從零開始學(xué)價(jià)值投資：財(cái)務(wù)指標(biāo)、量化選股與投資策略全解析

從零開始學(xué)價(jià)值投資：財(cái)務(wù)指標(biāo)、量化選股與投資策略全解析讀書筆記模板01思維導(dǎo)圖讀書筆記目錄分析內(nèi)容摘要精彩摘錄作者介紹目錄0305020406思維導(dǎo)圖投資價(jià)值投資價(jià)值財(cái)務(wù)指標(biāo)財(cái)務(wù)分析分析方法邏輯鏈能力價(jià)值第章風(fēng)險(xiǎn)盈利收益投資者償債方法讀者本書關(guān)鍵字分析思維導(dǎo)圖內(nèi)容摘要內(nèi)容摘要《從零開始學(xué)價(jià)值投資財(cái)務(wù)指標(biāo)量化選股與投資策略全解析》全面闡述了以財(cái)務(wù)分析為基礎(chǔ)的價(jià)值投資邏輯基礎(chǔ)、杜邦分析方法、單多因子量化選股策略、格雷厄姆選股策略，全面展現(xiàn)了價(jià)值投資的主體——財(cái)務(wù)分析的分析方法，從而幫助尋求價(jià)值投資的朋友們，以共享發(fā)展的邏輯理念、簡單明了的方法論，在投資過程中以低價(jià)購入優(yōu)質(zhì)企業(yè)、與優(yōu)質(zhì)企業(yè)共同成長，實(shí)現(xiàn)復(fù)合增長的超額收益。同時(shí)，也是為尋求更深層次的證券定價(jià)與財(cái)務(wù)分析打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。讀書筆記讀書筆記本書講的大概長線投資分析，但是一些估值方法用到的數(shù)字沒有給出原因，有主觀臆斷的嫌疑?？勺x性很強(qiáng)，不會晦澀難懂，比較適合初次接觸價(jià)值投資的朋友，內(nèi)容相對簡單。方法易學(xué)，理念難懂。很好的一本書，但是我還有許多知識點(diǎn)沒明白，以后還會再讀一遍的。觀點(diǎn)正確，思路清晰，方法明了。財(cái)務(wù)分析部分還行，后邊水平一般，看得出來作者其實(shí)沒啥量化實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。這書很不好，還專門買了紙質(zhì)版，準(zhǔn)備根據(jù)內(nèi)容提煉出具體細(xì)則研究。在說如何判斷公司狀況并確定如何投資，不是我想看的主題。無論專業(yè)投資者抑或個(gè)人投資者，并非都對歷史教訓(xùn)一無所知，但他們不愿意吸取這些教訓(xùn)。本書所講的是要縱觀全局，不能從單一的方法來評價(jià)一支股票，這本書主要是對格雷厄姆的分析，格雷厄姆的時(shí)代與現(xiàn)在不同，中國股市很年輕，中華股市與每股也不同，大師的投資方法放在現(xiàn)在并不完全適用。精彩摘錄精彩摘錄企業(yè)的增長來源于三個(gè)方面，高利潤率、高周轉(zhuǎn)率和財(cái)務(wù)杠桿。有特許經(jīng)營權(quán)的企業(yè)主要由高利潤率帶動(dòng)增長，渠道營銷商則靠高周轉(zhuǎn)率來帶動(dòng)增長，而平庸的企業(yè)只能依靠高杠桿，那就特別危險(xiǎn)了資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)償債能力最重要的標(biāo)準(zhǔn)之一，計(jì)算公式：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)。通常情況下，該指標(biāo)不能超過50%。巴菲特說，如果管理費(fèi)用超過營業(yè)收入的20%，管理層就是沒有良心的管理層。根據(jù)行業(yè)的特性，我們有兩個(gè)選擇選擇標(biāo)準(zhǔn)。第一，要篩選資產(chǎn)負(fù)債率低于行業(yè)平均值的股票；第二，選擇龍頭股。股票的真正風(fēng)險(xiǎn)之一在于買入股票價(jià)格過高，高于價(jià)格背后所代表的資產(chǎn)。速動(dòng)比率=（貨幣現(xiàn)金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款+其他應(yīng)收款）/流動(dòng)負(fù)債=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。價(jià)值投資是要買好的、低價(jià)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，但不是買貴的。物有所值，等待價(jià)值回歸，等待資產(chǎn)升值，才是價(jià)值投資。業(yè)內(nèi)對于長期負(fù)債率一致認(rèn)為，35%是重要的分水嶺，35%以內(nèi)尚可承受。目錄分析為什么價(jià)值投資更靠譜本書主要內(nèi)容本書的特色和優(yōu)勢適合讀者前言從伊利股份的244倍說起1.1任子行的跳水表演1.3為什么選擇價(jià)值投資1.2價(jià)值投資在中國沒有市場？第1章為什么選擇價(jià)值投資本章邏輯鏈1.4財(cái)務(wù)分析要用到的工具第1章為什么選擇價(jià)值投資2.1生產(chǎn)可能性曲線2.3股市的風(fēng)險(xiǎn)在于價(jià)格？2.2投資是一項(xiàng)工作第2章逃離貧困陷阱本章邏輯鏈2.4陰謀論患者第2章逃離貧困陷阱3.1資產(chǎn)負(fù)債表3.3流動(dòng)性3.2資產(chǎn)負(fù)債率第3章第一輪篩選：償債能力3.4奧爾特曼Z分值模型3.5其他償債風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)3.6身體好不好，還看資產(chǎn)負(fù)債表本章邏輯鏈第3章第一輪篩選：償債能力4.1利潤表4.2營業(yè)收入中的核心競爭力4.3最終還要落實(shí)到收益4.4誰更會經(jīng)營本章邏輯鏈12345第4章第二輪篩選：盈利能力5.2現(xiàn)金5.1周轉(zhuǎn)第5章第三輪篩選：營運(yùn)能力本章邏輯鏈5.3盈利的質(zhì)量第5章第三輪篩選：營運(yùn)能力6.2三種不同側(cè)重6.1杜邦內(nèi)核第6章杜邦分析本章邏輯鏈6.3凈資產(chǎn)收益是怎么變低的第6章杜邦分析7.1誰是真正的投資者7.2兩個(gè)籃子7.3這都什么時(shí)候了7.4債券怎么玩？第7章用《聰明的投資者》武裝自己7.5防御型的防御方法7.6激進(jìn)型投資者的進(jìn)攻方法（部分）7.7折現(xiàn)法7.8仁者心動(dòng)7.9安全邊際本章邏輯鏈010302040506第7章用《聰明的投資者》武裝自己8.1單因子量化選股策略8.3量化定投8.2多因子量化選股策略第8章量化選股