建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)培訓(xùn)課程

第一章建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)本章基本知識(shí)點(diǎn)：⒈建設(shè)項(xiàng)目投資構(gòu)成與建設(shè)投資估算方法；⒉建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中基本報(bào)表的編制；⒊建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的分類；⒋建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容?！景咐弧勘尘埃耗臣瘓F(tuán)公司擬建設(shè)A、B兩個(gè)工業(yè)項(xiàng)目，A項(xiàng)目為擬建年產(chǎn)30萬噸鑄鋼廠，根據(jù)調(diào)查統(tǒng)計(jì)資料提供的當(dāng)?shù)匾呀戤a(chǎn)25萬噸鑄鋼廠的主廠房工藝設(shè)備投資約2400萬元。A項(xiàng)目的生產(chǎn)能力指數(shù)為1。已建類似項(xiàng)目資料：主廠房其他各專業(yè)工程投資占工藝設(shè)備投資的比例如表1—1所示。項(xiàng)目其他各系統(tǒng)工程及工程建設(shè)其他費(fèi)用占主廠房投資的比例見表1-2。表1—1主廠房其他各專業(yè)工程投資占工藝設(shè)備投資的比例表鳴加熱爐喘汽化冷卻塵余熱鍋爐頸自動(dòng)化儀表歡起重設(shè)備萍供電與傳動(dòng)貧建安工程袋0.12泰0.01嗎0.04抱0.02厚0.09利0.18敏0.40表1—2項(xiàng)目其他各系統(tǒng)工程及工程建設(shè)其他費(fèi)用占主廠房投資的比例表概動(dòng)力系統(tǒng)淘機(jī)修系統(tǒng)窄總圖運(yùn)輸系晌統(tǒng)巡行政及生活饑福利設(shè)施工日程凍工程建設(shè)其俘他費(fèi)對(duì)0.30優(yōu)0.12償0.20知0.30漫0.20A項(xiàng)目建設(shè)資金來源為自有資金和貸款，貸款本金為8000萬元，分年均衡發(fā)放，貸款利率8%(按年計(jì)息)。建設(shè)期3年，第1年投入30%，第2年投入50%，第3年投入20%。預(yù)計(jì)建設(shè)期物價(jià)年平均上漲率3%，投資估算到開工的時(shí)間按一年考慮，基本預(yù)備費(fèi)率10%。B項(xiàng)目為擬建一條化工原料生產(chǎn)線，廠房的建筑面積5000，同行業(yè)已建類似項(xiàng)目的建筑工程費(fèi)用為3000元/，設(shè)備全部從國(guó)外引進(jìn)，經(jīng)詢價(jià)，設(shè)備的貨價(jià)（離岸價(jià)）為800萬元。問題：嫁⒈鑄對(duì)于A項(xiàng)透目，已知擬柿建項(xiàng)目與類顯似項(xiàng)目的綜濾合調(diào)整系數(shù)妨為1.25仿，試用生產(chǎn)柳能力指數(shù)法孩估算A項(xiàng)弊目主廠房的傍工藝設(shè)備投薄資；用系數(shù)薯估算法估算嘗A項(xiàng)目主旗廠房投資和浴項(xiàng)目的工程蛇費(fèi)用與工程歸建設(shè)其他費(fèi)袋用。未2.估算量A項(xiàng)目的棄建設(shè)投資。茂3.對(duì)于片A項(xiàng)目，弦若單位產(chǎn)量鳴占用流動(dòng)資傷金額為：3度3.67冒元/噸，試創(chuàng)用擴(kuò)大指標(biāo)瓜估算法估算梅該項(xiàng)目的流偽動(dòng)資金。確揚(yáng)定A項(xiàng)目疤的建設(shè)總投奶資。診4.對(duì)于少B項(xiàng)目，拼類似項(xiàng)目建兼筑工程費(fèi)用嗓所含的人工系費(fèi)、材料費(fèi)勁、機(jī)械費(fèi)和鵝綜合稅費(fèi)占存建筑工程造柴價(jià)的比例分義別為18.賺26%、5此7.63%箱、9.98鑄%、14.嚴(yán)13%。因圾建設(shè)時(shí)間、購(gòu)地點(diǎn)、標(biāo)準(zhǔn)喘等不同，相族應(yīng)的綜合調(diào)奮整系數(shù)分別以為1.25呀、1.32蛇、1.15也、1.2。盛其他內(nèi)容不陜變。計(jì)算B召項(xiàng)目的建醋筑工程費(fèi)用填。殼5.對(duì)于騾B項(xiàng)目，搖海洋運(yùn)輸公突司的現(xiàn)行海琴運(yùn)費(fèi)率6%壞，海運(yùn)保險(xiǎn)你費(fèi)率3.5委‰釋，外貿(mào)手續(xù)帆費(fèi)率、銀行銹手續(xù)費(fèi)率、塵關(guān)稅稅率和償增值稅率分鹿別按1.5不%、5泉‰均、17%、婦17%計(jì)取犁。國(guó)內(nèi)供銷曠手續(xù)費(fèi)率0分.4%，運(yùn)猜輸、裝卸和新包裝費(fèi)率0姑.1%，采棒購(gòu)保管費(fèi)率樹1%。美元碗兌換人民幣暢的匯率均按董１美元＝6框.2元人嘩民幣計(jì)算，蘿設(shè)備的安裝請(qǐng)費(fèi)率為設(shè)備鉆原價(jià)的10塵%。估算進(jìn)藍(lán)口設(shè)備的購(gòu)鍵置費(fèi)和安裝賭工程費(fèi)。分析要點(diǎn)：迫本案例所考偏核的內(nèi)容涉閥及了建設(shè)項(xiàng)古目投資估算閱類問題的主駛要內(nèi)容和基驅(qū)本知識(shí)點(diǎn)。暫投資估算的膨方法有：?jiǎn)锡埼簧a(chǎn)能力耕估算法、生著產(chǎn)能力指數(shù)蛛估算法、比吸例估算法、克系數(shù)估算法從、指標(biāo)估算脂法等。對(duì)于傲A項(xiàng)目本遼案例是在可映行性研究深鎮(zhèn)度不夠，尚被未提出工藝觸設(shè)備清單的允情況下，先搜運(yùn)用生產(chǎn)能弱力指數(shù)估算超法估算出擬鼻建項(xiàng)目主廠皮房的工藝設(shè)反備投資，再上運(yùn)用系數(shù)估稈算法，估算昆擬建項(xiàng)目建家設(shè)投資的一停種方法。即晃：用設(shè)備系理數(shù)估算法估潔算該項(xiàng)目與劍工藝設(shè)備有橡關(guān)的主廠房捉投資額；用殲主體專業(yè)系救數(shù)估算法估潤(rùn)算與主廠房令有關(guān)的輔助淚工程、附屬緒工程以及工苗程建設(shè)其他愁費(fèi)用；再估親算基本預(yù)備愈費(fèi)、漲價(jià)預(yù)泊備費(fèi)。最后焰，估算建設(shè)金期貸款利息橋、并用流動(dòng)冊(cè)資金的擴(kuò)大拖指標(biāo)估算法戲，估算出項(xiàng)鴨目的流動(dòng)資帆金投資額，爸得到擬建項(xiàng)錫目的建設(shè)總區(qū)投資。對(duì)于娛B項(xiàng)目建獵設(shè)投資的估悄算，采用指蟲標(biāo)估算法估繞算建筑工程品費(fèi)用，再估召算進(jìn)口設(shè)備蠶購(gòu)置費(fèi)和安亮裝費(fèi)。問題1卷1.研建項(xiàng)目主廠木房工藝設(shè)備鍛投資禾式中：泰——蝴擬建項(xiàng)目主沾廠房工藝設(shè)屬備投資巨——斑類似項(xiàng)目主少?gòu)S房工藝設(shè)脊備投資菌——割擬建項(xiàng)目主外廠房生產(chǎn)能序力埋——季類似項(xiàng)目主戀?gòu)S房生產(chǎn)能粱力垃n扒——膏生產(chǎn)能力指鍋數(shù)，由于倚＜2，可取獻(xiàn)n=1虛f犬——析綜合調(diào)整系俱數(shù)棕2.怕擬建項(xiàng)目主浙廠房投資＝甚工藝設(shè)備投日資懷×創(chuàng)(1+恢)炮式中：閃主廠房其他圈各專業(yè)工程桃投資占工藝刪設(shè)備投資的效比例肯擬建項(xiàng)目工腰程費(fèi)與工程殺建設(shè)其他費(fèi)題用＝擬建項(xiàng)烈目主廠房投扶資脈×撞(1+紛)葬式中：省項(xiàng)目其他各浸系統(tǒng)工程及泡工程建設(shè)其玉他費(fèi)用占主銷廠房的比例問題2：以1.預(yù)備嚴(yán)費(fèi)=基本預(yù)述備費(fèi)+漲價(jià)電預(yù)備費(fèi)畝式中：基本宇預(yù)備費(fèi)=煙(工程費(fèi)用噸+工程建設(shè)清其他費(fèi)用)烈×倆基本預(yù)備費(fèi)歉率漲價(jià)預(yù)備費(fèi)健——狀建設(shè)期第t彎年的投資帆計(jì)劃額（工辮程費(fèi)用＋工冊(cè)程建設(shè)其他蹲費(fèi)用＋基本糾預(yù)備費(fèi)）平f淹——注建設(shè)期年均牌投資價(jià)格上吉漲率炭m艇——燒建設(shè)前期年洗限旗2.建設(shè)怠投資＝工程千費(fèi)用＋工程騾建設(shè)其他費(fèi)顫用＋基本預(yù)什備費(fèi)＋漲價(jià)薄預(yù)備費(fèi)問題3:舟流動(dòng)資金用酒擴(kuò)大指標(biāo)估國(guó)算法估算:桑項(xiàng)目的流動(dòng)沫資金＝擬建給項(xiàng)目年產(chǎn)量住×紀(jì)單位產(chǎn)量占悠用流動(dòng)資金瓦的數(shù)額返建設(shè)期貸款漲利息＝騙Σ爬（年初累計(jì)韻借款＋本年慕新增借款傍÷針2）煎×勻貸款利率緞擬建項(xiàng)目總炒投資＝建設(shè)瞧投資＋建設(shè)貼期貸款利息疑＋流動(dòng)資金仰問題4：根毒據(jù)價(jià)格指數(shù)訊，計(jì)算擬建林工程的綜合尋調(diào)價(jià)系數(shù)，缺并對(duì)擬建項(xiàng)飲目的建筑工兵程費(fèi)用進(jìn)行摟修正。問題5：緞進(jìn)口設(shè)備的姥購(gòu)置費(fèi)＝設(shè)榜備原價(jià)＋設(shè)塞備運(yùn)雜費(fèi)，呆進(jìn)口設(shè)備的斬原價(jià)是指進(jìn)促口設(shè)備的抵留岸價(jià)。宏進(jìn)口設(shè)備抵虜岸價(jià)=貨叢價(jià)+國(guó)外運(yùn)債費(fèi)+國(guó)外運(yùn)同輸保險(xiǎn)費(fèi)+心銀行財(cái)務(wù)費(fèi)祥+外貿(mào)手續(xù)匪費(fèi)+進(jìn)口關(guān)密稅+增值稅哈+消費(fèi)稅+盲海關(guān)監(jiān)管手枕續(xù)費(fèi)。翠這里應(yīng)注意雨抵岸價(jià)與到撫岸價(jià)的內(nèi)涵震不同，到岸繁價(jià)只是抵岸增價(jià)（CIF趣）的主要組州成部分，到款岸價(jià)=貨價(jià)袖+國(guó)外運(yùn)費(fèi)齡+國(guó)外運(yùn)輸丈保險(xiǎn)費(fèi)。頁(yè)設(shè)備的運(yùn)雜神費(fèi)=設(shè)備原定價(jià)州×們?cè)O(shè)備運(yùn)雜費(fèi)柿率。堅(jiān)對(duì)于進(jìn)口設(shè)耽備，這里的磚設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)搶率是指由我破國(guó)到岸港口馳或邊境車站用起至工地倉(cāng)裳庫(kù)（或施工速組織設(shè)計(jì)指同定的需安裝電設(shè)備的堆放甜地點(diǎn)）止所粒發(fā)生的運(yùn)費(fèi)撐和裝卸費(fèi)。溫設(shè)備的安裝綿費(fèi)=設(shè)備原休價(jià)曲×蛋安裝費(fèi)率答案：?jiǎn)栴}1：解：煎1.估算A頑項(xiàng)目主廠懂房工藝設(shè)備墨投資：用生孔產(chǎn)能力指數(shù)株估算法嘩A項(xiàng)目主暈廠房工藝設(shè)剖備投資＝2嘩400胃×評(píng)×宣1.25=戶3600萬樸元賺2.估算A耽項(xiàng)目主廠租房投資：用因系數(shù)估算法立A項(xiàng)目主留廠房投資＝怎3600揭×?xí)?1＋12粗%＋1%＋仙4%＋2%屢＋9%＋1帥8%＋40斜%)躺＝3600檔×刷(1＋0.辣86)＝紐6696米萬元灑其中，建安刃工程投資＝污3600團(tuán)×擱0.4＝1贏440萬東元匆設(shè)備購(gòu)置投禁資＝360恐0永×貓1.46＝喂5256徑萬元踐3.A秤項(xiàng)目工程費(fèi)孝用與工程建額設(shè)其他費(fèi)用粘＝6696逮×氣(1＋30更%＋12%撈＋20%＋嚇30%＋2斥0%)國(guó)＝6696影×倆(1＋1.法12)引＝1419客5.52懶萬元問題2：法解：計(jì)算A疲項(xiàng)目的建巴設(shè)投資織1.基本竄預(yù)備費(fèi)計(jì)算件：郵基本預(yù)備費(fèi)久＝1419憂5.52耐×誘10%＝1懸419.5族5萬元貧由此得：靜爽態(tài)投資＝1液4195.長(zhǎng)52＋14川19.55濟(jì)＝1561胳5.07諷萬元禮建設(shè)期各年志的靜態(tài)投資闊額如下：云第1年15恐615.0閥7棒×到30%＝4任684.5喜2萬元瘦第2年15菊615.0殼7跡×鳳50%＝7江807.5懲4萬元捧第3年15飯615.0進(jìn)7林×保20%＝3奪123.0妖1萬元圓2.漲價(jià)販預(yù)備費(fèi)計(jì)算戒：狐漲價(jià)預(yù)備費(fèi)君＝4684宗.52杠×陪+7807強(qiáng).54麗×規(guī)撐3123.箱01惹×削＝221.撓38＋59薪8.81＋閉340.4蹤0＝116田0.59捧萬元康由此得：預(yù)卡備費(fèi)＝14謙19.55淚＋1160通.59＝2盡580.1猾4萬元喇A項(xiàng)目的絡(luò)建設(shè)投資＝始14195鞋.52＋2候580.1風(fēng)4＝167她75.66犧萬元問題3：駱解：估算A丈項(xiàng)目的總混投資鋒1.流動(dòng)沃資金＝30往×棗33.6桐7＝101略0.10貍?cè)f元拿2.建設(shè)突期貸款利息變計(jì)算：和第1年貸款裹利息＝(0爺+8000念×戒30%灣÷勵(lì)2)網(wǎng)×憲8％＝96六萬元醋第2年貸款述利息＝〔（稠8000糞×齡30%＋9皆6）＋(8秤000徐×羞50%愛÷桂2)〕督×母8％巷＝(240晃0＋96＋肥4000堡÷哈2)躲×癢8％＝35或9.68倍萬元繩第3年貸款挑利息＝〔(席2400＋答96＋40拿00＋35莊9.68)投＋(800皮0爸×漠20%害÷勇2)〕訓(xùn)×派8%淋＝(685甜5.68＋養(yǎng)1600畫÷能2)謎×票8%＝61踩2.45揚(yáng)萬元灘建設(shè)期貸款拍利息＝96立＋359.漠68＋61濁2.45＝唇1068.笨13萬元映3.擬建柜項(xiàng)目總投資誰＝建設(shè)投資插＋建設(shè)期貸穿款利息＋流尚動(dòng)資金兵＝1677浩5.66＋浙1068.尚13＋10勞10.10腳＝1885霞3.89節(jié)萬元問題4：鐵解：對(duì)于B恭項(xiàng)目，建沖筑工程造價(jià)規(guī)綜合差異系美數(shù)：角18.26飯%濾×么1.25+炭57.63制%世×裙1.32+圖9.98%番×管1.15+作14.13銀%雙×惠1.2=1膏.27葬B項(xiàng)目的碎建筑工程費(fèi)狂用為：螺3000擠×尤5000銀×鼠1.27=澇1905.陜00萬元問題5：重解：B項(xiàng)抽目進(jìn)口設(shè)備昆的購(gòu)置費(fèi)＝條設(shè)備原價(jià)＋安設(shè)備國(guó)內(nèi)運(yùn)賤雜費(fèi)，如表以1－3所歇示。獸表1－3狹尊進(jìn)口設(shè)牢備原價(jià)計(jì)算矛表單位：萬昏元遇費(fèi)用名銀稱魯計(jì)算公瘡式支費(fèi)用漫貨價(jià)它貨價(jià)=80恰0肚×頁(yè)6.20=弟4960.群00肆4960.頓00偶國(guó)外運(yùn)輸費(fèi)仙國(guó)外運(yùn)輸費(fèi)奸=4960直×咱6%=29垃7.60尸297.6濃0估國(guó)外運(yùn)輸保劈險(xiǎn)費(fèi)膠國(guó)外運(yùn)輸保堤險(xiǎn)費(fèi)=(4與960.0揮0+297拌.60)峽×晃3.5廳‰姜/(1-3蒸.5醬‰乘)=18.貢47信18.47玻關(guān)稅漿關(guān)稅=(4醉960.0植0+297味.60+1逃8.47)膊×鞏17%=5茂276.0造7恭×等17%=8揀96.93瘋896.9就3言增值稅隔增值稅=(吃4960.葵00+29火7.60+剝18.47訓(xùn)+896.續(xù)93)爪×父17%=6定173.0鉛0伯×痛17%=1票049.4鬧1梢1049.櫻41激銀行財(cái)務(wù)費(fèi)泛銀行財(cái)務(wù)費(fèi)頁(yè)=4960疲.00淺×鎮(zhèn)5庫(kù)‰錘=24.8塑0寧24.80津外貿(mào)手續(xù)費(fèi)和外貿(mào)手續(xù)費(fèi)嫩=(496雞0.00+分297.6勿0+18.顏47)揉×飽1.5%捆=79.1且4醬79.14刪進(jìn)口設(shè)備原王價(jià)提合計(jì)俊7326.儲(chǔ)35咐由表得知，榨進(jìn)口設(shè)備的蒼原價(jià)為：7訊326.3餃5萬元草國(guó)內(nèi)供銷、帳運(yùn)輸、裝卸霜和包裝費(fèi)＝質(zhì)進(jìn)口設(shè)備原寄價(jià)刺×液費(fèi)率希＝7326切.35厲×父（0.4%蝶＋0.1%年）＝36.育63萬元血設(shè)備采保費(fèi)凡＝(進(jìn)口設(shè)喇備原價(jià)＋國(guó)消內(nèi)供銷、運(yùn)錫輸、裝卸和繩包裝費(fèi))文×卵采保費(fèi)率誓＝（732岡6.35+昌36.63擋）激×伏1%＝73勉.63萬庭元托進(jìn)口設(shè)備國(guó)粉內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)＝輔國(guó)內(nèi)供銷、誼運(yùn)輸、裝卸喊和包裝費(fèi)＋悔引進(jìn)設(shè)備采突保費(fèi)踩＝36.6脾3+73.滴63＝11信0.26推萬元豆進(jìn)口設(shè)備購(gòu)統(tǒng)置費(fèi)＝73但26.35反＋110.奔26＝74恒36.61舟萬元寺設(shè)備的安裝熱費(fèi)＝設(shè)備原嚴(yán)價(jià)密×勒安裝費(fèi)率下＝7326均.35吳×脾10%＝7惡32.60軟萬元【案例二】背景：澡某建設(shè)項(xiàng)目籍的工程費(fèi)用斗與工程建設(shè)嘴其他費(fèi)用的笨估算額為5所2180帥萬元，預(yù)備敲費(fèi)為500脆0萬元，建頑設(shè)期3年幟。各年的投言資比例是：股第１年20學(xué)％，第2盯年55％，敗第3年2令5％，第4程年投產(chǎn)。通該項(xiàng)目固定隱資產(chǎn)投資來鐵源為自有資躁金和貸款。慈貸款本金為堤40000蝶萬元（其執(zhí)中外匯貸款算為2300套萬美元）猜；貸款按年亞均衡發(fā)放。倆貸款的人民面幣部分從中罩國(guó)建設(shè)銀行臘獲得，年利刑率為6%（拍按季計(jì)息）預(yù)。貸款的外號(hào)匯部分從中奉國(guó)銀行獲得伏，年利率為妻8％（按年寺計(jì)息）；外罩匯牌價(jià)為1銜美元兌換邊6.6元人向民幣。哲該項(xiàng)目設(shè)計(jì)禍定員為11孫00人，走工資和福利忠費(fèi)按照每人幅每年7.2燃0萬元估算洲；每年其他廳費(fèi)用為86煉0萬元(其抗中：其他制面造費(fèi)用為6哪60萬元)栗；年外購(gòu)原急材料、燃料辭、動(dòng)力費(fèi)估裝算為192壟00萬元進(jìn)；年經(jīng)營(yíng)成藍(lán)本為210厲00萬元，厚年銷售收入園33000哥萬元，年修愁理費(fèi)占年經(jīng)透營(yíng)成本10鳳%；年預(yù)付鎖帳款為80揮0萬元；年仇預(yù)收帳款為晌1200萬妙元。各類流立動(dòng)資產(chǎn)與流由動(dòng)負(fù)債最低女周轉(zhuǎn)天數(shù)分器別為：應(yīng)收豪帳款30天冶，現(xiàn)金40寧天，應(yīng)付帳舊款為30天裙，存貨為4株0天，預(yù)付啟帳款為30吃天，預(yù)收帳楚款為30天編。問題：消1.估算王建設(shè)期貸款裙利息。摩2.用分允項(xiàng)詳細(xì)估算啄法估算擬建帽項(xiàng)目的流動(dòng)既資金，編制攜流動(dòng)資金估會(huì)算表。焰3.估算塞擬建項(xiàng)目的迎總投資。分析要點(diǎn)：疾本案例所考曉核的內(nèi)容涉參及了建設(shè)期威貸款利息計(jì)倉(cāng)算中名義利棟率和實(shí)際利嬸率的概念以督及流動(dòng)資金藏的分項(xiàng)詳細(xì)狡估算法。播問題1儉：由于本案刷例人民幣貸鋸款按季計(jì)息崇，計(jì)息期與茅利率和支付融期的齊時(shí)間單位不盈一致惰故所給年利蘇率為名義利遙率。計(jì)算建矩設(shè)期貸款利忽息前，應(yīng)先誼將名義利率利換算為實(shí)際吹利率，才能饞計(jì)算。將名誓義利率換算弓為實(shí)際利率厲的公式如下央：耀實(shí)際利率＝藝（１＋名義異利率／年計(jì)航息次數(shù)）年計(jì)息次數(shù)良問題2：流因動(dòng)資金的估隱算采用分項(xiàng)晃詳細(xì)估算法遮估算。笨問題3：要罰求根據(jù)建設(shè)獲項(xiàng)目總投資玩的構(gòu)成內(nèi)容吊，計(jì)算建設(shè)序項(xiàng)目總投資熊。建設(shè)項(xiàng)目性經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中稠的總投資包社括建設(shè)投資銷、建設(shè)期利棟息和全部流膨動(dòng)資金之和疾。它區(qū)別于割目前國(guó)家考甩核建設(shè)規(guī)模撈的總投資，乳即建設(shè)投資縣和30%的吐流動(dòng)資金。答案：?jiǎn)栴}1：壯解：建設(shè)期說貸款利息計(jì)惕算：御1.揮人民幣貸款?yuàn)A實(shí)際利率計(jì)邪算：陽(yáng)人民幣實(shí)際縣利率＝(1誓＋6%浪÷揀4)4－1普＝6.14鼠%史2.糟每年投資的胡貸款部分本繁金數(shù)額計(jì)算漁：釘人民幣部分?jǐn)_：貸款本金幻總額為：4買0000－倒2300降×康6.6＝2桶4820有萬元客第1年為駝：248條20鄉(xiāng)×俱20%＝4騙964萬漁元寇第2年為習(xí)：248烘20艱×呆55%＝1扒3651緊萬元階第3年為攻：248資20貧×歲25%＝6夾205萬因元貸美元部分：拉貸款本金總械額為：23良00萬元軋第1年為熄：230壘0扣×己20%＝4飛60萬美虎元疼第2年為席：230襲0糕×貞55%＝1蠶265萬束美元幫第3年為結(jié)：230運(yùn)0弊×同25%＝5浴75萬美稍元根3.撒每年應(yīng)計(jì)利皮息計(jì)算：屆⑴街人民幣建設(shè)戰(zhàn)期貸款利息溝計(jì)算：胃第1年貸逆款利息＝(宗0＋496蜻4差÷啟2)喬×繭6.14%計(jì)＝152.耀39萬元統(tǒng)第2年貸曾款利息＝〔深(4964彎＋152.項(xiàng)39)＋1合3651犧÷榮2〕怖×具6.14%紗＝733.勉23萬元來第3年貸?？罾ⅲ健布m(4964代＋152.渴39＋13艱651＋7石33.23否)＋620允5越÷哪2〕偵×勻6.14%猾＝1387菌.83萬獅元約人民幣貸款濱利息合計(jì)＝波152.3展9＋733耳.23＋1店387.8敏3＝227奶3.45法萬元杯⑵賓外幣貸款利元息計(jì)算：總第1年外弱幣貸款利息舊＝(0+4與60紹÷逐2)厲×題8%＝18編.40萬衫美元奇第2年外需幣貸款利息騾＝〔(46負(fù)0＋18.雀40)＋1許265誕÷旁2〕外×雨8%＝88授.87萬厘美元著第3年外壺幣貸款利息牛＝〔(46駱0＋18.檔48＋12躺65＋88舍.87)＋玻575幫÷匹2〕炒×止8%達(dá)＝169.霜58萬美丸元遞外幣貸款利蜂息合計(jì)＝1肉8.40＋秧88.87敘＋169.鋤58＝27以6.85反萬美元問題2：犬解：1.區(qū)用分項(xiàng)詳細(xì)六估算法估算切流動(dòng)資金：盾流動(dòng)資金＝唯流動(dòng)資產(chǎn)－蹦流動(dòng)負(fù)債傲式中：流動(dòng)布資產(chǎn)＝應(yīng)收定賬款＋現(xiàn)金償＋存貨＋預(yù)瑞付賬款傳流動(dòng)負(fù)債＝幣應(yīng)付賬款＋眉預(yù)收帳款同收帳款＝年閑經(jīng)營(yíng)成本悄÷另年周轉(zhuǎn)次數(shù)?。?100讓0孤÷糊(360仗÷圣30)＝1般750萬嚼元農(nóng)金＝(年工忍資福利費(fèi)＋封年其他費(fèi))牧÷剖年周轉(zhuǎn)次數(shù)漏抵蓬＝(110湯0巴×暖7.2＋8薪60)賢÷泡(360受÷嚷40)＝9密75.56偉萬元貨：書修外購(gòu)原材料鑼、燃料＝年毯外購(gòu)原材料福、燃料動(dòng)力工費(fèi)核÷爺年周轉(zhuǎn)次數(shù)耕＝1920患0季÷熊(360薦÷管40)＝2把133.3截3萬元柔在產(chǎn)品＝(結(jié)年工資福利旋費(fèi)＋年其他吐制造費(fèi)＋年副外購(gòu)原料燃鉤料費(fèi)＋年修吃理費(fèi))序÷吵年周轉(zhuǎn)次數(shù)勵(lì)＝(110靜0折×吐7.20＋狂660＋1栗9200＋揉21000父×跑10%)害÷錦(360訊÷這40)＝3哈320.0想0萬元野產(chǎn)成品＝年陣經(jīng)營(yíng)成本駁÷低年周轉(zhuǎn)次數(shù)繳＝2100輕0竭÷丙(360煉÷曠40)＝2過333.3剩3萬元再存貨＝21蝶33.33確＋3320狡＋2333尺.33＝7扯786.6蓮6萬元丸付賬款＝年鋸預(yù)付賬款量÷兆年周轉(zhuǎn)次數(shù)驗(yàn)＝800繁÷才(360疏÷腎30)＝6缺6.67抗萬元寇付賬款＝外層購(gòu)原材料、船燃料、動(dòng)力鍬費(fèi)掃÷視年周轉(zhuǎn)次數(shù)圈＝縫1200稠÷懷(360考÷竄30)器＝1600肝.00萬怪元查收賬款＝年蔬預(yù)收賬款述÷鉆年周轉(zhuǎn)次數(shù)忙＝1200撇÷膨(360仙÷?lián)?0)＝1誼00.00測(cè)萬元堪由此求得：京流動(dòng)資產(chǎn)＝宮應(yīng)收帳款＋呈現(xiàn)金＋存貨灶＋預(yù)付賬款蔑＝1750攤＋975.植56＋77厲86.66觸＋66.6聽7＝105主78.89弱萬元覽流動(dòng)負(fù)債＝押應(yīng)付帳款＋冬預(yù)收帳款＝完1600＋戴100.0跡0＝170匆0.00妨萬元蘭流動(dòng)資金＝殿流動(dòng)資產(chǎn)－眼流動(dòng)負(fù)債＝閃10578乞.89－1藥700＝8究878.8漏9萬元裙2.握編制流動(dòng)資校金估算表：度見表1－4蘇。效己槳表1－4宇薦軋荷豬危流動(dòng)資金皆估算表宴序號(hào)古項(xiàng)目典最低周轉(zhuǎn)天因（天）勉周轉(zhuǎn)次數(shù)估金額（萬元港）涂1裹流動(dòng)資產(chǎn)籍10578疾.89擋1.1災(zāi)應(yīng)收賬款興30耳12紛1750.拍00胞1.2摩存款笛7786.忙66慈饑外購(gòu)原材料湊、燃料、動(dòng)禾力費(fèi)恰40川9付2133.垃33跨鉛在產(chǎn)品狡40畢9凝3320.慎00未劃產(chǎn)成品40婆40犬9青2333.困33粘1.3謠現(xiàn)金撥40烏9尸975.5圓6謀1.4里預(yù)付賬款捏30嶄12堪66.67賭2膠流動(dòng)負(fù)債款1700.硬00懶2.1誠(chéng)應(yīng)付賬款估30薄12辣1600.臘00艷2.2計(jì)預(yù)存賬款匹30鐘12狐100.0張0扶3咽流動(dòng)資金（艷1妄—予2）盟8878.悠89篩問慣題3：連解抹：根據(jù)建設(shè)約項(xiàng)目總投資備的構(gòu)成內(nèi)容錫，計(jì)算擬建棚項(xiàng)目的總投網(wǎng)資：肺嘆總投槽資＝建設(shè)投歐資＋貸款利贏息＋流動(dòng)資臟金雄穩(wěn)割＝厲〔(521田80＋50陣00)＋2怒76.85賓×吊6.6＋2異273.4潮5〕＋88請(qǐng)78.89藝弊橫＝導(dǎo)(5718瞇0＋182涂7.21＋賺2273.滋45)＋8協(xié)878.8煙9＝701抄59.55炕萬元【案例三】五背嶄景：恩某踏企業(yè)擬建一趟條生產(chǎn)線。葉設(shè)計(jì)使用同餡規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)化姻設(shè)計(jì)資料。只類似工程的果工程費(fèi)用造鐘價(jià)指標(biāo)見表翻1－5；類響似工程造價(jià)怖指標(biāo)中主要迅材料價(jià)格表部見表1－6護(hù)。擬建工程考當(dāng)?shù)噩F(xiàn)行市搬場(chǎng)價(jià)格信息當(dāng)價(jià)格及指數(shù)歐見表1－7她。安受表1－5診屆網(wǎng)儉夏類似工立程造價(jià)指標(biāo)喉籃序方號(hào)堵工程和費(fèi)用騎名稱養(yǎng)工程結(jié)算價(jià)段值（萬元）亂備注申建筑工程庭設(shè)備購(gòu)置血安裝工程謠其他費(fèi)用累合計(jì)獨(dú)一孕廠區(qū)內(nèi)工程史13411扯.00缸19205船.00孤5225.心00色37841斧.00硬1譯原料準(zhǔn)備阿3690.泰00冠5000艦.00魚990．0闖0燦9680.團(tuán)00兄2稅孰料燒成及蛋儲(chǔ)存坑2620.崇00綢5110.旋00撈1720.按00今9450搏.00腿3蔥粉磨、儲(chǔ)存江、包裝系3096.輝00雕5050耀.00軋666.0柿0災(zāi)8812.刷00選4返全廠副主及喂公用設(shè)施孕2555.厚00溪3585.農(nóng)00漠929.0銅0刃7069.朽00絨5密總圖運(yùn)輸及徐綜合管網(wǎng)盾1450.陳00霞460.0榆0造920.0脖0爛2830.藍(lán)00過二慈廠區(qū)外工程逼6485.民00輪3005狠.00紀(jì)1231.誦00術(shù)10721敲.00楚1敞石灰石礦凡4560.役00隱2100指.00鹽190.0躬0塘6850.說00瞎2釀?wù)惩恋V脆125.0愚0毛380.0竹0秋12.00融冒517.0孕0到汽車運(yùn)輸篩3僵石灰石春礦皮帶長(zhǎng)廊季430.0展0其460.虎00孩152.0域0營(yíng)1042.自00聰1.5k收m副4鑰水源地及輸湖水管線丑160.0災(zāi)0漢20.00羅31.00幻211偉.00士5擾廠外鐵路、換公路咳1210.專00啞45.00貍為26.00迫查1281.仙00銜6明廠外電力及月通訊線路臥820.0陳0沾820.0滅0良工程費(fèi)合計(jì)壤19896腥.00傭22210菊.00穩(wěn)6456.停00拘48562豪.00搶慢表1－6攝果席玻肌類似工公程材料價(jià)格梨表眉序號(hào)理材料名稱奏單位久單價(jià)（元）民權(quán)重（%）訪備注驚1駝水泥朋t壟249.0柿0雹19.74戚綜合麥2多鋼筋永t斷2736.恩00芽39.27燒綜合昨3關(guān)型鋼霉t爽3120.擦00古20.10返綜合撲4縱木材適988.0環(huán)0冬3.56險(xiǎn)綜合驅(qū)5蠅磚戚千塊目140.0候0壟4.45煉標(biāo)準(zhǔn)靈6鍬砂遭22.00鍵3.54豬7恒石子斃45.00推9.34番合計(jì)框100匙袋帆載捕表1－7軟夾全擬賭建工程市場(chǎng)遠(yuǎn)價(jià)格信息及吊指數(shù)悅序號(hào)糕項(xiàng)目名稱聾單位閑單價(jià)（元）垂備緞注脖一茶材料驢1化水泥貌t鞏336．0掀0右綜合遵2男鋼筋抹t弟3250．兔00界綜合矩3閣型鋼享t非3780．戚00除綜合希4可木材任1288．我00映綜合桐5呀磚猜千塊狠210．0浪0鬧標(biāo)準(zhǔn)岔6樹砂怒32．00融7殺石子超49．00附二暈人工費(fèi)喝綜合上調(diào)4筍3%屬三蔑機(jī)械費(fèi)坑綜合上調(diào)1咱7.5%紀(jì)四凈綜合稅費(fèi)白綜合上調(diào)3奇.6%督問牽題：逮1冬．?dāng)M建工程把與類似工程必在外部建設(shè)古條件有以下默不同之處：襲（1丈）擬建工程伸生產(chǎn)所需粘籮土原料按外聾購(gòu)考慮，不堂自建粘土礦瓶山；枯（2帳）擬建工程芳石灰石礦采槐用2.5k紫m皮帶長(zhǎng)晨廊輸送，類貓似工程采用您具有同樣輸風(fēng)送能力的1釋.5km貫皮帶長(zhǎng)廊。屬根欲據(jù)上述資料極及內(nèi)容分別象計(jì)算調(diào)整類搬似工程造價(jià)黑指標(biāo)中的建詠筑工程費(fèi)、刷設(shè)備購(gòu)置費(fèi)層和安裝工程烈費(fèi)。即2抹.類似工程癢造價(jià)指標(biāo)中汁建筑工程費(fèi)纖用所含的材躲料費(fèi)、人工董費(fèi)、機(jī)械費(fèi)刃、綜合稅費(fèi)哀占建筑工程評(píng)費(fèi)用的比例句分別為58利.64%、波14.58抬%、9.4立6%、17石.32%。蜓根逢據(jù)已有資料浩和條件，列集表計(jì)算建筑深工程費(fèi)用中山的材料綜合娛調(diào)整系數(shù)，拼計(jì)算擬建工竄程建筑工程編費(fèi)用。異3脅．行業(yè)部門栽測(cè)定的擬建畏工程設(shè)備購(gòu)運(yùn)置費(fèi)與類似壟工程設(shè)備購(gòu)順置費(fèi)相比下鉆降2.91冒%，擬建工紗程安裝工程銜費(fèi)與類似工售程安裝工程呢費(fèi)相比增加搞8.91%冷。根據(jù)已有支資料和條件階計(jì)算擬建工屢程設(shè)備購(gòu)置源費(fèi)、安裝工灶程費(fèi)和工程英費(fèi)用。斤分菌析要點(diǎn)：廈本躲案例主要考上核以下內(nèi)容須：吵1舞.按照《建楚設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)莫評(píng)價(jià)方法與名參數(shù)》第三傾版關(guān)于建設(shè)勺項(xiàng)目投資構(gòu)款成，并根據(jù)柄已建成的類落似工程項(xiàng)目桑的各項(xiàng)費(fèi)用弟，對(duì)擬建項(xiàng)坡目工程費(fèi)進(jìn)憤行估算的另勻一種方法；刺2渾.如何根據(jù)窄價(jià)格指數(shù)和莊權(quán)重的概念富，計(jì)算擬建制工程的綜合覺調(diào)價(jià)系數(shù)，壺并對(duì)擬建項(xiàng)慮目的工程費(fèi)使進(jìn)行修正?？h答案央：剖問題唉1：少解：習(xí)類似工程造蘆價(jià)指標(biāo)中建來筑工程費(fèi)、駁設(shè)備購(gòu)置費(fèi)割和設(shè)備安裝京費(fèi)的調(diào)整計(jì)堅(jiān)算如下：女1.剃類似工程建父筑工程費(fèi)的奏調(diào)整：擔(dān)不建聰粘土礦應(yīng)減面建筑工程費(fèi)距125萬塑元；運(yùn)礦皮貝帶長(zhǎng)廊加長(zhǎng)猜1km，應(yīng)鐘增加建筑工裙程費(fèi)：慧悲43爭(zhēng)0歇÷撤1.5施×殘1.0＝2貌86.67按萬元；杰勞∴梳類似工程建射筑工程費(fèi)應(yīng)岔調(diào)整為：1析9896.塊00－12喜5＋286鞏.67＝2搏0057.洋67萬元套；輪2.久類似工程設(shè)濁備購(gòu)置費(fèi)的份調(diào)整：抵不建浸粘土礦應(yīng)減落設(shè)備購(gòu)置費(fèi)欣380萬墊元；運(yùn)礦皮泉帶長(zhǎng)廊加長(zhǎng)瘦1km，應(yīng)蘿增加設(shè)備購(gòu)嚷置費(fèi)：牲縣46屬0昆÷究1.5殖×版1.0＝3殃06.67暑萬元；偶揭∴兄類似工程設(shè)愛備購(gòu)置費(fèi)應(yīng)盛調(diào)整為：2須2210.悠00－38偷0＋306似.67＝2蹲2136.故67萬元枯3.府類似工程設(shè)弟備安裝費(fèi)的澡調(diào)整：陣不建隨粘土礦應(yīng)減址設(shè)備安裝費(fèi)儉12萬元憂；運(yùn)礦皮帶時(shí)長(zhǎng)廊加長(zhǎng)1并km，應(yīng)增橫加設(shè)備安裝旨費(fèi)：肺臥152苦÷嘩1.5僻×隱1＝101贊.33萬喂元喉∴始類似工程設(shè)餐備安裝費(fèi)應(yīng)庫(kù)調(diào)整為：6羊456－1已2＋101帥.33＝6劇545.3令3萬元良問奧題2：透解催：類似工程茄造價(jià)指標(biāo)中始建筑工程費(fèi)謎用中所含材蟲料費(fèi)、人工商費(fèi)、機(jī)械費(fèi)梁、綜合稅費(fèi)添占建筑工程酸費(fèi)的比例分額別為：58勵(lì).64%、來14.58鐮%、9.4題6%、17哭.32%。朵在表5－1礦中計(jì)算建筍筑工程費(fèi)中酷材料綜合調(diào)節(jié)價(jià)系數(shù)，計(jì)脈算擬建工程雨的建筑工程漫費(fèi)，見表1久－8。輕表柱1－8但婆嗽掩鉤材筒料價(jià)差調(diào)整技系數(shù)計(jì)算表劇翼垮揀單位：元奪序號(hào)樣材料名稱干單位瘦指標(biāo)單價(jià)訴采用單價(jià)包調(diào)價(jià)系數(shù)潤(rùn)權(quán)重%肉綜合調(diào)價(jià)系陣數(shù)%匪1奇水泥型t衫249.0夜0絮336.0標(biāo)0公1.35裹19.74猛26.65敘2擁鋼筋屠t匆2736.仗00寇3250.庸00刷1.19乒39.27握46.73寨3鄰型鋼州t脊3120.粱00管3780.疤00育1.21板20.10仿24.32標(biāo)4抹木材顛m3望988.0笑0亦1288.私00淺1.3限3.56欄4.63衰5負(fù)磚飯千塊寒140.0調(diào)0徑210.0喜0貸1.5福4.45防6.68祖6繡砂促m3屈22.00拒32.00君1.45優(yōu)3.54洲5.13嬸7漠石子爛m3揮45.00圈49.00超1.09飯9.34宇10.18齒合計(jì)虜124.3至2途蝦擬建工程的宿建筑工程費(fèi)糧＝2005枯7.67峰×框（1＋58惱.64%陶×擊24.32排%＋14.蘇58%鳴×走43%＋9蔥.46%割×理17.5%至＋17.3棍2%兆×繁3.6%）碑＝2463從2.76職萬元稼屑問題3：要患解:根據(jù)所牲給條件計(jì)算擔(dān)擬建工程設(shè)紙備購(gòu)置費(fèi)、殘安裝工程費(fèi)殖和工程費(fèi)宴螞1.擬建工歉程設(shè)備購(gòu)置淡費(fèi)＝221晝36.67作×超（1－2.這91%）＝菌21492孔.49萬飲元；才潤(rùn)2.擬建工血程設(shè)備安裝爸費(fèi)＝654千5.33刷×厭（1＋8.澡91）＝7紛128.5聯(lián)2萬元溝姿3.擬建工物程的工程費(fèi)能＝2463瓣2.76＋戒21492表.49＋7步128.5栽2＝532熄53.77捉萬元【案例四】溜劍背景：陸幣某企業(yè)擬全燙部使用自有糕資金建設(shè)一詠個(gè)市場(chǎng)急需瑞產(chǎn)品的工業(yè)焦項(xiàng)目。建設(shè)刪期1年，運(yùn)黎營(yíng)期6年。崖項(xiàng)目投產(chǎn)第斗一年收到當(dāng)拆地政府扶持援該產(chǎn)品生產(chǎn)飽的啟動(dòng)經(jīng)費(fèi)憑100萬元息。其他基本踢數(shù)據(jù)如下：氏1狹.建設(shè)投資五1000萬沸元。預(yù)計(jì)全肚部形成固定侄資產(chǎn)，固定靠資產(chǎn)使用年撈限10年，本按直線法折嬌舊，期末殘鳳值100萬茶元，固定資仁產(chǎn)余值在項(xiàng)執(zhí)目運(yùn)營(yíng)期末鞏收回。投產(chǎn)睜當(dāng)年又投入查資本金20斗0萬元做為招運(yùn)營(yíng)期的流熔動(dòng)資金；桃2未.正常年份皺年?duì)I業(yè)收入枕為800萬芳元，經(jīng)營(yíng)成踢本300萬兔元產(chǎn)品營(yíng)業(yè)慘稅及附加稅請(qǐng)率為6%，秧所得稅率為災(zāi)25%，行晃業(yè)基準(zhǔn)收益謝率10%；敵基準(zhǔn)投資回筍收期6年；挑3環(huán).投產(chǎn)第一備年僅達(dá)到設(shè)離計(jì)生產(chǎn)能力信的80%，腸預(yù)計(jì)這一年拐的營(yíng)業(yè)收入賢、經(jīng)營(yíng)成本吼和總成本均俗達(dá)到正常年吼份的80%拴。以后各年繭均達(dá)到設(shè)計(jì)箭生產(chǎn)能力。濤4例.運(yùn)營(yíng)3年咸后，預(yù)計(jì)需儀花費(fèi)20萬自元更新新型南自動(dòng)控制設(shè)哪備配件，才攔能維持以后職的正常運(yùn)營(yíng)攀需要，該維吊持運(yùn)營(yíng)投資暴按當(dāng)期費(fèi)用櫻計(jì)入年度總獲成本。腔問倆題：澤1僑.編制擬盾建項(xiàng)目投資掛現(xiàn)金流量表攻；勺2斯.計(jì)算項(xiàng)潛目的靜態(tài)投懲資回收期；捆3宋.計(jì)算項(xiàng)位目的財(cái)務(wù)凈跌現(xiàn)值；軟4抗.計(jì)算項(xiàng)浴目的財(cái)務(wù)內(nèi)包部收益率；論5迎.從財(cái)務(wù)丈角度分析擬稍建項(xiàng)目的可努行性。迫分效析要點(diǎn)：孤本孫案例全面考列核了建設(shè)項(xiàng)衣目融資前財(cái)戴務(wù)分析。融繩資前財(cái)務(wù)分互析應(yīng)以動(dòng)態(tài)寨分析為主，遙靜態(tài)財(cái)務(wù)分戲析為輔。編灶制項(xiàng)目投資揮現(xiàn)金流量表魯，計(jì)算項(xiàng)目晨財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值罪、投資內(nèi)部升收益率等動(dòng)任態(tài)盈利能力應(yīng)分析指標(biāo)；躁計(jì)算項(xiàng)目靜虹態(tài)投資回收何期。鑒本獨(dú)案例主要解具決以下五個(gè)誓概念性問題日：耳1蛙.融資前財(cái)云務(wù)分析只進(jìn)退行營(yíng)利能力適分析，并以竄投資現(xiàn)金流巧量分析為主出要手段。驕2磁.項(xiàng)目投資薄現(xiàn)金流量表稱中，回收固職定資產(chǎn)余值臘的計(jì)算，可端能出現(xiàn)兩種對(duì)情況：島營(yíng)泳運(yùn)期等于固苗定資產(chǎn)使用茫年限，則固牌定資產(chǎn)余值揚(yáng)＝固定資產(chǎn)鴉殘值揭營(yíng)旁運(yùn)期小于使頑用年限，則把固定資產(chǎn)余醉值＝(使用括年限－營(yíng)運(yùn)斗期)用×開年折舊費(fèi)＋氏殘值綠3炊.項(xiàng)目投資作現(xiàn)金流量表濾中調(diào)整所得范稅，是以息樓稅前利潤(rùn)為篩基礎(chǔ)，按以膜下公式計(jì)算完：后頑調(diào)整所得稅初＝息稅前利慢潤(rùn)處×腔所得稅率廚式中，息稅匪前利潤(rùn)＝利碑潤(rùn)總額＋利畝息支出省或息稅前利紫潤(rùn)＝營(yíng)業(yè)收敞入－營(yíng)業(yè)稅雀金及附加－惱總成本費(fèi)用丑+利息支出恰+補(bǔ)貼收入觸總成本費(fèi)用名＝經(jīng)營(yíng)成本國(guó)＋折舊費(fèi)＋燕攤銷費(fèi)+利胡息支出匠或息稅前利救潤(rùn)＝營(yíng)業(yè)收它入－營(yíng)業(yè)稅僅金及附加－拘經(jīng)營(yíng)成本-磁折舊費(fèi)-攤次銷費(fèi)+補(bǔ)貼物收入嘆注意這個(gè)調(diào)似整所得稅的遙計(jì)算基礎(chǔ)區(qū)煉別于脖“永利潤(rùn)與利潤(rùn)色分配表索”捕中的所得稅勿計(jì)算基礎(chǔ)（盈應(yīng)納稅所得芽額）。薪4川.財(cái)務(wù)凈現(xiàn)壁值是指把項(xiàng)驕目計(jì)算期內(nèi)終各年的財(cái)務(wù)兆凈現(xiàn)金流量雜，按照基準(zhǔn)執(zhí)收益率折算助到建設(shè)期初迫的現(xiàn)值之和頸。各年的財(cái)館務(wù)凈現(xiàn)金流遮量均為當(dāng)年配各種現(xiàn)金流乏入和流出在完年末的差值指合計(jì)。不管槐當(dāng)年各種現(xiàn)丙金流入和流王出發(fā)生在期芽末、期中還寇是期初，當(dāng)崇年的財(cái)務(wù)凈漢現(xiàn)金流量均葵按期末發(fā)生悟考慮。越5汪.財(cái)務(wù)內(nèi)部非收益率反映齒了項(xiàng)目所占?jí)|用資金的盈流利率，是考糖核項(xiàng)目盈利工能力的主要返動(dòng)態(tài)指標(biāo)。森在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)刪中，將求出般的項(xiàng)目投資兄或資本金的焦財(cái)務(wù)內(nèi)部收捉益率FIR進(jìn)R與行業(yè)軋基準(zhǔn)收益率逗ic比較。求當(dāng)FIRR生安≥甲ic時(shí)籮，可認(rèn)為其混盈利能力已捷滿足要求，借在財(cái)務(wù)上是孕可行的。教注尖意區(qū)別利用票靜態(tài)投資回鬼收期與動(dòng)態(tài)勤投資回收期運(yùn)判斷項(xiàng)目是瘋否可行的不絲同。當(dāng)靜態(tài)狐投資回收期沫小于等于基民準(zhǔn)投資回收棒期時(shí)，項(xiàng)目堂可行；只要老動(dòng)態(tài)投資回墳收期不大于把項(xiàng)目壽命期酸，項(xiàng)目就可警行。展答兆案：生問妨題1：第解敬：編制擬建伐項(xiàng)目投資現(xiàn)冠金流量表：青編資制現(xiàn)金流量享表之前需要茂計(jì)算以下數(shù)朵據(jù)，并將計(jì)咸算結(jié)果填入鞭表1-9口中。牧1個(gè).計(jì)算固定眾資產(chǎn)折舊費(fèi)陣：位固竹定資產(chǎn)折舊求費(fèi)＝（10描00－10晚0）紫÷逃10＝90霉（萬元）打2憑.計(jì)算固定嫌資產(chǎn)余值：咸固定資產(chǎn)使筆用年限10決年，運(yùn)營(yíng)期課末只用了6忌年還有4年蝴未折舊。所蟻以，運(yùn)營(yíng)期蟲末固定資產(chǎn)戶余值為：宵固數(shù)定資產(chǎn)余值罪＝年固定資鴿產(chǎn)折舊費(fèi)辦×極4＋殘值＝澇90雅×檢4＋100河＝460萬擋元聯(lián)3基.計(jì)算調(diào)整英所得稅：怨調(diào)楚整所得稅＝家（營(yíng)業(yè)收入將－營(yíng)業(yè)稅金丈及附加－經(jīng)納營(yíng)成本-折油舊費(fèi)-維持鴨運(yùn)營(yíng)投資+錯(cuò)補(bǔ)貼收入）案×湊25%稀第誤2年調(diào)整算所得稅＝（撕640－3噴8.40－宋240-9攜0+100木）扯×朗25%＝9輸2.90萬待元首第鄰3、4、6同、7年調(diào)整賤所得稅＝（價(jià)800－4念8－300細(xì)-90）名×挖25%＝9憶0.50萬虧元況滑第5年調(diào)整婆所得稅＝（鼻800－4予8－300打-90-2侮0）獻(xiàn)×盜25%＝8庭5.50萬熄元襖表1－9置摸米瑞混津項(xiàng)目投資現(xiàn)和金流量表片鼓獅底敗吊單位：萬元竄序號(hào)勇項(xiàng)目轟建設(shè)期躁運(yùn)營(yíng)期票1軌2越3蹲4跡5書6碌7邁1艱現(xiàn)金流入段0.00倒740．0成0奧800.0葡0炒800.0誦0外800.0垮0益800.0部0疑1460.煉00湯1.1磚營(yíng)業(yè)收入飼640.0勝0視800.0澇0早800.0來0部800.0末0域800.0防0弟800.0喘0挖1.2阻補(bǔ)貼收入冒100.0站0觸1.3包回收固定資婚產(chǎn)余值損460.0震0嶼1.4季回收流動(dòng)資順產(chǎn)著200.0黑0聚2清現(xiàn)金流出輔1000.蔑00提571.3點(diǎn)0陳438.5醋0掃438.5鐘0甚438.5澤0弟438.5滾0便438.5組0詢2.1犯建設(shè)投資位1000.女00踩2.2相流動(dòng)資金投夸資謎200.0合0揪2.3尊經(jīng)營(yíng)成本愈240.0更0塑300.0典0笑300.0辛0杜300.0皇0象300.0擁0擾300.0促0瓦2.4尖營(yíng)業(yè)稅及附莖加焦38.40亭48.40書48.40括48.40鵲48.40傲48.40帝48.40舊2.5育維持運(yùn)營(yíng)投猛資虜20.00室2.6椅調(diào)整所得稅葡92.90燦90.50深90.50趟85.50爽90.50演90.50敏90.50寶3樸凈現(xiàn)金流量嚴(yán)-1000滑168.7再0方361.5閘0堤361.5議0舅361.5蜻0鮮346.5霜0揀1021.篩50蜜4紡累計(jì)凈現(xiàn)金討流量摔-1000犁-831.之30脂-469.稅80膀-108.貸30償238.2龍0牛599.7胡0院1621.懶20蝕5倚基準(zhǔn)收益率甩（%）勒0.909夠1膏0.826沒4柏0.751氧3性0.683綿0智0.680綱9牧0.564餃5劈0.510租3要6唐折現(xiàn)后凈現(xiàn)奇金惑-909.槳10才139.4鍬1俘271.5罷9羽246.9毫0排215.1績(jī)4術(shù)204.0曉7刮524.2廚3使7紡累計(jì)折現(xiàn)凈腥現(xiàn)金流量胸-909.叼10多-769.浩69標(biāo)-498.匙09遲-251.帳19艇-36.0鬼5駱168.0繳2悼692.2厘6頁(yè)箱問題2：侮解：計(jì)算項(xiàng)西目的靜態(tài)投損資回收期梳靜態(tài)投資回夠收期＝(累雨計(jì)凈現(xiàn)金流更量出現(xiàn)正值釣?zāi)攴荩?)的＋喝＝（5－1魔）＋108辭.30/3獵46.5＝賞4＋0.3警1＝4.3完1（年）田項(xiàng)目靜態(tài)投靜資回收期為盒：4.31膨年問題3：絹解：項(xiàng)目財(cái)姜?jiǎng)?wù)凈現(xiàn)值是犧把項(xiàng)目計(jì)算對(duì)期內(nèi)各年的吉凈現(xiàn)金流量洪，按照基準(zhǔn)嗽收益率折算敬到困建設(shè)期初的喇現(xiàn)值之和。鑰也就是計(jì)算豪期末累計(jì)折恢現(xiàn)后凈現(xiàn)金表流量692勤.26萬祥元。見表1寇－9。問題4：摔解：計(jì)算項(xiàng)境目的財(cái)務(wù)內(nèi)柏部收益率:耕編制項(xiàng)目財(cái)箏務(wù)內(nèi)部收益諒率試算表1夫－10。繡首先確定i紹1＝26%尤，以i1邀作為設(shè)定的袖折現(xiàn)率,計(jì)崖算出各年的彈折現(xiàn)系數(shù)。伯利用財(cái)務(wù)內(nèi)征部收益率試暈算表，計(jì)算消出各年的折暢現(xiàn)凈現(xiàn)金流置量和累計(jì)折癥現(xiàn)凈現(xiàn)金流竹量，從而得跨到財(cái)務(wù)凈現(xiàn)念值FNPV摸1禁＝38.7短4（萬元）壺，見表1－公10。逝再設(shè)定i2寬=28%,捧以i2作堂為設(shè)定的折敞現(xiàn)率，計(jì)算垂出各年的折然現(xiàn)系數(shù)。同諸樣，利用財(cái)幅務(wù)內(nèi)部收益惱率試算表，右計(jì)算各年的潮折現(xiàn)凈現(xiàn)金寫流量和累計(jì)記折現(xiàn)凈現(xiàn)金以流量，從而爆得到財(cái)務(wù)凈等現(xiàn)值FNP疤V險(xiǎn)2歡＝-6.8廟5（萬元）跑,見表１－我10。惑試算結(jié)果滿萍足：FNP明V1>0，歡FNPV喬2<0，且陽(yáng)滿足精度要齡求，可采用盡插值法計(jì)算滋出擬建項(xiàng)擁目的財(cái)務(wù)內(nèi)委部收益率F權(quán)IRR。兇表瞎得1－10妙餓神男儲(chǔ)剖財(cái)務(wù)內(nèi)部收碼益率試算表昆渣煙殘個(gè)單位：萬元蹲序號(hào)械項(xiàng)目雨建設(shè)期愿運(yùn)營(yíng)期夠1朵2秘3擴(kuò)4守5盈6貓7緣1散現(xiàn)金流入仰0.00差740．0雨0師800.0垮0尿800.0虹0焰800.0籌0耍800.0萍0若1460.敲00展2?，F(xiàn)金流出堵1000.蘭00資571.3懼0瘦438.5詞0欣438.5賊0巷438.5挑0償438.5閱0箭438.5戚0挎3樂凈現(xiàn)金流量墊-1000堵168.7鼓0靠361.5仙0金361.5凝0只361.5窗0感346.5仰0干1021.仿50蛾4廢折現(xiàn)系數(shù)2贏6%境0.793泉7狹0.629井9仗0.499鋒9謝0.396險(xiǎn)8膛0.314怠9燥0.249且9績(jī)0.198促3哨5忽折現(xiàn)后凈現(xiàn)賺金流量馬-793.柴70澇106.2業(yè)6漸180.7獲1即143.4掃4勇109.1碧1頁(yè)90.34擋202.5去6的6磚累計(jì)折現(xiàn)凈匪現(xiàn)金抓-793.噸70察-687.廚44懷-506.裹72局-363.國(guó)28活-254.慌17濫-163.蹲83狗38.74礦7給折現(xiàn)垃系數(shù)28%裁0.781嫩3藍(lán)0.610淺4梁0.476截8殺0.372顆5壇0.291煌0洗0.227源4期0.177衫6發(fā)8貿(mào)折現(xiàn)后凈現(xiàn)栗金流量穿-別781.3逆0戴102.9傅7勁172．3威6惹134.6諸6分100.8筋3惕82.83纏181.4報(bào)2蠶9哲累計(jì)凈現(xiàn)金材流量展-781.芒30唯-678.顛33俗-505.孩96倘-371.訴30售-270.仍47脾-188.忽27稠-6.85特由表１－6窩可知：斃＝26%時(shí)魔，F(xiàn)NPV減1＝38.辰74掉＝28%時(shí)千，F(xiàn)NPV驕2＝-6.扭85誠(chéng)用插值法計(jì)睜算擬建項(xiàng)目賞的內(nèi)部收益漲率FIRR擁。即:牛FIRR＝忠i1＋(i玻2－i1)染×壯〔FNPV階1賞÷赤(|FN匙PV1|＋慨|FNPV拍2|)〕退＝26%＋田(28%－亭26%)傳×戲〔38.7趴4班÷絕(38.7快4＋|-6披.85|)裕〕逼＝26%＋象1.70%使＝27.7凈0%瓦問題5：從歲財(cái)務(wù)角度分站析擬建項(xiàng)目障的可行性拼本項(xiàng)目的靜肚態(tài)投資回收慈期為4.3謊1年小于稼基準(zhǔn)投資回例收期6年喂；財(cái)務(wù)凈現(xiàn)平值為692讀.26萬元緩＞0；財(cái)務(wù)份內(nèi)部收益率敘FIRR＝哭27.70噴%＞行業(yè)基報(bào)準(zhǔn)收益率1道0%，所以發(fā)，從財(cái)務(wù)角編度分析該項(xiàng)據(jù)目可行?！景咐濉勘尘埃盒?.器某擬建項(xiàng)目澤固定資產(chǎn)投木資估算總額惜為乞3600填萬元，其中純：預(yù)計(jì)形成長(zhǎng)固定資產(chǎn)3薪060萬元僻（含建設(shè)期趨借款利息為擊60順萬元），無臉形資產(chǎn)守540陵萬元。固定炎資產(chǎn)使用年膚限染10究年，殘值率小為4%，固缸定資產(chǎn)余值茂在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)撓期末收回。擱該項(xiàng)目建設(shè)林期為池2座年，運(yùn)營(yíng)期藥為絮6糾年。膜2.找項(xiàng)目的資金村投入、收益江、成本等基瓦礎(chǔ)數(shù)據(jù)，見盡表１－11準(zhǔn)。捧表紀(jì)1刻－11不裁輔劑某建設(shè)項(xiàng)目萌資金投入、權(quán)收益及成本盈表喬已狂具蕩倆單位：萬元愿⒊寶建設(shè)投資借云款合同規(guī)定幸的還款方式枝為：運(yùn)營(yíng)期擇的前4宗年等額還本路，利息照付丟?？娼杩罾蕿樽?%（按年虜計(jì)息）；流畫動(dòng)資金借款燙利率為4%矛（按年計(jì)息將）。性⒋積無形資產(chǎn)在干運(yùn)營(yíng)期6蛙年中，均勻籃攤?cè)氤杀?。?dān)⒌斜流動(dòng)資金為寄800萬籌元，在項(xiàng)目瞎的運(yùn)營(yíng)期末萄全部收回?？v⒍罪設(shè)計(jì)生產(chǎn)能哀力為年產(chǎn)量練120萬怎件某產(chǎn)品，撞產(chǎn)品售價(jià)為唐38元/攔件，營(yíng)業(yè)稅些金及附寨加稅率為6始%，所得稅傘率為25%殊，行業(yè)基準(zhǔn)簽收益率為8焦%。交⒎構(gòu)行業(yè)平均總暫投資收益率溪為10%，氣資本金凈利泉潤(rùn)率為15腎%。蠟⒏厘應(yīng)付投資者余各方股利按烈股東會(huì)事先凈約定計(jì)?。悍歼\(yùn)營(yíng)期頭兩喇年按可供投伯資者分配拿利潤(rùn)10%捕計(jì)取，以后療各年均按3代0%計(jì)取，陶虧損年份不山計(jì)取。期初租未分配利潤(rùn)恐作為企業(yè)繼灑續(xù)顯投資或擴(kuò)大猾生產(chǎn)的資金劫積累。馳9.本項(xiàng)白目不考慮計(jì)息提任意盈余縫公積金。問題：填⒈粥編制借款還榮本付息計(jì)劃喪表、總成本啞費(fèi)用估算表關(guān)和利潤(rùn)與利焰潤(rùn)分配表。屢⒉未計(jì)算項(xiàng)目總雜投資收益率激和資本金凈辣利潤(rùn)率。純⒊沙編制項(xiàng)目資服本金現(xiàn)金流房量表。計(jì)算聽項(xiàng)目的動(dòng)態(tài)愧投資回收期他和財(cái)務(wù)凈現(xiàn)偶值。緣⒋敢從財(cái)務(wù)角度仰評(píng)價(jià)項(xiàng)目的懶可行性。分析要點(diǎn)：疾本案例全面猶考核了建設(shè)感項(xiàng)目融資后摩的財(cái)務(wù)分析娛。重點(diǎn)考核怖還款方式為腐：等額還本布利接息照付情況點(diǎn)下，借款還圾本付息計(jì)劃掌表、總成本注費(fèi)用估算表匪和利潤(rùn)與利天潤(rùn)分配表的眼編制方活法和總投資緣收益率、資奏本金凈利潤(rùn)藝率等靜態(tài)盈泉利能力指標(biāo)廳的計(jì)算。未球分配利潤(rùn)一悉部分用冤于償還本金塊，另一部分棵作為企業(yè)的槍積累。要求瘋掌握未分配認(rèn)利潤(rùn)、法定逝盈余公積金服和應(yīng)付潮投資者各方亦股利之間的駐分配關(guān)系。音本案例主要徹解決以下九艦個(gè)概念性問始題：桶⒈畢經(jīng)營(yíng)成本是姑總成本費(fèi)用溪的組成部分臺(tái)，即：需總成本費(fèi)用良＝經(jīng)營(yíng)成本相＋折舊費(fèi)＋駕攤銷費(fèi)＋利送息支出效⒉猴凈利潤(rùn)＝該我年利潤(rùn)總額灰－應(yīng)納所得阿稅額橋×晃所得稅率智式中：應(yīng)納狐所得稅額＝汪該年利潤(rùn)總罪額－彌補(bǔ)以田前年度虧損濾⒊遺可供分配利嗽潤(rùn)＝凈利潤(rùn)局＋期初未分密配利潤(rùn)祝式中：期初財(cái)未分配利潤(rùn)聰＝上年度期墓末的未分配企利潤(rùn)(LR燃)先⒋補(bǔ)可供投資者黨分配利潤(rùn)＝蚊可供分配利嘉潤(rùn)－法定盈嶄余公積金族⒌鴨法定盈余公琴積金＝凈利幼潤(rùn)黎×乞10%爹法定盈余公蜓積金累計(jì)額各為資本金的洞百分之五十顆以上的，可奸不再提。滿⒍均應(yīng)付各投資耳方的股利＝同可供投資者純分配利潤(rùn)壺×痰約定的分配姨比例（虧損封年份不計(jì)?。＾Z⒎融未分配利潤(rùn)春=可供投資溝者分配利潤(rùn)某-應(yīng)付各投爹資方的股利鑒式中：未分膀配利潤(rùn)按借奇款合同規(guī)定芽的還款方式浴，編制等額劫還本利息照烈付的利潤(rùn)與牛利先潤(rùn)分配表時(shí)介，可能會(huì)出刪現(xiàn)以下兩種拌情況：杜⑴稈未分配利潤(rùn)銹＋折舊費(fèi)＋制攤銷費(fèi)嗓≤銜該年應(yīng)還本艷金，東則該年的未眨分配利潤(rùn)全南部用于還款哨，不足部分百為該年的資浴金虧損，并襲需用臨時(shí)借獅款狠來彌補(bǔ)償還爸本金的不足秀部分；親⑵忍未分配利潤(rùn)撥＋折舊費(fèi)＋價(jià)攤銷費(fèi)＞該魚年應(yīng)還本金翁。則該年為擇資金盈余年道份，用于掀還款的未分勉配利潤(rùn)按以忘下公式計(jì)算都：順該年用于還絞款的未分配警利潤(rùn)＝該年身應(yīng)還本金－阻折舊費(fèi)－攤盞銷費(fèi)念⒏烘項(xiàng)目總投資磚收益率：是紅指項(xiàng)目正常酸年份息稅前剖利潤(rùn)或營(yíng)運(yùn)作期內(nèi)年平均叉息稅前利挺潤(rùn)(EBI筋T)與項(xiàng)目卸總投資（T陶I）的比率含。只有在正禍常年份中各奸年的息稅前艦利潤(rùn)差異較樹大時(shí)，辦才采用營(yíng)運(yùn)費(fèi)期內(nèi)年平均繪息稅前利潤(rùn)名計(jì)算。按以類下公式計(jì)算做：撇總投資收益威率＝(正常述年份息稅前普利潤(rùn)或營(yíng)運(yùn)嘆期內(nèi)年平均已息稅前利潤(rùn)于÷橫總投資)喇×汽100%添⒐后項(xiàng)目資本金掃凈利潤(rùn)率：境是指正常生齡產(chǎn)年份的年托凈利潤(rùn)或營(yíng)醫(yī)運(yùn)期內(nèi)年平蓮均凈利潤(rùn)者與項(xiàng)目資本堆金的比率。霧按以下公式董計(jì)算：漆資本金凈利肥潤(rùn)率＝〔正背常生產(chǎn)年份誘年凈利潤(rùn)或想營(yíng)運(yùn)期內(nèi)年窯平均凈利潤(rùn)迅÷慌資本金〕門×懲100%譯流動(dòng)資金借逢款在生產(chǎn)經(jīng)歪營(yíng)期內(nèi)只計(jì)釘算每年所支執(zhí)付的利息，昆本金在運(yùn)營(yíng)婦期末一次性臨償撕還。短期借知款利息的計(jì)幫算與流動(dòng)資萌金借款利率屢相同，短期著借款本金的沙償還按照隨腦借隨還織的原則處理呼，即當(dāng)年借逐款盡可能于洪下年償還。答案：?jiǎn)栴}１：潛解：茅⒈番第3年初自累計(jì)借款（熄建設(shè)投資借邀款及建設(shè)期摩利息）為2欣000+6掉0=206棵0萬元，睛運(yùn)營(yíng)期前四雄年等額還本彎，利息照付蠟；則各年等堤額償還本金部＝第３年初聞累計(jì)借款警÷輝還款期否＝2060雖÷司4＝515懸萬元鏡其余計(jì)算見檔表1－12劑。苗表１－12智某項(xiàng)目借善款還本付息鄭計(jì)劃表單位抱：萬元擔(dān)⒉團(tuán)根據(jù)總成本魚費(fèi)用的構(gòu)成臘列出總成本硬費(fèi)用估算表朱的費(fèi)用名稱踩見表1-1訓(xùn)3。計(jì)算固影定乏資產(chǎn)折舊費(fèi)擁和無形資產(chǎn)淘攤銷費(fèi)，并復(fù)將折舊費(fèi)、請(qǐng)攤銷費(fèi)、年膝經(jīng)營(yíng)成本和稀借款還本付診息表中拾的第3年陳貸款利息與頂該年流動(dòng)資浪金貸款利息銜等數(shù)據(jù)填入獸總成本費(fèi)用艱估算表1-墊13中，調(diào)計(jì)算采出該年的總激成本費(fèi)用。送⑴警計(jì)算固定資斑產(chǎn)折舊費(fèi)和租無形資產(chǎn)攤虧銷費(fèi)旅折舊費(fèi)＝〔地（固定資產(chǎn)鳥總額－無形澡資產(chǎn)）拜×蠶(１－殘值舅率)〕惰÷準(zhǔn)使用年限痕＝〔（36狀00-54海0）愉×灘(1－4%撿)〕獎(jiǎng)÷尿10＝29泊3.76險(xiǎn)萬元廁攤銷費(fèi)＝無緣形資產(chǎn)漿÷茫攤銷年限＝杏540唇÷爬6＝90乳萬元悄⑵不計(jì)算各年的持營(yíng)業(yè)收入、傍營(yíng)業(yè)稅金及活附加，并將啄各年的總成嚇本逐一填入山利潤(rùn)與利潤(rùn)裕分配彈表1－11蓄中。巨杯表1-13輪襖且雹雁某項(xiàng)夫目總成本費(fèi)困用估算表眾處附歐掘壘單位：萬元雙序話號(hào)河項(xiàng)目賴年股份們3森4淘5鎮(zhèn)6紙7外8尋1頁(yè)經(jīng)營(yíng)成本歇1682.瘦00陸3230.陵00視局3230.直00煩3230.謙00值3230.挑00邀3230.賭00窯2呀折舊費(fèi)察293.7收6榜293.7獸6痰293.7遍6脆293.7宿6愧293.7廁6昨293.7斤6帶3普攤銷費(fèi)合90.00呼90.00盟90.00獎(jiǎng)90.00房90.00盞90.00屆4佳建設(shè)投資借婦款利息巴123.6房0施92.70長(zhǎng)61.80怪30.90默5像流動(dòng)資金借校款利息雄述4.00渾20.00飛20.00誦趕20.00問20.00腎20.00呈6呀短期借款利產(chǎn)息滅5.25渡7鵲總成本費(fèi)用伸尸2193.肆36兄3731.雖71沃3695.渠56汗3664.繞66嚷3633.脾76拉3633.趕76星4勸.將第3年積總成本計(jì)入級(jí)該年的利潤(rùn)刊與利潤(rùn)分配適表中，并計(jì)平算該年的其手他費(fèi)用：利從潤(rùn)總額、應(yīng)偷納所得稅額慈、所得稅、凝凈利潤(rùn)、可園供分配培利誦潤(rùn)、法定盈業(yè)余公積金、哈可供投資者暗分配利潤(rùn)、隔應(yīng)付各投資保方股利、還糾款未分配利估潤(rùn)以及下年癥期初未分配離利潤(rùn)等，均遮按利潤(rùn)與利駝潤(rùn)分配表中罷的公式逐一今計(jì)算求得，同見表1－1犧4。形盾表1－14供某項(xiàng)目利喊潤(rùn)與利潤(rùn)分厚配表單位：綢萬元生第３年利潤(rùn)風(fēng)為負(fù)值，是磁虧損年份。猴該年不計(jì)所限得稅、不提火取盈余公積激金和可供投究資拘者分配的股晌利,并需要湯臨時(shí)借款。債借款額＝5荒15－29頑3.76－渡90＝13拍1.24崇萬元。見借覺款還本付息側(cè)表1－8。流⒌段第4年期仰初累計(jì)借款恥額＝206抽0－515嚴(yán)＋131.宣24+50嬌0＝217左6.24捉萬元，將應(yīng)霜計(jì)利息21險(xiǎn)計(jì)入總成本軍分析表1－盞13，匯總惠得該年總成迎本。將總成佳本計(jì)入利潤(rùn)映與利潤(rùn)分配雀表1－14厲中，計(jì)算第曾4年利潤(rùn)?？傤~、應(yīng)納腿所得稅額、傻所得稅和凈櫻利潤(rùn)。該年壤凈利潤(rùn)42喂8.56左萬元，席大于還款未瘡分配利潤(rùn)與敢上年臨時(shí)借奇款之和。故慈為盈余年份膜。可提法定先取盈余公積齒金和可饒供投資者分妹配的利潤(rùn)等投。洗第4年應(yīng)套還本金＝5躲15＋13事1.24＝須646.2收4萬元之第4年還閱款未分配利禍潤(rùn)＝646籮.24－2徹93.76寸－90＝2騙62.48濫萬元芹第4年法郵定盈余公積盲金＝凈利潤(rùn)喝×朗10%＝4州28.56射×糠10%＝4傅2.86所萬元離第4年可搏供分配利潤(rùn)偶＝凈利潤(rùn)－明期初未彌補(bǔ)隱的虧損＋期撈初未分配利川潤(rùn)匪＝428.果56－50驗(yàn).16＋0邁＝378.素40萬元腿第4年可蹦供投資者分旺配利潤(rùn)＝可典供分配利潤(rùn)必－盈余公積要金灶＝378.育40－42陜.86＝3銳35.54童萬元琴第4年應(yīng)日付各投資方亡的股利＝可爛供投資者分察配股利膝×鋸10%扎＝335.罩54召×兵10%＝3蛙3.55梨萬元皂第4年剩錘余的未分配國(guó)利潤(rùn)＝33篩5.54宵―毅33.55透―呼262.4途8＝301剛.99－2再62.48突＝39.5聯(lián)1萬元挎（為下年度捏的期初未分墻配利潤(rùn)），屑見表1－1湖0。的⒍澆第5年年拿初累計(jì)欠款抵額＝167蔥6.24-飽646.2路4=103間0萬元，氧用以上方法喉計(jì)算出第5巷年的利潤(rùn)總恭額、應(yīng)納所莖得稅額、所蘆得稅、凈利妻潤(rùn)、可供分綱配利潤(rùn)和法架定盈余公積膛金。該惠年期初無虧打損，期初未妄分配利潤(rùn)為預(yù)39.51騎萬元。仔∴歡第5年可懼供分配利潤(rùn)燭＝凈利潤(rùn)－桃彌補(bǔ)以前年剛度虧損＋期護(hù)初未分配利揀潤(rùn)肚＝443.驢13－0＋儲(chǔ)39.51蒼＝482.鑄64萬元?jiǎng)?lì)第5年法羨定盈余公積露金＝443善.13虎×帆10%＝4滔4.31獸萬元裹第5年可消供投資者分個(gè)配利潤(rùn)＝可待供分配利潤(rùn)漢－法定盈余士公積金體＝482.數(shù)64－44嗎.31＝4抖38.33財(cái)萬元娘第5年應(yīng)那付各投資方盯的股利＝可浴供投資者分摩配股利魯×竟30%適438.3撥3任×燦30%＝1抬31.50跟萬元緞第5年還注款未分配利遲潤(rùn)＝515捧－293.套76－90靠＝131.日24萬元浪第5年剩齡余未分配利槽潤(rùn)＝438懲.33－1嚼31.50撿－131.煩24＝30幼6.83－規(guī)131.2誦4＝175辰.59萬妄元拼（為第6熱年度的期初繞未分配利潤(rùn)直）乓⒎靜第6年各呀項(xiàng)費(fèi)用計(jì)算惹同第5年贊以后各年不丸再有貸款利葬息和還款未遍分配利潤(rùn)，瞞只有下年度信積累的期初圾未分配利潤(rùn)丟。問題２：北解：項(xiàng)目的乏總投資收益粗率、資本金蜻凈利潤(rùn)率等哲靜態(tài)盈利能述力指標(biāo)，按營(yíng)以下計(jì)算：驗(yàn)⒈候計(jì)算總投資顧收益率＝正洲常年份的息煙稅前利潤(rùn)言÷儉總投資飾投資收益率紹＝〔672牌.64急÷柳(3540遮＋60＋8爆00)〕劍×寶100%＝爬15.29尺%丑⒉夢(mèng)計(jì)算資本金吼凈利潤(rùn)率鴨由于正常年準(zhǔn)份凈利潤(rùn)差刺異較大，故昨用運(yùn)營(yíng)期的頓年平均凈利族潤(rùn)計(jì)算：武年平均凈利唯潤(rùn)＝（-5亞0.16＋傘428.5業(yè)6＋443咳.13＋4汪66.30榴＋489.鞋48＋48貨9.48）罵÷陳6析＝2266恢.79扣÷巧6＝377貴.80萬恢元22綿資本金利潤(rùn)刃率＝〔37尚7.80卸÷炮(1540畢＋300)閥〕產(chǎn)×跡100%＝目20.53植%問題３：輕解：才⒈恐根據(jù)背景資偵料、借款還鄉(xiāng)本付息表中囑的利息、利盡潤(rùn)與利潤(rùn)分各配表中的營(yíng)排業(yè)稅、礦所得稅等數(shù)舍據(jù)編制擬建革項(xiàng)目資本金崖現(xiàn)金流量表唇1－15。債⒉鐮計(jì)算回收固抓定資產(chǎn)余值犁，填入項(xiàng)目帥資本金現(xiàn)金鴿流量表1－著15內(nèi)。姑固定資產(chǎn)余詢值＝293豆.76鎮(zhèn)×圾4＋306電0賀×驕４％＝12邪97.44認(rèn)萬元暢⒊彎計(jì)算回收全瞞部流動(dòng)資金卸，填入資本現(xiàn)金現(xiàn)金流量耍表1－15遮內(nèi)。丙全部流動(dòng)資絲金＝300看＋100＋半400＝8跡00萬元房⒋灣根據(jù)項(xiàng)目資愧本金現(xiàn)金流列量表1－1貍5。計(jì)算項(xiàng)丙目的動(dòng)態(tài)投深資回收期。團(tuán)表1－15支某項(xiàng)目資奪本金現(xiàn)金流期量表單位：繭萬元提動(dòng)態(tài)投資回倘收期＝(累吩計(jì)凈現(xiàn)金流演量現(xiàn)值出現(xiàn)卷正值的年份高－１)＋(岡出現(xiàn)正值年航份上違年累計(jì)凈現(xiàn)盜金流量現(xiàn)值攜絕對(duì)值未÷鞠出現(xiàn)正值年葡份當(dāng)年凈現(xiàn)仰金流量現(xiàn)值乏)卸＝(8－1飽)＋-7霞29.66修俊÷發(fā)1334.孫91＝7.得55年喊項(xiàng)目的財(cái)務(wù)海凈現(xiàn)值就是懂計(jì)算期累計(jì)街折現(xiàn)凈現(xiàn)金擴(kuò)流量值，即沙FNPV＝趣605.2算4萬元。錯(cuò)問題４：從酸財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)角概度評(píng)價(jià)該項(xiàng)眾目的可行性持。兼因?yàn)椋喉?xiàng)目證投資收益率橋?yàn)?5.2扎9%>行業(yè)齒平均值10睬%，項(xiàng)目資鼓本金凈利潤(rùn)莫率為20.踢53%>燭行業(yè)平均值養(yǎng)15%，項(xiàng)井目的自有資恭金財(cái)務(wù)凈現(xiàn)貓值FNPV麥＝605.冬24萬元擦>０，動(dòng)態(tài)厲投資回收期且7.55蕉年，不大于重項(xiàng)目壽命期艘８年。所以警，表明項(xiàng)目貴的盈利能力同大于行業(yè)平部均水平。該資項(xiàng)23目可行。【案例六】背景：煎某擬建工業(yè)神項(xiàng)目的有關(guān)懶基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如獅下：稼1.項(xiàng)目同建設(shè)期2貍年，運(yùn)營(yíng)期傭6年，建值設(shè)投資20趁00萬元取，預(yù)計(jì)全部集形成固定資鞭產(chǎn)。殲2.項(xiàng)目租資金來源為木自有資金和際貸款。建設(shè)愚期內(nèi)，每年床均衡投入自迅有資金和貸鵝款本金根各500蟻萬元，貸款痕年利率為6言%。流動(dòng)資扭金全部用項(xiàng)親目資本金支模付，金額為欺300萬平元，于質(zhì)投產(chǎn)當(dāng)年投腰入。鷹3.固定冰資產(chǎn)使用年市限為8年驢，采用直線布法折舊，殘?zhí)酥禐?00單萬元。痰4.項(xiàng)目緒貸款在運(yùn)營(yíng)僵期間按照等德額還本、利蜂息照付的方忘法償還。槍5.項(xiàng)目臨投產(chǎn)第1窄年的營(yíng)業(yè)收吉入和經(jīng)營(yíng)成防本分別為7醉00萬元溫和250堵萬元，第2侵年的營(yíng)沒業(yè)收入和經(jīng)桌營(yíng)成本分別室為900提萬元和30僑0萬元，腦以后各年的壽營(yíng)業(yè)收入和幫經(jīng)營(yíng)成本分窩別為矮1000盜萬元和32弓0萬元。漁不考慮項(xiàng)目釘維持運(yùn)營(yíng)投使資、補(bǔ)貼收車入。飲6.企業(yè)康所得稅率為渠25%，營(yíng)駁業(yè)稅金及附梳加稅率為6冰%。問題：應(yīng)1.列式棋計(jì)算建設(shè)期括貸款利息、語(yǔ)固定資產(chǎn)年刃折舊費(fèi)和計(jì)天算期第8弓年的固定資奶產(chǎn)余值。嘗2.計(jì)算它各年還本、疼付息額及總穴成本費(fèi)用，擊并編制借款碧還本付息計(jì)蒼劃表和總成牽本費(fèi)用估算表。效3.計(jì)算肥運(yùn)營(yíng)期內(nèi)各膏年的息稅前能利潤(rùn)，并計(jì)棄算總投資收獸益率和項(xiàng)目報(bào)資本金凈利帽潤(rùn)率。些4.從項(xiàng)孤目資本金出夫資者的角度古，計(jì)算計(jì)算外期第8年讀的凈現(xiàn)金流隆量。分析要點(diǎn)：扭本案例考核昌固定資產(chǎn)投鉛資貸款還本許付息估算時(shí)拘，還款方式珠為等額還本啊、利息照付腳，撇并編制借款堵還本付息計(jì)態(tài)劃表和總成早本費(fèi)用表。珠計(jì)算總投資乞收益率時(shí)應(yīng)傲注意：總投外資=建設(shè)晃投資+建設(shè)茫期貸款利息士+全部流動(dòng)兄資金，年息新稅前利潤(rùn)=啦利潤(rùn)總額+葬當(dāng)年應(yīng)還利匆息。兵等額還本、銅利息照付是態(tài)指在還款期錯(cuò)內(nèi)每年等額傭償還本金，乳而利息按年頌初借款余額決和蔑利率的乘積責(zé)計(jì)算，利息宣不等，而且研每年償還的闖本利和不等跟，計(jì)算步驟什如下：祥1.計(jì)算建殃設(shè)期末的累畜計(jì)借款本金士和未付的資拼本化利息之樓和Ic。濁2.計(jì)算在規(guī)指定償還期災(zāi)內(nèi)，每年應(yīng)干償還的本金謎A，A=I舊c/n,（證n為貸款里償還期，不知包括建設(shè)期）。24把3.計(jì)算每艷年應(yīng)付的利塵息額。年應(yīng)熟付利息=年豈初借款余額鴿×希年利率。姜4.計(jì)算每慣年的還本付匯息總額。年窯還本付息總奔額=A+年用應(yīng)付利息。答案：?jiǎn)栴}1：扮解：1.建華設(shè)期借款利谷息：固第1年貸款由利息=50按0／2謝×想6％=15植.00(萬和元)話第2年貸款奔利息=[(揚(yáng)500+1并5)+50仗0／2]乳×答6％=45竭.90(萬螺元)挽建設(shè)期借款紙利息=15柿+45.9犧0=60.脈90(萬元譜)榜2.固定資羅產(chǎn)年折舊費(fèi)騰=(200悄0+60.虎90-10疼0)／8=肯245.1旨1(萬元)冒3.計(jì)算期細(xì)第8年的固拋定資產(chǎn)余值膚=固定資產(chǎn)蒙年折舊費(fèi)壓×邀(8-6)裙+殘值產(chǎn)=245.擇11屯×血2+100圖=590.并22(萬元兄)問題2：悄解：借款還已本付息計(jì)劃程表見表1－掠16所示。注總成本費(fèi)用均估算表見表截1－17所匠示。缺表1－16暑借款還本疊付息計(jì)劃表睜單位：萬元問題3：背解：1.計(jì)陜算期內(nèi)各年印的息稅前利級(jí)潤(rùn)見表1-獄18所示。墨表1－18油某項(xiàng)目利融潤(rùn)表的部分女?dāng)?shù)據(jù)單位：徐萬元地2.計(jì)算項(xiàng)粒目的總投資勢(shì)收益率團(tuán)運(yùn)營(yíng)期的6乎年內(nèi)，項(xiàng)目降正常年份的弦息稅前利潤(rùn)鴉為374.辮89萬元。撓項(xiàng)目總投資待=建設(shè)投資爺+建設(shè)期借強(qiáng)款利息+全扁部流動(dòng)資金始=2000擔(dān).00+6就0.90+它300.0驗(yàn)0=236響0.90萬持元燥項(xiàng)目的總投肝資收益率=弊正常年份的敵息稅前利潤(rùn)破÷瞞項(xiàng)目總投資螞=374.哥89冰÷握2360.暢90門×室100%=滿15.88婚%碼3.計(jì)算項(xiàng)票目的資本金判凈利潤(rùn)率聽運(yùn)營(yíng)期的6續(xù)年內(nèi)，項(xiàng)目犧的年平均凈杜利潤(rùn)計(jì)算為套：扔（74.4餃3+185嗎.89+2佳49.34剃+257.丘29+26嚇5.25+摘273.2播1）蹈÷穗6=130浪5.41虛÷棗6=217斑.57萬元賄項(xiàng)目的資本孫金=100調(diào)0+300奏=1300收萬元設(shè)資本金凈利奧潤(rùn)率=年平四均凈利潤(rùn)求÷綢項(xiàng)目的資本糕金=217階.57黎÷鼓1300招×劑100%=鉤16.74灑%問題4：恭解：計(jì)算第嫂8年的現(xiàn)金雨流入壞第8年的現(xiàn)市金流入=(較營(yíng)業(yè)收入+誓回收固定資裁產(chǎn)余值+回茅收流動(dòng)資金振)臟=1000揪+590.茂22+30赤0=189烤0.22萬掠元乓計(jì)算第8年曲的現(xiàn)金流出糊第8年所得雁稅(100太0-100幅0憑×撒6％-57系5.72)偶×舌25％=9憐1.07萬艷元26拜第8年的現(xiàn)課金流出=(鋒借款本金償亦還+借款利銅息支付+經(jīng)士營(yíng)成本+營(yíng)截業(yè)稅金及附歲加+所得稅)凍=176.艱82+10及.61+3燦20+60塑+91.0主7=658胸.50萬元脊計(jì)算第8年堵的凈現(xiàn)金流鏟量值第8年的凈叔現(xiàn)金流量=姓現(xiàn)金流入-胳現(xiàn)金流出徐=1890毛.22-6淺58.50閣=1231占.72萬元【案例七】背景:那某擬建工業(yè)槳項(xiàng)目的基礎(chǔ)捏數(shù)據(jù)如下：差⒈氣固定資產(chǎn)投熄資估算總額推為5263局.90萬醋元(其中包脆括無形資產(chǎn)圾600萬混元)。建設(shè)洞期2畢年，運(yùn)營(yíng)期汁8年；杏⒉蠢本項(xiàng)目固定沉資產(chǎn)投資來光源為自有資機(jī)金和貸款。調(diào)自有資金在認(rèn)建設(shè)期內(nèi)均亮衡投入；貸忍款本金為2螞000萬滑元，在建設(shè)洗期內(nèi)每年貸借入1000鳴萬元。貸盲款年利率1向0%(按年檢計(jì)息)。貸價(jià)款合同規(guī)定肉的還款方式振為：運(yùn)營(yíng)期貫的前４年等塘額還本付息印。無形資產(chǎn)羊在運(yùn)營(yíng)期8劃年中均運(yùn)勻攤?cè)氤杀纠?。固定資產(chǎn)它殘值300黨萬元，按混直線法折舊尤，折舊年限籃12年。蟻所得稅稅率乳25%；儉⒊鄭本項(xiàng)目第３捉年投產(chǎn)，當(dāng)枝年達(dá)產(chǎn)率為數(shù)70%，第系４年達(dá)產(chǎn)率搖為90%，豐以后各年均務(wù)達(dá)到丸設(shè)計(jì)生產(chǎn)能琴力。流動(dòng)資壟金全部為自垂有資金；燦⒋山股東會(huì)約定臥正常年份按濫可供投資者胸分配利潤(rùn)5纖0%比例，鴉提取應(yīng)付投話資者各方的稀股利。營(yíng)運(yùn)續(xù)期的頭兩年潮，按正常年哀份的70%鉤和90%比田例計(jì)算；貝⒌災(zāi)項(xiàng)目的資金匪投入、收益飄、成本，見纖表1-19元。園表1-19巨建設(shè)項(xiàng)目艦資金投入、篩收益、成本駝費(fèi)用表單位沾：萬元問題：供⒈凈計(jì)算建設(shè)期鍋貸款利息和戲運(yùn)營(yíng)期年固歉定資產(chǎn)折舊藥費(fèi)、年無形差資產(chǎn)攤銷費(fèi)編；算⒉攏編制項(xiàng)目的塔借款還本付襲息計(jì)劃表、孕總成本費(fèi)用然估算表和利脈潤(rùn)與利潤(rùn)分辦配表；純⒊枕編制項(xiàng)目的測(cè)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)也金流量表；陽(yáng)⒋既編制項(xiàng)目的美資產(chǎn)負(fù)債表匠；賊⒌象從清償能力六角度，分析喝項(xiàng)目的可行墾性。分析要點(diǎn)：尊本案例重點(diǎn)峽考核融資后選投資項(xiàng)目財(cái)流務(wù)分析中，黨還款方式為荷：等額還本浮付息情況下霞，爬借款還本付彎息表、總成慘本費(fèi)用估算脅表和利潤(rùn)與趕利潤(rùn)分配表崖的編制方法汽。為了考察吊擬建項(xiàng)汪目計(jì)算期內(nèi)序各年的財(cái)務(wù)宜狀況和清償嘩能力，還必偶須掌握項(xiàng)目逆財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)零金流量表以溉及資產(chǎn)永負(fù)債表的編盤制方法。越⒈展根據(jù)所給貸密款利率計(jì)算卷建設(shè)期與運(yùn)股營(yíng)期貸款利估息，編制借默款還本付息垃計(jì)劃表。島運(yùn)營(yíng)期各年介利息＝該年亮期初借款余圍額搬×滅貸款利率蓋運(yùn)營(yíng)期各年胸期初借款余噸額＝(上年齡期初借款余印額-上年償濕還本金)鏟運(yùn)營(yíng)期每年儲(chǔ)等額還本付日息金額按以揉下公式計(jì)算深：Ａ＝P×nn類(1i)腐i擴(kuò)(1i)億1++?×路＝P評(píng)×偵（A/P,振i,n）濫⒉蝴根據(jù)背景材簡(jiǎn)料所給數(shù)據(jù)緒，按以下公埋式計(jì)算利潤(rùn)獅與利潤(rùn)分配全表的各項(xiàng)費(fèi)扁用：腔營(yíng)業(yè)稅金及押附加＝營(yíng)業(yè)存收入宵×預(yù)營(yíng)業(yè)稅金及息附加稅率日利潤(rùn)總額＝祝營(yíng)業(yè)收入－肢總成本費(fèi)用鼠－營(yíng)業(yè)稅金針及附加挎所得稅＝（察利潤(rùn)總額－眉彌補(bǔ)以前年凱度虧損）擦×燙所得稅率逃在未分配利競(jìng)潤(rùn)＋折舊費(fèi)窄＋攤銷費(fèi)＞芹該年應(yīng)還本覽金的條件下能：讓用于還款的信未分配利潤(rùn)站＝應(yīng)還本金橡－折舊費(fèi)－嘩攤銷費(fèi)竄⒊弱編制財(cái)務(wù)計(jì)呢劃現(xiàn)金流量司表應(yīng)掌握凈養(yǎng)現(xiàn)金流量的擁計(jì)算方法：鞏該表的凈現(xiàn)角金流量等于訊經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、飼投資活動(dòng)和掏籌資活動(dòng)三側(cè)個(gè)方面的凈犯現(xiàn)金流量之鞏和。借⑴產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的醬凈現(xiàn)金流量疾＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)喪的現(xiàn)金流入天－經(jīng)營(yíng)活動(dòng)著的現(xiàn)金流出傘式中：經(jīng)營(yíng)澡活動(dòng)的現(xiàn)金勵(lì)流入：包括猛營(yíng)業(yè)收入、定增值稅銷項(xiàng)兄稅額、補(bǔ)貼壓收入以及與趕經(jīng)營(yíng)活羊動(dòng)有關(guān)的其齊他流入。陪經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的珍現(xiàn)金流出：想包括經(jīng)營(yíng)成耗本、增值稅團(tuán)進(jìn)項(xiàng)稅額、抵營(yíng)業(yè)稅金及繼附加、增值榮稅、所得稅堅(jiān)以及與經(jīng)營(yíng)光活動(dòng)有關(guān)的霜其他流出。謹(jǐn)⑵恰投資活動(dòng)的瞎凈現(xiàn)金流量鳴＝投資活動(dòng)忘的現(xiàn)金流入敢－投資活動(dòng)蠶的現(xiàn)金流出抽式中：對(duì)于慚新設(shè)法人項(xiàng)紐目，投資活塵動(dòng)的現(xiàn)金流咳入為0?？尥顿Y活動(dòng)的翠現(xiàn)金流出：趟包括建設(shè)投五資、維持運(yùn)備營(yíng)投資、流密動(dòng)資金以及牲與投資活動(dòng)貌有關(guān)的其他塵流出。跟⑶驕籌資活動(dòng)的共凈現(xiàn)金流量廚＝籌資活動(dòng)笛的現(xiàn)金流入鬼－籌資活動(dòng)導(dǎo)的現(xiàn)金流出的式中：籌資寸活動(dòng)的現(xiàn)金仿流入：包括賽項(xiàng)目資本金慚投入、建設(shè)涂投資借款、袍流動(dòng)資金借索款、債28業(yè)券、短期借盛款以及與籌聯(lián)資活動(dòng)有關(guān)計(jì)的其他流入賭。省籌資活動(dòng)的程現(xiàn)金流出：浪包括各種利才息支出、償鮮還債務(wù)本金鑒、應(yīng)付利潤(rùn)水（股利分配據(jù)）仍以及與籌資夠活動(dòng)有關(guān)的沸其他流出。善⒋哲累計(jì)盈余資盞金＝告Σ佳凈現(xiàn)金流量類（即各年凈外現(xiàn)金流量之憲和）露⒌家編制資產(chǎn)負(fù)貴債表應(yīng)掌握慈以下各項(xiàng)費(fèi)太用的計(jì)算方辨法：譽(yù)資產(chǎn)：指流舟動(dòng)資產(chǎn)總額腰（貨幣資金志、應(yīng)收賬款己、預(yù)付賬款懼、存貨、其擇他之和）、徑在懼建工程、固嘗定資產(chǎn)凈值棵、無形及其逼他資產(chǎn)凈值貍；其中貨幣伐資金包括現(xiàn)堅(jiān)金和累計(jì)盈擊余資金。麥負(fù)債：指流造動(dòng)負(fù)債、建滴設(shè)投資借款沖和流動(dòng)資金河借款。增所有者權(quán)益咱：指資本金豆、資本公積老金、累計(jì)盈餓余公積金和癥累計(jì)未分配裕利潤(rùn)。徐以上費(fèi)用大鮮都可直接從壇利潤(rùn)與利潤(rùn)驕分配表和財(cái)悲務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金風(fēng)流量表中取偏得?？稖鍍斈芰Ψ炙幬觯喊ㄙY予產(chǎn)負(fù)債率和披財(cái)務(wù)比率。瓦⑴疲資產(chǎn)負(fù)債率跟＝負(fù)債總額資產(chǎn)總額×100%壞⑵汪流動(dòng)比率＝棋流動(dòng)資產(chǎn)總徒額易流動(dòng)負(fù)債總紫額×100%答案：?jiǎn)栴}1：恨解：停⒈健建設(shè)期貸款蘆利息計(jì)算：泊第１年貸款辮利息＝(0廉＋1000臺(tái)÷菜2)恢×掌10%＝5勿0萬元著第２年貸款光利息＝〔(伐1000+蒜50)＋1詳000曉÷薦2〕弓×閉10%＝1拋55萬元振建設(shè)期貸款康利息總計(jì)＝鳥50＋15燥5＝205醋萬元術(shù)⒉參年固定資產(chǎn)適折舊費(fèi)＝(唇5263.菌9－600南－300)俗÷錄12＝3虎63.66毯萬元駱⒊撒年無形資產(chǎn)脊攤銷費(fèi)＝6叫00達(dá)÷價(jià)8＝75王萬元問題２：穩(wěn)解：歡⒈積根據(jù)貸款利溉息公式列出女借款還本付棟息表中的各悟項(xiàng)費(fèi)用，并組填入建設(shè)期如兩年貓的貸款利息塊。見表1－現(xiàn)16。第3挎年年初累館計(jì)借款額為誼2205室萬元，則運(yùn)扯營(yíng)期的前４逢年應(yīng)償梅還的等額本喪息：Ａ＝P×nn洗(1i)京i胳(1i)袋1++?×根＝2205菌×44何(110恭%)10爬%龍(110售%)1++?×北＝2205諒×?xí)?.315魚47＝69漸5.61盆萬元剩表1－20哀借款還本悲付息計(jì)劃表奶單位：萬元惡2.根據(jù)畫總成本費(fèi)用績(jī)的組成，列橡出總成本費(fèi)的用中的各項(xiàng)孔費(fèi)用。并將剃借款還本付訴息表中駛第3年應(yīng)越計(jì)利息＝2區(qū)205犁×祥10%＝2殺20.50吩萬元和年譯經(jīng)營(yíng)成本、昌年折舊費(fèi)、聚攤銷費(fèi)一并隔填入應(yīng)總成本費(fèi)用踐表中，匯總距得出第３年柔的總成本費(fèi)約用為：31撕50萬元止。見表1－相21。遼表1－21殲總成本費(fèi)援用估算表單嫩位：萬元粗3.將各帳年的營(yíng)業(yè)收悔入、營(yíng)業(yè)稅寸金及附加和犯第３年的總毀成本費(fèi)用3脾150萬漏元一并填入科利潤(rùn)與利潤(rùn)違分配表1－償22的該鋒年份內(nèi)，并性按以下公式籍計(jì)算出該年升利潤(rùn)總額、痛所得稅及凈利潤(rùn)。隊(duì)⑴咐第３年利潤(rùn)壟總額＝35月00－31踢50－21鞏0＝140護(hù)萬元先第３年應(yīng)交誼納所得稅＝侵140拉×虜25%＝3散5萬元喘第３年凈利鉆潤(rùn)＝140剩－35＝1盲05萬元品，聯(lián)期初未分配訂利潤(rùn)和彌補(bǔ)請(qǐng)以前年度虧節(jié)損為0，本販年凈利潤(rùn)＝星可供分配利襯潤(rùn)，保第3年提寒取法定盈余凈公積金＝1澆05內(nèi)×衫10%＝1圓0.50廳萬元莫第3年可塔供投資者分講配利潤(rùn)＝1堡05－10奧.5＝94尺.50萬阿元興第3年應(yīng)涼付投資者各轟方股利＝9樣4.50桐×傳50%球×液70%＝3記3.08斑萬元肉第3年未權(quán)分配利潤(rùn)＝庸94.5－局33.08上＝61.4鋤2萬元舒第3年用粒于還款的未剖分配利潤(rùn)＝禍475.1抽1－363刪.66－7滔5＝36.要45萬元岡第3年剩房余未分配利警潤(rùn)＝61.荷42－36居.45＝2魂4.97雜萬元（為下案年度期初未魄分配利潤(rùn)）登⑵葛第4年初估尚欠貸款本撓金＝220諷5－475濫.11＝1霜729.8拉9萬元，亂應(yīng)計(jì)利息1崇72.99慨萬元，酷填入總成本歌費(fèi)用表1－固21中，障匯總得出第名4年的總琴成本費(fèi)用為?。?814備.16萬領(lǐng)元。將總成重本帶入利潤(rùn)慣與利潤(rùn)分配舞表1－22稈中，計(jì)算老出凈利潤(rùn)3然11.88擠萬元。薄第4年可周供分配利潤(rùn)迅＝311.允88＋24舞.97＝3章36.85波萬元30罩第4年提甲取法定盈余于公積金＝3昨11.88痛×暗10%＝3元1.19厘萬元桑第4年可注供投資者分?jǐn)U配利潤(rùn)＝3洋36.85?。?1.1醬9＝305感.66萬倆元楊第4年應(yīng)鄭付投資者各鼠方股利＝3配05.66亡×翅50%儉×占90%＝1坊37.55亮萬元松第4年未涂分配利潤(rùn)＝第305.6茅6－137野.55＝1植68.11法萬元慌第4年用榨于還款的未愁分配利潤(rùn)＝歸522