銀行從業(yè)《風(fēng)險(xiǎn)管理》知識(shí)點(diǎn)及例題解析

銀行從業(yè)《風(fēng)險(xiǎn)管理》知識(shí)點(diǎn)及例題解析

第1章風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)

一、風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理

具備領(lǐng)先的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和水平，成為商業(yè)銀行最重要

的核心競(jìng)爭(zhēng)力

(一)風(fēng)險(xiǎn)與收益

1.風(fēng)險(xiǎn)的三種定義

(1)風(fēng)險(xiǎn)是未來(lái)結(jié)果的不確定性：抽象、概括

(2)風(fēng)險(xiǎn)是損失的可能性:損失的概率分布;符合金融監(jiān)管

當(dāng)局對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的思考模式

(3)風(fēng)險(xiǎn)是未來(lái)結(jié)果(如投資的收益率)對(duì)期望的偏離，即

波動(dòng)性

符合現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理理念：風(fēng)險(xiǎn)既是損失的來(lái)源，同

時(shí)也是盈利的基礎(chǔ)

2.風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系：平衡管理

3.切勿將風(fēng)險(xiǎn)與損失混淆

風(fēng)險(xiǎn)：事前概念，損失發(fā)生前的狀態(tài)

損失：事后概念

4.損失類型

預(yù)期損失——提取準(zhǔn)備金、沖減利潤(rùn)

非預(yù)期損失——資本金

災(zāi)難性損失——保險(xiǎn)

(二)風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)

我國(guó)商業(yè)銀行以安全性、流動(dòng)性、效益性為經(jīng)營(yíng)原則

風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的核心內(nèi)容之一

1.承擔(dān)和管理風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行的基本職能，也是商業(yè)銀

行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動(dòng)力

(1)依靠專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理技能；

(2)兩個(gè)例子

開發(fā)和管理基金；

外匯交易和衍生品交易

做市商：《指引》所稱銀行間外匯市場(chǎng)做市商，是指經(jīng)

國(guó)家外匯管理局（以下簡(jiǎn)稱外匯局）核準(zhǔn)，在我國(guó)銀行間外匯

市場(chǎng)進(jìn)行人民幣與外幣交易時(shí)，承擔(dān)向市場(chǎng)會(huì)員持續(xù)提供

買、賣價(jià)格義務(wù)的銀行間外匯市場(chǎng)會(huì)員。

2.作為商業(yè)銀行實(shí)施經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的手段，極大地改變了商

業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理模式

從片面追求利潤(rùn)的管理模式轉(zhuǎn)向?qū)崿F(xiàn)“經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收

益率“最大化的管理模式；

從定性分析為主的傳統(tǒng)管理方式轉(zhuǎn)向定量分析為主的

風(fēng)險(xiǎn)管理方式；

從分散風(fēng)險(xiǎn)管理的模式轉(zhuǎn)向全面、集中管理模式。

3.為商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)提供依據(jù)，并有效管理商業(yè)銀

行的業(yè)務(wù)組合

4.健全的風(fēng)險(xiǎn)管理為商業(yè)銀行創(chuàng)造附加價(jià)值

具有自覺(jué)管理、微觀管理、系統(tǒng)管理、動(dòng)態(tài)管理功能；

5.風(fēng)險(xiǎn)管理水平直接體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，不

僅是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要，也是金融監(jiān)管的迫切要求

決定商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的兩個(gè)因素：資本規(guī)模、風(fēng)

險(xiǎn)管理水平

(三)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展

商業(yè)銀行自身發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)進(jìn)步、監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管

的規(guī)范要求

1.資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段

20世紀(jì)60年代以前

偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)，強(qiáng)調(diào)保持商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性

2.負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理

20世紀(jì)60年代-70年代

為擴(kuò)大資金來(lái)源，避開金融監(jiān)管限制，變被動(dòng)負(fù)債為積

極性的主動(dòng)負(fù)債;同時(shí)，加大了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

華爾街的第一次數(shù)學(xué)革命：馬科維茨資產(chǎn)組合理論、夏

普的資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)

3.資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式

20世紀(jì)70年代

通過(guò)匹配資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)互相代替和資產(chǎn)

分散，實(shí)現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險(xiǎn)控制

缺口分析、久期分析成為資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段

華爾街第二次數(shù)學(xué)革命：歐式期權(quán)定價(jià)模型

4.全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式

20世紀(jì)80年代后

非利息收入比重迅速增加

1988年《巴塞爾資本協(xié)議》標(biāo)志全面風(fēng)險(xiǎn)管理原則體系

基本形成

2004年《巴塞爾新資本協(xié)議》標(biāo)志現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管

理出現(xiàn)了一個(gè)顯著變化，由以前單純的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理模式轉(zhuǎn)

向信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)并舉，信貸資產(chǎn)與非信貸

資產(chǎn)并舉，組織流程再造與技術(shù)手段創(chuàng)新并舉的全面風(fēng)險(xiǎn)管

理模式。

提倡應(yīng)用VAR(Valueatrisk)方法計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

(1)全球的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

(2)全面的風(fēng)險(xiǎn)管理范圍

(3)全程的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程

(4)全新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法

(5)全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化

在多年的管理實(shí)踐中，人們意識(shí)到一個(gè)銀行內(nèi)部不同部

門或不同業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，有的會(huì)相互疊加放大，有的則相互抵

消減少。因此，風(fēng)險(xiǎn)的考慮不能僅僅從某項(xiàng)業(yè)務(wù)、某個(gè)部門

的角度出發(fā)，必須根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)組合的觀點(diǎn)，從貫穿整個(gè)銀行的

角度看風(fēng)險(xiǎn)，即要實(shí)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理。

Coso《全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架》

美國(guó)的COSO委員會(huì)，即美國(guó)“反對(duì)虛假財(cái)務(wù)報(bào)告委員

會(huì)”所屬的內(nèi)部控制專門研究委員會(huì)發(fā)起機(jī)構(gòu)委員會(huì)Commit

teeofSponsoringOrganizationsoftheTread-wayCommi

ssion.

三個(gè)維度：企業(yè)目標(biāo)、全面風(fēng)險(xiǎn)管理要素、企業(yè)的各個(gè)

層級(jí)

《全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架》三個(gè)維度的關(guān)系是：全面風(fēng)險(xiǎn)管

理的8個(gè)要素都是為企業(yè)的四個(gè)目標(biāo)服務(wù)的;企業(yè)各個(gè)層級(jí)

都要堅(jiān)持同樣的四個(gè)目標(biāo);每個(gè)層次都必須從以上8個(gè)方面

進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

1.2商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的主要類別

按風(fēng)險(xiǎn)事故可以將風(fēng)險(xiǎn)劃分為經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、社

會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn);按損失結(jié)果可以將風(fēng)險(xiǎn)劃分為

純粹風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)；

按是否能夠量化可以將風(fēng)險(xiǎn)劃分為可量化風(fēng)險(xiǎn)和不可

量化風(fēng)險(xiǎn)；

按風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的范圍可以將風(fēng)險(xiǎn)劃分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

巴塞爾委員會(huì)根據(jù)誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的原因，把風(fēng)險(xiǎn)分為以下八

類：

1.2.1信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人或交易對(duì)手未能履行合同所規(guī)定

的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價(jià)值，從而給債

務(wù)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為，信用風(fēng)險(xiǎn)是指因交易對(duì)手無(wú)力履行合同

而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。然而，由信用風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失也可

能發(fā)生在實(shí)際違約之前，當(dāng)交易對(duì)手的履約能力即信用質(zhì)量

發(fā)生變化時(shí)，也會(huì)存在潛在的損失。

對(duì)大多數(shù)商業(yè)銀來(lái)說(shuō)，貸款是最大、最明顯的信用風(fēng)險(xiǎn)

來(lái)源。信用風(fēng)險(xiǎn)既存在于傳統(tǒng)的貸款、債券投資等表內(nèi)業(yè)務(wù)

中，也存在于信用擔(dān)保、貸款承諾等表外業(yè)務(wù)中，還存在于

衍生產(chǎn)品交易中。

信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和衍生產(chǎn)品的影響不同。

信用風(fēng)險(xiǎn)包括違約風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)等主要形式。

(1)違約風(fēng)險(xiǎn)既可以針對(duì)個(gè)人，也可以針對(duì)企業(yè)

(2)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊的信用風(fēng)險(xiǎn)，涉及在不同的時(shí)間

以不同的貨幣進(jìn)行結(jié)算交易。赫斯塔銀行的破產(chǎn)促成了巴塞

爾委員會(huì)的誕生。

信用風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征。與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相

反，信用風(fēng)險(xiǎn)的觀察數(shù)據(jù)少，且不易獲取。

1.2.2市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)被定義為由于市場(chǎng)價(jià)格(包括金融資產(chǎn)價(jià)格和

商品價(jià)格)波動(dòng)而導(dǎo)致商業(yè)銀行表內(nèi)、表外頭寸遭受損失的風(fēng)

險(xiǎn)。

主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)，

其中利率風(fēng)險(xiǎn)尤為重要。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)和易于計(jì)量的特點(diǎn)，并且可供選

擇的金融產(chǎn)品種類豐富。

由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于所屬的經(jīng)濟(jì)體系，具有明顯的系統(tǒng)

性分險(xiǎn)特征，難以通過(guò)分散化投資完全消除。

1.2.3操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于人為錯(cuò)誤、技術(shù)缺陷或不利的外部事

件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)巴塞爾委員會(huì)的規(guī)定，操作風(fēng)險(xiǎn)包括人員、系統(tǒng)、

流程和外部事件所引發(fā)的四類風(fēng)險(xiǎn)，七種表現(xiàn)形式：內(nèi)部欺

詐，外部欺詐，聘用員工做法和工作場(chǎng)所安全性，客戶、產(chǎn)

品及業(yè)務(wù)做法，實(shí)物資產(chǎn)損壞，業(yè)務(wù)中斷和系統(tǒng)失靈，交割

及流程管理。

操作風(fēng)險(xiǎn)具有普遍性，與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要存在于交易類業(yè)

務(wù)和信用分險(xiǎn)主要存在于授信業(yè)務(wù)不同，操作風(fēng)險(xiǎn)普遍存在

于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和管理的各個(gè)方面。

操作風(fēng)險(xiǎn)具有非營(yíng)利性，它并不能為銀行帶來(lái)盈利，但

是操作風(fēng)險(xiǎn)可能引發(fā)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)它的管理策略是在管理成本一定的情況下盡可能降

低。

1.2.4流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行無(wú)力為負(fù)債的減少和/或資產(chǎn)

的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)包括資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)債流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指資產(chǎn)到期不能如期足額收回，進(jìn)而

無(wú)法滿足到期負(fù)債的償還和新的合理貸款及其他融資需要。

負(fù)債流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行過(guò)去籌集的資金特別是

存款資金，由于內(nèi)外因素的變化而發(fā)生不規(guī)則波動(dòng)，對(duì)其產(chǎn)

生沖擊并引發(fā)相關(guān)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)形成的原因更加復(fù)雜和廣泛，是綜合性風(fēng)

險(xiǎn)。

產(chǎn)生原因：商業(yè)銀行的流動(dòng)性計(jì)劃可能不完善之外，信

用、市場(chǎng)、操作等風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的管理缺陷同樣會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)性不

足。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的整體經(jīng)營(yíng)狀況。

1.2.5國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)主體在與非本國(guó)居民進(jìn)行國(guó)際經(jīng)貿(mào)

與金融往來(lái)時(shí)，由于別國(guó)經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)等方面的變化而

遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)可分為政治風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)三類。

政治風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行受特定國(guó)家的政治原因限制，不

能把在該國(guó)貸款等匯回本國(guó)而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)包

括政權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、政局風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)外關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)等多個(gè)方

面。

社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)是指由于經(jīng)濟(jì)或非經(jīng)濟(jì)因素造成特定國(guó)家的

社會(huì)環(huán)境不穩(wěn)定，從而使貸款商業(yè)銀行不能把在該國(guó)的貸款

匯回本國(guó)而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。

經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指境外商業(yè)銀行僅僅受特定國(guó)家直接或間

接經(jīng)濟(jì)因素的限制，而不能把在該國(guó)的貸款等匯回本國(guó)而遭

受損失的風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)有兩個(gè)基本特征：

一是國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)中，在同一個(gè)國(guó)

家范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)不存在國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)；

二是在國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)中，不論是政府、商業(yè)銀行、

企業(yè)還是個(gè)人，都可能遭受國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的損失。

1.2.6聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

聲譽(yù)是商業(yè)銀行所有的利益持有者通過(guò)持續(xù)努力、長(zhǎng)期

信任建立起來(lái)的寶貴的無(wú)形資產(chǎn)。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于意外事

件、商業(yè)銀行的政策調(diào)整、市場(chǎng)表現(xiàn)或日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生

的負(fù)面結(jié)果，可能對(duì)商業(yè)銀行的這種無(wú)形資產(chǎn)造成損失的風(fēng)

險(xiǎn)。

幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)都可能影響銀行聲譽(yù)。

管理聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的最好辦法就是：強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理意

識(shí)，改善公司治理，并預(yù)先做好應(yīng)對(duì)聲譽(yù)危機(jī)的準(zhǔn)備;確保其

他主要風(fēng)險(xiǎn)被正確識(shí)別、優(yōu)先排序，并得到有效管理。

1.2.7法律風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊類型的操作風(fēng)險(xiǎn)，它包括但不限于

因監(jiān)管措施和解決民商事?tīng)?zhēng)議而支付的罰款、罰金或者懲罰

性賠償所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)敞口。

狹義的法律風(fēng)險(xiǎn)

廣義的法律風(fēng)險(xiǎn)包括外部合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

法律風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式

1.2.8戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)

戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在追求短期商業(yè)目的和長(zhǎng)期發(fā)

展目標(biāo)的系統(tǒng)化管理過(guò)程中，不適當(dāng)?shù)奈磥?lái)發(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略

決策可能威脅商業(yè)銀行未來(lái)發(fā)展的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

這種風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自四個(gè)方面：

一是商業(yè)銀行戰(zhàn)略目標(biāo)缺乏整體兼容性；

二是為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)而制定的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略存在缺陷；

三是為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所需要的資源匱乏；

以及整個(gè)戰(zhàn)略實(shí)施過(guò)程的質(zhì)量難以保證。

在現(xiàn)實(shí)操作過(guò)程中，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理可以被理解為具有雙

重含義：

一是商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略的風(fēng)險(xiǎn)管理;二是從戰(zhàn)略性的角

度管理商業(yè)銀行的各類風(fēng)險(xiǎn)。

戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是多維的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

1.3商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要策略

商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理策略指的是風(fēng)險(xiǎn)管理政策層面上的

管理技術(shù)和措施。

1.3.1風(fēng)險(xiǎn)分散

風(fēng)險(xiǎn)分散是指通過(guò)多樣化的投資來(lái)分散和降低風(fēng)險(xiǎn)的

方法。

馬柯維茨的資產(chǎn)組合管理理論認(rèn)為，只要兩種資產(chǎn)收益

率的相關(guān)系數(shù)不為1,分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險(xiǎn)

的作用。

根據(jù)多樣化投資分散風(fēng)險(xiǎn)的原理，商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)

應(yīng)是全面的，不應(yīng)集中于同一業(yè)務(wù)、同一性質(zhì)甚至同一國(guó)家

的借債人。

多樣化投資分散風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略前提條件是要有

足夠多的相互獨(dú)立的投資形式。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)分散策略是有成

本的。

1.3.2風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是指通過(guò)投資或購(gòu)買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)

相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來(lái)沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)損

失的一種風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是管理利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和商品

風(fēng)險(xiǎn)非常有效的辦法。

與風(fēng)險(xiǎn)分散策略不同，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖可以管理系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和

非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，還可以根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和偏好，

通過(guò)對(duì)沖比率的調(diào)節(jié)將風(fēng)險(xiǎn)降低到預(yù)期水平。

商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖可以分為自我對(duì)沖和市場(chǎng)對(duì)沖兩

種情況。

1.3.3風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指通過(guò)購(gòu)買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法

的經(jīng)濟(jì)措施將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體的一種風(fēng)險(xiǎn)管理辦

法。

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移可分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。

出口信貸保險(xiǎn)是金融風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)中較有代表性的品種。

針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移：期權(quán)合約

針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移：擔(dān)保和備用信用證

1.3.4風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場(chǎng)，以

避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場(chǎng)具有的風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避主要通過(guò)經(jīng)濟(jì)資本配置來(lái)實(shí)現(xiàn)。

風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略的實(shí)施成本主要在于風(fēng)險(xiǎn)分析和經(jīng)濟(jì)資

本配置方面的支出。止匕外，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略的局限性在于它是

一種消極的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

1.3.5風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償主要是指事前（損失發(fā)生以前）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的價(jià)

格補(bǔ)償。

通過(guò)加價(jià)來(lái)索取風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)。

風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要方面就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)合理定價(jià)。

1.4商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)與資本

1.4.1資本的概念和作用

通常所說(shuō)的資本是指會(huì)計(jì)資本，也就是賬面資本。

資本的作用主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

第一，資本為商業(yè)銀行提供融資。資本融資的具體來(lái)源

主要包括原有股東追加投資、發(fā)行新股和留存收益。

第二，吸收和消化損失。風(fēng)險(xiǎn)緩沖器

第三，限制商業(yè)銀行過(guò)度業(yè)務(wù)擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。

第四，維持市場(chǎng)信心。

第五，為商業(yè)銀行管理，尤其是風(fēng)險(xiǎn)管理提供最根本的

驅(qū)動(dòng)力。

1.4.2監(jiān)管資本與資本充足性要求

監(jiān)管資本是監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所

承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的資本，是監(jiān)管當(dāng)局針對(duì)商

業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特征按照統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量方法計(jì)算得出

的。由于其必須在非預(yù)期損失出現(xiàn)時(shí)隨時(shí)可用，因此其強(qiáng)調(diào)

的是抵御風(fēng)險(xiǎn)、保障商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的能力，并不要

求其所有權(quán)歸屬。

《巴塞爾資本協(xié)議》首次提出了資本充足率監(jiān)管的國(guó)際

標(biāo)準(zhǔn)。資本充足率是指資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率。當(dāng)時(shí)資

本充足率計(jì)算只包括了信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，但用比例控制商業(yè)銀

行風(fēng)險(xiǎn)的方法為巴塞爾委員會(huì)隨后完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系留出

了發(fā)展空間。

1996年提出了對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。

1999年提出了對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。新協(xié)議將資本充

足率定義為：

資本充足率=資本+（風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資

本）

監(jiān)管資本被區(qū)分為核心資本和附屬資本。

核心資本又稱為一級(jí)資本，包括商業(yè)銀行的權(quán)益資本（股

本、盈余公積、資本公積和未分配利潤(rùn)）和公開儲(chǔ)備；

附屬資本又稱二級(jí)資本，包括未公開儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、

普通貸款儲(chǔ)備以及混合性債務(wù)工具等;在計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本

要求時(shí)，還規(guī)定了三級(jí)資本。

新協(xié)議對(duì)三大風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)規(guī)定了不同的計(jì)算方法。

最后，新協(xié)議規(guī)定國(guó)際活躍銀行的整體資本充足率不得

低于8%,其中核心資本充足率不得低于4%。

1.4.3經(jīng)濟(jì)資本及其應(yīng)用

經(jīng)濟(jì)資本是指商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應(yīng)對(duì)

未來(lái)一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)該持有的資本金。

經(jīng)濟(jì)資本與會(huì)計(jì)資本和監(jiān)管資本既有區(qū)別又有聯(lián)系。首

先，商業(yè)銀行會(huì)計(jì)資本的數(shù)量應(yīng)該不小于經(jīng)濟(jì)資本的數(shù)量。

其次，監(jiān)管資本呈現(xiàn)出逐漸向經(jīng)濟(jì)資本靠攏的趨勢(shì)。

經(jīng)濟(jì)資本配置對(duì)商業(yè)銀行的積極作用體現(xiàn)在兩個(gè)方面：

一是有助于商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。二是有助于商業(yè)銀

行制定科學(xué)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估體系。

長(zhǎng)期以來(lái)，股本收益率(ROE)和資產(chǎn)收益率(ROA)這兩項(xiàng)

指標(biāo)被廣泛用于衡量商業(yè)銀行的盈利能力。這兩項(xiàng)指標(biāo)無(wú)法

全面、深入的揭示商業(yè)銀行在盈利的同時(shí)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水

平。

采用經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法來(lái)綜合考量商業(yè)銀行

的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)水平，已經(jīng)成為國(guó)際商業(yè)銀行最佳管理實(shí)

踐。目前被廣泛接受和普遍使用的是經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益

率RAROCo經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率是指經(jīng)預(yù)期損失和以

經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量的非預(yù)期損失調(diào)整后的收益率。

RAROC=(收益一預(yù)期損失)/經(jīng)濟(jì)資本(或非預(yù)期損

失)

經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率著重強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行通過(guò)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

而獲得的收益是有代價(jià)的。

RAROC等經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法已經(jīng)在國(guó)際先進(jìn)

銀行中得到了廣泛應(yīng)用，在其內(nèi)部各L5風(fēng)險(xiǎn)管理常用的概

率統(tǒng)計(jì)知識(shí)

1.5.1基本概念

1.概率

概率是對(duì)不確定性事件進(jìn)行描述的最有效的數(shù)學(xué)工具,

是對(duì)不確定性事件發(fā)生可能性的一種度量。

不確定性事件是指，在相同的條件下重復(fù)一個(gè)行為或試

驗(yàn)，所出現(xiàn)的結(jié)果有多種，但具體是哪種結(jié)果事前不可預(yù)知。

確定性事件是指，在相同的條件下重復(fù)同一行為或試

驗(yàn)，出現(xiàn)的結(jié)果也是相同的。確定性事件的出現(xiàn)具有必然性,

而不確定性事件的出現(xiàn)具有偶然性。

概率所描述的是偶然事件，是對(duì)未來(lái)發(fā)生的不確定性中

的數(shù)量規(guī)律進(jìn)行度量。

2.隨機(jī)事件

在每次隨機(jī)試驗(yàn)中可能出現(xiàn)，也可能不出現(xiàn)的結(jié)果成為

隨機(jī)事件。

隨機(jī)事件由基本事件構(gòu)成?；臼录请S機(jī)試驗(yàn)中不能

再分解的最簡(jiǎn)單的隨機(jī)事件。

【例題】

下列關(guān)于事件的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是(C)。

A.概率描述的是偶然事件，是對(duì)未來(lái)發(fā)生的不確定性中

的數(shù)量規(guī)律進(jìn)行度量。

B.不確定性事件是指，在相同的條件下重復(fù)一個(gè)行為或

試驗(yàn)，所出現(xiàn)的結(jié)果有多種，但具體是哪種結(jié)果事前不可預(yù)

知。

C.確定性事件是指，在不同的條件下重復(fù)同一行為或試

驗(yàn)，出現(xiàn)的結(jié)果也是相同的。

D.在每次隨機(jī)試驗(yàn)中可能出現(xiàn)，也可能不出現(xiàn)的結(jié)果稱

為隨機(jī)事件。

3.隨機(jī)變量

隨機(jī)變量就使用數(shù)值來(lái)表示隨機(jī)事件的結(jié)果。

根據(jù)所給出的結(jié)果和對(duì)應(yīng)到實(shí)數(shù)空間的函數(shù)取值范圍，

可以把隨機(jī)變量分為離散型隨機(jī)變量和連續(xù)型隨機(jī)變量。

(1)離散型隨機(jī)變量的概率分布

離散型隨機(jī)變量的一切可能值及與其取值相應(yīng)的概率，

稱做離散型隨機(jī)變量的概率分布，表示法有列舉法或表格

法。

①列舉法

②表格法

可以通過(guò)重復(fù)試驗(yàn)發(fā)生的頻率來(lái)定義離散型隨機(jī)變量

的概率。在相同條件下，重復(fù)進(jìn)行n次試驗(yàn)，事件A發(fā)生m

(m0n)次，則稱比值m/n為事件A發(fā)生的頻率。頻率m/n

的這個(gè)穩(wěn)定值p稱為事件A的概率，記作P(A)=po

(2)連續(xù)型隨機(jī)變量的概率分布

連續(xù)型隨機(jī)變量的概率分布通常使用累積概率分布或

概率密度來(lái)定義。

無(wú)論是離散型隨機(jī)變量還是連續(xù)型隨機(jī)變量，都可以用

一種統(tǒng)一的形式即分布函數(shù)來(lái)描述其概率特征。

若X的分布函數(shù)F(x)已知，就能知道X落在任一區(qū)間(x

1,x2］上的概率。

(3)隨機(jī)變量的期望值和方差

期望值是隨機(jī)變量的概率加權(quán)和。隨機(jī)變量的方差描述

了隨機(jī)變量偏離其期望值的程度。方差是隨機(jī)變量取值偏離

期望值的概率加權(quán)和。

對(duì)離散型的隨機(jī)變量，方差可以用求和式表示為：

對(duì)連續(xù)型的隨機(jī)變量，方差可以通過(guò)定積分公式表示

為：

【例題】

隨機(jī)變量X的概率分布表如下：

X1410

P20%40%40%

則，隨機(jī)變量X的期望是(A)。

A.5.8

B.6.0

C.4

D.4.8

標(biāo)準(zhǔn)差(或稱為波動(dòng)率)是隨機(jī)變量方差的平方根，隨機(jī)

變量的標(biāo)準(zhǔn)差是對(duì)隨機(jī)變量不確定性程度進(jìn)行刻畫的一種

常用指標(biāo)。

1.5.2常用統(tǒng)計(jì)分布

1.均勻分布

均勻分布的分布函數(shù)是一條斜線。

【例題】

隨機(jī)變量X服從均勻分布U(-l,3),則隨機(jī)變量X的均

值和方差分別是(C)。

A.1和2.33

B.2和1.33

C.1和1.33

D.2和2.33

2.二項(xiàng)分布

二項(xiàng)分布是描述只有兩種可能結(jié)果的多次重復(fù)事件的

離散型隨機(jī)變量的概率分布。

二項(xiàng)分布的數(shù)學(xué)期望和方差：E(X)=mp,Var(X)=np(l-p)0

3.正態(tài)分布

正態(tài)隨機(jī)變量X的觀測(cè)值落在距均值的距離為2倍標(biāo)準(zhǔn)

差范圍內(nèi)的概率約為0.95,而在距均值的距離為3倍標(biāo)準(zhǔn)差

內(nèi)的概率約為0.9973o

當(dāng)四=0,o=l時(shí)，稱正態(tài)分布為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布。

在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的理論研究和實(shí)際應(yīng)用中，正態(tài)分布起著特

別重要的作用。實(shí)際中遇到的許多隨機(jī)現(xiàn)象都服從或近似地

服從正態(tài)分布。

【例題】

正態(tài)分布的圖形特征是(A)。

A.B間高，兩邊低，左右對(duì)稱

B.左圖右低

C.右圖左低

D.中間低，兩邊高，左右對(duì)稱

【例題】

正態(tài)隨機(jī)變量X的觀測(cè)值落在距均值的距離為2倍標(biāo)準(zhǔn)

差范圍內(nèi)的概率約為(B)。

A.68%

B.95%

C.32%

D.50%

個(gè)層面的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中發(fā)揮著重要作用。

1.6風(fēng)險(xiǎn)管理的數(shù)理基礎(chǔ)

1.6.1收益的計(jì)量

1.絕對(duì)收益

絕對(duì)收益是對(duì)投資成果的直接衡量，反映投資行為得到

的增值部分的絕對(duì)量。

絕對(duì)收益=P-PO

最常用的兩種相對(duì)收益計(jì)量方法是百分比收益率和對(duì)

數(shù)收益率。

2.百分比收益率

百分比收益率是對(duì)期初投資額的一個(gè)單位化調(diào)整，即一

個(gè)單位貨幣在給定投資周期的收益率。

百分比收益率只考慮了期初的投資額，沒(méi)有考慮不同投

資期限的影響。

背景知識(shí)：計(jì)算資產(chǎn)組合收益率

資產(chǎn)組合的百分比收益率等于各資產(chǎn)百分比收益率的

加權(quán)平均。對(duì)于包含N種資產(chǎn)的投資組合，總資產(chǎn)的百分比

收益率為：。

3.對(duì)數(shù)收益率

當(dāng)復(fù)利是連續(xù)計(jì)算時(shí)，就得到對(duì)數(shù)收益率。對(duì)數(shù)收益率

是兩個(gè)時(shí)期資產(chǎn)價(jià)值取對(duì)數(shù)后的差額：

即資產(chǎn)多個(gè)時(shí)期的對(duì)數(shù)收益率等于其各時(shí)期對(duì)數(shù)收益

率之和。

【例題】

下列關(guān)于收益計(jì)量的說(shuō)法，正確的是(B)。

A.相對(duì)收益是對(duì)投資成果的直接衡量，反映投資行為得

到的增值部分的絕對(duì)量。

B.資產(chǎn)多個(gè)時(shí)期的對(duì)數(shù)收益率等于其各時(shí)期對(duì)數(shù)收益率

之和。

C.資產(chǎn)多個(gè)時(shí)期的百分比收益率等于其各時(shí)期百分比收

益率之和。

D.百分比收益是絕對(duì)收益。

1.6.2風(fēng)險(xiǎn)的量化原理

1.預(yù)期收益率和方差的計(jì)算

風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中所計(jì)算的預(yù)期收益率是一種平均水平

的概念，但不是簡(jiǎn)單的直接平均，而是對(duì)未來(lái)可能結(jié)果的加

權(quán)平均，即每一種結(jié)果的收益率乘以這種結(jié)果出現(xiàn)的可能

性。

不確定結(jié)果的標(biāo)準(zhǔn)差通常被用來(lái)刻畫其不確定程度，標(biāo)

準(zhǔn)差越大表明不確定性越大，即出現(xiàn)較大收益或損失的機(jī)會(huì)

增大。當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)差很小或接近于零時(shí)，可能出現(xiàn)的結(jié)果的不確

定性程度減小。

【例題】

假定股票市場(chǎng)一年后可能出現(xiàn)5種情況，每種情況所對(duì)

應(yīng)的概率和收益率如下表所示：

概率0.050.200.150.250.35

收益率50%15%-10%-25%40%

貝IJ,一年后投資股票市場(chǎng)的預(yù)期收益率為(D)。

A.18.25%

B.27.25%

C.11.25%

D.11.75%

2.風(fēng)險(xiǎn)分散的原理

投資者在預(yù)期收益相同的條件下，愿意投資風(fēng)險(xiǎn)（標(biāo)準(zhǔn)差）

更小的資產(chǎn);而在相同的風(fēng)險(xiǎn)水平，希望得到收益更高的資

產(chǎn)。如果兩種資產(chǎn)的預(yù)期收益分別為R1和R2,每一種資產(chǎn)

的投資權(quán)重分別為W1和W2=1-W1,則該組合投資的預(yù)期

收益為Rp=WlRl+W2R20如果兩種資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差分別為ol

和。2,則該組合的標(biāo)準(zhǔn)差為：

相關(guān)系數(shù)p是一個(gè)絕對(duì)值小于1的數(shù)。在兩種資產(chǎn)之間

的收益率變化不完全相關(guān)，即p<l時(shí)，用標(biāo)準(zhǔn)差度量的加權(quán)

組合資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)小于各資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)和，體現(xiàn)了組合投資降

低和分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。

3.風(fēng)險(xiǎn)分散的數(shù)理邏輯

上述分析中假設(shè)各家公司的違約彼此不存在相關(guān)性。實(shí)

踐中，由于宏觀或行業(yè)等共同因素作用會(huì)使公司違約存在一

定的相關(guān)性。如果相關(guān)性存在，則風(fēng)險(xiǎn)分散的結(jié)果會(huì)有所變

化：當(dāng)相關(guān)性為正則分散效果變差，當(dāng)相關(guān)性為負(fù)則分散效

果更好。為了使違約的相關(guān)性盡可能低，通常需要將貸款分

布到不同的行業(yè)或地域。由此可見(jiàn)，商業(yè)銀行通過(guò)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)

分散的貸款策略，可以使發(fā)生大額損失的可能性顯著降低，

這也正是商業(yè)銀行利用自身風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)

行分配而達(dá)到管理和降低風(fēng)險(xiǎn)、保持穩(wěn)定收益的目的。

1.6.3風(fēng)險(xiǎn)敏感性分析的泰勒展式

風(fēng)險(xiǎn)管理的主要任務(wù)就是評(píng)價(jià)各種風(fēng)險(xiǎn)因素的變化對(duì)

資產(chǎn)價(jià)值的影響。

1.變化率和導(dǎo)數(shù)

風(fēng)險(xiǎn)因素的變化程度不大時(shí)，資產(chǎn)價(jià)值的變化率就是函

數(shù)關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)因素的一階導(dǎo)數(shù)：2.泰勒展式的近似程度

泰勒展式的近似效果與使用多少階導(dǎo)數(shù)有關(guān)，也以離開

給定點(diǎn)的距離有關(guān)。

第2章商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理基本架構(gòu)

2.1商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境

2.1.1商業(yè)銀行公司治理

1.定義和內(nèi)涵

商業(yè)銀行公司治理是指控制、管理商業(yè)銀行的一種機(jī)制

或制度安排，是商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和權(quán)力分配體系的具

體表現(xiàn)形式。其核心是在所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的情況下，為

妥善解決委托-代理關(guān)系而提出的董事會(huì)、高管層組織體系和

監(jiān)督制衡機(jī)制。

2.商業(yè)銀行公司治理的原則和做法

(1)經(jīng)濟(jì)合作和發(fā)展組織OECD的公司治理原則

OECD認(rèn)為，公司治理應(yīng)當(dāng)維護(hù)股東的權(quán)利，確保包括

小股東和外國(guó)股東在內(nèi)的全體股東受到平等的待遇；

如果股東的權(quán)利受到損害，他們應(yīng)有機(jī)會(huì)得到有效補(bǔ)償;

治理結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確認(rèn)利益相關(guān)者的合法權(quán)利，并且鼓勵(lì)公

司和利益相關(guān)者為創(chuàng)造財(cái)富和工作機(jī)會(huì)以及為保持企業(yè)財(cái)

務(wù)健全而積極地進(jìn)行合作；

治理結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保證及時(shí)、準(zhǔn)確地披露與公司有關(guān)的任何

重大問(wèn)題的信息(包括財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、所有權(quán)狀況和公

司治理狀況的信息)；

治理結(jié)構(gòu)框架應(yīng)確保董事會(huì)對(duì)公司的戰(zhàn)略性指導(dǎo)和對(duì)

管理人員的有效監(jiān)督，并確保董事會(huì)對(duì)公司和股東負(fù)責(zé)。

(2)巴塞爾委員會(huì)的公司治理準(zhǔn)則

①董事會(huì)成員應(yīng)稱職，清楚理解其在公司治理中的角

色，有能力對(duì)商業(yè)銀行的各項(xiàng)事務(wù)作出正確的判斷。

②董事會(huì)應(yīng)核準(zhǔn)商業(yè)銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)和價(jià)值準(zhǔn)則，并監(jiān)

督其在全行的傳達(dá)貫徹。特別值得注意的是，價(jià)值準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)

禁止外部交易和內(nèi)部往來(lái)活動(dòng)的所有***********=1s和賄賂

行為。

③有效的董事會(huì)應(yīng)清楚界定自身和高級(jí)管理層的權(quán)力

及主要責(zé)任，并在全行實(shí)行問(wèn)責(zé)制。

④董事會(huì)應(yīng)確保對(duì)高級(jí)管理層是否執(zhí)行董事會(huì)政策實(shí)

施適當(dāng)?shù)谋O(jiān)督。高級(jí)管理層是商業(yè)銀行公司治理的關(guān)鍵部

門，為防治內(nèi)部人控制，董事會(huì)必須對(duì)其實(shí)行有效監(jiān)督。

⑤董事會(huì)和高級(jí)管理層應(yīng)有效發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)部門、外部

審計(jì)單位及內(nèi)部控制部門的作用。在公司治理過(guò)程中，審計(jì)

是至關(guān)重要的，審計(jì)的有效性會(huì)保證董事會(huì)及高級(jí)管理層職

能的實(shí)現(xiàn)。

⑥董事會(huì)應(yīng)確保薪酬政策及其做法與商業(yè)銀行的公司

文化、長(zhǎng)期目標(biāo)和戰(zhàn)略、控制環(huán)境相一致。

⑦商業(yè)銀行應(yīng)保持公司治理的透明度。這是商業(yè)銀行正

常運(yùn)轉(zhuǎn)的積極表現(xiàn)，否則，商業(yè)銀行將很難把握董事會(huì)和高

級(jí)管理層是否對(duì)其行為和表現(xiàn)負(fù)責(zé)。

⑧董事會(huì)和高級(jí)管理層應(yīng)了解商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)架構(gòu)，包

括在低透明度國(guó)家或在透明度不高的架構(gòu)下開展業(yè)務(wù)(了解

商業(yè)銀行的架構(gòu))。

(3)我國(guó)商業(yè)銀行公司治理的要求

①完善股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理層的議事

制度和決策程序；

②明確股東、董事、監(jiān)視和高級(jí)管理人員的權(quán)力、義務(wù);

③建立、健全以監(jiān)事會(huì)為核心的監(jiān)督機(jī)制；

④建立完善的信息報(bào)告和信息披露制度；

⑤建立合理的薪酬制度，強(qiáng)化激勵(lì)約束機(jī)制。

2.1.2商業(yè)銀行內(nèi)部控制

1.定義和內(nèi)涵

商業(yè)銀行內(nèi)部控制是商業(yè)銀行為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，通過(guò)制

定和實(shí)施一系列制度、程序和方法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前防范、

事中控制、事后監(jiān)督和糾正的動(dòng)態(tài)過(guò)程和機(jī)制。是指商業(yè)銀

行內(nèi)部的控制系統(tǒng)。

完善商業(yè)銀行內(nèi)部控制機(jī)制，不僅可以保障風(fēng)險(xiǎn)管理體

系的健全，改善公司治理結(jié)構(gòu)，而且還可以促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理策

略的有效實(shí)施，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提升也會(huì)極大提高內(nèi)部

控制的質(zhì)量和效率。

2.商業(yè)銀行內(nèi)部控制的目標(biāo)和要素

⑴目標(biāo)

確保國(guó)家法律規(guī)定和商業(yè)銀行內(nèi)部規(guī)章的貫徹執(zhí)行

確保商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的全面實(shí)施和充分

實(shí)現(xiàn)

確保風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效性

確保業(yè)務(wù)記錄、財(cái)務(wù)信息和其他管理信息的及時(shí)、真實(shí)

和完整。

(2)要素

內(nèi)部控制環(huán)境

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估

內(nèi)部控制措施

信息交流與反饋

監(jiān)督、評(píng)價(jià)與糾正

(3)主要原則

商業(yè)銀行的內(nèi)部控制必須貫徹全面、審慎、有效、獨(dú)立

的原則

2.1.3商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)文化

1.定義和內(nèi)涵

風(fēng)險(xiǎn)文化是指商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中逐步形成的

風(fēng)險(xiǎn)管理理念、哲學(xué)和價(jià)值觀，是通過(guò)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理

戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理制度以及廣大員工的風(fēng)險(xiǎn)管理行為表現(xiàn)出來(lái)

的一種企業(yè)文化。風(fēng)險(xiǎn)文化一般由風(fēng)險(xiǎn)管理理念、知識(shí)和制

度三個(gè)層次組成，其中風(fēng)險(xiǎn)管理理念是精神核心。

2.先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念

風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，是創(chuàng)造資本增值和

股東回報(bào)的重要手段。

風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)不是消除風(fēng)險(xiǎn)，而是通過(guò)主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管

理過(guò)程實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡。

風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略應(yīng)該納入商業(yè)銀行整體戰(zhàn)略之中，并服務(wù)

于業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略

商業(yè)銀行應(yīng)該充分了解所有風(fēng)險(xiǎn)，建立和完善風(fēng)險(xiǎn)控制

機(jī)制，對(duì)于不了解或無(wú)把握控制風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，應(yīng)該采取審慎

態(tài)度。

3.風(fēng)險(xiǎn)文化的培植

首先，風(fēng)險(xiǎn)文化不是階段性工作，而是商業(yè)銀行的一項(xiàng)

終身事業(yè)

其次，商業(yè)銀行應(yīng)向全體員工廣泛宣講正確的風(fēng)險(xiǎn)管理

理念等內(nèi)容，使之成為商業(yè)銀行和員工一致的價(jià)值觀。

最后，商業(yè)銀行應(yīng)該通過(guò)建立管理制度和實(shí)施績(jī)效考

核，將風(fēng)險(xiǎn)文化融入到每一位員工的日常行為。

2.1.4商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略

1.定義和內(nèi)涵

商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略是商業(yè)銀行在綜合分析外部環(huán)境、內(nèi)

部管理狀況以及同業(yè)比較的基礎(chǔ)上，提出的一整套中長(zhǎng)期發(fā)

展目標(biāo)以及為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)所采取的行動(dòng)方案。

2.基本內(nèi)容

商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略分為戰(zhàn)略目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)路徑兩個(gè)方面

的內(nèi)容。戰(zhàn)略目標(biāo)可以分解為戰(zhàn)略愿景、階段性戰(zhàn)略目標(biāo)和

主要發(fā)展指標(biāo)等細(xì)項(xiàng)。

戰(zhàn)略目標(biāo)決定了實(shí)現(xiàn)路徑。一旦戰(zhàn)略目標(biāo)發(fā)生改變，必

須相應(yīng)調(diào)整工作內(nèi)容和方式。

3.商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系

2.2商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理組織

2.2.1董事會(huì)及其專門委員會(huì)

董事會(huì)是商業(yè)銀行的最高風(fēng)險(xiǎn)管理/決策機(jī)構(gòu)，承擔(dān)商業(yè)

銀行管理的最終責(zé)任，確保商業(yè)銀行有效識(shí)別、計(jì)算、監(jiān)測(cè)

和控制各項(xiàng)業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各種風(fēng)險(xiǎn)。

董事會(huì)通常指派專門委員會(huì)（通常為最高風(fēng)險(xiǎn)管理委員

會(huì)）負(fù)責(zé)擬定具體的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和指導(dǎo)原則。

最高風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)以及業(yè)務(wù)單位風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)委

員，可以由商業(yè)銀行內(nèi)部具有豐富管理經(jīng)驗(yàn)的人士擔(dān)任，也

可由外部專家/顧問(wèn)擔(dān)任。風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)應(yīng)當(dāng)是商業(yè)銀行董事

會(huì)成員，同時(shí)擔(dān)任商業(yè)銀行副總裁或以上職務(wù)。

2.2.2監(jiān)事會(huì)

監(jiān)事會(huì)是我國(guó)商業(yè)銀行所特有的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，對(duì)股東大會(huì)

負(fù)責(zé)，從事商業(yè)銀行內(nèi)部盡職監(jiān)督、財(cái)務(wù)監(jiān)督、內(nèi)部控制監(jiān)

督等監(jiān)察工作。

在風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域，監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與董事會(huì)及內(nèi)部審

計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理等相關(guān)委員會(huì)和有關(guān)職能部門的工作聯(lián)系。

2.2.3高級(jí)管理層

高級(jí)管理層的主要職責(zé)是負(fù)責(zé)執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理政策，制定

風(fēng)險(xiǎn)管理的程序和操作規(guī)程，及時(shí)了解風(fēng)險(xiǎn)水平及其管理狀

況，并確保商業(yè)銀行具備足夠的人力、物力和恰當(dāng)?shù)慕M織結(jié)

構(gòu)、管理信息系統(tǒng)以及技術(shù)水平，來(lái)有效地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)

測(cè)和控制各項(xiàng)業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各種風(fēng)險(xiǎn)。

高級(jí)管理層的支持與承諾是商業(yè)銀行有效風(fēng)險(xiǎn)管理的

基石。

2.2.4風(fēng)險(xiǎn)管理部門

建立高效的風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)固守兩個(gè)基本準(zhǔn)則：風(fēng)險(xiǎn)

管理部門必須具備高度獨(dú)立性，以提供客觀的風(fēng)險(xiǎn)管理策略;

風(fēng)險(xiǎn)管理部門不具有或只具有非常有限的風(fēng)險(xiǎn)管理策略執(zhí)

行權(quán)。時(shí)間操作中，商業(yè)銀行的“風(fēng)險(xiǎn)管理部門”和“風(fēng)險(xiǎn)管理

委員會(huì)”既要保持相對(duì)獨(dú)立，又要互為支持，但絕不能混為一

談。

1.風(fēng)險(xiǎn)管理部門結(jié)構(gòu)

(1)集中型的風(fēng)險(xiǎn)管理部門

從全球金融風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐看，集中型風(fēng)險(xiǎn)管理部門包括

了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的核心要素：風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、數(shù)量分析、價(jià)

格確認(rèn)、模型創(chuàng)建和相應(yīng)的信息系統(tǒng)/技術(shù)支持。更加適用于

規(guī)模龐大，資金、技術(shù)、人力資源雄厚的大中小商業(yè)銀行。

(2)分散型風(fēng)險(xiǎn)管理部門

在某些情況下，商業(yè)銀行不需要建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理部

門，因此可以考慮將數(shù)據(jù)分析、技術(shù)支持、價(jià)格確認(rèn)等風(fēng)險(xiǎn)

管理職能外包給專業(yè)服務(wù)供應(yīng)商。分散型風(fēng)險(xiǎn)管理部門的缺

點(diǎn)是，難以絕對(duì)控制商業(yè)銀行的敏感信息，無(wú)法形成長(zhǎng)期的

核心競(jìng)爭(zhēng)力和強(qiáng)大的市場(chǎng)定價(jià)能力。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理部門的主要職責(zé)

首先，風(fēng)險(xiǎn)管理部門履行的一個(gè)非常具體但卻至關(guān)重要

職責(zé)是監(jiān)控各種金融產(chǎn)品和所有業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)限額。商業(yè)

銀行的每日風(fēng)險(xiǎn)狀況報(bào)告和每日收益/損失表是現(xiàn)代商業(yè)銀

行管理的最重要的兩份報(bào)告。

其次，風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)核準(zhǔn)復(fù)雜金融產(chǎn)品的定價(jià)模

型，并協(xié)助財(cái)務(wù)控制人員進(jìn)行價(jià)格評(píng)估。

最后，風(fēng)險(xiǎn)管理部門獨(dú)特的地位使其可以全面掌握商業(yè)

銀行的整齊風(fēng)險(xiǎn)狀況，為管理決策提供不可替代的輔助作

用。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理所需的專業(yè)技能

集中性風(fēng)險(xiǎn)管理部門的人員必須具備以下五個(gè)方面的

主要技能。

(1)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和分析能力

(2)數(shù)量分析能力

(3)價(jià)格核準(zhǔn)能力

(4)模型創(chuàng)建能力

(5)系統(tǒng)開發(fā)/集成能力

2.2.5其他風(fēng)險(xiǎn)控制部門

1.財(cái)務(wù)控制部門

現(xiàn)代商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)控制部門通常采取每日參照市場(chǎng)

定價(jià)的方法，及時(shí)捕捉市場(chǎng)價(jià)格/價(jià)值的變化，因此所提供的

數(shù)據(jù)最為真實(shí)、準(zhǔn)確，這無(wú)疑使財(cái)務(wù)控制部門處在有效風(fēng)險(xiǎn)

管理的最前端。

2.內(nèi)部審計(jì)部門

內(nèi)部審計(jì)可以從風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制四個(gè)主要

階段，審核商業(yè)銀行粉線管理的能力和效果，發(fā)現(xiàn)/報(bào)告潛在

的重大風(fēng)險(xiǎn)，提出應(yīng)對(duì)方案并監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)控制措施的落實(shí)情

況。

風(fēng)險(xiǎn)管理部門可以為內(nèi)部審計(jì)部門提供最直接的第一

手資料和記錄。

3.法律/合規(guī)部門

法律/合規(guī)部門應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。法律/

合規(guī)部門應(yīng)當(dāng)有效識(shí)別、評(píng)估和監(jiān)測(cè)商業(yè)銀行潛在的法律風(fēng)

險(xiǎn)及各項(xiàng)違規(guī)操作，并向高級(jí)管理層和董事會(huì)提出咨詢建議

和報(bào)告。

4.外部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督機(jī)構(gòu)

監(jiān)管機(jī)構(gòu)不斷強(qiáng)化從質(zhì)量和數(shù)量方面綜合評(píng)估商業(yè)銀

行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，同時(shí)要求商業(yè)銀行定期提供整體風(fēng)險(xiǎn)報(bào)

告。外部審計(jì)機(jī)構(gòu)也開始在年度審計(jì)報(bào)告中提供風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)

估報(bào)告。

隨著公眾風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)顯著提高，越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)/個(gè)人投資

者、客戶開始重新審視商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

2.3商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理流程

風(fēng)險(xiǎn)管理部門承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的

重要職責(zé)，而各級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)控制/管理決策的

最終責(zé)任。

2.3.1風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

適時(shí)、準(zhǔn)確地識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)管理的最基本要求。

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別包括感知風(fēng)險(xiǎn)和分析風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)環(huán)節(jié)：感知風(fēng)險(xiǎn)

是通過(guò)系統(tǒng)化的方法發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類、性質(zhì);

分析風(fēng)險(xiǎn)是深入理解各種風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)因素。

制作風(fēng)險(xiǎn)清單是商業(yè)銀行識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的最基本、最常用的

方法。它是指采用類似于備忘錄的形式，將商業(yè)銀行所面臨

的風(fēng)險(xiǎn)逐一列舉，并聯(lián)系經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入理解

和分析。此外，常用的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法還有：

①專家調(diào)查列舉法

②資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況分析法

③情景分析法

④分解分析法

⑤失誤樹分析方法

2.3.2風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量

風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量/量化是全面風(fēng)險(xiǎn)管理、資本監(jiān)管和經(jīng)濟(jì)資本配

置得以有效實(shí)施的基礎(chǔ)。準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量結(jié)果是建立在卓越

的風(fēng)險(xiǎn)模型基礎(chǔ)上的，而開發(fā)一系列準(zhǔn)確的、能夠在未來(lái)一

定時(shí)間限度內(nèi)滿足商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理需要的數(shù)量模型，任務(wù)

相當(dāng)艱巨。

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度，

對(duì)不同類別的風(fēng)險(xiǎn)選擇適當(dāng)?shù)挠?jì)量方法，基于合理的假設(shè)前

提和參數(shù)，計(jì)量承擔(dān)的所有風(fēng)險(xiǎn)。

2.3.3風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)

①監(jiān)測(cè)各種可量化的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)以及不可量化的風(fēng)

險(xiǎn)因素的變化和發(fā)展趨勢(shì)。

②報(bào)告商業(yè)銀行所有風(fēng)險(xiǎn)的定性/定量評(píng)估結(jié)果，并隨時(shí)

關(guān)注所采取的風(fēng)險(xiǎn)管理/控制措施的實(shí)施質(zhì)量/效果。

2.3.4風(fēng)險(xiǎn)控制

風(fēng)險(xiǎn)控制是對(duì)經(jīng)過(guò)識(shí)別和計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)采取分散、對(duì)沖、

轉(zhuǎn)移、規(guī)避和補(bǔ)償?shù)却胧?，進(jìn)行有效管理和控制的過(guò)程。風(fēng)

險(xiǎn)管理/控制措施應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)以下目標(biāo)：

①風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和策略符合經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的要求；

②所采取的具體措施符合風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和策略的要求，

并在成本/收益基礎(chǔ)上保持有效性；

③通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)誘因的分析，發(fā)現(xiàn)管理中存在的問(wèn)題，以

完善風(fēng)險(xiǎn)管理程序。

按照國(guó)際最佳實(shí)踐，在日常風(fēng)險(xiǎn)管理操作中，具體的風(fēng)

險(xiǎn)管理/控制措施可以采取從基層業(yè)務(wù)單位到業(yè)務(wù)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)

管理委員會(huì)，最終到達(dá)高級(jí)管理層的三級(jí)管理方式。

2.4商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)

風(fēng)險(xiǎn)信息在各業(yè)務(wù)單元的流動(dòng)不完全是單向循環(huán)，其過(guò)

程具有多向交互式、智能化的特點(diǎn)。有效的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系

統(tǒng)應(yīng)當(dāng)能夠及時(shí)整合各種風(fēng)險(xiǎn)類別的信息和數(shù)據(jù)，提供卓越

的風(fēng)險(xiǎn)分析功能，具有很強(qiáng)的備份和恢復(fù)能力。

2.4.1數(shù)據(jù)收集

(1)風(fēng)險(xiǎn)信息/數(shù)據(jù)的種類

①內(nèi)部數(shù)據(jù)：一般通過(guò)商業(yè)銀行內(nèi)部的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)獲

得。

②外部數(shù)據(jù)：通過(guò)專業(yè)數(shù)據(jù)供應(yīng)商所獲得的數(shù)據(jù)

1國(guó)內(nèi)市場(chǎng)行情和信息數(shù)據(jù)

1外部評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)

1行業(yè)統(tǒng)計(jì)分析數(shù)據(jù)

1外部損失數(shù)據(jù)

(2)風(fēng)險(xiǎn)信息的特征及系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問(wèn)題

①精確性

②及時(shí)性

③系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問(wèn)題。

交易系統(tǒng)的數(shù)據(jù)信息可能沒(méi)有記錄系統(tǒng)那樣精確，需要

特別留意。區(qū)分系統(tǒng)“真實(shí)的”和交易人員“假設(shè)的”分析操作。

信息系統(tǒng)需要設(shè)計(jì)遠(yuǎn)程數(shù)據(jù)的傳輸和儲(chǔ)存結(jié)構(gòu)。

2.4.2數(shù)據(jù)處理

(1)處理輸入數(shù)據(jù)/信息

①中間計(jì)量數(shù)據(jù)。中間計(jì)量數(shù)據(jù)應(yīng)該存儲(chǔ)到數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)

中，一般采用三維存儲(chǔ)方式，例如時(shí)間、情景、金融工具。

②組合結(jié)果數(shù)據(jù)。組合結(jié)果數(shù)據(jù)根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)管理目

標(biāo)存儲(chǔ)到風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)中，以便業(yè)務(wù)人員和風(fēng)險(xiǎn)管理人員通

過(guò)信息終端獲取。

(2)信息儲(chǔ)存操作

信息儲(chǔ)存系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)結(jié)合以下能力：

①增添最初沒(méi)有預(yù)計(jì)到的產(chǎn)品特性(新產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)改

進(jìn))；

②以特定的投資組合方式集中并計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)；

③重新定義投資組合，以及如何將不同的產(chǎn)品組合在一

起。

2.4.3信息傳遞

有效的風(fēng)險(xiǎn)管理是指在正確的時(shí)間將正確的信息傳遞

給正確的人。先進(jìn)的企業(yè)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)一般采用B/S

結(jié)構(gòu)，操作人員通過(guò)IE方式實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程登錄，就可以在最短的

時(shí)間內(nèi)獲得所有相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)信息。

發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)分析信息/報(bào)告分為兩個(gè)步驟:

①預(yù)覽

②發(fā)布

2.4.4信息系統(tǒng)安全管理

①針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系、部門職能、崗位職責(zé)等，設(shè)

置不同的進(jìn)入級(jí)別；

②為每個(gè)系統(tǒng)用戶設(shè)置獨(dú)特的識(shí)別標(biāo)志，并定期更換登

錄密碼或磁卡；

③對(duì)每次系統(tǒng)登錄或使用提供詳細(xì)筆記，以便為意外事

件提供證據(jù)；

④設(shè)置嚴(yán)格的網(wǎng)絡(luò)安全/加密系統(tǒng)，防止外部非法入侵；

⑤隨時(shí)進(jìn)行數(shù)據(jù)信息備份和存檔，定期進(jìn)行檢測(cè)并形成

文件記錄；

⑥設(shè)置災(zāi)難恢復(fù)以及應(yīng)急操作程序；

⑦建立錯(cuò)誤承受程序，以便發(fā)生技術(shù)困難時(shí)，仍然可以

在一定時(shí)間內(nèi)保持系統(tǒng)的完整性。

第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理

3.1信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人或交易對(duì)手未能履行合同所規(guī)定

的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價(jià)值，從而給債

權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。就我國(guó)商業(yè)銀

行的發(fā)展現(xiàn)狀而言，信用風(fēng)險(xiǎn)仍然是其所面臨的最大的、最

主要的風(fēng)險(xiǎn)種類。

3.1.1單一法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

1.單一法客戶的基本信息分析

按照業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)特征的不同，商業(yè)銀行的客戶可以

劃分為法人客戶與個(gè)人客戶，法人客戶根據(jù)其機(jī)構(gòu)性質(zhì)可以

分為企業(yè)類客戶和機(jī)構(gòu)類客戶，企業(yè)類客戶根據(jù)其組織形式

不同可劃分為單一法人客戶和集團(tuán)法人客戶。本書所述的單

一法人客戶包括企業(yè)單一客戶和機(jī)構(gòu)類客戶。

商業(yè)銀行在對(duì)單一法人客戶進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析

時(shí)，必須對(duì)客戶的基本情況和與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的信息進(jìn)

行全面了解，以判斷客戶的類型（企業(yè)法人客戶還是機(jī)構(gòu)法人

客戶）、基本經(jīng)營(yíng)情況（業(yè)務(wù)范圍、盈利情況）、信用狀況（有無(wú)

違約記錄）等。

2.單一法人客戶的財(cái)務(wù)狀況分析

財(cái)務(wù)分析是通過(guò)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況以及現(xiàn)金

流量情況的分析,達(dá)到評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的管理業(yè)績(jī)、經(jīng)

營(yíng)效率，進(jìn)而識(shí)別企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的目的。主要內(nèi)容包括：財(cái)

務(wù)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析。

(1)財(cái)務(wù)報(bào)表分析

①識(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)。主要關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表的編制

方法及其質(zhì)量能否充分反映客戶實(shí)際和潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

②識(shí)別和評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)管理狀況。

③識(shí)別和評(píng)價(jià)資產(chǎn)管理狀況。

④識(shí)別和評(píng)價(jià)負(fù)債管理狀況。

(2)財(cái)務(wù)比率分析

財(cái)務(wù)比率主要分為四大類：

①盈利能力比率，用來(lái)衡量管理層將銷售收入轉(zhuǎn)換成實(shí)

際利潤(rùn)的效率，體現(xiàn)管理層控制費(fèi)用并獲得投資收益的能

力。

銷售毛利率=[(銷售收入-銷售成本)/銷售收入]X100%

銷售凈利率=(凈利潤(rùn)/銷售收入)X100%

資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報(bào)酬率尸凈利潤(rùn)/［（期初資產(chǎn)總額+期

末資產(chǎn)總額）/2以100%

凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報(bào)酬率尸凈利潤(rùn)/［（期初所有者權(quán)益

合計(jì)+期末所有者權(quán)益合計(jì)）/2卜100%

總資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)=（凈利潤(rùn)/銷售收入）x

（銷售收入/平均總資產(chǎn)）

②效率比率，又稱營(yíng)運(yùn)能力比率，體現(xiàn)管理層管理和控

制資產(chǎn)的能力。

存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本/［（期初存貨+期末存貨）/2］

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/［（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收

賬款）/2］

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=購(gòu)貨成本/［（期初應(yīng)付賬款+期末應(yīng)付

賬款）/2］

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/［（期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)

資產(chǎn)）/2］

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/［（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總

額）/2］

資產(chǎn)回報(bào)率（ROA尸］稅后損益+利息費(fèi)用x（l-稅率）］/平均

資產(chǎn)總額

權(quán)益收益率（ROE尸稅后損益/平均股東權(quán)益凈額

雖然從表面上看，各項(xiàng)周轉(zhuǎn)率越高，盈利能力和償債能

力就越好，但實(shí)踐中并非如此。

③杠桿比率，用來(lái)衡量企業(yè)所有者利用自有資金獲得融

資的能力，也用于判斷企業(yè)的償債資格和能力。

資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）x100%

有形凈值債務(wù)率=［負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)凈值）］

X100%

利息償付比率（利息保障倍數(shù)）

=（稅前凈利潤(rùn)+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用

=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量+利息費(fèi)用+所得稅）/利息費(fèi)用

=［（凈利潤(rùn)+折舊+無(wú)形資產(chǎn)攤銷）+利息費(fèi)用+所得稅］閑

息費(fèi)用

利息保障倍數(shù)的缺陷是僅僅考慮利息因素，更理想的保

障倍數(shù)應(yīng)當(dāng)是將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與本息支付合計(jì)

數(shù)相比較。

④流動(dòng)比率，用來(lái)判斷企業(yè)歸還短期債務(wù)的能力，即分

析企業(yè)當(dāng)前的現(xiàn)金償付能力和應(yīng)付突發(fā)事件和困境的能力。

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

其中：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨

或：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費(fèi)用

通常，流動(dòng)比率較高或呈增長(zhǎng)趨勢(shì)表明企業(yè)償債能力較

好或得到改善。但流動(dòng)比率不能反映資產(chǎn)的構(gòu)成和質(zhì)量，尤

其不能反映存貨方面可能存在的問(wèn)題。速動(dòng)比率在分子中扣

除了存貨，能夠更好地反映短期流動(dòng)性。但速動(dòng)比率也有其

局限性，沒(méi)有將應(yīng)收賬款收回的可能性或時(shí)間預(yù)期考慮進(jìn)

來(lái)。

(3)現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量表分為三個(gè)部分：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流、投資活

動(dòng)的現(xiàn)金流、融資活動(dòng)的現(xiàn)金流。

凈營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流量（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量尸凈損益+

折舊+/-非現(xiàn)金的收入、費(fèi)用項(xiàng)目（攤銷、遞延稅項(xiàng)等）+/-營(yíng)運(yùn)

資金的變化額

本年度現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的

凈現(xiàn)金流量+/-投資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量+/-融資活動(dòng)產(chǎn)生

的凈現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量分析通常首先分析經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流;其次分析投

資活動(dòng)的現(xiàn)金流;最后分析融資活動(dòng)的現(xiàn)金流。

在分析企業(yè)現(xiàn)金流量時(shí)，應(yīng)當(dāng)全面考慮所有與信用風(fēng)險(xiǎn)

相關(guān)的信息，通過(guò)完整的現(xiàn)金流入和流出的總量分析、結(jié)構(gòu)

分析和趨勢(shì)分析，揭示出借款人的財(cái)務(wù)健康狀況，以判斷還

款來(lái)源和還款的可能性。

針對(duì)不同類型的貸款，對(duì)于企業(yè)現(xiàn)金流量的分析側(cè)重點(diǎn)

也是不同的。

對(duì)于短期貸款，應(yīng)當(dāng)考慮正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量是否

能夠及時(shí)而且足額償還貸款;對(duì)于中長(zhǎng)期貸款，應(yīng)當(dāng)主要分析

未來(lái)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以償還貸款

本息，但在貸款初期，應(yīng)當(dāng)考察借款人是否有足夠的融資能

力和投資能力來(lái)獲得所需的現(xiàn)金流量以償還貸款利息。

此外，由于企業(yè)發(fā)展可能處于開發(fā)期、成長(zhǎng)期、成熟期

或衰退期，進(jìn)行現(xiàn)金流量分析時(shí)需要考慮不同發(fā)展時(shí)期的現(xiàn)

金流特征。

3.單一法人客戶的非財(cái)務(wù)因素分析

非財(cái)務(wù)因素分析是信用風(fēng)險(xiǎn)分析過(guò)程中的一個(gè)重要組

成部分，與財(cái)務(wù)分析相互印證、互為補(bǔ)充。

(1)管理層風(fēng)險(xiǎn)分析

重點(diǎn)考核企業(yè)管理者的人品、誠(chéng)信度、授信動(dòng)機(jī)、經(jīng)營(yíng)

能力及道德水準(zhǔn)：

(2)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析

(3)生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析

行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析只能夠幫助商業(yè)銀行對(duì)行業(yè)整體的共性

風(fēng)險(xiǎn)有所認(rèn)識(shí)，但行業(yè)中的每個(gè)企業(yè)又都有其獨(dú)特的自身特

點(diǎn)。就國(guó)內(nèi)企業(yè)而言，存在的最突出的問(wèn)題是經(jīng)營(yíng)管理不善。

①總體經(jīng)營(yíng)不善

②產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)

③原料供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)

④生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

⑤銷售風(fēng)險(xiǎn)

(4)宏觀經(jīng)濟(jì)及自然環(huán)境分析

4.單一法人客戶的擔(dān)保分析

擔(dān)保方式主要有：保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金。

(1)保證

在對(duì)貸款保證進(jìn)行分析時(shí)，商業(yè)銀行最關(guān)心的是保證的

有效性。

①保證人的資格。具有代為清償能力的法人、其它組

織或者公民可以作為保證人。國(guó)家機(jī)關(guān)(除經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn))，

學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體,

企業(yè)法人的分支機(jī)構(gòu)和職能部門，均不得作為保證人。

②保證人的財(cái)務(wù)實(shí)力。

③保證人的保證意愿。

④保證人履約的經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)及其與借款人之間的關(guān)系。

⑤保證的法律責(zé)任。保證分為連帶責(zé)任保證和一般保

證兩種。連帶責(zé)任保證的債務(wù)人在主合同規(guī)定的債務(wù)履行期

屆滿沒(méi)有履行債務(wù)的，債權(quán)人可以要求債務(wù)人履行債務(wù)，也

可以要求保證人在其保證范圍內(nèi)承擔(dān)保證責(zé)任;一般保證的

保證人在主合同糾紛未經(jīng)審判或仲裁，并就債務(wù)人財(cái)產(chǎn)依法

強(qiáng)制執(zhí)行仍不能履行債務(wù)前，對(duì)債權(quán)人可以拒絕承擔(dān)保證責(zé)

任。

(2)抵押

抵押是指?jìng)鶆?wù)人或第三方不轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)的占有，將該財(cái)產(chǎn)

作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人或第三方為抵押人，債權(quán)人為抵押

權(quán)人，提供擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)為抵押物。

①可以作為抵押品的財(cái)產(chǎn)的范圍及種類。

②抵押合同應(yīng)包括的基本內(nèi)容。

③抵押物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移。

④抵押物登記

⑤抵押權(quán)的實(shí)現(xiàn)

⑶質(zhì)押

質(zhì)押又稱動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押，是指?jìng)鶆?wù)人或第三方將其動(dòng)產(chǎn)移交

債權(quán)人占有，將該動(dòng)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押中，債

務(wù)人或第三方為出質(zhì)人，債權(quán)人為質(zhì)權(quán)人，移交的動(dòng)產(chǎn)為質(zhì)

物。

①出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)以書面形式訂立質(zhì)押合同。

②質(zhì)押合同時(shí)效

③質(zhì)押合同應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容。

④質(zhì)物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移

⑤質(zhì)押擔(dān)保的范圍

⑥質(zhì)權(quán)人對(duì)質(zhì)物承擔(dān)的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任。

⑦債務(wù)履行期屆滿時(shí)質(zhì)物的處理。

⑧權(quán)利質(zhì)押的范圍

⑨權(quán)利質(zhì)押物的權(quán)利行使日與債務(wù)履行期不一致時(shí)的

處理。

⑩權(quán)利質(zhì)押的生效及轉(zhuǎn)讓

(4)留置與定金

留置是指?jìng)鶛?quán)人按照合同約定占有債務(wù)人的動(dòng)產(chǎn)，債務(wù)

人不按照合同約定的期限履行債務(wù)的，債權(quán)人有權(quán)依照法律

規(guī)定留置該財(cái)產(chǎn)，以該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣、變賣該財(cái)產(chǎn)的

價(jià)款優(yōu)先受償。留置擔(dān)保的范圍包括主債權(quán)及利息、違約金、

損害賠償金，留置物保管費(fèi)用和實(shí)現(xiàn)留置權(quán)的費(fèi)用。留置這

一擔(dān)保形式，主要應(yīng)用于保管合同、運(yùn)輸合同、加工承攬合

同等主合同。定金是指當(dāng)事人可以約定一方向?qū)Ψ浇o付定金

作為債權(quán)的擔(dān)保。

5.機(jī)構(gòu)類客戶和小企業(yè)/微小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分

析

①機(jī)構(gòu)類客戶具有非營(yíng)利性的特征，還要識(shí)別是否存在

以下風(fēng)險(xiǎn)因素：

政策風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)

②在對(duì)小企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，還應(yīng)關(guān)注以下主要

風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

3.1.2集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

1.集團(tuán)法人客戶的整體狀況分析

商業(yè)銀行的集團(tuán)法人客戶是指企業(yè)集團(tuán)法人客戶。

企業(yè)集團(tuán)是指相互之間存在直接或間接控制關(guān)系，或其

他重大影響關(guān)系的關(guān)聯(lián)方組成的法人客戶群。確定為同一集

團(tuán)法人客戶內(nèi)的關(guān)聯(lián)方可稱為成員單位。

本書所述的集團(tuán)法人客戶僅指非金融機(jī)構(gòu)類集團(tuán)法人

客戶，但企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司或其它金融機(jī)構(gòu)納入集團(tuán)法人客

戶統(tǒng)一管理。金融控股公司中的商業(yè)銀行不納入集團(tuán)法人客

戶管理范疇。

背景知識(shí)：企業(yè)集團(tuán)的特征

①在股權(quán)或經(jīng)營(yíng)決策上，直接或間接控制其他企事業(yè)

法人或被其他企事業(yè)法人控制。

②共同被第三方企事業(yè)法人所控制。

③由主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切

的家庭成員（包括三代以內(nèi)直系親屬關(guān)系和兩代以內(nèi)旁系親

屬關(guān)系）共同直接或間接控制。

④對(duì)關(guān)聯(lián)方的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策有重大影響。

⑤與自然人股東關(guān)系密切的家庭成員持有或控制的股

份或表決權(quán)，應(yīng)當(dāng)與該自然人股東持有或控制的股份或表決

權(quán)合并計(jì)算。

⑥能夠?qū)嶋H控制后者的其他情況。

商業(yè)銀行可以參照前述的單一法人客戶分析方法，對(duì)集

團(tuán)法人客戶的基本信息、經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、非財(cái)務(wù)因素

以及擔(dān)保等整體狀況進(jìn)行逐項(xiàng)分析，以識(shí)別其潛在的信用風(fēng)

險(xiǎn)。但集團(tuán)法人客戶的狀況通常更為復(fù)雜。其中，對(duì)集團(tuán)內(nèi)

關(guān)聯(lián)交易的正確分析和判斷至關(guān)重要。

關(guān)聯(lián)交易是指發(fā)生在集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)方之間的有關(guān)轉(zhuǎn)移權(quán)

利或義務(wù)的事項(xiàng)安排。關(guān)聯(lián)方是指在財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中，與

他方之間存在直接或間接控制關(guān)系或重大影響關(guān)系的企、事

業(yè)法人。國(guó)家控制的企業(yè)間不應(yīng)當(dāng)僅僅因?yàn)楸舜送車?guó)家控

制而成為關(guān)聯(lián)方。

分析企業(yè)集團(tuán)內(nèi)的關(guān)聯(lián)交易時(shí)，首先應(yīng)全面了解集團(tuán)的

股權(quán)結(jié)構(gòu)，找到企業(yè)集團(tuán)的最終控制人和所有關(guān)聯(lián)方，然后

對(duì)關(guān)聯(lián)方之間的交易是否屬于正常交易進(jìn)行判斷。

①縱向一體化集團(tuán)。這類集團(tuán)內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易主要集中

在上游企業(yè)為下游企業(yè)提供半成品作為原材料，以及下游企

業(yè)再將產(chǎn)成品提供給銷售公司銷售。

②橫向多元化集團(tuán)。這類集團(tuán)內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易主要是集

團(tuán)內(nèi)部企業(yè)之間存在的大量資產(chǎn)重組、并購(gòu)、資金往來(lái)以及

債務(wù)重組。

商業(yè)銀行發(fā)現(xiàn)客戶的下列行為/情況時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意分析和

判斷其是否屬于集團(tuán)法人客戶內(nèi)部的關(guān)聯(lián)方。

止匕外，在識(shí)別和分析集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中，

商業(yè)銀行還應(yīng)當(dāng)盡量做到以下幾點(diǎn)：

①充分利用已有的內(nèi)外部信息系統(tǒng)。

②與客戶建立授信關(guān)系時(shí)，授信工作人員應(yīng)當(dāng)盡職受理

和調(diào)查評(píng)價(jià)。

③識(shí)別客戶關(guān)聯(lián)方關(guān)系時(shí)，授信工作人員應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注。

④集團(tuán)法人客戶的識(shí)別頻率與額度授信周期應(yīng)當(dāng)保持

一致。

⑤在定期識(shí)別期間，集團(tuán)法人客戶的成員單位若發(fā)生權(quán)

關(guān)系變動(dòng)，導(dǎo)致其與集團(tuán)的關(guān)系發(fā)生變化。

⑥對(duì)所有集團(tuán)法人客戶的架構(gòu)圖必須每年進(jìn)行維護(hù)，更

新集團(tuán)內(nèi)的成員單位。

2.集團(tuán)法人客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)特征

集團(tuán)法人客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)通常是由于商業(yè)銀行對(duì)集團(tuán)

法人客戶多頭授信、盲目/過(guò)度授信、不適當(dāng)分配授信額度,

或集團(tuán)法人客戶經(jīng)營(yíng)不善，或集團(tuán)法人客戶通過(guò)關(guān)聯(lián)交易、

資產(chǎn)重組等手段在內(nèi)部關(guān)聯(lián)方之間不按公允價(jià)格原則轉(zhuǎn)移

資產(chǎn)或利潤(rùn)等原因造成的。

(1)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁

(2)連環(huán)擔(dān)保十分普遍

(3)財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性差

(4)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較高

(5)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和貸后監(jiān)督難度較大

3.1.3個(gè)人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

1.個(gè)人客戶的基本信息分析

個(gè)人信貸業(yè)務(wù)特點(diǎn)表現(xiàn)為單筆業(yè)務(wù)資金規(guī)模小但業(yè)務(wù)

復(fù)雜而且數(shù)量巨大?？梢园凑詹煌臉?biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類。

(1)老客戶與新客戶

(2)信貸產(chǎn)品種類

(3)客戶年齡

(4)客戶的信用評(píng)分

(5)其他可用于個(gè)人客戶分類的變量

個(gè)人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為自身作為債務(wù)人在信貸

業(yè)務(wù)中的違約，或在表外業(yè)務(wù)中自行違約或作為保證人為其

他債務(wù)人/交易方提供擔(dān)保過(guò)程中的違約。本書所述的個(gè)人客

戶信用風(fēng)險(xiǎn)特指?jìng)€(gè)人作為債務(wù)人在信貸業(yè)務(wù)中的違約風(fēng)險(xiǎn)。

商業(yè)銀行在對(duì)個(gè)人客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和分析時(shí)，

同樣需要個(gè)人客戶提供各種能夠證明個(gè)人年齡、職業(yè)、收入、

財(cái)產(chǎn)、信用記錄、教育背景等的相關(guān)資料。同時(shí)，從多種渠

道調(diào)查、識(shí)別個(gè)人客戶潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)。

①借款人的資信情況調(diào)查

利用內(nèi)外部征信系統(tǒng)調(diào)查了解借款人的資信狀況。

重點(diǎn)調(diào)查可能影響第一還款來(lái)源的因素。

②借款人的資產(chǎn)與負(fù)債情況調(diào)查

③貸款用途及還款來(lái)源的調(diào)查

④對(duì)擔(dān)保方式的調(diào)查

大部分中資銀行要求客戶經(jīng)理填寫“貸前調(diào)查報(bào)告”或

“貸前調(diào)查表”，呈送個(gè)人貸款的審核/審批部門。而國(guó)際先進(jìn)

銀行已經(jīng)廣泛使用自動(dòng)受理/處理系統(tǒng)，直接將客戶的相關(guān)信

息輸入個(gè)人信用評(píng)分系統(tǒng)。

2.個(gè)人信貸產(chǎn)品分類及風(fēng)險(xiǎn)分析

個(gè)人信貸產(chǎn)品可以基本劃分為個(gè)人住宅抵押貸款、個(gè)人

零售貸款、循環(huán)零售貸款三大類。

(1)個(gè)人住宅抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)分析

①經(jīng)銷商風(fēng)險(xiǎn)

②“假按揭"風(fēng)險(xiǎn)："假按揭''的主要特征是，開發(fā)商利用

積壓房產(chǎn)套取銀行信用，欺詐銀行信貸資金。

③由于房產(chǎn)價(jià)值下跌而導(dǎo)致超額押值不足的風(fēng)險(xiǎn)。

④借款人的經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

(2)個(gè)人零售貸款的風(fēng)險(xiǎn)分析

①借款人的真實(shí)收入狀況難以掌握

②借款人的償債能力有可能不穩(wěn)定

③貸款購(gòu)買的商品質(zhì)量有問(wèn)題或價(jià)格下跌導(dǎo)致消費(fèi)者

不愿履約

④抵押權(quán)益實(shí)現(xiàn)困難

還應(yīng)當(dāng)要求學(xué)校、家長(zhǎng)或有擔(dān)保能力的第三方參與對(duì)助

學(xué)、留學(xué)貸款的擔(dān)保;對(duì)用于購(gòu)買商品（如汽車）的貸款，商業(yè)

銀行應(yīng)對(duì)經(jīng)銷商的信譽(yù)、實(shí)力、資格進(jìn)行分析考察。由于個(gè)

人貸款的抵押權(quán)實(shí)現(xiàn)困難，因此應(yīng)當(dāng)高度重視第一還款來(lái)

源。

（3）循環(huán)零售貸款

①貸款是循環(huán)的、無(wú)抵押的、未承諾的。

②子組合內(nèi)對(duì)個(gè)人最高授信額度不超過(guò)10萬(wàn)歐元（或等

值貨幣）。

③商業(yè)銀行必須保證對(duì)循環(huán)零售貸款采用的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重

函數(shù)，僅用于相對(duì)于平均損失率而言損失率波動(dòng)性低的零售

貸款組合，特別是那些違約概率低的貸款組合。

④必須保留子組合的損失率數(shù)據(jù)，以便分析損失率波動(dòng)

情況。

⑤循環(huán)零售貸款的風(fēng)險(xiǎn)處理方式應(yīng)與子組合保持一致。

3.1.4貸款組合信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

風(fēng)險(xiǎn)分散化，即將信貸資產(chǎn)分散于相關(guān)性較小或負(fù)相關(guān)

的不同行業(yè)/地區(qū)/信用等級(jí)/業(yè)務(wù)領(lǐng)域的借款人，有助于降低

商業(yè)銀行資產(chǎn)組合的總體風(fēng)險(xiǎn);與之相反，信貸資產(chǎn)過(guò)度集中

于特定行業(yè)、信用等級(jí)或業(yè)務(wù)領(lǐng)域，將大大增加商業(yè)銀行的

信用風(fēng)險(xiǎn)。

商業(yè)銀行在識(shí)別和分析貸款組合信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)更多

地關(guān)注系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)因素可能造成的影響。

1.宏觀經(jīng)濟(jì)因素

2.行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)

行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)同屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式。

(1)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

(2)區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)

區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)是指特定區(qū)域內(nèi)所有企業(yè)類客戶履約情況和

信用水平的綜合體現(xiàn)。

區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)作為一種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)難以通過(guò)貸款組合完全

消除，因此其成為影響資產(chǎn)組合信用風(fēng)險(xiǎn)水平的一種重要風(fēng)

險(xiǎn)因素。從實(shí)踐來(lái)看，國(guó)外商業(yè)銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系一般都

沒(méi)有區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)變量。

3.2信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量

信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量是現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量經(jīng)歷了從專家判斷法、信用評(píng)分模型到違約概

率模型分析三個(gè)主要發(fā)展階段，特別是《巴塞爾新資本協(xié)議》

鼓勵(lì)有條件的商業(yè)銀行使用基于內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的方法(Intern

aRating-BasedApproach)來(lái)計(jì)量違約概率、違約損失并據(jù)此

計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的資本要求，有力地推動(dòng)了商業(yè)銀行信用

風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系和計(jì)量技術(shù)的深入發(fā)展。

商業(yè)銀行對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量依賴于對(duì)借款人和交易風(fēng)

險(xiǎn)的評(píng)估?！栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》明確要求，商業(yè)銀行的內(nèi)

部評(píng)級(jí)應(yīng)基于二維評(píng)級(jí)體系：一維是客戶評(píng)級(jí)，另一維是債

項(xiàng)評(píng)級(jí)。

3.2.1客戶信用評(píng)級(jí)

1.客戶信用評(píng)級(jí)的基本概念

客戶信用評(píng)級(jí)是商業(yè)銀行對(duì)客戶償債能力和償債意愿

的計(jì)量和評(píng)價(jià)，反映客戶違約風(fēng)險(xiǎn)的大小?？蛻粼u(píng)級(jí)的評(píng)價(jià)

主體是商業(yè)銀行，評(píng)級(jí)目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)價(jià)結(jié)果是信

用等級(jí)和違約概率(PD)。

【單選】下列關(guān)于客戶信用評(píng)級(jí)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是()。

A.評(píng)價(jià)主題是商業(yè)銀行

B.評(píng)價(jià)目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險(xiǎn)

C.評(píng)價(jià)結(jié)果是信用等級(jí)和違約概率

D.評(píng)價(jià)內(nèi)容是客戶違約后特定債項(xiàng)損失大小

答案：D

（1）違約的定義

根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》的定義，當(dāng)下列一項(xiàng)或多項(xiàng)

事件發(fā)生時(shí)，債務(wù)人即被視為違約：

①商業(yè)銀行認(rèn)定，除非采取追索措施，如變現(xiàn)抵押品（如

果存在的話），借款人可能無(wú)法全額償還對(duì)商業(yè)銀行的債務(wù)。

②債務(wù)人對(duì)于商業(yè)銀行的實(shí)質(zhì)性信貸債務(wù)逾期90天以

上（含）。若債務(wù)人超過(guò)了規(guī)定的透支限額或新核定的限額小

于目前余額，各項(xiàng)透支將被視作逾期。

③以下情況將被視為可能無(wú)法全額償還債務(wù)：

銀行停止對(duì)貸款計(jì)息；

在發(fā)生信貸關(guān)系后，由于信貸質(zhì)量出現(xiàn)大幅度下降，銀

行沖銷了貸款或計(jì)提了專項(xiàng)準(zhǔn)備金；

銀行將貸款出售并相應(yīng)承擔(dān)了較大的經(jīng)濟(jì)損失;

銀行同意消極債務(wù)重組，由此可能發(fā)生較大規(guī)模的減免

或推遲償還本金、利息或費(fèi)用，造成債務(wù)規(guī)模減少；

就借款人對(duì)銀行的債務(wù)而言，銀行將債務(wù)人列為破產(chǎn)企

業(yè)或類似的狀況；

債務(wù)人申請(qǐng)破產(chǎn)，或已經(jīng)破產(chǎn)，或處于類似狀態(tài)，由此

將不履行或延期償還銀行債務(wù)。

(2)違約概率

違約概率是指借款人在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生違約的可

能性。在《巴塞爾新