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文檔簡介
2022-2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識基礎(chǔ)試題庫和答案要點(diǎn)
單選題(共50題)1、從期貨交易所的組織形式來看,下列不以營利為目的的是()。A.合伙制B.合作制C.會員制D.公司制【答案】C2、期貨公司進(jìn)行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)帶來的收益和損失()。A.由客戶承擔(dān)B.由期貨公司和客戶按比例承擔(dān)C.收益客戶享有,損失期貨公司承擔(dān)D.收益按比例承擔(dān),損失由客戶承擔(dān)【答案】A3、某投資者在10月份以50點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張12月份到期、執(zhí)行價格為9500點(diǎn)的道·瓊斯指數(shù)美式看漲期權(quán),期權(quán)標(biāo)的物是12月到期的道·瓊斯指數(shù)期貨合約。若后來在到期日之前的某交易日,12月道·瓊斯指數(shù)期貨升至9700點(diǎn),該投資者此時決定執(zhí)行期權(quán),他可以獲利()美元。(忽略傭金成本,道·瓊斯指數(shù)每點(diǎn)為10美元)A.200B.150C.250D.1500【答案】D4、下列金融衍生品中,通常在交易所場內(nèi)交易的是()。A.期貨B.期權(quán)C.互換D.遠(yuǎn)期【答案】A5、關(guān)于期權(quán)權(quán)利的描述,正確的是()。A.買方需要向賣方支付權(quán)利金B(yǎng).賣方需要向買方支付權(quán)利金C.買賣雙方都需要向?qū)Ψ街Ц稒?quán)利金D.是否需要向?qū)Ψ街Ц稒?quán)利金由雙方協(xié)商決定【答案】A6、日本、新加坡和美國市場均上市了日經(jīng)225指數(shù)期貨,交易者可利用兩個相同合約之間的價差進(jìn)行()A.跨月套利B.跨市場套利C.跨品種套利D.投機(jī)【答案】B7、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸,且可用資金余額為20萬元,當(dāng)日開倉買入3月銅期貨合約20手,成交價為23100元/噸,其后賣出平倉10手,成交價格為23300元/噸。當(dāng)日收盤價為23350元/噸,結(jié)算價為23210元/噸(銅期貨合約每手為5噸)。該投資者的當(dāng)日盈虧為()元。A.盈利10000B.盈利12500C.盈利15500D.盈利22500【答案】C8、甲小麥貿(mào)易商擁有一批現(xiàn)貨,并做了賣出套期保值。乙面粉加工商是甲的客戶,需購進(jìn)一批小麥,但考慮價格會下跌,不愿在當(dāng)時就確定價格,而要求成交價后議。甲提議基差交易,提出確定價格的原則是比10月期貨價低3美分/蒲式耳,雙方商定給乙方20天時間選擇具體的期貨價。乙方接受條件,交易成立。試問如果兩周后,小麥期貨價格大跌,乙方執(zhí)行合同,雙方交易結(jié)果是()。A.甲小麥貿(mào)易商不能實(shí)現(xiàn)套期保值目標(biāo)B.甲小麥貿(mào)易商可實(shí)現(xiàn)套期保值目標(biāo)C.乙面粉加工商不受價格變動影響D.乙面粉加工商遭受了價格下跌的損失【答案】B9、下列關(guān)于期貨投資的說法,正確的是()。A.對沖基金是公募基金B(yǎng).商品投資基金通過商品交易顧問(CTA)進(jìn)行期貨和期權(quán)交易C.證券公司、商業(yè)銀行或投資銀行類金融機(jī)構(gòu)只能是套期保值者D.商品投資基金專注于證券和貨幣【答案】B10、在進(jìn)行蝶式套利時,投機(jī)者必須同時下達(dá)()個指令。A.15B.2C.3D.4【答案】C11、關(guān)于交割等級,以下表述錯誤的是()。A.交割等級是指由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的、允許在交易所上市交易的合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級B.在進(jìn)行期貨交易時,交易雙方無須對標(biāo)的物的質(zhì)量等級進(jìn)行協(xié)商,發(fā)生實(shí)物交割時按交易所期貨合約規(guī)定的質(zhì)量等級進(jìn)行交割C.替代品的質(zhì)量等級和品種,一般由買賣雙方自由決定D.用替代品進(jìn)行實(shí)物交割時,需要對價格升貼水處理【答案】C12、按()的不同劃分,可將期貨投資者分為多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者。A.持倉時間B.持倉目的C.持倉方向D.持倉數(shù)量【答案】C13、當(dāng)需求曲線向右移動而供給曲線向左移動時()。A.均衡價格不變,均衡數(shù)量不變B.均衡價格提高,均衡數(shù)量增加C.均衡價格提高,均衡數(shù)量不確定D.均衡價格提高,均衡數(shù)量減少【答案】C14、某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月到期,執(zhí)行價格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時,該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時,恒指期貨價格上漲到10300點(diǎn)。A.-50B.0C.100D.200【答案】B15、某基金經(jīng)理計劃未來投入9000萬元買入股票組合,該組合相對于滬深300指數(shù)的β系數(shù)為1.2。此時某月份滬深300股指期貨合約期貨指數(shù)為3000點(diǎn)。為規(guī)避股市上漲風(fēng)險,該基金經(jīng)理應(yīng)()該滬深300股指期貨合約進(jìn)行套期保值。A.買入120份B.賣出120份C.買入100份D.賣出100份【答案】A16、若市場處于反向市場,做多頭的投機(jī)者應(yīng)()。A.買入交割月份較近的合約B.賣出交割月份較近的合約C.買入交割月份較遠(yuǎn)的合約D.賣出交割月份較遠(yuǎn)的合約【答案】C17、()缺口通常在盤整區(qū)域內(nèi)出現(xiàn)。A.逃逸B.衰竭C.突破D.普通【答案】D18、需求量的變動一般是指在影響需求的其他因素不變的前提下,由于()變化所引起的對該產(chǎn)品需求的變化。A.收入水平B.相關(guān)商品價格C.產(chǎn)品本身價格D.預(yù)期與偏好【答案】C19、行套期保值。當(dāng)天以4350元/噸的價格在11月份白糖期貨合約上建倉。10月10日,白糖現(xiàn)貨價格跌至于3800元/噸,期貨價格跌至3750元/噸。該糖廠平倉后,買際白糖的賣出價格為()元/噸。A.4300B.4400C.4200D.4500【答案】B20、某日我國3月份豆粕期貨合約的結(jié)算價為2997元/噸,收盤價為2968元/噸,若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為±4%,豆粕期貨的最小變動價位是1元/噸,下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為()元/噸。A.3117B.3116C.3087D.3086【答案】B21、若其他條件不變,銅消費(fèi)市場不景氣,上海期貨交易所銅期貨價格()。A.將隨之上升B.將隨之下降C.保持不變D.變化方向無法確定【答案】B22、波浪理論認(rèn)為,一個完整的價格下跌周期一般由()個下跌浪和3個調(diào)整浪組成。A.3B.4C.5D.6【答案】C23、關(guān)于國債期貨套期保值和基點(diǎn)價值的相關(guān)描述,正確的是()。A.對沖所需國債期貨合約數(shù)量=債券組合的基點(diǎn)價值÷【(CTD價格×期貨合約面值÷100)×CTD轉(zhuǎn)換因子】B.對沖所需國債期貨合約數(shù)量=債券組合價格波動÷期貨合約價格C.國債期貨合約的基點(diǎn)價值約等于最便宜可交割國債的基點(diǎn)價值乘以其轉(zhuǎn)換因子D.基點(diǎn)價值是指利率每變化一個基點(diǎn)時,引起的債券價格變動的相對額【答案】A24、遠(yuǎn)期利率,即未來時刻開始的一定期限的利率。3×6遠(yuǎn)期利率,表示3個月之后開始的期限為()的遠(yuǎn)期利率。A.18個月B.9個月C.6個月D.3個月【答案】D25、我國期貨合約的開盤價是通過集合競價產(chǎn)生的,如果集合競價未產(chǎn)生成交價的,以()為開盤價。A.該合約上一交易日開盤價B.集合競價后的第一筆成交價C.該合約上一交易日結(jié)算價D.該合約上一交易日收盤價【答案】B26、技術(shù)分析的三大假設(shè)中最根本的、最核心的觀點(diǎn)是()。A.經(jīng)濟(jì)人假設(shè)B.市場行為反映一切C.價格呈趨勢變動D.歷史會重演【答案】C27、7月30日,某套利者賣出100手堪薩斯期貨交易所12月份小麥期貨合約,同時買入100手芝加哥期貨交易所12月份小麥期貨合約,成交價格分別為650美分/蒲式耳和660美分/蒲式耳。8月10日,該套利者同時將兩個交易所的小麥期貨合約全部平倉,成交價格分別為640美分/蒲式耳和655美分/蒲式耳。該交易盈虧狀況是()美元。(每手小麥合約為A.虧損75000B.盈利25000C.盈利75000D.虧損25000【答案】B28、恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元。當(dāng)香港恒生指數(shù)從16000點(diǎn)跌到15990點(diǎn)時,恒生指數(shù)期貨合約的實(shí)際價格波動為()港元。A.10B.500C.799500D.800000【答案】B29、下列關(guān)于影響外匯期權(quán)價格因素的描述中,不正確的是()。A.市場利率越高,外匯期權(quán)價格越高B.匯率波動性越小,外匯期權(quán)價格越高C.外匯期權(quán)的到期期限越長,期權(quán)的時間價值越高D.外匯看漲期權(quán),執(zhí)行價格越高,買方盈利可能性越小【答案】B30、()期貨是大連商品交易所的上市品種。A.石油瀝青B.動力煤C.玻璃D.棕櫚油【答案】D31、2015年3月6日,中國外匯市場交易中心歐元兌人民幣匯率中間價報價為100歐元/人民幣=680.61,表示1元人民幣可兌換()歐元。A.1329B.0.1469C.6806D.6.8061【答案】B32、()的主要功能是規(guī)避風(fēng)險和發(fā)現(xiàn)價格。A.現(xiàn)貨交易B.遠(yuǎn)期交易C.期貨交易D.期權(quán)交易【答案】C33、假設(shè)交易者預(yù)期未來的一段時間內(nèi),遠(yuǎn)期合約價格波動會大于近期合約價格波動,那么交易者應(yīng)該進(jìn)行()。A.正向套利B.反向套利C.牛市套利D.熊市套利【答案】D34、9月15日,美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分/蒲式耳,1月份玉米期貨價格為325美分/蒲式耳,套利者決定賣出10手1月份玉米合約同時買入10手1月份小麥合約,9月30日,同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉,價格分別為835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳。A.虧損40000B.虧損60000C.盈利60000D.盈利40000【答案】A35、依照法律、法規(guī)和國務(wù)院授權(quán),統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市場的是()。A.中國證監(jiān)會B.中國證券業(yè)協(xié)會C.證券交易所D.中國期貨業(yè)協(xié)會【答案】A36、某投資者以200點(diǎn)的價格買入一張2個月后到期的恒指看跌期權(quán),執(zhí)行價格為22000點(diǎn),期權(quán)到期時,標(biāo)的指數(shù)價格為21700,則該交易者的行權(quán)收益為()。(不考慮交易手續(xù)費(fèi))A.100點(diǎn)B.300點(diǎn)C.500點(diǎn)D.-100點(diǎn)【答案】A37、某日我國3月份豆粕期貨合約的結(jié)算價為2997元/噸,收盤價為2968元/噸,若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為±4%,豆粕期貨的最小變動價位是1元/噸,下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為()元/噸。A.3117B.3116C.3087D.3086【答案】B38、基本面分析法的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)是()。A.供求理論B.江恩理論C.道氏理論D.艾略特波浪理論【答案】A39、如果違反了期貨市場套期保值的()原則,則不僅達(dá)不到規(guī)避價格風(fēng)險的目的,反而增加了價格風(fēng)險。??A.商品種類相同B.商品數(shù)量相等C.月份相同或相近D.交易方向相反【答案】D40、1972年5月,芝加哥商業(yè)交易所(CME)首次推出()。A.外匯期貨合約B.美國國民抵押協(xié)會債券C.美國長期國債D.美國短期國債【答案】A41、某套利者賣出4月份鋁期貨合約,同時買入5月份鋁期貨合約,價格分別為16670元/噸和16830元/噸,平倉時4月份鋁期貨價格變?yōu)?6780元/噸,則5月份鋁期貨合約變?yōu)椋ǎ┰?噸時,價差是縮小的。A.16970B.16980C.16990D.16900【答案】D42、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手,成交價格為2020元/噸,當(dāng)天平倉5手合約,交易價格為2030元,當(dāng)日結(jié)算價格為2040元/噸,則其當(dāng)天平倉盈虧為成____元,持倉盈虧為____元。()A.-500;-3000B.500;3000C.-3000;-50D.3000;500【答案】A43、有關(guān)期貨與期貨期權(quán)的關(guān)聯(lián),下列說法錯誤的是()。A.期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)B.期貨期權(quán)的標(biāo)的是期貨合約C.買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)均對等D.期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進(jìn)行雙方交易【答案】C44、2015年2月9日,上證50ETF期權(quán)在()上市交易。A.上海期貨交易所B.上海證券交易所C.中國金融期貨交易所D.深圳證券交易所【答案】B45、某期貨交易所會員現(xiàn)有可流通的國債1000萬元,該會員在期貨交易所專用結(jié)算賬戶中的實(shí)有貨幣資金為300萬元,則該會員有價證券沖抵保證金的金額不得高于()萬元。A.500B.600C.800D.1200【答案】C46、某股票當(dāng)前價格為88.75港元,該股票期權(quán)中內(nèi)涵價值最高的是()。A.執(zhí)行價格為92.50港元,權(quán)利金為4.89港元的看跌期權(quán)B.執(zhí)行價格為87.50港元,權(quán)利金為2.37港元的看跌期權(quán)C.執(zhí)行價格為92.50港元,權(quán)利金為1.97港元的看漲期權(quán)D.執(zhí)行價格為87.50港元,權(quán)利金為4.25港元的看漲期權(quán)【答案】A47、6月份,某交易者以200美元/噸的價格賣出4手(25噸/手)執(zhí)行價格為3800美元/噸的3個月銅期貨看漲期權(quán)。期權(quán)到期時,標(biāo)的銅期貨價格為3980美元/噸。則該交易者的到期凈損益(不考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化)是()美元。A.18000B.2000C.-18000D.-2000【答案】B48、下列關(guān)于金融期貨市場的說法中,表述錯誤的是()。A.芝加哥商業(yè)交易所(CME)率先推出了外匯期貨合約B.芝加哥期貨交易所(CBOT)率先推出了股指期貨合約C.金融期貨的三大類別分別為外匯期貨、利率期貨和股指期貨D.在金融期貨的三大類別中,如果按產(chǎn)生時間進(jìn)行排序,股指期貨應(yīng)在最后【答案】B49、3個月歐洲美元期貨是一種()。A.短期利率期貨B.中期利率期貨C.長期利率期貨D.中長期利率期貨【答案】A50、期貨市場的基本經(jīng)濟(jì)功能之一是其價格風(fēng)險的規(guī)避機(jī)制,達(dá)到此目的可以利用的手段是進(jìn)行()。A.投機(jī)交易B.套期保值交易C.多頭交易D.空頭交易【答案】B多選題(共20題)1、下列關(guān)于期權(quán)多頭適用場景和目的的說法,正確的是()。A.為規(guī)避所持標(biāo)的資產(chǎn)多頭頭寸的價格風(fēng)險,可考慮買進(jìn)看跌期權(quán)B.如果希望追求比期貨交易更高的杠桿效應(yīng),可考慮期權(quán)多頭策略C.為規(guī)避所持標(biāo)的資產(chǎn)多頭頭寸的價格風(fēng)險,可考慮買進(jìn)看漲期權(quán)D.標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率正在擴(kuò)大對期權(quán)多頭不利【答案】AB2、下列關(guān)于相同條件的看漲期權(quán)多頭和空頭損益平衡點(diǎn)的說法,正確的有()。A.看漲期權(quán)多頭和空頭損益平衡點(diǎn)相同B.看漲期權(quán)多頭損益平衡點(diǎn)=執(zhí)行價格+權(quán)利金C.看漲期權(quán)多頭和空頭損益平衡點(diǎn)不相同D.看漲期權(quán)空頭損益平衡點(diǎn)=執(zhí)行價格-權(quán)利金【答案】AB3、以下關(guān)于看漲期權(quán)的說法,正確的是()。A.如果已持有期貨空頭頭寸,可買進(jìn)該期貨合約的看漲期權(quán)加以保護(hù)B.持有現(xiàn)貨者,可買進(jìn)該現(xiàn)貨的看漲期權(quán)規(guī)避價格風(fēng)險C.如果已持有期貨多頭頭寸,可買進(jìn)該期貨合約的看漲期權(quán)加以保護(hù)D.交易者預(yù)期標(biāo)的物價價格上漲,可買進(jìn)看漲期權(quán)獲取權(quán)利金價差收益【答案】BCD4、遠(yuǎn)期合約是雙方在將來的一定時間,按照合約規(guī)定的價格交割貨物,支付款項(xiàng)的合約。同遠(yuǎn)期合同相比,期貨合約()。A.在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約B.只能用實(shí)物交割來進(jìn)行結(jié)算C.合約缺乏流動性D.違約風(fēng)險較低【答案】AD5、外匯期貨套期保值可分為()。A.空頭套期保值B.多頭套期保值C.雙頭套期保值D.多頭掉期保值【答案】AB6、下列關(guān)于套期保值的說法,正確的有()。A.當(dāng)現(xiàn)貨商品沒有對應(yīng)的期貨品種時,就不能套期保值B.當(dāng)現(xiàn)貨商品沒有對應(yīng)的期貨品種時,可以選擇交叉套期保值C.在做套期保值交易時,選擇的期貨合約頭寸的價值變動與實(shí)際的、預(yù)期的現(xiàn)貨頭寸的價值變動大體上相當(dāng)D.交叉套期保值中選擇作為替代物的期貨品種的替代性越強(qiáng),交叉套期保值的效果就會越好【答案】BCD7、持倉費(fèi)是指為擁有或保留某種商品而支付的()等費(fèi)用的總和。A.倉儲費(fèi)B.保險費(fèi)C.利息D.商品價格【答案】ABC8、在各國期貨交易所進(jìn)行的自律管理中,制定客戶定單處理規(guī)范的規(guī)定主要涉及的內(nèi)容包括()。A.對所使用的指令類型作出特別的限定B.要求公平、合理、及時地執(zhí)行交易指令C.對定單流程作出規(guī)定D.規(guī)定處理定單的傭金和交易所服務(wù)水平【答案】ABCD9、商品市場的供給量由()組成。A.前期庫存量B.當(dāng)期出口量C.當(dāng)期生產(chǎn)量D.當(dāng)期進(jìn)口量【答案】ACD10、以下說法正確的有()。A.當(dāng)投資者預(yù)期收益率曲線將更為陡峭,則可以買入短期國債期貨,賣出長期國債期貨,實(shí)現(xiàn)“賣出收益率曲線”套利B.當(dāng)投資者預(yù)期收益率曲線將更為陡峭,則可以買入短期國債期貨,賣出長期國債期貨,實(shí)現(xiàn)“買入收益率曲線”套利C.當(dāng)投資者預(yù)期收益率曲線將變得平坦時,則可以賣出短期國債期貨,買入長期國債期貨,實(shí)現(xiàn)“買入收益率曲線”套利D.當(dāng)投資者預(yù)期收益率曲線將變得平坦時,則可以賣出短期國債期貨,買入長期國債期貨,實(shí)現(xiàn)“賣出收益率曲線”套利【答案】BD11、美國中長期國債期貨報價由三部分組成,第三部分用“0”“2”“5”“7”4個數(shù)字“標(biāo)示”,各個數(shù)字代表的含義正確的是()。A."0”代表0B.“2”代表0.25/32點(diǎn)C.“5”代表0.5/32點(diǎn)D.“7”代表0.75/32點(diǎn)【答案】A
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