貨幣金融學(xué)外匯與匯率

第3章外匯與匯率

交易過程

意義說明

A：GBP5MioA（銀行）詢價(jià)：英鎊兌美元，金額500萬B：1.6773/78B（銀行）報(bào)價(jià)：價(jià)格GBP1＝USD1.6773/78A：MyRiskA不滿意B的報(bào)價(jià)，在此價(jià)格下不作交易，即此價(jià)格不再有效，A可以在數(shù)秒之內(nèi)再次向B詢價(jià)

A：NOWPLSA：再次向B詢價(jià)B：1.6775ChoiceB：以1.6775的價(jià)格任A選擇要買或賣A：SellPLSA：選擇賣出英鎊，金額500萬英鎊MyUSDToANY我的美元請(qǐng)匯入A（銀行）的紐約賬戶B：OKDoneB：此交易已成交at1.6775WeBuy在1.6775我買入GBP5MioAGUSD英鎊500萬美元ValMay-20交割日5月20日GBPToMYLondon我的英鎊請(qǐng)匯入B倫敦的英鎊賬戶TKSforDeal,BIBI謝謝惠顧，再見

★任何一種貨幣要被世界各國接受成為外匯，必須具備的條件：廣泛接受性：要想充當(dāng)國際間債權(quán)債務(wù)的清償手段，這種貨幣就必須得到國際承認(rèn)，并為各國普遍接受。可償性：可以自由輸出入國境，必須是在國外能夠保證行使償付功能，擁有支付能力才能構(gòu)成外匯。兌換性：外匯必須是能夠自由兌換為其他國家的貨幣，不能自由兌換的就不是外匯。

匯率匯率：一種貨幣用另一種貨幣表示的價(jià)格。表現(xiàn)形式：USD1.00＝CNY7.7980-7.7990EUR1.00＝USD1.1820-1.1825直接標(biāo)價(jià)法：一定基數(shù)的外國貨幣，用相當(dāng)于多少本國貨幣來表示。間接標(biāo)價(jià)法：一定基數(shù)的本國貨幣，用相當(dāng)于多少外國貨幣來表示。

匯率的標(biāo)價(jià)法

中國：USD1.00＝CNY7.7980-7.7990①直接標(biāo)價(jià)法：亦稱應(yīng)付報(bào)價(jià)。即以本幣表示外幣的價(jià)格。一定基數(shù)的外國貨幣，用相當(dāng)于多少本國貨幣來表示。美國：USD1.00＝CNY7.7980-7.7990②間接標(biāo)價(jià)法：亦稱應(yīng)收?qǐng)?bào)價(jià)。即以外幣表示本幣的價(jià)格。一定基數(shù)的本國貨幣，用相當(dāng)于多少外國貨幣來表示。同樣的式子，既可以看作直接標(biāo)價(jià)法，也可以看作間接標(biāo)價(jià)法，只是站的角度不同。兩者互為倒數(shù)關(guān)系。匯率的標(biāo)價(jià)方法貨幣升值與貶值的判斷：直接標(biāo)價(jià)法下匯率數(shù)值變大：本幣貶值，外幣升值匯率數(shù)值變小：本幣升值，外幣貶值中國：USD1.00＝CNY7.7980-7.7990