信息咨詢服務(wù)類中介

信息咨詢服務(wù)類中介第一頁，共三十二頁，編輯于2023年，星期五第一節(jié)概述一、存在的必要性在多元化的經(jīng)濟、金融運行中，“信息”極為重要信息不對稱極易引發(fā)信用風(fēng)險加強信息披露是規(guī)范交易行為、營造誠信環(huán)境、防范信用風(fēng)險的重要途徑以金融信息服務(wù)為主的金融中介機構(gòu)專業(yè)化提供信息服務(wù)有利于增強授信個體獲取信息的能力，降低成本第二頁，共三十二頁，編輯于2023年，星期五二、信息類機構(gòu)的金融中介屬性1、不直接經(jīng)營資金，卻為資金融通提供信息服務(wù)，促進(jìn)融資活動順利進(jìn)行；2、從事的主要業(yè)務(wù)鎖定在財務(wù)分析、信用調(diào)查、信用檔案的存儲與使用，并在此基礎(chǔ)上形成各種報告或文件依據(jù)的范圍，為客戶提供金融信息的咨詢服務(wù)；3、經(jīng)營的“產(chǎn)品”側(cè)重于資金運用、資金成本、資金周轉(zhuǎn)、資金利潤等方面的內(nèi)容；4、獲取的是手續(xù)費或傭金收益。第三頁，共三十二頁，編輯于2023年，星期五三、信息類中介的功能提高信息對稱性，增強市場有效性提供金融服務(wù)和產(chǎn)品，降低參與成本提供咨詢和其他服務(wù)，提高金融活動的效率第四頁，共三十二頁，編輯于2023年，星期五四、信息類金融中介的定義與分類（一）定義信息類中介是指以合同關(guān)系為基礎(chǔ)，以知識、信息、經(jīng)驗、技術(shù)和技能為載體，針對特定對象進(jìn)行財務(wù)分析、信用調(diào)查等經(jīng)營活動，為客戶提供金融信息、咨詢建議和策劃方案的專業(yè)信息咨詢服務(wù)機構(gòu)第五頁，共三十二頁，編輯于2023年，星期五信息類中介的分類與直接融資活動密切相關(guān)的機構(gòu)：投資咨詢公司等專門從事信用評估和債券評級的機構(gòu)：資信評級公司和征信公司專門從事企業(yè)財務(wù)信息服務(wù)和資格認(rèn)證的機構(gòu)：財務(wù)顧問公司和會計師事務(wù)所等第六頁，共三十二頁，編輯于2023年，星期五第二節(jié)資信評級公司資信評級，是一種專門針對融資債券發(fā)行人的信用以及信用風(fēng)險等級進(jìn)行的評價活動，目的是向投資者提供有關(guān)借款人信用風(fēng)險程度的信息服務(wù)，并為企業(yè)債券或主權(quán)債的發(fā)行提供資格審查。資信評級公司是集合各種必要的財務(wù)收支和經(jīng)營活動信息，專門從事資信評級的信息機構(gòu)，必須具有廣泛的社會公信力。第七頁，共三十二頁，編輯于2023年，星期五按評級方式：定性分析和定量分析按評級對象為：國家主權(quán)信用評級企業(yè)信用評級個人信用評級金融工具信用評級一、信用評級的分類第八頁，共三十二頁，編輯于2023年，星期五各種資信評級的主要區(qū)別

個人資信評級企業(yè)資級評估主權(quán)信用評級評估對象自然人個人企業(yè)法人。包括金融機構(gòu)、工商企業(yè)、建筑企業(yè)等主權(quán)國家考評主要內(nèi)容個人的財產(chǎn)狀況及以往的信譽紀(jì)錄企業(yè)在本行業(yè)發(fā)展重的地位；財務(wù)狀況及盈利水平；現(xiàn)有負(fù)債；經(jīng)營效率；企業(yè)及全行業(yè)的發(fā)展前景等政府債務(wù)、外匯儲備、國際收支外，違約狀況，還要考慮政治風(fēng)險等評估程序的復(fù)雜性因內(nèi)容相對簡單，評估程序相對簡單因內(nèi)容相對復(fù)雜，評估程序相對復(fù)雜因內(nèi)容復(fù)雜，評估程序也復(fù)雜評估服務(wù)對象主要是提供消費信貸的授信主體（主要是銀行性金融機構(gòu)），因此評估結(jié)果不需要向社會公布。廣大的投資者（個人和法人投資者），因此評估結(jié)果需要向全社會公布。提供給國際金融市場上的各種投資者，因此評估結(jié)果需要向全社會公布。第九頁，共三十二頁，編輯于2023年，星期五二、資信評級的功能為投資者提供信息揭示債務(wù)人風(fēng)險，降低交易成本債券融資的先決條件提高融資企業(yè)信用意識第十頁，共三十二頁，編輯于2023年，星期五三、信用評級方法5C要素5P要素

5W要素4F要素第十一頁，共三十二頁，編輯于2023年，星期五5C要素分析法品德Character經(jīng)營能力Capacity資本Capital資產(chǎn)抵押Collateral經(jīng)濟環(huán)境Condition(事業(yè)的連續(xù)Continuity）第十二頁，共三十二頁，編輯于2023年，星期五5P要素分析法個人因素Personal資金用途因素Purpose還款財源因素Payment債權(quán)保障因素Protection企業(yè)前景因素Perspective第十三頁，共三十二頁，編輯于2023年，星期五國際上比較成熟的金融中介評級體系美國的CAMELS體系(即駱駝評級體系)英國的CAMELB.COM評級體系新加坡的CAMELOT評級體系第十四頁，共三十二頁，編輯于2023年，星期五駱駝評級體系(CAMELS)美國聯(lián)邦儲備體系、貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦存款保險公司三大聯(lián)邦監(jiān)管部門對商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營、信用狀況等進(jìn)行的一整套規(guī)范化、制度化和指標(biāo)化的綜合等級評定制度。

第十五頁，共三十二頁，編輯于2023年，星期五駱駝評級體系的指標(biāo)資本充足狀況(CapitalAdequacy)資產(chǎn)質(zhì)量狀況(AssetQuality)經(jīng)營管理水平(Management)收益狀況(Earnings)流動性狀況(Liquidity)市場風(fēng)險敏感度(Sensitivity0fMarketRisk)第十六頁，共三十二頁，編輯于2023年，星期五1、資本充足狀況(CapitalAdequacy)要求資本充足率達(dá)到《巴塞爾協(xié)議》要求2、資產(chǎn)質(zhì)量(AssetQuality)資產(chǎn)質(zhì)量的評級標(biāo)準(zhǔn)：把全部貸款按風(fēng)險程度分為四類，即正常貸款；不合標(biāo)準(zhǔn)貸款；有疑問貸款以及難以收回貸款資產(chǎn)質(zhì)量比率=加權(quán)計算后的有問題貸款／基礎(chǔ)資本

第十七頁，共三十二頁，編輯于2023年，星期五3、經(jīng)營管理水平(Management)

考察銀行業(yè)務(wù)政策、業(yè)務(wù)計劃、管理者經(jīng)歷與經(jīng)驗及水平、職員培訓(xùn)情況等一些非定量因素。

主觀指標(biāo)，一般以令人滿意或非常好等定性分析為標(biāo)準(zhǔn)。4、收益狀況(Earnings)主要考察銀行在過去一、兩年里的凈收益情況收益狀況評級標(biāo)準(zhǔn)：資產(chǎn)收益率資產(chǎn)收益率=凈收益／總資產(chǎn)第十八頁，共三十二頁，編輯于2023年，星期五5、流動性(Liquidity)主要考察貸款的期限結(jié)構(gòu)是否與負(fù)債結(jié)構(gòu)相匹配、存款波動情況、核心存款的穩(wěn)定性、對借入資金的依賴程度等6、市場風(fēng)險敏感度(Sensitivity0fMarketRisk)主要考察利率、匯率、商品價格及股票價格的變化，對金融機構(gòu)的收益或資本可能產(chǎn)生不良影響的程度。利率風(fēng)險（缺口分析）、匯率風(fēng)險等第十九頁，共三十二頁，編輯于2023年，星期五綜合評價一是算術(shù)平均法，即將六個方面的評級相加后，用其之和除以6即可得出綜合評級；二是加權(quán)平均法，根據(jù)以上六個評級指標(biāo)的重要程度不同，給出不同的權(quán)數(shù)，進(jìn)行加權(quán)平均后作為綜合評價的依據(jù)，將銀行分為A、B、C、D、E五個等級，A級為最好，E級最差。第二十頁，共三十二頁，編輯于2023年，星期五駱駝評級體系的5個等級一級：十分穩(wěn)健二級：具有控制風(fēng)險的能力，是健康的銀行，但有可改正的適度的缺點三級：需要引起監(jiān)管者關(guān)注的銀行，出現(xiàn)不良資產(chǎn)，需要及時處置。四級：問題銀行，有很大的資產(chǎn)缺陷或其他情況，存在破產(chǎn)可能，可能需要及時救助五級：瀕臨破產(chǎn)，需要股東或其他來源的緊急救助第二十一頁，共三十二頁，編輯于2023年，星期五我國銀行的綜合評級評級得分 評級結(jié)果90分-100分1級75分-90分2級 60分-75分3級 45分-60分4級 30分-45分5級 0-30分6級

第二十二頁，共三十二頁，編輯于2023年，星期五國家信用風(fēng)險評估機構(gòu)美國的BERI：在60年代建立了國家風(fēng)險指數(shù)，用0-100表示每個國家的風(fēng)險度《歐洲貨幣》雜志的國家風(fēng)險評估：每年在第9期雜志上公布，采用9種指標(biāo)，各有不同的權(quán)數(shù)。第二十三頁，共三十二頁，編輯于2023年，星期五《機構(gòu)投資者》雜志的國家風(fēng)險評估：依據(jù)對大約75-100家國際性營業(yè)銀行的調(diào)查分兩次公布結(jié)果美國紐約國際報告集團每月出版《國家風(fēng)險國際指南》，涉及政治變量（50%的權(quán)數(shù)13項指標(biāo)）金融風(fēng)險（25%的權(quán)數(shù)5項指標(biāo)）、經(jīng)濟風(fēng)險（6項指標(biāo)）第二十四頁，共三十二頁，編輯于2023年，星期五穆迪評級1900年第一家基于鐵路債券的信用評級機構(gòu)-穆迪評級公司建立，并在1909年將美國鐵路公司的投資分析結(jié)果以投資分析手冊形式進(jìn)行公布，對等級進(jìn)行了排列，并在以后擴大了評估的范圍，從對鐵路公司擴展到對其它行業(yè)企業(yè)的信用評估。第二十五頁，共三十二頁，編輯于2023年，星期五穆迪公司AaaAaABaaBaBCaaCaCD標(biāo)準(zhǔn)普爾AAAAAABBBBBBCCCCCCD在每個級別上，為區(qū)分程度，還可用“+”“-”號進(jìn)行微調(diào)。第二十六頁，共三十二頁，編輯于2023年，星期五AAA：最高級。安全性最高

AA：高級。安全性很高。

A：中高級。安全性較高。

BBB：中級。具有足夠償付本息的能力。

BB：中低級。有投機因素，不能保證將來的本息安全，存在較大風(fēng)險。

B：投機級，未來的本息缺乏可靠的保障。

CCC：安全性很低，有無法支付本息的可能性。

CC：投機性很大，還本付息的可能性很小。

C：充分投機性，無安全性。

D：最低等級。不能履行責(zé)任，完全無望償還債務(wù)第二十七頁，共三十二頁，編輯于2023年，星期五第三節(jié)征信公司一、基本概念征信：信用信息服務(wù)，依法收集、保存、整理、分析、使用和傳播有關(guān)企業(yè)和個人的信息。征信機構(gòu)：專門從事信用服務(wù)的機構(gòu)征信記錄：企業(yè)和個人在一定時期內(nèi)所累積的信用信息。信用調(diào)查：了解和評價被調(diào)查對象的信用狀況信用評分：信用狀況的量化評價第二十八頁，共三十二頁，編輯于2023年，星期五二、征信業(yè)務(wù)的發(fā)展美國主要的征信公司：ExperianTransUnionDunn&Bradstreet

第二十九頁，共三十二頁，編輯于2023年，星期五

1．環(huán)聯(lián)公司（TU）：總部設(shè)在芝加哥，是美國三大個人消費信用聯(lián)合征信機構(gòu)之一，分支機構(gòu)遍布全球，它在美國地區(qū)擁有約3.4億條個人信用記錄，平均每天發(fā)出140萬份信用報告。每年售出2億份咨詢回復(fù)，給全球60多個國家和地區(qū)。世界著名征信公司第三十頁，共三十二頁，編輯于2023年，星期五2、益百利（Experian）是全球領(lǐng)先的公司和消費者信息解決方案提供商，通過提供信息、解決方案和信息處理服務(wù)，幫助消費者了解、管理和保護私人信息和財產(chǎn)，幫助各公司發(fā)掘、發(fā)展和管理可獲利的客戶關(guān)系。益百利已和全球各行各業(yè)的五萬多個客戶合作，在英國諾丁漢、加利福尼亞的柯斯塔梅莎均設(shè)有總部，在36個國家共擁有員工13,000多名，業(yè)務(wù)遍布60多個國家，年銷售額逾35億美元。

第三十一頁，共三十二頁，編輯于2023年，星期五3