《投資銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營》08 基金管理

第八章基金管理第一節(jié)投資基金的概念、特點、作用投資基金的產(chǎn)生和發(fā)展

投資基金的概念及特征

我國發(fā)展投資基金是資本市場日益走向成熟的客觀必然

我國投資基金產(chǎn)生和發(fā)展過程中需要思考的問題

一、投資基金的產(chǎn)生和發(fā)展投資基金起源于英國投資基金在美國的發(fā)展和繁榮二、投資基金的概念及特征

一般認為，投資基金是指一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，基金管理人運作，以組合投資方式，從事股票、債券、匯率等金融工具投資，來獲取投資收益的一種集合證券投資制度。

投資基金的基本特征投資基金是一種集合投資制度，而這種制度則是建立在金融信托關(guān)系基礎(chǔ)之上，并受國家法律、法規(guī)及政策的控制和影響。專家理財，組合投資，分散風險，提高收益。

投資基金的投資對象僅限于金融商品，投資的根本目的在于資產(chǎn)的保值和增值。

流通性好、變現(xiàn)能力強。

三、我國發(fā)展投資基金是資本市場日益走向成熟的客觀必然發(fā)展投資基金可以促進現(xiàn)代企業(yè)制度的形成和推動國有產(chǎn)權(quán)制度的改革。發(fā)展投資基金有利于投融資體制的改革和深化金融體制改革。發(fā)展投資基金有利用保持證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展。發(fā)展投資基金是有效利用外資的途徑之一。

第二節(jié)投資基金的分類按組織形態(tài)分類按是否可贖分類按投資方針分類

投資基金的其他類型一、按組織形態(tài)分類

公司型投資基金契約型投資基金公司型投資基金與契約型投資基金的區(qū)別

法律依據(jù)不同

資本結(jié)構(gòu)及融資渠道不同管理方式不同二、按是否可贖分類

開放式基金

封閉式投資基金

封閉式基金與開權(quán)式基金的區(qū)別

投資目標不同

變現(xiàn)能力、風險程度及獲利程度不同

交易方式不同交易價格依據(jù)不同對管理水平的要求程度不同開放式基金的優(yōu)點及未來發(fā)展趨勢市場選擇性強流動性好透明度高便于投資三、按投資方針分類成長型投資基金收入型投資基金四、投資基金的其他類型傘形基金

交易所交易基金

基金中的基金

套利基金

對沖基金

指數(shù)基金

創(chuàng)業(yè)基金

三、按投資方針分類成長型投資基金收入型投資基金第三節(jié)基金的發(fā)起與設(shè)立基金的相關(guān)當事人申請募集基金的條件

申請募集基金的程序

一、基金的相關(guān)當事人基金發(fā)起人?我國2004年6月1日起實施的《基金法》明確規(guī)定基金由基金管理人發(fā)起設(shè)立?；鸸芾砣?/p>

基金托管人

基金投資人

二、申請募集基金的條件三、申請募集基金的程序申請前的準備工作向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)提交有關(guān)文件，并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準第四節(jié)基金的運作與管理基金的發(fā)行和認購——募集活動管理基金資產(chǎn)投資管理

公開基金信息披露制度

基金收益及其分配管理

基金資產(chǎn)投資管理

基金資產(chǎn)的投資范圍管理基金資產(chǎn)的投資組合管理投資基金在投資和交易方面的其他限制

本章小結(jié)本章從不同側(cè)面闡述了投資基金的有關(guān)情況。第一節(jié)概括介紹了投資基金的概念、特點與作用，第二節(jié)從組織形態(tài)、是否可贖及投資方針等不同的角度分類講述了投資基金，闡明了不同基金的特點。第三節(jié)和第四節(jié)闡述了基金的設(shè)立與運作，分別介紹了基金的當事人，設(shè)立的程序，說明了募集活動管理與投資活動管理，并重點強調(diào)了公開信息披露制度。

本章要點投資基金的特征公司型基金和契約型基金開放式基金和封閉式基金基金設(shè)立的條件和程序基金信息披露制度

本章關(guān)鍵術(shù)語

投資基金

開放式基金

封閉式基金

收入型基金

成長型基金

對沖基金

指數(shù)基金

基金管理人

基金托管人

投資組合本章思考題1．簡述投資基金的特征。2．比較公司型基金和契約型基金的區(qū)別。3．比較開放式基金和封閉式基金的區(qū)別。4．比較收入型基金和成長型基金