2022年假牙(義齒)行業(yè)發(fā)展格局及重點企業(yè)分析

2022年假牙(義齒)行業(yè)發(fā)展格局及重點企業(yè)分析

內(nèi)容概況：全球義齒市場集中度較分散，多數(shù)國家與地區(qū)義齒市場都是有大量的小型技工廠主導(dǎo)。中國市場企業(yè)數(shù)量也較多，目前國內(nèi)市場義齒技工所數(shù)量超4000家，由于行業(yè)進入門檻低，資金投入少，屬于勞動密集型產(chǎn)業(yè)，因此市場上存在大量的中小企業(yè)，僅服務(wù)于某一區(qū)域，行業(yè)集中度較低，尚未形成大型龍頭企業(yè)，但有部分企業(yè)在市場競爭中逐漸形成了優(yōu)勢，領(lǐng)先其他企業(yè)，如現(xiàn)代牙科、佳兆業(yè)健康、家鴻口腔等為代表的覆蓋全國市場的義齒企業(yè)，企業(yè)規(guī)模相對較大，員工數(shù)量較多。關(guān)鍵詞：義齒企業(yè)格局、現(xiàn)代牙科、佳兆業(yè)健康一、企業(yè)格局：生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量多，行業(yè)集中度較分散假牙，又稱為義齒，指單頜、上下頜或全部牙列的自然牙齒拔除或脫落后，用以替代缺失自然牙齒的修復(fù)體總稱。從產(chǎn)業(yè)鏈來看，上游口腔修復(fù)材料具有較高的準入門檻，技術(shù)壁壘高，口腔科材料多數(shù)屬于Ⅱ類或者Ⅲ類醫(yī)療器械，國家藥監(jiān)部門實行嚴格的醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)許可證和產(chǎn)品注冊制度。國際義齒材料市場已相對成熟，包括登士柏西諾德、英維斯塔等企業(yè)，國內(nèi)市場隨著企業(yè)不斷加大研發(fā)力度，國產(chǎn)替代加速，也涌現(xiàn)了深圳愛爾創(chuàng)、滬鴿口腔、愛迪特等具有較大優(yōu)勢的企業(yè)。在中游義齒加工領(lǐng)域，全球義齒市場集中度較分散，多數(shù)國家與地區(qū)義齒市場都是由大量的小此市場上存在大量的中小企業(yè)，僅服務(wù)于某一區(qū)域，行業(yè)集中度較低，尚未形成大型龍頭企業(yè)，但有部分企業(yè)在市場競爭中逐漸形成了優(yōu)勢，領(lǐng)先其他企業(yè)，如現(xiàn)代牙科、佳兆業(yè)健康、家鴻口腔等為代表的覆蓋全國市場的義齒企業(yè)，企業(yè)規(guī)模相對較大，員工數(shù)量較多。下游則為各口腔醫(yī)院、口腔連鎖機構(gòu)等，隨著口腔醫(yī)療服務(wù)需求增長，口腔醫(yī)院與診所也隨之增多，但目前相比于發(fā)達國家，我國口腔衛(wèi)生從業(yè)人員的數(shù)量遠遠未達到飽和狀態(tài)，未來口腔醫(yī)院與牙醫(yī)數(shù)量仍有巨大的提升空間。未來我國義齒行業(yè)競爭格局將呈現(xiàn)兩極分化的態(tài)勢，規(guī)模較小的中小型企業(yè)受限于生產(chǎn)規(guī)模、資金、技術(shù)等因素，難以拓展服務(wù)范圍，隨著大型義齒企業(yè)憑借規(guī)模優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢不斷拓展服務(wù)范圍，將進一步提升市場份額，中小型企業(yè)生產(chǎn)空間將逐步被壓縮，行業(yè)集中度有望提我國已成為全球義齒加工大國，我國最早一批義齒生產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)在南方沿海地區(qū)，經(jīng)過多年的發(fā)展，我國義齒生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量不斷增加，分布在全國各個地區(qū)。目前我國義齒加工企業(yè)仍主要集中以深圳為中心的珠三角區(qū)域，以及以上海為中心的長三角區(qū)域，其中廣東義齒生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量排名第一，其次華東沿海的浙江、上海、江蘇、山東，東北的遼寧、黑龍江，以及華中地區(qū)的河南義齒生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量均較多。二、重點企業(yè)：現(xiàn)代牙科業(yè)務(wù)毛利率始終維持高位，佳兆業(yè)健康承壓發(fā)展1、現(xiàn)代牙科：國內(nèi)義齒生產(chǎn)龍頭企業(yè)，業(yè)務(wù)毛利率始終維持高位現(xiàn)代牙科于1986年成立，總部位于中國香港，2015年成功在港交所上市，是國內(nèi)最具規(guī)模的義齒及口腔器材生產(chǎn)商之一。公司產(chǎn)品包括固定義齒、活動義齒、正畸類器材、防鼾器等。公司通過一系列收購，不斷完善了銷售體系與經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)，旗下品牌超20個，業(yè)務(wù)已遍及全球25個國家及地區(qū)，全球客戶超30000名。在中國市場，公司具有兩大生產(chǎn)加工基地，分別位于深圳市南山區(qū)、東莞市松山湖科技產(chǎn)業(yè)園區(qū)，兩大生產(chǎn)基地也為公司產(chǎn)品出口主力加工基地。此外為緩解中美貿(mào)易所帶來的影響，進一步降低生產(chǎn)成本，公司在越南建設(shè)了生產(chǎn)基地。8成以上營收來源于義齒業(yè)務(wù)。2017-2021年期間，除2020年受疫情影響，整個口腔醫(yī)療服務(wù)行業(yè)遭遇到較為嚴重沖擊，公司義齒業(yè)務(wù)營收有所下滑外，其余年份均保持正增長，尤其是2021年隨著全球疫情得到有效控制，口腔醫(yī)療服務(wù)需求迅速回升，疫情期間積壓的口腔醫(yī)療服務(wù)需求在2021年集中爆發(fā)，公司義齒業(yè)務(wù)營收大幅增長，2021年公司義齒業(yè)務(wù)營收達24.73億港元，同比增長28.8%，占公司總營收的84%；其中固定義齒實現(xiàn)營收19.36億港元，活動義齒實現(xiàn)營收5.37億港元。2022年上半年公司固定義齒業(yè)務(wù)營收同比下滑5.9%至9.24億港元，活動義齒業(yè)務(wù)營收同比增長1.0%至2.62億港元，義齒業(yè)務(wù)合計達11.86億港元。未來隨著公司東莞松山湖二期項目及越南工廠投產(chǎn)，公司產(chǎn)品供給能力將有所增長，營收有望繼續(xù)擴公司毛利率處于高位，盈利能力較強。隨著2019年10月公司東莞松山湖一期項目正式投產(chǎn)，公司產(chǎn)能進一步擴張，同時成本控制能力進一步增強，公司不斷上調(diào)產(chǎn)品售價，2018-2021年公司盈利能力持續(xù)走強，固定義齒毛利率由2018年的46.9%提升至2021年的54.4%，活動義齒毛利率則由46.6%提升至54.6%，2022年上半年公司固定義齒與活動義齒毛利率分別為51.1%、49.3%，較上年同期下滑2.9個百分點、3.8個百分點，主要由于位于中國內(nèi)地兩大生產(chǎn)基地受疫情影響在2022年第一季度暫停生產(chǎn)，產(chǎn)能利用率下滑，雖2022年二季度恢復(fù)了生產(chǎn)，但供給仍受到一定影響，同時疊加歐元、澳元外幣兌港元貶值等因素。2021年公司固定義齒與活動義齒銷量均創(chuàng)下新高。公司固定義齒包括牙冠與牙橋，在2017-2020年期間，公司固定義齒銷量不斷下滑，由106.94萬件下滑至92.51萬噸，2021年銷量上升至111.16萬件。活動義齒銷量則不斷上漲，2021年達44.45萬件，2022年上半年公司固定義齒與活動義齒銷量從售價來看，公司固定義齒與活動義齒售價持續(xù)上漲，主要由于全球口腔醫(yī)療服務(wù)規(guī)模不斷擴張，義齒需求持續(xù)增長。2022年上半年公司固定義齒與活動義齒售價分別為1863港元/件、1173港元/件，受原材料影響，活動義齒價格更為便宜。大量并購事件使公司的業(yè)務(wù)范圍在短時間內(nèi)拓展到全球，公司產(chǎn)品質(zhì)量獲得國際市場認可，銷售網(wǎng)絡(luò)不斷完善。公司營收主要來源于歐洲、北美及獻了43.7%的營收，覆蓋了法國、德國、荷蘭、比利時、丹麥等國家，公司旗下品牌Permadental&Semperdent、Elysee、Labocast等品牌在歐洲占據(jù)了一定的市場。北美地區(qū)營收占比為25.7%，2016年10月公司完成收購MicroDental后，在北美市場得到了進一步擴張，在美國市場主要有ModernDentalUSA、SundanceDental品牌，加拿大市場有QuantumDental品牌。中國地區(qū)占比公司業(yè)績的22.6%，主要洋紫荊品牌，在中國香港市場則主要有現(xiàn)代牙科、DigitekDental品牌。2、佳兆業(yè)健康：義齒業(yè)務(wù)承壓發(fā)展，海外市場營收占比不斷下滑佳兆業(yè)健康為佳兆業(yè)集團子公司，負責(zé)佳兆業(yè)集團旗下的健康板塊業(yè)務(wù)投資、融資、運營、管理，經(jīng)營板塊包括健康板塊與義齒板塊，2015年5月通過收購深圳金悠然公司，正式布局義齒領(lǐng)域。佳兆業(yè)健康通過其全資子公司深圳金悠然科技有限公司以及其自主開發(fā)之品牌“美加”打造了數(shù)字美牙品牌，其義齒產(chǎn)品包括牙冠及牙橋、可拆式的部分及全部義齒、植體及金屬牙冠。2021年上半年公司收購了美國BasicDental100股權(quán)，擁有了必適佳種植體品牌，必適佳品牌于1996年在美國推出，2021年正式進入中國市場。目前公司擁有牙科領(lǐng)域三大高端產(chǎn)品線，分別為必適佳TM種植體，美加TM超薄瓷貼面，美加易齊TM隱形矯正。公司義齒業(yè)務(wù)已覆蓋中國、美國等地區(qū)，已成功與中國2000多家口腔醫(yī)院、口腔連鎖機構(gòu)、醫(yī)療美容等機構(gòu)達成了合作關(guān)系。公司義齒業(yè)務(wù)在2020年受疫情沖擊嚴重，營收大幅下滑，2020年公司義齒業(yè)務(wù)同比下滑28.4%至1.8億港元；2021年受疫情逐漸好轉(zhuǎn)，公司義齒業(yè)收也有所回升，回升至2.01億港元，仍未恢復(fù)到疫情前水平，2022年疫情反復(fù)出現(xiàn)，公司義齒業(yè)務(wù)承壓發(fā)展，1-6月公司義齒業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收0.88億港元，較2021年上半年減少了0.13億港元。義齒業(yè)務(wù)營收占公司總營收比重不斷下滑，占比仍在90%以上，2022年上半年占比94%。國內(nèi)市場占公司義齒業(yè)務(wù)比重不斷上升，2018年海外市場為公司義齒主要營收來源，占比達52%，然而在中美貿(mào)易影響下，公司在海外地區(qū)業(yè)務(wù)大幅萎縮，2019年該比例下降至35%，隨后隨著疫情在全球多地爆發(fā)，公司不斷收緊海外市場，疊加海外市場供應(yīng)商積極參與義齒競爭，公司海外營收額持續(xù)萎縮，2021年國外市場已占到公司業(yè)務(wù)營收的99%，海外僅占比1%。根據(jù)公司年報：截至2022年上半年公司員工數(shù)量為800名，較2021年上年增加了100名，2022年上半年公司研發(fā)費用為1000萬港元，較2021年