四張財務報表的表間勾稽關系解讀

四張財務報表的表間勾稽關系解讀四張財務報表的表間勾稽關系解讀11/11PAGE11四張財務報表的表間勾稽關系解讀四張財務報表的表間勾稽關系解讀四大財務報表的表間勾稽關系解讀1、資產負債表與利潤表間的勾稽關系根據資產負債表中交易性金融資產、長期投資、復核、匡算利潤表中“投資收益”的公道性。如關注是否存在資產負債表中沒有投資項目而利潤表中卻列有投資收益，以及投資收益大大超過投資項目的本金等異常情況；根據資產負債表中固定資產、累計折舊金額、復核、匡算利潤表中“管理費用——折舊費”的公道性。投資人可以將資產負債表中累計折舊項目期末與期初的差額，與固定資產均勻原始價值比較，匡算固定資產綜合折舊率，與企業(yè)往年以及行業(yè)均勻水平比較，復核折舊用度頰貫的總體公道性；根據資產負債表交易性資產、長期借款均勻余額以及借款利息率，復核、匡算利潤表中“財務費用”（其主要構成為借款利息）的公道性；（合并）利潤及利潤分配表中“未分配利潤”項目與（合并）資產負債表“未分配利潤”項目數(shù)據勾稽關系是否恰當。留意（合并）利潤及利潤分配表中，“年初未分配利潤”項目“本年累計數(shù)”欄的數(shù)額應即是“未分配利潤”項目“上年數(shù)”欄的數(shù)額，應即是（合并）資產負債表“未分配利潤”項目的期初數(shù)。2、資產負債表與現(xiàn)金流量表間的勾稽關系關注資產負債表“貨幣資金”項目期末與期初差額，與現(xiàn)金流量表“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加”勾稽關系是否公道。一般企業(yè)的“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物”所包括的內容大多與“貨幣資金”口徑一致；資產負債表中“應收賬款”或“應付賬款”的增加（減少），一般對應現(xiàn)金流量表經營活動現(xiàn)金流進量或流出量的減少（增加）。投資者應留意關注資產負債表中“應收賬款”或“應付賬款”項目的變動（期末與期初差額），與現(xiàn)金流量表中經營活動現(xiàn)金流量的變動關系是否公道；資產負債表中“存貨項目”增加或減少，一般對應現(xiàn)金流量表經營活動現(xiàn)金流出量的增加或減少；根據資產負債表中長期投資、固定資產、在建工程等長期資產項目的增減變動金額，復核現(xiàn)金流量表投資活動現(xiàn)金流量的公道性等。3、資產負債表與所有者權益變動間的勾稽關系資產負債表同損益表之間的關系主要是資產負債表中未分配利潤的期未數(shù)減往期初數(shù)即是損益表的未分配利潤項，由于，資產負債表是一個時點報表，而損益表是一個時期報表，兩個不同時點之間就是一段時期，這兩個時點上的未分配利潤的差額，應該即是這段時期內未分配利潤的增量。未分配利潤就是企業(yè)支付本錢用度，取得收進，然后交了稅金，付完利息后，將余下的利潤分給股東之后，最后余下的錢。4、資產負債表同現(xiàn)金流量表之間的勾稽關系主要是資產負債表的現(xiàn)金，銀行存款及其他貨幣資金等項目的期末數(shù)減往期初數(shù)，應該即是現(xiàn)金流量表最后的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈流量。資產負債表是一個時點報表，現(xiàn)金流量表是一個時期報表。而現(xiàn)金等價物是個什么概念呢？顧名思義，就是可以把這些東西當成現(xiàn)金來看待的，那企業(yè)里，哪些東西可以被當作現(xiàn)金來看呢？主要包括短期投資以及可以馬上變現(xiàn)的長期投資等。案例來說明何謂基于報表勾稽關系的財務報表分析。一位股票投資者在閱讀上市公司年報中發(fā)現(xiàn)了一個有趣的題目。在某上市公司2004年的年報中，利潤表中2004年主營業(yè)務收進為7.21億元，現(xiàn)金流量表中2004年銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金為6.21億元，收進與現(xiàn)金流相差1億多元；同時在資產負債表中，公司2004年年末的應收票據、應收賬款合計只有近0.14億元。這使這位分析者產生了迷惑，近一個億的收進為什么在現(xiàn)金流量表與資產負債表中未能體現(xiàn)出來？究竟是該公司的報表存在題目，還是什么原因？這位分析者留意到了三張表之間的勾稽關系。他的基本思路是：對于利潤表中所實現(xiàn)的“主營業(yè)務收入”，企業(yè)要么收到現(xiàn)金，則反映于現(xiàn)金流量表中的“銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金”，要么形成應收款項，反映于資產負債表中的“應收賬款”和“應收票據”。但是，正如前面所指出的那樣，這種勾稽關系的成立依靠于某些條件條件。導致上述情形出現(xiàn)的常見原因有以下幾類：第一類是企業(yè)在確認主營業(yè)務收進時，既沒有收到現(xiàn)金流，也沒有確認應收賬款或應收票據。如，企業(yè)在確認主營業(yè)務收入時沖減了“應付賬款”；企業(yè)在確認主營業(yè)務收進時沖減了以前年度的“預收賬款”；企業(yè)在補償貿易方式下確認主營業(yè)務收進時沖減了“長期應付款”；企業(yè)用以貨易貨方式進行交易，但不符合非貨幣***易的標準（補價高于25％）等等。第二類是企業(yè)在確認主營業(yè)務收進時，同時確認了應收賬款或應收票據，但是其后應收賬款或應收票據的余額減少時，企業(yè)并非全部收到現(xiàn)金（留意報表中“應收賬款”項目是應收賬款余額扣除壞賬預備后的應收賬款賬面價值）。如，對應收賬款頰貫了壞賬預備；企業(yè)對應收賬款進行債務重組，對方以非現(xiàn)金資產抵償債務或者以低于債務面值的現(xiàn)金抵償債務；企業(yè)年內發(fā)生清產核資，將債務人所欠債務予以核銷；企業(yè)利用應收賬款進行對外投資；企業(yè)將應收賬款出售，售價低于面值；企業(yè)將應收票據貼現(xiàn)，貼現(xiàn)所獲金額低于面值；企業(yè)給予客戶現(xiàn)金折扣，收到貨款時折扣部分計進了財務用度；企業(yè)委托代銷產品，按照應支付的代銷手續(xù)費，借記“營業(yè)用度”，同時沖減了應收賬款等等。第三類是企業(yè)合并報表范圍發(fā)生了變化所致。如，企業(yè)在年中將年初納進合并報表的子公司出售（或降低持股比例至合并要求之下），則在年末編制合并利潤表時將子公司出售前的利潤表納進合并范圍，但資產負債表沒有納進，故此使得勾稽關系不成立。

分析者可以通過閱讀報表及相關附注證實或證偽上述三類原因的存在。假如沒有發(fā)現(xiàn)上述原因及其他特殊原因存在的證據，那么很有可能是該公司的報表存在題目，則分析者需要重點關注該公司的收進確認、應收賬款與其他應收款、現(xiàn)金流量的回類等。

通過對上述案例的分析，我們可以看到，基于報表勾稽關系的財務報表分析是一種更為注重對報表結構、報表各項目間關系理解的財務分析思路，它更夸大從報表來看企業(yè)發(fā)生的經濟業(yè)務，它更注重識別企業(yè)財務報表是否存在粉飾和錯誤。5、四大報表分析的勾稽關系對企業(yè)的影響（1）從資產負債表看企業(yè)資產質量和財務狀況資產的核心是會給企業(yè)帶來預期的經濟利益，從這個角度講資產應該是預期凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，但資產負債表反映資產的價值是以歷史本錢為基礎的，所以資產負債表上資產的賬面價值并不能反映資產真正的價值?？偟膩碚f，資產的賬面價值有可能高于資產的實際價值，也有可能低于資產的價值。每一個科目也存在著具體題目：短期投資如股票或債券價格變動，應收賬款存在著一些不確定因素如法律糾紛，預支賬款是不能變現(xiàn)的價值，存貨可能存在價值貶損與實物損失等題目。待攤用度也沒有變現(xiàn)價值，可能只是一種財務手段，在建工程利息資本化題目，無形資產的資本化、用度化，固定資產的折舊，技術更新都會對其價值有影響。（2）從利潤表看企業(yè)盈利質量利潤質量指利潤形成的真實性及其對現(xiàn)金流量的影響。收進結構分析、營業(yè)利潤占利潤總額的比例、主營業(yè)務利潤占營業(yè)利潤的比例，它能反映企業(yè)持續(xù)盈利的潛力。與關聯(lián)方交易的收進占總收進的比例，地方或部分保護主義對企業(yè)收進的影響。投資收益的質量分析—投資收益是否有對應的現(xiàn)金流量。假如投資活動產生的現(xiàn)金流量小于零，意味著投資活動本身的現(xiàn)金流轉“進不敷出”，這通常是正?，F(xiàn)象，但須關注投資支出的公道性和投資收益的實現(xiàn)狀況。假如投資活動產生的現(xiàn)金流量大于或即是零，這通常是非正常現(xiàn)象，但須關注長期資產處置、變現(xiàn)、投資收益實現(xiàn)以及投資支出過少的可能原因。營業(yè)本錢質量分析—本錢計算是否真實，存貨計價方法是否穩(wěn)健，折舊是否正常頰貫，營業(yè)本錢水平下降是否為暫時性因素所致，關聯(lián)方交易和地方部分保護主義對本錢下降的貢獻。營業(yè)及治理用度的質量分析—折舊及其他攤銷性用度是否作正常處理，用度控制是否具有短期行為。財務用度質量分析—企業(yè)是否過少的負債，企業(yè)是否過分依靠短期借款，企業(yè)是否過分依靠自然負債。從財務治理籌資理論上講公道的籌資結構應該是長期資金靠長期融資方式取得，短期資金需要靠短期籌資方式取得，自然負債是指貿易信用，如應付賬款。（3）從現(xiàn)金流量表看現(xiàn)金流量的質量首先關注經營活動產生的現(xiàn)金流量，留意企業(yè)不同階段現(xiàn)金流量的特點?；I資活動產生的現(xiàn)金流量的質量分析：假如籌資活動產生的現(xiàn)金流量大于零，則需關注籌資與投資及經營規(guī)劃是否協(xié)調。假如籌資活動產生的現(xiàn)金流量小于零，則需關注企業(yè)是否面臨償債壓力而又缺乏新的籌資能力，企業(yè)是否有新的投資發(fā)展機會。財務報表分析的一般目的可以概括為：評價過往的經營業(yè)績（盈利能力）；衡量現(xiàn)在的財務狀況（償債能力）；猜測未來的發(fā)展趨勢（長大能力）。

盈利能力：盈利能力分析一般包括三個步驟：一是計算各種盈利能力指標，即將各種盈利指標與不同相關基數(shù)相比求得各種盈利能力相對數(shù)指標。二是將計算出的盈利能力相對數(shù)指標與社會、行業(yè)同類指標以及企業(yè)歷史和計劃等指標進行比較分析。判定企業(yè)盈利能力的高低和任務完成的狀況。三是將各種盈利能力指標聯(lián)系在一起來分析，通過不同盈利能力指標的構成狀況來提示企業(yè)的風險特征、理財行為特征以及投資價值。償債能力：償債能力表示企業(yè)變現(xiàn)或回還債務的能力，一般情況下債權人尤其重視。短期償債能力分析：短期償債能力的強弱，雖與企業(yè)未來盈利能力高低并無直接關系，但它也是企業(yè)是否穩(wěn)健運營的指標之一，一般情況下，短期債權人（如銀行）最關心的是企業(yè)短期獲得現(xiàn)金的能力，與企業(yè)資產構成密切相關。該比率越大，表明企業(yè)短期償還債務的能力越強。6、四大報表之間勾稽關系的作用報表是為了了解企業(yè)而服務的，作為企業(yè)的一個外部關系人，我們應該從那幾個方面來了解企業(yè)呢？一個是財務狀況，二是企業(yè)經營成果，三是企業(yè)的現(xiàn)金流量。說白了，就是，一是要搞清楚我目前有多少錢和欠人家多少錢，二是要搞清楚這一段時間是賺了還是賠了，假如是賺了，賺了多少，假如是賠了，賠了多少，三是要搞清這一段時間從我金庫里拿出往多少票子，收了多少。在財務報表中，有些勾稽關系是精確的，即各個項目之間可以構成等式。如：資產=負債+所有者權益，收進-用度=利潤；再如，資產負債表中“未分配利潤”年初數(shù)年末數(shù)分別與利潤分配表中“年初未分配利潤”、“未分配利潤”相等。這些勾稽關系是基本的勾稽關系，也是報表編制者判定報表編制是否正確的最基本的衡量標準。不過，對于財務報表分析而言，更為重要的另一種不太精確的勾稽關系，即報表中的某些項目之間存在勾稽關系，在某些假設條件和條件下可以構成等式。如現(xiàn)金流量表中的“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額”一般與資產負債表“貨幣資金”年末數(shù)年初數(shù)之差相等，條件是企業(yè)不存在現(xiàn)金等價物。再如利潤表中的“主營業(yè)務收入”、現(xiàn)金流量表中的“銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金”、資產負債表中的“應收賬款”等項目之間存在勾稽關系；利潤表中的“主營業(yè)務成本”、現(xiàn)金流量表中的“購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金”、資產負債表中的“應付賬款”等項目之間存在的勾稽關系。報表分析者需要把握，在何種情況下這些項目之間會構成等式，在何種情況下這些項目之間無法構成等式，在何種情況下這些項目之間的勾稽關系會被破壞。分析者應該考察報表中這些相關項間的關系，并從報表及報表附注中發(fā)現(xiàn)相關證據，進而形成對分析對象的判定。總結階段上市公司財務造假現(xiàn)象并不會由于監(jiān)