理財(cái)計(jì)算器的使用演示文稿

理財(cái)計(jì)算器的使用演示文稿目前一頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)優(yōu)選理財(cái)計(jì)算器的使用目前二頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)本章要點(diǎn)不需要公式，不需要圖形找對(duì)參數(shù)，知道自己要求什么目前三頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD函數(shù)的參數(shù)Set：有begin和end兩個(gè)參數(shù)，如果是逢期初投入的則是begin，如果是逢期末投入的則是end。N:年或期數(shù)（必須與PMT對(duì)應(yīng)）I%：利率或貼現(xiàn)率PV：現(xiàn)值，即現(xiàn)在存入或支出多少錢PMT：每期收到或拿出多少錢FV：終值（未來錢，即經(jīng)過多少期后是多少錢）P/Y和C/Y：平衡期數(shù)和利率目前四頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD函數(shù)（一）資金的時(shí)間價(jià)值PVFVN年I%:投資回報(bào)率目前五頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD函數(shù)（一）投入10萬元，平均每年收益率是3.5%，10年后其價(jià)值是多少？N=10以自己的口袋為中心：現(xiàn)金流入的為正，流出的為負(fù)I%=3.5PV=-10求？FV14.11萬元目前六頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD函數(shù)（一）今天投資5，000元，年回報(bào)率為7.5%．那么這筆錢要增長(zhǎng)至20，000元需要多少年n=CMPD（I%=7.5，PV=-5000，F(xiàn)V=20000）答案：20年目前七頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD函數(shù)（一）李總現(xiàn)在40歲．有一筆180萬元的存款．他想5年內(nèi)籌集500萬來擴(kuò)張他的企業(yè)，那他至少應(yīng)該每年取得多少的收益率I%=CMPD（n=5，PV=-180，F(xiàn)V=500）答案：22.67％目前八頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD函數(shù)（一）老李的兒子今年7歲，上小學(xué)一年級(jí)，老李希望兒子在高中畢業(yè)后直接去美國(guó)讀大學(xué)。美國(guó)讀大學(xué)的總費(fèi)用是25萬元。根據(jù)預(yù)測(cè)，學(xué)費(fèi)的增長(zhǎng)率將處于平均5％的水平。(幣種為人民幣)老李需要為兒子出國(guó)讀大學(xué)時(shí)支付的費(fèi)用是多少

FV=CMPD（n=18-7，I%=5，PV=-25）答案：427584元目前九頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD函數(shù)（一）趙丹有以下幾種現(xiàn)金流的選擇．根據(jù)現(xiàn)值，哪一個(gè)選擇能帶來最的的回報(bào)?(假設(shè)年貼現(xiàn)率為4％)()A第5年得到130000元

B第2年底得20000元，第八年底得到l20000元C第三年底得到l23000元

D今天得到l08900元A選項(xiàng)：PV=CMPD（n=5，I%=4，F(xiàn)V=130000）

B選項(xiàng)：PV=CMPD（n=2，I%=4，F(xiàn)V=20000）

PV=CMPD（n=8，I%=4，F(xiàn)V=120000）

C選項(xiàng)：PV=CMPD（n=3，I%=4，F(xiàn)V=123000）答案：C目前十頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD函數(shù)（一）白景琦先生希望5年后購(gòu)置一套價(jià)值300萬元的住房，10年后子女高等教育需要消費(fèi)200萬元，20年后需要積累和準(zhǔn)備1000萬元用于退休后的支出。假設(shè)實(shí)質(zhì)投資報(bào)酬率為5%，那么，白先生總共需要為未來的支出準(zhǔn)備多少資金？PVn1=5FV1=300FV2=200n2=10FV3=1000n2=20目前十一頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD函數(shù)（一）住房的需要FV=300，I%=5n=5求，PV235.06孩子的需要FV=200，I%=5n=10求，PV122.78養(yǎng)老的需要FV=1000，I%=5n=20求，PV376.88總共需要235.06+122.78+376.88=734.72萬元目前十二頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD函數(shù)（二）PMT的使用【關(guān)鍵字】每期、每年、每月……N必須要與PMT一致PVFVN期I%:投資回報(bào)率PMTPMTPMTPMT目前十三頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)王女士每年年末存款l萬元．年利率為10％，經(jīng)過5年，她累積的資金總額是多少？FV=CMPD（n=5，I%=10，PMT=-10000）答案：6.1萬元

CMPD函數(shù)（二）PMT的使用目前十四頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)李先生向銀行貸款20萬購(gòu)買了一輛汽車，分5年等額還清。銀行貸款利率是5％。請(qǐng)問李先生第一年應(yīng)償還銀行多少本金?PMT=CMPD（n=5，I%=5，PV=20）答案：4.62萬元CMPD函數(shù)（二）PMT的使用目前十五頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)小張打算買房，銀行的20年的按揭年利率為6％，他現(xiàn)在有銀行存款200，000元，預(yù)購(gòu)400000元的房子。他每年的供款金額是多少PMT=CMPD（n=20，I%=6，PV=400000-200000）答案：17，436.91元CMPD函數(shù)（二）PMT的使用目前十六頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)一個(gè)投資者將要每年年底領(lǐng)取8000元的年金，共領(lǐng)取25年。假如年貼現(xiàn)率為8％，那么這筆年金的現(xiàn)值是多少元？

PV=CMPD（n=25，I%=8，PMT=8000）答案：85398元CMPD函數(shù)（二）PMT的使用目前十七頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)小美計(jì)劃在4年后到歐洲旅行，因此打算屆時(shí)存夠這筆旅游基金l0萬元。小美每年只能存2萬元，她的投資回報(bào)率至少達(dá)到多少能達(dá)成這個(gè)消遙游歐的愿望I%=CMPD（n=4，PMT=-2，F(xiàn)V=10）答案：15.1％CMPD函數(shù)（二）PMT的使用目前十八頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)老王的兒子今年10歲，上小學(xué)四年級(jí)，老王希望兒子在高中畢業(yè)后直接去美國(guó)讀大學(xué)，預(yù)計(jì)在美國(guó)上四年大學(xué)的費(fèi)用為30萬元人民幣。老王預(yù)計(jì)這部分教育資金的投資回報(bào)率為6％，那么知道兒子上大學(xué)為止，老王每年年末要投資：

PMT=CMPD（n=18-10，I%=6，F(xiàn)V=300000）

答案：30310.78元CMPD函數(shù)（二）PMT的使用目前十九頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)小馬的兒子今年15歲．她打算為孩子準(zhǔn)備80，000元教育金，目標(biāo)是在她兒子18歲時(shí)可以上大學(xué)，她投資某基金的回報(bào)率是l0％。她定額定期投資．每年需投資多少元？PMT=CMPD（n=18-15，I%=10，F(xiàn)V=80000）答案：24，169.18元CMPD函數(shù)（二）PMT的使用目前二十頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD函數(shù)（三）P/Y和C/Y的設(shè)定P/Y與PMT搭配，若不用到PMT，則由P/Y默認(rèn)為1。一般來講，如果是用到PMT的話，則C/Y的值通常要與P/Y相等。PMT為“按年……”P/Y=1PMT為“半年……”P/Y=2PMT為“季度……”P/Y=4PMT為“月……”P/Y=12目前二十一頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD函數(shù)（三）P/Y和C/Y的設(shè)定劉先生計(jì)劃3年后購(gòu)置價(jià)值l00萬的商鋪，一次性付清．則現(xiàn)在應(yīng)該每月定期定額投資多少錢

(投資收益率為8％)PMT=CMPD（n=3×12，I%=8，F(xiàn)V=-100，P/Y=12，C/Y=12）答案：24669.7元目前二十二頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD函數(shù)（三）P/Y和C/Y的設(shè)定王先生每半年末在銀行存入25000元人民幣，計(jì)劃在3年后需要一筆資金買房，銀行存款利率為4％，問王先生能籌集的資金總額為多少人民幣？PMT=-2.5，I%=4n=3×2P/Y=2C/Y=2求，F(xiàn)V答案：157703.02目前二十三頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD函數(shù)（三）P/Y和C/Y的設(shè)定假定平均每年收益率是7%，要想在15年后擁有100萬元，從現(xiàn)在開始每季度要投入多少資金？FV=100，I%=7n=15*4P/Y=4C/Y=4求，PMT答案：

9553元目前二十四頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD函數(shù)（三）P/Y和C/Y的設(shè)定若王先生希望3年后籌集200000元人民幣買房，利率為4％，則王先生每半年末在銀行存入多少元人民幣？FV=20，I%=4n=3*2P/Y=2C/Y=2求，PMT答案：31705.16目前二十五頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD函數(shù)（三）P/Y和C/Y的設(shè)定若王先生希望3年后籌集200000元人民幣買房，而其每月末最多只能在銀行存入5000元人民幣，問銀行利率最少不能低于多少？FV=20，PMT=-0.5n=3*12P/Y=12C/Y=12求，I%答案：7.12%目前二十六頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD函數(shù)（三）P/Y和C/Y的設(shè)定如果題目給出的PV和FV是“半年的、季度的或者是月的”那么也要為C/Y賦予相應(yīng)的值PV、FV為“半年……”C/Y=2PV、FV為“季度……”C/Y=4PV、FV為“月……”C/Y=12目前二十七頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD函數(shù)（三）P/Y和C/Y的設(shè)定若題目具體給出結(jié)息的方式，則依照題目來設(shè)定C/Y每年結(jié)息一次（通常是不提）C/Y=1每半年結(jié)息一次C/Y=2每季度結(jié)息一次C/Y=4每月結(jié)息一次C/Y=12目前二十八頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD函數(shù)（三）P/Y和C/Y的設(shè)定2008年小孩入托每月需800元，如果一直以來此費(fèi)用平均每年以10%的幅度遞增，則1992年小孩入托的費(fèi)用是多少錢？FV=800，I%=10n=2008-1992，

P/Y=1C/Y=12求，PV答案：162.59元目前二十九頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD函數(shù)（三）P/Y和C/Y的設(shè)定王先生每月末在銀行存入5000元人民幣，計(jì)劃在3年后需要一筆資金買房，銀行存款利率為4％，每季度結(jié)息一次，問王先生能籌集的資金總額為多少人民幣？PMT=-5000，I%=4n=3*12P/Y=12C/Y=4求，F(xiàn)V答案：190870.27目前三十頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD函數(shù)（三）P/Y和C/Y的設(shè)定王先生每季末在銀行存入12500元人民幣，計(jì)劃在3年后需要一筆資金買房，銀行存款利率為4％，半年結(jié)息一次，問王先生能籌集的資金總額為多少人民幣？PMT=-1.25，I%=4n=3*4P/Y=4C/Y=2求，F(xiàn)V答案：158487.64目前三十一頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD函數(shù)（四）

Set的設(shè)定在涉及PMT的計(jì)算中，如果題目告訴我們是“年初、月初、期初……投入多少多少的”則要把set設(shè)為begin，否則就設(shè)為End如果是日后“每年、每月、每期……獲得多少多少的”則也要把set設(shè)為begin。目前三十二頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD函數(shù)（四）

Set的設(shè)定老胡花了450萬元買房，他申請(qǐng)了首期付30％的20年期按揭，貸款利率為5.8％，每月計(jì)息，假如現(xiàn)實(shí)行優(yōu)惠利率變?yōu)?％，并在按揭期內(nèi)不變，那么每月月初支付的金額是多少

PMT=CMPD（set=begin，I%=5，n=20*12，PV=-450*0.7，P/Y=12，C/Y=12）答案：20702.34元目前三十三頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD函數(shù)（四）

Set的設(shè)定李先生計(jì)劃退休后的25年里每年有10萬元的生活費(fèi)用，若退休后的投資回報(bào)率為4%，則他應(yīng)在退休時(shí)準(zhǔn)備多少資金？SetBeginN=25I%=4PMT=100000，求PV答案：1624696.314目前三十四頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD函數(shù)（四）

Set的設(shè)定假設(shè)你在退休的時(shí)候想擁有存款50萬元，但你只能在每月月初存入500元，如果存款報(bào)酬率為10%，你得多少月才能達(dá)到目的？SetBeginFV=500000I%=10PMT=-500，P/Y=12C/Y=12，求PV答案：268.2539目前三十五頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD函數(shù)（四）

Set的設(shè)定陳先生希望20年后他退休的時(shí)候在珠海買一棟別墅，目前珠海一棟別墅的價(jià)格是5，O00，O00元。假設(shè)：(1)房產(chǎn)每年增值3.6％

(2)陳先生的投資回報(bào)率為每年11.2％，每年計(jì)算一次復(fù)利。那么陳先生需要在每年年初時(shí)存入多少錢，來達(dá)成他退休時(shí)購(gòu)買別墅的計(jì)劃?一、求出20年后別墅的價(jià)格FV=CMPD（n=20，I%=3.6，PV=-5000000）二、求出每年存入的錢PMT=CMPD（set=begin，I%=11.2）答案：138844元目前三十六頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)【案例題】（題干略）1、如果劉奶奶能夠活到96歲，劉奶奶養(yǎng)老費(fèi)的需求現(xiàn)值是多少

(退休金收入和養(yǎng)老院支出均不會(huì)隨著年齡而發(fā)生改變)A341，322B238，428C245，ll2D352，800PV=CMPD（set=begin，n=（96-75）×12，I%=4，PMT=2200-800，P/Y=12，C/Y=12）=239222元答案：BCMPD函數(shù)（四）

Set的設(shè)定目前三十七頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)【案例題】（題干略）2、如果劉奶奶能活到96歲，并留一筆20萬的教育金給孫子，若投資平均收益率為8％．劉奶奶現(xiàn)在應(yīng)該準(zhǔn)備多少錢?A39731B42910C94020D90538PV=CMPD（n=96-75，I%=8，F(xiàn)V=200000）答案：ACMPD函數(shù)（四）

Set的設(shè)定目前三十八頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD函數(shù)進(jìn)階目前三十九頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD進(jìn)階：房產(chǎn)規(guī)劃丘先生剛申請(qǐng)了一筆20年期的房屋按揭3600000元，年利率為2.5％，每月計(jì)息。他在第五年初開始付款(在貸款生效后的第四年)。假如是在每月初付款，他從第五年起須付多少錢?4年不還錢PV第5年開始付款

PVPMTFVPMTPMTPMT目前四十頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)丘先生剛申請(qǐng)了一筆20年期的房屋按揭3600000元，年利率為2.5％，每月計(jì)息。他在第五年初開始付款(在貸款生效后的第四年)。假如是在每月初付款，他從第五年起須付多少錢?FV=CMPD（n=4，I%=2.5，PV=3600000，P/Y=1，C/Y=12）PMT=CMPD（set=begin，n=（20-4）*12，I%=2.5，PV=FV，P/Y=12，C/Y=12）答案：25108.27CMPD進(jìn)階：房產(chǎn)規(guī)劃目前四十一頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)李先生想購(gòu)買一處房產(chǎn)。賣主提出兩種付款方案。(1)從現(xiàn)在起，每年年初支付20萬元，連續(xù)支付l0次，共200萬元；(2)從第5年開始，每年年初支付25萬元，連續(xù)支付l0次，共支付250萬元。

假設(shè)市場(chǎng)的資金成本率(即是低報(bào)酬率)為10％，下列那些選項(xiàng)正確?(A)第一種方案中，李先生支付資金的現(xiàn)值是l35.18萬元(B)第二種方案中，李先生支付資金的現(xiàn)值是l53.63萬元（C）第二種方案中，李先生支付資金的現(xiàn)值是ll5.41萬元D)第一種方案對(duì)李先生更有利

(E)第二種方案對(duì)李先生更有利CMPD進(jìn)階：房產(chǎn)規(guī)劃目前四十二頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)【解答】第一種方案PV=CMPD（set=begin，n=10，I%=10，PMT=-200000）=1351804第二種方案1、計(jì)算第五年分期付款的現(xiàn)值PV=CMPD（set=begin，n=10，I%=10，PMT=-250000）2、計(jì)算支付現(xiàn)值PV=CMPD（set=end，n=4，I%=10，F(xiàn)V=PV）=1154126CMPD進(jìn)階：房產(chǎn)規(guī)劃目前四十三頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃理財(cái)規(guī)劃的目標(biāo)就是要達(dá)到財(cái)務(wù)自由。什么是財(cái)務(wù)自由呢？也就是說未來的費(fèi)用來全都自于投資的收益。那么我們?cè)谧鲳B(yǎng)老和教育規(guī)劃時(shí)，必須要算出退休時(shí)或教育開始時(shí)的投資本金。這個(gè)就是解題的關(guān)鍵目前四十四頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃第一階段：投資本金的收集（FV）第二階段：規(guī)劃事件開始，收益抵費(fèi)用目前四十五頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃小程希望30年后當(dāng)他55歲時(shí)退休，他計(jì)劃積累一筆資金以便在55歲退休后可以支付他的個(gè)人開支直至75歲。他現(xiàn)在每年年初要支付個(gè)人開支25000元，并在將來保持不變，只是會(huì)隨著通貨膨脹而增加。假如在未來50年里的年通脹率為3％。假如他現(xiàn)在將他的閑置資金投資到一個(gè)增長(zhǎng)基金年回報(bào)率為8％。計(jì)算在未來30年里他每年需要存多少錢以使他在55歲時(shí)得到足夠的資金。(假設(shè)是在每年年末存錢)目前四十六頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃財(cái)務(wù)自由期投資期每期收益=每期費(fèi)用一次性投資PV分期投資PMTPVFVPVFV（PMT）目前四十七頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃5575PMTPMTPMTPMT退休時(shí)的投資本金PVPMTPMTPMTPMTPMTPV=25000PMT=FVI%費(fèi)雪公式：實(shí)際利率＝（名義利率－通脹率）÷（1+通脹率）(8%-3%)÷（1+3%）N=30,I%=8退休時(shí)的投資本金FV目前四十八頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃【解題步驟】一、算出退休時(shí)每年所需的費(fèi)用FVFV=CMPD（n=30，I%=3，PV=-25000）

二、算出投資本金PVPV=CMPD（set=begin，n=75-55，I%=(8-3)÷（100+3）×100，PMT=FV）三、算出每期的投入PMT=CMPD（set=end，n=30，I%=8，F(xiàn)V=PV）答案：7086元目前四十九頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃【總結(jié)】第一步：計(jì)算將來每年的費(fèi)用：

已知現(xiàn)在每年的費(fèi)用（PV），求將來每年的費(fèi)用（FV）第二步：算出投資的本金1、將來每年的投資收益=將來每年的費(fèi)用——財(cái)務(wù)自由2、已知將來每年的投資收益（PMT=FV），求投資本金（PV）3、若考慮了物價(jià)的上漲，則I%是有費(fèi)雪公式求出的實(shí)際利率：I%=（投資收益率-物價(jià)上漲率）÷（1+物價(jià)上漲率）×100第三步：算出現(xiàn)在應(yīng)如何投資1、若是一次性投資的:投資本金（FV=PV），求現(xiàn)在的一次性投資本金（PV）2、若是分期投資：投資本金（FV=PV），求現(xiàn)在的分期投資的金額（PMT）目前五十頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃一個(gè)10歲的小孩將來4年大學(xué)教育的費(fèi)用為每年25000元，為使他在8年后得到第一年的大學(xué)費(fèi)用，假如期望年收益為8%，那么今天必須存入多少錢？【解題步驟】一、算出第一年得到的大學(xué)費(fèi)用【解說】教育規(guī)劃中的“第一年得到的大學(xué)費(fèi)用”就是當(dāng)子女在讀大學(xué)期間，投資的本金PV=CMPD（set=begin，n=4，I%=8，PMT=-25000）二、算出今天必須存入的錢PV=CMPD（set=end，n=8，I%=8，F(xiàn)V=PV）

答案：48314元目前五十一頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃一個(gè)8歲的小孩將來4年大學(xué)教育的費(fèi)用為每年20，000元，為使他在10年后得到第一年的大學(xué)費(fèi)用．假如期望年收益率為6％，其父母通過零存整取來為他完成這個(gè)目標(biāo)，那么他們從現(xiàn)在開始每年年末要存多少錢?一、算出第一年得到的大學(xué)費(fèi)用PV=CMPD（set=begin，n=4，I%=6，PMT=-20000）二、算出現(xiàn)在每年必須存入的錢PMT=CMPD（set=end，n=10，I%=6，F(xiàn)V=PV）

答案：5573元目前五十二頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃王偉希望為未出生的孩子建立一個(gè)培養(yǎng)基金，每年年末存入一筆錢．以便l7年后讓孩子滿l8歲時(shí)有30萬元用于大學(xué)學(xué)費(fèi)安排，如果學(xué)費(fèi)為每年年初支出，假設(shè)收益率為5％．通貨膨脹率為3％，同時(shí)不考慮學(xué)費(fèi)增長(zhǎng)率?，F(xiàn)在王偉需要每年年末需要存入多少錢．正好用于孩于大學(xué)四年的學(xué)費(fèi)安排。PMT=CMPD（n=17，I%=5，F(xiàn)V=300000）答案：26609目前五十三頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃張先生現(xiàn)年36歲。打算60歲退休，預(yù)計(jì)退休后壽命為20年，假設(shè)退休后每年年初支出6萬元(支付時(shí)價(jià)值)，退休金年報(bào)酬率3％．從現(xiàn)在開始至退休時(shí)，年實(shí)際報(bào)酬率為6％，則每年應(yīng)投資多少金額才能累積足夠退休金(年初存款)一、算出退休時(shí)的本金PV=CMPD（set=begin，n=20，I%=3，PMT=-60000）二、算出現(xiàn)在每年必須存入的錢PMT=CMPD（set=begin，n=60-36，I%=6，F(xiàn)V=PV）

答案：17，069目前五十四頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃老李今年40歲．準(zhǔn)備60歲退休，考慮到通貨膨脹．退休后每年生活費(fèi)需要l0萬元。預(yù)計(jì)老李可以活到85歲，老李打算拿出l0萬元儲(chǔ)蓄作為退休基金的啟動(dòng)資金，并打算每年年末投入一筆固定的資金，假設(shè)退休前的投資回報(bào)率為9％，退休后的年回報(bào)率為6％．老李的退休資金的缺口是：一、算出退休時(shí)的本金PV=CMPD（set=begin，n=85-60，I%=6，PMT=-100000）=1355035.75二、算出老李的儲(chǔ)蓄到了退休時(shí)的價(jià)值FV=CMPD（set=end，n=60-40，I%=9，PV=-100000）=560441.08三、算出退休資金缺口【on】1355035.75-560441.08=794594.67

答案：794594.67元目前五十五頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃陳先生今年剛好43歲。假設(shè)陳先生計(jì)劃在50歲時(shí)退休，預(yù)計(jì)陳先生退休后再生存25年．并且假設(shè)退休后每個(gè)月花費(fèi)需3200元(已經(jīng)考慮通貨膨脹的因素)，假設(shè)退休后每月領(lǐng)取的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金為1200元假設(shè)陳先生在退休前后的投資收益率均為5％每月計(jì)息。問陳先生在50歲準(zhǔn)備退休時(shí)需要準(zhǔn)備多少退休基金才能實(shí)現(xiàn)自己的生活目標(biāo)一、計(jì)算每月的缺口3200-1200=2000二、計(jì)算退休時(shí)的本金PV=CMPD（set=begin，n=25×12，I%=5，PMT=-2000，P/Y=12，C/Y=12）答案：

343，546元目前五十六頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃一個(gè)8歲小孩將來4年大學(xué)教育的費(fèi)用為每年20000元，為使他在10年后讀大學(xué)時(shí)每年年初得到當(dāng)年大學(xué)教育費(fèi)用．假如期望收益率為8％．那么今天必須存入多少錢?一、計(jì)算教育規(guī)劃本金PV=CMPD（set=begin，n=4，I%=8，PMT=-20000）二、計(jì)算今天投入的錢PV=CMPD（set=end，n=10，I%=8，F(xiàn)V=PV）答案：33138元目前五十七頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃馮生女兒打算8年后出國(guó)留學(xué)，馮生打算開一個(gè)按月月底定期投資的教育儲(chǔ)蓄賬戶為她去澳洲留學(xué)做準(zhǔn)備?，F(xiàn)在留學(xué)一年的學(xué)費(fèi)和生活費(fèi)為150，000元，并將以每年5％的速度增加。教育賬戶現(xiàn)有儲(chǔ)蓄金額20000元。如果投資年利率為8％(接年計(jì)息)，假設(shè)現(xiàn)在是月初，馮生為了支付其女兒留學(xué)第一年的學(xué)費(fèi)和生活費(fèi)．馮生每月月底應(yīng)該儲(chǔ)蓄元。一、計(jì)算將來留學(xué)每年的生活費(fèi)用FV=CMPD（n=8，I%=5，PV=-150000）=221618二、計(jì)算到了讀書那年，教育賬戶儲(chǔ)蓄金額的終值FV=CMPD（n=8，I%=8，PV=-20000）=37018三、計(jì)算教育資金缺口【on】221618-37018=184600四、現(xiàn)在每月應(yīng)存入的錢PMT=CMPD（n=8，I%=8，F(xiàn)V=184600，P/Y=12，C/Y=1）答案：1378元目前五十八頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃王英現(xiàn)年30歲，打算60歲退休．預(yù)計(jì)退休后壽命為20年．現(xiàn)在每年年初支出3.5萬元．退休后保持現(xiàn)在的生活水平，從現(xiàn)在開始至退休時(shí)，通貨膨脹率3％，退休后年報(bào)酬率5％，則在退休時(shí)退休生活費(fèi)用需求總額為多少。一、計(jì)算退休時(shí)年生活費(fèi)用FV=CMPD（n=60-30，I%=3，PV=-3.5）二、計(jì)算退休生活費(fèi)用需求PV=CMPD（set=begin，n=20，I%=（5-3）÷（100+3）×100，PMT=FV）答案：1424088元目前五十九頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃小琴今年25歲，目前無任何儲(chǔ)蓄．原計(jì)劃工作到55歲時(shí)退休，不打算遺留任何財(cái)產(chǎn)給小孩．同時(shí)希望退休后的生活水準(zhǔn)能維持在跟工作時(shí)一樣，一直到80歲，假設(shè)儲(chǔ)蓄的投資報(bào)酬率等于通貨膨脹率，如果小琴認(rèn)為自己的儲(chǔ)蓄能力只能達(dá)到35％的話，請(qǐng)問在其它條件不變的情況下，小琴必須延后到（

）退休?A55歲

B58歲；

c61歲；

D以上皆非目前六十頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃

退休的生活總費(fèi)用需要存多少年離退休多少年55歲65×（80-55）=16251625÷35=4755-25=3058歲65×（80-58）=14301430÷35=4058-25=3361歲65×（80-61）=12351235÷35=3661-25=36目前六十一頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CMPD進(jìn)階：養(yǎng)老和教育規(guī)劃小琴今年25歲，目前無任何儲(chǔ)蓄．原計(jì)劃工作到55歲時(shí)退休，不打算遺留任何財(cái)產(chǎn)給小孩．同時(shí)希望退休后的生活水準(zhǔn)能維持在跟工作時(shí)一樣，一直到80歲，假設(shè)儲(chǔ)蓄的投資報(bào)酬率等于通貨膨脹率，如果小琴認(rèn)為自己的儲(chǔ)蓄能力只能達(dá)到35％的話，請(qǐng)問在其它條件不變的情況下，小琴必須延后到（

）退休?A55歲

B58歲；

c61歲；

D以上皆非答案：C目前六十二頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)CASH函數(shù)當(dāng)每期的金額是不等值時(shí)目前六十三頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)I%：題目中顯示的是“……率”Csh=D.Editorx：現(xiàn)金流（現(xiàn)金流入為正，流出為負(fù)）NPV:凈現(xiàn)值IRR:內(nèi)部收益率PBP:投資回收期NFV:凈終值CASH：參數(shù)目前六十四頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)一個(gè)投資者從一項(xiàng)投資得到這樣的收益，第一年年末20元，第二年年末30元．第三年年末25元，第四年年末35元，假如貼現(xiàn)率為11％，今天這項(xiàng)投資凈現(xiàn)值是多少?CASH：I%=11%

Csh=D.EditorX求：NPV答案：92.91元CASH函數(shù)120230325435目前六十五頁\總數(shù)七十三頁\編于十六點(diǎn)某投資者分5次平均的買入l000股，等數(shù)量買入價(jià)格分別為2元．l.7元，l.5元，l.8元和l.6元，最后以1.8元一次性賣出5000股，則該投資者()。(A）盈利

(B)虧損

（C）持平

（D)無法判斷CASH：