A股改制上市相關(guān)內(nèi)容介紹

2012年9月A股改制上市相關(guān)內(nèi)容介紹1第一章A股市場監(jiān)管及IPO流程簡介2A股發(fā)行監(jiān)管涉及到的政府部門和組織中國證監(jiān)會國務(wù)院財政部（國有企業(yè)）國土資源部銀監(jiān)會（銀行、信托等金融機構(gòu)涉及）發(fā)改委國資委（國有企業(yè)）環(huán)保部工商總局商務(wù)部（外商投資股份公司涉及）保監(jiān)會（保險類金融機構(gòu)涉及）地方證監(jiān)局中央登記公司交易所地方國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)地方國土廳（局）省工商局地方政府投資管理部門省級環(huán)保局證券業(yè)協(xié)會稅務(wù)總局（申請改制稅收優(yōu)惠涉及）3A股發(fā)行各監(jiān)管者的主要職責(zé)國務(wù)院重大事項審批中國證監(jiān)會股票可轉(zhuǎn)債發(fā)行核準(zhǔn)上市公司重大事項監(jiān)管上市公司重大資產(chǎn)重組、收購兼并監(jiān)管和核準(zhǔn)中國證券業(yè)協(xié)會會員和從業(yè)人員資格管理承銷備案管理地方證監(jiān)局轄區(qū)上市公司日常監(jiān)管交易所證券上市申請核準(zhǔn)網(wǎng)上發(fā)行證券的組織上市公司信息披露及其他日常監(jiān)管股權(quán)分置改革監(jiān)管中央登記公司證券登記、存管、過戶、交收和結(jié)算4A股發(fā)行各監(jiān)管者的主要職責(zé)（續(xù)）國資委和地方國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)國有資產(chǎn)評估核準(zhǔn)備案、國有股權(quán)管理國有企業(yè)重大經(jīng)濟行為審批國土資源部和地方國土廳（局）土地處置核準(zhǔn)、土地評估結(jié)果備案礦產(chǎn)儲量備案、礦權(quán)評估結(jié)果備案土地、礦權(quán)轉(zhuǎn)增國家資本金審批工商局公司設(shè)立、變更登記發(fā)改委和地方政府投資管理部門投資項目核準(zhǔn)備案提供募集資金投向意見（國務(wù)院發(fā)改委）財政部和稅務(wù)總局財政稅收優(yōu)惠政策審批金融企業(yè)資產(chǎn)評估核準(zhǔn)備案、金融企業(yè)國有股權(quán)管理土地、礦權(quán)轉(zhuǎn)增國家資本金審批5A股發(fā)行各監(jiān)管者的主要職責(zé)（續(xù)）環(huán)保部環(huán)保核查并向證監(jiān)會出具意見商務(wù)部外商投資股份有限公司設(shè)立批準(zhǔn)有外商投資的企業(yè)的合同章程審批銀監(jiān)會提供銀行業(yè)證券發(fā)行行業(yè)監(jiān)管意見書保監(jiān)會提供保險業(yè)證券發(fā)行行業(yè)監(jiān)管意見書6首次公開發(fā)行的整體流程重組改制階段規(guī)范運行階段發(fā)行報批階段發(fā)行上市階段持續(xù)督導(dǎo)階段特殊行業(yè)（企業(yè)）股份公司設(shè)立批準(zhǔn)工商行政管理局設(shè)立或變更登記發(fā)起人（股東）認購股份和驗資礦權(quán)評估價款確認（備案）、處置方式批準(zhǔn)；土地處置方案批準(zhǔn)、評估結(jié)果核準(zhǔn)和備案

建章建制

合規(guī)經(jīng)營獨立運作申請文件通過保薦人內(nèi)部審核，取得保薦人發(fā)行保薦書保薦機構(gòu)向證監(jiān)會發(fā)行部綜合處報送發(fā)行申請文件（S1/S2）發(fā)行人負責(zé)人和保薦代表人見面會收到發(fā)行部申請文件反饋意見函并回復(fù)接發(fā)行部通知、準(zhǔn)備發(fā)審會文件接發(fā)行部發(fā)審委意見并回復(fù)國家發(fā)改委和省級政府意見送證監(jiān)會接發(fā)行部通知報送會后事項說明、定價文件、發(fā)行方案接發(fā)行部通知領(lǐng)取發(fā)行批文向交易所報送發(fā)行申請文件及部分上市申請文件向交易所報送全套股票上市申請文件并得到批準(zhǔn)向登記公司報送股票登記申請文件主承銷商向證監(jiān)會報送承銷情況備案資料（發(fā)行后15日內(nèi)）向證券業(yè)協(xié)會報送承銷備案材料上市當(dāng)年和其后兩個完整會計年度保薦機構(gòu)和保薦代表人履行持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任3－12個月至少3年3－6個月15天－1個月至少2年取得投資立項批文、環(huán)保證明文件、稅務(wù)證明文件、房地產(chǎn)證、采礦權(quán)證、特許經(jīng)營證書等一系列發(fā)行申請必備批準(zhǔn)文件驗資后進行工商變更登記特殊行業(yè)（銀行、保險、證券等）取得行業(yè)監(jiān)管意見書確定重組基本目標(biāo)和初步重組方案中介機構(gòu)進場、開展審計、資產(chǎn)評估、土地評估、業(yè)務(wù)和法律盡職調(diào)查等工作簽署發(fā)起人協(xié)議確定發(fā)行方案，根據(jù)發(fā)行方式的不同安排后續(xù)工作，包括預(yù)路演、路演、網(wǎng)上路演等等股份公司掛牌上市成功發(fā)行成功募集資金到位資產(chǎn)評估結(jié)果核準(zhǔn)和備案國有股權(quán)管理批復(fù)招股書預(yù)披露選定募集資金投向7評估機構(gòu)（可以是一家機構(gòu)）首次公開發(fā)行涉及的中介機構(gòu)首次公開發(fā)行股票公司聘請的審計機構(gòu)與設(shè)立時聘請的資產(chǎn)評估機構(gòu)不能為同一家中介機構(gòu)。同時，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，本次發(fā)行需進行資產(chǎn)評估的，聘請的資產(chǎn)評估機構(gòu)與審計機構(gòu)也不能為同一家中介機構(gòu)土地評估機構(gòu)礦權(quán)評估機構(gòu)資產(chǎn)評估機構(gòu)獨立審計機構(gòu)（會計師事務(wù)所）發(fā)行人法律顧問（公司律師）承銷商法律顧問（券商律師）保薦人8首次公開發(fā)行各中介機構(gòu)的主要工作內(nèi)容中介機構(gòu)主要工作內(nèi)容礦權(quán)評估師礦權(quán)價款評估報告土地評估師土地評估報告資產(chǎn)評估師資產(chǎn)評估報告獨立審計師審計報告各種專項說明盈利預(yù)測審核報告內(nèi)部控制鑒證報告發(fā)行人法律顧問法律意見書律師工作報告國有股權(quán)管理方案法律意見書承銷商法律顧問驗證筆錄（已不做強制要求）保薦人整套申請文件9第二章重組改制及輔導(dǎo)10重組改制階段的一般工作程序保薦人初步盡職調(diào)查土地處置總體方案核準(zhǔn)土地處置具體方案核準(zhǔn)和土地估價結(jié)果備案礦權(quán)評估結(jié)果核準(zhǔn)礦權(quán)處置方案審批資產(chǎn)評估核準(zhǔn)（備案）審計填表確定重組方案土地評估填表資產(chǎn)評估填表礦權(quán)評估填表起始數(shù)對接法律盡職調(diào)查業(yè)務(wù)盡職調(diào)查終點數(shù)對接重組方案調(diào)整審計報告定稿國有股權(quán)管理方案審批特殊行業(yè)和企業(yè)設(shè)立公司批準(zhǔn)發(fā)起人協(xié)議、重組協(xié)議、公司章程（草案）簽署股東出資和驗資申請設(shè)立登記領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照11股份有限公司的設(shè)立方式募集設(shè)立發(fā)起設(shè)立有限責(zé)任公司變更指由發(fā)起人認購公司應(yīng)發(fā)行股份的一部分,其余股份向社會公開募集或者向特定對象募集而設(shè)立公司有下列情形之一的，為公開發(fā)行（募集）：向不特定對象發(fā)行證券的；向特定對象發(fā)行證券累計超過二百人的；法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。非公開發(fā)行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式由于實行輔導(dǎo)制度，新公司法實施前申請發(fā)行上市的企業(yè)只能采取發(fā)起設(shè)立和有限責(zé)任公司變更的方式設(shè)立股份有限公司；新公司實施后，證監(jiān)會規(guī)定：經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，有限責(zé)任公司在依法變更為股份有限公司時，可以采取募集設(shè)立方式公開發(fā)行股票指由發(fā)起人認購公司應(yīng)發(fā)行的全部股份而設(shè)立公司發(fā)起人應(yīng)具有法定資格企業(yè)法人、個人、機關(guān)法人、社團法人、事業(yè)法人、村民委員會、居民委員會可作為發(fā)起人或股東企業(yè)化經(jīng)營的事業(yè)單位，應(yīng)先辦理企業(yè)法人登記再投資入股職工持股會已不能在民政部門登記為社團法人，因此不能作為發(fā)起人和股東工會的性質(zhì)使其不適合作為發(fā)起人或股東會計、審計、律師、資產(chǎn)評估事務(wù)所不得作為投資主體向其他行業(yè)投資設(shè)立公司發(fā)起人人數(shù)為2－200人折合的實收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額有限責(zé)任公司出資人承擔(dān)發(fā)起人責(zé)任12股份有限公司的設(shè)立條件《公司法》規(guī)定的設(shè)立股份有限公司的條件發(fā)起人符合法定人數(shù)應(yīng)當(dāng)有2人以上、200以下為發(fā)起人，其中須有過半數(shù)的發(fā)起人在中國境內(nèi)有住所國有企業(yè)或者國有資產(chǎn)占主導(dǎo)地位的企業(yè)按照國家有關(guān)規(guī)定改建為向境外投資人募集股份并在境外上市的股份有限公司，以發(fā)起方式設(shè)立的，發(fā)起人可以少于2人發(fā)起人認購和募集的股本達到法定資本最低限額股份有限公司采取發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立的，注冊資本為在公司登記機關(guān)登記的全體發(fā)起人認購的股本總額。公司全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊資本的20%，其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起2年內(nèi)繳足；其中，投資公司可以在5年內(nèi)繳足。在繳足前，不得向他人募集股份股份有限公司采取募集方式設(shè)立的，注冊資本為在公司登記機關(guān)登記的實收股本總額。發(fā)起人認購的股份不得少于公司股份總數(shù)的百分之三十五，但是，法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的，從其規(guī)定股份有限公司注冊資本的最低限額為人民幣500萬元。法律、行政法規(guī)對股份有限公司注冊資本的最低限額有較高規(guī)定的，從其規(guī)定股份發(fā)行、籌辦事項符合法律規(guī)定發(fā)起人制訂公司章程，采用募集方式設(shè)立的經(jīng)創(chuàng)立大會通過有公司名稱，建立符合股份有限公司要求的組織機構(gòu)有公司住所13股份有限公司的設(shè)立程序有限責(zé)任公司變更為股份有限公司，應(yīng)當(dāng)符合公司法規(guī)定的股份有限公司的條件有限責(zé)任公司變更為股份有限公司，為增加資本公開發(fā)行股份時，應(yīng)當(dāng)依法辦理設(shè)立公司應(yīng)當(dāng)申請名稱預(yù)先核準(zhǔn)法律、行政法規(guī)或者國務(wù)院決定規(guī)定設(shè)立公司必須報經(jīng)批準(zhǔn)，或者公司經(jīng)營范圍中屬于法律、行政法規(guī)或者國務(wù)院決定規(guī)定在登記前須經(jīng)批準(zhǔn)的項目的，應(yīng)當(dāng)在報送批準(zhǔn)前辦理公司名稱預(yù)先核準(zhǔn)，并以公司登記機關(guān)核準(zhǔn)的公司名稱報送批準(zhǔn)發(fā)起設(shè)立募集設(shè)立發(fā)起人簽訂發(fā)起人協(xié)議、公司章程發(fā)起人書面認足公司章程規(guī)定其認購的股份（一次繳納的，應(yīng)即繳納全部出資；分期繳納的，應(yīng)即繳納首期出資。以非貨幣財產(chǎn)出資的，應(yīng)當(dāng)依法辦理其財產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移手續(xù)）驗資選舉董事會和監(jiān)事會董事會申請設(shè)立登記發(fā)起人簽訂發(fā)起人協(xié)議、制訂公司章程、準(zhǔn)備募集文件領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照向特定對象募集公開募集制作公開發(fā)行申請文件、證監(jiān)會核準(zhǔn)公開發(fā)行、公開發(fā)行股票驗資股款繳足之日起30日內(nèi)召開由發(fā)起人和認股人組成的創(chuàng)立大會（發(fā)起人應(yīng)當(dāng)在創(chuàng)立大會召開十五日前將會議日期通知各認股人或者予以公告。創(chuàng)立大會應(yīng)有代表股份總數(shù)過半數(shù)的發(fā)起人、認股人出席，方可舉行）創(chuàng)立大會選舉董事會、監(jiān)事會，通過公司章程創(chuàng)立大會結(jié)束后30日內(nèi)董事會申請設(shè)立登記14股份有限公司的股東出資出資方式及其比例要求股東可以用貨幣出資，也可以用實物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財產(chǎn)作價出資；但是，法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財產(chǎn)除外對作為出資的非貨幣財產(chǎn)應(yīng)當(dāng)評估作價，核實財產(chǎn)，不得高估或者低估作價。法律、行政法規(guī)對評估作價有規(guī)定的，從其規(guī)定全體股東的貨幣出資金額不得低于有限責(zé)任公司注冊資本的30%股東或者發(fā)起人不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽、特許經(jīng)營權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財產(chǎn)等作價出資公司全體股東或者發(fā)起人的貨幣出資金額不得低于公司注冊資本的百分之三十出資時限發(fā)起設(shè)立注冊資本為在公司登記機關(guān)登記的實收股本總額一次繳足募集設(shè)立注冊資本為在公司登記機關(guān)登記的全體發(fā)起人認購的股本總額公司全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊資本的20%，其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起2年內(nèi)繳足；其中，投資公司可以在五年內(nèi)繳足。在繳足前，不得向他人募集股份出資責(zé)任公司成立后，發(fā)起人未按照公司章程的規(guī)定繳足出資的，應(yīng)當(dāng)補繳；其他發(fā)起人承擔(dān)連帶責(zé)任公司成立后，發(fā)現(xiàn)作為設(shè)立公司出資的非貨幣財產(chǎn)的實際價額顯著低于公司章程所定價額的，應(yīng)當(dāng)由交付該出資的發(fā)起人補足其差額；其他發(fā)起人承擔(dān)連帶責(zé)任發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓15上市饒輔導(dǎo)芳的流腸程輔導(dǎo)謙機構(gòu)耕參與吼公司改制文重組窩、前嬌期考新察工好作公司斥協(xié)助化配合勒，提郊供有修關(guān)情谷況和帳資料簽署踏輔導(dǎo)蹤蝶協(xié)議輔導(dǎo)帖工作掙備案引報告輔導(dǎo)日開始元后每3個月鞭輔導(dǎo)售機構(gòu)察向派緒出機啄構(gòu)報芝送一星次輔押導(dǎo)工諷作備農(nóng)案報提告公司燙公告含接受斗輔導(dǎo)和準(zhǔn)萄備發(fā)己行股智票事剪宜輔導(dǎo)貍考試輔導(dǎo)創(chuàng)期間遣進行運至少傍一次結(jié)書面糧考試兵，并秩接受陽監(jiān)管茫部門童監(jiān)督衫和抽忽查全體婦應(yīng)試淋人員猴最終兇考試紗成績皇應(yīng)合鋸格，猶歷次屑考試喂的內(nèi)以容和售結(jié)果仇應(yīng)在落“輔多導(dǎo)工巴作總桃結(jié)報杰告”騾中說靜明輔導(dǎo)猛備案鉆登記任與審殖查證監(jiān)她會出魔具輔丈導(dǎo)監(jiān)臭管報裳告輔導(dǎo)旨機構(gòu)腹進行給上市值推薦持續(xù)則關(guān)注惜和延銳長輔察導(dǎo)時澤間20個工慈作日寺內(nèi)，腿證監(jiān)聞會派睬出機禁構(gòu)完培成對糖輔導(dǎo)級工作枝的評己估調(diào)趣查，感向中唱國證頸監(jiān)會疑出具疊“輔倆導(dǎo)監(jiān)抵管報梅告”備案姨登記獵日起稠，開傲始正永式輔培導(dǎo)的柜實施輔導(dǎo)聽機構(gòu)剖與公傭司本炊著自統(tǒng)愿、脖平等鍬原則香簽訂雙方溪還可換訂立攀專門雜的保菠密協(xié)貧議輔導(dǎo)盤協(xié)議熟簽署鋒后5個工頂作日劫內(nèi)，紋輔導(dǎo)元機構(gòu)敵向證弦監(jiān)會峰派出王機構(gòu)蹈進行谷輔導(dǎo)歉備案帽登記材料加報送僅后10個工柴作日象內(nèi)，熄派出顯機構(gòu)胞審查咳備案穿材料淘齊備攏性；犧如無錦異議族，備控案申衡請報晌送日賺即為元備案犬登記然日，北輔導(dǎo)寨期即礙從該宜登記互之日輕開始攔計算輔導(dǎo)初期滿6個月婦之后10天內(nèi)刃，集扮團就育接受擋輔導(dǎo)吉、準(zhǔn)箭備發(fā)吼行股賤票的退事宜云在當(dāng)愈地至也少2種主確要報估紙上貝連續(xù)少公告2次以文上公告行信息默中應(yīng)史包括媽派出怖機構(gòu)辛的舉段報電章話及衛(wèi)通信州地址結(jié)合惑輔導(dǎo)思總結(jié)名報告乖、盡雞職調(diào)晉查情她況、蔑內(nèi)部昂核查種結(jié)論守向中盈國證慘監(jiān)會癢進行齊首次辨公開藍發(fā)行砌股票棕的推油薦輔導(dǎo)期工作瘡總結(jié)攏報告輔導(dǎo)墓機構(gòu)兆認為甩達到襪輔導(dǎo)須計劃眨目標(biāo)電后（燒通常軍為期艦至少裂一年腸）向取派出浴機構(gòu)超報送賊，并贈提出漿輔導(dǎo)棵評估費申請輔導(dǎo)容工作編結(jié)束性至輔耳導(dǎo)機什構(gòu)推材薦之竊間及俯公司但發(fā)行蒙上市胡后，放輔導(dǎo)是機構(gòu)晚仍應(yīng)淋持續(xù)獨關(guān)注央公司績各種桐動態(tài)輔導(dǎo)伙機構(gòu)爸和公或司認慣為在吼協(xié)議希期內(nèi)流未達戚到輔枯導(dǎo)目移標(biāo)的旬，可佩申請米適當(dāng)晶延長賢輔導(dǎo)嗽時間伸，并節(jié)向派財出機阿構(gòu)書金面說姓明16雙方巡壽的權(quán)周利、柔義務(wù)齡和責(zé)伶任輔導(dǎo)賢人員外的構(gòu)仗成輔導(dǎo)江對象幫接受拘輔導(dǎo)燙的人趟員輔導(dǎo)謝內(nèi)容藝、計母劃及紅實施縱方案輔導(dǎo)轟方式輔導(dǎo)氧期間蓮及各毛階段腦的工觸作重初點輔導(dǎo)開所要爹達到敵的效絹果輔導(dǎo)接費用吩及其痕確定辣的原饅則和把付款跪方式輔導(dǎo)戲協(xié)議壟的變載更與爸終止違約痕責(zé)任偵及協(xié)彩議的宮解釋輔導(dǎo)協(xié)議上市荷輔導(dǎo)咬過程豪中各胃種文磁件的勇基本傅內(nèi)容接受輔導(dǎo)公告XX逼X股份漢有限騾公司兄擬首騙次公暈開發(fā)掙行上魯市股率票，總現(xiàn)已斥接受XX重X（輔波導(dǎo)機塑構(gòu)）竟的輔加導(dǎo)超校過六霉個月屈。根據(jù)守中國蓄證券怨監(jiān)督黃管理訓(xùn)委員爭會的堅有關(guān)磨要求瓦，為陜提高百股票捏發(fā)行麻上市攔透明租度，米防范熟化解邊證券選市場記風(fēng)險狐，保護構(gòu)投資漫者合義法權(quán)守益，悅本公在司愿漸接受他社會常各界粉和公笛眾的屆輿論兔監(jiān)督運?，F(xiàn)豆將有判關(guān)聯(lián)怪系方斯式和岸舉報出電話輛公告喇如下憶：XX罰X股份稠有限槳公司若主要凍發(fā)起億人為XX旦X、公趕司住臥所XX、法狗定代價表人XX、公鞭司聯(lián)框系電院話：XX、電凡子信箱：XX、傳池真：XX。中共國證氧券監(jiān)汽督管隱理委飼員會XX證券餡監(jiān)管猴辦公臘室（積辦事仗處、笑特派沙員辦恨事處幣）的矮舉報項電話為蜻：XX，通報訊地蔑址為棕：XX。特此廣公告XX努X股份搭有限悲公司年桂月謝日輔導(dǎo)備案登記材料輔導(dǎo)揭備案康申請階報告雄，內(nèi)慈容包司括輔廈導(dǎo)備恥案的側(cè)請求共，輔糊導(dǎo)對躺象的僑設(shè)立滑及歷凳史沿艷革、浸發(fā)起神人或衫前五稼名股絕東的悟情況壤、公祖司主耍營業(yè)議務(wù)，砍附公怎司設(shè)除立的造批文買和營強業(yè)執(zhí)渾照輔導(dǎo)繼人員隔名單張及其鼓簡歷輔導(dǎo)蜻機構(gòu)省及輔余導(dǎo)人校員的搞資格倉證明搜文件輔導(dǎo)筑對象殺全體艦董事?lián)帷⒈O(jiān)錫事、夢經(jīng)理據(jù)、副飽經(jīng)理豪、財絲式務(wù)負株責(zé)人咳、董筋事會步秘書秋及其艇他高蛙級管炮理人汽員名忘單及垮其簡歷歷輔導(dǎo)稠協(xié)議作和輔棕導(dǎo)計豆劃及耳實施驅(qū)方案輔導(dǎo)斥對象交基本伍情況肆備案閉表輔導(dǎo)爭人員萌對同聞期擔(dān)思任輔栽導(dǎo)工捕作的暈公司擋家數(shù)己的說毀明17第三配章A股發(fā)瞎行上珠市條奇件18中小芳企業(yè)根“隱輕形冠肺軍”匯的搖揉籃20朋04年5月17日設(shè)巷立中小卻板市釀場做大她做強騰打造把藍籌敘股19晉90年12月1日設(shè)某立主板泛市場創(chuàng)業(yè)憐創(chuàng)新袋的“蔬發(fā)動怪機”20畫09年10月30日設(shè)偏立創(chuàng)業(yè)跑板市鼓場A股市羽場組疑成目前A股市購場主嚴要由賠主板戲市場鹽、中宰小板吹市場漂和創(chuàng)嘉業(yè)板礦市場串組成三個面板塊婚的市謊場定色位及祝發(fā)行龍上市透條件癥有所在側(cè)重市場補定位設(shè)立雖時間市場純體系19A股發(fā)蜓行條竹件發(fā)行冷條件縫分為布兩類怪：—主板爪和中掀小板謝：中料板和吉中小言板在習(xí)證監(jiān)誦會審們核時桃不存碌在差航異—創(chuàng)業(yè)沉板主板和中小板創(chuàng)業(yè)板主體資格3年持續(xù)經(jīng)營時間：股份公司持續(xù)經(jīng)營3年/有限責(zé)任公司整體變更/國務(wù)院豁免最近3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更3年持續(xù)經(jīng)營：股份公司持續(xù)經(jīng)營3年/有限責(zé)任公司整體變更主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù)最近2年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更獨立性資產(chǎn)完整，業(yè)務(wù)及人員、財務(wù)、機構(gòu)獨立與控股股東、實際控制人及其控制的企業(yè)間不存在同業(yè)競爭和嚴重影響公司獨立性或顯失公允的關(guān)聯(lián)交易資產(chǎn)完整，業(yè)務(wù)及人員、財務(wù)、機構(gòu)獨立與控股股東、實際控制人及其控制的企業(yè)間不存在同業(yè)競爭和嚴重影響公司獨立性或顯失公允的關(guān)聯(lián)交易規(guī)范運行建立三會制度、獨董制度、董秘制度等董、監(jiān)、高不存在違法違規(guī)、被調(diào)查情形最近3年不存在其他重大違法行為不存在大股東或?qū)嶋H控制人占用資金、發(fā)行人違規(guī)擔(dān)保行為建立三會制度、獨董制度、董秘制度等董、監(jiān)、高不存在違法違規(guī)、被調(diào)查情形發(fā)行人及其控股股東、實際控制人最近三年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的重大違法行為不存在大股東或?qū)嶋H控制人占用資金、發(fā)行人違規(guī)擔(dān)保行為財務(wù)指標(biāo)財務(wù)基礎(chǔ)規(guī)范，內(nèi)部控制健全最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過3000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過5000萬元；或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過3億元最近一期末不存在未彌補虧損依法納稅持續(xù)盈利能力財務(wù)基礎(chǔ)規(guī)范，內(nèi)部控制健全最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年營業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于30%。凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)最近一期末凈資產(chǎn)不少于2000萬元，且不存在未彌補虧損依法納稅持續(xù)盈利能力無形資產(chǎn)最近一期末無形資產(chǎn)(扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%對無形資產(chǎn)比例無要求股本總額發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元發(fā)行后股本總額不少于3000萬元20A股上透市條陸件和梁其他呼要求主板中小板創(chuàng)業(yè)板上市條件股本總額不少于5000萬元公開發(fā)行股份達到公司股份總額的25%以上；股本總額超過4億元的，公開發(fā)行股份的比例在10%以上股本總額不少于5000萬元公開發(fā)行股份達到公司股份總額的25%以上；股本總額超過4億元的，公開發(fā)行股份的比例在10%以上股本總額不少于3000萬元公開發(fā)行股份達到公司股份總額的25%以上；股本總額超過4億元的，公開發(fā)行股份的比例在10%以上公司股東人數(shù)不少于200人持續(xù)督導(dǎo)期間上市當(dāng)年剩余時間及其后2個完整會計年度上市當(dāng)年剩余時間及其后2個完整會計年度上市當(dāng)年剩余時間及其后3個完整會計年度信息披露上市公司可以在中午休市期間或下午3:30后通過指定網(wǎng)站披露臨時報告在公共媒體中傳播的信息可能或者已經(jīng)對上市公司相關(guān)股票及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響等緊急情況下，可申請臨時停牌，并在上午開市前或市場交易期間通過指定網(wǎng)站披露臨時報告需披露的關(guān)聯(lián)交易和重大事項絕對金額較主板、創(chuàng)業(yè)板低增強投資者關(guān)系對年度報告說明會無明確要求要求舉行年度報告說明會要求舉行年度報告說明書上市貞條件虹及上績市后勸的監(jiān)刷管分拜為三升類：—主板—中小鍋板—創(chuàng)業(yè)催板按目諷前慣底例，沸發(fā)行聯(lián)股票扔數(shù)量愁在1億股肌以上駝的上浴上交寫所主責(zé)板，1億股柳以下溉的上鍛深交邊所中氣小板21A股/港股逆上市汪基本鈴要求洋對比上市要求香港上市境內(nèi)A股發(fā)行上市主體資格接受注冊地區(qū)：香港、百慕大、開曼群島以及中國大陸（股份公司）、英屬維爾京群島已經(jīng)設(shè)立的股份有限公司，自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營時間應(yīng)當(dāng)在3年以上經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，有限責(zé)任公司在依法變更為股份有限公司時，可以采取募集設(shè)立方式公開發(fā)行股票，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算財務(wù)要求最近三個會計年度內(nèi)，前兩年凈利潤總計不少于3,000萬港元，最近一年不少于2,000萬港元公司有至少三年的營業(yè)記錄或者滿足：上市時市值不少于20億港元，最近一年的營業(yè)額不少于5億港幣公司有至少三年的營業(yè)記錄最近三個會計年度內(nèi)保持正現(xiàn)金流，并累計不少于1億港幣又或者滿足：上市時市值不少于40億港元，最近一年的營業(yè)額不少于5億港幣公司有至少三年的營業(yè)記錄上市時至少有1,000名股東最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣3,000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5,000萬元；或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元發(fā)行前股本總額不少于人民幣3,000萬元最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20%最近一期末不存在未彌補虧損發(fā)行人最近1個會計年度的凈利潤不得主要來自合并財務(wù)報表范圍以外的投資收益發(fā)行人最近1個會計年度的營業(yè)收入或凈利潤不得對關(guān)聯(lián)方或者存在重大不確定性的客戶存在重大依賴最小市值和最小公開發(fā)行量 上市時，市值不少于2億港元通常至少25%的股票應(yīng)該由公眾持有（公司市值超過100億港元，公眾持股比例可以降為15%-25%）沒有最小市值要求最少25%的公開發(fā)行（總股本超過4億股可降低至10%）22A股/港股耗上市塘基本易要求突對比柳（續(xù)愉）上市要求香港H股上市境內(nèi)A股發(fā)行上市管理權(quán)、所有權(quán)及控制權(quán)的變化在三年業(yè)務(wù)記錄期間內(nèi)，管理層必須保持重大連續(xù)性發(fā)行人最近3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更要求A股上市公司和母公司做到五分開競爭性業(yè)務(wù)需要披露控股股東及發(fā)行人董事從事的競爭性業(yè)務(wù)，其中，對于控股股東從事競爭性業(yè)務(wù)的披露包括業(yè)務(wù)性質(zhì)、范圍及規(guī)模、證明發(fā)行人能獨立于該等業(yè)務(wù)并基于各自利益來經(jīng)營其業(yè)務(wù)的事實、未來是否有注入計劃等發(fā)行人與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競爭對同業(yè)競爭的要求比較嚴格，如果解決不好，無法上市的可能性很高募集資金用途未特別限定除金融類企業(yè)外，募集資金使用項目不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財?shù)蓉攧?wù)性投資發(fā)行人董事會應(yīng)當(dāng)對募集資金投資項目的可行性進行認真分析，確信投資項目具有較好的市場前景和盈利能力募集資金投資項目實施后，不會產(chǎn)生同業(yè)競爭或者對發(fā)行人的獨立性產(chǎn)生不利影響上市時間表通常情況下要花6至9個月完成，同時可以不經(jīng)歷輔導(dǎo)期等待批準(zhǔn)時間存在不確定性仍有輔導(dǎo)的要求首發(fā)的估值可利用預(yù)測凈利潤做為估值的基礎(chǔ)新股發(fā)行體制改革后，A股與H股IPO在估值定價方面無重大差異。對盈利預(yù)測無強制要求，在不做盈利預(yù)測的情形下，通常用前一年的利潤作為披露基礎(chǔ)國有股減持按融資額的10%出售國有股上繳全國社?；鹄硎聲?qū)⒌阮~股份轉(zhuǎn)給社?；鹄硎聲钟懈鶕?jù)2009年6月19日頒布的《境內(nèi)證券市場轉(zhuǎn)持部分國有股充實全國社會保障基金實施辦法》，按首次公開發(fā)行時實際發(fā)行股份數(shù)量的10%，將股份有限公司部分國有股轉(zhuǎn)由社?；饡钟?3第四合章與基鉗金投傘資相寬關(guān)的渣要點鈴事項24股份蝕鎖定揭期上市輕前以儉增資遺擴股仙方式殲進入襪的股胃東創(chuàng)業(yè)血板規(guī)膨定申報蓄材料默前6個月鄉(xiāng)豐內(nèi)增袖資擴攏股進想入的斷股東姐，該老等增席資部遼分的斷股份蒸應(yīng)鎖睛定36個月播。該36個月巾期限怎自完慕成增指資工千商變叔更登差記之琴日（托并非鄭上市砍之日靠）起自計算杯；申謹報材腥料前6個月橡之前說增資傭擴股盒進入瓶的股君東，嫂不受晨前述癥的限之制主板澡、中慮小板揉規(guī)定刊登路招股覽意向波書之務(wù)日前12個月亞內(nèi)增浪資擴襯股進句入的遍股東戴，該屋等增遣資部任分的收股份編應(yīng)鎖辣定36個月吵。該36個月貧期限鬧自完喪成增瓣資工蛇商變掃更登百記之炮日（偷并非標(biāo)上市街之日摩）起灰計算蛇；12個月鐮之前甚增資滴擴股行進入樂的股悲東，驅(qū)不受暢前述料的限榴制；可能訂存在墨“刊階登招遙股意秤向書牽之日慶前12個月鈴內(nèi)”塊更替枕為“近申報織材料需前12個月污內(nèi)”困的監(jiān)仰管要酷求上市竹前以訴受讓夕老股必方式排進入答的股打東創(chuàng)業(yè)物板規(guī)嚼定申報欠材料艘前6個月淡內(nèi)受虎讓老見股進毯入的廉股東著，若桌該等旅老股民受讓玩自控溉股股屆東、嗚實際搏控制畜人及發(fā)其關(guān)齊聯(lián)方著，則點該等犯股份惜應(yīng)鎖鹽定36個月殖，該36個月版期限快自上凍市之盾日起故計算寄；申