2022年江蘇省連云港市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)

2022年江蘇省連云港市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.甲企業(yè)計劃投資一條新的生產線，項目在期初一次性總投資為500萬元，投資期為3年，營業(yè)期為10年，營業(yè)期每年可產生現金凈流量為130萬元。若甲企業(yè)要求的年投資報酬率為9%，則該投資項目的現值指數是（）。[已知（P/A，9%，13）＝7.4869，（P/A，9%，10）＝6.4177，（P/A，9%，3）＝2.5313]A.0.29B.0.67C.1.29D.1.67

2.為確保企業(yè)財務目標的實現，下列各項中，不能用于協(xié)調所有者與經營者利益沖突的措施是（）。

A.所有者解聘經營者B.限制性借債C.所有者給經營者以“股票期權”D.公司被其他公司接收或吞并

3.

第

11

題

可轉換債券的轉換價格越高，債券能轉換為普通股的股數（）。

A.越少B.越多C.轉換價格對轉換股數影響不大D.不能確定

4.

第

22

題

除法律另有規(guī)定或當事人另有約定外，買賣合同標的物的所有權轉移時間為（）。

A.合同成立時B.合同生效時C.標的物交付時D.買方付清標的物價款時

5.

第

4

題

某企業(yè)編制“直接材料預算”，預計第4季度期初應付賬款為10000元，第4季度期初直接材料存量500千克，該季度生產需用量3500千克，預計期末存量為400千克，材料單價為8元，若材料采購貨款有70%在本季度內付清，另外30%在下季度付清，則該企業(yè)預計資產負債表年末“應付賬款”項目為（）元。

6.

第

6

題

下列關于短期借款籌資的說法不正確的是（）。

A.籌資速度快B.籌資彈性大C.籌資風險小D.與其他短期籌資方式相比，資金成本較高

7.某企業(yè)2004年的銷售額為1000萬元，變動成本600萬元，固定經營成本200萬元，利息費用10萬元，沒有融資租賃和優(yōu)先股，預計2005年息稅前利潤增長率為10％，則2005年的每股利潤增長率為（）。

A.10％B.10.5％C.15％D.12％

8.

第

4

題

2007年9月1日，某行政機關對A公司作出責令停產停業(yè)的決定，并于當日以信函方式寄出，A公司于9月5日收到該信函。根據規(guī)定，A公司如對行政機關的決定不服，提出行政復議申請的時間是（）。

A.9月1日至9月30日B.9月1日至10月30日C.9月5日至10月4日D.9月5日至11月4日

9.第

21

題

根據財務管理的理論，企業(yè)特有風險是（）。

A.不可分散風險B.非系統(tǒng)風險C.基本風險D.系統(tǒng)風險

10.采用ABC法對存貨進行控制時，應當重點控制的是（）。

A.數量較多的存貨B.占用資金較多的存貨C.品種較多的存貨D.庫存時間較長的存貨

11.第

16

題

某投資項目，按16%折現率計算的凈現值為8522元；按18%計算的凈現值為-458元，在該投資項目的內部收益率為（）。

A.18%B.17.9%C.16.7%D.20%

12.固定資產原值的內容不包括()。A.A.固定資產投資B.固定資產投資方向調節(jié)稅C.資本化利息D.折舊

13.若凈現值為負數，表明該投資項目（）。

A.內含收益率沒有達到預定的貼現率，不可行

B.內含收益率不一定小于0，也有可能是可行方案

C.內含收益率小于0，不可行

D.為虧損項目，不可行

14.某企業(yè)以長期融資方式滿足非流動資產和部分永久性流動資產的需要，短期融資滿足波動性流動資產和剩余的永久性流動資產的需要，該企業(yè)所采用的流動資產融資策略是（）。

A.激進融資策略B.保守融資策略C.折中融資策略D.匹配融資策略

15.下列關于激進的流動資產融資策略的表述中，錯誤的是（）。

A.公司以長期融資方式為全部非流動資產融資

B.－部分永久性流動資產使用短期融資方式融資

C.－部分永久性流動資產使用長期融資方式融資

D.短期融資方式支持了部分臨時性流動資產

16.

第

15

題

2007年1月1日，甲公司采用分期收款方式向乙公司銷售大型商品一套，合同規(guī)定不含增值稅的銷售價格為900萬元，分二次于每年12月31日等額收取，假定在現銷方式下，該商品不含增值稅的銷售價格為810萬元，不考慮其他因素，甲公司2007年應確認的銷售收入為（）萬元。

A.270B.300C.810D.900

17.下列各財務管理目標中，可能導致企業(yè)短期財務決策傾向的是()。

A.利潤最大化B.企業(yè)價值最大化C.股東財富最大化D.相關者利益最大化

18.

第

20

題

估計資產的公允價值減去處置費用后的凈額的最佳方法是（）。

A.在既不存在資產銷售協(xié)議又不存在資產活躍市場的情況下，企業(yè)應當以可獲取的最佳信息為基礎，可以參考同行業(yè)類似資產的最近交易價格或者結果進行估計

B.如果企業(yè)無法可靠估計資產的公允價值減去處置費用后的凈額的，應當以該資產預計未來現金流量的現值作為其可收回金額

C.根據公平交易中資產的銷售協(xié)議價格減去可直接歸屬于該資產處置費用的金額確定

D.在資產不存在銷售協(xié)議但存在活躍市場的情況下，應當根據該資產的市場價格減去處置費用后的金額確定

19.在現金管理中，下列說法不正確的是()。

A.擁有足夠的現金對于降低企業(yè)風險，增強企業(yè)資產的流動性和債務的可清償性有著重要的意義

B.企業(yè)持有現金的目的是應付日常的業(yè)務活動

C.一個希望盡可能減少風險的企業(yè)傾向于保留大量的現金余額，以應付其交易性需求和大部分預防性資金需求

D.除了交易性需求、預防性需求和投機性需求外，許多公司持有現金是作為補償性余額

20.已知(P/A，8%，5)=3.9927，(P/A，8%，6)=4.6229，(P/A，8%，7)=5.2064，則6年期、折現率為8%的預付年金現值系數是()。A.2.9927B.4.2064C.4.9927D.6.2064

21.

第

18

題

企業(yè)為增加對外投資而產生的追加籌資的動機為（）。

A.設立性籌資動機B.擴張性籌資動機C.混合性籌資動機D.調整性籌資動機

22.經濟訂貨基本模型的假設不包括（）

A.訂貨提前期是常數B.存貨總需求量是已知常數C.不存在訂貨提前期，即可以隨時補充存貨D.貨物是一次性入庫

23.將全部成本分為固定成本、變動成本和混合成本所采用的分類標志是（）。

24.固定制造費用成本差異的兩差異分析法下的能量差異，可以進一步分為()。

A.產量差異和耗費差異B.產量差異和效率差異C.耗費差異和效率差異D.以上任何兩種差異

25.企業(yè)財務管理體制是指明確下列哪方面的制度()。

A.企業(yè)治理結構的權限、責任和利益的制度

B.企業(yè)財務層級財務權限、責任和利益的制度

C.企業(yè)股東會、董事會權限、責任和利益的制度

D.企業(yè)監(jiān)事會權限、責任和利益的制度

二、多選題(20題)26.下列財務指標中屬于衡量企業(yè)獲取現金能力的財務比率指標有（）

A.營業(yè)現金比率B.每股營業(yè)現金凈流量C.現金比率D.全部資產現金回收率

27.允許缺貨的情況下，企業(yè)經濟進貨批量的確定需對()加以考慮。A.A.進價成本B.變動性進貨費用C.變動性儲存費用D.缺貨成本

28.某企業(yè)只生產一種產品，當年的稅前利潤為20000元。運用量本利關系對影響稅前利潤的各因素進行敏感分析后得出，。單價的敏感系數為4，單位變動成本的敏感系數為－2.5，銷售量的敏感系數為1.5，固定成本的敏感系數為－0.5。下列說法中，正確的有()。

A.上述影響稅前利潤的因素中，單價是最敏感的，固定成本是最不敏感的

B.當單價提高10%時，稅前利潤將增長8000元

C.當單位變動成本的上升幅度超過40%時，企業(yè)將轉為虧損

D.企業(yè)的安全邊際率為66.67%

29.

30.

第

29

題

可直接用于轉增資本的資本公積包括（）。

A.資本溢價B.接受非現金資產捐贈準備C.股權投資準備D.撥款轉入

31.下列各項中，屬于財務管理內容的有()。

A.長期投資管理B.長期籌資管理C.成本管理D.收入與分配管理

32.下列關于分離交易的可轉換公司債券的說法中，正確的有（）A.所附認股權證的行權價格應不低于公告募集說明書日前20個交易日公司股票均價和前1個交易日的均價

B.認股權證的存續(xù)期間不超過公司債券的期限，自發(fā)行結束之日起不少于6個月

C.認股權證自發(fā)行結束至少已滿6個月起方可行權

D.認股權證自發(fā)行結束至少已滿3個月起方可行權

33.

第

35

題

采用因素分析法時，必須注意的問題包括（）。

34.應收賬款保理對于企業(yè)而言，其財務管理作用主要有()。

A.融資功能B.減輕企業(yè)應收賬款的管理負擔C.減少壞賬損失、降低經營風險D.改善企業(yè)的財務結構

35.某企業(yè)只生產一種產品，當年的稅前利潤為20000元。運用本量利關系對影響稅前利潤的各因素進行敏感分析后得出，單價的敏感系數為4，單位變動成本的敏感系數為-2.5，銷售量的敏感系數為1.5，固定成本的敏感系數為-0.35。下列說法中，正確的有（）

A.上述影響稅前利潤的因素中，單價是最敏感的

B.當單價提高l0%時，稅前利潤將增長8000元

C.當單位變動成本的上升幅度超過40%時，企業(yè)將轉為虧損

D.上述影響稅前利潤的因素中固定成本是最不敏感的

36.下列關于企業(yè)財務管理內容之間關系的說法中，正確的有（）。

A.投資和籌資的成果都需要依賴資金的營運才能實現

B.收入與分配影響著籌資、投資、營運資本和成本管理的各個方面

C.企業(yè)所籌措的資金只有有效地投放出去，才能實現籌資的目的

D.成本管理貫穿于投資、籌資和營運活動的全過程

37.下列各項中，屬于預算作用的有（）。

A.引導和控制經濟活動，使企業(yè)經營達到預期目標

B.實現企業(yè)內部各個部門之間的協(xié)調

C.可以作為業(yè)績考核的標準

D.可以作為項目投資決策的依據

38.與債務籌資相比，下列屬于股權籌資缺點的有（）。

A.可能稀釋股東控制權B.信息溝通與披露成本較大C.不能形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎D.財務風險較大

39.下列銷售預測方法中，屬于專家判斷法的有()。

A.個別專家意見匯集法B.意見匯集法C.專家小組法D.函詢調查法

40.以下關于可轉換債券的說法中，正確的有（）。

A.轉換價格越低，表明在既定的轉換價格下能轉換為普通股股票的數量越少

B.設置贖回條款最主要的功能是強制債券持有者積極行使轉股權

C.設置贖回條款可以保護發(fā)行企業(yè)的利益

D.設置回售條款可能會加大公司的財務風險

41.企業(yè)將本年度的利潤部分甚至全部留存下來的原因主要包括（）。

A.企業(yè)不一定有足夠的現金將利潤全部或部分派給所有者

B.法律法規(guī)限制企業(yè)將利潤全部分配出去

C.企業(yè)基于自身的擴大再生產和籌資需求

D.為了增強公司的社會聲譽

42.編制資產負債表預算時，下列預算中可以直接為“存貨”項目提供數據來源的有（）。

A.銷售預算B.生產預算C.直接材料預算D.產品成本預算

43.第

32

題

下列關于投資利潤率指標的表述，正確的是（）。

A.沒有考慮時間價值B.分子和分母的口徑不一致C.沒有利用現金流量D.指標中的分母即投資總額不考慮資本化利息

44.下列各項股利政策中，股利水平與當期盈利直接關聯(lián)的有()。A.固定股利政策B.穩(wěn)定增長股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策

45.下列屬于影響剩余收益的因素有（）

A.營業(yè)利潤B.平均營業(yè)資產C.規(guī)定或預期的最低投資報酬率D.利潤留存比率

三、判斷題(10題)46.

第

41

題

財務預算作為全面預算體系中的最后環(huán)節(jié)，可以從價值方面總括地反映企業(yè)經營決策預算與業(yè)務預算的結果，財務預算屬于總預算的一部分。（）

A.是B.否

47.采用彈性預算法編制成本費用預算時，業(yè)務量計量單位的選擇非常關鍵，自動化生產車間適合選用機器工時作為業(yè)務量的計量單位。()

A.是B.否

48.

第

39

題

金融市場必須有固定的交易場所，它不能是無形的。（）

A.是B.否

49.企業(yè)職工個人不能構成責任實體，因而不能成為責任控制體系中的責任中心。（）

A.是B.否

50.在標準成本法下，變動制造費用成本差異指的是實際變動制造費用與預算產量下的標準變動制作費用之間的差額。()

A.是B.否

51.信號傳遞理論認為，在信息對稱的情況下，公司可以通過股利政策向市場傳遞有關公司未來盈利能力的信息，從而會影響公司的股價。（）

A.是B.否

52.已知固定成本、保本銷售額、銷售單價，即可計算得出單位變動成本。()A.是B.否

53.一般來說，在期數一定的情況下，隨著折現率的提高，一定期限內的普通年金現值將逐漸變小。（）

A.是B.否

54.企業(yè)社會責任不僅包括對所有者、對經營者的責任，也包括對債權人的責任。（）

A.是B.否

55.現金比率剔除了應收賬款對償債能力的影響，最能反映企業(yè)直接償付流動負債的能力，因此，現金比率越高越好。()

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.

58.要求：

(1)根據資料一計算A方案的下列指標：

①該年的經營成本

②該年營業(yè)稅金及附加

③該年外購原材料、燃料和動力費

④該年工資及福利費

⑤該年所得稅后凈現金流量；

(2)假定A方案NCF0＝－160萬元，建設期為0，運營期(7年)每年的稅后凈現金流量均相等，據此計算該方案的凈現值；

(3)根據資料二計算B方案的下列指標：

①初始投資和項目總投資

②無形資產投資

③填寫表中的空白

④計算運營期第1年和第2年的息稅前利潤

⑤計算運營期第1年和第2年的自由現金流量；

(4)假設運營期第3～9年的稅后凈現金流量均為30萬元，運營期第10年的稅后凈現金流量為88.1萬元，計算B方案的凈現值；

(5)用最短計算期法比較兩個方案的優(yōu)劣。

59.甲公司2015年實現凈利潤4760萬元，發(fā)放現金股利290萬元。公司適用的所得稅稅率為25％。其他資料如下：

資料1：2015年年初股東權益合計為10000萬元，其中普通股股本4000萬元(每股面值1元，全部發(fā)行在外)；

資料2：2015年3月1日新發(fā)行2400萬股普通股，發(fā)行價格為5元，不考慮發(fā)行費用；

資料3：2015年12月1日按照每股4元的價格回購600萬股普通股；

資料4：2015年年初按面值的110％發(fā)行總額為880萬元的可轉換公司債券，票面利率為4％，每100元面值債券可轉換為90股普通股；

資料5：2015年年末按照基本每股收益計算的市盈率為20。

要求：

(1)計算2015年的基本每股收益；

(2)計算2015年的稀釋每股收益；

(3)計算2015年的每股股利；

(4)計算2015年年末每股凈資產；

(5)計算2015年年末的每股市價；

(6)計算2015年年末的市凈率。

60.該企業(yè)按直線法折舊，全部流動資金于終結點一次回收，所得稅率33%，設折現率為10%。

要求（按照稅后凈現金流量）：

（1）采用凈現值指標評價甲、乙方案的可行性。

（2）若兩方案為互斥方案，采用年等額回收額法確定該企業(yè)應選擇哪一投資方案。

（3）若兩方案為互斥方案，采用最小公倍數法和最短計算期法確定該企業(yè)應選擇哪一投資方案。

參考答案

1.C現值指數＝未來現金凈流量現值/原始投資額現值。未來現金凈流量現值＝130×（[P/A，9%，13）－（P/A，9%，3）]＝130×（7.4869－2.5313）＝644.228（萬元）。本題中為項目期初一次性投資500萬元，所以原始投資額現值為500萬元。故該投資項目的現值指數＝644.228/500＝1.29。

綜上，本題應選C。

2.B經營者和所有者的主要利益沖突是經營者希望在創(chuàng)造財富的同時能更多地獲取報酬和享受，而所有者則希望以較小的代價帶來更高的企業(yè)價值或股東財富?？捎糜趨f(xié)調所有者與經營者利益沖突的措施包括解聘、接收和激勵。激勵有兩種基本方式：(1)股票期權；(2)績效股。選項B屬于所有者和債權人的利潤沖突協(xié)調內容。

3.A一份債券可以轉換的普通股股數一債券面值/轉換價格

4.C解析：依照《合同法》的規(guī)定，在買賣合同中，標的物的所有權自標的物交付時起轉移，但法律另有規(guī)定或者當事人另有約定的除外。

5.B預計第4季度材料采購量=3500+400-500=3400(千克)，應付賬款=3400×8×30%=8160(元)。

6.C短期借款籌資的優(yōu)點主要有：(1)籌資速度快；(2)籌資彈性大。短期借款籌資的缺點主要有：(1)籌資風險大；(2)與其他短期籌資方式相比，資金成本較高，尤其是存在補償性余額和附加利率時，實際利率通常高于名義利率。

7.B2005年財務杠桿系數＝（1000-600-200）/（1000-600-200-10）＝1.05，因為財務杠桿系數＝每股利潤增長率/息稅前利潤增長率＝1.05，所以2005年的每股利潤增長率＝財務杠桿系數×息稅前利潤增長率＝1.05×10%＝10.5%

8.D本題考核點是復議申請的時間。根據規(guī)定，當事人認為具體行政行為侵犯其合法權益的，可以自知道該具體行政行為之日起60日內提出行政復議申請。

9.B非系統(tǒng)風險又稱企業(yè)特有風險，這種風險可以通過資產組合進行分散。

10.B

本題考核的是存貨ABC分類管理方法。ABC法中，A類存貨金額巨大但品種數量較少，是控制的重點，應分品種重點管理。B類存貨金額一般，品種數量相對較多，企業(yè)劃分類別進行一般控制。C類存貨品種數量繁多，但價值金額卻很小，企業(yè)按總額靈活掌握就可以。

11.B本小題考察內插法和內部收益率的計算.

IRR=16%+[8522/(8522+458)]×(18%-16%)=17.9%

12.D解析：固定資產原值＝固定資產投資+固定資產投資方向調節(jié)稅+資本化利息

13.A凈現值為正，方案可行，說明方案的實際收益率高于所要求的收益率；凈現值為負，方案不可取，說明方案的實際投資收益率低于所要求的收益率。內含收益率法的基本原理是：在計算方案的凈現值時，以必要投資收益率作為貼現率計算，凈現值的結果往往是大于零或小于零，這就說明方案實際可能達到的投資收益率大于或小于必要投資收益率；而當凈現值為零時，說明兩種收益率相等。根據這個原理，內含收益率法就是要計算出使凈現值等于零時的貼現率，這個貼現率就是投資方案的實際可能達到的投資收益率。

14.A流動資產融資策略包括三種，分別是匹配融資策略、保守融資策略、激進融資策略。保守意味著膽小，不愿意冒險，故保守融資策略的風險最??；激選意味著膽大，愿意冒險，故激進融資策略的風險最大；匹配融資策略則風險居中。而短期資金由于期限短，到期無法還本的可能性大，所以，融資風險大于長期資金。也就是說，在三種融資策略中，短期資金的比重由大到小排列的順序依次是激進融資策略、匹配融資策略、保守融資策略。由于在匹配融資策略中，短期資金=波動性流動資產，所以，激進融資策略中，短期資金＞波動性流動資產，因此本題答案為選項A。

15.D在激進的流動資產融資策略中，企業(yè)以長期融資方式為所有非流動資產融資，僅對－部分永久性流動資產使用長期融資方式融資。短期融資方式支持了－部分永久性流動資產和所有的臨時性流動資產，所以選項D的表述是錯誤的。

16.C分期收款方式下：

借：長期應收款900

貸：主營業(yè)務收入810

遞延收益90

17.A解析：本題考核利潤最大化的缺點。由于利潤指標通常按年計算，企業(yè)決策也往往會服務于年度指標的完成或實現，所以可能導致企業(yè)短期財務決策傾向，影響企業(yè)長遠發(fā)展。

18.C企業(yè)在估計資產的公允價值減去處置費用后的凈額時，首先應根據公平交易中資產的銷售協(xié)議價格減云可直接歸屬于該資產處置費用的金額確定資產的公允價值減去處置費用后的凈額。這是估計資產的公允價值減去處置費用后的凈額的最佳方法。

19.B解析：企業(yè)除了應付日常的業(yè)務活動之外，還需要擁有足夠的現金償還貸款、把握商機以及防止不時之需。所以選項B不正確。

20.C6年期折現率為8%的預付年金現值系數＝[（P/F，8%，6－1）＋1]＝3.9927＋1＝4.9927。

21.B企業(yè)為擴大生產經營規(guī)模或增加對外投資而產生的追加籌資的動機為擴張性籌資動機。

22.A經濟訂貨基本模型是建立在一系列嚴格假設基礎上的。這些假設包括：(1)存貨總需求量是已知常數；(2)不存在訂貨提前期，即可以隨時補充存貨；(3)貨物是一次性入庫；(4)單位貨物成本為常數，無批量折扣;(5)庫存儲存成本與庫存水平呈線性關系；(6)貨物是一種獨立需求的物品，不受其他貨物影響；(7)不允許缺貨，即無缺貨成本。

23.D全部成本按其性態(tài)可以分為固定成本、變動成本和混合成本三大類。

24.B解析：固定制造費用成本差異的三差異分析法，將兩差異分析法下的能量差異進一步分解為產量差異和效率差異，即將固定制造費用成本差異分為耗費差異、產量差異和效率差異三個部分。

25.B【答案】B

【解析】企業(yè)財務管理體制是明確企業(yè)財務層級財務權限、責任和利益的制度，其核心問題是如何配置財務管理權限，企業(yè)財務管理體制，決定著企業(yè)財務管理的運行機制和實施模式。

26.ABD選項ABD均是衡量企業(yè)獲取現金能力的財務比率指標，獲取現金的能力可通過經營活動現金流量凈額與投入資源之比來反映。常用的分析指標有營業(yè)現金比率、每股營業(yè)現金凈流量及全部資產現金回收率；

選項C，現金比率屬于短期償債能力分析指標。

綜上，本題應選ABD。

27.BCD解析：在允許缺貨的情況下，企業(yè)對經濟進貨批量的確定，不僅要考慮變動性進貨費用與儲存費用，而且還必須對可能產生的缺貨成本加以考慮，能夠使三項成本總和最低的批量便是經濟進貨批量。

28.ABCD某變量的敏感系數的絕對值越大，表明變量對利潤的影響越敏感，選項A正確；由于單價敏感系數為4，因此當單價提高10%時，利潤提高40%，因此稅前利潤增長額＝20000×40%＝8000(元)，選項B正確；單位變動成本的上升幅度超過40%，則利潤降低率＝－2．5×40%＝－100%，所以選項C正確；因為：經營杠桿系數＝銷售量的敏感系數＝1．5，而經營杠桿系數＝(P－V)Q/[(P－V)Q－F]＝Q/[Q－F/(P－V)]＝Q/(Q－Q0)＝1/安全邊際率，所以安全邊際率＝1/銷量敏感系數＝1/1．5＝66．67%，所以選項D正確。

29.AD

30.AD資本公積中準備類資本公積和關聯(lián)交易差價不能直接轉增資本，其他的資本公積可以直接轉增資本。

31.ABCD本教材把財務管理的內容分為投資、籌資、營運資金、成本、收入與分配管理五個部分。所以本題的答案為選項ABCD。

32.ABC選項AB說法正確，根據規(guī)定，發(fā)行可轉換債券所附認股權證的行權價格應不低于公告募集說明書日前20個交易日公司股票均價和前1個交易日的均價；認股權證的存續(xù)期間不超過公司債券的期限，自發(fā)行結束之日起不少于6個月；

選項C說法正確，選項D說法錯誤，發(fā)行可轉換債券所附認股權證自發(fā)行結束至少已滿6個月起方可行權，而非3個月。

因此，本題應選ABC。

33.ABCD本題考核的是對于因素分析法的理解。采用因素分析法時，必須注意以下問題：

(1)因素分解的關聯(lián)性；

(2)因素替代的順序性；

(3)順序替代的連環(huán)性；

(4)計算結果的假定性。

34.ABCD應收賬款保理對于企業(yè)而言，其財務管理作用主要體現在：①融資功能；②減輕企業(yè)應收賬款的管理負擔；③減少壞賬損失、降低經營風險；④改善企業(yè)的財務結構。所以選項ABCD為本題答案。

35.ABCD選項AD表述正確，某變量的敏感系數的絕對值越大，表明變量對利潤的影響越敏感；

選項BC表述正確，由于單價敏感系數為4，因此當單價提高10%時，利潤提高40%，因此稅前利潤增長額=20000×40%=8000（元）；單位變動成本的上升幅度超過40%，則利潤降低率=-2.5×40%=-100%，即企業(yè)將轉為虧損。

綜上，本題應選ABCD。

36.ABCD企業(yè)財務管理包括籌資管理、投資管理、營運資金管理、成本管理、收入與分配管理。這五部分內容是相互聯(lián)系、相互制約的。籌資是基礎，離開企業(yè)生產經營所需的資金籌措，企業(yè)就不能生存與發(fā)展；而且公司籌資數量還制約著公司投資的規(guī)模。企業(yè)所籌措的資金只有有效地投放出去，才能實現籌資的目的，并不斷增值與發(fā)展；而且投資反過來又決定了企業(yè)需要籌資的規(guī)模和時間。投資和籌資的成果都需要依賴資金的營運才能實現，籌資和投資在一定程度上決定了公司日常經營活動的特點和方式；但企業(yè)日?；顒舆€需要對營運資金進行合理的管理與控制，努力提高營運資金的使用效率與效果。成本管理則貫穿于投資、籌資和營運活動的全過程，滲透在財務管理的每個環(huán)節(jié)之中。收入與分配影響著籌資、投資、營運資金和成本管理的各個方面，其來源是企業(yè)上述各方面共同作用的結果，同時又會對上述各方面產生反作用。

37.ABC預算的作用主要有三個方面：(1)預算通過引導和控制經濟活動，使企業(yè)經營達到預期目標；(2)預算可以實現企業(yè)內部各個部門之間的協(xié)調；(3)預算可以作為業(yè)績考核的標準，所以本題的答案為選項ABC。

38.AB股權籌資的缺點：(1)資本成本負擔較重；(2)控制權變更可能影響企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展；(3)信息溝通與披露成本較大。不能形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎、財務風險較大屬于債務籌資的缺點。

39.ACD專家判斷法，是由專家根據他們的經驗和判斷能力對特定產品的未來銷售量進行判斷和預測的方法，主要有以下三種不同形式：個別專家意見匯集法、專家小組法、德爾菲法(又稱函詢調查法)。所以選項ACD為本題答案。

40.BCD設置贖回條款最主要的功能是強制債券持有者積極行使轉股權，因此又被稱為加速條款。同時也能使發(fā)債公司避免在市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人支付較高的債券利率所蒙受的損失；若公司股價長期低迷，在設計有回售條款的情況下，投資者集中在一段時間內將債券回售給發(fā)行公司，加大了公司的財務吏付壓力；轉換比率=債券面值/轉換價格，所以轉換價格與轉換比率是反向變動，轉換價格越低，表明在既定的轉換價格下能轉換為普通股股票的數量越多。

41.ABC企業(yè)將本年度的利潤部分甚至全部留存下來的原因很多，主要包括：第一，收益的確認和計量是建立在權責發(fā)生制基礎上的，企業(yè)有利潤，但企業(yè)不一定有相應的現金凈流量增加，因而企業(yè)不一定有足夠的現金將利潤全部或部分派給所有者。第二，法律法規(guī)從保護債權人利益和要求企業(yè)可持續(xù)發(fā)展等角度出發(fā)，限制企業(yè)將利潤全部分配出去?！豆痉ā芬?guī)定，企業(yè)每年的稅后利潤．必須提取10％的法定盈余公積金。第三，企業(yè)基于自身的擴大再生產和籌資需求，也會將一部分利潤留存下來。

42.CD資產負債表中，“存貨”項目年末數據直接來源為產品成本預算，直接材料預算。

43.ABC投資利潤率＝年利潤或年均利潤/投資總額×100%，投資總額＝原始總投資＋資本化利息，考慮了資本化利息，所以D錯誤；投資利潤率指標的缺點有三：第一，沒有考慮資金時間價值因素，不能正確反映建設期長短及投資方式不同和回收額的有無等條件對項目的影響；第二，該指標的分子、分母其時間特征不一致（分子是時期指標，分母是時點指標），因而在計算口徑上可比性較差；第三，該指標的計算無法直接利用凈現金流量信息。

44.CD固定或穩(wěn)定增長的股利政策是指公司將每年派發(fā)的股利額固定在某一特定水平或是在此基礎上維持某一固定比率逐年穩(wěn)定增長。由此可知，選項AB不是答案。固定股利支付率政策是指公司將每年凈利潤的某一固定百分比作為股利分派給股東。所以，選項C是答案。低正常股利加額外股利政策，是指公司事先設定一個較低的正常股利額，每年除了按正常股利額向股東發(fā)放股利外，還在公司盈余較多、資金較為充裕的年份向股東發(fā)放額外股利。所以，選項D是答案。

45.ABC剩余收益=營業(yè)利潤－平均營業(yè)資產×最低投資報酬率，由公式可以得出選項ABC均是其影響因素，選項D不是。

綜上，本題應選ABC。

46.N“財務預算屬于總預算的一部分”這個結論不正確，財務預算也稱為總預算，屬于全面預算體系的一部分。

47.Y編制彈性預算，要選用一個最能代表生產經營活動水平的業(yè)務量計量單位。本題題干說的是自動化生產車間，適合選用機器工時。

48.N金融市場是以資金交易為對象的市場，在金融市場上，資金被當做一種“特殊商品”來交易。金融市場可以是有形的市場，如：銀行、證券交易所；也可以是無形的市場，如：利用電腦、電傳、電話等設施通過經紀人進行資金融通活動。

49.N成本中心的應用范圍非常廣，只要是對成本的發(fā)生負有責任的單位或個人都可以成為成本中心。

因此，本題表述錯誤。

50.N變動制造費用成本差異指的是實際變動制造費用與實際產量下的標準變動制造費用之間的差額。

51.N信號傳遞理論認為，在信息不對稱的情況下，公司可以通過股利政策向市場傳遞有關公司未來盈利能力的信息，從而會影響公司的股價。

52.Y保本銷售額=固定成本/邊際貢獻率=固定成本/(1-變動成本率)所以，固定成本÷保本銷售額=邊際貢獻率1-邊際貢獻率=變動成本率單價×變動成本率=單位變動成本

53.Y隨著折現率i的提高，一定期限內的普通年金現值將逐漸變小。

54.N企業(yè)的社會責任是指企業(yè)在謀求所有者或股東權益最大化之外所負有的維護和增進社會利益的義務。具體來說，企業(yè)社會責任主要包括以下內容：對員工的責任、對債權人的責任、對消費者的責任、對社會公益的責任、對環(huán)境和資源的責任。

55.N現金比率過高，就意味著企業(yè)過多資源占用在盈利能力較低的現金資產上從而影響企業(yè)盈利能力。所以本題的說法錯誤。

56.

57.

58.(1)①該年的經營成本＝79.98－12－8＝59.98(萬元)

②該年營業(yè)稅金及附加＝10.2×(7%+3%)＝1.02(萬元)

③(100－該年外購原材料、燃料和動力費)×17%＝10.2

解得：該年外購原材料、燃料和動力費＝40(萬元)

④該年工資及福利費＝59.98－40－2－5＝12.98(萬元)

⑤該年息稅前利潤＝100－1.02－79.98＝19(萬元)

該年所得稅后凈現金流量＝19×(1－20%)+12+8+35.2(萬元)

(2)A方案的凈現值＝35.2×(P/A，10%，7)－160＝35.2×4.8684－160＝11.37(萬元)

(3)①初始投資一建設投資+流動資金投資＝(100+80)+20＝200(萬元)項目總投資＝200+7＝207(萬元)

②無形資產投資＝80－(26+4)＝50(萬元)

③項目現金流量表(簡表)單位：萬元

④運營期1～10年每年的折舊額＝(100+7－2)/10＝10.5(萬元)

運營期1～5年每年的無形資產攤銷額＝50/5＝10(萬元)

運營期第1年的開辦費攤銷4萬元

運營期第1年的攤銷額＝10+4＝14(萬元)

運營期第1年息稅前剝潤＝35－(10.5+14－5)＝15.5(萬元)

運營期第2年的患稅前利潤＝75－(10.5+10－5)＝59.5(萬元)

⑤運營期第1年的自由現金流量＝35－15.5×20%＝31.9(萬元)

或＝15.5×(1－20%)+10.5+14－5＝31.9(萬元)

運營期第2年的自由現金流量＝75－59．5×20%＝63.1(萬元)

或＝59.5×(1－20%)十10.5+10－5＝63.1(萬元)

(4)B方案計算期內各年的稅后凈現金流量如下：

NCF0＝－100(萬元)

NCF1＝－100(萬元)

NCF2＝31.9(萬元)

NCF3＝63.1(萬元)

NCF4～10＝30(萬元)

NCF11＝88.1(萬元)

B方案凈現值＝＝100－100×(P/F，10%，1)+31.9×(P/F，10%，2)+63.1×(P/f，10%，3)+30×(P/A，10%，7)×(P/f，10%，3)+88.1×(P/F，10%，11)

＝－190.91+31.9×0.8264+63.1×0.7513+30×4.8684×0.7513+88.1×0.3505

＝－190.91+26.362+47.407+109.729+30.879

＝23.47(萬元)

(5)A方案的計算期為7年短于B方案

B方案調整后的凈現值

＝23.47/(P/A，10%，11)×(P/A，10%，7)

＝23.47/6．4951×4．8684

＝17.59(萬元)大于A方案的凈現值11.37萬元

所以，B方案優(yōu)于A方案。59.(1)2015年年初發(fā)行在外的普通股股數=4000／1=4000(萬股)2015年發(fā)行在外普通股加權平均數

=4000+2400×10／12-600×1／12

=5950(萬股)

基本每股收益=4760／5950=0.8(元)

(2)可轉換債券的總面值

=880／110％=800(萬元)

增加的普通股股數=800／100×90=720(萬股)

凈利潤的增加

=800×4％×(1-25％)=24(萬元)

普通股加權平均數=5950+720=6670(萬股)

稀釋每股收益

=(4760+24)／6670=0.72(元)

(3)2015年年末的普通股股數

=4000+2400-600=5800(萬股)

2015年每股股利=290／5800=0.05(元)

(4)2015年年末的股東權益

=10000+2400×5-4×600+(4760-290)

=24070(萬元)

2015年年末的每股凈資產

=24070／5800=4.15(元)

(5)2015年年末的每股市價

=20×0.8=16(元)

(6)2015年年末的市凈率=16／4.15=3.86

60.(1)甲方案：

項目計算期5年

固定資產原值＝100(萬元)

固定資產年折＝(100—5)/5＝19(萬元)

NCF0＝－150(萬元)

NCF1,4＝(90－41—19)×(1—33%)+19＝39.1(萬元)

終結點回收額：55萬元

NCF5＝39.1+55=94.1(萬元)

凈現值＝39.1×(P/A，10%，5)+55×(P/F，10%，5)—150＝39.1×3.7908+55×O.6209＝150＝32.37(萬元)

乙方案：

項目計算期7年

固定資產原值＝120萬元

固定資產年折舊＝(120－8)/5＝22.4(萬元)

無形資產年攤銷額＝25/5＝5(萬元)

運營期不包含財務費用的年總成本費用＝80+22.4+5＝107.4(萬元)

運營期年息稅前利潤＝170—107.4＝62.6(萬元)

運營期年息前稅后利潤＝62.6×(1—33%)＝41.94(萬元)

NCF0＝－210(萬元)

NCF3～6＝41.94+22.4+5＝69.34(萬元)

終結點回收額=65+8=73(萬元)

NCF7＝69.34+73＝142.34(萬元)

凈現值＝69.34×r(P/A，10%，7)－(P/A，10%，2)]+73×(P/F，10%，7)－210＝69.34×(4.8684－1.7355)+73×O.5132—210＝44.70(萬元)

甲、乙兩方案的凈現值均大于O，兩方案均可行。

(2)甲方案年等額回收額＝32.37/3.7908＝8.54(萬元)

乙方案年等額回收額＝44.70/4.8684＝9.18(萬元)

乙方案年等額回收額大于甲方案年等額回收額，因此，該企業(yè)應選擇乙方案。

(3)①兩方案計算期的最小公倍數為35，甲方案重復7次，乙方案重復5次。

甲方案調整后的凈現值＝32.37+32.37×(P/F，10%，5)+32.37×(P/F，10%，10)+32.37×(P/F，10%，15)+32.37×(P/F，10%，20)+32.37×(P/F，10%，25)+32.37×(P/F，10%，30)＝32.37×(1+O.6209+O.3855+O.2394+O.1486+O.0923+0.0573)＝82.35(萬元)

乙方案調整后的凈現值＝44.70+44.70×(P/F，10%，7)+44.70×(P/F，10%，14)+44.70×(P/F，10%，21)+44.70X(P/F，10%，28)＝44.70×(1+0.5132+O.2633+O.1351+0.0693)＝88.55(萬元)

因為乙方案調整后的凈現值大于甲方案，所以該企業(yè)應選擇乙方案。

②兩方案的最短計算期為5年。

甲方案調整后的凈現值＝32.37(萬元)

乙方案調整后的凈現值=9.18×3.7908＝34.8(萬元)

因為乙方案調整后的凈現值大于甲方案，所以該企業(yè)應選擇乙方案。2022年江蘇省連云港市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.甲企業(yè)計劃投資一條新的生產線，項目在期初一次性總投資為500萬元，投資期為3年，營業(yè)期為10年，營業(yè)期每年可產生現金凈流量為130萬元。若甲企業(yè)要求的年投資報酬率為9%，則該投資項目的現值指數是（）。[已知（P/A，9%，13）＝7.4869，（P/A，9%，10）＝6.4177，（P/A，9%，3）＝2.5313]A.0.29B.0.67C.1.29D.1.67

2.為確保企業(yè)財務目標的實現，下列各項中，不能用于協(xié)調所有者與經營者利益沖突的措施是（）。

A.所有者解聘經營者B.限制性借債C.所有者給經營者以“股票期權”D.公司被其他公司接收或吞并

3.

第

11

題

可轉換債券的轉換價格越高，債券能轉換為普通股的股數（）。

A.越少B.越多C.轉換價格對轉換股數影響不大D.不能確定

4.

第

22

題

除法律另有規(guī)定或當事人另有約定外，買賣合同標的物的所有權轉移時間為（）。

A.合同成立時B.合同生效時C.標的物交付時D.買方付清標的物價款時

5.

第

4

題

某企業(yè)編制“直接材料預算”，預計第4季度期初應付賬款為10000元，第4季度期初直接材料存量500千克，該季度生產需用量3500千克，預計期末存量為400千克，材料單價為8元，若材料采購貨款有70%在本季度內付清，另外30%在下季度付清，則該企業(yè)預計資產負債表年末“應付賬款”項目為（）元。

6.

第

6

題

下列關于短期借款籌資的說法不正確的是（）。

A.籌資速度快B.籌資彈性大C.籌資風險小D.與其他短期籌資方式相比，資金成本較高

7.某企業(yè)2004年的銷售額為1000萬元，變動成本600萬元，固定經營成本200萬元，利息費用10萬元，沒有融資租賃和優(yōu)先股，預計2005年息稅前利潤增長率為10％，則2005年的每股利潤增長率為（）。

A.10％B.10.5％C.15％D.12％

8.

第

4

題

2007年9月1日，某行政機關對A公司作出責令停產停業(yè)的決定，并于當日以信函方式寄出，A公司于9月5日收到該信函。根據規(guī)定，A公司如對行政機關的決定不服，提出行政復議申請的時間是（）。

A.9月1日至9月30日B.9月1日至10月30日C.9月5日至10月4日D.9月5日至11月4日

9.第

21

題

根據財務管理的理論，企業(yè)特有風險是（）。

A.不可分散風險B.非系統(tǒng)風險C.基本風險D.系統(tǒng)風險

10.采用ABC法對存貨進行控制時，應當重點控制的是（）。

A.數量較多的存貨B.占用資金較多的存貨C.品種較多的存貨D.庫存時間較長的存貨

11.第

16

題

某投資項目，按16%折現率計算的凈現值為8522元；按18%計算的凈現值為-458元，在該投資項目的內部收益率為（）。

A.18%B.17.9%C.16.7%D.20%

12.固定資產原值的內容不包括()。A.A.固定資產投資B.固定資產投資方向調節(jié)稅C.資本化利息D.折舊

13.若凈現值為負數，表明該投資項目（）。

A.內含收益率沒有達到預定的貼現率，不可行

B.內含收益率不一定小于0，也有可能是可行方案

C.內含收益率小于0，不可行

D.為虧損項目，不可行

14.某企業(yè)以長期融資方式滿足非流動資產和部分永久性流動資產的需要，短期融資滿足波動性流動資產和剩余的永久性流動資產的需要，該企業(yè)所采用的流動資產融資策略是（）。

A.激進融資策略B.保守融資策略C.折中融資策略D.匹配融資策略

15.下列關于激進的流動資產融資策略的表述中，錯誤的是（）。

A.公司以長期融資方式為全部非流動資產融資

B.－部分永久性流動資產使用短期融資方式融資

C.－部分永久性流動資產使用長期融資方式融資

D.短期融資方式支持了部分臨時性流動資產

16.

第

15

題

2007年1月1日，甲公司采用分期收款方式向乙公司銷售大型商品一套，合同規(guī)定不含增值稅的銷售價格為900萬元，分二次于每年12月31日等額收取，假定在現銷方式下，該商品不含增值稅的銷售價格為810萬元，不考慮其他因素，甲公司2007年應確認的銷售收入為（）萬元。

A.270B.300C.810D.900

17.下列各財務管理目標中，可能導致企業(yè)短期財務決策傾向的是()。

A.利潤最大化B.企業(yè)價值最大化C.股東財富最大化D.相關者利益最大化

18.

第

20

題

估計資產的公允價值減去處置費用后的凈額的最佳方法是（）。

A.在既不存在資產銷售協(xié)議又不存在資產活躍市場的情況下，企業(yè)應當以可獲取的最佳信息為基礎，可以參考同行業(yè)類似資產的最近交易價格或者結果進行估計

B.如果企業(yè)無法可靠估計資產的公允價值減去處置費用后的凈額的，應當以該資產預計未來現金流量的現值作為其可收回金額

C.根據公平交易中資產的銷售協(xié)議價格減去可直接歸屬于該資產處置費用的金額確定

D.在資產不存在銷售協(xié)議但存在活躍市場的情況下，應當根據該資產的市場價格減去處置費用后的金額確定

19.在現金管理中，下列說法不正確的是()。

A.擁有足夠的現金對于降低企業(yè)風險，增強企業(yè)資產的流動性和債務的可清償性有著重要的意義

B.企業(yè)持有現金的目的是應付日常的業(yè)務活動

C.一個希望盡可能減少風險的企業(yè)傾向于保留大量的現金余額，以應付其交易性需求和大部分預防性資金需求

D.除了交易性需求、預防性需求和投機性需求外，許多公司持有現金是作為補償性余額

20.已知(P/A，8%，5)=3.9927，(P/A，8%，6)=4.6229，(P/A，8%，7)=5.2064，則6年期、折現率為8%的預付年金現值系數是()。A.2.9927B.4.2064C.4.9927D.6.2064

21.

第

18

題

企業(yè)為增加對外投資而產生的追加籌資的動機為（）。

A.設立性籌資動機B.擴張性籌資動機C.混合性籌資動機D.調整性籌資動機

22.經濟訂貨基本模型的假設不包括（）

A.訂貨提前期是常數B.存貨總需求量是已知常數C.不存在訂貨提前期，即可以隨時補充存貨D.貨物是一次性入庫

23.將全部成本分為固定成本、變動成本和混合成本所采用的分類標志是（）。

24.固定制造費用成本差異的兩差異分析法下的能量差異，可以進一步分為()。

A.產量差異和耗費差異B.產量差異和效率差異C.耗費差異和效率差異D.以上任何兩種差異

25.企業(yè)財務管理體制是指明確下列哪方面的制度()。

A.企業(yè)治理結構的權限、責任和利益的制度

B.企業(yè)財務層級財務權限、責任和利益的制度

C.企業(yè)股東會、董事會權限、責任和利益的制度

D.企業(yè)監(jiān)事會權限、責任和利益的制度

二、多選題(20題)26.下列財務指標中屬于衡量企業(yè)獲取現金能力的財務比率指標有（）

A.營業(yè)現金比率B.每股營業(yè)現金凈流量C.現金比率D.全部資產現金回收率

27.允許缺貨的情況下，企業(yè)經濟進貨批量的確定需對()加以考慮。A.A.進價成本B.變動性進貨費用C.變動性儲存費用D.缺貨成本

28.某企業(yè)只生產一種產品，當年的稅前利潤為20000元。運用量本利關系對影響稅前利潤的各因素進行敏感分析后得出，。單價的敏感系數為4，單位變動成本的敏感系數為－2.5，銷售量的敏感系數為1.5，固定成本的敏感系數為－0.5。下列說法中，正確的有()。

A.上述影響稅前利潤的因素中，單價是最敏感的，固定成本是最不敏感的

B.當單價提高10%時，稅前利潤將增長8000元

C.當單位變動成本的上升幅度超過40%時，企業(yè)將轉為虧損

D.企業(yè)的安全邊際率為66.67%

29.

30.

第

29

題

可直接用于轉增資本的資本公積包括（）。

A.資本溢價B.接受非現金資產捐贈準備C.股權投資準備D.撥款轉入

31.下列各項中，屬于財務管理內容的有()。

A.長期投資管理B.長期籌資管理C.成本管理D.收入與分配管理

32.下列關于分離交易的可轉換公司債券的說法中，正確的有（）A.所附認股權證的行權價格應不低于公告募集說明書日前20個交易日公司股票均價和前1個交易日的均價

B.認股權證的存續(xù)期間不超過公司債券的期限，自發(fā)行結束之日起不少于6個月

C.認股權證自發(fā)行結束至少已滿6個月起方可行權

D.認股權證自發(fā)行結束至少已滿3個月起方可行權

33.

第

35

題

采用因素分析法時，必須注意的問題包括（）。

34.應收賬款保理對于企業(yè)而言，其財務管理作用主要有()。

A.融資功能B.減輕企業(yè)應收賬款的管理負擔C.減少壞賬損失、降低經營風險D.改善企業(yè)的財務結構

35.某企業(yè)只生產一種產品，當年的稅前利潤為20000元。運用本量利關系對影響稅前利潤的各因素進行敏感分析后得出，單價的敏感系數為4，單位變動成本的敏感系數為-2.5，銷售量的敏感系數為1.5，固定成本的敏感系數為-0.35。下列說法中，正確的有（）

A.上述影響稅前利潤的因素中，單價是最敏感的

B.當單價提高l0%時，稅前利潤將增長8000元

C.當單位變動成本的上升幅度超過40%時，企業(yè)將轉為虧損

D.上述影響稅前利潤的因素中固定成本是最不敏感的

36.下列關于企業(yè)財務管理內容之間關系的說法中，正確的有（）。

A.投資和籌資的成果都需要依賴資金的營運才能實現

B.收入與分配影響著籌資、投資、營運資本和成本管理的各個方面

C.企業(yè)所籌措的資金只有有效地投放出去，才能實現籌資的目的

D.成本管理貫穿于投資、籌資和營運活動的全過程

37.下列各項中，屬于預算作用的有（）。

A.引導和控制經濟活動，使企業(yè)經營達到預期目標

B.實現企業(yè)內部各個部門之間的協(xié)調

C.可以作為業(yè)績考核的標準

D.可以作為項目投資決策的依據

38.與債務籌資相比，下列屬于股權籌資缺點的有（）。

A.可能稀釋股東控制權B.信息溝通與披露成本較大C.不能形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎D.財務風險較大

39.下列銷售預測方法中，屬于專家判斷法的有()。

A.個別專家意見匯集法B.意見匯集法C.專家小組法D.函詢調查法

40.以下關于可轉換債券的說法中，正確的有（）。

A.轉換價格越低，表明在既定的轉換價格下能轉換為普通股股票的數量越少

B.設置贖回條款最主要的功能是強制債券持有者積極行使轉股權

C.設置贖回條款可以保護發(fā)行企業(yè)的利益

D.設置回售條款可能會加大公司的財務風險

41.企業(yè)將本年度的利潤部分甚至全部留存下來的原因主要包括（）。

A.企業(yè)不一定有足夠的現金將利潤全部或部分派給所有者

B.法律法規(guī)限制企業(yè)將利潤全部分配出去

C.企業(yè)基于自身的擴大再生產和籌資需求

D.為了增強公司的社會聲譽

42.編制資產負債表預算時，下列預算中可以直接為“存貨”項目提供數據來源的有（）。

A.銷售預算B.生產預算C.直接材料預算D.產品成本預算

43.第

32

題

下列關于投資利潤率指標的表述，正確的是（）。

A.沒有考慮時間價值B.分子和分母的口徑不一致C.沒有利用現金流量D.指標中的分母即投資總額不考慮資本化利息

44.下列各項股利政策中，股利水平與當期盈利直接關聯(lián)的有()。A.固定股利政策B.穩(wěn)定增長股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策

45.下列屬于影響剩余收益的因素有（）

A.營業(yè)利潤B.平均營業(yè)資產C.規(guī)定或預期的最低投資報酬率D.利潤留存比率

三、判斷題(10題)46.

第

41

題

財務預算作為全面預算體系中的最后環(huán)節(jié)，可以從價值方面總括地反映企業(yè)經營決策預算與業(yè)務預算的結果，財務預算屬于總預算的一部分。（）

A.是B.否

47.采用彈性預算法編制成本費用預算時，業(yè)務量計量單位的選擇非常關鍵，自動化生產車間適合選用機器工時作為業(yè)務量的計量單位。()

A.是B.否

48.

第

39

題

金融市場必須有固定的交易場所，它不能是無形的。（）

A.是B.否

49.企業(yè)職工個人不能構成責任實體，因而不能成為責任控制體系中的責任中心。（）

A.是B.否

50.在標準成本法下，變動制造費用成本差異指的是實際變動制造費用與預算產量下的標準變動制作費用之間的差額。()

A.是B.否

51.信號傳遞理論認為，在信息對稱的情況下，公司可以通過股利政策向市場傳遞有關公司未來盈利能力的信息，從而會影響公司的股價。（）

A.是B.否

52.已知固定成本、保本銷售額、銷售單價，即可計算得出單位變動成本。()A.是B.否

53.一般來說，在期數一定的情況下，隨著折現率的提高，一定期限內的普通年金現值將逐漸變小。（）

A.是B.否

54.企業(yè)社會責任不僅包括對所有者、對經營者的責任，也包括對債權人的責任。（）

A.是B.否

55.現金比率剔除了應收賬款對償債能力的影響，最能反映企業(yè)直接償付流動負債的能力，因此，現金比率越高越好。()

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.

58.要求：

(1)根據資料一計算A方案的下列指標：

①該年的經營成本

②該年營業(yè)稅金及附加

③該年外購原材料、燃料和動力費

④該年工資及福利費

⑤該年所得稅后凈現金流量；

(2)假定A方案NCF0＝－160萬元，建設期為0，運營期(7年)每年的稅后凈現金流量均相等，據此計算該方案的凈現值；

(3)根據資料二計算B方案的下列指標：

①初始投資和項目總投資

②無形資產投資

③填寫表中的空白

④計算運營期第1年和第2年的息稅前利潤

⑤計算運營期第1年和第2年的自由現金流量；

(4)假設運營期第3～9年的稅后凈現金流量均為30萬元，運營期第10年的稅后凈現金流量為88.1萬元，計算B方案的凈現值；

(5)用最短計算期法比較兩個方案的優(yōu)劣。

59.甲公司2015年實現凈利潤4760萬元，發(fā)放現金股利290萬元。公司適用的所得稅稅率為25％。其他資料如下：

資料1：2015年年初股東權益合計為10000萬元，其中普通股股本4000萬元(每股面值1元，全部發(fā)行在外)；

資料2：2015年3月1日新發(fā)行2400萬股普通股，發(fā)行價格為5元，不考慮發(fā)行費用；

資料3：2015年12月1日按照每股4元的價格回購600萬股普通股；

資料4：2015年年初按面值的110％發(fā)行總額為880萬元的可轉換公司債券，票面利率為4％，每100元面值債券可轉換為90股普通股；

資料5：2015年年末按照基本每股收益計算的市盈率為20。

要求：

(1)計算2015年的基本每股收益；

(2)計算2015年的稀釋每股收益；

(3)計算2015年的每股股利；

(4)計算2015年年末每股凈資產；

(5)計算2015年年末的每股市價；

(6)計算2015年年末的市凈率。

60.該企業(yè)按直線法折舊，全部流動資金于終結點一次回收，所得稅率33%，設折現率為10%。

要求（按照稅后凈現金流量）：

（1）采用凈現值指標評價甲、乙方案的可行性。

（2）若兩方案為互斥方案，采用年等額回收額法確定該企業(yè)應選擇哪一投資方案。

（3）若兩方案為互斥方案，采用最小公倍數法和最短計算期法確定該企業(yè)應選擇哪一投資方案。

參考答案

1.C現值指數＝未來現金凈流量現值/原始投資額現值。未來現金凈流量現值＝130×（[P/A，9%，13）－（P/A，9%，3）]＝130×（7.4869－2.5313）＝644.228（萬元）。本題中為項目期初一次性投資500萬元，所以原始投資額現值為500萬元。故該投資項目的現值指數＝644.228/500＝1.29。

綜上，本題應選C。

2.B經營者和所有者的主要利益沖突是經營者希望在創(chuàng)造財富的同時能更多地獲取報酬和享受，而所有者則希望以較小的代價帶來更高的企業(yè)價值或股東財富?？捎糜趨f(xié)調所有者與經營者利益沖突的措施包括解聘、接收和激勵。激勵有兩種基本方式：(1)股票期權；(2)績效股。選項B屬于所有者和債權人的利潤沖突協(xié)調內容。

3.A一份債券可以轉換的普通股股數一債券面值/轉換價格

4.C解析：依照《合同法》的規(guī)定，在買賣合同中，標的物的所有權自標的物交付時起轉移，但法律另有規(guī)定或者當事人另有約定的除外。

5.B預計第4季度材料采購量=3500+400-500=3400(千克)，應付賬款=3400×8×30%=8160(元)。

6.C短期借款籌資的優(yōu)點主要有：(1)籌資速度快；(2)籌資彈性大。短期借款籌資的缺點主要有：(1)籌資風險大；(2)與其他短期籌資方式相比，資金成本較高，尤其是存在補償性余額和附加利率時，實際利率通常高于名義利率。

7.B2005年財務杠桿系數＝（1000-600-200）/（1000-600-200-10）＝1.05，因為財務杠桿系數＝每股利潤增長率/息稅前利潤增長率＝1.05，所以2005年的每股利潤增長率＝財務杠桿系數×息稅前利潤增長率＝1.05×10%＝10.5%

8.D本題考核點是復議申請的時間。根據規(guī)定，當事人認為具體行政行為侵犯其合法權益的，可以自知道該具體行政行為之日起60日內提出行政復議申請。

9.B非系統(tǒng)風險又稱企業(yè)特有風險，這種風險可以通過資產組合進行分散。

10.B

本題考核的是存貨ABC分類管理方法。ABC法中，A類存貨金額巨大但品種數量較少，是控制的重點，應分品種重點管理。B類存貨金額一般，品種數量相對較多，企業(yè)劃分類別進行一般控制。C類存貨品種數量繁多，但價值金額卻很小，企業(yè)按總額靈活掌握就可以。

11.B本小題考察內插法和內部收益率的計算.

IRR=16%+[8522/(8522+458)]×(18%-16%)=17.9%

12.D解析：固定資產原值＝固定資產投資+固定資產投資方向調節(jié)稅+資本化利息

13.A凈現值為正，方案可行，說明方案的實際收益率高于所要求的收益率；凈現值為負，方案不可取，說明方案的實際投資收益率低于所要求的收益率。內含收益率法的基本原理是：在計算方案的凈現值時，以必要投資收益率作為貼現率計算，凈現值的結果往往是大于零或小于零，這就說明方案實際可能達到的投資收益率大于或小于必要投資收益率；而當凈現值為零時，說明兩種收益率相等。根據這個原理，內含收益率法就是要計算出使凈現值等于零時的貼現率，這個貼現率就是投資方案的實際可能達到的投資收益率。

14.A流動資產融資策略包括三種，分別是匹配融資策略、保守融資策略、激進融資策略。保守意味著膽小，不愿意冒險，故保守融資策略的風險最小；激選意味著膽大，愿意冒險，故激進融資策略的風險最大；匹配融資策略則風險居中。而短期資金由于期限短，到期無法還本的可能性大，所以，融資風險大于長期資金。也就是說，在三種融資策略中，短期資金的比重由大到小排列的順序依次是激進融資策略、匹配融資策略、保守融資策略。由于在匹配融資策略中，短期資金=波動性流動資產，所以，激進融資策略中，短期資金＞波動性流動資產，因此本題答案為選項A。

15.D在激進的流動資產融資策略中，企業(yè)以長期融資方式為所有非流動資產融資，僅對－部分永久性流動資產使用長期融資方式融資。短期融資方式支持了－部分永久性流動資產和所有的臨時性流動資產，所以選項D的表述是錯誤的。

16.C分期收款方式下：

借：長期應收款900

貸：主營業(yè)務收入810

遞延收益90

17.A解析：本題考核利潤最大化的缺點。由于利潤指標通常按年計算，企業(yè)決策也往往會服務于年度指標的完成或實現，所以可能導致企業(yè)短期財務決策傾向，影響企業(yè)長遠發(fā)展。

18.C企業(yè)在估計資產的公允價值減去處置費用后的凈額時，首先應根據公平交易中資產的銷售協(xié)議價格減云可直接歸屬于該資產處置費用的金額確定資產的公允價值減去處置費用后的凈額。這是估計資產的公允價值減去處置費用后的凈額的最佳方法。

19.B解析：企業(yè)除了應付日常的業(yè)務活動之外，還需要擁有足夠的現金償還貸款、把握商機以及防止不時之需。所以選項B不正確。

20.C6年期折現率為8%的預付年金現值系數＝[（P/F，8%，6－1）＋1]＝3.9927＋1＝4.9927。

21.B企業(yè)為擴大生產經營規(guī)?；蛟黾訉ν馔顿Y而產生的追加籌資的動機為擴張性籌資動機。

22.A經濟訂貨基本模型是建立在一系列嚴格假設基礎上的。這些假設包括：(1)存貨總需求量是已知常數；(2)不存在訂貨提前期，即可以隨時補充存貨；(3)貨物是一次性入庫；(4)單位貨物成本為常數，無批量折扣;(5)庫存儲存成本與庫存水平呈線性關系；(6)貨物是一種獨立需求的物品，不受其他貨物影響；(7)不允許缺貨，即無缺貨成本。

23.D全部成本按其性態(tài)可以分為固定成本、變動成本和混合成本三大類。

24.B解析：固定制造費用成本差異的三差異分析法，將兩差異分析法下的能量差異進一步分解為產量差異和效率差異，即將固定制造費用成本差異分為耗費差異、產量差異和效率差異三個部分。

25.B【答案】B

【解析】企業(yè)財務管理體制是明確企業(yè)財務層級財務權限、責任和利益的制度，其核心問題是如何配置財務管理權限，企業(yè)財務管理體制，決定著企業(yè)財務管理的運行機制和實施模式。

26.ABD選項ABD均是衡量企業(yè)獲取現金能力的財務比率指標，獲取現金的能力可通過經營活動現金流量凈額與投入資源之比來反映。常用的分析指標有營業(yè)現金比率、每股營業(yè)現金凈流量及全部資產現金回收率；

選項C，現金比率屬于短期償債能力分析指標。

綜上，本題應選ABD。

27.BCD解析：在允許缺貨的情況下，企業(yè)對經濟進貨批量的確定，不僅要考慮變動性進貨費用與儲存費用，而且還必須對可能產生的缺貨成本加以考慮，能夠使三項成本總和最低的批量便是經濟進貨批量。

28.ABCD某變量的敏感系數的絕對值越大，表明變量對利潤的影響越敏感，選項A正確；由于單價敏感系數為4，因此當單價提高10%時，利潤提高40%，因此稅前利潤增長額＝20000×40%＝8000(元)，選項B正確；單位變動成本的上升幅度超過40%，則利潤降低率＝－2．5×40%＝－100%，所以選項C正確；因為：經營杠桿系數＝銷售量的敏感系數＝1．5，而經營杠桿系數＝(P－V)Q/[(P－V)Q－F]＝Q/[Q－F/(P－V)]＝Q/(Q－Q0)＝1/安全邊際率，所以安全邊際率＝1/銷量敏感系數＝1/1．5＝66．67%，所以選項D正確。

29.AD

30.AD資本公積中準備類資本公積和關聯(lián)交易差價不能直接轉增資本，其他的資本公積可以直接轉增資本。

31.ABCD本教材把財務管理的內容分為投資、籌資、營運資金、成本、收入與分配管理五個部分。所以本題的答案為選項ABCD。

32.ABC選項AB說法正確，根據規(guī)定，發(fā)行可轉換債券所附認股權證的行權價格應不低于公告募集說明書日前20個交易日公司股票均價和前1個交易日的均價；認股權證的存續(xù)期間不超過公司債券的期限，自發(fā)行結束之日起不少于6個月；

選項C說法正確，選項D說法錯誤，發(fā)行可轉換債券所附認股權證自發(fā)行結束至少已滿6個月起方可行權，而非3個月。

因此，本題應選ABC。

33.ABCD本題考核的是對于因素分析法的理解。采用因素分析法時，必須注意以下問題：

(1)因素分解的關聯(lián)性；

(2)因素替代的順序性；

(3)順序替代的連環(huán)性；

(4)計算結果的假定性。

34.ABCD應收賬款保理對于企業(yè)而言，其財務管理作用主要體現在：①融資功能；②減輕企業(yè)應收賬款的管理負擔；③減少壞賬損失、降低經營風險；④改善企業(yè)的財務結構。所以選項ABCD為本題答案。

35.ABCD選項AD表述正確，某變量的敏感系數的絕對值越大，表明變量對利潤的影響越敏感；

選項BC表述正確，由于單價敏感系數為4，因此當單價提高10%時，利潤提高40%，因此稅前利潤增長額=20000×40%=8000（元）；單位變動成本的上升幅度超過40%，則利潤降低率=-2.5×40%=-100%，即企業(yè)將轉為虧損。

綜上，本題應選ABCD。

36.ABCD企業(yè)財務管理包括籌資管理、投資管理、營運資金管理、成本管理、收入與分配管理。這五部分內容是相互聯(lián)系、相互制約的?；I資是基礎，離開企業(yè)生產經營所需的資金籌措，企業(yè)就不能生存與發(fā)展；而且公司籌資數量還制約著公司投資的規(guī)模。企業(yè)所籌措的資金只有有效地投放出去，才能實現籌資的目的，并不斷增值與發(fā)展；而且投資反過來又決定了企業(yè)需要籌資的規(guī)模和時間。投資和籌資的成果都需要依賴資金的營運才能實現，籌資和投資在一定程度上決定了公司日常經營活動的特點和方式；但企業(yè)日?；顒舆€需要對營運資金進行合理的管理與控制，努力提高營運資金的使用效率與效果。成本管理則貫穿于投資、籌資和營運活動的全過程，滲透在財務管理的每個環(huán)節(jié)之中。收入與分配影響著籌資、投資、營運資金和成本管理的各個方面，其來源是企業(yè)上述各方面共同作用的結果，同時又會對上述各方面產生反作用。

37.ABC預算的作用主要有三個方面：(1)預算通過引導和控制經濟活動，使企業(yè)經營達到預期目標；(2)預算可以實現企業(yè)內部各個部門之間的協(xié)調；(3)預算可以作為業(yè)績考核的標準，所以本題的答案為選項ABC。

38.AB股權籌資的缺點：(1)資本成本負擔較重；(2)控制權變更可能影響企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展；(3)信息溝通與披露成本較大。不能形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎、財務風險較大屬于債務籌資的缺點。

39.ACD專家判斷法，是由專家根據他們的經驗和判斷能力對特定產品的未來銷售量進行判斷和預測的方法，主要有以下三種不同形式：個別專家意見匯集法、專家小組法、德爾菲法(又稱函詢調查法)。所以選項ACD為本題答案。

40.BCD設置贖回條款最主要的功能是強制債券持有者積極行使轉股權，因此又被稱為加速條款。同時也能使發(fā)債公司避免在市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人支付較高的債券利率所蒙受的損失；若公司股價長期低迷，在設計有回售條款的情況下，投資者集中在一段時間內將債券回售給發(fā)行公司，加大了公司的財務吏付壓力；轉換比率=債券面值/轉換價格，所以轉換價格與轉換比率是反向變動，轉換價格越低，表明在既定的轉換價格下能轉換為普通股股票的數量越多。

41.ABC企業(yè)將本年度的利潤部分甚至全部留存下來的原因很多，主要包括：第一，收益的確認和計量是建立在權責發(fā)生制基礎上的，企業(yè)有利潤，但企業(yè)不一定有相應的現金凈流量增加，因而企業(yè)不一定有足夠的現金將利潤全部或部分派給所有者。第二，法律法規(guī)從保護債權人利益和要求企業(yè)可持續(xù)發(fā)展等角度出發(fā)，限制企業(yè)將利潤全部分配出去?！豆痉ā芬?guī)定，企業(yè)每年的稅后利潤．必須提取10％的法定盈余公積金。第三，企業(yè)基于自身的擴大再生產和籌資需求，也會將一部分利潤留存下來。

42.CD資產負債表中，“存貨”項目年末數據直接來源為產品成本預算，直接材料預算。

43.ABC投資利潤率＝年利潤或年均利潤/投資總額×100%，投資總額＝原始總投資＋資本化利息，考慮了資本化利息，所以D錯誤；投資利潤率指標的缺點有三：第一，沒有考慮資金時間價值因素，不能正確反映建設期長短及投資方式不同和回收額的有無等條件對項目的影響；第二，該指標的分子、分母其時間特征不一致（分子是時期指標，分母是時點指標），因而在計算口徑上可比性較差；第三，該指標的計算無法直接利用凈現金流量信息。

44.CD固定或穩(wěn)定增長的股利政策是指公司將每年派發(fā)的股利額固定在某一特定水平或是在此基