV-成交量凈額1、OBV的計算公式：今日OBV＝前一交易日OBV＋

今日成交量如果今收盤價>前收盤價，取“＋”如果今收盤價<前收盤價，取“－”O(jiān)BV的構(gòu)造原理第三十六頁，共七十頁。2、OBV的應(yīng)用1）OBV下降，行情上升時，為賣出信號表示買盤無力2）OBV上升，行情下降，為買進(jìn)信號，表示逢低接手轉(zhuǎn)強(qiáng)。3）若在OBV線的累計值高點(diǎn)，價格無法突破，此為上漲壓力帶，行情經(jīng)常會在此高點(diǎn)遇阻而反轉(zhuǎn)，需特別注意。4）運(yùn)用OBV線時，需配合K線觀察，尤其是價格趨勢在盤檔能否一舉突破壓力帶，OBV線的變動方向是重要指標(biāo)。5）尋找背離點(diǎn)第三十七頁，共七十頁。OBV的應(yīng)用股價上升，OBV也緩慢上升時，是買入信號第三十八頁，共七十頁。OBV的應(yīng)用Obv線長時間低位橫向整理突然上升時，是買入信號第三十九頁，共七十頁。OBV的應(yīng)用底背離第四十頁，共七十頁。OBV的應(yīng)用頂背離第四十一頁，共七十頁。OBV的應(yīng)用股價在高位，當(dāng)能量線急速上升時，是賣出信號第四十二頁，共七十頁。第五講證券投資技術(shù)分析

之三——主要技術(shù)指標(biāo)三、市場大盤指標(biāo)第四十三頁，共七十頁。（一）、騰落指數(shù)ADL計算ADL（Advance--DeclineLine)

ADL=每日股票上漲家數(shù)-每日股票下跌家數(shù)+前一日ADL第四十四頁，共七十頁。ADL指標(biāo)舉例背離跡象第四十五頁，共七十頁。（二）、漲跌比ADR１、ADR的計算ADR(N)＝N日內(nèi)股票上漲家數(shù)的合計/N日股票下跌家數(shù)的合計２、ADR的應(yīng)用法則：Ｐ２８５第四十六頁，共七十頁。ADR--漲跌比率第四十七頁，共七十頁。（三）、超買超賣指標(biāo)：OBOS1、OBOS計算公式10日OBOS值=10日內(nèi)股票上漲累計家數(shù)-10日內(nèi)股票下跌累計家數(shù)是運(yùn)用在一段期間內(nèi)股市漲跌家數(shù)的累積差關(guān)系，來測量大盤買賣氣勢的強(qiáng)弱及未來走向。２、OBOS的應(yīng)用法則第四十八頁，共七十頁。第五講證券投資技術(shù)分析

之三——主要技術(shù)指標(biāo)四、市場人氣指標(biāo)第四十九頁，共七十頁。（一）、乖離率

--BIAS1、BIAS的計算公式及參數(shù)。N日乖離率=（當(dāng)日收盤價-N日移動平均價）/N日移動平均價式中：分子為股價(收盤價)與移動平均價的絕對距離，可正可負(fù)，除以分母后，就是相對距離。第五十頁，共七十頁。2、BIAS的應(yīng)用1、若價格在平均線之上，則為正乖離。價格在平均線之下，則為負(fù)乖離。當(dāng)價格與平均線相交是，則乖離率為零。正的乖離率愈大，表示短期獲利愈大，則獲利回吐的可能性愈高。負(fù)的乖離率愈大，則空頭回補(bǔ)的可能性也愈高。2）在大勢上升是，會出現(xiàn)多次高價，可于先前高價的正乖離點(diǎn)出貨。同理，在大勢下跌時，也會使負(fù)乖離率加大，可于前次低價的負(fù)乖離率時進(jìn)場買進(jìn)。3）盤局中的正負(fù)乖離不易研判進(jìn)出，應(yīng)與其他技術(shù)指標(biāo)一起研判。4）利用支撐線與壓力線進(jìn)行判斷第五十一頁，共七十頁。BIAS的應(yīng)用跌勢中BIAS<-10，買入信號第五十二頁，共七十頁。BIAS的應(yīng)用下跌勢中，BIAS>5，賣出信號第五十三頁，共七十頁。BIAS的應(yīng)用上升勢中，BIAS<-5，買入信號第五十四頁，共七十頁。BIAS的應(yīng)用上升勢中，BIAS>10，賣出信號第五十五頁，共七十頁。BIAS的應(yīng)用BIAS突破壓力線，買入信號第五十六頁，共七十頁。BIAS的應(yīng)用BIAS跌破支撐線，賣出信號第五十七頁，共七十頁。（二）、人氣指標(biāo)心理線--PSY1、計算公式PSY(N)=A/N*100%

式中：N為天數(shù)，是PSY的參數(shù)；A為在這N天之中股價上漲的天數(shù)。

例如，N＝10，10天之中有3天上漲，7天下跌，則A＝3，PSY(10)＝30%。這里的上漲和下跌的判斷是以收盤價為準(zhǔn)。第五十八頁，共七十頁。2、PSY的應(yīng)用

1）一般心理線指標(biāo)介于25%-75%是合理變動范圍。2）超過75%或低于25%，就有超買或超賣現(xiàn)象，行情回跌的機(jī)會增加，此時可準(zhǔn)備賣出或買進(jìn)。在大多頭大空頭市場初期，可將超買、超賣點(diǎn)調(diào)整至83%、17%，直至行情尾聲，再調(diào)回至75%、25%。3）當(dāng)一段上升行情展開前，通常超賣現(xiàn)象的最低點(diǎn)出現(xiàn)兩次。同樣地，當(dāng)一段下跌行情展開前，超買現(xiàn)象的最高點(diǎn)也會出現(xiàn)兩次。4）當(dāng)出現(xiàn)低于10%或高于90%是，是真正的超買超賣現(xiàn)象，行情反轉(zhuǎn)的機(jī)會相對提高，此為賣出和買進(jìn)時機(jī)。第五十九頁，共七十頁。PSY的應(yīng)用PSY<25，買入點(diǎn)第六十頁，共七十頁。PSY的應(yīng)用PSY>75,賣點(diǎn)第六十一頁，共七十頁。3、AR（買賣氣勢指標(biāo)）、BR（買賣意愿指標(biāo)）、CR（中間意愿指標(biāo)）１）、AR（買賣氣勢指標(biāo)）以開盤價作為多空雙方的均衡價位制作的指標(biāo)。第一、計算公式：AR（n）=∑（High-Open）/（Open-Low）x100AR的均衡位為100，大于100為多方優(yōu)勢。第二、應(yīng)用法則（P295）AR值高于150則賣出股票，低于60買進(jìn)第六十二頁，共七十頁。B、BR（買賣意愿指標(biāo)）以昨日收盤價Yc作為多空雙方的均衡價位制作的指標(biāo)。第一、計算公式：BR（26）=∑（High-Yc）/（Yc-Low）x100AR的均衡位為100，大于100為多方優(yōu)勢。第二、應(yīng)用法則（P294）BR正常取值在70-150之間；高于300則賣出股票，低于40買進(jìn)；此值容易為負(fù)數(shù).第六十三頁，共七十頁。C、CR（中間意愿指標(biāo)）以前一交易日中間價Ym作為多空雙方的均衡價位制作的指標(biāo)。第一、計算公式：CR（26）=∑（High-Ym）/（Ym-Low）x100注：Ym前一交易日為開盤價、最高