2017年中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)年度報告

..2017年中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)年度報告互聯(lián)網(wǎng)金融年度報告課題組目錄前言31.2017年中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)十大新聞事件32.互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)狀況62.1國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展情況62.2網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)政策監(jiān)管102.3網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)輿情分析123.網(wǎng)絡(luò)借貸平臺品牌競爭力分析143.1品牌競爭力143.2網(wǎng)絡(luò)借貸平臺品牌競爭力分析154.網(wǎng)絡(luò)借貸平臺投資人滿意度分析174.1投資人滿意度指數(shù)測評174.2網(wǎng)絡(luò)借貸平臺投資人滿意度分析184.32017年中國互聯(lián)網(wǎng)金融投資人滿意品牌TOP100195.網(wǎng)絡(luò)借貸平臺信用狀況分析205.1網(wǎng)絡(luò)借貸平臺信用評價205.2網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)信用分析216.網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)展望226.1網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)政策監(jiān)管預(yù)判226.2國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)模式創(chuàng)新236.3國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)發(fā)展趨勢247.國外互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式簡介25結(jié)束語27前言過去的2017年注定是不平凡的一年,以網(wǎng)絡(luò)借貸為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)充滿著挑戰(zhàn)和期待,在市場爭議和政府嚴管的雙重壓力下砥礪前行,終于迎來了期待已久的上市曙光！2018年將是互金行業(yè)發(fā)展的分水嶺,在監(jiān)管制動和資本驅(qū)動下,行業(yè)將加速洗牌、優(yōu)勝劣汰,并逐漸進入理性健康的發(fā)展軌道。2017年底,北京至誠信用管理和iTrust互聯(lián)網(wǎng)信用評價中心聯(lián)合人人貸、愛錢進、銀谷在線、三信貸、生錢袋等具有行業(yè)代表性的網(wǎng)貸平臺組成年度報告課題組。課題組經(jīng)過近3個月的調(diào)研分析,終于在近日編寫完成并正式發(fā)布《2017年中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)年度報告》。報告內(nèi)容主要包括2017年中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)十大新聞事件、互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)狀況、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺品牌競爭力分析、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺投資人滿意度分析、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺信用狀況分析網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)展望和國外互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式簡介等七個部分。互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和傳統(tǒng)金融的有機結(jié)合,是以互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算技術(shù)和金融科技為基礎(chǔ),涵蓋普惠金融、平臺金融、信息金融和碎片金融等金融創(chuàng)新模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融包括網(wǎng)絡(luò)支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌、數(shù)字貨幣、網(wǎng)上保險、網(wǎng)上理財、網(wǎng)上銀行等業(yè)務(wù)模式。本年度報告主要針對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸〔簡稱網(wǎng)貸。2017年中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)十大新聞事件課題組通過梳理互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展歷程,總結(jié)出2017年中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)十大新聞事件。上市大潮2017年國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)共有7家平臺成功在海外上市,他們分別是信而富〔紐交所上市、眾安在線〔香港上市、趣店〔紐交所上市、和信貸〔納斯達克上市、拍拍貸〔紐交所上市、融360〔紐交所上市、樂信〔納斯達克上市。還有簡理財〔香港上市、團貸網(wǎng)〔國內(nèi)A股上市、積木盒子〔香港上市、你我貸〔香港上市等也相繼通過上市企業(yè)參股或并購方式"曲線上市"。銀監(jiān)會銀行存管規(guī)定2017年2月23日,銀監(jiān)會正式下發(fā)《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》。在要求網(wǎng)貸平臺客戶資金必須由第三方金融機構(gòu)存管的同時,明確規(guī)定委托人〔平臺、存管人〔銀行的責任與義務(wù),要求銀行不得提供保證或擔保,不承擔借貸違約責任。同時給予尚未完成存管或存管不合規(guī)的網(wǎng)貸平臺六個月的整改期。中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會網(wǎng)貸平臺信息披露系統(tǒng)上線2017年6月,由中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會發(fā)起的"互聯(lián)網(wǎng)金融登記披露服務(wù)平臺"正式上線,首批10家互金平臺作為試點單位正式接入信披系統(tǒng),隨后互金協(xié)會成員單位陸續(xù)接入,截至2017年12月,互聯(lián)網(wǎng)金融登記披露服務(wù)平臺已接入116家平臺。首批納入的10家試點單位為：開鑫貸、有利網(wǎng)、陸金服、玖富普惠、積木盒子、微貸網(wǎng)、搜易貸、宜信惠民、首金網(wǎng)、網(wǎng)信普惠。2017年8月,銀監(jiān)會頒布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動信息披露指引》,對P2P網(wǎng)貸機構(gòu)的信息披露提出了具體要求,披露的內(nèi)容分為兩部分：一是從業(yè)機構(gòu)信息；二是運營信息。目前,眾多平臺按照監(jiān)管部門要求,設(shè)置信息披露專欄,并進行定期更新。根據(jù)監(jiān)管文件,P2P網(wǎng)貸機構(gòu)關(guān)于信息披露的整改期至2018年3月份,屆時行業(yè)透明度將得到大幅提升。ICO被定性為非法集資2017年9月4日,央行聯(lián)合銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、網(wǎng)信辦、工商總局和工信部等7部委聯(lián)合發(fā)布公告文件,認定比特幣、以太幣等"數(shù)字貨幣"是未經(jīng)批準非法公開融資的行為,涉嫌非法發(fā)行證券以及非法集資。自公告發(fā)布之日起,各類代幣發(fā)行融資活動應(yīng)當立即停止。已完成代幣發(fā)行融資的組織和個人應(yīng)當做出清退等安排。之后,所有數(shù)字貨幣應(yīng)聲暴跌。網(wǎng)貸機構(gòu)校園貸和金交所業(yè)務(wù)被禁止2017年6月教育部、銀監(jiān)會、人力資源社會保障部部聯(lián)合印發(fā)規(guī)范校園貸管理文件,任何網(wǎng)貸機構(gòu)都不允許向在校大學(xué)生發(fā)放貸款。從事校園貸業(yè)務(wù)的網(wǎng)貸機構(gòu)一律暫停新發(fā)校園網(wǎng)貸業(yè)務(wù)標的,并根據(jù)自身存量業(yè)務(wù)情況,制定明確的退出整改時間表和期限。央行下發(fā)《關(guān)于對互聯(lián)網(wǎng)平臺與各類交易場所合作從事違法違規(guī)業(yè)務(wù)開展清理整頓的通知》,文件要求互聯(lián)網(wǎng)平臺2017年7月15日前,停止與各類交易場所合作開展涉嫌突破政策紅線的違法違規(guī)業(yè)務(wù)。自此,金交所業(yè)務(wù)被正式叫停。e租寶案正式宣判2017年9月12日,e租寶案一審在北京宣判,對鈺誠國際控股集團以集資詐騙罪、走私貴重金屬罪判處罰金人民幣18.03億元；對XX鈺誠控股集團以集資詐騙罪判處罰金人民幣1億元；主犯丁寧被判處無期徒刑,處罰金人民幣1億元；丁甸以集資詐騙罪被判處無期徒刑,處罰金人民幣7000萬元。11月29日,北京市高級人民法院依法對e租寶案終審宣判,對丁寧、丁甸、張敏等26人集資詐騙、非法吸收公眾存款上訴一案二審維持原判。e租寶累計成交量達到700余億元,受害投資人超過90萬人,被定性為非法集資特大刑事案件。趣店赴美上市引爆輿論2017年10月18日,趣店集團正式登美國陸紐交所,融資9億美元,發(fā)行價24美元,市值沖破100億美元。趣店上市引爆了輿論對現(xiàn)金貸"原罪"的討論,并直接促使互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構(gòu)出臺現(xiàn)金貸清理整頓政策。截止12月底,趣店市值為43.78億美元,比上市之初腰斬一半有余?，F(xiàn)金貸監(jiān)管政策出臺2017年12月互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治辦和P2P網(wǎng)貸整治辦聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于規(guī)范整頓"現(xiàn)金貸"業(yè)務(wù)的通知》。"通知"首次明確"現(xiàn)金貸"的主要特征,即"無場景依托、無指定用途、無客戶群體限定、無抵押"。通知對現(xiàn)金貸列出了五條紅線,包括無牌照禁止放貸、綜合年化費率不得超過法律規(guī)定、網(wǎng)貸平臺禁止為現(xiàn)金貸提供資金、杠桿比例禁止超過各地現(xiàn)行規(guī)定、不得繼續(xù)發(fā)放無消費場景的網(wǎng)絡(luò)小額貸款。網(wǎng)貸備案驗收期限確定2017年12月P2P網(wǎng)貸整治辦頒發(fā)《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治整改驗收工作的通知》文件,確定網(wǎng)貸備案驗收期限為2018年6月底。整改驗收的指導(dǎo)原則是"明確標準、嚴格把關(guān)、積極穩(wěn)妥"。通知還強調(diào),整治工作必須確保三條底線：不發(fā)生處置風(fēng)險、不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性風(fēng)險、不發(fā)生大規(guī)模群體事件。對于2016年8月24日后新設(shè)立的網(wǎng)貸機構(gòu),在本次專項整治期間,原則上不予備案登記。11月16日,XXXX金融辦在全國率先公布農(nóng)金寶互金、日日進、乾方位、易利貸和京東金融等5家擬備案平臺名單。網(wǎng)絡(luò)支付網(wǎng)聯(lián)平臺面世中國人民銀行清算總中心、財付通、支付寶及銀聯(lián)商務(wù)等45家機構(gòu)于2017年7月28日簽署了《網(wǎng)聯(lián)清算設(shè)立協(xié)議書》。8月央行下發(fā)《關(guān)于將非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)由直連模式遷移至網(wǎng)聯(lián)平臺處理的通知》,明確要求"自2018年6月30日起,支付機構(gòu)受理的涉及銀行賬戶的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)全部通過網(wǎng)聯(lián)平臺處理",支付機構(gòu)不得再與銀行直連?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)狀況國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展情況一、網(wǎng)貸平臺數(shù)量及分布截至2017年底,全國網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)正常運營平臺數(shù)量達到1863家,主要分布在經(jīng)濟較發(fā)達地區(qū),其中XX、北京、上海、XX平臺數(shù)量名列前茅,平臺數(shù)量均超過200家,合計超過1253家,約占全國總量的70%。正常運營平臺是指網(wǎng)站通過工信部門備案、網(wǎng)站/APP內(nèi)容或標的每周更新、網(wǎng)速正常、上班時間客服正常的平臺,不含已經(jīng)公告轉(zhuǎn)型的平臺。2017年底各省市正常運營網(wǎng)貸平臺數(shù)量見圖表2.1。2017年網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)由于整改規(guī)范和市場壓力等原因,停業(yè)及問題平臺數(shù)量共計645家,其中問題平臺233家,停業(yè)平臺數(shù)量412家,但相比2016年都有大幅度減少。預(yù)計2018年網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)運營平臺數(shù)仍將進一步下降,2018年底可能將減少到1000家左右。據(jù)不完全統(tǒng)計,截至2017年底,國資入股的平臺數(shù)量為92家、上市或上市企業(yè)控股為51家,完成銀行存管的平臺數(shù)量為690家,加入中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會員295家。圖表2.12017年底各省市正常運營網(wǎng)貸平臺數(shù)量柱狀圖二、網(wǎng)貸行業(yè)成交量根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會信息披露和iTrust互聯(lián)網(wǎng)信用評價中心監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,2017年全年網(wǎng)貸行業(yè)成交量達到人民幣2.5萬億元,相比2016年全年網(wǎng)貸成交量人民幣2萬億元增長了25%。2017年已有60家平臺扭虧為盈,比2016年盈利的平臺數(shù)量增加了30多家。2018年上半年受監(jiān)管影響,增長速度可能明顯放緩,下半年網(wǎng)貸平臺備案登記陸續(xù)完成,成交量將快速放大,全年網(wǎng)貸成交量有望達到3萬億元。2017年國內(nèi)網(wǎng)貸行業(yè)成交量TOP100平臺見圖表2.2。TOP100排名依據(jù)為網(wǎng)絡(luò)公開和企業(yè)自報的平臺成交量數(shù)據(jù),僅供參考。三、互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)上市情況2017年共有7家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺成功在海外上市,其中信而富、趣店、和信貸、拍拍貸、樂信〔桔子金融等5家是網(wǎng)貸平臺。〔一信而富2017年4月28日,信而富在美國紐交所掛牌上市,股票代碼為"XRF",IPO發(fā)行價為6美元/股,融資總額6000萬美元。信而富成為繼宜人貸之后,在海外上市的第二家中國P2P網(wǎng)貸平臺?！捕姲苍诰€2017年9月28日眾安在線作為國內(nèi)首家互聯(lián)網(wǎng)保險公司在中國香港上市,發(fā)行價為59.71港元,募集資金總額約118.98億港元?！踩さ?017年4月28日,趣店于美國紐交所掛牌上市,融資9億美元,發(fā)行價24美元?！菜暮托刨J2017年11月3日,和信貸在美國納斯達克掛牌上市,股票代碼為"HX",發(fā)行價為10美元/股,共融資5000萬美元。和信貸是第三家海外上市的中國P2P平臺。〔五拍拍貸2017年11月10日,中國首家P2P平臺——拍拍貸〔成立于20XX在美國紐交所掛牌上市,股票代碼為"PPDF",IPO發(fā)行價為13.3美元,融資總額達2.7億美元。拍拍貸成為第四家海外上市的中國P2P平臺,同時也是當時全球市值最大的P2P平臺?！擦?602017年11月16日,融360在美國紐交所上市,發(fā)行價8美元,總?cè)谫Y額1.8億美元。融360成立于20XX10月,是中國領(lǐng)先的移動金融智選平臺。融360致力于為個人消費者和小微企業(yè)提供金融產(chǎn)品的搜索、推薦和申請服務(wù),業(yè)務(wù)范圍涵蓋貸款、信用卡與理財。〔七樂信2017年12月22日,樂信在美國納斯達克上市,發(fā)行價9美元,總?cè)谫Y1.2億美元。桔子理財系樂信集團旗下專注于小額分散消費金融的互聯(lián)網(wǎng)理財平臺。還有網(wǎng)上理財平臺簡理財〔香港,云游控股和3家網(wǎng)貸平臺團貸網(wǎng)〔鴻特精密國內(nèi)A股、積木盒子〔香港,永駿國際、你我貸〔香港,中國支付通也相繼通過上市企業(yè)參股或并購方式"曲線上市"。四、2017年中國網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)優(yōu)秀企業(yè)獎名單通過對網(wǎng)貸平臺年度成交量、品牌競爭力指數(shù)等數(shù)據(jù)分析,課題組評選出2017年中國網(wǎng)貸行業(yè)領(lǐng)軍品牌、網(wǎng)貸風(fēng)控優(yōu)秀企業(yè)和網(wǎng)貸行業(yè)新銳企業(yè),具體榜單見圖表2.3。網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)政策監(jiān)管2017年是P2P網(wǎng)貸行業(yè)的"合規(guī)規(guī)范年",國家主管部門密集出臺了各類監(jiān)管配套文件15個〔圖表2.4,XX、上海、北京、XX、XX、XX、XX、廣西等省市金融主管部門也紛紛出臺相關(guān)實施細則或管理方法文件〔圖表2.5。尤其是銀監(jiān)會在今年陸續(xù)頒發(fā)《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》和《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動信息披露指引》文件,要求網(wǎng)貸平臺必須接受銀行存管、登記備案和信息披露等監(jiān)管,這些監(jiān)管措施與2016年發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》文件共同組成網(wǎng)貸行業(yè)"1+3"政策體系。2017年12月網(wǎng)貸整治辦出臺《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治整改驗收工作的通知》要求各地金融辦應(yīng)在2018年4月底前完成轄區(qū)內(nèi)主要P2P機構(gòu)的備案登記工作,6月底之前完成平臺備案全部工作。文件還要求整治工作必須確保三條底線,不發(fā)生處置風(fēng)險、不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域風(fēng)險、不發(fā)生大規(guī)模群體事件。2017年備受爭議的"校園貸"、"現(xiàn)金貸"迎來強監(jiān)管,金交所業(yè)務(wù)和數(shù)字貨幣ICO也被正式叫停。網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)輿情分析2017年是網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)發(fā)展的第十個年頭。這一年,網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)在政府強制監(jiān)管下快速發(fā)展,但是諸如裸貸、非法集資、詐騙等負面新聞也在網(wǎng)絡(luò)上廣泛傳播。課題組將從網(wǎng)絡(luò)政策輿情和企業(yè)輿情兩個角度對2017年的網(wǎng)貸行業(yè)輿情做一分析,剖析網(wǎng)民、投資者和媒體對網(wǎng)貸行業(yè)的整體看法和態(tài)度。一、輿情數(shù)據(jù)來源數(shù)據(jù)來源主要有以下四種：〔1搜索引擎,包括百度、搜狗、360；〔2新聞媒體,包括人民網(wǎng)、新華網(wǎng)、新浪、網(wǎng)易、搜狐、鳳凰網(wǎng)等主流新聞門戶網(wǎng)站,東方財富、和訊、中國經(jīng)濟網(wǎng)等財經(jīng)類網(wǎng)站；〔3社交平臺,包括論壇、微信群、微信公眾號和；〔4網(wǎng)貸第三方平臺,包括中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會、網(wǎng)貸之家、網(wǎng)貸天眼等。二、網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)輿情分析課題組從各種渠道監(jiān)測并采集到涉及網(wǎng)貸行業(yè)輿情203.5萬條,經(jīng)過清洗篩選,得到有效輿情176.7萬條,其中政策輿情83萬條,企業(yè)輿情93.7萬條。〔一政策輿情政策輿情共83萬條,其中正面輿情48.39萬條,占政策輿情58.3%；中性輿情17.68萬條,占政策輿情21.3%；負面輿情16.93萬條,占政策輿情20.4%。見圖表2.6政策輿情正負面分布圖。上述數(shù)據(jù)表明,央行近年出臺的一系列網(wǎng)貸監(jiān)管政策得到了大多數(shù)網(wǎng)民〔接近60%的認可,網(wǎng)貸行業(yè)在監(jiān)管中發(fā)展代表了大多數(shù)網(wǎng)民的主流民意?！捕髽I(yè)輿情企業(yè)輿情共共93.7萬條,其中正面輿情27.17萬條,占企業(yè)輿情29%；中性輿情28.39萬條,占企業(yè)輿情30.3%；負面輿情38.14萬條,占企業(yè)輿情40.7%。見圖表2.7企業(yè)輿情正負面分布圖。負面輿情集中在裸貸、校園貸、虛假宣傳、逾期、跑路、非法集資、詐騙、暴雷、提現(xiàn)困難、自融、造假、收費不合理、客服態(tài)度差等方面。正面輿情集中在紅包、上市、融資、合規(guī)、還款、免費、到賬、利息等方面。上述數(shù)據(jù)表明,網(wǎng)民對網(wǎng)貸行業(yè)的負面評價超過40%,超過了正面評價〔29%,網(wǎng)貸行業(yè)已經(jīng)失去部分網(wǎng)民的投資熱情和信心,網(wǎng)貸行業(yè)合規(guī)整治已經(jīng)迫在眉睫,已經(jīng)關(guān)系到整個行業(yè)的發(fā)展前途。2018年隨著政策監(jiān)管的繼續(xù)加強和市場競爭的進一步加劇,部分無法合規(guī)的平臺都將主動轉(zhuǎn)型退出網(wǎng)貸行業(yè),整個行業(yè)發(fā)展將開始步入健康有序發(fā)展的道路,由此也可估計未來該行業(yè)的負面輿情占比將大幅降低。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺品牌競爭力分析品牌競爭力品牌競爭力是指企業(yè)品牌擁有領(lǐng)先于其他競爭對手的獨特能力,是企業(yè)在激烈的市場競爭環(huán)境中能夠保持健康并可持續(xù)發(fā)展的能力。品牌競爭力是企業(yè)內(nèi)在核心競爭力的外在表現(xiàn)。企業(yè)品牌競爭力決定企業(yè)的市場競爭力、盈利能力和溢價功能,是衡量企業(yè)綜合實力的重要指標。iTrust企業(yè)品牌競爭力指數(shù)是一套以指數(shù)形式表征企業(yè)品牌競爭力強弱的系統(tǒng)化指標體系,是企業(yè)制訂品牌建設(shè)規(guī)劃必需的決策支持依據(jù)。iTrust通過測量企業(yè)品牌競爭力,幫助企業(yè)了解品牌成長階段和行業(yè)地位,從而制定有效的品牌戰(zhàn)略和市場計劃。iTrust品牌競爭力測評指標包含"企業(yè)基本素質(zhì)、業(yè)務(wù)運營能力、資質(zhì)和認證、社會信用記錄和網(wǎng)絡(luò)信譽"等五個維度。iTrust品牌競爭力指數(shù)范圍為1-1000,分成"弱小、一般、較強、強大和卓越"五個等級,對應(yīng)"品牌初創(chuàng)期、品牌生存期、品牌發(fā)展期、品牌成熟期和品牌壟斷期"等五個品牌成長階段。品牌成長階段和品牌競爭力之間對應(yīng)關(guān)系圖表3.1。圖表3.1品牌競爭力和品牌成長關(guān)系圖網(wǎng)絡(luò)借貸平臺品牌競爭力分析經(jīng)過十年尤其是最近五年的快速發(fā)展,中國網(wǎng)貸行業(yè)品牌競爭力已經(jīng)初步形成,有一小部分企業(yè)品牌逐步成長并趨于成熟。iTrust通過對國內(nèi)網(wǎng)貸企業(yè)的品牌競爭力指數(shù)計算和分析得出如下觀點?！?品牌初創(chuàng)期→品牌競爭力弱小競爭力指數(shù)200以下的企業(yè)都處于品牌初創(chuàng)期,目前P2P行業(yè)有約50%的企業(yè),即1000家左右企業(yè)都處于品牌初創(chuàng)期,品牌競爭力弱小,風(fēng)險巨大。該階段企業(yè)特征是成立時間大部分不足3年,成交量很小,人氣很低,大部分沒有銀行存管?！?品牌生存期→品牌競爭力一般競爭力指數(shù)200至400以下的企業(yè)都處于品牌生存期,目前P2P行業(yè)有約40%的企業(yè),即800家左右企業(yè)處于品牌生存期,品牌競爭力一般,風(fēng)險很大。該階段企業(yè)特征是成立時間大部分不足5年,成交量小,風(fēng)控能力較弱,人氣低,過半數(shù)企業(yè)已經(jīng)簽署銀行存管協(xié)議?！?品牌發(fā)展期→品牌競爭力較強競爭力指數(shù)400至600以下的企業(yè)都處于品牌發(fā)展期,目前P2P行業(yè)有約9%的企業(yè),即180家左右企業(yè)處于品牌發(fā)展期,品牌競爭力較強,但還存在經(jīng)營風(fēng)險。該階段企業(yè)主要特征是成立時間大部分超過5年,完成上市或多輪巨額融資,成交量可觀,風(fēng)控能力較強,人氣較旺,已經(jīng)簽署銀行存管協(xié)議并上線運營?！?品牌成熟期→品牌競爭力強大競爭力指數(shù)600至800以下的企業(yè)都處于品牌成熟期,目前P2P行業(yè)有約1%的企業(yè),即20家左右企業(yè)處于品牌成熟期,品牌競爭力強大,風(fēng)險較低,這階段企業(yè)成交額合計占到整個網(wǎng)貸行業(yè)的50%左右。該階段企業(yè)主要特征是成立時間大部分超過5年,完成上市或多輪巨額融資,成交量大,風(fēng)控能力強,人氣旺,已經(jīng)簽署銀行存管協(xié)議并上線正常運營。〔5品牌壟斷期→品牌競爭力卓越。競爭力指數(shù)達到或超過800的企業(yè)都處于品牌壟斷期,目前P2P行業(yè)尚未進入品牌壟斷期,沒有一家企業(yè)具有市場支配地位〔市場份額達到二分之一。由于金融的特殊性和政府監(jiān)管要求,P2P行業(yè)很難形成壟斷市場。2017年中國網(wǎng)貸行業(yè)企業(yè)品牌競爭力指數(shù)TOP100名單見圖表3.2。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺投資人滿意度分析投資人滿意度指數(shù)測評投資人滿意度是投資人對企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)以及官方網(wǎng)站內(nèi)容和服務(wù)的事前期望與事后感受相比較產(chǎn)生的一種滿意程度。滿意度指數(shù)用百分數(shù)和"很滿意、滿意、較滿意、一般、不滿意"五個級度表述。一、測評依據(jù)依據(jù)GB/T19038、ISO10004等標準建立起基于企業(yè)網(wǎng)絡(luò)輿情大數(shù)據(jù)超大樣本滿意度測評模型WebCSI,解決了傳統(tǒng)調(diào)查方法存在的樣本小、答卷難、誤差大、成本高和效率低等難題。WebCSI指數(shù)已經(jīng)成為一些知名企業(yè)客戶服務(wù)質(zhì)量評估和內(nèi)部業(yè)績考核依據(jù)。二、測評指標包括企業(yè)信譽、網(wǎng)站系統(tǒng)、網(wǎng)站信息、網(wǎng)站服務(wù)、標的價值、交易安全、提現(xiàn)和贖回、用戶體驗等8個方面。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺投資人滿意度分析據(jù)iTrust統(tǒng)計和測評,截止2017年12月31日全國共有1863家左右網(wǎng)貸企業(yè)正常經(jīng)營,投資人滿意度指數(shù)最高為89.66%〔滿意,最低為52.32%〔不滿意,平均值為61.7%〔滿意度一般,網(wǎng)貸行業(yè)整體滿意度一般偏低。2017年網(wǎng)貸行業(yè)投資人滿意度分布情況見圖表4.1。網(wǎng)貸行業(yè)投資人滿意度指數(shù)分布情況介紹如下:〔一投資人很滿意企業(yè),即滿意度指數(shù)大于等于90%的企業(yè)為0家；〔二投資人滿意企業(yè),即滿意度指數(shù)小于90%且大于等于80%的企業(yè)有161家,占目前正常運營平臺8.6%；〔三投資人較滿意企業(yè),即滿意度指數(shù)小于80%且大于等于70%的企業(yè)有175家,占目前正常運營平臺9.4%；〔四投資人滿意度一般企業(yè),即滿意度指數(shù)小于70%且大于等于60%的企業(yè)有860家,占目前正常運營平臺46.2%；〔五投資人不滿意企業(yè),即滿意度指數(shù)小于60%的企業(yè)有667家,占目前正常運營平臺35.8%。從上述數(shù)據(jù)可以得出如下幾個結(jié)論：〔一網(wǎng)貸行業(yè)投資人滿意度平均值為61.7%,投資人滿意度總體偏低,具體體現(xiàn)在標的價值、交易安全、提現(xiàn)和贖回等三項指標值偏低,表明該行業(yè)還處于發(fā)展初期,投資人對投資安全和回報不滿意。〔二超過1/3企業(yè)的滿意度低于60%,投資人不滿意比例過高,表明該行業(yè)存在的問題比較嚴重,服務(wù)能力差和管理水平低的企業(yè)數(shù)量過多,行業(yè)急需規(guī)范和洗牌,估計在2018年行業(yè)大洗牌時,這部分企業(yè)將可能轉(zhuǎn)行或停業(yè)。2017年中國互聯(lián)網(wǎng)金融投資人滿意品牌TOP1002018年初,作為國內(nèi)知名第三方專業(yè)機構(gòu)iTrust互聯(lián)網(wǎng)信用評價中心聯(lián)合12315滿意度指數(shù)測評中心在京隆重發(fā)布《2017年中國網(wǎng)貸投資人滿意品牌TOP100排行榜》。本次公益活動自2017年1月份開展以來,吸引了廣大投資人的積極參與,也得到了網(wǎng)貸企業(yè)的大力支持。評選小組通過大數(shù)據(jù)口碑采集、網(wǎng)絡(luò)打分測評、人工盡調(diào)初選、專家評選審核等程序,最后確定TOP100排行榜。在最終入選TOP100的企業(yè)中,投資人滿意度指數(shù)為82.1%,總體趨于滿意。2017年中國互聯(lián)網(wǎng)金融投資人滿意品牌TOP100見圖表4.2。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺信用狀況分析網(wǎng)絡(luò)借貸平臺信用評價信用評價是對企業(yè)在履行商業(yè)協(xié)議、兌現(xiàn)服務(wù)許諾、確保網(wǎng)站信息真實性和安全性等方面的能力、意愿和行為的可信度評價。信用等級分為AAA優(yōu)秀、AA優(yōu)良、A良好,BBB行業(yè)平均水平、BB欠佳、B較差,CCC很差、CC極差、C無信用等九級。一、評價依據(jù)依據(jù)GB/T23794-2009等企業(yè)信用評價國家標準,參考銀行信貸信用評級指標和標準。二、評價指標包括行業(yè)發(fā)展指數(shù)、公司基本素質(zhì)、人力資源指數(shù)、產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量、綜合管理能力、公共信用記錄、財務(wù)經(jīng)營能力等7項一級指標。網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)信用分析據(jù)iTrust統(tǒng)計和評價,截止2017年12月31日全國共有1863家左右網(wǎng)貸企業(yè)正常經(jīng)營,信用度最高為90.6%〔AAA優(yōu)秀,最低為54.7%〔BB信用欠佳,平均值為63.5%,網(wǎng)貸行業(yè)整體信用為BBB信用等級〔一般偏低。2017年網(wǎng)貸行業(yè)信用等級分布情況見圖表5.1。網(wǎng)貸行業(yè)信用分布情況介紹如下:〔一信用優(yōu)秀企業(yè)AAA,即信用度大于等于90%的企業(yè)有123家,占目前正常運營平臺6.6%。信用優(yōu)秀企業(yè)如陸金服、宜人貸、人人貸、愛錢進、團貸網(wǎng)、有利網(wǎng)、信而富、小牛在線、你我貸、翼龍貸、和信貸、點融網(wǎng)、向上金服、狐貍金服、積木盒子、鳳凰金融、溫商貸、恒易融、首創(chuàng)金服、愛錢幫等?！捕庞脙?yōu)良企業(yè)AA,即信用度小于90%且大于等于80%的企業(yè)有204家,占目前正常運營平臺11%?！踩庞昧己闷髽I(yè)A,即信用度小于80%且大于等于70%的企業(yè)有175家,占目前正常運營平臺9.4%。〔四信用一般企業(yè)BBB,即信用度小于70%且大于等于60%的企業(yè)有860家,占目前正常運營平臺46.2%。〔五信用欠佳企業(yè)BB,即信用度小于60%的企業(yè)有667家,占目前正常運營平臺26.9%。從上述數(shù)據(jù)可以得出如下幾個結(jié)論：〔一網(wǎng)貸行業(yè)信用度平均值為63.5%,BBB信用等級〔一般,行業(yè)信用偏低,具體體現(xiàn)在產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量、公共信用記錄、財務(wù)經(jīng)營能力等三項指標值偏低,表明該行業(yè)普遍存在盈利能力較差和社會信任度不高等問題,整體行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險較大。盈利能力較差主要原因是風(fēng)控管理粗放造成壞賬率過高,由于行業(yè)尚沒有統(tǒng)一核算標準,敢于公布自己真實壞賬率的企業(yè)也鳳毛麟角。但根據(jù)市場披露的零星信息,可以測算行業(yè)壞賬率不會低于8%。公共信用記錄較差主要原因是2017年前累計的提現(xiàn)困難、跑路、壞賬和第三方擔保倒閉等負面消息較多。特別是像e租寶等個別具有較大影響力的平臺出問題,嚴重打擊了投資人的信心。〔二網(wǎng)貸行業(yè)信用度60%以下企業(yè)〔BB信用欠佳,占目前正常運營平臺1/4,比例過高,表明該行業(yè)存在的比較嚴重的投資人信任問題,行業(yè)急需規(guī)范。網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)展望網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)政策監(jiān)管預(yù)判2017年,是網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的合規(guī)規(guī)范年,以"1+3"政策體系為基礎(chǔ)的相關(guān)配套政策基本形成,2018年網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)政策監(jiān)管可以概括成三個關(guān)鍵字：支持包容、合規(guī)監(jiān)管、控制風(fēng)險。支持包容曾經(jīng)一度光彩奪目的網(wǎng)絡(luò)借貸,因為一些負面事件的影響已經(jīng)出現(xiàn)被"妖魔化"趨勢。但是2017年網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)出現(xiàn)了一些可圈可點的發(fā)展成果,已經(jīng)喚起了一些金融專家和監(jiān)管機構(gòu)的重視,也得到了投資人的初步認可。特別是央行近期又表明進一步對網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)采取肯定、支持和包容的態(tài)度,鼓勵金融創(chuàng)新,對有一定規(guī)模、合規(guī)發(fā)展的網(wǎng)貸企業(yè)將提供更多的政策資源?？梢哉f央行這一支持和包容態(tài)度是網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)最大的正能量和利好消息！合規(guī)監(jiān)管進入2018年,網(wǎng)絡(luò)借貸政策體系逐步健全,監(jiān)管執(zhí)行力度加碼,多措并舉,讓"脫實向虛"的網(wǎng)貸行業(yè)重新回到服務(wù)實體經(jīng)濟為主的普惠金融的合規(guī)軌道。2018年主要是政策執(zhí)行和落實。預(yù)計2018年上半年將掀起備案熱潮,銀行存管進展明顯加快,沒有完成銀行存管的企業(yè)也在加快與銀行簽訂存管協(xié)議。2018年運營平臺與銀行完成直接存管系統(tǒng)對接并上線,網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)測評工作即將陸續(xù)展開。由于銀行存管涉及到銀行業(yè)務(wù)規(guī)范、流程和接口,工作量比較大,因此銀監(jiān)會要求各地在2018年4月底前完成主要P2P機構(gòu)的備案登記工作、6月底之前全部完成,任務(wù)比較艱巨?？刂骑L(fēng)險通過中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會信息披露平臺增加企業(yè)信息和業(yè)務(wù)透明度,通過銀行存管平臺對資金流向進行監(jiān)控,通過第三方擔保方式保障投資人利益,通過央行征信數(shù)據(jù)庫共享避免惡意騙貸,這些政策和措施的目的都是為了控制金融風(fēng)險,保障網(wǎng)貸行業(yè)的健康有序發(fā)展。網(wǎng)絡(luò)借貸屬于金融創(chuàng)新業(yè)務(wù),政策相對滯后,監(jiān)管工作也在與時俱進。因此企業(yè)在按照文件要求積極參加合規(guī)整改的同時,合法合規(guī),腳踏實地,把企業(yè)做好、做大、做強才是關(guān)鍵。國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)模式創(chuàng)新早期的網(wǎng)絡(luò)借貸,更多的是將金融業(yè)務(wù)簡單的搬到互聯(lián)網(wǎng)上,將互聯(lián)網(wǎng)作為獲客和營銷的渠道,商業(yè)模式和平臺服務(wù)同質(zhì)化較為嚴重。目前,國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)已經(jīng)進入"下半場",只有實現(xiàn)差異化經(jīng)營才能滿足用戶日益增長的個性化金融需求和對優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)的追求。國內(nèi)P2P網(wǎng)貸行業(yè)模式創(chuàng)新將集中在以下三個方面。一、資產(chǎn)端項目模式創(chuàng)新2018年網(wǎng)貸平臺資產(chǎn)端"小額分散"和"脫虛務(wù)實"的定位愈加清晰,募集資金投向從虛擬經(jīng)濟轉(zhuǎn)向?qū)嶓w經(jīng)濟可以有效控制投機風(fēng)險和流動性風(fēng)險。諸如校園貸、金交所等業(yè)務(wù)相繼被禁,現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)受到整頓,大額超標業(yè)務(wù)要清理。消費金融、車貸、三農(nóng)資產(chǎn)、供應(yīng)鏈金融等銀行尚未足夠重視的信貸領(lǐng)域?qū)⒊蔀镻2P行業(yè)發(fā)展重點。二、投資人保障方式創(chuàng)新監(jiān)管文件規(guī)定,風(fēng)險備付金與P2P的信息中介定位不符,將禁止繼續(xù)提取、新增風(fēng)險備付金,對于存量則需逐步消化、壓縮備付金規(guī)模。保監(jiān)會曾下發(fā)文件《信用保證保險業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》,對網(wǎng)貸平臺與保險公司的合作方式予以明晰。履約保證保險、第三方擔保等擔保方式將成為P2P網(wǎng)貸平臺保障投資人利益的主流模式。這種擔保模式將大大增加網(wǎng)貸平臺和融資方的違約成本,避免惡意騙貸和卷款跑路等金融風(fēng)險,對于提高投資人的信任度和投資信心至關(guān)重要。三、智能風(fēng)控技術(shù)創(chuàng)新和應(yīng)用2017年11月,由中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會牽頭,與8家知名征信和機構(gòu)共同發(fā)起個人征信機構(gòu)"百行征信"。2018年初,"百行征信"關(guān)于個人征信的業(yè)務(wù)申請已正式獲得央行受理。未來,越來越多的P2P網(wǎng)貸平臺將與第三方征信機構(gòu)開展合作,打破信息孤島。隨著行業(yè)征信數(shù)據(jù)庫的建立和共享,借款人評分模型、反欺詐算法等智能風(fēng)控技術(shù)將進一步得到應(yīng)用和發(fā)展,網(wǎng)貸"草根金融"固有的信用風(fēng)險將得到有效控制,網(wǎng)貸行業(yè)壞賬率將有望得到明顯改善。國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)發(fā)展趨勢近年來,隨著我國互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展和社會信用體系的初步建立,互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速,以網(wǎng)絡(luò)支付、手機支付、網(wǎng)貸P2P等應(yīng)用為代表的國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展空間巨大,將顛覆銀行一些傳統(tǒng)的經(jīng)營模式和理念,推進中國金融市場化改革的步伐。國內(nèi)P2P網(wǎng)貸行業(yè)未來發(fā)展將呈現(xiàn)出如下四大趨勢：〔一行業(yè)加強合規(guī)整治,并購重組加速根據(jù)《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治整改驗收工作的通知》,對于積極配合整改驗收工作但最終沒有通過備案的機構(gòu),將引導(dǎo)其逐步清退業(yè)務(wù)、退出市場或并購重組。另外,一些經(jīng)濟發(fā)達省市出于解決當?shù)刂行∑髽I(yè)在轉(zhuǎn)型升級過程中出現(xiàn)融資難的問題也開始鼓勵當?shù)氐凝堫^企業(yè)進入P2P網(wǎng)貸行業(yè),這將加速并購重組進程。據(jù)估計,2018年底運營平臺數(shù)量將從2017年1863家可能進一步下降到1000家左右?！捕袌鲆?guī)模進一步擴大,收益率歸回合理2017年全年網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)成交量達到了人民幣2.5萬億元,2018年上半年受強監(jiān)管影響,增長速度可能明顯放緩,下半年網(wǎng)貸平臺備案登記陸續(xù)完成,成交量將快速放大,全年網(wǎng)貸成交量有望達到3萬億元。2018年將有更多平臺實現(xiàn)扭虧為盈。隨著政府備案、銀行存管和信息披露等措施的落實,投資人認可度、信心和理性都將明顯提升,推動市場規(guī)模進一步放大,行業(yè)收益率歸回合理區(qū)間?！踩惩馍鲜袩岢掷m(xù)2017年開始,伴隨著"金融科技"概念在全球的持續(xù)發(fā)酵,互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)掀起了一波境外上市潮。信而富、和信貸、拍拍貸相繼赴美上市。預(yù)計2018年將有更多P2P平臺或者擁有P2P業(yè)務(wù)的金融集團在海外上市?！菜木惩夂献骷訌?輸出技術(shù)與商業(yè)模式隨著國內(nèi)P2P網(wǎng)貸商業(yè)模式越來越成熟,市場競爭也日趨激烈,部分有實力的平臺為了尋求新的發(fā)展空間,也嘗試設(shè)立跨境互聯(lián)網(wǎng)金融平臺,開拓境外資產(chǎn)管理市場。如2017年7月,陸國際金融資產(chǎn)交易所〔新加坡在新加坡正式開業(yè),2017年8月,點融網(wǎng)和FinEXAsia聯(lián)合宣布,亞洲首個金融科技資產(chǎn)管理平臺在香港正式上線。國外互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式簡介20世紀90年代,歐美國家基于發(fā)達的傳統(tǒng)金融和社會信用體系,將傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)嫁接到互聯(lián)網(wǎng)上,創(chuàng)造出網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)絡(luò)保險、網(wǎng)絡(luò)證券、網(wǎng)絡(luò)理財、網(wǎng)絡(luò)融資等互聯(lián)網(wǎng)金融新模式。經(jīng)過二十多年的蓬勃發(fā)展,發(fā)達國家互聯(lián)網(wǎng)金融日趨成熟,已經(jīng)成為傳統(tǒng)金融市場的有效補充,并將對傳統(tǒng)金融業(yè)產(chǎn)生越來越深遠的影響。下面介紹歐美國家互聯(lián)網(wǎng)金融中的三種典型模式。一、互聯(lián)網(wǎng)支付1998年12月,美國電商巨頭eBay在加州圣荷西市成立了子公司PayPal,PayPal被視為互聯(lián)網(wǎng)金融的"鼻祖",也是當今基于互聯(lián)網(wǎng)的最大第三方支付公司。全球知