淺析產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動中的投資約束

淺析產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動中的投資約束

投資規(guī)模、投資流向和結(jié)構(gòu)、投資品種、投資環(huán)境、投資風(fēng)險等對產(chǎn)業(yè)變動有較強的約束力，將產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化分為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，分別考察這五方面對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)這兩個方面的約束力，同時淺談既定的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對投資的反作用。從投資的縱切面上將投資分為增量投資和存量調(diào)整。

關(guān)鍵詞：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；調(diào)整；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；升級；投資

一、引言

現(xiàn)有的關(guān)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡問題解決的分析，大多集中在對產(chǎn)業(yè)政策的制定上，并沒有深入分析造成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡的原因，以及產(chǎn)業(yè)政策如何調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。本文著重分析產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化中的投資約束，并從投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化的約束和既定的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對投資的反作用兩方面來加以分析。

由于一國在某一時期的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動是由產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和結(jié)構(gòu)升級共同決定的，因此，我們在分析產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動中的投資約束時，是從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級兩方面展開的。首先有必要對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的這兩方面下一個定義。結(jié)構(gòu)升級指產(chǎn)業(yè)政策向?qū)儆诔栃袠I(yè)且占社會經(jīng)濟(jì)比例較小甚至尚處空白的新興產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品傾斜，以促動和發(fā)展與之相關(guān)的產(chǎn)業(yè)群。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指產(chǎn)業(yè)政策對那些在性質(zhì)上雖屬于夕陽產(chǎn)業(yè)但占社會經(jīng)濟(jì)比例不是很大，產(chǎn)品供給不足需要適當(dāng)發(fā)展的短線產(chǎn)業(yè)進(jìn)行扶持。

二、投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化的約束

投資規(guī)模對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化的約束

投資規(guī)模直接影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的規(guī)模和幅度，影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的水平。目前，我國企業(yè)的投資較為分散，規(guī)模過小，造成技術(shù)起點低和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級困難。從對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的劃分可以看出，相對于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級來說，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整所需的投資規(guī)模較小，因此，投資規(guī)模對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的約束強于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。同時，對于這些投資規(guī)模較小，社會所占比例較小，供給不足的產(chǎn)業(yè)來說，更容易吸引企業(yè)投資，相伴隨的是易造成重復(fù)投資，生產(chǎn)能力過剩現(xiàn)象，所以，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的投資應(yīng)更傾向于盤活固定資產(chǎn)存量，進(jìn)行存量調(diào)整，而對于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級來說，應(yīng)增加促使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級所需達(dá)到的投資規(guī)模。

投資流向和投資結(jié)構(gòu)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化的約束

如果說投資規(guī)模直接影響著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化，那么，投資流向和投資流向結(jié)構(gòu)則是通過塑造的投資結(jié)構(gòu)來影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化的。

生產(chǎn)能力形成的約束和既定的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在短期內(nèi)具有相對穩(wěn)定性，易造成投資效用的發(fā)揮滯后。對不同的產(chǎn)業(yè)來說，滯后期的長短是不一樣的，第一年用于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化的投資可能在第二年產(chǎn)生效用，也有可能到第十年才產(chǎn)生生產(chǎn)能力。用于結(jié)構(gòu)調(diào)整的投資應(yīng)流向那些在性質(zhì)上屬于夕陽產(chǎn)業(yè)，占社會經(jīng)濟(jì)比例不是很大，產(chǎn)品供給不足，需要適當(dāng)發(fā)展的短線產(chǎn)業(yè)，像紡織、機(jī)械等產(chǎn)業(yè)。短期內(nèi)，投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整效果較好，第一年將投資流向產(chǎn)品供給不足的紡織產(chǎn)業(yè)，第二年該投資產(chǎn)生的生產(chǎn)能力可能可以發(fā)揮出來，滿足市場需求。而對于產(chǎn)業(yè)升級來說，其投資是流向那些屬于朝陽產(chǎn)業(yè)，且占社會經(jīng)濟(jì)比例較小甚至尚處空白的新興產(chǎn)業(yè)，這些產(chǎn)業(yè)最明顯的特征是從研發(fā)到投入生產(chǎn)需要很長一段時間。短期內(nèi)，投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的約束力強。相對于短期，從長期來看，投資流向結(jié)構(gòu)調(diào)整的產(chǎn)業(yè)使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)從不平衡走向平衡，亦或從平衡走向更加合理，亦或從不平衡向更趨于平衡發(fā)展，都使得整個社會的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，從而達(dá)到產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。而那些流向產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的投資發(fā)揮出效用后，使得整個社會的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)提升到一個新的水平。

不論是流向產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的投資，還是流向產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的投資，都有兩種——存量資產(chǎn)調(diào)整和增量資產(chǎn)投資。存量資產(chǎn)調(diào)整指轉(zhuǎn)讓和重組企業(yè)中那些尚在其壽命期內(nèi)的固定投資。增量資產(chǎn)投資則指投資的是新增資產(chǎn)。我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運行中的一個突出問題就是盲目投資和重復(fù)建設(shè)，這使得部分產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)能力過剩，這些產(chǎn)業(yè)面對的主要問題就是固定資產(chǎn)存量調(diào)整。固定資產(chǎn)增量投資和存量調(diào)整是相互影響的，存量調(diào)整需要一定的增量投資加以推動，合理的增量流向會通過其最終效應(yīng)反饋于存量調(diào)整，而不合理的增量流向不僅使得存量資產(chǎn)不能及時而有效的轉(zhuǎn)讓和重組，而且可能會帶來資產(chǎn)存量僵化占用和調(diào)整秩序的混亂，使得已不合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更加不合理。

以上我們已經(jīng)看到，投資有存量調(diào)整和增量投資兩種，這兩種投資可流向需要產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的產(chǎn)業(yè)，也可流向產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的產(chǎn)業(yè)，那么，我們可能會問在既定投資量的前提下，究竟該有多少投入結(jié)構(gòu)調(diào)整的產(chǎn)業(yè)，又有多少流入結(jié)構(gòu)升級的產(chǎn)業(yè)呢？即投資結(jié)構(gòu)該如何安排？對于固定資產(chǎn)存量調(diào)整來說，不存在上述問題。因為不論是結(jié)構(gòu)調(diào)整還是結(jié)構(gòu)升級的產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)固定資產(chǎn)僵化占用，都可使用行政或市場的辦法來促進(jìn)其轉(zhuǎn)讓、重組。而增量投資則不同，增量投資的主體有兩個，一是政府投資，二是企業(yè)作為市場主體的自主投資。一國在一定時期內(nèi)受其財政收入的約束，增量投資是一定的，這部分投資有多少投入結(jié)構(gòu)調(diào)整的產(chǎn)業(yè)，有多少投入結(jié)構(gòu)升級的產(chǎn)業(yè)，直接關(guān)系著今后一段時期內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的水平。企業(yè)自主投資也存在著同樣的問題，投資多少到那些國家產(chǎn)業(yè)政策允許的夕陽產(chǎn)業(yè)，多少到朝陽產(chǎn)業(yè)受到企業(yè)自身實力的約束。這里，我們認(rèn)為，企業(yè)作為短期利潤追逐者，會更傾向于投資那些結(jié)構(gòu)調(diào)整的產(chǎn)業(yè)，而政府作為長期利益追求者，傾向于投資結(jié)構(gòu)升級的產(chǎn)業(yè)。將政府與企業(yè)投資的相互促進(jìn)，稱之為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與結(jié)構(gòu)升級的共向，將政府與企業(yè)投資的相互制約，稱之為結(jié)構(gòu)調(diào)整與結(jié)構(gòu)升級的異向。近幾年來，國家一直把投資重點放在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上，這是必要的，是結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求，但是，對企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的投入?yún)s明顯不足，造成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和結(jié)構(gòu)升級的異向。要想有利于一國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，需要將異向轉(zhuǎn)變?yōu)楣蚕?。因此，我國提出的結(jié)構(gòu)調(diào)整，即在繼續(xù)擴(kuò)大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的同時，應(yīng)加大對能拉動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的領(lǐng)域的投資，要通過對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)所需要的原材料生產(chǎn)和設(shè)備工藝改造，積極采用新材料提高現(xiàn)代化水平，使基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)成為拉動產(chǎn)業(yè)升級的重要力量。近年來，電子通信、住宅、汽車等產(chǎn)業(yè)對產(chǎn)業(yè)升級具有很強的拉動作用，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整拉動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，就是變異向為共向。

因此，投資流向和投資流向結(jié)構(gòu)共同約束著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

投資風(fēng)險對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化的約束

投資風(fēng)險對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化的約束，可以說是由于產(chǎn)業(yè)所需投資規(guī)模不同而造成的風(fēng)險差異。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的是那些短線產(chǎn)業(yè)，所需的投資規(guī)模較小，投資周期短，相應(yīng)的投資風(fēng)險也不大。一個企業(yè)用于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的投資若出現(xiàn)失誤，可以及時抽身，轉(zhuǎn)產(chǎn)也相對容易，對企業(yè)的整體發(fā)展來說，影響不大。而對于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級來說，其投資的是那些高科技等長線產(chǎn)業(yè)，投資規(guī)模大，投資周期長，相應(yīng)的投資風(fēng)險也較大，特別對于中小企業(yè)來說，可以說是“一著不慎，滿盤皆輸”。對于關(guān)系產(chǎn)業(yè)升級的技術(shù)投入來說，見效慢，且若投入方向錯誤，會造成前期投入完全沉沒。因此，投資風(fēng)險對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的約束力弱于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，這是由結(jié)構(gòu)調(diào)整和結(jié)構(gòu)升級自身的對象決定的。

投資品種對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化的約束

上面考察了投資規(guī)模對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化的約束，并且將投資分為存量調(diào)整和增量投資兩種，默認(rèn)了投資所需的資金或固定資產(chǎn)都可得到，但現(xiàn)實中，并不是所有的投資品種都是可得到的，特別是對稀缺資源的投資，因此，投資品種本身將對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化產(chǎn)生約束。發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)，人力資本投入可謂是起著關(guān)鍵作用，若將人力資本作為投資品種，那么投資品種就受到一國或一地居民受教育程度的限制。所以，一般來說，高科技產(chǎn)業(yè)一般分布在人均教育程度高的發(fā)達(dá)地區(qū)，更有甚者，緊靠大學(xué)城而建，而對于結(jié)構(gòu)調(diào)整所需發(fā)展的短線產(chǎn)業(yè)來說，所需的投資品種一般都不存在短缺問題，因為結(jié)構(gòu)調(diào)整的產(chǎn)業(yè)大多為夕陽產(chǎn)業(yè)，可以說是曾經(jīng)輝煌過的產(chǎn)業(yè)，技術(shù)、原料等已成熟，所以對投資品種的約束力弱。因此，投資品種對結(jié)構(gòu)升級的約束強于結(jié)構(gòu)調(diào)整。

投資環(huán)境對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化的約束

新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)通過假定環(huán)境是既定的來分析所有的經(jīng)濟(jì)問題，然而，這里將投資環(huán)境看做是影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動的一個內(nèi)生變量。投資環(huán)境包括政策環(huán)境、市場環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施條件、人文環(huán)境、地理環(huán)境、資源稟賦等。可以看到投資環(huán)境中的資源稟賦條件對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的約束力，特別若從人力資本角度來看，類似于上文所說的投資品種。但仔細(xì)的分析，可以看出兩者的差別。投資品種是從資源，準(zhǔn)確的說是投資品的稀缺性來看，而投資環(huán)境則是構(gòu)成了一國或一地吸引資本流入的程度。兩者是從不同的角度來分析投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級的影響的。

這些方面構(gòu)成的投資環(huán)境整體能對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動產(chǎn)生影響，但這種約束力是通過影響資本的流向來實現(xiàn)的，投資環(huán)境好的地區(qū)易吸引境內(nèi)、境外資本進(jìn)入。我國正處于工業(yè)化初期，在工業(yè)化發(fā)展過程中，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長，存在著三個缺口，即資金、技術(shù)和出口創(chuàng)匯能力。而跨國公司作為國際資本的重要媒介，恰恰具有投資和融資、利用高科技技術(shù)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營和商品貿(mào)易三大功能。所以，若吸引了跨國公司中的高科技產(chǎn)業(yè)進(jìn)入，憑借技術(shù)的溢出效應(yīng)，通過產(chǎn)業(yè)集群這一組織形式，可實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高水平又優(yōu)化了投資環(huán)境，促進(jìn)了資本的進(jìn)入，可以說，這是一個良性循環(huán)過程，這也是目前我國東部沿海地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平高于中西部的一個原因。同樣，良好的投資環(huán)境也有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級對投資環(huán)境的依賴度大，所以投資環(huán)境對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的約束力強于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

具體來說，投資流向和投資結(jié)構(gòu)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化的約束力最強，投資規(guī)模其次，而投資風(fēng)險、投資品種和投資環(huán)境對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化的約束力不強，這是因為投資的這些方面對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化是間接影響的，有的是通過前兩個方面作用于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的。綜上分析可以得出，投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的約束力強于對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的約束力。

三、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動反作用于投資

短期內(nèi)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定，因此，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和結(jié)構(gòu)升級會通過既定的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)傳遞作用制約投資。即任一時期的投資運行均是在特定的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化的運行方式下進(jìn)行的，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化會在相當(dāng)大程度上影響或決定投資的變化，這種反作用主要體現(xiàn)在對投資結(jié)構(gòu)的影響上。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對投資結(jié)構(gòu)的影響

前面的分析指出，現(xiàn)在的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是由過去的投資結(jié)構(gòu)決定的，而現(xiàn)在的投資結(jié)構(gòu)又影響著未來的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。投資流向結(jié)構(gòu)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)具有較強的約束力，那么，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對投資結(jié)構(gòu)有影響嗎？回答是肯定的，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對投資結(jié)構(gòu)也具有很強的制約作用。例如，在固定資產(chǎn)投資中，要消耗大量的投資品，而投資品是由各產(chǎn)業(yè)部門生產(chǎn)、提供的，投資品不僅在總量上，而且在構(gòu)成上制約著投資結(jié)構(gòu)。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理，產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展，投資品供應(yīng)充分、構(gòu)成合理，能夠滿足各種投資需求，則會形成合理的投資結(jié)構(gòu)，否則，會影響投資結(jié)構(gòu)的合理化和優(yōu)化。另外，優(yōu)化的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是動態(tài)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，在其實現(xiàn)動態(tài)優(yōu)化的過程中，對投資結(jié)構(gòu)也提出調(diào)整的要求，引導(dǎo)投資結(jié)構(gòu)的演化方向，投資必須圍繞著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的目標(biāo)及時調(diào)整在各產(chǎn)業(yè)之間的分配比例關(guān)系。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對投資規(guī)模的影響

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理的地區(qū)，所需的投資規(guī)模較小。而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理的地區(qū)，由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理造成大量的資產(chǎn)積壓，即需要調(diào)整大量的資產(chǎn)存量，為了調(diào)整現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平，需要大量的增量投資，而且還需要通過增量投資來啟動固定資產(chǎn)存量調(diào)整。

四、補充說明及結(jié)論

可以說，以上主要分析的是投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化的約束，現(xiàn)把我們分析的鏈條拉長，可能會問，投資的這幾個方面是如何加以決定的？產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)反作用于投資是直接的還是間接的呢？為了分析的完整性，現(xiàn)將這兩個問題簡要的加以闡述。

無論是投資流向還是投資環(huán)境等，都是由既定的投資制度安排決定的。可以說，投資制度安排是整個鏈條的起點，因為投資制度安排規(guī)定著投資的各個方面，包含產(chǎn)業(yè)政策指向和宏觀調(diào)控實施手段對投資運行進(jìn)行調(diào)控的內(nèi)容。投資的各個方面決定產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)整體水平后，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)并不是直接反作用于投資的，而是通過既定的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)所形成的總供給和總需求的偏差反映在宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)上，宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)完成的程度又影響了下一輪投資制度安排，從而影響投資的。

可以說，這是一個很長的過程。因此，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)反作用于投資的效果可能不好，因為在這么長的一段時間內(nèi)可能會發(fā)生很多變化，這種反作用是在整體動態(tài)過程中體現(xiàn)的。這樣，我們從投資的上游，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的下游將產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化中的投資約束加以闡述了?？赡芡顿Y還有很多方面都可以對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化產(chǎn)生約束，不論是直接的，還是間接的，但從投資的主要方面加以分析就已經(jīng)達(dá)到了本文的目的。本文得出的投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的約束力強于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及既定的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平對投資的反作用，對投資傳道循環(huán)的起點投資制度安排有很強