2023年證券分析師(發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù))重點(diǎn)考試題庫通關(guān)考試題

地區(qū):_________________編號:_________________姓名:_________________學(xué)校:_________________ 密封線 地區(qū):_________________編號:_________________姓名:_________________學(xué)校:_________________ 密封線 密封線 2023年發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)題庫題號一二三四五六閱卷人總分得分注意事項(xiàng):1.全卷采用機(jī)器閱卷，請考生注意書寫規(guī)范；考試時間為120分鐘。2.在作答前，考生請將自己的學(xué)校、姓名、地區(qū)、準(zhǔn)考證號涂寫在試卷和答題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛筆填涂;非選擇題部分必須使用黑色簽字筆書寫，字體工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應(yīng)的答題區(qū)域內(nèi)規(guī)范作答，超出答題區(qū)域書寫的答案無效:在草稿紙、試卷上答題無效。A卷（第I卷）第I卷（考試時間:120分鐘）一、單選題1、（）是指同一財務(wù)報表的不同項(xiàng)目之間、不同類別之問、在同一年度不同財務(wù)報表的有關(guān)項(xiàng)目之間，各會計要素的相互關(guān)系。A.橫向分析B.財務(wù)目標(biāo)C.財務(wù)比率D.財務(wù)分析答案：C本題解析：財務(wù)比率是指同一財務(wù)報表的不同項(xiàng)目之間、不同類別之間、在同一年度不同財務(wù)報表的有關(guān)項(xiàng)目之間，各會計要素的相互關(guān)系。2、以下影響存款總量變動的外部影響因素有（）Ⅰ.社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平Ⅱ.商業(yè)銀行服務(wù)質(zhì)量Ⅲ.中央銀行的貨幣政策Ⅳ.國家金融法規(guī)Ⅴ.存款種類與方式A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅤC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案：A本題解析：影響存款總量變動的外部影響因素有:①社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平；②國家金融法規(guī)；③中央銀行的貨幣政策；④物價上升水平；⑤存款利率.影響單個企業(yè)存款量變動的因素有:①服務(wù)項(xiàng)目和服務(wù)質(zhì)量；②存款的種類與方式.3、擴(kuò)張性財政政策是指政府積極投資于能源、交通、住宅等建設(shè)，從而刺激相關(guān)產(chǎn)業(yè)如水泥、鋼材、機(jī)械等行業(yè)的發(fā)展，以下（）不屬于其對證券市場的影響。A.減少稅收，降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍B.擴(kuò)大社會總需求，從而刺激投資，擴(kuò)大就業(yè)C.國債發(fā)行規(guī)模增大，使市場供給量增大，從而對證券市場原有的供求平衡產(chǎn)生影響D.增加財政補(bǔ)貼答案：C本題解析：除ABD三項(xiàng)外，擴(kuò)張性財政政策對證券市場的影響還包括減少國債發(fā)行（或回購部分短期國債）。4、國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長速度一般用來衡量（）。A.經(jīng)濟(jì)增長率B.通貨膨脹率C.工業(yè)增加率D.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平答案：A本題解析：經(jīng)濟(jì)增長率是指國民收入的增長率，尤其是國內(nèi)生產(chǎn)總值即GDP的增長率。5、中國證監(jiān)會于2001年公布了《上市公司行業(yè)分類指引》，其制定的主要依據(jù)是（）。A.中國國家統(tǒng)計局《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼》B.道瓊斯行業(yè)分類法C.聯(lián)合國國際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類D.北美行業(yè)分類體系答案：A本題解析：中國證監(jiān)會于2001年4月4日公布了《上市公司行業(yè)分類指引》。《指引》是以中國國家統(tǒng)計局《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼》（國家標(biāo)準(zhǔn)GB/T4754-94）為主要依據(jù)，借鑒聯(lián)合國國際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類、北美行業(yè)分類體系有關(guān)內(nèi)容的基礎(chǔ)上制定而成的。6、下列關(guān)于信息有效性的說法中，正確的有（）。Ⅰ.在股票市場，一個前景良好的公司應(yīng)當(dāng)有較高的股價Ⅱ.在股票市場，一個前景不好的公司應(yīng)當(dāng)有較低的股價Ⅲ.如果市場不完全有效，那么股價相對于公司的前景能夠被很好地預(yù)測Ⅳ.如果市場有效，那么對股票的研究就沒有多大意義，因?yàn)槭袌鰞r格已經(jīng)反映了所有信息A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案：A本題解析：如果市場不完全有效，那么股價相對于公司的前景有可能被高估或者低估，投資管理人如能發(fā)現(xiàn)定價的偏離，就有可能從中獲得超額收益。7、某公司年末總資產(chǎn)為160000萬元，流動負(fù)債為40000萬元，長期負(fù)債為60000萬元。該公司發(fā)行在外的股份有20000萬股，每股價為24元。則該公司每股凈資產(chǎn)為（）元／股。A.10B.8C.6D.3答案：D本題解析：年末凈資產(chǎn)=年末總資產(chǎn)-流動負(fù)債-長期負(fù)債=160000-40000-60000=60000（萬元），因此根據(jù)每股凈資產(chǎn)的計算公式可得：每股凈資產(chǎn)=年末凈資產(chǎn)／發(fā)行在外的年末普通股股數(shù)=60000／20000=3（元／股）。8、DW檢驗(yàn)的假設(shè)條件有（）。Ⅰ.回歸模型不含有滯后自變量作為解釋變量Ⅱ.隨機(jī)擾動項(xiàng)，滿足μi=ρμi-1+viⅢ.方回歸模型含有不為零的截距項(xiàng)Ⅳ.回歸模型不含有滯后因變量作為解釋變量A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ答案：A本題解析：DW檢驗(yàn)假設(shè)條件為解釋變量X為非隨機(jī)變量，隨機(jī)擾動項(xiàng)滿足一階自回歸形式μi=ρμi-1+vi，并且回歸模型中不應(yīng)含有滯后因變量作為解釋變量，且回歸模型含有不為零的截距項(xiàng)。9、如果X是服從正態(tài)分布的隨機(jī)變量，則exp(x)服從（）。A.正態(tài)分布B.γ2分布C.t分布D.對數(shù)正態(tài)分布答案：D本題解析：如果一個隨機(jī)變量X的對數(shù)形式Y(jié)=Ln(n)是正態(tài)分布，則稱這一變量服從對數(shù)正態(tài)分布。所以，如果X服從正態(tài)分布，則ex服從對數(shù)正態(tài)分布。10、根據(jù)協(xié)定價格與標(biāo)的物市場價格的關(guān)系.我們可以把期權(quán)分為（）。Ⅰ.看漲期權(quán)Ⅱ.實(shí)值期權(quán)Ⅲ.看跌期權(quán)Ⅳ.平價期權(quán)A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ答案：B本題解析：根據(jù)協(xié)定價格與標(biāo)的物市場價格的關(guān)系我們可以把期權(quán)分為實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平價期權(quán)。11、預(yù)計某公司今年末每股收益為2元，每股股息支付率為90%，并且該公司以后每年每股股利將以5%的速度增長。如果某投資者希望內(nèi)部收益率不低于10%，那么，（）。①他在今年年初購買該公司股票的價格應(yīng)小于18元②他在今年年初購買該公司股票的價格應(yīng)大于38元③他在今年年初購買該公司股票的價格應(yīng)不超過36元④該公司今年年末每股股利為18元A.①③B.①④C.②④D.③④答案：D本題解析：該公司今年年末的每股股利＝2×90%=18（元），投資者希望內(nèi)部收益率不低于10%，則其在今年年初購買股票的價格應(yīng)該不超過：18/（10%-5%）=36（元）。12、狹義外匯指的是以外國貨幣表示的，為各國普遍的接受的，它所具備（）的特點(diǎn)。Ⅰ.可支付性Ⅱ.可獲得性Ⅲ.可變化性Ⅳ.可換性A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案：B本題解析：狹義外匯指的是外國貨幣表示的，為各國普遍接受的，明于國際間權(quán)債務(wù)結(jié)算的各種支付手段。它必須具備三個特點(diǎn):可支付性（必須以外國貨幣表示的資產(chǎn)）、可獲得性（必須是在國外能夠到補(bǔ)償?shù)膫鶛?quán)）和可換性（必須是可以自由兌換為其他支付手段的外幣資產(chǎn)）。廣義外匯指的是一國擁有的一切以外幣表示的資產(chǎn).13、根據(jù)參與期貨交易的動機(jī)不同，期貨交易者可分為投機(jī)者和（）,A.做市商B.套期保值者C.會員D.客戶答案：B本題解析：根據(jù)參與期貨交易的動機(jī)不同，期貨交易者可分為套期保值者和投機(jī)者。14、下列屬于宏觀經(jīng)濟(jì)分析對信息、數(shù)據(jù)質(zhì)量要求的是()。Ⅰ．準(zhǔn)確性Ⅱ．系統(tǒng)性Ⅲ．可比性Ⅳ．交叉性A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：C本題解析：宏觀經(jīng)濟(jì)分析中對信息、數(shù)據(jù)的質(zhì)量要求有：①準(zhǔn)確性；②系統(tǒng)性；③時間性；④可比性；⑤適用性。15、貨幣政策對宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行全方位的調(diào)控，其調(diào)控作用突出表現(xiàn)在（）。Ⅰ.通過調(diào)控稅率保持社會總供給與總需求的平衡Ⅱ.引導(dǎo)儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化并實(shí)現(xiàn)資源的合理配置Ⅲ.通過調(diào)控利率和貨幣總量控制通貨膨脹，保持物價總水平的穩(wěn)定Ⅳ.調(diào)節(jié)國民收入中消費(fèi)與儲蓄的比例A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：D本題解析：貨幣政策的調(diào)控作用突出表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：（1）通過調(diào)控貨幣供應(yīng)總量保持社會總供給與總需求的平衡。（2）通過調(diào)控利率和貨幣總量控制通貨膨脹，保持物價總水平的穩(wěn)定。（3）調(diào)節(jié)國民收入中消費(fèi)與儲蓄的比例。（4）引導(dǎo)儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化并實(shí)現(xiàn)資源的合理配置。16、關(guān)于行業(yè)的三種類型，下列說法正確的是（）。①增長型行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)和經(jīng)濟(jì)活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)②周期性行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)③防守型行業(yè)的經(jīng)營狀態(tài)在經(jīng)濟(jì)周期的上升和下降階段都很穩(wěn)定④周期性行業(yè)的產(chǎn)品往往是生活必需品或必要的公共服務(wù)A.②③④B.①②③C.①②④D.①③④答案：B本題解析：防守型行業(yè)的經(jīng)營狀況在經(jīng)濟(jì)周期的上升和下降階段都很穩(wěn)定。這種運(yùn)動形態(tài)的存在是因?yàn)樵擃愋托袠I(yè)的產(chǎn)品需求相對穩(wěn)定，需求彈性小，經(jīng)濟(jì)周期處于衰退階段對這種行業(yè)的影響也比較小。甚至有些防守型行業(yè)在經(jīng)濟(jì)衰退時期還會有一定的實(shí)際增長。該類型行業(yè)的產(chǎn)品往往是生活必需品或是必要的公共服務(wù)，公眾對其產(chǎn)品有相對穩(wěn)定的需求，因而行業(yè)中有代表性的公司盈利水平相對較穩(wěn)定。17、某債券基金持有1億元的債券組合，債券組合的久期是4．5，此時國債期貨合約CTD券的久期是5．0。經(jīng)過分析，認(rèn)為未來市場收益水平會下降，如果基金公司希望將債券組合的久期調(diào)整為5．5，可以()。Ⅰ．買入國債期貨Ⅱ．買入久期為8的債券Ⅲ．買入CTD券Ⅳ．從債券組合中賣出部分久期較小的債券A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B本題解析：久期是債券各期現(xiàn)金流支付時間的加權(quán)平均值，該基金公司希望將債權(quán)組合的久期由4．5調(diào)整為5．5。可以選擇買入久期大于5的債券或者從現(xiàn)有債券組合中賣出部分久期較小的債券。18、下列關(guān)于概率的說法中，正確的有（）。①概率是概率論的基本概念②概率是對隨機(jī)事件發(fā)生的可能性的度量③概率越接近0，該事件更可能發(fā)生④概率越接近1，該事件更不可能發(fā)生A.①②③④B.①②C.②③④D.①②③答案：B本題解析：概率越接近1，該事件更可能發(fā)生；越接近0，則該事件更不可能發(fā)生。19、（），那么無風(fēng)險利率越接近于實(shí)際情況。Ⅰ.資產(chǎn)市場化程度越高Ⅱ.信用風(fēng)險越低Ⅲ.流動性越弱Ⅳ.流動性越強(qiáng)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：C本題解析：資產(chǎn)市場化程度越高、信用風(fēng)險越低、流動性越強(qiáng)，那么無風(fēng)險利率越接近于實(shí)際情況。20、對證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報告行為實(shí)行自律管理的是（）。A.中國證券業(yè)協(xié)會B.國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)C.中國證監(jiān)會D.證券交易所答案：A本題解析：根據(jù)《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》第四條，中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)依法對證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報告行為實(shí)行監(jiān)督管理。中國證券業(yè)協(xié)會對證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報告行為實(shí)行自律管理，并依據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和本規(guī)定，制定相應(yīng)的執(zhí)業(yè)規(guī)范和行為準(zhǔn)則。21、在實(shí)際核算中，國內(nèi)生產(chǎn)總值的計算方法有（）。Ⅰ.收入法Ⅱ.支出法Ⅲ.消費(fèi)法Ⅳ.生產(chǎn)法A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：B本題解析：在實(shí)際核算中，國內(nèi)生產(chǎn)總值有三種計算方法，即生產(chǎn)法、收入法和支出法。22、就債券或優(yōu)先股而言，其安全邊際通常代表（）。Ⅰ.盈利能力超過利率或者必要紅利率ⅠⅠ.企業(yè)價值超過其優(yōu)先索償權(quán)的部分ⅠⅠⅠ.計算出的內(nèi)在價值高于市場價格的部分Ⅳ.特定年限內(nèi)預(yù)期收益或紅利超過正常利息率的部分A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ答案：A本題解析：安全邊際是指證券的市場價格低于其內(nèi)在價值的部分，任何投資活動均以之為墓礎(chǔ)。就債券或優(yōu)先股而言.它通常代表盈利能力超過利率或者必要紅利率，或者代表企業(yè)價值超過其優(yōu)先索償權(quán)的部分；對普通股而言，它代表了計算出的內(nèi)在價值高于市場價格的部分，或者特走年限內(nèi)預(yù)期收益或紅利超過正常利息率的部分。23、凱恩斯的有效需求是指社會上商品總供給價格與總需求價格達(dá)到均衡時的社會總需求。假如某年總供給大于總需求，同時存在失業(yè)．那么()。A.國民收入會下降，失業(yè)會下降B.國民收入會上升，失業(yè)會下降C.國民收入會下降，失業(yè)會上升D.國民收入會上升，失業(yè)會上升答案：C本題解析：凱恩斯的有效需求是指社會上商品總供給價格和總需求價格達(dá)到均衡狀態(tài)時的總需求。當(dāng)總需求價格大于總供給價格時，亦即一定就業(yè)量下預(yù)期收益會超過引致這一就業(yè)量所必需的收益時，企業(yè)會擴(kuò)大生產(chǎn)，增雇工人，國民收入上升；相反，企業(yè)則會縮減生產(chǎn)，減少雇員，國民收入下降。24、下列關(guān)于關(guān)聯(lián)交易的說法中，正確的有（）。①現(xiàn)實(shí)中，關(guān)聯(lián)交易往往使中小投資者利益受損②現(xiàn)實(shí)中，關(guān)聯(lián)交易容易成為企業(yè)調(diào)節(jié)利潤避稅和為一些部門及個人獲利的途徑③關(guān)聯(lián)交易屬于中性交易，它既不屬于單純的市場行為，也不屬于內(nèi)幕交易的范疇④從理論上講，關(guān)聯(lián)交易的主要作用是降低交易成本，促進(jìn)生產(chǎn)經(jīng)營渠道的暢通，提供擴(kuò)張所需的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，有利于實(shí)現(xiàn)利潤的最大化A.①②③B.①③④C.②③④D.①②③④答案：D本題解析：題中四個選項(xiàng)均正確。25、采用重置成本法評估時，重置成本的估算一般可采用（）。Ⅰ．重置核算法Ⅱ．觀察法Ⅲ．功能價值法Ⅳ．物價指數(shù)法A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ答案：A本題解析：重置成本的估算一般可以采用的方法有直接法、功能價值法和物價指數(shù)法。其中，直接法也稱“重置核算法”。26、宏觀經(jīng)濟(jì)分析中總量是反映整個社會經(jīng)濟(jì)活動狀態(tài)的經(jīng)濟(jì)變量，包括()。Ⅰ．量的總和Ⅱ．量的最大值Ⅲ．平均量Ⅳ．比例量A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A本題解析：總量是反映整個社會經(jīng)濟(jì)活動狀態(tài)的經(jīng)濟(jì)變量，包括兩個方面：①量的總和，如國民收入是構(gòu)成整個經(jīng)濟(jì)各單位新創(chuàng)造價值的總和；②平均量或比例量，如價格水平是各種商品與勞務(wù)相對于基期而言的平均價格水平。27、期權(quán)價格是由（）決定的。Ⅰ.內(nèi)涵價值Ⅱ.時間價值Ⅲ.實(shí)值Ⅳ.虛值A(chǔ).Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ答案：A本題解析：期權(quán)價格由內(nèi)涵價值值和時間價值組成。28、在貿(mào)易投資一體化理論中，企業(yè)的行為被分為()。Ⅰ．總部行為Ⅱ．分部行為Ⅲ．實(shí)際生產(chǎn)行為Ⅳ．理論生產(chǎn)行為A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ答案：A本題解析：在貿(mào)易與投資一體化理論中，企業(yè)行為包括：①總部行為，包括工程、管理和金融服務(wù)以及信譽(yù)、商標(biāo)等甚至可以無償轉(zhuǎn)讓給遠(yuǎn)方生產(chǎn)區(qū)位的服務(wù)，這類行為有時被簡化概括為研究與開發(fā)；②實(shí)際生產(chǎn)行為，實(shí)際生產(chǎn)行為叉可分為上游生產(chǎn)(中間產(chǎn)品)和下游生產(chǎn)(終極產(chǎn)品)。29、按擔(dān)保品不同,有擔(dān)保債券分為（）。①固定收益?zhèn)诘盅簜圪|(zhì)押債券④保證債券A.②③④B.①②④C.①③④D.①②③答案：A本題解析：按擔(dān)保品不同,有擔(dān)保債券分為抵押債券、質(zhì)押債券和保證債券。30、現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運(yùn)用收入的（）方法來決定普通股內(nèi)在價值的。A.成本導(dǎo)向定價B.資本化定價C.轉(zhuǎn)讓定價D.競爭導(dǎo)向定價答案：B本題解析：現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(DCF)運(yùn)用收入的資本化定價方法來決定普通股票內(nèi)在價值。一種資產(chǎn)的內(nèi)在價值等于預(yù)期現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值。常用的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型有：①紅利貼現(xiàn)模型；②自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型。另外，還有一些分析師采用經(jīng)濟(jì)利率貼現(xiàn)法。31、上市公司進(jìn)行資產(chǎn)重組后的整合，主要包括的內(nèi)容有（）.Ⅰ.企業(yè)組織的重構(gòu)Ⅱ.企業(yè)文化的融合Ⅲ.人力資源配置Ⅳ.企業(yè)資產(chǎn)的整合A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：D本題解析：重組后的整合主要包括企業(yè)資產(chǎn)的整合、人力資源配置和企業(yè)文化的融合、企業(yè)組織的重構(gòu)。不同類型的重組對公司業(yè)績和經(jīng)營的影響也是不一樣的。對于擴(kuò)張型資產(chǎn)重組而言，通過收購、兼并，對外進(jìn)行股權(quán)投資，公司可以拓展產(chǎn)品市場份額，或進(jìn)入其他經(jīng)營領(lǐng)域。32、資產(chǎn)負(fù)債比率可用以衡量企業(yè)在清算時保護(hù)某些人利益的程度，那么這些人指的是（）。A.中小股東B.大股東C.經(jīng)營管理者D.債權(quán)人答案：D本題解析：資產(chǎn)負(fù)債比率可用以衡量企業(yè)在清算時保護(hù)債權(quán)人利益的程度。33、市值回報增長比的計算公式為()。A.每股價格／每股收益B.每股價格／每股凈資產(chǎn)C.市盈率／增長率D.股票市價／銷售收入答案：C本題解析：市值回報增長比=市盈率／增長率。34、EVAeq\o\ac(○,R)R是衡量企業(yè)()的綜合指標(biāo)。Ⅰ．經(jīng)營效率Ⅱ．償債能力Ⅲ．資本使用效率Ⅳ．財務(wù)結(jié)構(gòu)A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ答案：B本題解析：EVAeq\o\ac(○,R)R也被稱為“經(jīng)濟(jì)利潤”，它衡量了減除資本占用費(fèi)用后企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的利潤，是反映企業(yè)經(jīng)營效率和資本使用效率的綜合指標(biāo)。35、下列關(guān)于跨期套利的說法中，不正確的是（）。A.買入和賣出指令同時下達(dá)B.套利指令有市價指令和限價指令等C.套利指令中需要標(biāo)明各一個期貨合約的具體價格D.限價指令不能保證立刻成交答案：C本題解析：由于套利交易關(guān)注的是價差，而不是期貨價格本身的高低，因而套利指令通常不需要標(biāo)明各一個期貨合約的具體價格，而是標(biāo)明兩個合約之間的價差即可。36、實(shí)施集中戰(zhàn)略的風(fēng)險有（）Ⅰ.削弱了服務(wù)于少數(shù)目標(biāo)群體企業(yè)的成本優(yōu)勢和差異化優(yōu)勢Ⅱ.戰(zhàn)略目標(biāo)群體和整個市場期望的產(chǎn)品或服務(wù)的差異逐漸縮小Ⅲ.競爭對手在戰(zhàn)略目標(biāo)領(lǐng)域內(nèi)部發(fā)現(xiàn)了細(xì)分市場，在實(shí)施集中戰(zhàn)略方面比企業(yè)更勝一籌Ⅳ.技術(shù)變化會使競爭對手的成本優(yōu)勢和差異化優(yōu)勢失去效用A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ答案：C本題解析：實(shí)施集中戰(zhàn)略的風(fēng)險包括：（1）利用大布局戰(zhàn)略的企業(yè)和實(shí)施集中戰(zhàn)略的企業(yè)之間的成本差異不斷加大，削弱了服務(wù)于少數(shù)目標(biāo)群體企業(yè)的成本優(yōu)勢和差異化優(yōu)勢。（2）戰(zhàn)略目標(biāo)群體和整個市場期望的產(chǎn)品或服務(wù)的差異逐漸縮小。（3）競爭對手在戰(zhàn)略目標(biāo)領(lǐng)域內(nèi)部發(fā)現(xiàn)了細(xì)分市場，在實(shí)施集中戰(zhàn)略方面比企業(yè)更勝一籌。37、關(guān)于證券投資技術(shù)分析，下列表述正確的有（）。?Ⅰ.當(dāng)價格上升時，成交量繼續(xù)增加，價格的上升趨勢可能將會繼續(xù)?Ⅱ.當(dāng)價格上升時，成交量不再增加，價格的上升趨勢可能將會改變?Ⅲ.當(dāng)價格下跌時，成交量繼續(xù)增加，價格的下跌趨勢可能將會繼續(xù)?Ⅳ.當(dāng)價格下跌時，成交量不再增加，價格的下跌趨勢可能將會改變A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ答案：B本題解析：當(dāng)價格上升時，成交量不再增加，意味著價格得不到買方確認(rèn)，價格的上升趨勢就將會改變；反之，當(dāng)價格下跌時，成交量萎縮到一定程度就不再萎縮，意味著賣方不再認(rèn)同價格繼續(xù)往下降了，價格下跌趨勢就將會改變。38、利用歷史數(shù)據(jù)估計市盈率的方法有()。Ⅰ.算數(shù)平均數(shù)法Ⅱ.趨勢調(diào)整法Ⅲ.市場歸類法Ⅳ.回報率倒數(shù)法A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ答案：A本題解析：簡單估計法可以分為：①利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計（包括算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法、趨勢調(diào)整法和回歸調(diào)整法）；②市場決定法（包括市場預(yù)期回報率倒數(shù)法和市場歸類決定法）。39、標(biāo)準(zhǔn)普爾公司定義為（）級的債務(wù)被認(rèn)為有足夠的能力支付利息和償還保護(hù)，但變化的環(huán)境更可能削弱該級債務(wù)的還本付息能力。A.BB級B.BBB級C.A級D.AA級答案：B本題解析：標(biāo)準(zhǔn)普爾公司定義的BBB表示中級，有風(fēng)險，有足夠的還本付息能力，但缺乏可靠的保證，其安全性容易受不確定因素影響，這也是在正常情況下投資者所能接受的最低信用度等級。40、關(guān)于資產(chǎn)配置說法正確的有（）。Ⅰ.資產(chǎn)配置通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險、低收益證券與高風(fēng)險、高收益證券之間進(jìn)行分配Ⅱ.資產(chǎn)管理可以利用期貨、期權(quán)等衍生金融產(chǎn)品來改善資產(chǎn)配置的效果Ⅲ.資產(chǎn)配置以資產(chǎn)類別的歷史表現(xiàn)與投資者的風(fēng)險偏好為基礎(chǔ)Ⅳ.資產(chǎn)配置包括基金公司對基金投資方向和時機(jī)的選擇A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ答案：B本題解析：資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配，通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險、低收益證券與高風(fēng)險、高收益證券之間進(jìn)行分配。它突破了傳統(tǒng)積極型投資和指數(shù)型投資的局限，將投資方法建立在對各種資產(chǎn)類股票公開數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析上，通過比較不同資產(chǎn)類的統(tǒng)計特征,建立數(shù)字模型,進(jìn)而確定組合資產(chǎn)的配置目標(biāo)和分配比例41、時間序列是指將統(tǒng)一統(tǒng)計指標(biāo)的數(shù)值按（）順序排列而成的數(shù)列。A.大小B.重要性C.發(fā)生時間先后D.記錄時間先后答案：C本題解析：時間序列（或稱動態(tài)數(shù)列）是指將同一統(tǒng)計指標(biāo)的數(shù)值按其發(fā)生的時間先后順序排列而成的數(shù)列。時間序列分析的主要目的是根據(jù)已有的歷史數(shù)據(jù)對未來進(jìn)行預(yù)測。42、管理學(xué)意義上的相關(guān)利益者包括（）。①員工②債權(quán)人③供應(yīng)商④客戶A.①②③④B.①②③C.②③④D.①②④答案：A本題解析：管理學(xué)意義上的利益相關(guān)者指是組織外部環(huán)境中受組織決策和行動影響的任何相關(guān)者。利益相關(guān)者可能是客戶內(nèi)部的（如雇員），也可能是客戶外部的（如供應(yīng)商或壓力群體）。43、證券分析師應(yīng)當(dāng)本著對投資者和客戶高度負(fù)責(zé)的精神。切實(shí)履行應(yīng)盡的職業(yè)責(zé)任，從而向投資人和委托單位提供具有專業(yè)見解的意見，這體現(xiàn)了證券分析師的()原則。A.謹(jǐn)慎客觀B.勤勉盡職C.公正公平D.獨(dú)立誠信答案：B本題解析：勤勉盡職原則，是指執(zhí)業(yè)者應(yīng)當(dāng)本著對客戶與投資者高度負(fù)責(zé)的精神執(zhí)業(yè)，對與投資分析、預(yù)測及咨詢服務(wù)相關(guān)的主要因素進(jìn)行盡可能全面、詳盡、深入的調(diào)查研究，采取必要的措施避免遺漏與失誤，切實(shí)履行應(yīng)盡的職業(yè)責(zé)任，向投資者或客戶提供規(guī)范的專業(yè)意見。44、債券的凈價報價是指（）。A.全價報價減累積應(yīng)付利息B.現(xiàn)金流貼現(xiàn)值報價C.本金報價D.累計應(yīng)付利息報價答案：A本題解析：凈價報價相對于全價報價而言的。全價報價是指債券價格中將應(yīng)計利息包含在內(nèi)，其中應(yīng)計利息是指從上次付息日到購買日債券的利息。凈價報價以不含利息的價格進(jìn)行報價，凈價=全價-應(yīng)付利息。45、關(guān)于上市公司調(diào)研的說法，正確的是()。Ⅰ．調(diào)研之前要先做好該上市公司的案頭分析工作Ⅱ．調(diào)研之前要先跟上市公司聯(lián)系預(yù)約，有時還要提交調(diào)研提綱Ⅲ．既然是調(diào)研，當(dāng)然包括打探和套取上市公司的內(nèi)幕敏感信息，以提高服務(wù)機(jī)構(gòu)投資者的有效性Ⅳ．調(diào)研之后撰寫正式報告之前，可以先出具調(diào)研提綱發(fā)送給投資者，但要保證公平對待所有投資者客戶A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C本題解析：Ⅲ項(xiàng)，上市公司及其工作人員接受調(diào)研過程中不得披露任何未公開披露的信息(法律法規(guī)有規(guī)定的情形除外)。46、影響應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率正確計算的主要因素包括下列各項(xiàng)中的（）。Ⅰ.季節(jié)性因素Ⅱ.大量使用分期付款結(jié)算方式Ⅲ.大量使用現(xiàn)金結(jié)算Ⅳ.年末銷售大幅度上升或下降A(chǔ).Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案：C本題解析：考查影響應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的主要因素。47、資產(chǎn)負(fù)債率公式中的“資產(chǎn)總額”是扣除（）后的凈額。A.累計折舊B.無形資產(chǎn)C.應(yīng)收賬款D.遞延資產(chǎn)答案：A本題解析：資產(chǎn)負(fù)債率公式中的“資產(chǎn)總額”是扣除累計折舊后的凈額。48、我國目前石油行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)屬于（）。A.完全壟斷B.完全競爭C.不完全競爭D.寡頭壟斷答案：D本題解析：資本密集型、技術(shù)密集型產(chǎn)品，如鋼鐵、汽車等重工業(yè)以及少數(shù)儲量集中地礦產(chǎn)品如石油等的市場多屬寡頭壟斷型市場。49、下列關(guān)于可貸資金市場均衡的說法中，正確的有（）。Ⅰ.可貸資金市場是指想借錢投資的人能夠借貸資金、想儲蓄的人可以提供資金的市場Ⅱ.可貸資金的需求來自希望獲得借款進(jìn)行投資的家庭與企業(yè)Ⅲ.投資是可貸資金需求的來源Ⅳ.可貸資金的供給來自那些有閑置資金并想儲蓄和貸出的人A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：D本題解析：可貸資金市場是指想借錢投資的人能夠借貸資金、想儲蓄的人可以提供資金的市場?？少J資金的需求來自希望獲得借款進(jìn)行投資的家庭與企業(yè)。這種需求包括家庭用抵押貸款購置住房和企業(yè)借款用于購買新設(shè)備或建立新工廠。在這兩種情況下，投資是可貸資金需求的來源?？少J資金的供給來自那些有閑置資金并想儲蓄和貸出的人。50、影響長期償債能力的其他因素包括（）。①長期租賃②擔(dān)保責(zé)任③或有項(xiàng)目④經(jīng)濟(jì)波動A.①②③④B.②③④C.①②④D.①②③答案：D本題解析：長期償債能力是指企業(yè)對債務(wù)的承擔(dān)能力和對償還債務(wù)的保障能力。影響企業(yè)長期償債能力的因素有企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和企業(yè)的獲利能力兩個方面，其他因素包括長期租賃、擔(dān)保責(zé)任和或有項(xiàng)目。51、根據(jù)各個算法交易中算法的主動程度不同，可以把不同算法交易分為（）三大類.Ⅰ.自動型算法交易Ⅱ.被動型算法交易Ⅲ.主動型算法交易Ⅳ.綜合型算法交易A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：A本題解析：根據(jù)各個算法交易中算法的主動程度不同，可以把算法交易分為被動型算法交易、主動型算法交易、綜合型算法交易三大類。52、構(gòu)成利潤表的項(xiàng)目有()。Ⅰ．營業(yè)收入Ⅱ．利潤總額Ⅲ．應(yīng)付股利Ⅳ．營業(yè)利潤A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C本題解析：利潤表是反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表，表明企業(yè)運(yùn)用所擁有的資產(chǎn)進(jìn)行獲利的能力。構(gòu)成利潤表的項(xiàng)目有營業(yè)收入、營業(yè)利潤以及利潤總額等。Ⅲ項(xiàng)應(yīng)付股利屬于資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目。53、下列關(guān)于弱式有效市場的描述中，正確的有（）。Ⅰ.證券價格完全反映過去的信息Ⅱ.投資者不能預(yù)測市場價格變化Ⅲ.投資者不可能獲得超額收益Ⅳ.當(dāng)前的價格變動不包含未來價格變動的信息Ⅴ.證券價格的任何變動都是對新信息的反應(yīng)A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：B本題解析：Ⅲ項(xiàng)，在強(qiáng)式有效市場中.由于所有信息均反映在證券價格上，投資者不可能獲得超額收益.但在弱式有效市場中，投資者可以利用當(dāng)期公開信息和內(nèi)幕信息獲得超額收益.54、期權(quán)交易的了結(jié)方式包括（）Ⅰ.對沖平倉Ⅱ.行權(quán)了結(jié)Ⅲ.現(xiàn)金結(jié)算Ⅳ.持有合約至到期A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：B本題解析：期權(quán)交易的了結(jié)方式有三種，包括：對沖平倉、行權(quán)了結(jié)、持有合約至到期。55、IS曲線和LM曲線相交時表示（）。A.產(chǎn)品市場處于均衡狀態(tài)，而貨幣市場處于非均衡狀態(tài)B.產(chǎn)品市場處于非均衡狀態(tài)，而貨幣市場處于均衡狀態(tài)C.產(chǎn)品市場與貨幣市場都處于均衡狀態(tài)D.產(chǎn)品市場與貨幣市場都處于非均衡狀態(tài)答案：C本題解析：IS-LM模型要求同時達(dá)到下面的兩個條件:（1）I（r）=S（Y）即IS:（2）M/P=L1（Y）+L2（r）即LM，其中，I為投資，S為儲蓄，M為名義貨幣量，P為物價水平.M/P為實(shí)際貨幣量，Y為總產(chǎn)出，r為利率。兩條曲線交點(diǎn)處表示產(chǎn)品市場和貨幣市場同時達(dá)到均衡。56、從形式上看，套期保值與期現(xiàn)套利有很多相似之處。但仍有一定的區(qū)別，主要表現(xiàn)在（）。Ⅰ時間不同步Ⅱ兩者的目的不同Ⅲ兩者在現(xiàn)貨市場上所處的地位不同Ⅳ兩者在期貨市場上所處的地位不同A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ答案：D本題解析：從形式上看，套期保值與期限套利有很多相似之處。比如，同樣是在期貨市場和現(xiàn)貨市場進(jìn)行交易，同樣是方向相反、數(shù)量相等，甚至同樣是時間上同步，但兩者仍有一定的區(qū)別，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：①兩者在現(xiàn)貨市場上所處的地位不同；②兩者的目的不同；③操作方式及價位觀不同。57、假設(shè)某持倉組合的βS是1．2，如果投資經(jīng)理預(yù)測大盤會下跌，他準(zhǔn)備將組合的βP降至0，假設(shè)現(xiàn)貨市值1000萬元，滬深300期貨指數(shù)為5000，βN為I，則他可以在期貨市場()，實(shí)現(xiàn)alpha套利。A.買入8份合約B.買入12份合約C.賣空12份合約D.賣空8份合約答案：D本題解析：alpha套利通過買入具有阿爾法值的證券組合產(chǎn)品，賣出指數(shù)期貨，實(shí)現(xiàn)回避系統(tǒng)性風(fēng)險下的超越市場指數(shù)的阿爾法收益。該投資經(jīng)理持有現(xiàn)貨，并且預(yù)測大盤會下跌，所以在期貨市場應(yīng)該賣空。期貨頭寸為：合約份數(shù)=(現(xiàn)貨總價值／單位期貨合約價值)×β=[10000000／(300×5000)]×1．2=8。58、在上升或下跌途中出現(xiàn)的缺口,就可能是（）。A.突破缺口B.持續(xù)性缺口C.普通缺口D.消耗性缺口答案：B本題解析：持續(xù)性缺口不會和“突破較口”混淆,任何離開型態(tài)或密集交易區(qū)域后的急速上升或下跌，所出現(xiàn)的缺口大多是“持續(xù)性缺”。這種缺口可幫助我們估計未來后市波幅的幅度，因此也稱之為“量度性較口”。59、影響行業(yè)景氣的因素包括（）。Ⅰ.行業(yè)上市公司數(shù)量的變化Ⅱ.行業(yè)的產(chǎn)品需求變動Ⅲ.產(chǎn)業(yè)政策的變化Ⅳ.生產(chǎn)能力變動A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：B本題解析：影響行業(yè)景氣的外因是宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)波動、經(jīng)濟(jì)周期、上下游產(chǎn)業(yè)鏈的供應(yīng)需求變動，內(nèi)因是行業(yè)的產(chǎn)品需求變動、生產(chǎn)能力變動、技術(shù)水平變化及產(chǎn)業(yè)政策的變動。在分析行業(yè)票氣變化時，通常會關(guān)注到以下幾個重要因素：需求、供給、價格和產(chǎn)業(yè)政策。60、（）不是趨勢線的運(yùn)動形態(tài)A.上升趨勢B.下降趨勢C.橫向趨勢D.垂直趨勢答案：D本題解析：趨勢一共三種類型：上升趨勢（更高的低點(diǎn)）；下降趨勢（更低的高點(diǎn)）;橫向趨勢（區(qū)域震蕩）61、關(guān)于SML和CML，下列說法正確的（）。Ⅰ.兩者都表示有效組合的收益與風(fēng)險的關(guān)系Ⅱ.SML適用于所有證券或組合的收益風(fēng)險關(guān)系，CML只適用于有效組合的收益風(fēng)險關(guān)系Ⅲ.SML以β描繪風(fēng)險，而CML以α描繪風(fēng)險Ⅳ.SML是CML的推廣A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：C本題解析：資本市場線（CML）表明有效投資組合的期望收益率與風(fēng)險是一種線性關(guān)系;而證券市場線（SML）表明任一投資組合的期望收益率與風(fēng)險是一種線性關(guān)系。62、根據(jù)資產(chǎn)定價理論中的有效市場假說，有效市場的類型包括（）。Ⅰ.弱式有效市場Ⅱ.半弱式有效市場Ⅲ.半強(qiáng)式有效市場Ⅳ.強(qiáng)式有效市場Ⅴ.超強(qiáng)式有效市場A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案：A本題解析：有效市場假說奠定了對資產(chǎn)價值的認(rèn)知基礎(chǔ)。該假說認(rèn)為。相關(guān)的信息如果不受扭曲且在證券價格中得到充分反映，市場就是有效的.有效市場的類型包括:①弱式有效市場:②半強(qiáng)式有效市場;③強(qiáng)式有效市場.63、下列關(guān)于業(yè)績衡量指標(biāo)的相關(guān)計算中，不正確的是（）。A.資本報酬率=息稅前利潤／當(dāng)期平均已動用資本×100％B.股息率=每股股利／每股市價×100％C.市盈率=每股市價／每股盈余×100％D.負(fù)債比率=總負(fù)債／股東權(quán)益×100％答案：D本題解析：D項(xiàng)，負(fù)債比率=總負(fù)債／無形資產(chǎn)×100％。64、當(dāng)出現(xiàn)下列情況時，可以考慮利用股指期貨進(jìn)行多頭套期保值（）。Ⅰ.投資銀行、股票承銷商與上市公司簽署了證券包銷協(xié)議Ⅱ.投資者向證券經(jīng)紀(jì)部借入證券進(jìn)行了拋空Ⅲ.投資者在股票或股指期權(quán)上持有空頭看漲期權(quán)Ⅳ.投資者在股票或股指期權(quán)上持有空頭看跌期權(quán)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：B本題解析：買進(jìn)套期保值又稱多頭套期保值，是指現(xiàn)貨商因擔(dān)心價格上漲而在期貨市場上買入期貨，目的是鎖定買入價格，免受價格上漲的風(fēng)險：①投資者預(yù)期未來一段時間可以收到一筆資金，打算投入股市，但又認(rèn)為現(xiàn)在是最好的建倉機(jī)會；②機(jī)構(gòu)投資者現(xiàn)在就擁有大量資金，計劃按現(xiàn)行價格買進(jìn)一組股票；③交易者在股票或股指期權(quán)上持有空頭看漲期權(quán)；④有一些股市允許交易者融券拋空。65、按照邁克爾-波特的行業(yè)競爭理論，作為煤炭行業(yè)的需方競爭者包括()。Ⅰ.家電行業(yè)Ⅱ.采掘服務(wù)業(yè)Ⅲ.電力行業(yè)Ⅳ.金屬冶煉業(yè)A.Ⅱ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ答案：B本題解析：美國哈佛商學(xué)院教授邁克爾?波特認(rèn)為，一個行業(yè)激烈競爭的局面源于其內(nèi)存的競爭結(jié)構(gòu)。一個行業(yè)內(nèi)存在著五種基本競爭力量，即潛在進(jìn)入者、替代品、供方、需方以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者。需方競爭者主要是通過其討價還價的能力。66、供給曲線代表的是（）。A.廠商愿意提供的數(shù)量B.廠商能夠提供的數(shù)量C.廠商的生產(chǎn)數(shù)量D.廠商愿意并且能夠提供的數(shù)量答案：D本題解析：微曲線（SupplyCurve）所謂是指個別廠商在一定時間內(nèi),在一定條件下,對某一商品愿意并且有商品出售的數(shù)量。67、如果（），我們稱基差的變化為“走弱”。Ⅰ.基差為正且數(shù)值越來越?、?基差從負(fù)值變?yōu)檎耽?基差從正值變?yōu)樨?fù)值Ⅳ.基差為負(fù)值且絕對數(shù)值越來越大A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：C本題解析：考察基差走弱的情形。68、道氏理論認(rèn)為股價的波動趨勢包括（）。①短暫趨勢②次要趨勢③主要趨勢④微小趨勢A.②③④B.①②④C.①②③④D.①②③答案：D本題解析：道氏理論認(rèn)為，價格的波動盡管表現(xiàn)形式不同，但最終可以將它們分為三中趨勢：主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。69、下列證券市場線的描述中，正確的有（）。Ⅰ．一個資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的貝塔值越高，則它的預(yù)期收益率越高Ⅱ．對于貝塔值為零的資產(chǎn)來說，它的預(yù)期收益率就應(yīng)當(dāng)?shù)扔跓o風(fēng)險收益率Ⅲ．由于貝塔值是用來度量一個資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的收益波動性相對于市場收益波動性的規(guī)模的，因此市場組合的貝塔值必定是標(biāo)準(zhǔn)值0Ⅳ．證券市場線得以成立的根本原因是投資者的最優(yōu)選擇以及市場均衡力量作用的結(jié)果A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案：C本題解析：由于貝塔值是用來度量一個資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的收益波動性相對于市場收益波動性的規(guī)模的，因此市場組合的貝塔值必定是標(biāo)準(zhǔn)值1。70、證券估值的方法主要有（）。Ⅰ.相對估值Ⅱ.無套利定價Ⅲ.絕對估值Ⅳ.資產(chǎn)價值A(chǔ).Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：D本題解析：觀察角度、估值技術(shù)甚至價值哲學(xué)的巨大差異，導(dǎo)致證券估值相關(guān)領(lǐng)域的理論和方法層出不窮。證券估值方法主要包括：①絕對估值；②相對估值；③資產(chǎn)價值；④其他估值方法，包括無套利定價和風(fēng)險中性定價。71、按償還與付息方式分類,債券可分為（）。Ⅰ.定息債券Ⅱ.可轉(zhuǎn)換債券Ⅲ.貼現(xiàn)債券Ⅳ.浮動利率債券Ⅴ.累進(jìn)利率債券A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ答案：B本題解析：按償還與付息方式分類可分為定息債券；一次還本付息債券；貼現(xiàn)債券；浮動利率債券；累進(jìn)利率債券；可轉(zhuǎn)換債券。72、中國人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表包括（）。Ⅰ．資產(chǎn)項(xiàng)目，負(fù)債項(xiàng)目Ⅱ．財政存款Ⅲ．股東產(chǎn)權(quán)或凈值Ⅳ．其他負(fù)債A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ答案：D本題解析：Ⅱ項(xiàng)，中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的特殊性在于不包括所有者權(quán)益。73、在分析關(guān)聯(lián)交易時，應(yīng)重點(diǎn)注意（）。Ⅰ.資金占用的事項(xiàng)Ⅱ.信用擔(dān)保的事項(xiàng)Ⅲ.關(guān)聯(lián)購銷的事項(xiàng)Ⅳ.降低交易成本的事項(xiàng)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ答案：A本題解析：常見的關(guān)聯(lián)交易主要有：①關(guān)聯(lián)購銷；②資產(chǎn)租賃；③擔(dān)保；④托管經(jīng)營承包經(jīng)營等管理方面的合同；⑤關(guān)聯(lián)方共同投資。在分析關(guān)聯(lián)交易時尤其要注意關(guān)聯(lián)交易可能給上市公司帶來的隱患，如資金占用、信用擔(dān)保、關(guān)聯(lián)購銷等。證券投資分柝師在分析關(guān)聯(lián)交易時，應(yīng)尤其關(guān)注交易價格的公允性、關(guān)聯(lián)交易占公司資產(chǎn)的比重、關(guān)聯(lián)交易的利潤占公司利潤的比重以及關(guān)聯(lián)交易的披露是否規(guī)范等事項(xiàng)。74、采用自由現(xiàn)金流模型進(jìn)行估值與（）相似，也分為零增長、固定增長、多階段幾種情況。A.資本資產(chǎn)定價模型B.均值方差模型C.紅利(股利)貼現(xiàn)模型D.套利定價模型答案：C本題解析：常用的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型有：①紅利貼現(xiàn)模型；②自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型。與紅利貼現(xiàn)模型相似，企業(yè)自由現(xiàn)金流的計算也分為零增長、固定增長、多階段幾種情況，區(qū)別在于將各期紅利改為各期企業(yè)自由現(xiàn)金流。75、關(guān)于EV／EBITDA，下列說法正確的有（）。Ⅰ由于不受所得稅稅率不同的影響，不同國家和市場的上市公司估值更具有可比性Ⅱ不同公司折舊政策的差異會對估值合理性產(chǎn)生影響Ⅲ由于EBITDA指標(biāo)中扣除的費(fèi)用項(xiàng)目較少，其相對于凈利潤而言成為負(fù)數(shù)的可能性也更小，因而具有比P／E更廣泛的使用范圍Ⅳ公司對資本結(jié)構(gòu)的改變不會影響該方法的估值A(chǔ).Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ答案：A本題解析：Ⅱ項(xiàng)，EV／EBITDA即企業(yè)價值倍數(shù)，排除了折舊攤銷這些非現(xiàn)金成本的影響(現(xiàn)金比賬面利潤重要)，可以更準(zhǔn)確地反映公司價值；Ⅲ項(xiàng)，EBITDA為利息、所得稅、折舊、攤銷前盈余，扣除了銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用，方法比P／E稍微復(fù)雜。76、行為金融理論中的BSV模型認(rèn)為()。A.投資者對所掌握的信息過度自信B.投資者善于調(diào)整預(yù)測模型C.投資者可能存在保守性偏差D.無信息的投資者不存在判偏差答案：C本題解析：BSV模型認(rèn)為，人們在進(jìn)行投資決策時會存在兩種心理認(rèn)知偏差:①選擇性偏差，即投資者過分重視近期實(shí)際的變化模式，而對產(chǎn)生這些數(shù)據(jù)的總體特征重視不夠；②保守性偏差，即投資者不能根據(jù)變化了的情況修正增加的預(yù)測模型。77、關(guān)于計算債券收益率的現(xiàn)值法，下列說法正確的有（）。Ⅰ現(xiàn)值法可以精確計算債券到期收益率Ⅱ現(xiàn)值法利用了貨幣的時問價值原理Ⅲ現(xiàn)值法公式中的折現(xiàn)率就是債券的到期收益率Ⅳ現(xiàn)值法是一種比較近似的計算方法A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C本題解析：Ⅳ項(xiàng)，現(xiàn)值法不是比較近似的方法，在各種參數(shù)被準(zhǔn)確地確定后，現(xiàn)值法的結(jié)果是精確的。78、下列對統(tǒng)計變量闡述有誤的是（）。A.統(tǒng)計量是統(tǒng)計理論中用來對數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、檢驗(yàn)的變量B.宏觀量是大呈量微觀量的統(tǒng)計平均值，具有統(tǒng)計平均的意義，對于單個微觀粒子，宏觀量是沒有意義的C.相對于微觀量的統(tǒng)計平均性質(zhì)的宏觀量不叫統(tǒng)計量D.宏觀量并不都具有統(tǒng)計平均的性質(zhì)，因而宏觀量并不都是統(tǒng)計量答案：C本題解析：統(tǒng)計量是統(tǒng)計理論中用來對數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、檢驗(yàn)的變量。宏觀量是大呈量微觀量的統(tǒng)計平均值，具有統(tǒng)計平均的意義，對于單個微觀粒子，宏觀量是沒有意義的，相對于微觀量的統(tǒng)計平均性質(zhì)的宏觀量也叫統(tǒng)計量，需要指出的是，描寫宏觀世界的物理量例如速度、動能等實(shí)際上也可以說是宏觀量，但宏觀量并不都具有統(tǒng)計平均的性質(zhì)，因而宏觀量并不都是統(tǒng)計量。79、當(dāng)社會總供給大于總需求時,政府可實(shí)施的財政政策措施有（）。Ⅰ.増加財政補(bǔ)貼支出Ⅱ.實(shí)行中性預(yù)算平衡政策Ⅲ.縮小預(yù)算支出規(guī)模Ⅳ.降低稅率Ⅴ.提高政府投資支出水平A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ答案：C本題解析：社會總供給大于總需求，即社會總需求不足，在這種情況下,政府通常采取擴(kuò)張性財政政策，通過減稅、增加支出等手段擴(kuò)大社會需求，提高社會總需求水平，縮小社會總需求與社會總供給之間的差距，最終實(shí)現(xiàn)社會總供求的平衡。在社會總需求大于社會總供給的情況下，政府通常采取緊縮性的財政政策，通過增加稅收、減少財政支出等手段，減少或者抑制社會總零求，以降低社會總需求水平，最終實(shí)現(xiàn)社會總供求的平衡。在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定増長時期，政府通常采取中性財政政策。80、所有者權(quán)益變動表應(yīng)當(dāng)全面反映一定時期所有者權(quán)益變動的情況，包括（）。Ⅰ.所有者權(quán)益總是的增減變動Ⅱ.所有者權(quán)益增減變動的重要結(jié)構(gòu)性信息Ⅲ.直接計入所有者權(quán)益的利得Ⅳ.直接計入所有者權(quán)益的損失A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：D本題解析：所有者權(quán)益變動表應(yīng)當(dāng)全面反映一定時期所有者權(quán)益變動的情況，包括所有者權(quán)益總量的增減變動、所有者權(quán)益增減變動的重要結(jié)構(gòu)性信息、直接計入所有者權(quán)益的利得、直接計入所有者權(quán)益的損失.81、在利率期限結(jié)構(gòu)理論中。（）認(rèn)為長短期債券具有完全的可替代性。A.回定偏好理論B.市場分割理論C.流動性偏好理論D.市場預(yù)期理論答案：D本題解析：在市場預(yù)期理論中，某一時點(diǎn)的各種期限債券的收益束雖然不同。但是在特定時期內(nèi)。市場上預(yù)計所有證券都取得相同的即期收益率。即長期債券是一組短期債券的理想替代物。長、短期債券取得相同的利率，即市場是均衡的。82、統(tǒng)計套利在方法上可以分為()。Ⅰ．β中性策略Ⅱ．維護(hù)策略Ⅲ．折中策略Ⅳ．協(xié)整策略A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ答案：D本題解析：統(tǒng)計套利在方法上可以分為兩類，一類是利用股票的收益率序列建模．目標(biāo)是在組合的β值等于零的前提下實(shí)現(xiàn)alpha收益，我們稱之為β中性策略；另一類是利用股票的價格序列的協(xié)整關(guān)系建模，我們稱之為協(xié)整策略。83、取得證券業(yè)從業(yè)資格的人員，可以通過證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)申請統(tǒng)一的執(zhí)業(yè)證書，需要符合的條件包含（）.Ⅰ.已被機(jī)構(gòu)聘用Ⅱ.最近1年未受過刑事處罰Ⅲ.品行端正，具有良好的職業(yè)道德Ⅳ.未被中國證監(jiān)會認(rèn)定為證券市場禁入者A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ答案：B本題解析：取得證券業(yè)從業(yè)資格的人員?？梢酝ㄟ^證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)申請統(tǒng)-的執(zhí)業(yè)證書，需要符合的條件之一是最近3年未受過刑事處罰。84、根據(jù)1985年我國國家統(tǒng)計局對三大產(chǎn)業(yè)的分類，下列屬于第三產(chǎn)業(yè)的是（）。A.工業(yè)B.建筑業(yè)C.金融保險業(yè)D.農(nóng)業(yè)答案：C本題解析：農(nóng)業(yè)屬于第一產(chǎn)業(yè)，工業(yè)和建筑業(yè)是第二產(chǎn)業(yè)。85、市場法是資產(chǎn)評估的基本方法之一，下列關(guān)于市場法的說法正確的有（）。Ⅰ.市場法假設(shè)公司股票的價值是某一估價指標(biāo)乘以比率系數(shù)Ⅱ.市場法假設(shè)從財務(wù)角度上看同一行業(yè)的公司是大致相同的。在估計目標(biāo)公司的價格時，先選出一組在業(yè)務(wù)與財務(wù)方面與目標(biāo)公司類似的公司。通過對這些公司經(jīng)營歷史、財務(wù)狀況、成交行情以及未來展望的分析，確定估價指標(biāo)和比率系數(shù)，再用之估計目標(biāo)公司的價格Ⅲ.用市場法對普通公司估價，最常用的估價指標(biāo)是稅后利潤,用稅后潤進(jìn)行估價都可以合理反映目標(biāo)公司價值Ⅳ.估價指標(biāo)的選擇，關(guān)鍵是要反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)意義,并且要選擇對企業(yè)未來價值有影響的指標(biāo)A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案：B本題解析：Ⅲ項(xiàng)用市場法對普通公司估價，最常用的估價指標(biāo)是稅后利潤。但對某些特殊行業(yè)的公司，用稅后利潤并不能合理地反映目標(biāo)公司的價值。86、價格風(fēng)險主要包括（）。Ⅰ.商品價格風(fēng)險Ⅱ.利率風(fēng)險Ⅲ.匯率風(fēng)險Ⅳ.股票價格風(fēng)險A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C本題解析：考核套期保值定義的內(nèi)容。87、下列關(guān)于周期型行業(yè)的說法中，錯誤的是（）。A.周期型行業(yè)的運(yùn)動狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)B.當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時期，周期型行業(yè)會衰落；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時，周期型行業(yè)會擴(kuò)張，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會在一程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性C.消費(fèi)品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求的收入彈性較高的行業(yè)，就屬于典型的周期型行業(yè)D.產(chǎn)生周期型行業(yè)現(xiàn)象的原因是：當(dāng)經(jīng)濟(jì)上升時，對這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買相應(yīng)增加；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時，這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買被延遲到經(jīng)濟(jì)改善之后答案：B本題解析：周期型行業(yè)的運(yùn)動狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時期，這些行業(yè)會緊隨其擴(kuò)張；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時，這些行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會在一定程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性。88、下列關(guān)于誤差修正模型的優(yōu)點(diǎn)，說法錯誤的是（）。A.消除了變量可能存在的趨勢因素，從而避免了虛假回歸問題B.消除模型可能存在的多重共線性問題C.所有變量之間的關(guān)系都可以通過誤差修正模型來表達(dá)D.誤差修正項(xiàng)的引入保證了變量水平值的信息沒有被忽視答案：C本題解析：誤差修正模型優(yōu)點(diǎn)有以下四個：①一階差分項(xiàng)的使用消除了變量可能存在的趨勢因素，從而避免了虛假回歸問題；②一階差分項(xiàng)的使用也消除模型可能存在的多重共線性問題；③誤差修正項(xiàng)的引入保證了變量水平值的信息沒有被忽視；④由于誤差修正項(xiàng)本身的平穩(wěn)性，使得該模型可以用經(jīng)典的回歸方法進(jìn)行估計，尤其是模型中差分項(xiàng)可以使用通常的t檢驗(yàn)與f檢驗(yàn)來進(jìn)行選取。89、證券分析師應(yīng)當(dāng)依據(jù)公開披露的信息資料和其他合法獲得的信息，進(jìn)行科學(xué)的分析研究，審慎、客觀地提出投資分析、預(yù)測和建議，這指的是（）。A.勤勉盡職原則B.遵紀(jì)守法原則C.公平公正原則D.謹(jǐn)慎客觀原則答案：D本題解析：證券投資咨詢行業(yè)執(zhí)業(yè)應(yīng)遵守十六字原則：獨(dú)立誠信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平。其中，謹(jǐn)慎客觀原則，是指執(zhí)業(yè)者應(yīng)當(dāng)依據(jù)公開披露的信息資料和其他合法獲得的信息，進(jìn)行科學(xué)的分析研究，審慎、客觀地提出投資分析、預(yù)測和建議。90、如果X是服從正態(tài)分布的隨機(jī)變量，則exp(x)服從（）。A.正態(tài)分布B.γ2分布C.t分布D.對數(shù)正態(tài)分布答案：D本題解析：如果一個隨機(jī)變量X的對數(shù)形式Y(jié)=Ln(n)是正態(tài)分布，則稱這一變量服從對數(shù)正態(tài)分布。所以，如果X服從正態(tài)分布，則ex服從對數(shù)正態(tài)分布。91、下列關(guān)于減少稅收對經(jīng)濟(jì)的影響說法正確的是（）。Ⅰ.可以增加投資需求和消費(fèi)支出，從而拉動社會總需求Ⅱ.使企業(yè)擴(kuò)大把規(guī)摸Ⅲ.企業(yè)利潤增加，促使股票價格上漲Ⅳ.企業(yè)經(jīng)營環(huán)境改善，盈利能力増強(qiáng)，降低了還本付息風(fēng)險，債券價格也將上揚(yáng)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：D本題解析：考查減少稅收對證券市場的影響。以上的結(jié)論均是正確的。92、我國比較系統(tǒng)地實(shí)行產(chǎn)業(yè)政策是在20世紀(jì)80年代后期，下列屬于我國產(chǎn)業(yè)政策的有（）。Ⅰ．《中國產(chǎn)業(yè)政策大綱》Ⅱ．《90年代國家產(chǎn)業(yè)政策綱要》Ⅲ．《電子工業(yè)振興臨時措施法》Ⅳ．《90年代中國農(nóng)業(yè)發(fā)展綱要》A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅱ、Ⅳ答案：B本題解析：Ⅲ項(xiàng)屬于日本用以加速某類行業(yè)發(fā)展的法規(guī)。93、技術(shù)分析利用過去和現(xiàn)在的成交量和成交價資料來分析預(yù)測市場未來走勢的工具主要有（）。Ⅰ.圖形分析Ⅱ.財務(wù)分析Ⅲ.產(chǎn)品技術(shù)分析Ⅳ.指標(biāo)分析A.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅳ答案：D本題解析：技術(shù)分析就是利用過去和現(xiàn)在的成交量、成交價資料，以圖形和指標(biāo)分析工具來分析、預(yù)測未來的市場走勢。94、下列關(guān)于貨幣乘數(shù)的說法，正確的有（）。Ⅰ貨幣乘數(shù)是貨幣量與準(zhǔn)備金的比率Ⅱ貨幣乘數(shù)的大小取決于所用的貨幣定義Ⅲ準(zhǔn)備金的變動對貨幣量有一種乘數(shù)效應(yīng)Ⅳ銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率時，商業(yè)銀行可運(yùn)用的資金下降A(chǔ).Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅡC.Ⅰ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ答案：D本題解析：貨幣乘數(shù)是指在基礎(chǔ)貨幣基礎(chǔ)上貨幣供給量通過商業(yè)銀行的創(chuàng)造存款貨幣功能產(chǎn)生派生存款的作用產(chǎn)生的信用擴(kuò)張倍數(shù)，是貨幣供給擴(kuò)張的倍數(shù)。Ⅰ項(xiàng)，貨幣乘數(shù)=(現(xiàn)金在存款中的比率+1)／(法定準(zhǔn)備金率在存款中的比率+超額準(zhǔn)備率在存款中的比率+現(xiàn)金在存款中的比率)；Ⅱ項(xiàng)，貨幣乘數(shù)的大小不取決于所用的貨幣定義。95、下列屬于二叉樹期權(quán)定價模型假設(shè)條件的有（）。Ⅰ.市場投資沒有交易成本Ⅱ.投資者都是價格的接受者Ⅲ.允許以無風(fēng)險利率借入或貸出款項(xiàng)Ⅳ.未來股票的價格將是兩種可能值的一個A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案：C本題解析：二叉樹期權(quán)定價模型的假設(shè)條件有：（1）市場投資沒有交易成本；（2）投資者都是價格的接受者；（3）允許完全使用賣空所得款項(xiàng)；（4）允許以無風(fēng)險利率借入或貸出款項(xiàng)；（5）未來股票的價格將是兩種節(jié)能值中的一個。96、按計息方式分類，債券可分為（）。Ⅰ單利債券Ⅱ復(fù)利債券Ⅲ貼現(xiàn)債券Ⅳ累進(jìn)利率債券A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ答案：B本題解析：根據(jù)利息支付方式的不同，債券可以分為單利債券、復(fù)利債券、貼現(xiàn)債券和累進(jìn)利率債券。在計算債券利息時，一般以年為時間單位。97、技術(shù)分析方法分類中含（）。Ⅰ指標(biāo)類Ⅱ形態(tài)類Ⅲ隨機(jī)類Ⅳ切線類A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：A本題解析：技術(shù)分析方法包括以下幾大類：①指標(biāo)類；②切線類；③形態(tài)類；④K線類；⑤波浪類。98、當(dāng)行業(yè)處于不同的周期節(jié)點(diǎn)時呈現(xiàn)不同的市場景象是指()。A.行業(yè)景氣B.行業(yè)同期波動C.行業(yè)生命周期D.景氣指數(shù)答案：A本題解析：當(dāng)行業(yè)處于不同的周期節(jié)點(diǎn)時呈現(xiàn)不同的市場景象，稱之為行業(yè)景氣。99、交割結(jié)算價在進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)時，買賣雙方的期貨平倉價（）。A.不受審批日漲跌停板限制B.必須為審批前一交易日的收盤價C.需在審批日期貨價格限制范圍內(nèi)D.必須為審批前一交易日的結(jié)算價答案：C本題解析：要進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)首先要找到交易對手，找到對方后，雙方首先商定平倉價（須在審批日期貨價格限制范圍內(nèi)）和現(xiàn)貨交收價格，然后再向交易所提出申請。100、下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)資產(chǎn)價值評估方法的是（）。A.威廉模型B.葛蘭碧法C.重置成本法D.夏普模型答案：C本題解析：企業(yè)資產(chǎn)價值評估方法有重置成本法、市場價值法和收益現(xiàn)值法。101、財政管理體制是調(diào)節(jié)（）資金管理權(quán)限和財力劃分的一種根本制度。①中央與地方政府之間②地方各級政府之間③國家與企事業(yè)單位之間④中央各部委之間A.①②③B.①②④C.①③④D.①②③④答案：A本題解析：財政管理體制主要功能是調(diào)節(jié)各地區(qū)、各部門之間的財力分配，是中央與地方、地方各級政府之間以及國家與企事業(yè)單位之間資金管理權(quán)限和財力劃分的一種根本制度。102、信用利差是用以向投資者（）的、高于無風(fēng)險利率的利差。A.補(bǔ)償利率波動風(fēng)險B.補(bǔ)償流動風(fēng)險C.補(bǔ)償信用風(fēng)險D.補(bǔ)住企業(yè)運(yùn)營風(fēng)險答案：C本題解析：信用利差是用以向投資者補(bǔ)償基礎(chǔ)資產(chǎn)違約風(fēng)險（又稱信用風(fēng)險）的、高于無風(fēng)險利率的利差。103、()收益率曲線體現(xiàn)了收益率與期限的關(guān)系隨著期限的長短由正向變?yōu)榉聪?。A.拱形的B.向右下方傾斜C.向右上方傾斜D.雙曲線答案：A本題解析：收益率曲線按照曲線形狀可劃分為正向收益率曲線、反向收益率曲線、水平收益率曲線和拱形收益率曲線。其中，拱形收益率曲線表示期限相對較短的債券，利率與期限呈正向關(guān)系；期限相對較長的債券，利率與期限呈反向關(guān)系。104、根據(jù)我國《證券業(yè)協(xié)會證券分析師職業(yè)道德守則》，機(jī)構(gòu)或者其管理人員發(fā)出指令涉嫌違法違規(guī)的，則（）。Ⅰ.從業(yè)人員應(yīng)及時按照所在機(jī)構(gòu)內(nèi)部程序向高級管理人員或者董事會報告Ⅱ.機(jī)構(gòu)未妥善處理的，從業(yè)人員應(yīng)及時向中國證監(jiān)會或中國證券業(yè)協(xié)會報告Ⅲ.向中國證券業(yè)協(xié)會報告Ⅳ.中國證券業(yè)協(xié)會不處理的，向中國證監(jiān)會報告A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ答案：B本題解析：根據(jù)我國《證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》第十條規(guī)定，機(jī)構(gòu)或者管理人員對從業(yè)人員發(fā)出指令涉嫌違法違規(guī)的，從業(yè)人員應(yīng)及時按照所在機(jī)構(gòu)內(nèi)部程序向高級管理人員或者董事會報告。機(jī)構(gòu)未妥善處理的，從業(yè)人員應(yīng)及時向中國證監(jiān)會或者中國證券業(yè)協(xié)會報告；中國證券業(yè)協(xié)會對從業(yè)人員的報告行為保密。機(jī)構(gòu)或機(jī)構(gòu)相關(guān)人員不得對從業(yè)人員的上述報告行為打擊報復(fù)。105、在沃爾評分法中，營業(yè)收入/固定資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化比率設(shè)定為（）。A.2B.4C.6D.8答案：B本題解析：流動比率的標(biāo)準(zhǔn)化比率設(shè)定為2；營業(yè)收入/固定資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化比率設(shè)定為4；營業(yè)收入/應(yīng)收賬款的標(biāo)準(zhǔn)化比率設(shè)定為6；營業(yè)成本/存貨的標(biāo)準(zhǔn)化比率設(shè)定為8。106、按研究內(nèi)容分類，證券研究報告可以分為（）。Ⅰ．宏觀研究Ⅱ．行業(yè)研究Ⅲ．策略研究Ⅳ．公司研究A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D本題解析：證券研究報告按研究內(nèi)容分類，一般有宏觀研究、行業(yè)研究、策略研究、公司研究、量化研究等；按研究品種分類，主要有股票研究、基金研究、債券研究、衍生品研究等。107、可贖回債券的約定贖回價格可以是（）。Ⅰ利息Ⅱ發(fā)行價格Ⅲ與不同贖回時間對應(yīng)的一組贖回價格Ⅳ債券面值A(chǔ).Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D本題解析：可贖回債券是指允許發(fā)行人在債券到期以前按某一約定的價格贖回已發(fā)行的債券?？哨H回債券的約定贖回價格可以是發(fā)行價格、債券面值，也可以是某一指定價格或是與不同贖回時間對應(yīng)的一組贖回價格。108、下列說法中不正確的有()。Ⅰ.我國統(tǒng)計部門公布的失業(yè)率為全社會的失業(yè)率Ⅱ.我國統(tǒng)計部門的失業(yè)率為城鎮(zhèn)登記的失業(yè)率Ⅲ.失業(yè)率很高時，資源被浪費(fèi)，人們收入減少Ⅳ.充分就業(yè)指失業(yè)率為零的狀態(tài)A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、lVC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅳ答案：D本題解析：我國統(tǒng)計部門公布的失業(yè)率為城鎮(zhèn)登記失業(yè)率，即城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)占城鎮(zhèn)從業(yè)人數(shù)與城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)之和的百分比。城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)是指擁有非農(nóng)業(yè)戶口，在一定的勞動年齡內(nèi)有勞動能力，無業(yè)而要求就業(yè)，并在當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行求職登記的人數(shù)。充分就業(yè)并不等于全部就業(yè),而是仍然存在一定的失業(yè)。但所有的失業(yè)均屬于摩擦性的和結(jié)構(gòu)性的,而且失業(yè)的間隔期很短。通常把失業(yè)率等于自然失業(yè)率時的就業(yè)水平稱為充分就業(yè)。109、行業(yè)分析的主要任務(wù)有（）。Ⅰ.解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及在其國民經(jīng)濟(jì)中的地位Ⅱ.分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素以及判斷對行業(yè)影響的力度Ⅲ.預(yù)測并引導(dǎo)行業(yè)的未來發(fā)展趨勢Ⅳ.公司行業(yè)地位分析A.I、II、Ⅲ、ⅣB.II、ⅣC.I、II、ⅢD.I、Ⅲ答案：C本題解析：行業(yè)分析的主要任務(wù)包括：解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經(jīng)濟(jì)中的地位，分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素以及判斷對行業(yè)影響的力度，預(yù)測并引導(dǎo)行業(yè)的未來發(fā)展趨勢，判斷行業(yè)投資價值，揭示行業(yè)投資風(fēng)險，從而為政府部門、投資者及其他機(jī)構(gòu)提供決策依據(jù)或投資依據(jù)。110、資本市場的投資性開放包括()。Ⅰ．融資的開放Ⅱ．投資的開放Ⅲ．商品的開放Ⅳ．服務(wù)的開放A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A本題解析：資本市場的投資性開放分為融資的開放和投資的開放。111、假設(shè)在資本市場中平均風(fēng)險股票報酬率為14％，權(quán)益市場風(fēng)險溢價為4％，某公司普通股β值為1．5。該公司普通股的成本為（）。A.18％B.6％C.20％D.16％答案：D本題解析：根據(jù)公式計算，無風(fēng)險報酬率=平均風(fēng)險市場股票報酬率-權(quán)益市場風(fēng)險溢價=14％-4％=10％，公司普通股的成本10％+1．5×4％=16％。112、分析行業(yè)的一般特征通常考慮的主要內(nèi)容包括（）。Ⅰ.行業(yè)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)Ⅱ.行業(yè)的文化Ⅲ.行業(yè)的生命周期Ⅳ.行業(yè)與經(jīng)濟(jì)周期關(guān)聯(lián)程度A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：B本題解析：分析行業(yè)的一般特征通常從以下幾方面入手:①行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)分析;②行業(yè)的競爭結(jié)構(gòu)分析;③經(jīng)濟(jì)周期與行業(yè)分析:④行業(yè)生命周期分析:⑤行業(yè)景氣分析。113、對于未來量化投資發(fā)展的說法正確的是（）。Ⅰ.量化投資將成為主流的交易方式Ⅱ.量化投資的設(shè)計理念逐漸統(tǒng)一化Ⅲ.量化投資將成為金融機(jī)構(gòu)爭奪客戶資源的主要工具Ⅳ.各種是化投資的平臺將不斷涌現(xiàn)Ⅴ.是化投資更新?lián)Q代的速度將日益加速A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：A本題解析：量化投資的設(shè)計理念更加多樣化：當(dāng)前我囯量化投資還處于比較初級的階段，很多設(shè)計理念都還在不斷的摸索之中。因此，在今后的發(fā)展過程中，勢必會出現(xiàn)各種各櫸的量化投資設(shè)計理念,或?qū)懗尸F(xiàn)"百家爭鳴,百花競放"的局面，從而使得交易策略也更加豐富化，比如就目前而言，如組合保險策略、指數(shù)套利交易策略、數(shù)量量化投資策略正逐步登上舞臺，預(yù)計在未來的發(fā)展過程中，會呈現(xiàn)出越來越多的量化投資策略。尤其是今年我囯股指期貨的上市為量化投資策略的發(fā)展提供了廣闊的空間，未來將會涌現(xiàn)出更多的量化投資策略。而在多種設(shè)計理念相互碰撞后.將會有部分114、在發(fā)布的證券研究報告上署名的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在（）注冊登記為證券分析師。A.中國證券業(yè)協(xié)會B.證券交易所C.中國基金業(yè)協(xié)會D.國務(wù)院監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)答案：A本題解析：在發(fā)布的證券研究報告上署名的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券分析師。115、實(shí)際股價形態(tài)中，出現(xiàn)最多的一種形態(tài)是（）。A.頭肩頂B.雙重頂C.圓弧頂D.V形頂答案：A本題解析：頭肩形態(tài)是實(shí)際股價形態(tài)中出現(xiàn)最多的一種形態(tài)，也是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。116、宏觀經(jīng)濟(jì)均衡的指的是（）。A.意愿總需求小于意愿總供給的GDP水平B.意愿總需求等于意愿總供給的GDP水平C.意愿總需求大于意愿總供給的GDP水平D.意愿總需求與意愿總共給的GDP水平?jīng)]有關(guān)系答案：B本題解析：宏觀經(jīng)濟(jì)均衡就是達(dá)到：意愿總需求等于意愿總共給GDP水平。在均衝時,意愿的消費(fèi)（C）,政府支出（G）,投資（Ⅰ）和凈出口（X）的總量正好等于在當(dāng)前價格水平下企業(yè)愿意出售的總量。117、下列不屬于期權(quán)的分類中按合約上的標(biāo)的劃分的期權(quán)（）A.股票期權(quán)B.股指期權(quán)C.歐式期權(quán)D.利率期權(quán)答案：C本題解析：按期權(quán)合約上的標(biāo)的劃分，有股票期權(quán)、股指期權(quán)、利率期權(quán)、商品期權(quán)以及外匯期權(quán)等種類。118、在計算營運(yùn)指數(shù)時，經(jīng)營所得現(xiàn)金是必需的一個數(shù)據(jù)。其計算過程中的“非付現(xiàn)費(fèi)用”包括下列項(xiàng)目中的（）。Ⅰ.固定資產(chǎn)報廢損失Ⅱ.長期待攤費(fèi)用攤銷Ⅲ.無形資產(chǎn)攤銷Ⅳ.固定資產(chǎn)折舊A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ答案：B本題解析：非付現(xiàn)費(fèi)用涉及計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷、長期待攤費(fèi)用攤銷、待攤費(fèi)用的減少、預(yù)提費(fèi)用的增加等項(xiàng)目；非營收益涉及處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的損失，固定資產(chǎn)報廢損失，財務(wù)費(fèi)用，投資損失項(xiàng)目。119、下列表述正確的有（）。Ⅰ按照現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型，股票的內(nèi)在價值等于預(yù)期現(xiàn)金流之和Ⅱ現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中的貼現(xiàn)率又稱為必要收益率Ⅲ股票凈現(xiàn)值大于零，意味著該股票股價被低估Ⅳ現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運(yùn)用收入的資本化定價方法決定普通股票內(nèi)在價值的A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C本題解析：Ⅰ項(xiàng)，現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型下，一種資產(chǎn)的內(nèi)在價值等于預(yù)期現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值，對股票而言，預(yù)期現(xiàn)金流即為預(yù)期未來支付的股息，因此股票的內(nèi)在價值等于預(yù)期現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值之和。120、行業(yè)市場結(jié)構(gòu)（完全競爭、壟斷競爭、寡頭競爭、完全壟斷）分類的依據(jù)是（）。①該行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少②該行業(yè)進(jìn)入限制程度③該行業(yè)的產(chǎn)品差別④該行業(yè)市場的空間A.②③B.②④C.①②③D.①③④答案：C本題解析：根據(jù)行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進(jìn)入限制程度和產(chǎn)品差別,行業(yè)基本上可以分為四種市場結(jié)構(gòu),即完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷121、下列對于固定資產(chǎn)投資的說法，正確的有（）。Ⅰ固定資產(chǎn)投資和存貨投資共同構(gòu)成投資Ⅱ資本品折舊包括生產(chǎn)中資本物品的有形磨損，還包括資本老化帶來的無形磨損Ⅲ固定資產(chǎn)投資還包括存貨投資Ⅳ固定資產(chǎn)投資不包括因固定資產(chǎn)耗損帶來的重置成本A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ答案：A本題解析：投資包括固定資產(chǎn)投資和存貨投資兩個部分。固定資產(chǎn)投資指新廠房、新設(shè)備、新商業(yè)用房以及新住宅的增加；存貨投資指企業(yè)掌握的存貨價值的增加。122、下列關(guān)于β系數(shù)的描述，正確的是（）A.β系數(shù)的絕對值越大。表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越小B.β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)C.β系數(shù)的值在0-1之間D.β系數(shù)是證券總風(fēng)險大小的度量答案：B本題解析：β系數(shù)衡量的是證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險，β系數(shù)的絕對值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越大:當(dāng)證券承擔(dān)的風(fēng)險與市場風(fēng)險負(fù)相關(guān)時，β系數(shù)為負(fù)數(shù)123、所謂供給是指廠商在一定時間內(nèi)，在一定條件下，對某一商品愿意并且有商品出售的數(shù)量。供給的兩個條件為（）。Ⅰ.廠商愿意出售Ⅱ.廠商有商品出售Ⅲ.消費(fèi)者愿意購買Ⅳ.消費(fèi)者有能力購買A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ答案：B本題解析：所謂供給是指廠商在一定時間內(nèi)，在一定條件下，對某一商品愿意并且有商品出售的數(shù)量。兩個條件：一是廠商愿意出售；二是廠商有商品出售，兩者缺一不可。124、或有事項(xiàng)準(zhǔn)則規(guī)定的必須在會計報表附注中披露的或有負(fù)債包括（）。Ⅰ.已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負(fù)債Ⅱ.未決訴訟、仲裁形成的或有負(fù)債Ⅲ.為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的或有負(fù)債Ⅳ.其他或有負(fù)債A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：D本題解析：考查或有事項(xiàng)準(zhǔn)則規(guī)定的必須在會計報表附注中披露的或有負(fù)債包括的內(nèi)容。125、需求價格彈性的簡稱是（）。Ⅰ.價格彈性Ⅱ.彈性價格Ⅲ.彈性需求Ⅳ.需求彈性A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ答案：C本題解析：需求價格彈性簡稱為價格彈性或需求彈性，是指需求量對價格變動的反應(yīng)程度，是需求量變化的百分比除以價格變化的百分比。126、某進(jìn)口商5月以1800元/噸的價格進(jìn)口大豆,同時賣出7月大豆期貨保值,成交價為1850元/噸。該進(jìn)口商尋求基差交易,不久,該進(jìn)口商找到了一家榨油廠。該進(jìn)口商協(xié)商的現(xiàn)貨價格比7月期貨價（）元/噸可保證至少30元/噸的盈利（忽略交易成本）。A.最多低20B.最少低20C.最多低30D.最少低30答案：A本題解析：該進(jìn)口商進(jìn)行的是賣出套期保值，賣出套期保值基差走強(qiáng)時存在凈盈利，5月份建倉時基差=1800－1850=-50（元/噸），若要保證至少30元/噸的盈利，則基差應(yīng)大于-50＋30=-20（元/噸）,因此,該進(jìn)口商協(xié)商的現(xiàn)貨價格比7月期貨價最多低20元/噸可保證至少30元/噸的盈利。127、當(dāng)社會總供給大于總需求時,政府可實(shí)施的財政政策措施有（）。Ⅰ.增加財政補(bǔ)貼支出Ⅱ.實(shí)行中性預(yù)算平衡政策Ⅲ.縮小預(yù)算支出規(guī)模Ⅳ.降低稅率Ⅴ.提高政府投資支出水平A.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ答案：B本題解析：社會總供給大于總需求，即社會總需求不足，在這種情況下，政府通常采取擴(kuò)張性財政政策，通過減稅、增加支出等手段擴(kuò)大社會需求，提高社會總需求水平，縮小社會總需求與社會總微之間的差距，最終實(shí)現(xiàn)社會總供需的平衡。在社會總需求大社會總況下，政府通常采取緊縮性的財政政策，通過増加稅收、減少財政支出等手段，減少或者抑制社會總需求，達(dá)到降低社會總需求水平,最終實(shí)現(xiàn)社會總供需的平衡。在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長時期，政府通常采取中性財政政策。128、上市公司的下列報表需要會計師事務(wù)所審計的是（）。A.上市公司年報B.上市公司季報C.上市公司半年報D.上市公司月報答案：A本題解析：上市公司年報需要會計師事務(wù)所審計。129、可轉(zhuǎn)換證券的市場價格一般圍繞可轉(zhuǎn)換證券的投資價值或轉(zhuǎn)換價值上下波動，這意味著當(dāng)可轉(zhuǎn)換證券價格()。Ⅰ．在投資價值之下，購買該證券并持有到期，就可獲得較高的到期收益Ⅱ．在