2023年游戲直播行業(yè)現(xiàn)狀與投資分析報(bào)告

匯報(bào)人：楊佩芬日期：2022-12-222023-2025年游戲直播行業(yè)現(xiàn)狀與投資分析報(bào)告2目錄行業(yè)環(huán)境分析02行業(yè)格局及趨勢(shì)04行業(yè)發(fā)展概述01行業(yè)現(xiàn)狀分析033行業(yè)發(fā)展概述行業(yè)定義行業(yè)發(fā)展歷程行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈01PartOne行業(yè)定義網(wǎng)絡(luò)游戲直播產(chǎn)業(yè)是指以游戲內(nèi)容為載體，以主播或選手自己玩游戲的操作技術(shù)和解說為手段，通過直播平臺(tái)的播放，依靠商家在平臺(tái)投放廣告，觀眾刷禮物等方式進(jìn)行盈利所形成的一個(gè)和網(wǎng)絡(luò)游戲、直播平臺(tái)息息相關(guān)的產(chǎn)業(yè)。4行業(yè)發(fā)展歷程2013年以前電競(jìng)游戲的快速發(fā)展催生了游戲直播的需求，語音聊天軟件YY直播成為國內(nèi)首家開展游戲直播業(yè)務(wù)的公司。2014-2016年國家推行光纖入戶保證了直播對(duì)高帶寬的要求，虎牙、斗魚兩大游戲直播平臺(tái)從YY直播和ACFUN中獨(dú)立出來；2016-2018年移動(dòng)游戲和平精英、王者榮耀風(fēng)靡，游戲直播平臺(tái)不斷加入市場(chǎng)，資本助力行業(yè)飛速發(fā)展，斗魚和虎牙開始脫穎而出，站上中國游戲直播平臺(tái)第一梯隊(duì)；2022年企鵝電競(jìng)宣布退市意味著中國游戲直播行業(yè)正式宣告結(jié)束群雄并進(jìn)爭(zhēng)奪流量的時(shí)代。5行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游游戲直播行業(yè)上游龍頭企業(yè)已開始對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行延伸，逐漸進(jìn)軍原材料生產(chǎn)領(lǐng)域，以規(guī)避高額進(jìn)口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產(chǎn)企業(yè)的重組進(jìn)程加快以及中國市場(chǎng)參與者技術(shù)水平的提高，游戲直播行業(yè)上游原材料供應(yīng)有望朝著專業(yè)化和規(guī)模化的方向繼續(xù)發(fā)展，逐漸搶奪外資企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的話語權(quán)。產(chǎn)業(yè)鏈上游概述6行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中游游戲直播行業(yè)中游企業(yè)原材料大部分依靠進(jìn)口，主要原因是下游消費(fèi)終端為保障科研成果，對(duì)行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進(jìn)、供應(yīng)鏈穩(wěn)定的進(jìn)口原材料供應(yīng)商。企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格主要受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響。由于游戲直播企業(yè)的產(chǎn)品毛利較高，原材料價(jià)格波動(dòng)不會(huì)對(duì)企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生重大影響。產(chǎn)業(yè)鏈中游概述7行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游游戲直播行業(yè)下游企業(yè)市場(chǎng)空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價(jià)高等特點(diǎn)。隨著全球范圍內(nèi)生物醫(yī)藥行業(yè)研究的深入及產(chǎn)業(yè)化程度的提升，中國行業(yè)產(chǎn)品種類進(jìn)一步豐富，應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)增加，個(gè)性化、高端化的產(chǎn)品將逐漸獲得更廣闊的應(yīng)用空間。產(chǎn)業(yè)鏈下游概述8Part02行業(yè)環(huán)境分析行業(yè)政治環(huán)境行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境行業(yè)社會(huì)環(huán)境行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素9行業(yè)政治環(huán)境2新《著作權(quán)法》將原來的"電影作品和以類似攝制電影方式創(chuàng)作的作品"改為"視聽作品”，完善了作品的定義和類型，網(wǎng)絡(luò)游戲(畫面)、賽事直播（畫面)、短視頻等被涵蓋,順應(yīng)文娛產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。新《著作權(quán)法》《未成年人保護(hù)法》第七十六條規(guī)定，網(wǎng)絡(luò)直播服務(wù)提供者不得為未滿十六周歲的未成年人提供網(wǎng)絡(luò)直播發(fā)布者賬號(hào)注冊(cè)服務(wù)，為年滿十六周歲的未成年人提供網(wǎng)絡(luò)直播發(fā)布者賬號(hào)注冊(cè)服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)其身份信息進(jìn)行認(rèn)證，并征得其父母或者其他監(jiān)護(hù)人同意?！段闯赡耆吮Ｗo(hù)法》要做好主播政策法律法規(guī)和相關(guān)知識(shí)培訓(xùn)。網(wǎng)絡(luò)秀場(chǎng)直播平臺(tái)要對(duì)網(wǎng)絡(luò)主播和“打賞"用戶實(shí)行實(shí)名制管理。未實(shí)名制注冊(cè)的用戶不能打賞，未成年用戶不能打賞。平臺(tái)應(yīng)對(duì)用戶每次、每日、每月最高打賞金額進(jìn)行限制?！蛾P(guān)于加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)秀場(chǎng)直播和電商直播管理的通知》對(duì)網(wǎng)絡(luò)直播營銷中的商家、主播、平臺(tái)經(jīng)營者、主播服務(wù)機(jī)構(gòu)和參與用戶的行為提出規(guī)范，界定各方權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任。網(wǎng)絡(luò)直播營銷主體應(yīng)當(dāng)完善對(duì)未成年人的保護(hù)機(jī)制，注重對(duì)未成年人身心健康的保護(hù)?！毒W(wǎng)絡(luò)直播營銷行為規(guī)范》1001020304行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境隨著我國國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，居民可支配收入穩(wěn)步上漲，文化娛樂消費(fèi)在居民日常生活中的重要程度亦相應(yīng)地迎來持續(xù)提升，生態(tài)化反哺文化娛樂市場(chǎng)健康發(fā)展。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2019年全國居民人均教育、文化和娛樂消費(fèi)支出達(dá)2513元，占整體人均可支配收入8.18%，在從2013年起的近7年以來，年復(fù)合增長(zhǎng)率超過10%達(dá)到10.23%。居民不斷提升的文化娛樂消費(fèi)水平為中國文化娛樂相關(guān)產(chǎn)業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，提供持續(xù)動(dòng)能。11社會(huì)環(huán)境1社會(huì)環(huán)境2行業(yè)社會(huì)環(huán)境根據(jù)CNNIlC的數(shù)據(jù)，截至2021年12月，我國未成年網(wǎng)民已達(dá)83億，互聯(lián)網(wǎng)普及率為99%，遠(yuǎn)高于成年群體互聯(lián)網(wǎng)普及率，游戲直播成為了未成年人在網(wǎng)絡(luò)游戲事件限制之后的主要網(wǎng)絡(luò)行為之一?！段闯赡耆吮Ｗo(hù)法》除了限制未成年人注冊(cè)網(wǎng)絡(luò)直播平臺(tái)賬戶以外，還針對(duì)未成年人使用其服務(wù)設(shè)置相應(yīng)的時(shí)間管理、權(quán)限管理、消費(fèi)管理等功能。對(duì)于未成年用戶防沉迷機(jī)制和保護(hù)機(jī)制的設(shè)立，保護(hù)未成年用戶的權(quán)益和身心健康也將成為直播平臺(tái)未來的全方位市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方向之一。隨著新《著作權(quán)法》在2021年6月1日開始正式實(shí)施，網(wǎng)絡(luò)游戲和賽事直播的畫面內(nèi)容將受到著作權(quán)法的保護(hù)并且對(duì)侵權(quán)行為引入懲罰性賠償機(jī)制，法定賠償額上限從50萬元提高至500萬元，大幅提高侵權(quán)違法成本，威懾重復(fù)侵權(quán)、大規(guī)模侵權(quán)等行為，維護(hù)了原創(chuàng)者的合法權(quán)益。2021年6月5日，廣州互聯(lián)網(wǎng)法院對(duì)外公布虎牙訴斗魚電競(jìng)賽事著作權(quán)侵權(quán)及不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)一案一審結(jié)果．法院認(rèn)定被告斗魚在明知未獲得原告虎牙授權(quán)許可的情況下，在直播中大量使用虎牙享有著作權(quán)的ESL賽事畫面，侵害了虎牙的著作權(quán)權(quán)益，其行為構(gòu)成著作權(quán)侵權(quán)。2019年12月，廣東高院公開宣判了"夢(mèng)幻西游"網(wǎng)絡(luò)游戲直播侵權(quán)案，認(rèn)定被告華多公司擅自在YY、虎牙平臺(tái)上組織主播人員直播原告網(wǎng)易公司的"夢(mèng)幻西游2"游戲內(nèi)容，構(gòu)成侵權(quán)及不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。未來．游戲直播平臺(tái)而言，對(duì)于取得游戲版權(quán)方或者賽事版權(quán)方的內(nèi)容授權(quán)競(jìng)爭(zhēng)將變得更加激烈。12行業(yè)社會(huì)環(huán)境隨著我國城鎮(zhèn)化的逐步推進(jìn)及居民人均消費(fèi)水平的持續(xù)增長(zhǎng)，人們對(duì)于生活水平的要求持續(xù)增長(zhǎng)，從過去的僅滿足生活所需到現(xiàn)在的追求更好的舒適生活和精神滿足。加之現(xiàn)代社會(huì)人群普遍壓力較大，精神相對(duì)空虛，為我國游戲直播產(chǎn)業(yè)發(fā)展打造了關(guān)鍵的需求基礎(chǔ)。隨著我國互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，普通網(wǎng)民和手機(jī)網(wǎng)民規(guī)模快速增長(zhǎng)，根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)信息中心數(shù)據(jù)顯示，我國網(wǎng)民規(guī)模自2018年起快速增長(zhǎng)，互聯(lián)網(wǎng)普及率快速增長(zhǎng)，截止到2021年6月中國互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)10.11億人，手機(jī)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)10.07億元，互聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)76%。隨著我國互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)快速，我國網(wǎng)絡(luò)直播產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，用戶規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)信息中心數(shù)據(jù)線數(shù)，截至2021年6月，我國網(wǎng)絡(luò)直播用戶規(guī)模達(dá)6.38億，同比增長(zhǎng)7539萬，占網(wǎng)民整體的61%。其中，電商直播用戶規(guī)模為84億，同比增長(zhǎng)7524萬，占網(wǎng)民整體的38.0%；游戲直播的用戶規(guī)模為64億，同比減少452萬，占網(wǎng)民整體的26.2%。13行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素12政策監(jiān)管規(guī)范在反壟斷背景下．2021年7月10日，國家市場(chǎng)監(jiān)管總局發(fā)布了關(guān)于禁止虎牙公司與斗魚國際控股有限公司合并案反壟斷審查決定的公告．禁止了游戲直播行業(yè)兩大頭部平臺(tái)合并。根據(jù)公告中的數(shù)據(jù)來看，在中國境內(nèi)游戲直播市場(chǎng)，從營業(yè)額看．虎牙和斗魚市場(chǎng)份額分別超過40%、30%，合計(jì)超過70%;從活躍用戶數(shù)看．雙方市場(chǎng)份額分別超過45%和35%，合計(jì)超過80%;從主播資源看．雙方市場(chǎng)份額均超過30%，合計(jì)超過60%。市場(chǎng)監(jiān)管總局的這一決定，使得游戲直播行業(yè)擁有更充分的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)會(huì)，保障了游戲直播從業(yè)者的利益，維護(hù)了游戲直播用戶的權(quán)益,將推動(dòng)游戲直播行業(yè)向更加健康的方向發(fā)展?？缃绠a(chǎn)物內(nèi)容為王而隨著大家對(duì)游戲內(nèi)容的審美疲勞，網(wǎng)紅等頂級(jí)主播直播慢慢退潮，不少直播平臺(tái)開始細(xì)分內(nèi)容，打造跨界內(nèi)容產(chǎn)物。如虎牙等一些專注游戲直播的平臺(tái)，依靠垂直和細(xì)分內(nèi)容取勝，獲得用戶的持續(xù)關(guān)注度。國務(wù)院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報(bào)告、領(lǐng)導(dǎo)講話等都有對(duì)游戲直播行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導(dǎo)，合理的解讀能夠?yàn)樾袠I(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)，長(zhǎng)期盈利，依托中國，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)造得到廣泛認(rèn)可、深入人心的價(jià)值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力突出的全球性與區(qū)域性中國品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。14行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素34資本助推，流量為王在游戲直播全面爆發(fā)的2015、2016年，網(wǎng)紅等概念火熱，直播平臺(tái)在資本的助推之下，不斷地跑馬圈地，不惜花大價(jià)錢邀請(qǐng)明星入駐直播平臺(tái)，挖角頂級(jí)主播，燒錢和流量為王，成為當(dāng)時(shí)的代名詞。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)促進(jìn)行業(yè)正向發(fā)展在市場(chǎng)發(fā)展中，行業(yè)企業(yè)為爭(zhēng)取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，尤其是大中型企業(yè)，越來越重視自主研發(fā)實(shí)力，在企業(yè)科研方面投入逐年增長(zhǎng)，企業(yè)科研服務(wù)市場(chǎng)逐步打開，未來科研用檢測(cè)試劑的服務(wù)主體趨于多元化國務(wù)院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報(bào)告、領(lǐng)導(dǎo)講話等都有對(duì)游戲直播行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導(dǎo)，合理的解讀能夠?yàn)樾袠I(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)，長(zhǎng)期盈利，依托中國，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)造得到廣泛認(rèn)可、深入人心的價(jià)值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力突出的全球性與區(qū)域性中國品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。1516行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)痛點(diǎn)02PartOne行業(yè)現(xiàn)狀近年來，隨著國家對(duì)游戲行業(yè)健康發(fā)展的科學(xué)引導(dǎo)力度加強(qiáng)，游戲版號(hào)審批發(fā)放越來越嚴(yán)格并于2021年8月停止發(fā)放。2022年4月11日，國家新聞出版署公布《2022年4月國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟畔ⅰ?，宣告暫停?個(gè)多月的游戲版號(hào)正式恢復(fù)發(fā)放，45款游戲獲得版號(hào)。2014年到2020年，中國游戲行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模保持較高速增長(zhǎng)，由11481億元增至2786.87億元，2020年受到疫情刺激，大漲20.7%。中國游戲行業(yè)的高速增長(zhǎng)為游戲直播行業(yè)不斷輸入龐大的游戲觀眾和優(yōu)質(zhì)的游戲內(nèi)容，建立了游戲直播行業(yè)的基本底盤。2020年中國電競(jìng)游戲市場(chǎng)規(guī)模為1365.57億元，同比增長(zhǎng)42%，較2019年有了大幅的提升，中國電競(jìng)游戲行業(yè)也不斷地為中國游戲直播喊個(gè)輸送優(yōu)質(zhì)的頭部主播與電競(jìng)賽事。17行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模游戲產(chǎn)業(yè)在我國發(fā)展迅速，從端游英雄聯(lián)盟、PUBG等到移動(dòng)手游如和平精英、王者榮耀等的風(fēng)靡，我國游戲市場(chǎng)不斷擴(kuò)大，用戶規(guī)模也逐年增長(zhǎng)，截至2021年我國游戲市場(chǎng)實(shí)際銷售收入達(dá)2965.13億元，用戶規(guī)模增速開始減緩，增速較為緩慢，我國游戲用戶規(guī)模接近飽和，2021年用戶規(guī)模達(dá)6.66億人，仍保持千萬級(jí)人數(shù)增長(zhǎng)規(guī)模。2021年在新修訂的《未成年人保護(hù)法》正式實(shí)施、游戲行業(yè)管理多措并舉、疫情下游戲產(chǎn)業(yè)積極融入數(shù)字經(jīng)濟(jì)等熱點(diǎn)話題推動(dòng)下，游戲話題關(guān)注度持續(xù)上漲，正向口碑年均值從2020年897上漲至85.58。我國市場(chǎng)對(duì)游戲及游戲相關(guān)行業(yè)的接受度也越來越高，有利于行業(yè)的深入發(fā)展。18行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模隨著游戲產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，各類游戲?qū)映霾桓F，也激發(fā)了游戲用戶對(duì)游戲直播的需求，與此同時(shí)，游戲直播行業(yè)天花板高、成長(zhǎng)性好，對(duì)于相關(guān)平臺(tái)、游戲廠商、MCN機(jī)構(gòu)等來說，正是資源布局的最佳時(shí)機(jī)。2021年中國游戲直播行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)948億元，2022年突破千億規(guī)模。近年來，我國游戲直播用戶規(guī)模不斷增長(zhǎng)，2021年以前我國用戶增長(zhǎng)率在15%左右，2021年我國游戲直播用戶規(guī)模達(dá)74億人，同比增長(zhǎng)7.16%，較2020年的增速17.51%，我國游戲直播用戶規(guī)模增長(zhǎng)趨勢(shì)減緩，占我國游戲市場(chǎng)用戶規(guī)模的近一半，游戲直播行業(yè)市場(chǎng)用戶發(fā)掘潛力大。2020年疫情影響，我國游戲直播行業(yè)迎來流量高峰期，隨著社會(huì)生活逐漸恢復(fù)，用戶對(duì)游戲直播的關(guān)注度相對(duì)減少，因此我國游戲直播行業(yè)除了直播時(shí)長(zhǎng)有0.35%的增長(zhǎng)以外，游戲主播數(shù)、平臺(tái)互動(dòng)如彈幕條數(shù)、發(fā)送彈幕人次以及貢獻(xiàn)指數(shù)、貢獻(xiàn)人次較2020年均有所下降，我國游戲直播行業(yè)發(fā)展進(jìn)入冷靜期。19行業(yè)現(xiàn)狀頭部直播內(nèi)容相對(duì)穩(wěn)定，圍繞電競(jìng)賽事發(fā)展，熱門游戲備受關(guān)注根據(jù)小葫蘆大數(shù)據(jù)平臺(tái)的數(shù)據(jù)顯示，直播數(shù)據(jù)排名靠前的端游和手游，仍然是《英雄聯(lián)盟》《絕地求生》《王者榮耀》以及《和平精英》等幾款熱門電競(jìng)游戲。幾款游戲均有屬于自己的電競(jìng)賽事，相對(duì)于傳統(tǒng)體育賽事來說，職業(yè)電競(jìng)賽事基本能夠覆蓋全年度，以《英雄聯(lián)盟》為例，不僅有各個(gè)賽區(qū)各自春、夏季賽事，還有兩次全球賽事，能夠使得一直保持關(guān)注度。其中，《原神》作為唯一沒有職業(yè)聯(lián)賽的游戲進(jìn)入手游TOP5排名，這主要依靠于《原神》廣泛的玩家群眾。在新《著作權(quán)法》實(shí)行后，對(duì)于熱門賽事轉(zhuǎn)播權(quán)以及熱門游戲的直播權(quán)爭(zhēng)奪也將成為未來的發(fā)展趨勢(shì)。游戲直播企業(yè)主動(dòng)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，探索“直播+公益”，助力公益?zhèn)鞑ビ螒蛑辈テ脚_(tái)在增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力以外，也在積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，不斷探索"直播+公益"新模式，助力公益?zhèn)鞑ァ８鶕?jù)斗魚發(fā)布的《2021年斗魚企業(yè)社會(huì)責(zé)任半年報(bào)》，斗魚持續(xù)關(guān)注鄉(xiāng)村振興、公益幫扶、青少年保護(hù)等領(lǐng)域的決心，在直播中向年輕人傳遞正能量，持續(xù)踐行企業(yè)社會(huì)責(zé)任?；⒀劳瑯右?直播+"賦能公益，在2021年國際志愿者日，虎牙志愿者聯(lián)盟在全國多地發(fā)起公益接力挑戰(zhàn)。未來，發(fā)展公益事業(yè)將成為直播平臺(tái)的新趨勢(shì)。20行業(yè)痛點(diǎn)質(zhì)量參差不齊游戲直播行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導(dǎo)致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力行業(yè)監(jiān)管難度大政府秉承創(chuàng)新開放的態(tài)度，支持和鼓勵(lì)科學(xué)研究創(chuàng)新，對(duì)科學(xué)研究試驗(yàn)不設(shè)置嚴(yán)格限制，因此，游戲直播行業(yè)不存在統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范，產(chǎn)品質(zhì)量主要依靠生產(chǎn)企業(yè)自主檢測(cè)，游戲直播行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的監(jiān)管難度加大高端產(chǎn)品發(fā)展落后在中低端產(chǎn)品領(lǐng)域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴于進(jìn)口渠道。此外，游戲直播行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費(fèi)端對(duì)進(jìn)口科研用檢測(cè)試劑的依賴，不利于游戲直播行業(yè)的發(fā)展21流通環(huán)節(jié)有待完善游戲直播產(chǎn)品種類繁多，消費(fèi)數(shù)量較大，質(zhì)量參差不齊，試劑流通管理難以完善，導(dǎo)致游戲直播行業(yè)目前在流通領(lǐng)域還面臨許多問題。（1）在產(chǎn)品的流通中，許多環(huán)節(jié)缺少安全的冷鏈和冷庫設(shè)施供應(yīng)。在目前運(yùn)輸多為汽車和鐵路運(yùn)輸?shù)那闆r下，游戲直播行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)普遍采用運(yùn)輸箱內(nèi)置冰凍袋的冷藏方式，在高溫天氣或長(zhǎng)距離運(yùn)輸?shù)那闆r下無法確保運(yùn)輸溫度的穩(wěn)定，影響試劑的安全性。（2）監(jiān)管人員技術(shù)水平有待提高。游戲直播產(chǎn)品是一種高技術(shù)含量的產(chǎn)品，產(chǎn)品研發(fā)涉及生物學(xué)、信息技術(shù)、電子技術(shù)、工程學(xué)等多項(xiàng)學(xué)科，而目前從事游戲直播行業(yè)的人員50%以上是工商、質(zhì)檢管理等專業(yè)背景的人員，缺少必要的專業(yè)技術(shù)知識(shí)。知識(shí)背景的不匹配使得管理流程漏洞頻發(fā)，游戲直播行業(yè)整體監(jiān)管水平有待提高。（3）中間環(huán)節(jié)加價(jià)嚴(yán)重。出于安全的考慮，國家對(duì)游戲直播行業(yè)進(jìn)出口標(biāo)準(zhǔn)與流程嚴(yán)格把控，環(huán)節(jié)復(fù)雜，中間環(huán)節(jié)加價(jià)嚴(yán)重，代理公司的介入可能使產(chǎn)品出廠價(jià)格上漲至少一倍以上，導(dǎo)致產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力下降，阻礙本土游戲直播行業(yè)企業(yè)的國際化進(jìn)程。流通環(huán)節(jié)問題中間環(huán)節(jié)加價(jià)嚴(yán)重供應(yīng)鏈質(zhì)量監(jiān)管日期：2022-12-22行業(yè)發(fā)展建議提升產(chǎn)品質(zhì)量（1）政府方面：政府應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范游戲直播行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對(duì)科研用游戲直播行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點(diǎn)加強(qiáng)冷鏈運(yùn)輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)，保證游戲直播行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進(jìn)行業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：游戲直播行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場(chǎng)上已有多個(gè)本土游戲直播行業(yè)企業(yè)加強(qiáng)生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對(duì)標(biāo)優(yōu)質(zhì)、高端的進(jìn)口產(chǎn)品，并憑借價(jià)格優(yōu)勢(shì)逐步替代進(jìn)口。此外，游戲直播行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢(shì)。全面增值服務(wù)單一的資金提供方角色僅能為游戲直播行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，游戲直播行業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)日趨嚴(yán)重，利潤(rùn)空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務(wù)收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的游戲直播行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務(wù)解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務(wù)等方面多方位綜合性的增值服務(wù)需求也逐步增強(qiáng)。中國本土游戲直播行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位多元化融資渠道可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴(kuò)大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場(chǎng)交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。游戲直播行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時(shí)，能夠綜合運(yùn)用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進(jìn)自身融資渠道的多元化，降低對(duì)單一產(chǎn)品和市場(chǎng)的依賴程度，實(shí)現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負(fù)債端的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。以遠(yuǎn)東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅(jiān)持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實(shí)時(shí)國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢(shì)突出。23Part04行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及趨勢(shì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局行業(yè)代表企業(yè)24&&&行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局概述行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局概述中國政府正大力推動(dòng)社會(huì)資本進(jìn)入游戲直播行業(yè)，對(duì)游戲直播行業(yè)產(chǎn)品需求被迅速拉動(dòng)，需求量呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，游戲直播行業(yè)企業(yè)進(jìn)軍國民經(jīng)濟(jì)大產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略窗口期已經(jīng)來臨。游戲直播行業(yè)各業(yè)態(tài)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，當(dāng)前，市場(chǎng)上50%以上的游戲直播行業(yè)企業(yè)有外資介入，包括中外獨(dú)（合）資、臺(tái)港澳與境內(nèi)合資、外商獨(dú)資等，純內(nèi)資本土游戲直播行業(yè)企業(yè)數(shù)目較少，約占游戲直播行業(yè)企業(yè)總數(shù)的25%。此外，商業(yè)銀行逐步進(jìn)入游戲直播行業(yè)，興業(yè)銀行、中心銀行、民生銀行等先后成立金融公司，涉足設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)。中國本土游戲直播行業(yè)企業(yè)根據(jù)租賃公司股東背景及運(yùn)營機(jī)制的不同又可以劃分為廠商系、獨(dú)立系和銀行系三類三類游戲直播行業(yè)企業(yè)各有優(yōu)劣勢(shì)：（1）游戲直播行業(yè)企業(yè)具有設(shè)備技術(shù)優(yōu)勢(shì)，主要與母公司設(shè)備銷售聯(lián)動(dòng)，以設(shè)備、耗材的銷售利潤(rùn)覆蓋融資租賃成本；（2）獨(dú)立系游戲直播行業(yè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)化程度高，易形成差異化商業(yè)模式，提供專業(yè)化的融資租賃服務(wù)；（3）銀行系游戲直播行業(yè)企業(yè)背靠銀行股東，能夠以較低成本獲取資金，且在渠道體系等方面具備一定優(yōu)勢(shì)。日期：2022-12-22行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局2021年，我國頭部游戲如王者榮耀、和平精英、英雄聯(lián)盟的相關(guān)主播數(shù)大幅縮減，騰訊游戲?qū)⒔?jīng)典游戲英雄聯(lián)盟以手游的形式推出，受到各直播平臺(tái)和游戲用戶的歡迎，但游戲本身還有許多細(xì)節(jié)需要完善，與端游存在一定的差距，2021年新游戲原神大受市場(chǎng)青睞，主播數(shù)僅次于老牌游戲排名第四，主播數(shù)為69.8萬人。競(jìng)爭(zhēng)格局1盡管在游戲直播垂類領(lǐng)域，斗魚、虎牙處于頭部地位，但也面臨著來自B站、抖音、快手等其他類型視頻平臺(tái)的挑戰(zhàn)。2021年我國垂直類游戲直播平臺(tái)頭部企業(yè)虎牙、斗魚的月活躍用戶分別為3855、2806萬人，與短、中視頻平臺(tái)相比，用戶覆蓋率較低，但用戶忠誠度較高，社區(qū)活躍度較強(qiáng)。綜合視頻平臺(tái)和垂直游戲直播平臺(tái)能夠依靠各自的內(nèi)容生態(tài)和服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，給游戲直播帶來增量。斗魚和虎牙我國游戲直播的兩大關(guān)鍵龍頭企業(yè)，從營收情況來看，2020年虎牙和斗魚營業(yè)總收入均保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，其中虎牙增幅更為明顯，且虎牙營業(yè)總收入高于斗魚。2020年虎牙營業(yè)總收入達(dá)109.10億元，較2019年增加了25.35億元，2020年斗魚營業(yè)總收入達(dá)96.02億元，較2019年增加了219億元。從毛利率來看，2020年虎牙銷售毛利率保持增長(zhǎng)，且虎牙銷售毛利率高于斗魚。2020年虎牙和斗魚銷售毛利率分別達(dá)20.78%和16.25%。從游戲直播業(yè)務(wù)收入來看，2020年虎牙和斗魚游戲直播業(yè)務(wù)收入整體表現(xiàn)為快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，到2020年游戲直播收入分別達(dá)101億元和88.52億元，市占率分別達(dá)322%和29.48%。整體來看，且斗魚游戲直播市場(chǎng)占有率略高于虎牙，2020年虎牙與斗魚游戲直播市場(chǎng)占有率均出現(xiàn)不同程度的下滑主要原因是網(wǎng)易和B站等平臺(tái)發(fā)力搶占部分市場(chǎng)份額。競(jìng)爭(zhēng)格局226日期：2022-12-22行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)活躍用戶回落，留存用戶粘性提升隨著疫情逐步結(jié)束，復(fù)工復(fù)產(chǎn)持續(xù)推進(jìn)，疫情帶來的整體互聯(lián)網(wǎng)流量提升逐步結(jié)束，游戲直播相關(guān)數(shù)據(jù)有所下降。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2021年1-6月，游戲直播平臺(tái)相關(guān)移動(dòng)端APP整體月獨(dú)立設(shè)備數(shù)同比2020年同期明顯的回落，整體已基本回落至疫情前水平；但是，受此影響，在單個(gè)用戶時(shí)長(zhǎng)上反而有所增長(zhǎng)，，相較于疫情期間移動(dòng)端單機(jī)有效使用時(shí)間仍增長(zhǎng)，說明平臺(tái)留存用戶存在更強(qiáng)用戶粘性，為游戲直播平臺(tái)未來繼續(xù)挖掘單個(gè)用戶價(jià)值提供更多發(fā)展契機(jī)。結(jié)合功能創(chuàng)新，提升平臺(tái)用戶體驗(yàn)游戲直播平臺(tái)之間的競(jìng)爭(zhēng)與差異，除了主播資源，平臺(tái)功能、特色內(nèi)容等同樣也是吸引用戶的關(guān)鍵因素。如何能通過內(nèi)容創(chuàng)新和功能創(chuàng)新，提升用戶體驗(yàn)，是未來行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)重要的一個(gè)方面。5G\VR\AR在整體市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)入成熟期后，對(duì)于內(nèi)容與平