股權(quán)激勵糾紛中的三個重點(diǎn)難點(diǎn)問題

股權(quán)激勵糾紛中的三個重點(diǎn)難點(diǎn)問題股權(quán)激勵糾紛中的三個重點(diǎn)難點(diǎn)問題“員工股權(quán)激勵是一種通過向員工授予公司股權(quán)，實(shí)現(xiàn)員工與公司分享發(fā)展成果，共“大意義。權(quán)激勵的糾紛等幾個方面詳細(xì)分析了公司股權(quán)激勵制度，希望對你有所幫助?！蔽膢 潘靜 天元律師事務(wù)所合伙人來源| 天元律師目錄目錄1.限制性股票期權(quán)1.2.間接持股方式三、激勵的對象及人數(shù)1.激勵對象2.激勵的人四、有關(guān)員工股權(quán)激勵的糾紛1.員工權(quán)激勵下的糾紛是勞動爭議糾紛還是商事合同糾紛勞動關(guān)系解除時股權(quán)激勵利益的處置3. 股權(quán)激勵中服務(wù)期條款的效結(jié)語-1--1-員工股權(quán)激勵的主要模式虛擬股票、股票增值權(quán)、賬面增值權(quán)以及員工持股計(jì)劃等模式。近年來，市場上比較流行的是限制性股票和股票期權(quán)這兩種模式。以下將對這兩種模式進(jìn)行重點(diǎn)介紹：1.1.限制性股票[1定的業(yè)績考核要求。限制性股票在解除限售前不得轉(zhuǎn)讓、用于擔(dān)?；蛘邇斶€債務(wù)。2.2.期權(quán)期權(quán)，是公司向激勵對象授予的在未來的某個時間以一定的價(jià)格認(rèn)購公司股票的權(quán)利，屬于一種預(yù)期權(quán)利的授予，而非股票本身。激勵對象在通過考核后，可在約定的期權(quán)，是公司向激勵對象授予的在未來的某個時間以一定的價(jià)格認(rèn)購公司股票的權(quán)利，屬于一種預(yù)期權(quán)利的授予，而非股票本身。激勵對象在通過考核后，可在約定的行權(quán)期行權(quán)，認(rèn)購并獲得股票，其所獲得的股票從獲得之日起即擁有完整的權(quán)屬。股票（權(quán)股票（權(quán)。激勵對象可以在事先約定的時間內(nèi)，以事先確定的價(jià)格購買約股票期權(quán)不具有轉(zhuǎn)讓性票期權(quán)作為股權(quán)激勵的方式，還體現(xiàn)出強(qiáng)烈的人身專屬性。3.3.兩種激勵模式的主要區(qū)別①①獲取股票的時點(diǎn)不同，限制性股票是即刻獲取（但其權(quán)屬受限），期權(quán)是在未來獲取（獲取時權(quán)屬完整）。②②從實(shí)施的便捷角度而言，期權(quán)優(yōu)于限制性股票。限制性股票在授予時涉及一次股主要是基于員工離職或違反了公司規(guī)章制度等），不好操作，阻礙公司正常辦理未達(dá)標(biāo)激勵股票的回購手續(xù)。對于擬對于擬IPO的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)滿足《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》（下稱“《首發(fā)辦法》”）的規(guī)定，發(fā)行人應(yīng)滿足“股權(quán)清晰”的條件[3]，因此很多企業(yè)會選擇限制性股票的方式。由于擬上市企業(yè)的首要任務(wù)是要符合上市條件，因此，其在設(shè)置員工股權(quán)激勵方案時，也應(yīng)以符合上市條件為大前提。而在期權(quán)模式下，由于激勵員工能否在未來行權(quán)并獲得股票并不確定，因此，如在企業(yè)提交上市申請時期權(quán)計(jì)劃尚未完全行權(quán)完畢，將會直接導(dǎo)致企業(yè)的股權(quán)不清晰，從而在期權(quán)模式下，由于激勵員工能否在未來行權(quán)并獲得股票并不確定，因此，如在企業(yè)提交上市申請時期權(quán)計(jì)劃尚未完全行權(quán)完畢，將會直接導(dǎo)致企業(yè)的股權(quán)不清晰，從而不符合《首發(fā)辦法》的規(guī)定。IPO的企業(yè)都會選擇限制性股票這一激勵模式，而限制性股票的激勵作用通常也會大于股票期權(quán)的激勵模式。-2--2-員工持股的方式1.1.直接持股方式票，成為公司的直接股東。2.2.間接持股方式持股平臺或股權(quán)池。間接持股的方式主要包括有限公司及有限合伙的方式。每種持股模式都有各自的優(yōu)劣勢，公司可以根據(jù)自身需求進(jìn)行選擇，具體分析如下：每種持股模式都有各自的優(yōu)劣勢，公司可以根據(jù)自身需求進(jìn)行選擇，具體分析如下：目前大多數(shù)持股模式均采取有限合伙的模式。目前大多數(shù)持股模式均采取有限合伙的模式。-3--3-激勵的對象及人數(shù)1.1.激勵對象司發(fā)展有過幫助和貢獻(xiàn)的人員進(jìn)行獎勵。司發(fā)展有過幫助和貢獻(xiàn)的人員進(jìn)行獎勵。包括上[4。法律另有規(guī)定的，特定人員（如監(jiān)事、控股股東單位的經(jīng)營管理人員）不得參與企業(yè)法律另有規(guī)定的，特定人員（如監(jiān)事、控股股東單位的經(jīng)營管理人員）不得參與企業(yè)股權(quán)激勵。及其身份是否符合法定的股東資格。2.2.激勵的人數(shù)針對擬針對擬IPO企業(yè)的員工激勵，法律對激勵對象的人數(shù)有限制，其股東（行穿透處理和披露的主體200根據(jù)《證券法》的規(guī)定，向特定對象發(fā)行證券累計(jì)超過200人的視為公開發(fā)行，未經(jīng)依法核準(zhǔn)，任何單位和個人不得公開發(fā)行證券[5]。-4--4-有關(guān)員工股權(quán)激勵的糾紛1.1.員工股權(quán)激勵下的糾紛是勞動爭議糾紛還是商事合同糾紛？目前司法實(shí)踐中存在不同的觀點(diǎn)：目前司法實(shí)踐中存在不同的觀點(diǎn)：（（1）員工股權(quán)激勵下的糾紛屬于勞動爭議糾紛因此，股權(quán)激勵糾紛應(yīng)被定性為勞動爭議糾紛。在博彥科技（深圳）在博彥科技（深圳）時，主要考慮了如下的因素：①①勞動者能夠獲得大幅低于市場價(jià)格的股權(quán)激勵款項(xiàng)，是基于其與公司的長期勞動②②公司授予員工限制性股票的目的是希望獲得股票激勵的員工能夠繼續(xù)為公司服務(wù)特征；③③同時，公司的股票激勵計(jì)劃中列明，如激勵對象在績效考核期間存在觸犯法律違反職業(yè)道德，瀆職等行為，則限制性股票不得解鎖，這體現(xiàn)了勞動關(guān)系中用人單位對勞動者約束管理的典型特征。受案范圍：①①②②明確股權(quán)激勵下的收益是基于勞動關(guān)系而產(chǎn)生的勞動報(bào)酬的一部分；③③股權(quán)激勵協(xié)議本身與勞動者的考評、績效等有緊密聯(lián)系，體現(xiàn)了勞動關(guān)系中福利或獎勵的特征。（（2）員工股權(quán)激勵下的糾紛屬于商事合同糾紛審理。（中國糾紛，主要考慮了以下因素：①①公司的股權(quán)激勵并非面向全體勞動者，而是針對部分對公司的發(fā)展能夠做出特殊貢獻(xiàn)的人士。因此，股權(quán)激勵關(guān)系與勞動關(guān)系的法律關(guān)系主體有所差異；②②關(guān)系的法律客體有明顯不同；③③勞動者在案件中與公司簽署的股權(quán)激勵協(xié)議，除行權(quán)條件上與勞動關(guān)系相關(guān)外，不同；④④公司與員工簽訂股權(quán)激勵協(xié)議是基于當(dāng)事人的意思自治，而非任何勞動法相關(guān)法律。因此，股權(quán)激勵關(guān)系與勞動關(guān)系建立的法律依據(jù)不同。受案范圍：①①股權(quán)激勵下的權(quán)利義務(wù)與勞動合同履行的權(quán)利義務(wù)有顯著差異且僅有較小的關(guān)聯(lián)性；②②③③股權(quán)激勵本身基于員工自愿參與的意思自治，而非勞動關(guān)系或勞動法相關(guān)法律規(guī)定?！钡脑瓌t，但根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，若與爭議相關(guān)的證據(jù)屬于用人單位掌握管理的，用人單位不提供的，需承擔(dān)不利后果?；驘o法作為審判依據(jù)。若案件被定性為商事糾紛，該案件無需經(jīng)過勞動人事爭議仲裁委員會仲裁，可由法院若案件被定性為商事糾紛，該案件無需經(jīng)過勞動人事爭議仲裁委員會仲裁，可由法院“”。持而非被認(rèn)定為無效。2.2.勞動關(guān)系解除時股權(quán)激勵利益的處置在朱立美與陳煜峰和方式只要不違反法律法規(guī)的禁止性規(guī)定即可。前最近一次經(jīng)審計(jì)的鹿城銀行每股凈資產(chǎn)價(jià)格的孰高原則計(jì)算，并無不當(dāng)。[9，法院判決認(rèn)為，雖然該公司的股“而并沒有對股權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格、期限、方式、程序等退出機(jī)制作出具體約定；僅憑公司原權(quán)利人彭某。因及對價(jià)、具體激勵的方式、引發(fā)爭議起因、具體訴訟請求等多維度角度考慮。3.3.股權(quán)激勵中服務(wù)期條款的效力違反法律強(qiáng)制性規(guī)定，是合法有效的。該股權(quán)激勵計(jì)劃終止后，公司采用由激勵對象出具《承諾函》的方式繼續(xù)對激勵對象進(jìn)行約束，該《承諾函》實(shí)為原限制性股票激勵計(jì)劃回購條款的變通和延續(xù)，體現(xiàn)了激勵與約束相結(jié)合原則，激勵對象按照《承諾函》向公司支付該股權(quán)激勵計(jì)劃終止后，公司采用由激勵對象出具《承諾函》的方式繼續(xù)對激勵對象進(jìn)行約束，該《承諾函》實(shí)為原限制性股票激勵計(jì)劃回購條款的變通和延續(xù)，體現(xiàn)了激勵與約束相結(jié)合原則，激勵對象按照《承諾函》向公司支付“違約金”后所能獲得的利益仍為激勵對象違反承諾日上一年度經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)價(jià)。《承諾函》繼續(xù)對提前辭職的激勵對象所能獲得的股份投資收益予以限制，并不違反公平原則，是合法有效的。A條件已經(jīng)成就，曹琳應(yīng)依約將被限制的部分收益（即“違約金”）返還給公司。根據(jù)以上案例，激勵對象提前離職的，依然可能受到股權(quán)激勵中服務(wù)期條款的約束。結(jié)語結(jié)語企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵，對于鼓勵核心成員和骨干員工最大限度服務(wù)于企業(yè)的發(fā)展，提升企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵，對于鼓勵核心成員和骨干員工最大限度服務(wù)于企業(yè)的發(fā)展，提升企業(yè)的競爭力，推動企業(yè)不斷發(fā)展壯大走向成熟，具有重大意義。股權(quán)激勵不僅涉及公司法、證券法，也涉及勞動法等其他法律法規(guī)。事實(shí)情況及影響因素會導(dǎo)致法院持有不同的觀點(diǎn)。注：《上市公司股權(quán)激勵管理辦法（《上市公司股權(quán)激勵管理辦法（2018修正）指激勵對象按照股權(quán)激勵計(jì)劃規(guī)定的條件，獲得的轉(zhuǎn)讓等部分權(quán)利受到限制的本公司股票。限制性股票在解除限售前不得轉(zhuǎn)讓、用于擔(dān)?；騼斶€債務(wù)?！渡鲜泄竟蓹?quán)激勵管理辦法（2018修正）上市公司授予激勵對象在未來一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的條件購買本公司一定數(shù)量股份的權(quán)利。激勵對象獲授的股票期權(quán)不得轉(zhuǎn)讓、用于擔(dān)保或償還債務(wù)。《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法（2020修正）控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛?！渡鲜泄竟蓹?quán)激勵管理辦法（2018修正）》第二條規(guī)定，本辦法所稱股權(quán)激勵是指上市公司以本公司股票為標(biāo)的，對其董事、高級管理人員及其他員工進(jìn)行的長期性激勵。應(yīng)當(dāng)包括獨(dú)立董事和監(jiān)事。外籍員工任職上市公司董事、高級管理人員、核心技術(shù)人員或者5%以上股份的股東或?qū)嶋H控制人及其配偶、父母、子女，不得成為激勵對象。下列人員也不得成為激勵對象：（一）最12個月內(nèi)被證券交易所認(rèn)定為不適當(dāng)人選；（二）12個月內(nèi)被中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)認(rèn)定為不適當(dāng)人選；（三）最近12個月內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)行政處罰或者采取市場禁入措施；（四）具有《公司法》規(guī)定的不得擔(dān)任公司董事、高級管理人員情形的；（五）法律法規(guī)規(guī)定不得參與上市公司股權(quán)激勵的；（六）中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他情形?！蹲C券法（2019修訂）》第九條規(guī)定，公開發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報(bào)經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門注冊。未經(jīng)依法注冊，任何單位和個人不得公開發(fā)行證券。證券發(fā)行注冊制的具體范圍、實(shí)施步驟，由國務(wù)院規(guī)定。有下列情形之一的，為公開發(fā)行：（一）向不特定對象發(fā)行證券