新三板業(yè)務介紹

中信證券新三板業(yè)務介紹第一頁，共四十三頁。第一章中信證券介紹第二章新三板業(yè)務介紹第三章我們的合作團隊目錄第二頁，共四十三頁。中信證券概況—簡介與資質(zhì)中信證券CITICS（600030.SH）中信證券總部京城大廈國內(nèi)綜合實力最強的證券公司總資產(chǎn)規(guī)模最大的證券公司盈利規(guī)模最大的證券公司2009年國內(nèi)股權(quán)融資規(guī)模第一名2009年國內(nèi)債權(quán)融資規(guī)模第一名2008年H股股權(quán)融資規(guī)模第二名、中資券商第一名2009年《新財富》本土最佳投行團隊2009年《新財富》最市場化的投行2009年《新財富》最具創(chuàng)新能力投行第一批獲得融資融券資格的證券公司第一批獲得公開市場業(yè)務一級交易商資格的證券公司第一批獲得創(chuàng)新試點的證券公司第一批獲監(jiān)管機構(gòu)批準設(shè)立境外機構(gòu)的證券公司第一批獲得企業(yè)年金基金投資管理人資格的證券公司第一批取得發(fā)行公司債券的證券公司第一批獲準進行股權(quán)直接投資的證券公司第一批獲得融資融券試點業(yè)務資格的證券公司第三頁，共四十三頁。中信證券概況—發(fā)展歷程1995年10月中信證券有限責任公司成立1999年10月增資改制為中信證券股份有限公司2003年1月成功登陸中國證券市場，成為首家完成IPO發(fā)行的證券公司2005年在香港收購中信資本的投行業(yè)務，建立了提供跨境投資銀行服務的平臺2006年實行股權(quán)激勵制度，提升公司人力資源領(lǐng)先優(yōu)勢2007年9月增發(fā)籌集資金250億元，進一步確立了行業(yè)領(lǐng)先地位2007年10月開展直接投資業(yè)務試點，設(shè)立金石投資有限公司2005年在資本市場低迷期，收購華夏證券、金通證券，實現(xiàn)了低成本擴張2004年收購萬通證券公司，擴大了網(wǎng)絡覆蓋區(qū)域2008年設(shè)立中信產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司2009年境外設(shè)立合資公司CSIP，開展跨境并購業(yè)務第四頁，共四十三頁。中信控股公司是由國務院同意、中國人民銀行批準，中國中信集團公司出資設(shè)立的投資和管理集團境內(nèi)外金融企業(yè)的控股公司中國目前第一家實現(xiàn)金融綜合經(jīng)營管理的控股公司在通達的信息網(wǎng)絡平臺下，極大地提高了公司整體金融創(chuàng)新能力，可以為客戶“度身定做”金融交叉產(chǎn)品中國最大的信托公司國際投資銀行及資產(chǎn)管理公司；專注于跨境交易代理國內(nèi)所有上市期貨品種的交易中信證券控股的中信建投證券公司由中信證券控股的專業(yè)基金管理公司管理不良資產(chǎn)、直接投資及財務顧問服務我國規(guī)模最大、實力最強的證券公司之一金融實業(yè)中國第七大商業(yè)銀行，總資產(chǎn)逾6000億元中信與英國Prudential合資的保險公司香港第六大商業(yè)銀行中信證券控股的中信萬通證券公司金融實業(yè)中信證券控股的金通證券公司中信證券（香港）有限公司強大金融平臺支持截至2009年底，中信集團的總資產(chǎn)為21,538億元

，位居全國第三，是全國最大、也是唯一一家擁有所有金融牌照的金融集團。中信證券概況—綜合實力第五頁，共四十三頁。中信證券概況—全能跨境中信證券擁有經(jīng)紀、證券承銷、資產(chǎn)管理、自營、直接投資、QDII等業(yè)務的經(jīng)營牌照，是我國能提供最完整的投資銀行服務的全能型證券公司；作為國內(nèi)首批創(chuàng)新類試點券商，中信證券順應國際投行的發(fā)展趨勢，確定了“買方與賣方業(yè)務協(xié)同發(fā)展”的戰(zhàn)略方向，創(chuàng)立全資子公司金石投資有限公司，新設(shè)若干條與買方業(yè)務相關(guān)的業(yè)務線，積極為客戶提供私募投資等買方業(yè)務；注重為行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)提供全方位的金融服務；在香港市場經(jīng)驗豐富，在全球市場快速拓展，為客戶提供全能跨境的服務。證券承銷并購重組資產(chǎn)管理自營直接投資銷售交易衍生品經(jīng)紀QDIIQFII研究境內(nèi)中信金通中信萬通中信建投華夏基金中證期貨中信標普金石投資中信證券國際（香港）聯(lián)合創(chuàng)投中信基金產(chǎn)業(yè)基金中信產(chǎn)業(yè)基金CSIP境外第六頁，共四十三頁。

中信證券整體優(yōu)勢—領(lǐng)先、積極的業(yè)務表現(xiàn)股權(quán)融資業(yè)務表現(xiàn)數(shù)據(jù)來源：Wind、證券業(yè)協(xié)會6th6th1st1st2nd1st1st2nd債券融資業(yè)務表現(xiàn)數(shù)據(jù)來源：Wind、證券業(yè)協(xié)會1st1st3rd1st1st1st1st1st2009年以來創(chuàng)新業(yè)務表現(xiàn)

公司進一步擴大直接投資業(yè)務規(guī)模，增資金石投資有限公司，增持中信產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司的股權(quán)；公司還積極備戰(zhàn)融資融券、股指期貨等業(yè)務。境外設(shè)立合資公司CSIP，與美國PIPE和RD排名第一的投行Rodman展開協(xié)作，為企業(yè)提供拓展至全球范圍的優(yōu)質(zhì)金融服務。公司海外業(yè)務競爭力迅猛增強。2009年公司全資子公司中信證券國際擔任了香港市場規(guī)模最大、全球第二大IPO項目-中國忠旺發(fā)行的聯(lián)席主承銷商，集資額達98億港元，占香港市場IPO總集資額的56%。公司擔任中國中冶IPO項目主承銷商，合計募集資金約336億元人民幣。該項目為中國證監(jiān)會推行新股發(fā)行制度改革以來的第一單“先A后H”發(fā)行項目，也是2009年唯一一單兩地同步上市和境外最大規(guī)模發(fā)行項目。2009年經(jīng)紀業(yè)務市場份額再次名列第一數(shù)據(jù)來源：Bloomberg、Wind注：此處所指經(jīng)紀業(yè)務包括股票和基金業(yè)務第七頁，共四十三頁。

中信證券整體優(yōu)勢—龐大的銷售網(wǎng)絡市場第一的銷售網(wǎng)絡客戶的需求中信證券的服務以客戶為導向的服務理念首屈一指的投行業(yè)務強大的研究咨詢能力高素質(zhì)的銷售團隊完備高效的后臺支持基金公司保險公司、財務公司信托公司、銀行QFII、境外戰(zhàn)略投資者證券媒體、資深專家2009新財富最佳銷售服務團隊之一中信證券交易量名列前茅億元數(shù)據(jù)來源：證券業(yè)協(xié)會229家營業(yè)部，經(jīng)紀業(yè)務市場份額8.06%（2009全年）第八頁，共四十三頁。中信證券整體優(yōu)勢—強大的研究支持中信證券的研究團隊實力強大，可為客戶提供深入的研究支持以及輿論引導的先鋒作用中信證券研究部目前擁有110人的強大研究隊伍，是中國證券市場最優(yōu)秀的研究團隊；2009年，中信證券研究部連續(xù)四年蟬聯(lián)新財富“本土最佳研究團隊”第一名。在本屆評選中，中信證券研究部共獲得13個研究方向的第一名、5個第二名、2個第三名、4個第四名。我們有能力為客戶提供輿論引導石油化工行業(yè)最佳分析師建筑工程行業(yè)最佳分析師社會服務行業(yè)最佳分析師公用事業(yè)行業(yè)最佳分析師造紙印刷行業(yè)最佳分析師紡織服裝行業(yè)最佳分析師家電行業(yè)最佳分析師汽車及零部件業(yè)最佳分析師電力設(shè)備及新能源行業(yè)最佳分析師有色金屬行業(yè)最佳分析師交通運輸倉儲行業(yè)最佳分析師銀行行業(yè)最佳分析師宏觀經(jīng)濟最佳分析師2009年13個研究領(lǐng)域排名第一行業(yè)研究上市公司研究策略研究宏觀研究債券/基金/金工綜合研究為客戶提供最全面、最深入的研究支持第九頁，共四十三頁。

中信證券整體優(yōu)勢—迅速推進的全球化中信國際強大的機構(gòu)銷售團隊龐大的國際客戶群體中信證券國際合伙人（CSIP）與EvercorePartners合資設(shè)立專注于跨境并購戰(zhàn)略咨詢、私募等業(yè)務合作伙伴Rodman&RenshawPIPE和RD排名第一的國際投行合作為中國成長型企業(yè)提供跨境金融服務并購業(yè)務股票銷售交易投資銀行業(yè)務資產(chǎn)管理研究直接投資中信證券致力于成為專注于國內(nèi)業(yè)務的國際一流投資銀行，將目前在國內(nèi)各項業(yè)務上的優(yōu)勢拓展到海外市場，致力于向客戶提供全面的跨境投資銀行服務；中信證券（國際）作為中信證券的境外業(yè)務平臺，擁有一支經(jīng)驗豐富的機構(gòu)銷售團隊和龐大的國際客戶群；中信證券與華爾街投資銀行EvercorePartners合資，在美國設(shè)立新的子公司CSIP，專注于跨境購并顧問及投資管理業(yè)務；中信證券與華爾街領(lǐng)先投行Rodman&Renshaw合作，為中國成長型企業(yè)提供跨境金融服務。第十頁，共四十三頁。中信證券整體優(yōu)勢—敢為人先的創(chuàng)新銳意進取、持續(xù)創(chuàng)新是中信證券鞏固行業(yè)領(lǐng)先地位的核心競爭力：中信證券在股票債券承銷業(yè)務中，開創(chuàng)諸多市場先河，為整個中國資本市場產(chǎn)品創(chuàng)新及業(yè)務創(chuàng)新中起到示范效應。中信證券在集合資產(chǎn)管理、權(quán)證創(chuàng)設(shè)等各項業(yè)務中領(lǐng)先同行業(yè)，率先取得了直接投資、產(chǎn)業(yè)投資基金與QDII等各項資格。第一單A+H同步發(fā)行：工商銀行第一單整體上市：武鋼股份第一單可轉(zhuǎn)債：鞍鋼新軋權(quán)證

創(chuàng)設(shè)直接投資第一單可分離債：馬鋼股份QDII第一單內(nèi)地、香港上市公司合并：中國鋁業(yè)A股發(fā)行第一單Ａ＋Ｈ配股：鞍鋼股份第十一頁，共四十三頁。

中信證券整體優(yōu)勢—順暢的溝通渠道在持續(xù)創(chuàng)新和大量項目的錘煉下，中信證券與監(jiān)管機構(gòu)的溝通能力有目共睹中登公司證交所國資委省人民政府發(fā)改委證監(jiān)會監(jiān)管機構(gòu)高度認可長期累積的人脈關(guān)系“低調(diào)做人、踏實做事”項目協(xié)調(diào)組織能力規(guī)范穩(wěn)健的業(yè)務運作公司領(lǐng)導的全力支持配合商務部工商局穩(wěn)定的合作關(guān)系環(huán)保局12第十二頁，共四十三頁。中信證券整體優(yōu)勢—順暢的溝通渠道（續(xù)）2008--2009年中信證券IPO業(yè)務的審核通過率達100%案例：歌爾聲學IPO項目在實施過程中遇到下述情況：在報告期內(nèi)發(fā)行人存在對同一公司控制權(quán)人下相同、類似或相關(guān)業(yè)務進行重組的情況，是否符合《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》中“發(fā)行人最近3年內(nèi)主營業(yè)務沒有發(fā)生重大變化”這一要求，存在一定爭議。公司與證監(jiān)會進行了多次溝通，最終保薦企業(yè)順利上市，同時還直接推動了證監(jiān)會相關(guān)部門規(guī)章的出臺中國證券監(jiān)督管理委員會公告[2008]22號《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第十二條發(fā)行人最近3年內(nèi)主營業(yè)務沒有發(fā)生重大變化的適用意見——證券期貨法律適用意見第3號……二○○八年五月十九日主承銷商審核總家次通過家次占比未通過家次占比中信證券1717100.00%00.00%平安證券343294.12%25.88%中金公司111090.91%19.09%國信證券322990.63%39.38%廣發(fā)證券201890.00%210.00%聯(lián)合證券9888.89%111.11%銀河證券8787.50%112.50%海通證券191684.21%315.79%招商證券272177.78%622.22%第十三頁，共四十三頁。中信證券整體優(yōu)勢—全面的后臺支持和多層次的質(zhì)控體系與一般國內(nèi)證券公司不同，中信證券的組織架構(gòu)與運行體系是參照國際一流投行建立的，注重后臺支持平臺的搭建及多層級風險管理體系的實施，提升了項目質(zhì)量，增強了客戶滿意度。中信證券股份有限公司風險控制衍生產(chǎn)品股票銷售交易債券銷售交易企業(yè)發(fā)展融資資金運營資產(chǎn)管理投資管理行業(yè)研究為大行業(yè)核心客戶提供直接融資、并購、資產(chǎn)處置、財務顧問等金融服務以行業(yè)研究和公司估值為主，覆蓋宏觀、策略、債券、衍生品、數(shù)量金融等各主要金融領(lǐng)域內(nèi)設(shè)北京、上海、深圳銷售中心，為基金公司、保險公司、銀行等機構(gòu)及其他大型客戶提供專業(yè)化的銷售服務專門從事固定收益產(chǎn)品的銷售、交易與研究金融衍生產(chǎn)品和創(chuàng)新業(yè)務的研究與開發(fā)覆蓋公司自有資金投資、投資銀行、企業(yè)發(fā)展融資、經(jīng)紀、委托資產(chǎn)管理等業(yè)務建立風險控制體系負責管理自有資金投資及公司對外融資業(yè)務從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務私人銀行業(yè)務為細分行業(yè)的龍頭客戶提供股權(quán)融資、財務顧問及PE業(yè)務經(jīng)紀業(yè)務09年擁有229家營業(yè)網(wǎng)點，為客戶交易提供代理服務投資銀行委員會前臺業(yè)務部門：通過與客戶建立直接聯(lián)系，提供專業(yè)、持續(xù)、優(yōu)質(zhì)服務中后臺業(yè)務部門：為前臺部門提供強大和全面的支持體系，并確保服務的高質(zhì)量第十四頁，共四十三頁。2006-2009年，中信證券連續(xù)四年被評為全國“最佳保薦機構(gòu)”和“優(yōu)秀保薦機構(gòu)”；大型項目：中信證券致力于國內(nèi)金融、交通、能源、原材料等領(lǐng)域的改革與整合，完成了包括武鋼集團整體上市、長江電力、工商銀行、中國石油、中國鐵建、中國中冶、農(nóng)業(yè)銀行等在內(nèi)的眾多大型項目的發(fā)行上市及持續(xù)融資。中國鐵建222億元A股IPO保薦人主承銷商2008年中國石油668億元A股IPO聯(lián)席保薦人主承銷商2007年中國船舶120億元定向增發(fā)保薦人主承銷商2007年中國平安389億元A股IPO聯(lián)席保薦人主承銷商2007年中國石油668億元A股IPO聯(lián)席保薦人主承銷商2007年中國鋁業(yè)換股吸收合并暨A股IPO聯(lián)席保薦人主承銷商2007年中國石油668億元A股IPO聯(lián)席保薦人主承銷商2007年工商銀行466億元A股IPO聯(lián)席保薦人主承銷商2006年中國石油668億元A股IPO聯(lián)席保薦人主承銷商2007年中國銀行200億元A股IPO聯(lián)席保薦人主承銷商2006年中國人壽283億元A股IPO財務顧問2006年中國石油668億元A股IPO聯(lián)席保薦人主承銷商2007年中國石油668億元A股IPO聯(lián)席保薦人主承銷商2007年中國石油668億元A股IPO聯(lián)席保薦人主承銷商2007年太鋼不銹57億元定向增發(fā)保薦人主承銷商2006年中國石油668億元A股IPO聯(lián)席保薦人主承銷商2007年廣深鐵路103億元A股IPO保薦人主承銷商2006年中國石油668億元A股IPO聯(lián)席保薦人主承銷商2007年武鋼股份整體上市及90億元再融資保薦人主承銷商2004年中國石油668億元A股IPO聯(lián)席保薦人主承銷商2007年長江電力100億元A股IPO主承銷商2003年鞍鋼股份整體上市保薦人主承銷商2006年中國中冶190億元A股IPO保薦人主承銷商2009年

中信證券豐富的IPO經(jīng)驗—大型國企項目第十五頁，共四十三頁。中信證券豐富的IPO經(jīng)驗—中小型項目中信證券致力于為消費、科技、資源等領(lǐng)域內(nèi)具有核心競爭力的成長型企業(yè)提供投資銀行服務；06年以來，中信證券已協(xié)助神州泰岳、海寧皮城、辰州礦業(yè)、濱江集團、陜天然氣等20家中小型企業(yè)完成IPO，單筆募資額最高達到28億；2006-2009年連續(xù)四年當選“深交所中小企業(yè)板最佳保薦機構(gòu)”。2009年，由中信證券擔任主承銷商的神州泰岳成為首批登錄創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)之一，也是首批創(chuàng)業(yè)板融資額最高的企業(yè)。陜天然氣10.6億元A股IPO保薦人主承銷商2008年歌爾聲學5.6億元A股IPO保薦人主承銷商2008年中國石油668億元A股IPO聯(lián)席保薦人主承銷商2007年眾業(yè)達11.57億元A股IPO保薦人主承銷商2010年中國石油668億元A股IPO聯(lián)席保薦人主承銷商2007年辰州礦業(yè)12.3億元A股IPO保薦人主承銷商2007年中國石油668億元A股IPO聯(lián)席保薦人主承銷商2007年立訊精密12.61億元A股IPO保薦人主承銷商2010年中國石油668億元A股IPO聯(lián)席保薦人主承銷商2007年三特索道1.7億元A股IPO保薦人主承銷商2007年中國石油668億元A股IPO聯(lián)席保薦人主承銷商2007年2009年新松機器人6.2億元創(chuàng)業(yè)板IPO保薦人主承銷商新安股份10.0億元公開增發(fā)保薦人主承銷商2008年神州泰岳18.3億元創(chuàng)業(yè)板IPO保薦人主承銷商2009年理工監(jiān)測6.68億元A股IPO保薦人主承銷商威創(chuàng)股份12.7億元A股IPO保薦人主承銷商2009年2010年2009年2010年海寧皮城合康變頻10.2億元創(chuàng)業(yè)板IPO保薦人主承銷商14億元A股IPO保薦人主承銷商2009年2009年鄭煤機28.0億元A股IPO保薦人主承銷商2010年立訊精密第十六頁，共四十三頁。中信證券豐富的IPO經(jīng)驗—價值發(fā)現(xiàn)者機構(gòu)投資者積極參與詢價中信證券對企業(yè)價值和投資亮點的深入挖掘，確保企業(yè)順利掛牌上市并贏得廣大投資者的普遍認同（以新國都為例）高效而多樣化的路演推介。路演推介中共計會見了184家詢價對象，包括3場大型團體推介會、4場小型團體推介會、3場午餐會、3場“一對一”推介會，對新國都的基本情況、投資亮點以及未來展望進行了深入介紹。最佳價值發(fā)現(xiàn)者。截止10月19日，130家創(chuàng)業(yè)板公司首日平均漲幅53%，中信證券承銷新國都項目上市首日收盤價較發(fā)行價僅上漲10.43%。由此可見，中信證券團隊是企業(yè)最佳的價值發(fā)現(xiàn)者，能夠充分揭示股票的內(nèi)在價值。投資者認購踴躍。參與網(wǎng)下申購的配售對象共52家，有效申購總量為13,150萬股，有效申購獲得配售的配售比例為2.43%，認購倍數(shù)為41.09倍。網(wǎng)上定價發(fā)行有效申購戶數(shù)為196,658戶，有效申購股數(shù)為165,325萬股，網(wǎng)上定價發(fā)行的中簽率為0.77%，認購倍數(shù)為129倍，發(fā)行定價普遍認可。通過精心準備和充分推介，新國都的投資價值受到機構(gòu)投資者的普遍認可，最終發(fā)行價格確定為43.33元/股，市盈率高達69.70倍。詢價機構(gòu)類型家數(shù)占比配售對象家數(shù)占比證券投資基金管理公司2230.56%4039.60%證券公司3548.61%4544.55%財務公司79.72%76.93%信托投資公司79.72%76.93%保險公司11.39%21.98%合格境外機構(gòu)投資者（QFII）00.00%00.00%合計72100.00%101100.00%第十七頁，共四十三頁。

中信證券豐富的IPO經(jīng)驗—卓越的市場聲譽2009年、2008年、2007年中信證券研究部在《證券市場周刊》賣方分析師水晶球獎評選中，連續(xù)榮膺本土金牌研究團隊以及最具影響力研究機構(gòu)獎項。其中，2007年獲12個研究領(lǐng)域第一名；2008年獲13個研究領(lǐng)域第一名；2009年獲10個研究領(lǐng)域第一名2009年榮膺“中小企業(yè)板優(yōu)秀保薦機構(gòu)”2006年-2009年榮膺“中小企業(yè)板最佳保薦機構(gòu)”及“中小企業(yè)板優(yōu)秀保薦機構(gòu)”2010年榮膺“最佳投行獎”09、08、07年度獲評“中國最佳債權(quán)融資行”《國際融資評論亞洲》雜志2009年榮膺中國“最佳股權(quán)融資行”2009年榮膺中國“最佳經(jīng)紀行”2008年榮膺中國“最佳債權(quán)融資行”《亞洲金融》雜志2009年、2008年、2007年榮膺中國“最佳經(jīng)紀行”2008年、2007年榮膺中國“最佳股權(quán)融資行”2009年、2008年、2007年榮膺中國“最佳債權(quán)融資行”《亞洲貨幣》雜志《福布斯亞洲》雜志2009年榮膺“最優(yōu)50大公司”《證券市場周刊》雜志09年、08年、07年、06年中信證券研究部評為“本土最佳研究團隊”第一名09年、08年被評為“本土最佳投行團隊”第一名09年被評為“最佳銷售服務團隊”第二名《新財富》雜志《理財周報》09年獲選“中國證券公司之中小企業(yè)最佳服務投行”榮獲“2008年度上市公司金牛獎”百強榜第一名《中國證券報》《上海證券報》“第三屆中國最佳投行”的“08年最佳大型項目團隊”2009年獲選“中小企業(yè)最佳服務投行”《理財周刊》09年獲選“最具市場影響力獎”和“最佳進步獎”全國銀行間同業(yè)拆借中心第十八頁，共四十三頁。公司名稱股票代碼公司介紹投資額（萬元）占上市前公司總股本比例上市時間IPO籌資額（萬元）辰州礦業(yè)002155以黃金為主的多金屬礦生產(chǎn)企業(yè)1,0002.16%2007-08-16122,500神州泰岳300002國內(nèi)領(lǐng)先的IT運營維護管理企業(yè)2,7722.22%2009-10-30183,280機器人300024國內(nèi)技術(shù)和人才領(lǐng)先的專業(yè)自動化系統(tǒng)企業(yè)2,5606.96%2009-10-3061,690威創(chuàng)視訊002308國內(nèi)領(lǐng)先的可視化信息領(lǐng)域龍頭企業(yè)2,9415.00%2009-11-27127,211理工監(jiān)測002322國內(nèi)領(lǐng)先的變壓器在線監(jiān)測龍頭企業(yè)1,0005.00%2009-12-1866,800昊華能源601101國內(nèi)行業(yè)領(lǐng)先的優(yōu)質(zhì)無煙煤生產(chǎn)企業(yè)15,1206.98%2010-03-31327,800

中信證券豐富的直接投資經(jīng)驗中信證券全資控股的金石投資的投資策略是為具有良好的過往業(yè)績和信譽、經(jīng)過檢驗的商業(yè)模式、具有吸引力的資本市場投資價值的高成長性龍頭企業(yè)提供長期的資本支持。投資方式是少數(shù)股權(quán)，主要退出路徑為公司上市后的二級市場出售。金石投資能夠在企業(yè)已形成的具有可持續(xù)競爭優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，通過運用中信證券的品牌和市場影響力等資源為企業(yè)提供綜合的提升其資本市場價值的增值服務，實現(xiàn)企業(yè)多梯級的業(yè)務發(fā)展目標和不同階段的融資需求;目前，中信直投已經(jīng)投資的項目包括辰州礦業(yè)、新松機器人、神州泰岳、威創(chuàng)視訊、理工監(jiān)測、北京恒泰艾普、北京昊華能源、中信地產(chǎn)、中油金鴻、貴州開磷集團、內(nèi)蒙古北方重工、深圳科華生物、九牧王服飾等，部分項目已經(jīng)上市或者進入證監(jiān)會審核程序。第十九頁，共四十三頁。公司名稱行業(yè)地位投資金額恒泰艾普石油天然氣技術(shù)服務股份國內(nèi)專業(yè)的石油勘探開發(fā)行業(yè)的技術(shù)服務2,400浙江開山壓縮機股份有限公司國內(nèi)領(lǐng)先的專業(yè)空氣壓縮機生產(chǎn)廠商4,000天順風能（蘇州）股份有限公司國內(nèi)專業(yè)的風電塔筒制造商2,000青島東軟載波科技股份有限公司國內(nèi)領(lǐng)先的智能電表芯片生產(chǎn)企業(yè)2,000凈雅餐飲集團有限公司國內(nèi)領(lǐng)先的高端海鮮餐飲連鎖企業(yè)3,500九牧王股份有限公司國內(nèi)褲業(yè)龍頭企業(yè)2,500中信房地產(chǎn)股份有限公司綜合優(yōu)勢位于行業(yè)前列的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)40,000中油金鴻天燃氣輸送有限公司具有區(qū)位優(yōu)勢和區(qū)域獨占性的天然氣管網(wǎng)15,500貴州開磷（集團）有限責任公司擁有優(yōu)質(zhì)磷礦資源的大型礦肥一體化企業(yè)40,000內(nèi)蒙古北方重工業(yè)集團有限公司國內(nèi)領(lǐng)先的裝備制造企業(yè)14,667富奧汽車零部件股份有限公司國內(nèi)領(lǐng)先的汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)5,800蘭州蘭石機械設(shè)備有限公司國內(nèi)專業(yè)的煉油化工壓力容器制造企業(yè)10,000中信證券豐富的直接投資經(jīng)驗（續(xù)）第二十頁，共四十三頁。2.1新三板簡介2.2新三班上市條件2.3新三板上市流程2.4新三班上市費用及扶持政策2.5新三板對企業(yè)的影響2.6中信證券的服務與支持第二章新三板上市條件、費用及扶持政策第二十一頁，共四十三頁。2.1新三板簡介三板市場的全稱是“代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”，于2001年7月16日正式開辦。三板市場一方面為退市后的上市公司股份提供繼續(xù)流通的場所，另一方面解決原STAQ、NET系統(tǒng)歷史遺留的數(shù)家公司法人股流通問題“新三板”市場特指中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司進入代辦股份系統(tǒng)進行轉(zhuǎn)讓試點，因為掛牌企業(yè)均為高科技企業(yè)而不同于原轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)內(nèi)的退市企業(yè)及原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌公司，故形象地稱為“新三板”。三板市場：新三板市場：第二十二頁，共四十三頁。2.1新三板簡介——新三板市場的發(fā)展1992年7月1993年4月

中國證券市場研究中心和中國證券交易系統(tǒng)有限公司先后在北京分別成立了STAQ系統(tǒng)和NET系統(tǒng)。1997年11月，中央金融工作會議決定關(guān)閉非法股票交易市場。1998年在整頓金融秩序、防范金融風險的要求下，《國務院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會關(guān)于清理整頓場外非法股票交易方案的通知》，將非上市公司股票、股權(quán)證交易視為“場外非法股票交易”，予以明令禁止，隨后STAQ、NET系統(tǒng)也相繼關(guān)閉。2000年2000年是中國產(chǎn)權(quán)交易市場出現(xiàn)轉(zhuǎn)機的一年，許多地方恢復、規(guī)范、重建了產(chǎn)權(quán)交易所，很多地方政府重新肯定“非上市股份有限公司股權(quán)登記托管業(yè)務”；實質(zhì)上具有產(chǎn)權(quán)交易性質(zhì)并更具有創(chuàng)新能力的技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場在各地蓬勃興起，這些交易機構(gòu)全部都是由當?shù)卣块T牽頭發(fā)起設(shè)立的，很多地方的產(chǎn)權(quán)交易所出現(xiàn)了聯(lián)合、整合的趨勢。2001年中國證券業(yè)協(xié)會為解決原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌公司的股份流通問題，開展了代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，為非上市公司提供的股份轉(zhuǎn)讓服務業(yè)務，代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)規(guī)模很小，股票來源基本是原NET和STAQ系統(tǒng)掛牌的不具備上市條件的公司和從滬深股市退市的公司。2001年7月

為了解決主板退市問題（包括水仙、粵金曼和中浩等）以及原STAQ、NET系統(tǒng)內(nèi)存在有法人股歷史遺留問題（首批掛牌交易的公司包括大自然、長白、清遠建北、海國實、京中興和華凱），“代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”正式成立，后被稱為“老三板”。2006年為了改變我國資本市場柜臺交易落后局面，同時為更多高科技成長型企業(yè)提供股份流動的機會，2006年初北京中關(guān)村科技園區(qū)建立新的股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，因與“老三板”標的明顯不同，被形象稱為“新三板”。2009年2009年7月《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司報價轉(zhuǎn)讓試點辦法》正式實施。第二十三頁，共四十三頁。2.1新三板簡介——多層次資本市場的重要組成部分多層次資本市場中的多層次股票市場體系主要為滬深主板市場，二板中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板市場，三板場外交易市場。非上市股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的未來趨勢應該在三板市場上公開交易。并且，當企業(yè)達到轉(zhuǎn)板條件時，可通過“轉(zhuǎn)板機制”進入中小板和創(chuàng)業(yè)板。

第二十四頁，共四十三頁。2.2新三板上市條件（一）符合股份公司設(shè)立條件，存續(xù)滿兩年。有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)期間可以從有限責任公司成立之日起計算；（二）主營業(yè)務突出，具有持續(xù)經(jīng)營能力；（三）公司治理結(jié)構(gòu)健全，運作規(guī)范；（四）股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；（五）取得當?shù)卣鞴懿块T出具的非上市公司股份報價轉(zhuǎn)讓試點資格確認函；（六）協(xié)會要求的其他條件。根據(jù)《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報價轉(zhuǎn)讓試點辦法（暫行）》的相關(guān)規(guī)定，非上市股份公司申請股份到代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌報價轉(zhuǎn)讓，須具備以下條件：在青島，則首先要是在青島高新區(qū)（包括：位于高新區(qū)膠州灣北部主園區(qū)、青島高科技工業(yè)園、青島新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)試驗區(qū)、青島科技街、青島軟件園）內(nèi)注冊的高新技術(shù)企業(yè)。第二十五頁，共四十三頁。2.2新三板上市條件（續(xù)）除上述規(guī)定外，中信證券內(nèi)核還會考慮企業(yè)的以下條件：近兩年是否連續(xù)盈利；未來二年的發(fā)展目標和發(fā)展計劃；行業(yè)的發(fā)展前景和產(chǎn)品的市場規(guī)模；公司的研發(fā)能力及發(fā)展?jié)摿?。第二十六頁，共四十三頁?.2新三板上市條件（續(xù)）戰(zhàn)略規(guī)劃符合國家產(chǎn)業(yè)政策產(chǎn)品市場空間巨大、企業(yè)可持續(xù)發(fā)展具有獨特的經(jīng)營模式，不易被模仿及復制在市場、技術(shù)、商標、客戶等方面避免對其他方的重大依賴對自身進行恰當定位，制定明確合理的發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)展目標歷史經(jīng)營業(yè)績有力體現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略的正確性，未來具有持續(xù)盈利能力產(chǎn)權(quán)性質(zhì)及股權(quán)結(jié)構(gòu)的明確、合理情況股東大會、董事會、監(jiān)事會及獨立董事履行職責的情況內(nèi)部控制制度的完整性、合理性及有效性資產(chǎn)、業(yè)務、人員、財務、機構(gòu)五方面的獨立性與實際控制人的同業(yè)競爭情況現(xiàn)代公司治理所必備的各項制度健全性及執(zhí)行情況企業(yè)決策的效率及執(zhí)行力財務資料的真實性、準確性和完整性會計政策、會計估計及會計處理的一致性和合理性關(guān)聯(lián)交易的金額、性質(zhì)及定價公允性關(guān)聯(lián)方資金占用的清理和杜絕員工社保的規(guī)范繳納財務人員及財務系統(tǒng)的專業(yè)水準及運作效率誠信、勤勉具有豐富的行業(yè)經(jīng)驗具有豐富的管理經(jīng)驗具有企業(yè)家精神強烈的社會責任感明確的發(fā)展戰(zhàn)略：完善的公司治理：規(guī)范的財務管理：優(yōu)秀的管理團隊第二十七頁，共四十三頁。2.3新三板上市簡要流程制定改制與掛牌方案2主辦券商準備掛牌備案文件3向協(xié)會備案和股份集中登記4園區(qū)公司向深交所申請掛牌5前期準備、盡職調(diào)查1第二十八頁，共四十三頁。2.4新三板上市費用及扶持政策改制掛牌過程中實際發(fā)生的審計、驗資費用；資產(chǎn)評估費用；辦理相關(guān)工商登記變更費用；主辦券商推薦公司進入代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)內(nèi)核等掛牌服務費用。新三板上市主要發(fā)生以下費用：扶持政策：2010年3月，青島市人民政府出臺了《關(guān)于支持青島高新區(qū)開展代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點工作有關(guān)事項的通知》，支持高新區(qū)開展新三板工作。具體扶持政策為：擬掛牌企業(yè)和已掛牌企業(yè)，投資新建符合國家產(chǎn)業(yè)和供地政策的項目，有關(guān)部門要優(yōu)先安排發(fā)展用地，優(yōu)先辦理立項、轉(zhuǎn)報或核準手續(xù)。對符合條件的擬掛牌企業(yè)和已掛牌企業(yè)，發(fā)展改革、財政等有關(guān)部門在申報各類政策性資金方面給予優(yōu)先支持。擬掛牌企業(yè)在改制掛牌過程中，應對利潤進行規(guī)范，相應增加稅收形成的地方財政增收部分，由市財政和企業(yè)所屬區(qū)財政按現(xiàn)行財政體制予以支持。對企業(yè)改制上新三板前期費用給予財政補助。對高新區(qū)管委和市發(fā)展改革委確認的進入擬上新三板企業(yè)，按不超過實際發(fā)生費用的70%給予補助，每個企業(yè)最高補助金額不超過70萬元。第二十九頁，共四十三頁。2.4新三板上市費用及扶持政策（續(xù)）中信證券的收費方案：中信證券本著支持中小企業(yè)快速發(fā)展的原則，擬定“零”收費方案。即根據(jù)市政府有關(guān)“企業(yè)改制上新三板前期費用給予財政補助”的規(guī)定，中信證券與貴公司簽訂《推薦掛牌報價轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，在取得財政補助后，再按照財政補助比例簽訂相應比例的《補充協(xié)議》來對沖企業(yè)支付的相關(guān)費用，最終使貴公司的改制推薦費用為“零”。第三十頁，共四十三頁。2.5新三板帶給企業(yè)的影響規(guī)范運作，持續(xù)成長、實現(xiàn)愿景完善公司治理結(jié)構(gòu)建立持續(xù)的融資渠道、提升品牌價值相關(guān)利益者價值最大化使公司股東結(jié)構(gòu)更加多元化和合理化，規(guī)范公司運作。使公司治理更加完善，經(jīng)營更加透明，決策風險降低。獲得發(fā)展所需充足資金，并能持續(xù)融資。提升行業(yè)整合能力。提高品牌知名度，提升企業(yè)形象。提升公司信用，更易得到政府政策支持及銀行支持。實現(xiàn)股東價值最大化。給員工創(chuàng)造更大的平臺。公司通過上市獲得快速發(fā)展，員工福利待遇等會相應提高，提升工作積極性。有利于公司合作伙伴的發(fā)展。第三十一頁，共四十三頁。2.5新三板帶給企業(yè)的影響——完善公司治理結(jié)構(gòu)使公司股東結(jié)構(gòu)更加多元化和合理化，規(guī)范公司運作。使公司治理更加完善，經(jīng)營更加透明，決策風險降低。獲得發(fā)展所需充足資金，并能持續(xù)融資。提升行業(yè)整合能力。提高品牌知名度，提升企業(yè)形象。提升公司信用，更易得到政府政策支持及銀行支持。實現(xiàn)股東價值最大化。給員工創(chuàng)造更大的平臺。公司通過上市獲得快速發(fā)展，員工福利待遇等會相應提高，提升工作積極性。有利于公司合作伙伴的發(fā)展。完善公司治理結(jié)構(gòu)建立持續(xù)的融資渠道，提升品牌價值相關(guān)利益者價值最大化第三十二頁，共四十三頁。2.5新三班帶給企業(yè)的影響——新三板上市風險信息披露風險。企業(yè)上市后，應按照有關(guān)規(guī)定進行信息披露，這使企業(yè)完全暴露在公眾的監(jiān)督之下，從而增加公司維護商業(yè)秘密的費用。補繳稅款風險。若公司在上市前存在未依法納稅事項，則有可能存在依法補繳稅款的風險。上市失敗風險。這個風險主要來自于兩個方面：一是中介機構(gòu)，如果中介機構(gòu)選擇不當，中介機構(gòu)的綜合實力不強，服務跟不上，不專業(yè)，很可能造成企業(yè)會痛失最佳上市時機。二是企業(yè)自身，如果企業(yè)存在上市工作準備不足、股份運作不規(guī)范等問題，很可能造成企業(yè)上市失敗的風險。企業(yè)上市可能存在的風險：第三十三頁，共四十三頁。2.6.1中信證券的服務2010年，中信證券提出“買方與賣方業(yè)務協(xié)同發(fā)展”的新商業(yè)模式，實施業(yè)務全覆蓋戰(zhàn)略，注重中小科技企業(yè)買方業(yè)務發(fā)展。中信證券憑借自身優(yōu)勢為貴公司提供優(yōu)質(zhì)金融服務。幫助貴公司制定三板上市工作程序、工作時間表及實施方案；幫助貴公司規(guī)范完成重組工作，制訂包括股權(quán)、財務、資產(chǎn)、負債等方面的重組方案及稅務規(guī)劃。確保貴公司嚴格按照《公司法》、《證券法》等法律法規(guī)建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)和完善的運行機制。具體含以下內(nèi)容：確保股份公司設(shè)立的合法性、有效性；確保股份公司的人事、財務、資產(chǎn)及供、產(chǎn)、銷系統(tǒng)獨立完整性；建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會等法人治理機構(gòu)。協(xié)調(diào)會計師事務所，依照《企業(yè)會計制度》，建立健全股份公司（擬上市主體）的財務會計制度。如需要，可協(xié)助甲方起草完成引入戰(zhàn)略投資者（或風險投資機構(gòu)）的相關(guān)文件，協(xié)助甲方引入戰(zhàn)略投資者（或風險投資機構(gòu)）。幫助擬貴公司挑選合適的中介機構(gòu)。幫助擬貴公司控制中介費用的成本，將改制費用壓至市場可接受的較低水準。在公司股票上市前，為公司制訂計劃，以確保公司股票上市后的流通性和市場表現(xiàn)。上市前：在貴公司上市成功后，中信證券將依靠自身強大的金融平臺優(yōu)勢，利用做市商制度，維護公司股票價格，提升公司在廣大投資者心目中的形象。在上市成功后，中信證券將積極促進公司通過新三板市場融資。并且，中信證券將通過仔細的的市場調(diào)查，了解大資金動向，爭取為公司取得盡可能高的發(fā)行市盈率。上市后：第三十四頁，共四十三頁。搭建頗具魅力、持續(xù)演繹投資故事的平臺

協(xié)助打造上市平臺獲得資本支持，戰(zhàn)略明確，擴大生產(chǎn)、迅速占領(lǐng)市場協(xié)助登陸資本市場從利潤管理向市值管理轉(zhuǎn)變，使股東財富最大化協(xié)助進行市值管理協(xié)助制定戰(zhàn)略規(guī)劃及融資計劃；協(xié)助引入PE等資金支持；建立合理的公司治理結(jié)構(gòu)，使企業(yè)具備進入資本市場基本條件。協(xié)助企業(yè)建立投資人關(guān)系等管理職能；與投資者密切溝通，持續(xù)推介，維護股票流動性；讓資本市場充分體現(xiàn)企業(yè)價值，增值股東財富。通過再融資、上下游延伸、橫向并購等，協(xié)助企業(yè)尋找跨越式發(fā)展的機會，迅速成長為行業(yè)龍頭企業(yè)提供長期金融服務結(jié)合公司戰(zhàn)略及財務狀況，提供多種形式的再融資方式，保障業(yè)務持續(xù)發(fā)展；捕捉并購機會，提供財務顧問服務和適當?shù)馁Y金支持，幫助企業(yè)迅速成長為行業(yè)領(lǐng)袖。改制輔導；協(xié)助通過審核；發(fā)掘投資亮點，使企業(yè)更具吸引力；選擇上市時機，最大程度的提升企業(yè)價值，邁上發(fā)展的新臺階。投資銀行作為資金需求和資金供給方相互結(jié)合的中介，核心作用是為客戶創(chuàng)造價值。共同成長2.6.1中信證券的服務第三十五頁，共四十三頁。協(xié)助制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略憑借對行業(yè)的深入理解，依靠研究部門的強力支撐，根據(jù)企業(yè)特點，協(xié)助企業(yè)制定合理的發(fā)展戰(zhàn)略，打造核心競爭力。提供資金與業(yè)務支持根據(jù)企業(yè)需求，幫助引入PE、Pre-IPO等各類投資人，協(xié)助企業(yè)把握發(fā)展機會，扶助企業(yè)快速成長。協(xié)助企業(yè)進行規(guī)范化的公司治理建立現(xiàn)代企業(yè)制度，并協(xié)助其規(guī)范運作，為企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展打下基礎(chǔ)。確定融資計劃根據(jù)企業(yè)已經(jīng)具備的要素和發(fā)展戰(zhàn)略，量身訂做改制上市方案，確定融資規(guī)模、方式、時間規(guī)劃與募集資金投資項目。登陸資本市場提供長期金融服務幫助企業(yè)轉(zhuǎn)板打造新三板平臺2.6.1中信證券的服務第三十六頁，共四十三頁。挖掘投資亮點挖掘吸引市場關(guān)注的投資亮點，使企業(yè)獲得資本市場的良好回應；演繹美好前景的投資故事，充分展示企業(yè)發(fā)展藍圖，從而大幅提高企業(yè)估值水平，提升企業(yè)價值。多渠道推介踏準資本市場的節(jié)奏，選擇準確的發(fā)行時機。多形式、多渠道推介。通過路演、推介會、研究報告等多種渠道宣傳企業(yè)價值，加深投資者對企業(yè)的認識了